專(zhuān)題二現(xiàn)代企業(yè)理論與中國(guó)企業(yè)講義教材

專(zhuān)題二現(xiàn)代企業(yè)理論與中國(guó)企業(yè)改革1推薦閱讀：1、張維迎：《企業(yè)的企業(yè)家——契約理論》，上海三聯(lián)書(shū)店1995；2、張維迎：《現(xiàn)代企業(yè)理論與中國(guó)企業(yè)改革》，北京大學(xué)出版社2000；3、林毅夫等：《充分信息與國(guó)有企業(yè)改革》，上海三聯(lián)書(shū)店19964、劉小玄：《奠定中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)：企業(yè)革命30年》，上海：格致出版社，2008年5、張軍等：《中國(guó)企業(yè)的轉(zhuǎn)型道路》，上海：格致出版社，2008年2推薦閱讀：林毅夫.《國(guó)有企業(yè)改革的核心是創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境》.《改革》1995年第3期。張維迎.《國(guó)有企業(yè)改革的理性思考》.《中華工商時(shí)報(bào)》,1995年1月23日3一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述（一）企業(yè)的歷史溯源手工作坊轉(zhuǎn)化為企業(yè)組織簡(jiǎn)單協(xié)作的手工作坊——以手工業(yè)為基礎(chǔ)的工場(chǎng)——以機(jī)器生產(chǎn)為基礎(chǔ)的工廠——早期的股份公司（19世紀(jì)中期，英、美）現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展路徑工商業(yè)的發(fā)展——企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大——業(yè)務(wù)復(fù)雜化——股東增多——股權(quán)分散——專(zhuān)門(mén)支薪經(jīng)理管理企業(yè)——所有權(quán)與控制權(quán)分離。5一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述（二）新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)理論不是把企業(yè)看作一種組織，而是一種生產(chǎn)函數(shù)。

投入：勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象、勞動(dòng)力、科學(xué)技術(shù)、管理信息等企業(yè)運(yùn)行產(chǎn)出：產(chǎn)品或服務(wù)收入：稅金、工資、股息、積累等“blackbox”生產(chǎn)函數(shù)關(guān)系6一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述哈特對(duì)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)理論的評(píng)價(jià):優(yōu)點(diǎn)：該理論在一般意義上強(qiáng)調(diào)技術(shù)的作用，在特定的意義上強(qiáng)調(diào)規(guī)模收益作為企業(yè)規(guī)模的重要決定因素，這是正確的。缺點(diǎn)：它完全忽略了企業(yè)內(nèi)部的激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題，企業(yè)被看作完全有效的“黑匣子”，它沒(méi)有涉及企業(yè)的內(nèi)部組織，也并未令人滿(mǎn)意地確定企業(yè)的邊界。7一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述（三）現(xiàn)代企業(yè)理論科斯的《企業(yè)的性質(zhì)》（1937）發(fā)表，標(biāo)志著現(xiàn)代企業(yè)理論的開(kāi)始。“如果說(shuō)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)把企業(yè)看作是一種投入與產(chǎn)出之間的技術(shù)關(guān)系，現(xiàn)代企業(yè)理論則把企業(yè)看作是一種人與人之間的交易關(guān)系”。——張維迎：《企業(yè)理論及其對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的意義》8一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述現(xiàn)代企業(yè)理論關(guān)心三個(gè)問(wèn)題：——為什么存在企業(yè)？企業(yè)的本質(zhì)是什么？企業(yè)與市場(chǎng)的邊界如何確定？——什么是企業(yè)所有權(quán)（ownership）或委托權(quán)（principal-ship）最優(yōu)安排？企業(yè)內(nèi)部誰(shuí)應(yīng)是委托人（principal），誰(shuí)應(yīng)該是代理人（agent）？——委托人與代理人之間的契約如何安排？委托人如何監(jiān)督和控制代理人？9一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述1.科斯的企業(yè)理論科斯認(rèn)為，市場(chǎng)和企業(yè)是可以相互替代的配置資源的兩種機(jī)制，企業(yè)的顯著特征是對(duì)價(jià)格機(jī)制的替代。企業(yè)存在的原因：A.市場(chǎng)配置資源是有成本的（交易成本）。B.企業(yè)配置資源也存在著成本（組織成本）。交易成本＞組織成本，就會(huì)出現(xiàn)企業(yè)。10一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述企業(yè)中企業(yè)家的協(xié)調(diào)或權(quán)威能夠節(jié)約交易成本。企業(yè)不可能無(wú)限地替代市場(chǎng)。企業(yè)的邊界（規(guī)模）決定于這樣一個(gè)點(diǎn):在企業(yè)內(nèi)部組織一筆額外交易的費(fèi)用等于在公開(kāi)市場(chǎng)上完成這筆交易的成本，或者等于由另一個(gè)企業(yè)家來(lái)組織這筆交易的成本。（科斯）11一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述2.威廉姆森的企業(yè)理論

企業(yè)的存在原因：威廉姆森認(rèn)為企業(yè)出現(xiàn)原因是降低交易費(fèi)用。導(dǎo)致交易費(fèi)用高昂的因素主要有：Ａ．人的有限理性；Ｂ．機(jī)會(huì)主義的存在Ｃ．市場(chǎng)上的不確定性；Ｄ．競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)?shù)目小Ｅ．資產(chǎn)專(zhuān)用性企業(yè)：消除或減少由資產(chǎn)專(zhuān)用性帶來(lái)的機(jī)會(huì)主義問(wèn)題的縱向一體化組織

