【高分刷題題庫(kù)】經(jīng)濟(jì)師《金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)（中級(jí)）》考前沖刺卷及詳解考前沖刺卷經(jīng)濟(jì)師《金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)（中級(jí)）》考前沖刺卷及詳解（一）

2020年經(jīng)濟(jì)師《金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)

（中級(jí)）》考前沖刺卷及詳解

考前沖刺卷

經(jīng)濟(jì)師《金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)（中級(jí)）》考前沖刺

卷及詳解（一）

單項(xiàng)選擇題

1.下列各項(xiàng)中，不屬于原生金融工具的是（）。

A.股票

B.票據(jù)

C.債券

D.股指期貨

【答案】：D

【解析】：

金融工具按與實(shí)際金融活動(dòng)的關(guān)系，可分為原生金融工具和衍生金融工具。前

者是指商業(yè)票據(jù)、股票、債券、基金等基礎(chǔ)金融工具。后者是一種金融交易合

約，這種合約的價(jià)值從前者的價(jià)值中派生出來(lái)，包括期貨合約、期權(quán)合約、5

換合約等衍生金融工具。

2.我國(guó)回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)買(mǎi)斷式回購(gòu)的交易期限由回購(gòu)雙方自行商定，但最長(zhǎng)不得

超過(guò)（）天。

1

A.

60

BC.

91

D.365

【答案】：C

【解析】：

買(mǎi)斷式回購(gòu)指?jìng)钟腥耍ㄕ刭?gòu)方）將債券賣(mài)給債券購(gòu)買(mǎi)方（逆回購(gòu)方）的

同時(shí)，交易雙方約定在未來(lái)某一日期，正回購(gòu)方再以約定價(jià)格從逆回購(gòu)方買(mǎi)回

相等數(shù)量同種債券的交易行為。買(mǎi)斷式回購(gòu)的期限為1天到91天。

3.在金融期權(quán)中，賦予合約買(mǎi)方在未來(lái)某一確定的時(shí)間或者某一時(shí)間內(nèi)，以固

定的價(jià)格出售相關(guān)資產(chǎn)的合約的形式叫（）。

A

看漲期權(quán)

B

歐式期權(quán)

c

看跌期權(quán)

D

美式期權(quán)

【答案】：C

【解析】：

按照買(mǎi)方權(quán)利的不同，期權(quán)合約可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類(lèi)型。看漲期

權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在某一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格購(gòu)頭相關(guān)資

產(chǎn)；看跌期權(quán)的買(mǎi)方則有權(quán)在某一確定時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格

出售相關(guān)資產(chǎn)。BD兩項(xiàng)是根據(jù)對(duì)合約執(zhí)行日規(guī)定的不同而區(qū)分的期權(quán)。

4.以人民幣為面值、外幣為認(rèn)購(gòu)和交易幣種、在上海和深圳證券交易所上市交

易的普通股票是（）股票。

A殳

A.B役

BC.H殳

F殳

D.

【答案】：B

【解析】：

我國(guó)上市公司股票按發(fā)行范圍可分為邈和包股。其中，B股，即境內(nèi)上市處

資股,是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買(mǎi)賣(mài),在中國(guó)境內(nèi)證券交易所上市

交易的外資股。

5.某投資者購(gòu)買(mǎi)了10000元的投資理財(cái)產(chǎn)品，期限2年，年利率為6樂(lè)按年支

付利息。假定不計(jì)復(fù)利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財(cái)產(chǎn)品到

期時(shí)的本息和為（）元。

A.10600.00

B.11200.00

C.11910.16

D.11236.00

【答案】：B

【解析】：

單利計(jì)算公式為：I=PXrXn。其中，I表示利息額，P表示本金，r表示利

率，n表示時(shí)間。則該理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)的本息和為：FV=10000+10000X6%X2

=11200（元）。

6.債券票面收益與債券面值的比率是（）。

A

當(dāng)前收益率

B

名義收益率

c

到期收益率

D

實(shí)際收益率

【答案】：B

【解析】：

名義收益率又稱(chēng)票面收益率，是債券票面收益與債券面值之比。A項(xiàng)，木期收

益率也稱(chēng)當(dāng)前收益率,它是指本期獲得債券利息對(duì)債券本期市場(chǎng)價(jià)格的比率;C

項(xiàng)，到期收益率又稱(chēng)最終收益率,是使從債券工具上獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值

等于債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率;D項(xiàng)，實(shí)際收益率是指剔除通貨膨脹因素后

的收益率，大致的計(jì)算可以用名義收益率扣除通貨膨脹率得到。

7.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的貝塔系數(shù)測(cè)度的是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

【解析】：

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的，這些因素包括宏觀(guān)經(jīng)

濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變化、稅制改革、政治因素等。它在市場(chǎng)上永

遠(yuǎn)存在，不可能通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)消除，屬于不可分散風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)定價(jià)模型

（CAPM）提供了測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，即風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)B,用以度量一種證券或一

個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。

8.流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，當(dāng)流動(dòng)性陷阱發(fā)生后，貨幣需求曲線(xiàn)是一條（）的直

線(xiàn)。

A.平行于橫坐標(biāo)軸

B.垂直于橫坐標(biāo)軸

C.向左上方傾斜

D.向右上方傾斜

【答案】：A

【解析】：

流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，當(dāng)利率下降到某一水平時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生未來(lái)利率上升

的預(yù)期，這樣，貨幣的投機(jī)需求就會(huì)達(dá)到無(wú)窮大，這時(shí)，無(wú)論中央銀行供應(yīng)多

少貨幣，都會(huì)被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而“鎖定”

在這一水平。在“流動(dòng)性陷阱”區(qū)間，貨幣政策是完全無(wú)效的，流動(dòng)性陷阱發(fā)

