《瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假案例分析》8400字（論文）

1瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假案例分析一、引言 中文摘要：伴隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和注冊(cè)制的逐步推行，讓不少公司費(fèi)盡心血想要在證券交易所上市，謀求在資本市場(chǎng)占據(jù)一席之地。雖然監(jiān)管機(jī)構(gòu)每年都會(huì)對(duì)上市公司的財(cái)報(bào)進(jìn)行檢查，但是上市公司財(cái)務(wù)造假事件依舊頻發(fā)。這就要求我們了解上市公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)--為了滿足經(jīng)營(yíng)需求以及股東對(duì)利益的追求。這種行為一方面擾亂了市場(chǎng)秩序,投資者的權(quán)益無法得到保障；另一方面也會(huì)讓越來越多的股民對(duì)資本市場(chǎng)失去信心，這可能會(huì)阻礙我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。瑞幸事件，毫無疑問對(duì)‘中概股’產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，也凸顯出其公司治理的紊亂以及內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的缺失，需要加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管。本文立足于瑞幸咖啡的財(cái)務(wù)造假事件，研究它財(cái)務(wù)造假的手段，揭示其背后的原因比如：高管的求利心切、內(nèi)控的不健全、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的失責(zé)、政府監(jiān)管的不完善，通過以上原因，我提出了加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)、完善公司內(nèi)部控制、加強(qiáng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)、完善相關(guān)法律法規(guī)等方面提出了一些有助于防范企業(yè)財(cái)務(wù)造假的對(duì)策和建議。關(guān)鍵詞：瑞幸咖啡上市公司財(cái)務(wù)造假引言2020年4月2日，瑞幸特別委員會(huì)宣布公司發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假問題。從2019年第二季度到第四季度，公司內(nèi)部共計(jì)偽造了22億元的交易額，虛增了相關(guān)成本和費(fèi)用。觀察發(fā)現(xiàn)，2019年上半年瑞幸的銷售額為29.29億元，造假形成的收入所占比重之高令人震驚，這表明瑞幸的快速增長(zhǎng)是一個(gè)氣泡。這一公告的發(fā)布導(dǎo)致瑞幸咖啡的股價(jià)暴跌。第二天，我國(guó)的證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)表聲明，強(qiáng)烈譴責(zé)瑞幸咖啡的財(cái)務(wù)欺詐行為，并將根據(jù)國(guó)際證券監(jiān)管合作有關(guān)的規(guī)定核實(shí)情況。多年來，由于財(cái)務(wù)欺詐和其他問題，許多在美國(guó)上市的‘中概股’經(jīng)常被做空，誠(chéng)信問題愈發(fā)嚴(yán)重股價(jià)暴跌。暫停交易和退市或許是瑞幸的最終結(jié)果。這些事件的頻繁曝光對(duì)美國(guó)‘中概股’的形象產(chǎn)生了負(fù)面影響。未來，國(guó)內(nèi)公司赴美國(guó)上市也將會(huì)面臨更多困難，這將影響資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。本文以瑞幸的財(cái)務(wù)舞弊案為例，結(jié)合財(cái)務(wù)舞弊的過程和具體方法，分析了舞弊的動(dòng)機(jī)和事件中反映的一些問題，并提出了一些預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊的可行性建議，還有對(duì)我國(guó)相關(guān)法律完善的建議，營(yíng)造良好的社會(huì)氛圍。