12一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述企業(yè)的規(guī)模確定：用資產(chǎn)專(zhuān)用性解釋縱向一體化和企業(yè)規(guī)模確定問(wèn)題。當(dāng)交易涉及的資產(chǎn)專(zhuān)用性較低時(shí)，采取市場(chǎng)方式控制成本會(huì)低于企業(yè)的治理成本。隨著資產(chǎn)專(zhuān)用性的提高，市場(chǎng)交易費(fèi)用上升，企業(yè)的應(yīng)變優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn)，企業(yè)的有效邊界就會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大；當(dāng)資產(chǎn)專(zhuān)用性達(dá)到某一點(diǎn)時(shí)，就構(gòu)成了交易在市場(chǎng)和企業(yè)之間分配的分界線。

13一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述3.阿爾欽和德姆塞茨的團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論企業(yè)的團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)性質(zhì)：阿爾欽和德姆塞茨利用團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)、監(jiān)督成本、偷懶和剩余索取權(quán)等概念，從企業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)安排和效率提高中分析企業(yè)的性質(zhì)。他們認(rèn)為，企業(yè)并沒(méi)有比普通市場(chǎng)更為優(yōu)越的命令、強(qiáng)制和紀(jì)律約束等權(quán)利，企業(yè)本質(zhì)上仍是一種契約。企業(yè)的實(shí)質(zhì)是一種“團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)”的方式。14一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述所謂“團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)”包含三個(gè)要素：——生產(chǎn)必須要由多種資源的投入；——生產(chǎn)中使用的各種資源并非都?xì)w某一個(gè)人所有，而是多個(gè)所有者；——一個(gè)產(chǎn)品是由若干個(gè)集體成員合作生產(chǎn)出來(lái)的，并且產(chǎn)品不是每一個(gè)參與合作者各自分產(chǎn)出之和，任何一個(gè)成員的行為都將影響其他成員的生產(chǎn)率。15一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述監(jiān)督與剩余索取權(quán)：團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)的產(chǎn)品是成員共同努力的結(jié)果，因而每個(gè)成員的貢獻(xiàn)不可能完全分解和觀測(cè)。這樣就必須考慮監(jiān)督成本。從團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)的角度來(lái)分析企業(yè)組織，把問(wèn)題的重點(diǎn)轉(zhuǎn)到如何通過(guò)剩余索取權(quán)的安排對(duì)企業(yè)成員進(jìn)行激勵(lì)和約束，提高監(jiān)督效率，減少監(jiān)督成本。16一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述

4.委托-代理理論（Principal-agentTheory）“委托代理理論”主要研究契約問(wèn)題，即研究在利益相沖突和信息不對(duì)稱(chēng)的環(huán)境下，委托人如何設(shè)計(jì)最優(yōu)契約激勵(lì)代理人。它是20世紀(jì)60年代末70年代初，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家不滿(mǎn)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中的企業(yè)“黑箱”理論，深入研究企業(yè)內(nèi)部信息不對(duì)稱(chēng)和激勵(lì)問(wèn)題發(fā)展起來(lái)的。包括Wilson、Spence和Zeckhauser、Ross、Mirrless、Holmstrom、Grossman和Hart等。17一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述委托-代理關(guān)系，就是一種契約關(guān)系，但這不同于一般的雇傭關(guān)系，委托人授予代理人相當(dāng)大的自主決策權(quán)，而委托人很難監(jiān)控代理人的活動(dòng)。委托代理關(guān)系是在所有權(quán)和控制權(quán)分離的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。“委托代理理論”早已成為現(xiàn)代公司治理的邏輯起點(diǎn)。18一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述

委托-代理理論以?xún)蓚€(gè)假設(shè)為前提：——委托人和代理人之間利益相互沖突；——委托人和代理人之間信息不對(duì)稱(chēng)。在委托代理關(guān)系中，當(dāng)委托人與代理人的利益相互沖突且信息不對(duì)稱(chēng)時(shí)，代理人的“道德風(fēng)險(xiǎn)”(作為代理人沒(méi)有作出最大的努力)隨之而生，從自身利益最大化出發(fā)，利用信息優(yōu)勢(shì)損害委托人利益，即產(chǎn)生代理問(wèn)題。19一、現(xiàn)代企業(yè)理論概述

委托人必須面對(duì)來(lái)自代理人的兩個(gè)約束：一是參與約束，即代理人在接受該委托事務(wù)時(shí)期待的效用至少不低于其從事其他任何事務(wù)的效用；二是激勵(lì)相容約束，即委托人為實(shí)現(xiàn)效用最大化而要求代理人的努力必須也使代理人自身的效用最大化。在“激勵(lì)相容”和“參與約束”兩個(gè)條件下考慮委托人如何選擇激勵(lì)計(jì)劃，讓代理人的行為符合委托人的利益。20二、中國(guó)國(guó)有企業(yè)制度的形成（一）中國(guó)國(guó)有企業(yè)制度的形成1、背景外部政治風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制（蘇聯(lián)的經(jīng)驗(yàn)）國(guó)有企業(yè)的主要來(lái)源：解放區(qū)的公營(yíng)企業(yè)；沒(méi)收官僚資本主義的企業(yè)；沒(méi)收敵偽工業(yè)；贖買(mǎi)的民族工商業(yè)資本形成的企業(yè)。21二、中國(guó)國(guó)有企業(yè)制度的形成2、計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期我國(guó)國(guó)有企業(yè)的主要特征