生后，貨幣需求曲線(xiàn)的形狀是二條平行橫軸的直線(xiàn)。

9.目前，各國(guó)商業(yè)銀行普遍采用的組織形式是（）。

A

單一銀行制度

B

分支銀行制度

c

控股公司制度

D

連鎖銀行制度

【答案】：B

【解析】：

分支銀行制度又稱(chēng)為總分行制，是指法律上允許在總行（或總管理處）之下,

在國(guó)內(nèi)外各地普遍設(shè)立分支機(jī)構(gòu),形成以總機(jī)構(gòu)為中心龐大的銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。

它是各國(guó)商業(yè)銀行普遍采用的組織形式。

10.我國(guó)監(jiān)管信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國(guó)人民銀行

B.中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

C.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

D,中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)

【答案】：D

【解析】：

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán),統(tǒng)二埴督管理商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村

信用合作社、政策性銀行等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，以及金融資產(chǎn)管理公司、信托投

資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司和由史國(guó)鋌監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)。

11.下列金融機(jī)構(gòu)中，不屬于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的是（）。

A.村鎮(zhèn)銀行

B.農(nóng)村商業(yè)銀行

C.農(nóng)村信用社

D.小額貸款公司

【答案】：D

【解析】：

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、政策性銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作

社等。我國(guó)的商業(yè)銀行體系分為以下幾個(gè)方面：①?lài)?guó)家控股的四大商業(yè)銀行，

包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行；②股份制商業(yè)

銀行；③城市商業(yè)銀行；④農(nóng)村銀行機(jī)構(gòu)，目前我國(guó)的農(nóng)村銀行機(jī)構(gòu)主要包括

農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和村鎮(zhèn)銀行三種形式；⑤中國(guó)郎政儲(chǔ)蓄銀行；⑥

外資商業(yè)銀行；⑦民營(yíng)銀行。D項(xiàng)，小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其

他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，以有限責(zé)任公司

或股份有限公司形式開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)，屬于非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

12.歐洲中央銀行是為了適應(yīng)歐元發(fā)行流通而設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)。從組織形式上

看，屬于（）。

A.一元式中央銀行制度

B.二元式中央銀行制度

C.跨國(guó)的中央銀行制度

D.準(zhǔn)中央銀行制度

【答案】：C

【解析】：

跨國(guó)的中央銀行制度就是由若干國(guó)家聯(lián)合組建一家中央銀行,由這家中央銀行

在其成員國(guó)范圍內(nèi)行使全部或部分中央銀行職能的中央銀行制度。這種中央銀

行制度一般與區(qū)域性多國(guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)一致性和貨幣聯(lián)盟體制相對(duì)應(yīng)。1998年6

月1日成立的歐洲中央銀行是一個(gè)典型的跨國(guó)式中央銀行。

13.政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)之間最根本的區(qū)別在于是否（）。

A

由政府出資

B

以政府的政策旨意發(fā)放貸款

c

以盈利為目的

D

自主選擇貸款對(duì)象

【答案】：C

【解析】：

商業(yè)性銀行是以盈利為經(jīng)營(yíng)目的的金融企業(yè)；政策性金融機(jī)構(gòu)是不以盈利為目

的的金融機(jī)構(gòu)。

14.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)小額貸款公司的主要資金來(lái)源為（）。

A.借入外資和融入資金

B.發(fā)行債券和捐贈(zèng)資金

C.吸收存款和融入資金

D.股東繳納的資本金和捐贈(zèng)資金

【答案】：D

【解析】：

小額貸款公司是由立然△、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立,不吸收公眾存

款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù),以有限責(zé)任公司或股份有限公司形式開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的

金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本

金、捐贈(zèng)資金,以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。

15.商業(yè)銀行致力于與客戶(hù)建立更加穩(wěn)定的關(guān)系，屬于商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)中的

()O

A

關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)

B

用戶(hù)管理

c

傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)

D

產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)

【答案】：A

【解析】：

關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)就是將商業(yè)銀行與客戶(hù)關(guān)系的建立、培養(yǎng)、發(fā)展作為營(yíng)銷(xiāo)的對(duì)象，不

斷發(fā)現(xiàn)和滿(mǎn)足顧客的需求，幫助顧客實(shí)現(xiàn)和擴(kuò)大其價(jià)值，并建成一種長(zhǎng)期的良

好的關(guān)系基礎(chǔ)。這種營(yíng)銷(xiāo)策略最大特點(diǎn)是以章魚(yú)為曼回，根據(jù)市場(chǎng)不斷成熟和

競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的形勢(shì)，著眼于銀行與顧客互動(dòng)與雙贏(yíng)，不僅積極地適應(yīng)顧客的

需求，而且主動(dòng)地創(chuàng)造需求，通過(guò)關(guān)聯(lián)、關(guān)系、反應(yīng)等形式與客戶(hù)形成獨(dú)特的

關(guān)系，把企業(yè)與客戶(hù)聯(lián)系在一起，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

16.為了測(cè)算遇到小概率事件等極端不利的情況下可能發(fā)生的損失，商業(yè)銀行通

常采用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析是河流動(dòng)性進(jìn)行()°

A.久期分析

B.壓力測(cè)試

C.缺口分析

D.敏感性分析

【答案】：B

【解析】：

流動(dòng)性壓力測(cè)試是一種以定量分析為主的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析方法,商業(yè)銀行通過(guò)

流動(dòng)性壓力測(cè)試測(cè)算全行在遇到小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損

失，從而對(duì)銀行流動(dòng)性管理體系的脆弱性做出評(píng)估和判斷，進(jìn)而采取必要措

施。

17.2003年修改通過(guò)的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)

原則包括安全性、流動(dòng)性和（）。

A.政策性

B.公益性

C.效益性

D.審慎性

【答案】：C

【解析】：

在2003年12月17日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議上通過(guò)的

《關(guān)于修改（中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法）的決定》中將原來(lái)的“商業(yè)銀行以

效益性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，

自我約束”條款修改為“商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則,實(shí)

行自主經(jīng)營(yíng),自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),自自盈虧,自我約束”。

18.在我國(guó)當(dāng)前股票發(fā)行中，首次公開(kāi)發(fā)行采用詢(xún)價(jià)方式的，公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量

在4億股（含）以下的，有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量應(yīng)不少于（）家。

1o

A.