二、財(cái)務(wù)造假相關(guān)概念財(cái)務(wù)造假（財(cái)務(wù)舞弊），指的是會(huì)計(jì)人員違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做賬，不真實(shí)地記錄已發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或者是偽造、變?cè)觳淮嬖诘慕?jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)以達(dá)到隱瞞企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況的行為。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和學(xué)者們研究的不斷深入，國(guó)內(nèi)外學(xué)者從不同的角度和方面對(duì)財(cái)務(wù)造假提出了不同的定義：國(guó)外的研究表明，財(cái)務(wù)造假被定義為有預(yù)謀地篡改和偽造財(cái)務(wù)報(bào)告，隱瞞企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，以達(dá)到影響財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的決策的目的。國(guó)內(nèi)學(xué)者將財(cái)務(wù)造假定義為財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生不實(shí)反映的故意行為。我們可以看出，國(guó)內(nèi)外對(duì)財(cái)務(wù)造假雖然都有不一樣的定義，但不難看出實(shí)質(zhì)上是相同的，即企業(yè)或者個(gè)人謀取私利的違法犯罪行為。企業(yè)提供虛假的財(cái)務(wù)信息，不真實(shí)的股票價(jià)格，一旦被揭發(fā)以后極大地?fù)p害了公司的形象、喪失社會(huì)信用，還損害了廣大股東的利益，對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響，挫傷廣大股民對(duì)市場(chǎng)的信心。三、公司簡(jiǎn)介和事件概述（一）公司簡(jiǎn)介它是目前國(guó)內(nèi)最大的連鎖咖啡品牌，其總部位于廈門。它是一家非常適合年輕人消費(fèi)的咖啡品牌，在我們身邊應(yīng)該都有它的身影。它采取的新零售模式是充分利用目前的移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)與優(yōu)秀供應(yīng)商深度合作，給大家提供高品質(zhì)、高性價(jià)比、高便利性的‘三高’產(chǎn)品。2019年5月17日，瑞幸咖啡在美國(guó)納斯達(dá)克上市（股票代碼LK），在上市當(dāng)天，瑞幸市值就接近50億美元。它猶如火箭般的增長(zhǎng)速度和優(yōu)于星巴克的原料供應(yīng)，讓人們相信它是星巴克的最強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)者。（二）瑞幸咖啡事件概述2020年1月31日，渾水發(fā)布報(bào)告，該報(bào)告質(zhì)疑瑞幸咖啡曾在2019年下半年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)存在造假情況。這一質(zhì)疑造成瑞幸股價(jià)大跌超過25%。2020年2月3日，瑞幸否認(rèn)渾水所有指控。2020年2月4日，渾水又公布了一份報(bào)告，該報(bào)告公開了更多信息，用更加詳細(xì)的數(shù)據(jù)進(jìn)一步質(zhì)疑瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假。2020年4月2日，瑞幸董事會(huì)成立特別委員會(huì)，特委會(huì)經(jīng)過一系列調(diào)查發(fā)現(xiàn)在2020年第二到第四季度瑞幸COO劉建和一些公司員工虛構(gòu)約22億元的銷售額。由于瑞幸官方爆出虛假交易額22億人民幣，瑞幸咖啡當(dāng)日暴跌85%。2020年4月7日，瑞幸稱暫停股票上市交易，當(dāng)日瑞幸股價(jià)僅為4.39美元，總市值僅存約11.06億美元。2020年5月15日，瑞幸咖啡收到納斯達(dá)克交易所的退市通知。2020年7月13日，瑞幸公司官網(wǎng)發(fā)布公告：公司當(dāng)日宣布董事會(huì)變更，郭謹(jǐn)一被委任為公司董事局主席及行政總裁。錢治亞和前董事長(zhǎng)陸正耀的名字在公司高層消失。2020年9月18日，市場(chǎng)監(jiān)管總局和京滬兩地的市場(chǎng)監(jiān)管部門，對(duì)瑞幸咖啡(中國(guó))有限公司等45家境內(nèi)涉案公司作出行政處罰決定，罰金共計(jì)6100萬元。2020年12月16日，針對(duì)造假指控，瑞幸同意支付1.8億美元與美國(guó)證監(jiān)會(huì)達(dá)成和解。