企業(yè)所運(yùn)用的全部資產(chǎn)屬于國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)辦，停辦由政府決定企業(yè)行為（目標(biāo)及其實(shí)現(xiàn)方式）由政府決定企業(yè)產(chǎn)出屬于國(guó)有、由政府計(jì)劃調(diào)撥預(yù)算軟約束企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)由政府行政性任命和評(píng)價(jià)各類(lèi)要素的獲得均通過(guò)政府計(jì)劃，費(fèi)用由政府決定并由財(cái)政支出國(guó)有企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系直接通過(guò)政府計(jì)劃實(shí)現(xiàn)22二、中國(guó)國(guó)有企業(yè)制度的形成（二）從現(xiàn)代企業(yè)理論角度給出的分析1、我國(guó)國(guó)有企業(yè)的所有權(quán)安排（1）雙重的委托-代理關(guān)系（2）全民擁有國(guó)有企業(yè)的最終所有權(quán)，即剩余索取權(quán)，但沒(méi)有企業(yè)控制權(quán)（3）政府官員和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者共同掌握企業(yè)控制權(quán)，但沒(méi)有剩余索取權(quán)（4）國(guó)有企業(yè)工人擁有“天然就業(yè)權(quán)”23二、中國(guó)國(guó)有企業(yè)制度的形成2、國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)安排的缺陷（1）特殊的委托-代理安排與監(jiān)督激勵(lì)效率（2）全民的剩余索取權(quán)收益難以得到保證——沒(méi)有控制權(quán)的剩余索取權(quán)——全民的“搭便車(chē)”效應(yīng)——“全民皆有”、“全民皆無(wú)”與“所有者缺位”（3）政府官員的激勵(lì)問(wèn)題與“廉價(jià)投票權(quán)”（4）企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督激勵(lì)問(wèn)題與內(nèi)部人控制（5）工人的“天然就業(yè)權(quán)”與企業(yè)冗員24二、中國(guó)國(guó)有企業(yè)制度的形成3、傳統(tǒng)背景下國(guó)有企業(yè)的運(yùn)行效率：

——企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)行分析委托-代理鏈條的固化全體公民——政府——國(guó)有資產(chǎn)管理及其他有關(guān)部門(mén)——國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部門(mén)——國(guó)有企業(yè)——企業(yè)經(jīng)理人員(最終代理人)復(fù)雜冗長(zhǎng)的委托代理鏈條——企業(yè)的外部環(huán)境分析趨利動(dòng)機(jī)和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的缺乏25三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效

（一）國(guó)企改革的基本思路（國(guó)有企業(yè)改革的四個(gè)階段）：

第一階段：1978年底-1984.9，是擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)的試點(diǎn)階段。（國(guó)有企業(yè)改革理論的萌生期）此階段，在計(jì)劃制定、產(chǎn)品銷(xiāo)售、利潤(rùn)留存等方面，政府給企業(yè)下放了一些權(quán)力，特別是實(shí)行了企業(yè)留利制度，使國(guó)企在發(fā)展生產(chǎn)、改善職工福利和獎(jiǎng)勵(lì)職工等方面有了一定的財(cái)力，增強(qiáng)了企業(yè)活力。26三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效這一階段理論界關(guān)于企業(yè)的討論：——企業(yè)本位論（蔣一葦）、“企業(yè)主體論”企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，就像細(xì)胞對(duì)整個(gè)生物肌體一樣。因此，經(jīng)濟(jì)體制的改革，首先要確立企業(yè)的性質(zhì)和它在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，然后一整套宏觀的管理體制才有其立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)。271984“公司元年”1984年是屬于珠江三角洲的。鄧小平的南巡以及深圳等地的示范效應(yīng)，吸引一大批嗅覺(jué)靈敏的先知先覺(jué)們紛紛“下?！备膶?xiě)人生，“停薪留職”成為當(dāng)時(shí)的流行詞。1984年5月，王石用倒賣(mài)玉米賺的錢(qián)成立一家公司，這就是后來(lái)的萬(wàn)科。年輕的林聰穎砸掉了糧食系統(tǒng)的“鐵飯碗”，許多年后，轉(zhuǎn)做服裝生意的林聰穎打造出號(hào)稱(chēng)中國(guó)第一西褲品牌的“九牧王”。張近東剛從南京師范大學(xué)畢業(yè)，后來(lái)他憑借10萬(wàn)元?jiǎng)?chuàng)業(yè)資本下海，隨后創(chuàng)辦了蘇寧電器。281984“公司元年”浙江大學(xué)數(shù)學(xué)系畢業(yè)生史玉柱，在安徽省統(tǒng)計(jì)局的辦公室里編寫(xiě)了第一個(gè)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)軟件，他發(fā)誓要做中國(guó)的IBM……浙江大學(xué)畢業(yè)的段永平憤然離開(kāi)分配單位北京電子管廠趙新先，軍醫(yī)大學(xué)的教授帶著自己的“三九胃泰”在深圳筆架山下開(kāi)始新的事業(yè)華南理工大學(xué)畢業(yè)的李東生在惠州一個(gè)簡(jiǎn)陋的農(nóng)機(jī)倉(cāng)庫(kù)開(kāi)辟自己的工廠，他與香港人合作生產(chǎn)錄音磁帶，這便是日后赫赫有名的家電公司TCL。只有小學(xué)四年級(jí)學(xué)歷的潘寧以零件代模具，在廣東順德的榮桂鎮(zhèn)，在十分簡(jiǎn)陋的條件下打造出了中國(guó)第一臺(tái)雙門(mén)電冰箱。10月，珠江冰箱廠成立，冰箱的品牌是“容聲”，潘寧出任廠長(zhǎng)，這便是在后來(lái)統(tǒng)治了中國(guó)家電業(yè)十余年的科龍公司的前身。291984“公司元年”12月，35歲的張瑞敏被派到一家瀕臨倒閉的電器廠當(dāng)廠長(zhǎng)。當(dāng)月工廠改名為青島電冰箱總廠，在一次次的更名后，這個(gè)廠后來(lái)定名為海爾。廣東三水縣酒廠廠長(zhǎng)李經(jīng)緯的目光瞄向了這年7月將在美國(guó)洛杉磯舉辦的奧運(yùn)會(huì)，他為自己的飲料苦思冥想了一個(gè)動(dòng)感的名字“健力寶”，用易拉罐包裝飲料，成為中國(guó)奧運(yùn)代表團(tuán)的首選飲料。中關(guān)村迎來(lái)一批批的淘金客。當(dāng)時(shí)的中關(guān)村，最出名的還是“兩通兩?！?，即信通、四通、京海、科海。已有30多年所齡的中科院計(jì)算所也按納不住，打算辦自己的公司，這年11月，就在原來(lái)計(jì)算所的傳達(dá)室，一間20平方米、分成里外間的小平房里，柳傳志的這間公司誕生了。11個(gè)人，20萬(wàn)資金，這就是最初的聯(lián)想。青島的海信、四川的長(zhǎng)虹和廣東的康佳相繼引進(jìn)了松下的彩電生產(chǎn)線。