2o

BC.

5o

D.1O

【答案】：A

【解析】：

首次公開(kāi)發(fā)行股票采用詢(xún)價(jià)方式的，公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股（含）以下

的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于10家;公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,

有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于20家。剔除最高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量

不足的,應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

19.投資者以客戶(hù)的證券作為抵押，貸款給客戶(hù)購(gòu)進(jìn)股票，這種保證金交易模式

體現(xiàn)了投資銀行的（）中介功能。

期

限

Ac.

流

期

d性

險(xiǎn)

C風(fēng)

息

信

D.

【答案】：B

【解析】：

投資銀行為客戶(hù)提供各種票據(jù)、證券以及現(xiàn)金之間的互換機(jī)制。當(dāng)一個(gè)持有股

票的客戶(hù)臨時(shí)需要現(xiàn)金時(shí)，充當(dāng)做市商的投資銀行可以購(gòu)進(jìn)客戶(hù)持有的股票，

從而滿(mǎn)足客戶(hù)的流動(dòng)性需求。而在保證金交易中，投資銀行可以以客戶(hù)的證券

作為抵押，貸款給客戶(hù)購(gòu)進(jìn)股票。通過(guò)這些方式，投資銀行為金融市場(chǎng)的交易

者提供了流動(dòng)性中介。

20.關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.證券經(jīng)紀(jì)商遵照客戶(hù)委托指令進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)，并承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.證券賬戶(hù)中的股票賬戶(hù)僅可以用于買(mǎi)賣(mài)股票，不能買(mǎi)賣(mài)債券和基金

C.在交易委托中，與限價(jià)委托相比，市價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)是保證及時(shí)成交

D.投資銀行通過(guò)現(xiàn)金賬戶(hù)從事信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

【答案】：C

【解析】：

A項(xiàng)，證券經(jīng)紀(jì)商不承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；B項(xiàng)，股票賬戶(hù)可以用來(lái)買(mǎi)賣(mài)債券和基金;

D項(xiàng)，投資銀行通過(guò)保證金賬戶(hù)從事信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

21.在證券投資基金運(yùn)作中，影響封閉式基金價(jià)格的主要因素是（）。

A.投資基金規(guī)模

B.二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系

C.投資時(shí)間長(zhǎng)短

D.上市公司質(zhì)量

【答案】：B

【解析】：

封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。當(dāng)需求旺盛時(shí)，封閉

式基金二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格會(huì)超過(guò)基金份額凈值出現(xiàn)溢價(jià)交易現(xiàn)象；反之，當(dāng)

需求低迷時(shí)，交易價(jià)格會(huì)低于基金份額凈值出現(xiàn)折價(jià)交易現(xiàn)象。

22.發(fā)生在同一產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)同類(lèi)產(chǎn)品的企業(yè)之間的并購(gòu)是（）并購(gòu)。

A.縱向

B.橫向

C.混合

D.垂直

【答案】：B

【解析】：

按并購(gòu)前企業(yè)間的市場(chǎng)關(guān)系，并購(gòu)可分為：①橫向并購(gòu),并購(gòu)企業(yè)的雙方或多

方原屬同一產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)同類(lèi)產(chǎn)品;②縱向并購(gòu),并購(gòu)企業(yè)的雙方或多方

之間有原料生產(chǎn)、供應(yīng)和加工及銷(xiāo)售的關(guān)系,分處于生產(chǎn)和流通過(guò)程的不同階

段；③混合并購(gòu),是同時(shí)發(fā)生橫向并購(gòu)和縱向并購(gòu),或并購(gòu)雙方或多方是屬于

無(wú)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的企業(yè),是對(duì)處于不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、不同產(chǎn)品市場(chǎng)，且與其產(chǎn)業(yè)部門(mén)

之間不存在特別的生產(chǎn)技術(shù)聯(lián)系的企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)。

23.2009年3月1日，寶鋼集團(tuán)公司與杭州鋼鐵集團(tuán)公司簽約，寶鋼集團(tuán)收購(gòu)

寧波鋼鐵，可以獲得其400萬(wàn)噸熟軋板卷的產(chǎn)能。這是寶鋼集團(tuán)又一次實(shí)現(xiàn)跨

地區(qū)重組的重大舉措.按并購(gòu)前企業(yè)間的市場(chǎng)關(guān)系，此次并購(gòu)屬于（）0

A.縱向并購(gòu)

B.橫向并購(gòu)

C.混合并購(gòu)

D.垂直并購(gòu)

【答案】：B

【解析】：

并購(gòu)企業(yè)的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)同類(lèi)產(chǎn)品,并購(gòu)使得資本在

同一市場(chǎng)領(lǐng)域或部門(mén)集中時(shí)，稱(chēng)為橫向并購(gòu)。

24.投資銀行并不介入投資者和籌資者之間的資金權(quán)利和義務(wù)中，而是幫助投資

者和籌資者進(jìn)行金融工具的買(mǎi)賣(mài)，此時(shí)其收入只是表現(xiàn)為收取（）。

A

利息

B

傭金服務(wù)費(fèi)

c

金融工具溢價(jià)收入

D

登記結(jié)算費(fèi)

