低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)框架報告

低空經(jīng)濟元年已至，揚帆但信風(fēng)

低空經(jīng)濟框架報告D“低空”通常指距正下方地平面垂直距離在1000米以內(nèi)的空域(根據(jù)不同地區(qū)特點和實際需要可延伸至3000

米)D人民日報刊登的文章《科技引領(lǐng)。促進低空經(jīng)濟騰飛》提到，到“十四五”末.我國低空經(jīng)濟對國民經(jīng)濟的綜合貢獻

值將達到3-5萬億元。“填空白、補短板.創(chuàng)新發(fā)展模式.加強運營環(huán)境建設(shè)。拓展終端應(yīng)用市場.

才能激發(fā)產(chǎn)業(yè)活力、

釋放消費潛力?！蔽恼旅鞔_，當(dāng)此之際，各地應(yīng)當(dāng)因地制宜出臺支持政策，完善地方性法規(guī)，聚焦解決空域開放和地

面基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等問題，推動盡快建立健全低空領(lǐng)域基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、管理標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，切實保障低空

經(jīng)濟健康發(fā)展。低空經(jīng)濟是一個融合發(fā)展的綜合經(jīng)濟形態(tài)?？梢岳斫鉃橐悦裼糜腥笋{駛和無人駕駛航空器為載體.

以載人、載貨及其

他作業(yè)等多場景低空飛行活動為牽引。目前在部分領(lǐng)域已經(jīng)有了廣泛應(yīng)用：風(fēng)光游覽、城市安防、醫(yī)療救護、應(yīng)急救援、農(nóng)林植保、電力巡檢等。風(fēng)險提示：低空開放政策進度不及預(yù)期；

空域開放不及預(yù)期；低空航空器技術(shù)及配套設(shè)施發(fā)展緩慢；旅游觀光等消費

需求不足；市場競爭加??；研報使用信息更新不及時的風(fēng)險等。摘要2什么是“低空經(jīng)濟”——以創(chuàng)新鏈拉動價值鏈如何定義“低空”的概念：

通常指距正下方地平面垂直距離在1000米以內(nèi)的空域(根據(jù)不同地區(qū)特點和實際需要可延

伸至3000

米)。低空經(jīng)濟，就是以這部分空域為依托的經(jīng)濟活動，包括民用有人駕駛、無人駕駛航空器，以及載人、

載貨及其他作業(yè)等多場景低空飛行活動，和輻射帶動的相關(guān)領(lǐng)域。低空經(jīng)濟是一個融合發(fā)展的綜合經(jīng)濟形態(tài)，既承繼了傳統(tǒng)通用航空業(yè)態(tài).

又融合了以無人機為支撐的新型低空生產(chǎn)服

務(wù)方式，依賴信息化、數(shù)字化管理技術(shù)賦能?？梢岳斫鉃橐悦裼糜腥笋{駛和無人駕駛航空器為載體，以載人、載貨及

其他作業(yè)等多場景低空飛行活動為牽引。資料來源：人民畫報，中泰證券研究所資料來源：人民畫報，中泰證券研究所圖表：低空飛行活動示例圖表：低空飛行活動示例5低空經(jīng)濟的特點：輻射面廣、產(chǎn)業(yè)鏈條長、成長性和帶動性強■

目前在部分領(lǐng)域已經(jīng)有了廣泛應(yīng)用：風(fēng)光游覽、城市安防、醫(yī)療救護、應(yīng)急救援、農(nóng)林植保、電力巡檢等。■新領(lǐng)域的拓展：城市空中交通(UAM)、先進空中交通(AAM)、電動垂直起降航空器

(eVTOL)等新應(yīng)用場景。這

體現(xiàn)了“將傳統(tǒng)交通網(wǎng)從地面向低空空域延伸，創(chuàng)造全新的低空交通數(shù)字空間，形成新型三維立體化交通物流體系”。■數(shù)字低空：根據(jù)《數(shù)字低空發(fā)展建設(shè)研究報告》.實現(xiàn)低空空域和互聯(lián)網(wǎng)活動的融合.催生出新型互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，開拓

第二互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟空間。信息流和交通流的高度融合，產(chǎn)生了新的應(yīng)用和服務(wù)場景。這主要依靠低空飛行器與地面之間、

低空飛行器之間、低空飛行器與管控平臺間之間的數(shù)字化信息傳輸通道來實現(xiàn)?！绦聭?yīng)用：無人機配送、空中巡檢、城市規(guī)劃√新服務(wù)：航空物流、公務(wù)航空、航空水域監(jiān)測、公共管理圖表：低空經(jīng)濟發(fā)展史年份

概況應(yīng)用探索階段18世紀(jì)末熱氣球技術(shù)在法國巴黎實驗成功，后熱氣球觀光活動在法國迅速傳播，可謂是低空經(jīng)濟的開端。1980日本公司洋光(Yoichi

Inoue)在農(nóng)業(yè)領(lǐng)坡使用遙控直升機進行農(nóng)業(yè)作業(yè)。2006英國石油公司(BP)首次使用無人機進行海上油田平臺的監(jiān)測，標(biāo)志著無人機在工業(yè)領(lǐng)域的實際應(yīng)用。規(guī)范化發(fā)展階段2016NASA與FAA合作推進美國UTM(無人機交通管理系統(tǒng))建設(shè)。同年FAA發(fā)布第107號法規(guī)，規(guī)定了商業(yè)用途

的小型無人機的運營規(guī)則。歐洲單一天空空中交通管理研究院(SESAR)提出發(fā)展U-Space的概念。2018歐盟修訂《第2018/1139號法規(guī)》,將歐盟管理權(quán)限擴展至所有的無人機。美國總統(tǒng)簽署了低空飛行安全法，該法案旨在改善和簡化無人機在低空飛行的授權(quán)過程。2019歐洲航空安全局發(fā)布了兩部無人機通用條例，進一步規(guī)范歐洲無人機的標(biāo)準(zhǔn)和運行要求。2020FAA發(fā)布了遠(yuǎn)程標(biāo)識(Renote

ID)法規(guī)，要求大多數(shù)無人機在飛行時能夠廣播身份和位置信息。普及應(yīng)用階段2021-2023包括英國、美國在內(nèi)的多國試行空中出租車，亞馬遜于美國部分地區(qū)使用Prime

Air無人機送貨。資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，中泰證券研究所

6數(shù)字低空的整體架構(gòu)：物理設(shè)施、基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)管理、應(yīng)用構(gòu)建■低空物理設(shè)施層的概念：保障各類低空飛行活動的物理實體，包括無人機系統(tǒng)、配套的數(shù)據(jù)存儲系統(tǒng)、地面控制中心