301984“公司元年”3月23日，福建省的55位廠長(zhǎng)經(jīng)理們齊聚福州，參加“福建省廠長(zhǎng)經(jīng)理研究會(huì)”的成立大會(huì)。24日，福建國(guó)有骨干企業(yè)55位廠長(zhǎng)的呼吁書(shū)《請(qǐng)給我們松綁》在《福建日?qǐng)?bào)》全文刊登，這成為國(guó)營(yíng)企業(yè)改革史上的一個(gè)標(biāo)志性事件。

5月10日，國(guó)務(wù)院順勢(shì)頒發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)營(yíng)工業(yè)企業(yè)自主權(quán)的暫行規(guī)定》，不久后又做出《關(guān)于城市經(jīng)濟(jì)體制改革的若干決定》，直到兩年后，國(guó)務(wù)院發(fā)文全面推行《廠長(zhǎng)經(jīng)理責(zé)任制》，明確規(guī)定全民所有制工業(yè)企業(yè)的廠長(zhǎng)（經(jīng)理）是一廠之長(zhǎng)，是企業(yè)法人代表，對(duì)企業(yè)負(fù)有全面責(zé)任，處于中心地位，起中心作用。

31三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效1984年黨的十二屆三中全會(huì)公報(bào)指出，經(jīng)濟(jì)改革是“要使企業(yè)成為相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的社會(huì)主義商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者，具有自我改造和自我發(fā)展的能力，成為具有一定權(quán)利和義務(wù)的法人?！边@一概括可以說(shuō)是對(duì)這六年來(lái)理論探視和突破的總結(jié)和肯定。32三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效第二階段：1984.10-1986年底，實(shí)行以承包制為主的多種經(jīng)營(yíng)方式的階段。這一階段企業(yè)改革的基本思路是：強(qiáng)調(diào)政企分開(kāi)、所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分開(kāi)，實(shí)行多種經(jīng)營(yíng)方式。多數(shù)企業(yè)采取了承包經(jīng)營(yíng)的方式，承包的形式多種多樣；少數(shù)企業(yè)進(jìn)行了股份制改造的試點(diǎn)。通過(guò)多種經(jīng)營(yíng)方式，企業(yè)的自主權(quán)進(jìn)一步擴(kuò)大。33三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效1984年上半年，世界銀行提出中國(guó)可以借鑒國(guó)外股份制的經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行“社會(huì)主義合股所有制”的思路，給中國(guó)理論界帶來(lái)了很大啟發(fā)。1984年10月，中共中央做出《關(guān)于經(jīng)濟(jì)體制改革的決定》之后。一此理論工作者首先提出可以將股份制作為搞活全民所有制大中型企業(yè)的一種有效形式，并從理論上做了初步論證。1984年起，中國(guó)企業(yè)股份制改革最旱的倡份者—厲以寧教授逐步形成了系統(tǒng)和完整的以企業(yè)改革為主線的中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革總體思路，并將企業(yè)股份制作為所有制改革的目標(biāo)模式。34三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效

第三階段：1987-1993，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的階段。此階段的基本思路是：強(qiáng)調(diào)企業(yè)改革的重點(diǎn)必須從擴(kuò)權(quán)讓利轉(zhuǎn)到轉(zhuǎn)換企業(yè)機(jī)制的軌道上來(lái)。具體做法仍然是強(qiáng)調(diào)完善承包制，賦予企業(yè)十四項(xiàng)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。同時(shí)，隨著指令性計(jì)劃的減少和價(jià)格的不斷放開(kāi)，不少?lài)?guó)企被推入了市場(chǎng)，按照市場(chǎng)法則進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。

35三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效

第四階段：1994-2006，企業(yè)改革進(jìn)入建立現(xiàn)代企業(yè)制度階段。國(guó)有企業(yè)的改革從以往主要在分配關(guān)系上，轉(zhuǎn)向從產(chǎn)權(quán)制度上進(jìn)行改革。