【答案】：B

【解析】：

投資銀行作為直接融資的中介，不直接與融資者和投資者發(fā)生融資契約關(guān)系,

它不作為資金轉(zhuǎn)移的媒體，而僅充當(dāng)中介人的角色,幫助融資方尋找投資方或

向投資方介紹適當(dāng)?shù)娜谫Y工具。投資銀行在完成了這種中介作用以后收取一定

的傭金和服務(wù)費(fèi)。

25.為客戶(hù)提供各種票據(jù)、證券以及現(xiàn)金之間的互換機(jī)制，投資銀行所發(fā)揮的作

用是（）。

A.期限中介

B.風(fēng)險(xiǎn)中介

C.信息中介

D.流動(dòng)性中介

【答案】：D

【解析】：

投資銀行作為流動(dòng)性中介是指投資銀行為客戶(hù)提供各種票據(jù)、證券以及現(xiàn)金之

間的互換機(jī)制。

26.在上市公司以增發(fā)新股融資時(shí)，現(xiàn)有股東按目前持有股份比例優(yōu)先認(rèn)購(gòu)后,

如果股份尚有剩余，承銷(xiāo)商將買(mǎi)進(jìn)剩余股票，再轉(zhuǎn)售給其他投資者，則該新股

發(fā)行的承銷(xiāo)方式是（）。

A.全額包銷(xiāo)

B.盡力推銷(xiāo)

C.余額包銷(xiāo)

D.混合推銷(xiāo)

【答案】：C

【解析】：

余額包銷(xiāo)通常發(fā)生在股東行使其優(yōu)先這股權(quán)時(shí)，即需要在融資的上市公司增發(fā)

新股前，向現(xiàn)有股東按其目前所持有股份的比例提供優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，在股東按優(yōu)

先認(rèn)股權(quán)認(rèn)購(gòu)股份后若還有余額，承銷(xiāo)商有義務(wù)全部買(mǎi)進(jìn)這部分剩余股票,然

后再轉(zhuǎn)售給投資公眾。A項(xiàng)，全額包銷(xiāo)是指投資銀行按議定價(jià)格直接從發(fā)行者

手中購(gòu)進(jìn)將要發(fā)行的全部證券，然后再出售給投資者。B項(xiàng)，盡力推銷(xiāo)是指承

銷(xiāo)商只作為發(fā)行公司的證券銷(xiāo)售代理人,按照規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷(xiāo)證券，

發(fā)行結(jié)束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷(xiāo)商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。

27.目前，我國(guó)的基金全部屬于（）。

A.公司型基金

B.契約型基金

C.開(kāi)放型基金

D.封閉型基金

【答案】：B

【解析】：

證券投資基金根據(jù)法律形式的不同，可分為契約型基金與公司型基金。我國(guó)的

基金均為契約型基金,公司型基金則以美國(guó)的投資公司為代表。

28.我國(guó)證券交易市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)價(jià)遵照的競(jìng)價(jià)原理是（）競(jìng)價(jià)。

間

時(shí)

續(xù)

A.連

BC.

商

協(xié)

合

D.集

【答案】：D

【解析】：

競(jìng)價(jià)包括集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)。在我國(guó)開(kāi)盤(pán)價(jià)是集合競(jìng)價(jià)的結(jié)果，競(jìng)價(jià)時(shí)間

9：15-9：25,其余時(shí)間進(jìn)行連續(xù)競(jìng)價(jià)。

29.與一般委托代理關(guān)系相比，信托的重要特征體現(xiàn)為（）,

A.委托人為了自己或其他第三人的利益管理或者處分信托財(cái)產(chǎn)

B.委托人以受益人的名義管理或者處分信托財(cái)產(chǎn)

C.受托人以自己的名義管理或者處分信托財(cái)產(chǎn)

D.受托人為受益人的利益或者特點(diǎn)目的管理信托財(cái)產(chǎn)

【答案】：C

【解析】：

受托人以自己的名義管理或者處分信托財(cái)產(chǎn)。委托人將信托財(cái)產(chǎn)委托給受托人

之后，就失去了對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的直接控制權(quán),信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利在法律上屬于受托

人，受托人完全以自己的名義對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理或者處分，并以實(shí)現(xiàn)委托人

創(chuàng)設(shè)的信托目的為宗旨。這是信托區(qū)別于一般委托代理關(guān)系的重要特征。

30.根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》，不屬于信托文件必須載明的事項(xiàng)是

（）O

A.信托目的

B.信托期限

C.信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類(lèi)及狀況

D.受益人取得信托利益的方式及方法

【答案】：B

【解析】：

根據(jù)我國(guó)《信托法》的規(guī)定，信托文件必須載明的事項(xiàng)包括：①信托目的;②

委托人、受托人的姓名或者名稱(chēng)、住所;③受益人或者受益人范圍;④信托財(cái)

產(chǎn)范圍、種類(lèi)及狀況;⑤受益人取得信托利益的方式、方法C此外,信托文件

可以選擇載明信托期限、信托財(cái)產(chǎn)的管理方式、受托人的報(bào)酬、新受托人的選

任方式、信托終止事由等內(nèi)容。

31.下列關(guān)于信托公司開(kāi)展集合資金信托業(yè)務(wù)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.委托人為合格投資者

B.單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過(guò)60人

C.信托公司可以在異地開(kāi)展業(yè)務(wù)

D.強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)揭示，強(qiáng)調(diào)投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則

【答案】：B

【解析】：

2009年2月和2017年1月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)先后兩次發(fā)布了修訂后的《信托公司

集合資金信托計(jì)劃管理辦法》，對(duì)信托公司開(kāi)展集合資金信托業(yè)務(wù)做出了全面

的規(guī)定。規(guī)定的內(nèi)容包括：①對(duì)委托人進(jìn)行了規(guī)范，要求委托人為合格投資

者；②規(guī)定了信托合同份數(shù)，要求單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過(guò)50人,

但單筆委托金額在300萬(wàn)元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量丕受

限制;③允許信托公司異地開(kāi)展業(yè)務(wù)；④特別強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)揭示，強(qiáng)調(diào)投資者風(fēng)險(xiǎn)