四、瑞幸財(cái)務(wù)造假主要手段（一）虛假的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)企業(yè)可以通過虛增收入的方式來實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)表造假，其目的是美化財(cái)務(wù)報(bào)表、夸大盈利能力，企業(yè)往往會(huì)粉飾其真實(shí)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。通過渾水公司公布的兩份報(bào)告和瑞幸咖啡公布的19年度下半年財(cái)報(bào)，發(fā)現(xiàn)瑞幸咖啡主要通過以下方式虛增收入。第一，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)夸大了門店的銷售數(shù)量。瑞幸的每個(gè)訂單會(huì)自動(dòng)生成一個(gè)取餐碼，原本它是按順序出現(xiàn)的。而實(shí)際銷售中，瑞幸操控取餐碼生成，本來001后面是002，但是通過干預(yù)，使得取餐碼跳躍出現(xiàn)，下一個(gè)可能是005，這一系列操作達(dá)到夸大銷量的目的。瑞幸事件背后的披露方表示他們調(diào)動(dòng)了大量人員，根據(jù)瑞幸咖啡直營(yíng)店的城市和位置分布特點(diǎn)，在營(yíng)業(yè)時(shí)間隨機(jī)對(duì)三十多個(gè)城市的六百多家門店進(jìn)行實(shí)地監(jiān)控，他們通過后續(xù)數(shù)據(jù)的匯總和研究發(fā)現(xiàn)瑞幸確實(shí)存在業(yè)務(wù)夸大。第二，瑞幸的財(cái)報(bào)虛增了凈售價(jià)。渾水公司發(fā)布的報(bào)告顯示，經(jīng)過渾水的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研瑞幸它的售價(jià)不到十塊錢，這一結(jié)果與瑞幸去年第三季度財(cái)報(bào)顯示的，每個(gè)產(chǎn)品的11.3元凈售價(jià)相違背。通過簡(jiǎn)單計(jì)算我們可以發(fā)現(xiàn)凈售價(jià)增長(zhǎng)幅度居然高達(dá)12%，這反映出瑞幸產(chǎn)品的實(shí)際售價(jià)占上市價(jià)格的比重并非管理層聲稱的55%，應(yīng)該是46%才對(duì)，這很讓人奇怪。第三，其他產(chǎn)品收入虛增。除了咖啡以外的其他產(chǎn)品收入也是瑞星公司收入中的很大一部分。做空機(jī)構(gòu)在實(shí)地調(diào)查方面很下功夫，收集來的顧客收據(jù)一共有兩萬多張，從這些收據(jù)中可以看出，這些其他產(chǎn)品帶來的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及報(bào)表公布的22%，僅僅只有6.2%，也就是說，報(bào)表中的其他產(chǎn)品收入明顯存在虛增狀況（二）虛增的成本費(fèi)用瑞幸是通過什么方式實(shí)現(xiàn)收入的虛增呢？虛增銷量。買的東西越多，由此帶來的收入也就越多，雖然收入可以通過這樣的方式進(jìn)行虛構(gòu)、造假，但是也得有真正的現(xiàn)金流入才會(huì)有收入確認(rèn)。通過研究瑞幸的招股說明書、公司財(cái)報(bào)和渾水披露的調(diào)查報(bào)告發(fā)現(xiàn)，給廣告商分眾傳媒公司支付的廣告費(fèi)用有些奇怪之處，我們通過CTR點(diǎn)擊率數(shù)據(jù)分析，瑞幸咖啡在分眾傳媒的廣告費(fèi)用大約為0.5億元人民幣，而瑞幸這個(gè)季度在廣告費(fèi)用上花費(fèi)3.8億元。瑞幸在廣告支出方面，廣告商分眾傳媒所占的比重遠(yuǎn)低于前兩個(gè)季度。虛增的廣告費(fèi)用與門店虛高的收入非常接近，前者約3.4億元后者約3.9億元。這么看，它可能先虛增廣告費(fèi)用，然后將虛增部分的廣告費(fèi)用來填補(bǔ)門店收入。（三）背后的關(guān)聯(lián)交易瑞幸此次事件還有一點(diǎn)讓人詬病的地方就是存在關(guān)聯(lián)交易，公司可能會(huì)通過關(guān)聯(lián)交易來粉飾經(jīng)營(yíng)情況，影響財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性。在一宗與董事長(zhǎng)陸正耀有關(guān)的交易中，發(fā)現(xiàn)他通過收購(gòu)寶沃汽車，向其關(guān)聯(lián)方王百因轉(zhuǎn)移人民幣近1.4億元。這個(gè)王總就很有意思了，他跟陸總的關(guān)系非常密切，他還在廈門瑞幸總部的附近開了一家咖啡機(jī)供應(yīng)公司，不由得讓人浮想聯(lián)翩，具體可以推測(cè)，王總開的這家供應(yīng)公司可能是的供應(yīng)商，如果不披露為關(guān)聯(lián)交易，那就很可能是交易不公或者咖啡機(jī)供應(yīng)商是空殼公司，這可能有助于“供應(yīng)商”套出資金，資金在流回瑞幸。