要建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的現(xiàn)代企業(yè)制度。以理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系、實(shí)行政企分開(kāi)、明確責(zé)權(quán)、加強(qiáng)企業(yè)管理為核心，深化企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及相關(guān)體制的配套改革，使國(guó)企真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體。3637三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效十六大確定了國(guó)有資產(chǎn)管理體制的改革方向（2002年11月）建立管資產(chǎn)、管人、管事相結(jié)合的管理體制國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)成立（2003年3月）《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》的公布實(shí)施（2003年5月）38三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效第五階段：2006年開(kāi)始，國(guó)企改革進(jìn)入到健全現(xiàn)代企業(yè)制度階段。十七大報(bào)告指出：要深化國(guó)有企業(yè)公司制股份制改革，健全現(xiàn)代企業(yè)制度，優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力。深化壟斷行業(yè)改革，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，加強(qiáng)政府監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)督。加快建設(shè)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度。完善各類(lèi)國(guó)有資產(chǎn)管理體制和制度。39三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效

（二）國(guó)企改革的路徑演變

1、林張之爭(zhēng)（1995）：國(guó)企改革方向的爭(zhēng)論林毅夫：國(guó)企改革起點(diǎn)應(yīng)在于剝離其戰(zhàn)略性政策負(fù)擔(dān)和社會(huì)性政策負(fù)擔(dān),硬化預(yù)算約束,創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。國(guó)有產(chǎn)權(quán)歸屬是清楚的,國(guó)有企業(yè)公司化改革后,面臨同樣的委托-代理問(wèn)題,競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境可以為政府提供有效的經(jīng)營(yíng)管理信息。40三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效

張維迎：在體制轉(zhuǎn)軌的特定階段實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離后，監(jiān)督國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成本太高。尤其是，國(guó)有企業(yè)在激勵(lì)機(jī)制方面的改革取得了令人滿(mǎn)意的效果，但在企業(yè)經(jīng)營(yíng)者選擇機(jī)制方面的改革卻不如人意，認(rèn)為導(dǎo)因于企業(yè)制度殘缺，而這種殘缺在國(guó)有制下是無(wú)法克服的，唯一出路是“國(guó)有”變?yōu)椤胺菄?guó)有”。

41三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效

林毅夫判斷的缺陷：1.國(guó)有企業(yè)成為適應(yīng)市場(chǎng)的合格主體不是減少其全部負(fù)擔(dān)就能自然而然實(shí)現(xiàn)的。2.在國(guó)企沒(méi)有完全市場(chǎng)化之前，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)就不能算是一個(gè)公平而充分競(jìng)爭(zhēng)的完整市場(chǎng)，也就無(wú)法形成一個(gè)可作為有效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的平均利潤(rùn)率。3.即使能產(chǎn)生一個(gè)平均利潤(rùn)率，若沒(méi)有一個(gè)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)時(shí)的識(shí)別、評(píng)估并及時(shí)相機(jī)決策，經(jīng)理人員的“偷懶”、“敗德”同樣無(wú)從遏制。42三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效

張維迎判斷的缺陷：1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可以利用“信息非對(duì)稱(chēng)”隨心所欲地“索取剩余”，也可以如法炮制，大肆進(jìn)行“存量索取”。2.選擇國(guó)企經(jīng)營(yíng)者的投票權(quán)并非一定“廉價(jià)”。3.國(guó)家投資除贏利要求外，更重要的在于對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈掌握控制權(quán)以防止私人壟斷資本對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)從而對(duì)社會(huì)政治生活的“反操縱”。

43三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效

國(guó)企改革的基本方向：1978-1994年，市場(chǎng)環(huán)境（林毅夫觀點(diǎn)）1994年之后，產(chǎn)權(quán)改革（張維迎觀點(diǎn)）為何會(huì)有這種變化？這種變化意味著怎樣的后果？44三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效2、“郎顧之爭(zhēng)”（2004）：國(guó)企改革績(jī)效評(píng)價(jià)問(wèn)題郎咸平：從公司財(cái)務(wù)的角度入手，分析中國(guó)國(guó)企產(chǎn)權(quán)改革過(guò)程中的消極結(jié)果。七問(wèn)格林柯?tīng)柌①?gòu)神話(huà)、炮轟海爾“曲線MBO”、質(zhì)疑TCL產(chǎn)權(quán)改革，歸根結(jié)底，就是反對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)改革中嚴(yán)重的國(guó)有資產(chǎn)流失。在此基礎(chǔ)上，他又發(fā)表了“信托機(jī)制處理好了，國(guó)有企業(yè)未必比民營(yíng)企業(yè)效率低”、“沒(méi)有一個(gè)國(guó)家可以不靠政府的力量達(dá)到富強(qiáng)的，政府的力量是非常重要的?！?5三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效

顧雛軍：國(guó)企的現(xiàn)有改革路徑是積極有效的制度選擇，產(chǎn)權(quán)改革采用MBO(ManagementBuy-Outs)形式是彰顯目前改革效率的最佳手段，這一點(diǎn)無(wú)可厚非。在其看來(lái)，目前提高效率的重要性畢竟大于社會(huì)公平的取向，并通過(guò)諸如“冰棍效應(yīng)”、“杯酒釋兵權(quán)”之類(lèi)的比喻，來(lái)為其產(chǎn)權(quán)改革的最優(yōu)性提供佐證。46三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效

問(wèn)題：中國(guó)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革出現(xiàn)了哪些問(wèn)題？為何會(huì)出現(xiàn)這些問(wèn)題？問(wèn)題和長(zhǎng)期績(jī)效相比是何種關(guān)系？國(guó)企改革中出現(xiàn)的問(wèn)題是改革的方向性錯(cuò)誤還是操作性失誤？能否從產(chǎn)權(quán)改革、甚至MBO過(guò)程中的問(wèn)題引伸出對(duì)改革方向的思考？47三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效