自擔(dān)原則。

32.信托公司的終止可分為_(kāi)___和____兩類(lèi)。（）

A.自愿終止；強(qiáng)制終止

B.任意終止；條件終止

C.任意終止；強(qiáng)制終止

D.條件終止；強(qiáng)制終止

【答案】：C

【解析】：

信托公司終止是指公司法律主體資格消失、組織上解體并終止經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行為

或事實(shí)。信托公司的終止可分為任意終止和強(qiáng)制終止兩類(lèi)。

33.信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的核心要點(diǎn)是（）。

A.持續(xù)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

B.健全信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系

C.完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

D.健全操作風(fēng)險(xiǎn)管理制度

【答案】：A

【解析】：

信托公司的風(fēng)險(xiǎn)控制可分為兩個(gè)層面：①信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的核心要點(diǎn)，即投

續(xù)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,信托公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、架

構(gòu)、制度、流程、方法和工具等；②信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的縣旌策略。

34.下列關(guān)于融資租賃合同主要內(nèi)容的描述，錯(cuò)誤的是（）,

A

融資租賃合同的內(nèi)容包括租賃和買(mǎi)賣(mài)兩部分

B

融資租賃合同涉及三方當(dāng)事人

c

租賃標(biāo)的物、租賃標(biāo)的物的出賣(mài)人等條款屬于買(mǎi)賣(mài)部分

D

買(mǎi)賣(mài)部分內(nèi)容包括標(biāo)的物的價(jià)款及支付方式、承租人對(duì)買(mǎi)賣(mài)合同的確認(rèn)等

【答案】：c

【解析】：

融資租賃合同的內(nèi)容包括粗鯉里賣(mài)兩部分。其中租賃部分包括以下條款：租

賃關(guān)系的當(dāng)事人、租賃標(biāo)的物、租賃標(biāo)的物的出賣(mài)人及其制造廠(chǎng)家、租賃標(biāo)的

物的交付與驗(yàn)收、出租人購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的物的成本、租賃期限、租金及支付方式、租

賃物的保險(xiǎn)等。C項(xiàng)，租賃標(biāo)的物、租賃標(biāo)的物的出賣(mài)人屬于租賃部分。

35.下列融資租賃業(yè)務(wù)中，金融租賃公司不需要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.轉(zhuǎn)租式融資租賃

B.售后回租式融資租賃

C.聯(lián)合租賃

D.委托租賃

【答案】：D

【解析】：

金融租賃公司不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資租賃業(yè)務(wù)主要是委把租賃。委托租賃是指融資租

賃項(xiàng)目中的租賃物或用于購(gòu)買(mǎi)租賃物的資金是一個(gè)或多個(gè)法人機(jī)構(gòu)提供的信托

財(cái)產(chǎn)。

36.金融租賃公司通過(guò)自有資金或外部融資采購(gòu)設(shè)備后，向承租人租賃設(shè)備獲得

的租金收益與資金成本之間的利差收益，屬于（）。

A

債權(quán)收益

B

余值收益

c

服務(wù)收益

D

運(yùn)營(yíng)收益

【答案】：A

【解析】：

金融租賃公司的盈利模式有債權(quán)收益、余值收益、服務(wù)收益、運(yùn)營(yíng)收益。其中

債權(quán)收益是指金融租賃公司通過(guò)自有資金或外部融資采購(gòu)設(shè)備后，向承租人租

賃設(shè)備獲得的租金收益與資金成本之間的利差收益。

37.下列關(guān)于金融租賃公司監(jiān)管指標(biāo)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）.

A.金融租賃公司對(duì)一個(gè)關(guān)聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過(guò)資本凈額的

30%

B.金融租賃公司對(duì)單一承租人的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過(guò)資本凈額的

30%

C.金融租賃公司對(duì)單一集團(tuán)的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過(guò)資本凈額的

50%

D.金融租賃公司對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過(guò)資本凈額的

30%

【答案】：D

【解析】：

D項(xiàng)，根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，全部關(guān)聯(lián)度是金融租賃公司應(yīng)

遵守的監(jiān)管指標(biāo)之一，金融租賃公司對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額丕

得超過(guò)資本凈額的50機(jī)

38.某投資者欲買(mǎi)入一份6X12的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，該協(xié)議表示的是（）。

A.6個(gè)月之后開(kāi)始的期限為12個(gè)月貸款的遠(yuǎn)期利率

B.自生效日開(kāi)始的以6個(gè)月后利率為交割額的12個(gè)月貸款的遠(yuǎn)期利率

C.6個(gè)月之后開(kāi)始的期限為6個(gè)月貸款的遠(yuǎn)期利率

D.自生效日開(kāi)始的以6個(gè)月后利率為交割額的6個(gè)月貸款的遠(yuǎn)期利率

【答案】：C

【解析】：

遠(yuǎn)期利率協(xié)議的表示通常是交割日X到期日,如3X9的遠(yuǎn)期利率協(xié)議表示距離

交割日為工個(gè)月，距離到期E為2個(gè)月，因此名義貸款權(quán)限為殳個(gè)月。

39.()用于表示到期期限X?價(jià)值的影響，通常作為伽馬的鏡像指標(biāo)使用。

德?tīng)?(5)

A.伽馬

BC.(Y)

塔

斯

伽(0)

維

D.(Vega)

【答案】：C

【解析】：

AB兩項(xiàng)，德?tīng)査?6)和伽馬(y)用于管理資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn);D

項(xiàng)，維伽(Vega)用于管理波動(dòng)率變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

40.在股票投資中，由于股票價(jià)格可能下跌而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是()。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.操作風(fēng)險(xiǎn)

C.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

【解析】：

廣義的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)的交易頭寸由于市場(chǎng)價(jià)格因素的變動(dòng)

而可能帶來(lái)的收益或損失。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)三種

類(lèi)型。其中，投資風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在股票市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)進(jìn)行投資

中，因股票價(jià)格、金融衍生品價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

41.在諸多的風(fēng)險(xiǎn)管理的政策措施中做出選擇，并具體實(shí)施與之相應(yīng)的管理方

法，這一步驟在于風(fēng)險(xiǎn)管理流程中的（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