等設(shè)施?！?/p>

無人機系統(tǒng)：執(zhí)行各種任務(wù)和服務(wù)；√

能源供應(yīng)系統(tǒng)：保障設(shè)備持續(xù)運行；√

數(shù)據(jù)存儲系統(tǒng)：存儲從傳感器和其他設(shè)備采集到的數(shù)據(jù)；√

地面控制中心：監(jiān)控和控制低空飛行器的地面設(shè)施；√飛控平臺：執(zhí)行任務(wù)規(guī)劃、飛行監(jiān)控、數(shù)據(jù)分析等功能。基礎(chǔ)設(shè)施層的概念：指服務(wù)于低空應(yīng)用的通信、導(dǎo)航、監(jiān)視網(wǎng)絡(luò)

(CNS)以及輔助飛行的氣象監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施，

負(fù)責(zé)低空信息感知、傳輸和處理等功能，由通信網(wǎng)、導(dǎo)航網(wǎng)、感知網(wǎng)、氣象網(wǎng)、算力網(wǎng)五張網(wǎng)組成。通過結(jié)合差分定位、視覺定位等多種技術(shù)，形成多傳感器融合導(dǎo)航定位網(wǎng)絡(luò)，為低空飛行器提供三維厘米級高精度導(dǎo)航定位服務(wù)。

數(shù)字化空間層：指通過對低空空域自然環(huán)境、飛行活動、基礎(chǔ)設(shè)施等進行數(shù)字化重構(gòu)，構(gòu)建數(shù)字低空的數(shù)字孿生系統(tǒng)或數(shù)字低空元宇宙，實現(xiàn)對空域的模擬仿真、規(guī)劃管理、運營調(diào)度和應(yīng)用支撐等。√

建立一套體系性的計算模型方法，

生成基于人工智能模型或規(guī)則模型的低空運行方案：

達成目標(biāo)：實現(xiàn)低空空域及交通路線的動態(tài)規(guī)劃、空域與交通管制的協(xié)同管理效能優(yōu)化、低空態(tài)勢感知和異常警告等功能，全面

提高空中交通等空域管理實時性及響應(yīng)能力。■低空應(yīng)用層：通過創(chuàng)新應(yīng)用部分提供任務(wù)規(guī)劃應(yīng)用、監(jiān)測與勘測應(yīng)用、交通管理應(yīng)用、無人機配送等應(yīng)用服務(wù)，滿足

特定領(lǐng)域的數(shù)字低空應(yīng)用。備注：資料未源：《數(shù)字低空發(fā)展建設(shè)研究報告》,廣東省通信學(xué)會，中國信息通信研究院，中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公司廣東省分公司，華為技術(shù)有限公司，中

山大學(xué)，華南理工大學(xué)，南京航空航天大學(xué)，中興通訊股份有限公司，中泰證券研究所9數(shù)字低空相關(guān)的技術(shù)：物理設(shè)施、基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)管理、應(yīng)用構(gòu)建■低空物理設(shè)施的關(guān)鍵技術(shù)：飛行控制技術(shù)、動力供應(yīng)技術(shù)、飛行器智能化技術(shù)、運維保障技術(shù)?！?/p>

基礎(chǔ)設(shè)施層的關(guān)鍵技術(shù)：

低空通信關(guān)鍵技術(shù)、低空導(dǎo)航定位關(guān)鍵技術(shù)、低空感知探測關(guān)鍵技術(shù)、低空氣象監(jiān)測關(guān)鍵技

術(shù)、低空算力網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵技術(shù)?！?/p>

低空通信關(guān)鍵技術(shù)：5

G

低空專網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)切片及邊緣計算技術(shù)、端到端SLA

保障技術(shù)；√低空導(dǎo)航定位關(guān)鍵技術(shù)：衛(wèi)星導(dǎo)航定位技術(shù)、慣性導(dǎo)航技術(shù)、視覺導(dǎo)航定位技術(shù)、多傳感器融合定位技術(shù)；√

低空感知探測關(guān)鍵技術(shù)：

低空雷達探測技術(shù)、光電探測技術(shù)、5G-Advanced/6G通感一體化技術(shù)、多傳感設(shè)備融合探測技術(shù)；低空氣象監(jiān)測關(guān)鍵技術(shù)：低空氣象監(jiān)測和實時感知技術(shù)、面向低空通航的災(zāi)害性天氣預(yù)報預(yù)警技術(shù)、城市近地面大氣邊界層精細(xì)

化數(shù)值模擬技術(shù)；√低空算力網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵技術(shù)：彈性計算技術(shù)、邊緣計算技術(shù)、分布式計算技術(shù)、安全及隱私保護技術(shù)?！龅涂湛臻g數(shù)字化關(guān)鍵技術(shù)：

低空空域的總體思路“可視化建模、可度量分析、可計算決策”。包括空域數(shù)字化關(guān)鍵技

術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字孿生關(guān)鍵技術(shù)、數(shù)字低空規(guī)劃及管理與運營關(guān)鍵技術(shù)?！?/p>

空域數(shù)字化關(guān)鍵技術(shù)：空間剖分技術(shù)、空間編碼技術(shù)；√

基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字孿生關(guān)鍵技術(shù)：數(shù)據(jù)采集處理技術(shù)、建模與仿真技術(shù)、生成式人工智能技術(shù)。

√數(shù)字低空規(guī)劃、管理與運營關(guān)鍵技術(shù)：數(shù)字地圖和地理信息技術(shù)、智能交通決策技術(shù)?！龅涂諔?yīng)用關(guān)鍵技術(shù)：

分布式計算、微服務(wù)架構(gòu)計算、容器化技術(shù)。6d■理可力放字0物理對象續(xù)射力

8wr資

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大

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，

中

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通

訊股份有限公司，中泰證券研究所資料來源：《數(shù)字低空發(fā)展建設(shè)研究報告》,廣

東省通信學(xué)會，中國信息通信研究院，中國聯(lián)合

網(wǎng)絡(luò)通信有限公司廣東省分公司，華為技術(shù)有限

公司，中山大學(xué)，華南理工大學(xué)，南京航空航天大學(xué)，中興通訊股份有限公司，中泰證券研究所10圖

表

：

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分

層

覆

蓋圖表：空域數(shù)字化建模技術(shù)翼酒國位事美非西相

置

關(guān)

聯(lián)編蹲聘樓■據(jù)不完全統(tǒng)計，已有17個省(直轄市、自治區(qū))將“低空經(jīng)濟”有關(guān)內(nèi)容寫入2024年政府工作報告，分別是北京、廣

東、安徽、四川、湖南、江西、江蘇、陜西、重慶、云南、海南、山東、河南、山西、內(nèi)蒙古、遼寧、福建。■此外，上海、天津、河北、貴州、黑龍江、吉林、甘肅、青海、西藏、新疆等10個個省(直轄市、自治區(qū))的政府工

作報告也有涉及低空經(jīng)濟的內(nèi)容?！錾钲?、廣州、成都、蘇州、珠海、贛州等城市也將低空經(jīng)濟寫入了政府工作報告?！錾钲诘膬?yōu)勢：

明確的目標(biāo)，完備的規(guī)劃?！填A(yù)計到2025年，深圳低空經(jīng)濟產(chǎn)值規(guī)模突破1000億元；√無人機市場，深圳擁有極強的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)：·