孫立平的評(píng)論：反對(duì)在國(guó)企改革中國(guó)有資產(chǎn)流失與反對(duì)國(guó)有企業(yè)改革是兩回事；堅(jiān)持國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革與容忍國(guó)有資產(chǎn)流失也是兩回事；反對(duì)以MBO方式進(jìn)行國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革與反對(duì)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革仍然是兩回事。

48三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效2004年12月13日國(guó)資委明確大型國(guó)企不準(zhǔn)搞管理層收購(gòu)中小國(guó)企的管理層收購(gòu)也要區(qū)別情況，要規(guī)范，并提出中小企業(yè)MBO的5條“禁令”中小企業(yè)MBO規(guī)范辦法正在制訂49三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效3、兩次論爭(zhēng)的比較有人認(rèn)為國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)屬全民所有，產(chǎn)權(quán)界定與歸屬一清二楚，國(guó)企股份制改革與一般的股份制企業(yè)一樣，面臨同樣的委托——代理問(wèn)題，解決這個(gè)問(wèn)題的關(guān)鍵是創(chuàng)造公平合理的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，降低代理成本（林毅夫,1995,1997,2004），建立職業(yè)經(jīng)理人信托責(zé)任制度（郎咸平,2004）。50三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效有人卻認(rèn)為國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊，產(chǎn)權(quán)主體虛置，國(guó)有產(chǎn)權(quán)主體整體沒(méi)有行為能力(張維迎,1995,1999,2004)，國(guó)家仍然是一個(gè)代理者，國(guó)企股份制改革根本就不是委托——代理問(wèn)題(周其仁,2000,2004)，國(guó)企改革首先是確立以自然人為基礎(chǔ)的微觀產(chǎn)權(quán)主體(周其仁,2000)，是改革所有制，否則，國(guó)企的公司治理改革就是“在馬背上畫(huà)白條條冒充斑馬”(張維迎,1995,1999)。

51三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程與績(jī)效為什么會(huì)出現(xiàn)如此截然相反的觀點(diǎn)?我們認(rèn)為，根本原因是不同的人對(duì)產(chǎn)權(quán)的理解角度不一樣。國(guó)企產(chǎn)權(quán)改革的方向不會(huì)變，但它提醒人們產(chǎn)權(quán)的建立與實(shí)施遠(yuǎn)非那么簡(jiǎn)單，國(guó)企改革是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，不可能一蹴而就，所有的改革方案和設(shè)想都有待實(shí)踐的檢驗(yàn)。52四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)

（一）民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展歷程在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，我國(guó)脫離生產(chǎn)力發(fā)展的要求，盲目追求“一大二公三純”，個(gè)體、私營(yíng)等民營(yíng)經(jīng)濟(jì)被看成異己力量，受到限制、排斥或打擊。到改革開(kāi)放前夕，非公經(jīng)濟(jì)只殘留了個(gè)體經(jīng)營(yíng)14萬(wàn)戶(hù)，從業(yè)人員15萬(wàn)人。53四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)改革開(kāi)放之后，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)得到了迅速發(fā)展，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)以年均9.5%的速度增長(zhǎng)，而個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的年增長(zhǎng)速度卻達(dá)到了20%以上，以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的所有制結(jié)構(gòu)和企業(yè)結(jié)構(gòu)初步形成。54四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)在我國(guó)現(xiàn)階段，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)有六種類(lèi)型：個(gè)體經(jīng)濟(jì)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)：私人獨(dú)資企業(yè)、私人合伙企業(yè)和私人有限責(zé)任公司集體經(jīng)濟(jì)：城鎮(zhèn)的老集體企業(yè)，城鎮(zhèn)和農(nóng)村新出現(xiàn)的民辦集體、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和各種形式的股份合作制企業(yè)外資經(jīng)濟(jì)民辦科技企業(yè)國(guó)有民營(yíng)企業(yè)：如采取承包或租賃的形式。

55四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀背景：中國(guó)現(xiàn)階段的生產(chǎn)力是一個(gè)多層次的復(fù)雜結(jié)構(gòu)，各種所有制形式都與特定的生產(chǎn)力相聯(lián)系，具有各自適用的范圍和相對(duì)的效率優(yōu)勢(shì)。我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，還有其客觀的社會(huì)條件：一是手中積累了一定數(shù)量的貨幣；二是城鄉(xiāng)存在大量的剩余勞動(dòng)力；三是各種要素市場(chǎng)的形成。56四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)改革開(kāi)放30年來(lái)，中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷的發(fā)展階段：艱難的起步階段（1979年—1981年）：默許1980年，廣東的陳志雄承包了幾十畝魚(yú)塘，雇請(qǐng)了十幾個(gè)人員。在《人民日?qǐng)?bào)》上引起一場(chǎng)大爭(zhēng)論經(jīng)過(guò)三年的恢復(fù)，全國(guó)城鄉(xiāng)個(gè)體工商業(yè)戶(hù)從1978年底的14萬(wàn)人發(fā)展到1981年的182.9萬(wàn)戶(hù)、從業(yè)人員227.9萬(wàn)人。57四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)曲折的發(fā)展階段（1982—1992年）：不完全肯定1982年9月黨的十二次代表大會(huì)：“必要和有益的補(bǔ)充”12月《中華人民共和國(guó)憲法》第十條：在法律規(guī)定范圍內(nèi)的城鄉(xiāng)勞動(dòng)者個(gè)體經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義公有制經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充。國(guó)家保護(hù)個(gè)體經(jīng)濟(jì)的合法權(quán)益和利益。58四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)高速發(fā)展階段（1993年—1996年）：鼓勵(lì)和允許鄧小平同志在公開(kāi)場(chǎng)合曾兩次以“傻子瓜子”為例談過(guò)的政策不變問(wèn)題持續(xù)快速發(fā)展階段（1997年以后）：充分肯定