B.風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡

C.風(fēng)險(xiǎn)控制

D.風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化

【答案】：C

【解析】：

風(fēng)險(xiǎn)控制是指根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)策略和對(duì)收益與成本的權(quán)衡，針對(duì)確

需管理的風(fēng)險(xiǎn)，在諸多的風(fēng)險(xiǎn)管理的政策措施中做出選擇，并具體實(shí)施與之相

應(yīng)的管理方法。

42.更關(guān)注個(gè)體金融機(jī)構(gòu)的安全與穩(wěn)定，管理則更關(guān)注整個(gè)金融系統(tǒng)

的穩(wěn)定。（）

A.具體審慎；全面審慎

B.全面審慎；具體審慎

C.微觀(guān)審慎；宏觀(guān)審慎

D.宏觀(guān)審慎；微觀(guān)審慎

【答案】：C

【解析】：

宏觀(guān)審慎管理的核心是從宏觀(guān)的、逆周期的視角采取措施，防范由金融體系順

周期波動(dòng)和跨部門(mén)傳染導(dǎo)致的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)貨幣和金融體系的穩(wěn)定。宏觀(guān)審

慎管理是與微觀(guān)審慎管理相而應(yīng)的一個(gè)概念，是對(duì)微觀(guān)審慎監(jiān)管的升華。微觀(guān)

審慎更關(guān)注個(gè)體金融機(jī)構(gòu)的安全與穩(wěn)定，宏觀(guān)審慎管理則更關(guān)注整個(gè)金融系統(tǒng)

的穩(wěn)定。

43.費(fèi)雪認(rèn)為，短期內(nèi)貨幣流通的速度和產(chǎn)出保持不變，所以，貨幣存量的變化

會(huì)引起（）水平的變化。

A.物價(jià)

B.收入

C.稅率

D.匯率

【答案】：A

【解析】：

費(fèi)雪方程式為：MV=PT,其中，M是總貨幣存量；P是價(jià)格水平；T為各類(lèi)商品

的交易數(shù)量；V是貨幣流通速度。費(fèi)雪認(rèn)為，短期里V和T保持不變,所以四

的變化決定了價(jià)格水平P的變化。

44.中央銀行確定貨幣供給統(tǒng)計(jì)口徑的標(biāo)準(zhǔn)是金融資產(chǎn)的（）。

A.穩(wěn)定性

B.收益性

C.風(fēng)險(xiǎn)性

D.流動(dòng)性

【答案】：D

【解析】：

西方學(xué)者在長(zhǎng)期研究中，一直主張把“流動(dòng)性”原則作為劃分貨幣層次的主要

依據(jù)，各國(guó)中央銀行在確定貨幣供給的統(tǒng)計(jì)口徑時(shí)，以全國(guó)資產(chǎn)流動(dòng)性的大小

作為標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)自身政策目的特點(diǎn)和需要，劃分了貨幣層次。

45.下列影響貨幣供應(yīng)量的因素中，儲(chǔ)戶(hù)能夠決定的是（）、

A.法定存款準(zhǔn)備金率

B.超額存款準(zhǔn)備金率

C,現(xiàn)金漏損率

D.基礎(chǔ)貨幣

【答案】：C

【解析】：

現(xiàn)代信用制度下貨幣供應(yīng)量的決定因素主要有兩個(gè)：一是基礎(chǔ)貨幣（MB）、二

是貨幣乘數(shù)5）。它們之間的關(guān)系可用公式表示為：Ms=mXMB,即貨幣供應(yīng)

量等于基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)的乘積。從影響貨幣乘數(shù)的諸因素分析，中央銀行

和商業(yè)銀行決定準(zhǔn)備金率。其中，中央銀行決定準(zhǔn)備金率和影響超額準(zhǔn)備率

e,商業(yè)銀行決定超額準(zhǔn)備率e,儲(chǔ)戶(hù)決定現(xiàn)金漏損率c。

46.石油危機(jī)、資源枯竭等造成原材料、能源價(jià)格上升，從而導(dǎo)致一般物價(jià)水平

上漲，這種通貨膨脹類(lèi)型屬于（）。

A.需求拉上型

B.成本推進(jìn)型

C.結(jié)構(gòu)型

D.隱蔽型

【答案】：B

【解析】：

成本推進(jìn)型通貨膨脹認(rèn)為通貨膨脹的根源是由總供給方面生產(chǎn)成本上升所引起

的。促使生產(chǎn)成本上升的原因有：①在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中有組織的工會(huì)對(duì)工資成本具

有操縱能力；②壟斷性大公司具有對(duì)價(jià)格的操縱能力是提高價(jià)格水平的重要力

量；③在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，匯率變動(dòng)引起進(jìn)出口產(chǎn)品和原材料成本上升，以及

石油危機(jī)、資源枯竭、環(huán)境保護(hù)政策不當(dāng)?shù)仍斐稍牧稀⒛茉瓷a(chǎn)成本的提

高，都是引起成木推進(jìn)型通貨膨脹的原因。

47.治理通貨緊縮的舉措中，一般不經(jīng)常使用的政策措施是（）。

A

減稅

B

擴(kuò)張性貨幣政策

c

加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

D

增加財(cái)政支出

【答案】：A

【解析】：

治理通貨緊縮的政策措施包括：①擴(kuò)張性的財(cái)政政策;②擴(kuò)張性的貨幣政策;

③加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整及其他措施。其中，擴(kuò)張性的財(cái)政政策主要包括：①城

稅，涉及稅法和稅收制度的改變，不是一種經(jīng)常性的調(diào)控手段，但在對(duì)付較嚴(yán)

重的通貨緊縮時(shí)也會(huì)被采用；②增加財(cái)政支出。

48.關(guān)于中央銀行是“發(fā)行的銀行”的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（），