材料領(lǐng)域：碳纖維是無人機的主要材料之一，深圳早期航模業(yè)和碳纖維產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已經(jīng)積攢了極大優(yōu)勢。在動力供給方面，坐擁比亞迪的深圳鋰

電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展快速；整機生產(chǎn)方面，深圳成熟的芯片、電子行業(yè)也可提供強力支撐?！躺钲趽碛写蠼?、豐翼科技等一系列低空經(jīng)濟鏈上企業(yè)超過1500家。·

2022年無人機產(chǎn)值高達750億元，占全國70%;其中，消費級無人機、工業(yè)無人機分別占到全球70%、50%的市場份額。大疆無人機在全球無人機產(chǎn)業(yè)規(guī)模中占比超過40%,位居世界第一。√深圳在服務(wù)運營、創(chuàng)新應(yīng)用方面也走在全國前列?！?/p>

物流配送方面：2021年，美團無人機在深圳完成了首個面向真實用戶的訂單配送任務(wù)；截至2022年底，美團無人機在深圳5個商圈落地，11條航

線覆蓋18個社區(qū)和寫字樓，累計完成用戶訂單超12萬單，平均配送時長約12分鐘?！?/p>

空中交通的優(yōu)勢：深圳東部通航是全國首個擁有民航機場和直升機運行基地的企業(yè)，也是中國低空改革試點單位。·目前，東部通航業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋城際飛行、跨境飛行、空中擺渡、商務(wù)出行、空中通勤、城市空游、航空救援等多種場景，

一小時內(nèi)可到達大灣區(qū)

任一城市。低空經(jīng)濟，哪些省市在關(guān)注112低空經(jīng)濟相關(guān)政策D

美國國防部發(fā)布《2017-2042年無人系統(tǒng)綜合路線圖》,這是美國自2001年以來發(fā)布的第8版無人機/無人系統(tǒng)綜合路線

圖，對無人系統(tǒng)的發(fā)展提供了總體戰(zhàn)略指南。美國先后發(fā)布了《先進空中交通(AAM)協(xié)調(diào)及領(lǐng)導(dǎo)法案》、《先進空中交通基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化(AAIM)法案》等十幾項

法案政策。美國聯(lián)邦航空管理局(FAA)

已經(jīng)統(tǒng)一并明確了UAM硬件基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范要求，同時，該機構(gòu)與美國國家航空和航天局(NASA)

緊密合作，研發(fā)迭代出包括LANNC

系統(tǒng)和國際空域系統(tǒng)等在內(nèi)的多項子系統(tǒng)，這些子系統(tǒng)共同提供了智能、高效和融合的服務(wù)。三旗智庫、中泰證券研究所2018年8

月2022年資料來源：美國聯(lián)邦航空局

(FAA),D

美國空軍發(fā)布了《2009-2047年美國空軍無人機系統(tǒng)飛行計劃》,旨在對未來無人機系統(tǒng)發(fā)展提出設(shè)想和提供指導(dǎo)，成為

美空軍未來38年無人飛行系統(tǒng)發(fā)展的路線圖。D

美國陸軍發(fā)布《美國陸軍無人機系統(tǒng)路線圖(2010-2035)》,首次對未來無人機系統(tǒng)進行規(guī)劃。2013年12月，美國國防

部發(fā)布《2013年至2038年無人系統(tǒng)一體化路線圖》,規(guī)劃了美軍未來25年內(nèi)的無人機發(fā)展方向。D

美空軍公布名為《遙控駕駛飛機指導(dǎo)：愿景與賦能概念2013—2038》的無人機系統(tǒng)路線圖，并宣布今后將每兩年審查和更新一次。該路線圖取代了2009年版路線圖，成為美空軍最新的無人機系統(tǒng)頂層戰(zhàn)略規(guī)劃文件。2.1

美國頂層規(guī)劃早，基礎(chǔ)建設(shè)初有成效D

美空軍公布了《2016-2036年小型無人機系統(tǒng)飛行規(guī)劃》,提出了多種蜂群作戰(zhàn)構(gòu)想，規(guī)劃在2035年形成蜂群作戰(zhàn)能力。2014年

4

月2009年

7

月2016年

5

月2010年

4

月132.1

美國提出“復(fù)制者”計劃，加速部署無人設(shè)備創(chuàng)新式運用2023年9月，美國國防部提出的“復(fù)制者”計劃成為美軍無人機領(lǐng)域發(fā)展的最大亮點。這一計劃的推出標(biāo)志著美軍開

始運用政策行政手段推動低成本、可消耗且智能化的無人平臺大規(guī)模部署應(yīng)用。通過這樣的舉措，美軍期望在未來與

勢均力敵的對手進行軍事沖突時能夠占據(jù)優(yōu)勢。圖表：“復(fù)制者”項目的體系價值主張Reducedcost·Operationalcostsavings

from

reduced

training,platform

usage·Procurement

costs(sometimes)

fromreducedsize

or

life

support

requirementsEnablesoperationalrisk-takingStandoffmissilesare

uncrewedvehicles

that

enableone-way

missionsCan

afford

risk

of

loss··UniqueperformancecharacteristicsSatelites

are

uncrewed

vehicles

thatenablelong-enduranceexo-atmospheric

opsSize,packaging·Endurance,speedCan

afford

probes

and

feints資料來源：美國國防部官網(wǎng)，中泰證券研究所14·機構(gòu)注冊運行種類D成立非盈利型公司接管

空中管制職責(zé)，以提高

運營效率和服務(wù)質(zhì)量并

減少延誤成本?！?1世紀(jì)航空創(chuàng)新、改革和再授權(quán)法案(AIRR)》明確取消聯(lián)邦政府的空中交通管制職責(zé)，將美國空管職能從FAA剝離并私有化，成立聯(lián)邦特許的非營利性公司(ATC公司),負(fù)責(zé)對無人機或者各種飛行器的檢測、

指揮以保障空中航行的安全，提高空中交通的管理效率。D針對無人機終端以及駕

駛員實施注冊制管理。

所有重量超過0.25千克

的商業(yè)無人機都必須在

FAA進行登記，而用于

休閑目的的無人機則可

以豁免。在駕駛員資質(zhì)

方面，商業(yè)無人機駕駛

員需要獲得相應(yīng)的飛行

執(zhí)照，而消費級無人機

的駕駛員則無需獲得此

類執(zhí)照。D針對無人機的運行行為

進行管控。根據(jù)無人機

運行的區(qū)域、高度、速

度、時間等，做出不同

的管控要求，以確保無

人機的使用不會對國家

空域使用者、公眾或者

國家安全造成任何威脅。如以速度160千米每小

時和高度120米為上限

且禁止在視野昏暗的夜

間和晨昏和限制區(qū)域內(nèi)