1997年黨的十五大“社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分”1999年憲法再次修改了對(duì)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的地位作用的規(guī)定2002年十六大“兩個(gè)不動(dòng)搖”2005年2月22日國(guó)務(wù)院《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》59《非公經(jīng)濟(jì)36條》2005年2月22日發(fā)布國(guó)務(wù)院《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》規(guī)定：今后允許非公有資本進(jìn)入法律法規(guī)未禁入的行業(yè)和領(lǐng)域，允許外資進(jìn)入的行業(yè)和領(lǐng)域，也允許國(guó)內(nèi)非公有資本進(jìn)入，并放寬股權(quán)比例限制等方面的條件。允許非公有資本進(jìn)入壟斷行業(yè)和領(lǐng)域，在電力、電信、鐵路、民航、石油等行業(yè)和領(lǐng)域，進(jìn)一步引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。60對(duì)其中的自然壟斷業(yè)務(wù)，積極推進(jìn)投資主體多元化，非公有資本可以參股等方式進(jìn)入，對(duì)其他業(yè)務(wù)，非公有資本可以獨(dú)資、合資、合作、項(xiàng)目融資等方式進(jìn)入；允許非公有資本進(jìn)入公用事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和社會(huì)事業(yè)領(lǐng)域以及金融服務(wù)業(yè)和國(guó)防科技工業(yè)建設(shè)領(lǐng)域。允許非公有制經(jīng)濟(jì)參與國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)有企業(yè)重組，城市商業(yè)銀行和城市信用社要積極吸引非公有資本入股，鼓勵(lì)有條件的地區(qū)建立中小企業(yè)信用擔(dān)?；鸷蛥^(qū)域性信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，任何單位和個(gè)人不得侵犯非公有制企業(yè)的合法財(cái)產(chǎn)，不得非法改變非公有制企業(yè)財(cái)產(chǎn)的權(quán)屬關(guān)系等。61四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)

十七大報(bào)告：“堅(jiān)持和完善公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度，毫不動(dòng)搖的鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動(dòng)搖的鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，堅(jiān)持平等保護(hù)物權(quán)，形成各種所有制經(jīng)濟(jì)平等競(jìng)爭(zhēng)、相互促進(jìn)新格局”。62四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)

（二）當(dāng)代中國(guó)私營(yíng)資本產(chǎn)權(quán)主體的缺陷1、產(chǎn)權(quán)主體具有超經(jīng)濟(jì)性質(zhì)過(guò)去：掛靠、戴紅帽子當(dāng)代：“三緣”性——血緣、親緣、地緣性部分私營(yíng)資本，對(duì)特權(quán)、尤其是對(duì)政府行政權(quán)力有特別的依賴(lài)部分當(dāng)代中國(guó)私營(yíng)資本，也有“政企合一”的傾向63從“第二次創(chuàng)業(yè)”看“三緣”性的影響

“三緣”性的客觀存在在中國(guó)當(dāng)代私營(yíng)資本發(fā)展初期，在產(chǎn)權(quán)上具有這種“三緣”性是客觀的，也正是中國(guó)特色的私營(yíng)資本原始積累的特點(diǎn)所在具有宗法性的產(chǎn)權(quán)制度在一定時(shí)期里更有利于私營(yíng)資本的成長(zhǎng)，更有利于確定私營(yíng)資本的產(chǎn)權(quán)的排他性，更有利于提高企業(yè)的效率。64“三緣”產(chǎn)權(quán)的局限性根本在于，產(chǎn)權(quán)本身的宗法性與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法權(quán)性之間的矛盾沖突沖突主要表現(xiàn)在三方面“三緣”的產(chǎn)權(quán)界定性，本身就具有天然封閉性“三緣”產(chǎn)權(quán)的宗法性，也成為阻礙企業(yè)融資信譽(yù)和能力提升的重要障礙“三緣”產(chǎn)權(quán)是阻礙中國(guó)當(dāng)代私營(yíng)資本建立現(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)——忠誠(chéng)vs.效率65國(guó)美股權(quán)結(jié)構(gòu)66四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)