五、瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假原因分析（一）提高股價(jià)方便高管套現(xiàn)公司高管擁有更多的股份，他們非常希望股價(jià)的高漲，這樣他們的身價(jià)就會(huì)更高。在這種情況下一些人就會(huì)鋌而走險(xiǎn)，憑借虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)得到投資者的認(rèn)可，吸引投資者，進(jìn)而使公司的股價(jià)上升，這些掌握更多股份的股東就越能通過盡可能高的交易價(jià)格將手中持有的股份變現(xiàn)。我們可以發(fā)現(xiàn)瑞幸的管理層以股票質(zhì)押方式套現(xiàn)了所持股數(shù)的近半。（二）內(nèi)部控制不健全我們可以看出它的內(nèi)部控制環(huán)境相對(duì)薄弱，管理層對(duì)內(nèi)部控制缺乏了解，負(fù)責(zé)人之間沒有相互制約，也沒有專門的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。內(nèi)部控制系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素存在缺陷，風(fēng)險(xiǎn)管理和控制流程不健全，控制目標(biāo)不明??確，公司未執(zhí)行嚴(yán)格的流程系統(tǒng)，并且未評(píng)估結(jié)果。公司的決策高度依賴于專業(yè)經(jīng)理的主觀經(jīng)驗(yàn)。且每年向獨(dú)立董事支付一定的薪水，這樣他們就會(huì)受制于公司，無法更好的盡自己的義務(wù)。（三）中介服務(wù)機(jī)構(gòu)失責(zé)瑞幸咖啡這家公司，它是非常重視中介機(jī)構(gòu)的，我們通過調(diào)查可知，它不論是外部審計(jì)機(jī)構(gòu)、律師團(tuán)隊(duì)還是投資機(jī)構(gòu)，都聘請(qǐng)了在行業(yè)里業(yè)績(jī)非常不錯(cuò)的公司，律師團(tuán)隊(duì)更是包含中國(guó)國(guó)內(nèi)律師團(tuán)隊(duì)和以美國(guó)為主的國(guó)際律師團(tuán)隊(duì)。在審計(jì)方面，由四大之一的安永負(fù)責(zé)，安永在事后表示，對(duì)于瑞幸上市之前的財(cái)報(bào)進(jìn)行了非常認(rèn)真、負(fù)責(zé)的審計(jì)，沒有發(fā)現(xiàn)其存在財(cái)務(wù)造假問題。讓我們注意到的是，截至2020年1月，瑞星已完成11億美元的融資，而安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所并未發(fā)現(xiàn)瑞星存在財(cái)務(wù)欺詐問題。直到渾水開始做空瑞幸，并發(fā)布了數(shù)十頁(yè)的報(bào)告。這引起安永的重視，安永派遣了一個(gè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)報(bào)告相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行細(xì)致審計(jì)，最終發(fā)現(xiàn)瑞幸存在嚴(yán)重問題。董事會(huì)成立特委會(huì)來進(jìn)行內(nèi)部自查，之后瑞幸發(fā)布調(diào)查報(bào)告承認(rèn)公司存在財(cái)務(wù)造假行為。在目前的情況下，尚不清楚中介機(jī)構(gòu)是否應(yīng)對(duì)瑞星咖啡金融欺詐行為的承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，但是它們確實(shí)沒有發(fā)揮應(yīng)有職能。這些機(jī)構(gòu)本能夠通過一些信號(hào)發(fā)現(xiàn)有關(guān)公司財(cái)務(wù)欺詐的線索，先于做空機(jī)構(gòu)指出這些問題。從這次事件可以看出中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)從業(yè)人員缺乏應(yīng)有的職業(yè)精神和職業(yè)素質(zhì)，審計(jì)機(jī)構(gòu)所采用的審計(jì)程序也存在一些問題，這些機(jī)構(gòu)由于人力、物力、財(cái)力的相對(duì)不足，無法發(fā)現(xiàn)被審計(jì)單位故意隱藏的深層次問題，從而導(dǎo)致審計(jì)失?。ㄋ模┱O(jiān)管有待完善在一些企業(yè)當(dāng)中企業(yè)負(fù)責(zé)人往往會(huì)隱晦的提示財(cái)務(wù)人員進(jìn)行一些財(cái)務(wù)造假，這導(dǎo)致目前財(cái)務(wù)造假頻發(fā)。這反映政府監(jiān)管的不嚴(yán)以及法律法規(guī)的有待完善，給了不法分子可趁之機(jī)。