或人群上方運行。D針對無人機的種類進行

管

制

。無人機的種類主

要依據(jù)其重量和用途進

行劃分，對于非商業(yè)用

途的小型無人機，特別

是重量低于0.25千克的，

規(guī)定相對寬松，無需進

行無人機或駕駛員的注

冊和認(rèn)證，因為這類無

人機的能力不足以對公

共安全構(gòu)成威脅。而商

業(yè)用途的無人機駕駛員

必須通過嚴(yán)格的考試才

能獲得飛行資格，對于

重量超過25千克的無人

機，則需要申請?zhí)厥膺m

航證書。2.1

美國打造“機構(gòu)、注冊、運行、種類”的四維監(jiān)管框架資料來源：天翼智庫，中泰證券研究所

15我國政府對低空飛行器的發(fā)展高度重視，包括無人產(chǎn)業(yè)發(fā)展及eVTOL

的試點及商用規(guī)劃等。國務(wù)院、中央軍委發(fā)布的

《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》中指出國家在確保安全的前提下積極創(chuàng)新空域供給和使用機制，完善無人駕駛

航空器飛行配套基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)體系，于2024年1月1日起正式施行。《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》的內(nèi)容可以概括為以下幾點：·按照分類管理的思路，加強對于無人機設(shè)計、生產(chǎn)、維修、組裝等環(huán)節(jié)的適航與質(zhì)量管控；

·

建立產(chǎn)品識別碼和所有者實名登記制度，明確使用單位和操控人員資質(zhì)要求；·

明確監(jiān)督管理體制，監(jiān)管責(zé)任細(xì)分至各級地方政府；·嚴(yán)格飛行活動管理，劃設(shè)無人機飛行管制空域和適飛空域，建立飛行活動申請制度，明確飛行活動規(guī)范；

·

強化監(jiān)督管理和應(yīng)急處置，健全一體化綜合監(jiān)管服務(wù)平臺，落實應(yīng)急處置責(zé)任，完善應(yīng)急處置措施等。D我國制定專門的行政法規(guī)，及時填補了無人駕駛航空器管理法規(guī)空白，依法加強無人駕駛航空器飛行及相關(guān)活動的安

全監(jiān)管，有效化解和防范風(fēng)險，促進了相關(guān)產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。2.2中國：

《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》正式施行16D2023年10月，工業(yè)和信息化部、科學(xué)技術(shù)部、財政部、中國民用航空局等四部門聯(lián)合印發(fā)《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要

(2023—2035年)》,總體要求如下：·

到2025年，國產(chǎn)民用飛機節(jié)能、減排、降噪性能進一步提高，航空綠色制造水平全面提升，綠色航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得階

段性成果，安全有效的保障體系基本建成?！?/p>

到2035年，建成具有完整性、先進性、安全性的綠色航空制造體系，新能源航空器成為發(fā)展主流，國產(chǎn)民用大飛機安

全性、環(huán)保性、經(jīng)濟性、舒適性達到世界一流水平，以無人化、電動化、智能化為技術(shù)特征的新型通用航空裝備實現(xiàn)

商業(yè)化、規(guī)模化應(yīng)用。圖表：《綠

色航

空制

造

業(yè)

發(fā)展

綱

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年

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》

包含

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四

大體

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、

三個

工程構(gòu)建協(xié)同高效的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系構(gòu)建開放融合的綠色航空產(chǎn)業(yè)體系構(gòu)建市場導(dǎo)向的綠色示范應(yīng)用體系構(gòu)建安全有效的服務(wù)保障體系綠色航空技術(shù)創(chuàng)新工程綠色航空創(chuàng)新應(yīng)用試點示范工程綠色航空標(biāo)準(zhǔn)與適航符合性檢驗體系

建設(shè)工程2.2中國加速培育航空產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展新業(yè)態(tài)資料來源：《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要(2023

—

2035年)》,中泰證券研究所

18建設(shè)四大體系三個重點工程圖表：近年來推動低空經(jīng)濟發(fā)展政策匯總時間部門政策名稱主要內(nèi)容2024.1中共中央國務(wù)

院《無人駕駛航空器飛行管理暫行條

例》制定專門行政法規(guī)，及時填補無人駕駛航空器管理法規(guī)空白，依法加強無人駕駛航空器飛

行及相關(guān)活動的安全監(jiān)管，有效化解和防范風(fēng)險，促進相關(guān)產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。2024.1工業(yè)和信息化

部等七部門《關(guān)于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實

施意見》圍繞未來智慧空中交通需求，加快電動垂直起降航空器、智能高效航空物流裝備等研制及

應(yīng)用。2024.1廣東省廣東省政府工作報告發(fā)展低空經(jīng)濟，創(chuàng)新城市空運、應(yīng)急救援、物流運輸?shù)葢?yīng)用場景，加快建設(shè)低空無人感知

產(chǎn)業(yè)體系，推進低空飛行服務(wù)保障體系建設(shè)，支持深圳、廣州、珠海建設(shè)通用航空產(chǎn)業(yè)綜

合示范區(qū)，辦好第十五屆中國國際航空航天博覽會，打造大灣區(qū)低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)高地。廣東省深圳市政協(xié)副主席、深圳市委會主委陳倩雯：“低空經(jīng)濟”是新質(zhì)生產(chǎn)力落實到科技產(chǎn)

業(yè)發(fā)展的重要體現(xiàn)。2024.1山西省山西省政府工作報告積極發(fā)展低空經(jīng)濟，建設(shè)通航機場，組建發(fā)展通航機隊，拓展應(yīng)用場景，推動通航全產(chǎn)業(yè)

鏈發(fā)展，加快通航示范省建設(shè)。太原國際機場有限責(zé)任公司候機樓管理部黨總支委員、副經(jīng)理馬通貴：讓低空經(jīng)濟在山西

“展翅高飛”。2024.1云南省云南省政府工作報告今年將大力培育新材料、稀貴金屬、先進裝備制造、光電等新興產(chǎn)業(yè)，布局發(fā)展人工智能、

生物制造、衛(wèi)星應(yīng)用、低空經(jīng)濟、氫能及儲能等未來產(chǎn)業(yè)，形成新質(zhì)生產(chǎn)力。2024.1海南省海南省政府工作報告培育新質(zhì)生產(chǎn)力。充分發(fā)揮氣候溫度、海洋深度、地理緯度和綠色生態(tài)“三度一色”優(yōu)勢，

聚焦種業(yè)、深海、航天、綠色低碳、生物制造、低空經(jīng)濟等新領(lǐng)域新賽道，加強政策引導(dǎo)，

協(xié)同推進技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化。商業(yè)航天發(fā)射場實現(xiàn)常態(tài)化發(fā)射，落地火箭鏈、衛(wèi)星鏈、數(shù)

據(jù)鏈項目5-6個。2.32024年以來多地政府工作報告提及“低空經(jīng)濟”資料來源：政府網(wǎng)站，中泰證券研究所19圖表：近年來推動低空經(jīng)濟發(fā)展政策匯總時間部門政策名稱主要內(nèi)容2024.1陜西省陜西省政府工作報告培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，打造氫能、光子、低空經(jīng)濟、機器人等新增長點，前瞻布局人工智能、量子信息、生命科學(xué)等未來產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展研發(fā)設(shè)計、知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)等生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，