A.中央銀行是具有發(fā)行貨幣職能

B.中央銀行負(fù)責(zé)維護(hù)貨幣的穩(wěn)定

C.中央銀行負(fù)責(zé)創(chuàng)造貨幣的需求

D.中央銀行可以調(diào)節(jié)貨幣供給

【答案】：C

【解析】：

中央銀行作為發(fā)行的銀行，具有以下幾個(gè)基本職能：①中央銀行應(yīng)根據(jù)國(guó)民經(jīng)

濟(jì)發(fā)展的客觀(guān)情況,適時(shí)適度發(fā)行貨幣,保持貨幣供給與流通中貨幣需求的基

本一致，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)提供一個(gè)良好的金融環(huán)境C②中央銀行應(yīng)從

宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)角度控制信用規(guī)模，調(diào)節(jié)貨幣供給量。中央銀行應(yīng)以穩(wěn)定貨幣為前

提，適時(shí)適度增加貨幣供給,正確處理好貨幣穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。③中央

銀行應(yīng)根據(jù)貨幣流通需要，適時(shí)印刷、鑄造或銷(xiāo)毀票幣,調(diào)撥庫(kù)款，調(diào)劑地區(qū)

間貨幣分布、貨幣面額比例，滿(mǎn)足流通中貨幣支取的不同要求。

49.關(guān)于貨幣政策操作指標(biāo)的說(shuō)法，正確的是（）。

A

介于貨幣中介目標(biāo)與終極R標(biāo)政策之間

B

介于貨幣政策工具與中介目標(biāo)之間

c

貨幣政策實(shí)施的遠(yuǎn)期操作目標(biāo)

D

貨幣政策工具操作的遠(yuǎn)期目標(biāo)

【答案】：B

【解析】：

貨幣政策的操作指標(biāo)也稱(chēng)近期目標(biāo)，介于貨幣政策工具（操作目標(biāo)）和中介目

標(biāo)之間。從貨幣政策發(fā)揮作用的全過(guò)程來(lái)看，操作指標(biāo)離貨幣政策工具最近，

是貨幣政策工具直接作用的這象，隨工具變量的改變而迅速改變。中央銀行正

是借助貨幣政策工具作用于操作指標(biāo)，進(jìn)而影響中介目標(biāo)并實(shí)現(xiàn)貨幣政策的最

終目標(biāo)。

50.在金融市場(chǎng)失靈的條件下，市場(chǎng)機(jī)制不能帶來(lái)資源的最優(yōu)配置，因此需要政

府進(jìn)行金融監(jiān)管，這種觀(guān)點(diǎn)符合（）。

A.公共利益論

B.特殊利益論

C.社會(huì)選擇論

D.監(jiān)管辯證論

【答案】：A

【解析】：

公共利益論認(rèn)為自由的市場(chǎng)機(jī)制不能帶來(lái)資源的最優(yōu)配置，甚至由于自然壟

斷、外部效應(yīng)和不對(duì)稱(chēng)信息的存在,將導(dǎo)致自由市場(chǎng)的破產(chǎn)C在這種情況下就

需要作為社會(huì)公共利益代表的政府在不同程度上介入經(jīng)濟(jì)過(guò)程，通過(guò)實(shí)施管制

以糾正市場(chǎng)缺陷，避免市場(chǎng)破產(chǎn)；特殊利益論認(rèn)為政府管制為被管制者留下了

“貓鼠追逐”的余地，從而僅僅保護(hù)主宰了管制機(jī)關(guān)的一個(gè)或幾個(gè)特殊利益集

團(tuán)的利益，對(duì)整個(gè)社會(huì)并無(wú)助益；社會(huì)選擇論是從公共選擇的角度來(lái)解釋政府

管制的，即政府管制作為政府職能的一部分，是否應(yīng)該管制，對(duì)什么進(jìn)行管

制，如何進(jìn)行管制等，都屬于公共選擇問(wèn)題。

51.根據(jù)2015年4月1日起施行的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法（修訂）》，商

業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于（）。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

【答案】：D

【解析】：

為有效控制商業(yè)銀行杠桿化程度，維護(hù)商業(yè)銀行安全、穩(wěn)健運(yùn)行，2015年修訂

后的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均丕

得低于4%。該杠桿率是指商業(yè)銀行持有的、符合有關(guān)規(guī)定的一級(jí)資本凈額與商

業(yè)銀行調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比率。

52.2016年10月1日起實(shí)施的SDR新貨幣籃子中人民幣的權(quán)重是（）。

A.8.09%

B.8.33%

C.10.09%

D.10.92%

【答案】：D

【解析】：

2015年11月30日，國(guó)際貨行基金組織執(zhí)董會(huì)決定將人民幣納入SDR貨幣籃

子，SDR貨幣籃子相應(yīng)擴(kuò)大至美元、歐元、人民幣、日元、英鎊5種貨幣,A

民幣在SDR貨幣籃子中的權(quán)重為10.92%,美元、歐元、日元和英鎊的權(quán)重分別

為41.73%、30.93%、8.33%和8.09%。新的SDR籃子已于2016年10月1日正式

生效。

53.某國(guó)居民用1萬(wàn)美元外匯存款購(gòu)買(mǎi)外國(guó)某公司的股票，該筆交易在國(guó)際收支

平衡表上應(yīng)記入（）借方。

A.經(jīng)常賬戶(hù)

B.金融賬戶(hù)

C.收入賬戶(hù)

D.錯(cuò)誤與遺漏賬戶(hù)