瑞幸是離岸公司，通過CDR（存托憑證）在美納斯達(dá)克上市，所以它主要由美國(guó)證監(jiān)會(huì)及相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管。美國(guó)政府頒布多條法律法規(guī)來進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)上市公司的監(jiān)管。比如《證券法》、2002年《公眾公司會(huì)計(jì)改革和投資者保護(hù)法案》等等，世界上是不存在絕對(duì)完美的制度，美國(guó)的政府監(jiān)管也存在一定問題，對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)造假反應(yīng)有點(diǎn)慢。瑞幸事件的發(fā)生，主要是因?yàn)樗鲜袝r(shí)間不長(zhǎng)，留給政府監(jiān)管的時(shí)間較短，政府難以在這么短時(shí)間內(nèi)發(fā)現(xiàn)它的問題。瑞幸咖啡利用了美國(guó)注冊(cè)制的便利，在當(dāng)?shù)爻晒ι鲜?。而公司想要在美?guó)上市，只需要讓上市前的相關(guān)指標(biāo)達(dá)到上市要求即可，政府監(jiān)管就很難快速發(fā)現(xiàn)他的舞弊行為，瑞幸的一些高管發(fā)現(xiàn)了這個(gè)“漏洞”并趁機(jī)舞弊。六、財(cái)務(wù)造假防范建議及對(duì)我國(guó)法律建設(shè)啟示（一）加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)一方面要加強(qiáng)企業(yè)誠(chéng)信教育，為管理者樹立正確的價(jià)值觀，鼓勵(lì)追求更高水平的目標(biāo)，增強(qiáng)對(duì)不良誘惑的抵抗力。樹立誠(chéng)實(shí)的企業(yè)文化，建立具有明確約束和激勵(lì)機(jī)制的獎(jiǎng)懲機(jī)制，獎(jiǎng)勵(lì)遵守道德規(guī)范的員工并嚴(yán)懲違反道德規(guī)范的行為。另一方面要全面加強(qiáng)企業(yè)誠(chéng)信管理和誠(chéng)信建設(shè)，建立健全信用管理體系，實(shí)現(xiàn)誠(chéng)信合規(guī)管理，避免追求不公正或不公正的經(jīng)濟(jì)利益。為了確保競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)我們的核心競(jìng)爭(zhēng)力并積極履行我們的社會(huì)責(zé)任，我們需要不斷提高產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量。本質(zhì)上看，公司生產(chǎn)和銷售的核心是聲譽(yù)，而并非表面上的產(chǎn)品和服務(wù)。消費(fèi)者認(rèn)為，這是公司的商譽(yù)，并且是累積的企業(yè)信用。通過一些‘領(lǐng)頭羊’產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)的示范和推動(dòng)作用來加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，提高行業(yè)企業(yè)的誠(chéng)信管理水平、全面提高全行業(yè)商品和服務(wù)質(zhì)量。（二）完善公司內(nèi)部控制瑞幸咖啡的這次事件讓我明白，公司內(nèi)部控制制度是否完善往往決定了這個(gè)公司是否能夠成功。也就是說，公司必須意識(shí)到對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要性，股權(quán)結(jié)構(gòu)必須向多元化發(fā)展，才能讓壟斷局面不再發(fā)生。還有很重要的一點(diǎn)，保證中小股東擁有同樣的話語(yǔ)權(quán)，使得公司的決策更加公平、民主，讓中小股東的權(quán)益不受侵害。促使財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容更加準(zhǔn)確、可靠。劃分公司的權(quán)力組織、監(jiān)督組織和執(zhí)行組織之間的權(quán)力和責(zé)任關(guān)系，形成相互約束的機(jī)制。杜絕公司造假的前提是設(shè)置獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門，并且讓它保持良好的運(yùn)行。為了保證內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性，董事會(huì)必須賦予它一定的自主權(quán)。僅僅這樣做還是不夠的，我們要想從根上減少，就得去不斷查缺補(bǔ)漏完善公司的內(nèi)審機(jī)制。