力爭戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值增長8%。2024.1重慶市重慶市政府工作報告今年將實施未來產(chǎn)業(yè)和高成長產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動，深化北斗規(guī)模應(yīng)用及配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展，開辟低空經(jīng)濟、生物制造等新賽道。壯大制造業(yè)集群。智能裝備及智能制造，加快無人機、高速高精

工業(yè)機器人等項目建設(shè)，促進整機與零部件“雙提升”。2024.1江西省江西省政府工作報告今年將深入推進新型工業(yè)化，加快構(gòu)建體現(xiàn)江西特色和優(yōu)勢的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。大力實施產(chǎn)業(yè)升級戰(zhàn)略、科教強省戰(zhàn)略，爭創(chuàng)國家新型工業(yè)化示范區(qū)。實施未來產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展三年行動

計劃，努力在元宇宙、人工智能、新型顯示、新型儲能、低空經(jīng)濟等領(lǐng)域搶占先機。2024.1江蘇省江蘇省政府工作報告今年將大力推進新型工業(yè)化，持續(xù)壯大先進制造業(yè)集群。高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)10個國家先進制造業(yè)集

群和16個省重點集群，著力構(gòu)建新型電力裝備等世界一流、高端裝備等國際先進、航空航天等全國領(lǐng)先的集群方陣。加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力持續(xù)打造“51010”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，積極

開展省級融合集群試點，大力發(fā)展生物制造、智能電網(wǎng)、新能源、低空經(jīng)濟等新興產(chǎn)業(yè)。2024.1四川省四川省政府工作報告今年將積極培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。加快發(fā)展低空經(jīng)濟，支持有人機無人機、軍用民用、國企

民企一起上，支持成都、自貢等做大無人機產(chǎn)業(yè)集群，布局發(fā)展電動垂直起降飛行器。2024.1湖南省湖南省政府工作報告今年湖南省將用好全域低空空域管理改革成果，發(fā)展壯大低空經(jīng)濟。報告還提出，今年要著

力建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)。緊扣航空裝備、北斗產(chǎn)業(yè)、

商業(yè)航天、通用航空、海洋裝備等發(fā)展，積極配合實施航空發(fā)動機和燃?xì)廨啓C“兩機”專項，打造世界一流的空天海洋產(chǎn)業(yè)集群。著力強化創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，強化長株潭國家自主創(chuàng)新示范

區(qū)機制創(chuàng)新和試點示范。2.32024年以來多地政府工作報告提及“低空經(jīng)濟”資料來源：政府網(wǎng)站，中泰證券研究所20圖表：近年來推動低空經(jīng)濟發(fā)展政策匯總時間部門政策名稱主要內(nèi)容2024.1深圳市深圳市政府工作報告今年將爭創(chuàng)國家低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)綜合示范區(qū)，在低空空域管理、飛行規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)和適航審定等方

面先行先試，新增無人機航線80條。報告顯示，深圳計劃在2024年完成基礎(chǔ)設(shè)施投資2200億元、新型基礎(chǔ)設(shè)施投資1400億元。2024.1廣州市廣州市政府工作報告廣州市將高質(zhì)量建設(shè)北部增長極及臨空經(jīng)濟示范區(qū)，推動低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園建設(shè)，強化航空制

造、航空維修、通用航空等產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入。推動南沙開發(fā)開放取得新突破。2024.1成都市成都市政府工作報告開辟發(fā)展新領(lǐng)域新賽道、塑造發(fā)展新動能新優(yōu)勢。發(fā)展壯大2個國家級和12個省級戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，推動航空航天、新材料等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)強鏈延鏈補鏈。用好低空空域協(xié)同管理改革試點成果，激活通用航空、工業(yè)無人機等產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，打造西部低空經(jīng)濟中心。加快建設(shè)高端

航空裝備等國家級科技創(chuàng)新平臺，爭取布局國家無人機產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心。2024.1蘇州市蘇州市政府工作報告著力構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力。著力培育未來產(chǎn)業(yè)，精準(zhǔn)布局光子、低空

經(jīng)濟、元宇宙、量子技術(shù)等新賽道。布局開展低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2024.1珠海市珠海市政府工作報告今年將加快發(fā)展“低空經(jīng)濟”。發(fā)揮“雙航展”優(yōu)勢，加快建設(shè)珠海通用航空產(chǎn)業(yè)綜合示范

區(qū)，打造低空立體交通網(wǎng)絡(luò)運營服務(wù)平臺，搭建立體交通示范場景，推動開通珠海至深圳、

陸地至海島載人飛機航線和無人機物流直航，努力打造智能無人系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的聚集地和創(chuàng)新策

源地。2024.1贛州市贛州市政府工作報告今年將創(chuàng)建未來產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)實驗區(qū)和技術(shù)研究院，深耕新能源、新材料、人工智能、低空經(jīng)濟

等新賽道，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力。2.32024年以來多地政府工作報告提及“低空經(jīng)濟”資料來源：政府網(wǎng)站，中泰證券研究所21圖表：近年來推動低空經(jīng)濟發(fā)展政策匯總時間部門政策名稱主要內(nèi)容2024.1內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)蒙古自治區(qū)政府工作報告今年將建成呼和浩特新機場航站區(qū)、飛行區(qū)，穩(wěn)步推進烏拉蓋等通用機場建設(shè)。新材料、現(xiàn)代裝備制造、生物醫(yī)藥、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新興產(chǎn)業(yè)，要把握發(fā)展趨勢、瞄準(zhǔn)市場需求，以科技創(chuàng)新為引領(lǐng)，加快關(guān)鍵核心技術(shù)、核心零部件研發(fā)制造攻關(guān)，深入推進融合集群發(fā)展，盡

快把規(guī)模做起來、比重提上來。2024.1上海市上海市政府工作報告今年將培育提升新能源汽車、高端裝備、先進材料、民用航空、空間信息等高端產(chǎn)業(yè)集群，加

快打造未來產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)區(qū)。推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)賦能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，實施“智能機器人+”行動。2024.1遼寧省遼寧省政府工作報告今年將加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力。著力推進新材料、航空航天、低空經(jīng)濟、機器人、生物醫(yī)藥和醫(yī)

療裝備、新能源汽車、集成電路裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展。2024.1福建省福建省政府工作報告積極加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，培育壯大新一代信息技術(shù)、新能源、新材料、生物醫(yī)藥、低空經(jīng)濟

等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，支持寧德建設(shè)新能源新材料產(chǎn)業(yè)核心區(qū)。前瞻布局人工智能、量子科技、

氫能等未來產(chǎn)業(yè)，推進福州、廈門、泉州人工智能產(chǎn)業(yè)園建設(shè)。2024.1貴州省貴州省政府工作報告今年將加快發(fā)展先進裝備制造業(yè)。航空航天及裝備制造業(yè)增加值增長8%。加快推進航空動力領(lǐng)