2.產(chǎn)權(quán)界區(qū)并不清晰（1）主要表現(xiàn)以家庭或家族為單位建立起來(lái)的私營(yíng)企業(yè)☆產(chǎn)權(quán)界區(qū)在家庭之間或家族之間界定，但在家庭成員或家族成員內(nèi)部自然人之間并無(wú)嚴(yán)格的界定☆ 親情與利益的較量☆重新界定企業(yè)產(chǎn)權(quán)的代價(jià)，是毀掉創(chuàng)立起來(lái)的企業(yè)，重新分割企業(yè)——代價(jià)極為巨大67四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)法律形式上認(rèn)定的產(chǎn)權(quán)與經(jīng)濟(jì)事實(shí)上發(fā)生的產(chǎn)權(quán)之間的不一致沒(méi)有真正嚴(yán)格的出資人的混沌狀態(tài)下生成的企業(yè)部分資本由個(gè)人直接掌握的☆表現(xiàn)在部分資本，無(wú)論就其支配權(quán)，還是就其剩余分配的實(shí)際控制權(quán)，甚至最初的出資權(quán)，都是由個(gè)人直接掌握的☆“能人”經(jīng)濟(jì)界定私有的物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)☆表現(xiàn)在本來(lái)應(yīng)當(dāng)私有的部分人力資本的產(chǎn)權(quán)不清晰，在當(dāng)代中國(guó)的許多高科技企業(yè)中表現(xiàn)得十分突出68四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)（2）不利影響不利于企業(yè)的資本積累，因而從根本上動(dòng)搖企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力☆明確產(chǎn)權(quán)的排他性，為企業(yè)尋求真正關(guān)心企業(yè)資本增值和積累的利益主體☆所有者要求企業(yè)利潤(rùn)極大化，要求剩余索取極大化，而一般的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的行為目標(biāo)，則更多的是管理權(quán)力規(guī)模的極大化69四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)導(dǎo)致企業(yè)易被侵權(quán)，企業(yè)法人資產(chǎn)的獨(dú)立性和完整性易于被傷害☆ 私人資本產(chǎn)權(quán)界區(qū)不清，主體不明，不僅極易誘發(fā)人們對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)的垂涎☆ 權(quán)主體不明的資本，本身捍衛(wèi)自身利益的能力也最低70四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)影響企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響企業(yè)的管理權(quán)威影響 ☆有效的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)確立的前提是產(chǎn)權(quán)清晰，在產(chǎn)權(quán)界定上必須清晰地表明各自的權(quán)利和必須承擔(dān)的責(zé)任，以及相應(yīng)的應(yīng)獲利益☆ 如果企業(yè)中的產(chǎn)權(quán)界區(qū)不清，有效的監(jiān)督根本不可能71四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)產(chǎn)生“無(wú)票乘車(chē)”的道德投機(jī)☆ “無(wú)票乘車(chē)”的投機(jī)，是指當(dāng)權(quán)利與責(zé)任失衡時(shí)，人們便可能產(chǎn)生不想付出而只想收獲的敗德沖動(dòng) ☆在我國(guó)相當(dāng)一部分私營(yíng)資本企業(yè)中，由于存在多種形式的產(chǎn)權(quán)界區(qū)含混，家庭成員相互間、合作者相互間力圖“無(wú)票乘車(chē)”，力圖享受“免費(fèi)的午餐”的現(xiàn)象就更為普遍72四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)（3）如何克服私營(yíng)資本產(chǎn)權(quán)不清的缺陷涉及到社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法律等方面的制度改造和完善向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換的前提是首先以自然人身份定義產(chǎn)權(quán)，在產(chǎn)權(quán)定義清晰的基礎(chǔ)上形成新的企業(yè)法人資產(chǎn)中國(guó)私營(yíng)資本本身的先天不足，本身的“劣根性”——克服產(chǎn)權(quán)不清的缺陷的自身矛盾73四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)克服產(chǎn)權(quán)不清缺陷的外部社會(huì)條件市場(chǎng)直接融資渠道間接融資渠道在社會(huì)政治制度和意識(shí)形態(tài)上，必須承認(rèn)并保護(hù)私人資本的產(chǎn)權(quán)在法律制度和法治環(huán)境上，必須平等地保護(hù)私人資本產(chǎn)權(quán)不受侵犯74四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)

（三）民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的多重困境：——市場(chǎng)環(huán)境：開(kāi)放經(jīng)濟(jì)背景過(guò)剩經(jīng)濟(jì)格局——行業(yè)準(zhǔn)入：經(jīng)濟(jì)壟斷和行政壟斷——企業(yè)戰(zhàn)略：投機(jī)與投資，短期與長(zhǎng)期——技術(shù)創(chuàng)新：技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力技術(shù)創(chuàng)新壓力75四、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)去與未來(lái)

——品牌形成：有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)品線延伸——人力資本形成：資源優(yōu)勢(shì)-競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)——企業(yè)管理模式：家族式管理現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)——企業(yè)社會(huì)倫理：生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的外部性企業(yè)的社會(huì)責(zé)任76五、關(guān)于企業(yè)改革的其他問(wèn)題——政企、銀企關(guān)系的分析（政、銀、企大三角關(guān)系的分析）——國(guó)有資產(chǎn)管理體制的改革——國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)——資本市場(chǎng)與國(guó)企改革——社會(huì)所有制問(wèn)題77研討題：1、現(xiàn)代企業(yè)理論對(duì)國(guó)有企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)改革的啟示。2、改革以來(lái)政府和國(guó)有企業(yè)之間的“契約關(guān)系”發(fā)生了什么變化？政企關(guān)系存在什么問(wèn)題？該如何調(diào)整？3、改革以來(lái)銀企關(guān)系發(fā)生了哪些變化？銀企關(guān)系存在什么問(wèn)題？該如何調(diào)整？4、關(guān)于國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革，你有何見(jiàn)解？5、試分析中國(guó)上市公司的治理結(jié)構(gòu)狀況。6、關(guān)于資本市場(chǎng)與國(guó)有企業(yè)改革。7、如何看待國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革的兩次爭(zhēng)論？78科龍的遺憾潘寧等創(chuàng)辦于1984年的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，靠容奇鎮(zhèn)9萬(wàn)元試驗(yàn)費(fèi)和創(chuàng)辦團(tuán)隊(duì)的努力起家；產(chǎn)銷(xiāo)量從1985年的3萬(wàn)臺(tái)飚升到1991的48萬(wàn)臺(tái)，全國(guó)占有率第一；1992年鄧小平南巡親臨珠江冰箱廠；年底進(jìn)行第一次股份制改制，政府持股80%，向員工募股20%，兩年后更名為“廣東科龍電器股份有限公司”；1995年銷(xiāo)量突破100萬(wàn)臺(tái)，1999年銷(xiāo)售總額超過(guò)58億元。1996年，科龍電器在港上市，募集資本折合人民幣7.07億元?？讫埞蓹?quán)結(jié)構(gòu)如下：容奇鎮(zhèn)政府持有41.9