除此之外，我們還可以不斷健全我們的組織激勵(lì)，不僅要有短期的一些激勵(lì)也要與長(zhǎng)期業(yè)績(jī)指標(biāo)相聯(lián)系，建立多元化、多層次的評(píng)價(jià)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)管理人員的監(jiān)督，避免管理層由于一時(shí)短時(shí)行為從而進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊、經(jīng)濟(jì)犯罪。最后，企業(yè)要重視對(duì)員工的職業(yè)道德培養(yǎng)，尤其是管理層人員。誠(chéng)信對(duì)一個(gè)企業(yè)開始尤為重要，而管理層人員是否誠(chéng)信更是關(guān)乎著企業(yè)能否長(zhǎng)足發(fā)展的命運(yùn)。（三）加強(qiáng)外部機(jī)構(gòu)建設(shè)面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，很多中介都選擇了價(jià)格戰(zhàn)的方式增強(qiáng)自己的競(jìng)爭(zhēng)力。服務(wù)時(shí)，又為了降低成本而減少了程序，減少審計(jì)程序會(huì)造成無法及時(shí)準(zhǔn)確的發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)問題。這就需要中介機(jī)構(gòu)要秉持應(yīng)有的道德修養(yǎng)和職業(yè)判斷能力，如果發(fā)現(xiàn)問題，要及時(shí)報(bào)告，對(duì)財(cái)務(wù)欺詐行為零容忍。在執(zhí)行審計(jì)工作時(shí)，實(shí)施項(xiàng)目負(fù)責(zé)人制度，責(zé)任由個(gè)人承擔(dān)。如果發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，則由有關(guān)人員直接負(fù)責(zé)，并且機(jī)構(gòu)也應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。我們還可以引入事先解雇通知的程序，來保證第三方機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。在未經(jīng)股東大會(huì)和股東大會(huì)批準(zhǔn)之前不得任意解雇；引入舉報(bào)人賠償機(jī)制，借鑒國(guó)外司法實(shí)踐，建立舉報(bào)人獎(jiǎng)勵(lì)基金，金額為被舉報(bào)公司非法收入或者罰款的10％至30％，執(zhí)行過程中要注意保護(hù)舉報(bào)人的隱私并防止舉報(bào)人報(bào)復(fù)，更大程度發(fā)揮人民群眾的監(jiān)督作用。（四）完善相關(guān)法律法規(guī)我國(guó)新的《證券法》大大提高了對(duì)證券違規(guī)行為，特別是金融欺詐行為的處罰力度，而且大大增加了對(duì)上市公司違反法律法規(guī)的成本。例如，在欺詐性發(fā)行的情況下，以前最高罰款額為所籌集資金的5％，增加到所籌集資金額的1倍。針對(duì)一些違法公開交易公司信息的行為，以前的最高罰款額為人民幣60萬元，提高到人民幣1000萬元。連帶對(duì)中介機(jī)構(gòu)罰款也從原來的最高營(yíng)業(yè)收入罰款的五倍擴(kuò)大到十倍。在我國(guó)現(xiàn)行的刑法中，對(duì)欺詐發(fā)行犯罪的頂格處罰是其非法募集金額的5％罰款并處于三年以上五年以下有期徒刑，相對(duì)于資本市場(chǎng)比較完善的美國(guó)來說，我們的處罰有點(diǎn)輕。美國(guó)的相關(guān)法律規(guī)定，對(duì)違反法律和法規(guī)的情況可處以最高500萬美元的罰款或20年的監(jiān)禁。一旦被法院裁定犯有證券欺詐罪，則會(huì)面臨二十五年有期徒刑。這一套‘組合拳’下來，一般公司根本抵擋不住，就更不敢去違規(guī)了。而我國(guó)的《會(huì)計(jì)法》對(duì)直接管理人員和其他直接管理人員仍處以五萬元以下的罰款。我們應(yīng)該借助修訂《證券法》的東風(fēng)，積極促進(jìn)修訂相關(guān)法律，提高對(duì)虛假發(fā)行犯罪的刑期和罰款，增加對(duì)資本市場(chǎng)中非法活動(dòng)的罰款和處罰力度，進(jìn)一步提高證券監(jiān)管的威懾力。還應(yīng)建立公司誠(chéng)信檔案，對(duì)于信用記錄較差的公司，可以減少優(yōu)惠的相關(guān)稅收政策，降低銀行貸款金額等措施，來提高違法成本，起到防止財(cái)務(wù)造假的目的。在民事訴訟方面，為了促進(jìn)集體訴訟制度的實(shí)施，最近康美藥業(yè)因虛假陳述而提起的民事賠償案件已成為我國(guó)首例特別代表訴訟。特別代表人訴訟制度，以默示加入、明示退出為原則，該訴訟系統(tǒng)最大程度地提高了對(duì)投資者的保護(hù)范圍。它具有訴訟成本低廉的優(yōu)勢(shì)。