域國家實驗室貴州創(chuàng)新中心建設(shè)。2024.1黑龍江省黑龍江省政府工作報告今年將大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。聚焦新能源、航空航天、高端裝備、新材料、生物醫(yī)藥等重點領(lǐng)域，推動產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈、人才鏈深度融合，持續(xù)擴大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)

業(yè)規(guī)模。2.32024年以來多地政府工作報告提及“低空經(jīng)濟”資料來源：政府網(wǎng)站，中泰證券研究所22圖表：近年來推動低空經(jīng)濟發(fā)展政策匯總時間部門

政策名稱主要內(nèi)容2024.1北京市

北京市政府工作報告加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。實施制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平。促進新能源、新材料、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，開辟量子、生命科學(xué)、6G等未來產(chǎn)業(yè)新賽道。2024.1安徽省安徽省政府工作報告今年將加快構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，發(fā)展壯大新質(zhì)生產(chǎn)力。建設(shè)具有國際競爭力的先進制造業(yè)集群，加快打

造智能綠色的制造強省。搶占空天信息產(chǎn)業(yè)制高點，支持北斗規(guī)?；瘧?yīng)用和商業(yè)衛(wèi)星研發(fā)制造，吸引更多

商業(yè)航天公司落戶。加快合肥、蕪湖低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)高地建設(shè)，拓展低空產(chǎn)品和服務(wù)應(yīng)用場景。2024.1山東省

山東省政府工作報告今年將聚焦高端化、智能化、綠色化、集群化，實施先進制造業(yè)攻堅行動，積極創(chuàng)建國家新型工業(yè)化示范

區(qū)。圍繞新一代信息技術(shù)、高端裝備、新能源新材料、現(xiàn)代醫(yī)藥、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等領(lǐng)域，新培育10

個左右省級新興產(chǎn)業(yè)集群。2024.1河南省

河南省政府工作報告今年將拓展商業(yè)航天、低空經(jīng)濟、氫能儲能、量子科技、生命科學(xué)等領(lǐng)域，積極開辟新賽道，建設(shè)國家未

來產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)區(qū)。加快洛陽航空裝備智創(chuàng)產(chǎn)業(yè)園、豫東南高新區(qū)綠色能源裝備產(chǎn)業(yè)園等項目建設(shè)。支持豫北

航空經(jīng)濟協(xié)作區(qū)建設(shè)。做大航空制造、航空運輸、航空服務(wù)，做優(yōu)現(xiàn)代物流、現(xiàn)代金融，提升高端服務(wù)、

前沿創(chuàng)新、國際交往等功能。啟動鄭州航空航天大學(xué)建設(shè)。2024.2中央財經(jīng)委

員會中央財經(jīng)委員會第四次會議優(yōu)化主干線大通道，打通堵點卡點，完善現(xiàn)代商貿(mào)流通體系，鼓勵發(fā)展與平臺經(jīng)濟、低空經(jīng)濟、無人駕駛

等結(jié)合的物流新模式。統(tǒng)籌規(guī)劃物流樞紐，優(yōu)化交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重大生產(chǎn)力布局，大力發(fā)展臨空經(jīng)濟、臨港經(jīng)濟。2024.3中共中央國

務(wù)院政府工作報告鞏固擴大智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢，加快前沿新興氫能、新材料、創(chuàng)新藥等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極打

造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新增長引擎。制定未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，開辟量子技術(shù)、生命科學(xué)等新

賽道，創(chuàng)建一批未來產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)區(qū)。資料來源：政府網(wǎng)站，中泰證券研究所2.32024年以來多地政府工作報告提及“低空經(jīng)濟”233低空經(jīng)濟市場規(guī)模圖表：低空經(jīng)濟對國民經(jīng)濟的綜合貢獻值(單位：億元)一市場規(guī)模(億元)

-

-

增

速6,0005035463340004,0003,00045.83%2,0008.68%1,00002023E資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院，中泰證券研究所

25D根據(jù)云圖智行披露的信息及前瞻的計算，2022年中國低空經(jīng)濟行業(yè)市場規(guī)模約為2.5萬億元，全球低空經(jīng)濟行業(yè)市場

規(guī)模則約為10萬億元。·中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國航空航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢及投資風(fēng)險研究報告》顯示，2022年低空經(jīng)濟對國

民經(jīng)濟的綜合貢獻值約為4000億元，同比增長29.03%,預(yù)測2023年市場綜合貢獻值達4633億元，2024年將達5035億元。D到2035年，中央對國家低空經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)期達6萬多億元。·

到2035年，國家支撐經(jīng)濟發(fā)展的商用和工業(yè)級無人機預(yù)期達到2600萬架，同期無人機駕駛員也將增長到63萬名。3.1低空經(jīng)濟市場規(guī)模35%30%

25%

20%15%10%5%

0%29.03%2024E5,00020223.1低空經(jīng)濟三大核心市場及其規(guī)模n未來低空經(jīng)濟總體可分解為三大核心市場：共享出行、貨運、短途航空。·

共享出行領(lǐng)域：

替代少量打車與傳統(tǒng)商業(yè)直升機通勒市場，提供省時又經(jīng)濟的中短途出行。以美國市場為例，

預(yù)測美國共享出行市場在2040年規(guī)模達1280億美元。·貨運領(lǐng)域：

飛行汽車將優(yōu)先發(fā)力替代一部分傳統(tǒng)短途航空貨運和中短途卡車貨運，未來核心城市中央倉到郊區(qū)

配送站點的交付市場，替代部分航空貨運和中途卡車貨運，及無人機偏遠(yuǎn)地區(qū)配送市場，預(yù)測2040年美國貨運

市場規(guī)模達到1440億美元?！ざ掏竞娇疹I(lǐng)域：新的飛行汽車運營公司將替代部分短途航班，但替代量或非常有限，主要系短途飛行在航空旅

行總量中占比小，且受限于電池技術(shù)。飛行汽車在美國短途航空領(lǐng)域2040年的市場規(guī)模為50億美元。圖表：2040年美國低空經(jīng)濟三大核心市場規(guī)模預(yù)測(單位：億美元)■市場規(guī)模(億美元)1,6001,4001,2001,0008006004002000貨運短途航空資料來源

：

全景財經(jīng)

，

中泰證券研究所共享出行263.1城市交通

(UAM)

市場規(guī)模與容量及預(yù)測根據(jù)摩根、德勤、羅蘭貝格等咨詢機構(gòu)的預(yù)測，2030年全球飛行汽車市場規(guī)模即可達到3000億美元，2040年更將突破

1萬億美元，2050

年全球主要城市空中將有9.8萬輛飛行汽車飛馳。D低空經(jīng)濟中，城市交通(UAM)或成為重要應(yīng)用領(lǐng)域，其三大使用場景分別是城市出租車

(15-50

km)、機場班車(15-50km)

和城際交通(50-250km)。2030

年全球運營載人eVTOL

數(shù)量有望達7000架，UAM

(城市交通)市場規(guī)模有望達20億美元；

到2050年全球運營載人eVTOL

數(shù)量有望達16萬架(2030-2050CAGR為1

7

%

)

,UAM(城市交

通)市場規(guī)模有望達900億美元

(2030-2050

CAGR為21%)。圖表：全球運營載人eVTOL數(shù)量預(yù)期(單位：萬架)圖表：UAM

(城市交通)市場規(guī)模預(yù)期(單位：億美元)■全球運營載人eVTOL

數(shù)量(萬架)

■UAM

(城市交通)市場規(guī)模(億美元)1,0009009008007006005004003002001002002050E資料來源：

Roland

Berger,中泰證券研究所資料來源：Roland

Berger,中泰證券研究所2030E27D

公司數(shù)量：·

根

據(jù)2023年9月國家低空經(jīng)濟融合創(chuàng)新研究中心發(fā)布的《中國上市及新三板掛牌公司低空經(jīng)濟發(fā)展報告(2023)》,我國開展有低空經(jīng)濟相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司或新三板掛牌公司共38家。按業(yè)務(wù)類型來看，2022年航

空器制造、飛行服務(wù)、保障服務(wù)公司數(shù)量分別為17家、16家、13家。按開展有人機無人機業(yè)務(wù)類型來看，開

展有人機業(yè)務(wù)公司共2

5

家

，開展無人機業(yè)務(wù)公司共13家，其中包含雙業(yè)務(wù)的公司有3家。D

已上市公司產(chǎn)業(yè)相關(guān)收入：·根據(jù)統(tǒng)計，我國上市公司及新三板掛牌公司低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入從2018的210.52億元增長至2022年418.35億

元，年復(fù)合增長率達18.73%。其中，航空器制造業(yè)務(wù)是總收入的主要部分，占比88%,飛行業(yè)務(wù)、保障服務(wù)業(yè)

務(wù)分別占比7%、5%。按開展有人機/無人機類型，有人機業(yè)務(wù)占低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)收入81%,無人機占比16%,雙

領(lǐng)域占比3%?！鰻I業(yè)收入(億元)284.35232.4320192020資料來源：國家低空經(jīng)濟融合創(chuàng)新研究中心，中泰證券研究所資料來源：國家低空經(jīng)濟融合創(chuàng)新研究中心，中泰證券研究所

28圖

表

：

2

0

2

2

年

低

空

經(jīng)

濟

相

關(guān)

業(yè)

務(wù)

上

市

公司

數(shù)

量圖表：我國上市公司及新三板掛牌公司低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入(單位：億元)3.2中國低空經(jīng)濟企業(yè)情況418.352022334.482021210.522018450400350300250200150100500截至2022年，中國低空經(jīng)濟下游飛行量中，執(zhí)照培訓(xùn)占比最多，達63%,農(nóng)林和工業(yè)航空占比22%,消費類和公務(wù)航

空分別占比9%和6%?！?/p>

無人機執(zhí)照數(shù)量快速增長：截至2022年底，中國全行業(yè)無人機有效駕駛員執(zhí)照15.28萬本，同比增長26.49%。根據(jù)預(yù)

測，2023年有效駕駛員執(zhí)照將達17.57萬本，2024年將達20.3萬本。圖表：中國低空經(jīng)濟仍以執(zhí)照培訓(xùn)為主圖表：UAM(城市交通)市場規(guī)模及預(yù)測(單位：萬本)6%9%22%63%■執(zhí)照培訓(xùn)農(nóng)林和工業(yè)航空

■消費類■公務(wù)航空■中國全行業(yè)無人機有效駕駛員執(zhí)照數(shù)量20.30252017.5715.281512.068.906.72502021

2022

2023E資料來源：《2022年民航行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》,中泰證券研究所2024E資料來源：中商情報網(wǎng)，中泰證券研究所293.2中國低空經(jīng)濟主要還是執(zhí)照培訓(xùn)為主4.46201820192020104

低空經(jīng)濟核心應(yīng)用領(lǐng)域4

.

1低空飛行是低空經(jīng)濟的技術(shù)核心，eV

TO

L是重要載體

■低空航空器包括：

垂直起降航空器、小型飛機和各種無人機。其中，電動垂直起降航空器是當(dāng)前重點研發(fā)推廣的技術(shù)

項目之一。目前，全球有近350家企業(yè)設(shè)計了約700種電動垂直起降航空器，飛機制造企業(yè)、汽車企業(yè)都在積極介入這一領(lǐng)域?？瓦\型電動垂直起降航空器已處于產(chǎn)品認(rèn)證與適航審批階段。當(dāng)前民用無人機配送方面，以順豐、美團為代表的快遞企業(yè)、終端配送企業(yè)已在深圳、上海等地開通10余條無人機配送航線。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，2023年僅深圳就新開通無人機航線77條，累計開通航線156條，完成載貨無人機飛行量超60萬

架次。到2025

年，深圳市計劃將網(wǎng)格化布設(shè)600個以上低空飛行器起降平臺，開通220條以上市內(nèi)無人機航線，鏈上企

業(yè)突破1700

家，產(chǎn)值規(guī)模突破1000億元?！鰁VTOL:

是指以電力作為飛行動力來源，且具備垂直起降功能的飛行器。相對傳統(tǒng)飛行器，eVTOL

在安全性、智能性、

經(jīng)濟性和環(huán)保性方面優(yōu)勢顯著,可在低空快速流動與靈活作業(yè)，有效緩解地面交通擁堵問題。隨著各類上游材料端和

中游配套的不斷發(fā)展，eVTOL飛行器(電動垂直起降飛行器)作為低空經(jīng)濟的首選工具、最重要的載體之一，潛在發(fā)

展空間大?！?/p>

eVTOL未來的潛在應(yīng)用場景包括UAM

(城市空中交通)、區(qū)域客運(RAM)

、

貨運、個人飛行器、緊急醫(yī)療服務(wù)等。資料來源：紅車網(wǎng)，中泰證券研究所

資料來源：空客官網(wǎng)，中泰證券研究所

32圖表：深圳試飛全球首條eVTOL跨城航線圖表：空客CityAirbuseVTOL原型機D飛行汽車是一種結(jié)合了汽車和飛行器功能的交通工具，能夠在陸地上行駛和在空中飛行，不僅能解決交通擁堵難題，

其應(yīng)用場景還可從日常出行的基本用途拓展到其它領(lǐng)域。·目前行業(yè)蓬勃發(fā)展，從事飛行汽車研究和開發(fā)的公司總數(shù)激增。到2023

年上半年，包括車企、科技公司在內(nèi)全球范圍

內(nèi)已有超過200

家企業(yè)或機構(gòu)在研發(fā)飛行汽車產(chǎn)品?！?/p>

2023年工信部等四部門印發(fā)《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要(2023-2035年)》,明確提出到2025年eVTOL實現(xiàn)試點運行；