我國(guó)的特殊代表訴訟制度取長(zhǎng)補(bǔ)短，它是由投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)發(fā)起的，非盈利，不會(huì)去賺取他們的訴訟費(fèi)用。因此，它將在不追求高昂訴訟成本的情況下為投資者帶來更多回報(bào)。同時(shí);為了防止惡意訴訟，設(shè)置了至少50人授權(quán)方能啟動(dòng)的門檻限制，這將有助于維護(hù)市場(chǎng)的公平利益。（五）完善股市相關(guān)制度一是完善注冊(cè)上市制度，不斷降低上市的門檻，推動(dòng)股市的健康發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)已經(jīng)在創(chuàng)業(yè)板實(shí)施注冊(cè)制，這是非常不錯(cuò)的開端，接下來還需要不斷完善。企業(yè)上市能夠帶來什么？我想是通過股市優(yōu)勝劣汰的機(jī)制，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況將直接通過股市反映出來，經(jīng)營(yíng)狀況比較好的公司股價(jià)高、人們購(gòu)買意愿強(qiáng)烈，而那些經(jīng)營(yíng)狀態(tài)不佳或者有財(cái)務(wù)舞弊行為的企業(yè)，股價(jià)會(huì)持續(xù)走低、甚至?xí)顺龉善笔袌?chǎng)。這就需要一個(gè)比較完善的退市制度，但是我國(guó)目前退市制度在退市標(biāo)準(zhǔn)側(cè)重的是財(cái)務(wù)指標(biāo)，像凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)及營(yíng)業(yè)收入等，目前的退市制度是這樣的，強(qiáng)制退市需滿足上市企業(yè)連續(xù)三年凈資產(chǎn)虧損，或者沒有虧損但是連續(xù)三年?duì)I業(yè)收入低于1000萬元。這其中有些漏洞可鉆，我只要三年內(nèi)有一年不虧損就行，那我就變賣資產(chǎn)、突擊交易等，這樣就不滿足退市條件了，有很多企業(yè)通過這種方式留在A股市場(chǎng)，給股市健康發(fā)展帶來很多問題。二是改革退市制度，將之與注冊(cè)制相結(jié)合，更好發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定作用，股市就給大家提供了一個(gè)這樣的平臺(tái)。只有保證整個(gè)市場(chǎng)秩序適者生存、優(yōu)勝劣汰、進(jìn)退有序，才能更好發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置過程中的決定性作用。我們可以將注冊(cè)制比喻是打開市場(chǎng)，將資源配置決策權(quán)交還市場(chǎng)的“入口”。有了‘入口’還需要有‘出口’，才能讓市場(chǎng)資源循環(huán)罔替。這個(gè)‘出口’就是我們的退市制度，讓具有注冊(cè)退市、轉(zhuǎn)讓退市、強(qiáng)制退市、并購(gòu)?fù)耸械榷嘣卣鞯耐耸袡C(jī)制在股票交易市場(chǎng)生根發(fā)芽，可以有效輔助注冊(cè)制的運(yùn)行，推動(dòng)股市健康發(fā)展。三是引入做空機(jī)制。通過本次事件我們可以看到做空機(jī)制的好處，它避免了股市被惡意操縱而出現(xiàn)非理性的上漲。做空機(jī)制是成熟金融市場(chǎng)所必備的措施，可以減少劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象的出現(xiàn)，績(jī)差股垃圾股會(huì)被市場(chǎng)自發(fā)的力量打壓，股價(jià)越來越低，直至退市；上市公司的管理層也不敢肆意進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，如果被發(fā)現(xiàn)，做空者會(huì)利用這些消息打壓公司股票，得不償失。做空機(jī)制更好的發(fā)揮非政府方的監(jiān)督作用，彌補(bǔ)政府監(jiān)管的不足。我相信隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，做空機(jī)制也會(huì)在我國(guó)股市發(fā)揮它的重要作用。（六）發(fā)揮新《證券法》域外管轄作用將域外管轄權(quán)引入我們新的《證券法》的主要原因是以下幾個(gè)方面：一是在目前全球化背景下，各國(guó)各地區(qū)的金融市場(chǎng)之間聯(lián)系越來越緊密，我們需要這項(xiàng)權(quán)利。二是為我國(guó)今后進(jìn)行一些跨境監(jiān)管提供法律依據(jù)。在此次瑞幸事件中，雖然它在美國(guó)上市，但是依據(jù)新《證券法》，瑞幸的財(cái)務(wù)造假行為損害了我國(guó)投資者的合法權(quán)益，應(yīng)該可以對(duì)其進(jìn)行管轄，但是因?yàn)橐恍┢?/p>