到2035年建成具有完整性、先進性、安全性的綠色航空制造體系。Morgan

Stanley等預(yù)測到2040年，全球eVTOL市場

可能高達1萬億美元。飛行汽車或進一步落地。D當(dāng)前，東風(fēng)汽車的飛行汽車被分為飛行模塊、底盤模塊和座艙模塊。這三個模塊可拆分使用，甚至可以在未來共享底

盤與飛行器，用戶只需要購買一個款屬于座艙。圖表：東風(fēng)汽車的飛行汽車4.1飛行汽車，劍指“共享化”資料來源：新京報，新浪新聞，中泰證券研究所33圖表：目前發(fā)布eVTOL車型車型發(fā)布時間發(fā)布公司車型簡介PANTALA

Concept

H2021.9磐拓航空PANTALAConceptH可搭載五人，飛行速度可高達300kmh,最大航程超過250km。純電動飛機，由22個涵道風(fēng)扇組成的可傾轉(zhuǎn)機翼驅(qū)動，可以在城市有限的空間內(nèi)垂直起降。小鵬匯天飛行汽車2023.10.24廣東匯天航空航天科技有限公司(“小鵬匯天")飛行體為純電動有人駕駛飛行器，可實現(xiàn)垂直起降。陸行體則為4~5人座艙，搭載增程式混合動力系統(tǒng)，可將飛行體完全收納至車內(nèi)并進行地面行駛，還可為飛行體迸行多次補能。億航AVWV2016億航智能億航AAV100%純電力驅(qū)動，綠色環(huán)保，兩個小時內(nèi)即可充滿。最大起飛重量620kg,最大航程30km,最大設(shè)計速度130km/h。凱迪拉克VTOL垂直起降

飛行器2021.1.13凱迪拉克VTOL由電池提供動力。帶有四對旋翼的超輕型車身上搭載有90KW的電機、GMUtium電池組，使它能以每小時88公里

的速度在城市樓頂和街道上空飛行，并以最高時速90公里實現(xiàn)點對點出行。太力飛行汽車Transition(TF-1)2009吉利科技集團下屬太力飛車(Terrafugia)該機采用混合動力技術(shù)，雙座，設(shè)計最大起飛重量約850公斤，巡航速度每小時167公里，巡航高度3000米，航程670公里。Pop.Up

Next2018奧迪、空客和意大利

設(shè)計公司(Italdesign)飛行模塊將配有4個電力驅(qū)動的螺旋裝，長度為4.4m,寬度為5.1m,高0.8m,直徑為1.8m的螺旋裝由160KW的電動機驅(qū)動。在空中飛行時，Pop.UpNext的速度為120km/h,最遠(yuǎn)飛行里程為50km。車輛模塊的最高車速為100km/h,單次充電的續(xù)航

里程為130km。SD-032021.10日本SkyDrive公司這輛飛行汽車長2.9米，寬1.3米，占用的空間僅為兩輛停放的汽車，是目前世界上最小的電動垂直飛行汽車。目前它的續(xù)航能力僅能夠支撐5-10分鐘，下一階段會將飛行時長延長到30分鐘。研究團隊表示，未來希望該車的最高飛行速度能夠達到每小時100公里。新一代CityAibus2021.9.21空客公司CtyAirbus全電動飛行器配備了固定翼、V形尾翼以及8個電動螺旋裝，可搭載4名乘客在不同應(yīng)用場景下實現(xiàn)零排放飛行。CityAirbus的巡航速度為120km/h,航程為80km,起降噪聲為70dB,巡航噪聲為65dBV1500M2021.9峰飛航空科技全新的載人eVTOL機型V1500M盛世龍，起飛重量增加至1.5噸，可乘坐3至4名乘客。AeroMobil

4.0

STOL2018.11.8斯洛伐克科技公司

AeroM

obil電動混合動力4.0STOL,重達1.4噸，從汽車模式切換到飛行模式整個過程用時不超過三分鐘。在飛行模式下的速度，可以

達到360千米/小時，駕駛模式的最大速度是160千米/小時。KLEIN

Aircar2019.11.5斯洛伐克公司Klein

VisionAircar的飛行高度能達到3km,其飛行速度達到250kmh,續(xù)航里程大約為1000km。同時，該車飛行狀態(tài)和地面形態(tài)的轉(zhuǎn)換僅需120秒。4.1飛行汽車，劍指“共享化”資料來源：各公司官網(wǎng)，騰訊新聞，億航網(wǎng)，搜狐新聞，電動航空報道，雷峰網(wǎng)，航空動力，新浪汽車，中泰證券研究所345.1

萊斯信息：中國民航空管系統(tǒng)國產(chǎn)化發(fā)展龍頭企業(yè)D公司作為民用指揮信息系統(tǒng)整體解決方案提供商，主要面向民航空中交通管理、城市道路交通管理以及城市治理等行

業(yè)的信息化需求，

提供以指揮控制技術(shù)為核心的指揮信息系統(tǒng)整體解決方案和系列產(chǎn)品?！?/p>

在民航空中交通管理領(lǐng)域，公司以空中交通管理指揮控制技術(shù)為核心，面向民航局、空管局及其下屬機構(gòu)，機場集團

及其下屬公司等用戶，主要提供包括空管自動化系統(tǒng)、空管場面管理系統(tǒng)、機場機坪塔臺管制自動化系統(tǒng)、空管模擬

機系統(tǒng)及空管流量管理系統(tǒng)等核心產(chǎn)品，保障空中交通運行的安全、有序和高效。·

根據(jù)三勝咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2022

年12月，全國

空管體系有7個地區(qū)局、37個分局站，共44個空管

用戶，其中，35個空管用戶使用萊斯信息提供的自

動化系統(tǒng)，系統(tǒng)覆蓋率達80%。各空管用戶空管自

動化運行系統(tǒng)共88套，其中主用44套，備用44

套，

由國內(nèi)外7個廠家提供。其中，萊斯信息提供37

套(主用28套，備用9套),市場占有率42%(主用

系統(tǒng)占比63.64%),全國領(lǐng)先。圖表：萊斯信息的主要產(chǎn)品與業(yè)務(wù)民航空中交通管理管制指揮類(ATC)空管自動化系統(tǒng)NUMENAS空管場面管理系統(tǒng)NUMENSMS機場機坪塔臺管制自動化系統(tǒng)NUMENAATCAS空管模擬機系統(tǒng)NUMEN

SS流量管理類(ATFM)空管流量管理系統(tǒng)NUMENATFMS城市道路交通管理信號控制系統(tǒng)類(TSCS)

城市路口信號控制系統(tǒng)NATS-C城市可變車道信號控制系統(tǒng)NATS-L特殊車輛優(yōu)先信號控制系統(tǒng)NATS-S信號控制設(shè)備類(TSCE)

交通信號控制設(shè)備HT1000交通信號控制設(shè)備HT2000交通信號控制設(shè)備HT3000城市治