【答案】：B

【解析】：

國(guó)際收支平衡表所包括的賬戶(hù)有：①經(jīng)常賬戶(hù)。經(jīng)常賬戶(hù)反映的是居民與非居

民之間貨物、服務(wù)、初次收入和二次收入的流量:②資本賬戶(hù)。資本賬戶(hù)顯示

的是居民與非居民之間非生產(chǎn)性非金融性資產(chǎn)和資本轉(zhuǎn)移的貸方分錄及借方分

圣；③金融賬戶(hù)。金融賬戶(hù)反映的是金融資產(chǎn)和負(fù)債的獲得及處置凈額，金融

賬戶(hù)包括直接投資、證券投資、其他投資和儲(chǔ)備資產(chǎn)；④誤差與遺漏凈額“該

賬戶(hù)專(zhuān)為人為平衡借方和貸方的總差額而設(shè)。本題某國(guó)居民用1萬(wàn)美元外匯存

款購(gòu)買(mǎi)外國(guó)某公司的股票，是屬于證券投資，應(yīng)計(jì)入金融賬戶(hù)。

54.下列不屬于國(guó)際儲(chǔ)備的有（）。

A.黃金儲(chǔ)備

B.外匯儲(chǔ)備

C.非貨幣性黃金

D.特別提款權(quán)

【答案】：C

【解析】：

國(guó)際儲(chǔ)備是指一國(guó)政府所持有的、備用于彌補(bǔ)國(guó)際收支赤字、維持本幣匯率等

的國(guó)際間普遍接受的一切資產(chǎn)。國(guó)際儲(chǔ)備包括黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、在基金組

織的儲(chǔ)備頭寸和特別提款權(quán)（SDR）。

55.近年來(lái)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備管理中采取了允許和鼓勵(lì)民間資本持有外匯、鼓勵(lì)企

業(yè)“走出去”等措施，這類(lèi)措施直接有助于緩解我國(guó)外匯儲(chǔ)備（）狀況。

A.貨幣結(jié)構(gòu)不合理

B.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

C.總量過(guò)多

D.管理模式不科學(xué)

【答案】：C

【解析】：

在實(shí)踐中，我國(guó)已經(jīng)采取了走國(guó)際儲(chǔ)備進(jìn)行積極管理的措施C針對(duì)外匯儲(chǔ)備總

量過(guò)多，增長(zhǎng)過(guò)快，而造成此種狀況的原因是國(guó)際收支“雙順差”，因此，我

國(guó)采取了針對(duì)國(guó)際收支順差的調(diào)節(jié)措施，這對(duì)遏制外匯儲(chǔ)備的過(guò)快增長(zhǎng)起到了

積極的作用。同時(shí)，我國(guó)逐步采取了藏匯壬民的政策，允許和鼓勵(lì)民間持有外

匯，消散具有官方性質(zhì)的外匯儲(chǔ)備。

56.下列關(guān)于布雷頓森林體系的說(shuō)法錯(cuò)誤的有（）。

A.1盎司黃金等于35美元

B.對(duì)經(jīng)常賬戶(hù)交易的外匯進(jìn)行管制

C.實(shí)行固定匯率制度

D.目的是為了加強(qiáng)國(guó)際貨幣金融合作

【答案】：B

【解析】：

布雷頓森林體系的主要內(nèi)容：①建立一個(gè)永么性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)際貨幣

基金組織，目的是為了加強(qiáng)國(guó)際貨幣金融合作。②實(shí)行“雙掛鉤”的固定匯率

制度。一是美元同黃金掛鉤，即其他各國(guó)認(rèn)可美元的法定含金量，1美元等于

0.888671克純金，黃金官價(jià)為每盎司黃金35美元；二是其他各國(guó)的貨幣與美

元掛鉤，實(shí)行可調(diào)整的有明確匯率波動(dòng)幅度限制的固定匯率制度。

57.對(duì)居民的存放業(yè)務(wù)與對(duì)非居民的存放業(yè)務(wù)分開(kāi)，離岸金融業(yè)務(wù)與國(guó)內(nèi)金融業(yè)

務(wù)分開(kāi)的離岸金融中心稱(chēng)為（）。

A.倫敦型中心

B.紐約型中心

C.避稅港型中心

D.開(kāi)曼型中心

【答案】：B

【解析】：

從離岸金融業(yè)務(wù)與國(guó)內(nèi)金融業(yè)務(wù)的關(guān)系來(lái)看，離岸金融中心有以下二種類(lèi)型：

①紐約型中心。對(duì)居民的存放業(yè)務(wù)與對(duì)非居民的業(yè)務(wù)分開(kāi)，離岸金融業(yè)務(wù)與國(guó)

內(nèi)金融業(yè)務(wù)分開(kāi)，所以又稱(chēng)為分離型中心；②倫敦型中心。非居民之間的交易

和居民與非居民之間的交易沒(méi)有嚴(yán)格的界限，所以又稱(chēng)為一體型中心；③避稅

港型中心。市場(chǎng)上幾乎沒(méi)有實(shí)際的交易，而只是起著其他金融中心資金交易的

記賬和轉(zhuǎn)賬作用，所以又稱(chēng)為走賬型或簿記型中心。

58.2005年10月，國(guó)際金融公司和亞洲開(kāi)發(fā)銀行分別獲準(zhǔn)在我國(guó)銀行間債券市

場(chǎng)發(fā)行11.3億元和10億元的人民幣債券，該種債券在性質(zhì)上屬于（）。

外國(guó)

債券

AR.

洲

歐

債券

基

揚(yáng)

C債券

士

武

債券

D.

【答案】：A

【解析】：

外國(guó)債券是指非居民在異國(guó)債券市場(chǎng).I：以市場(chǎng)所在地貨幣為面值發(fā)行的國(guó)際債

券。例如，中國(guó)政府在日本東京發(fā)行的日元債券、日本公司在紐約發(fā)行的美元

債券就屬于外國(guó)債券。

59.一國(guó)實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換所需的條件不包括（）。

A.穩(wěn)定的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境

B.穩(wěn)健的金融體系

C.彈性的匯率制度

D.本幣為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣

【答案】：D

【解析】：

資本項(xiàng)目可兌換就是實(shí)現(xiàn)貨幣在資本與金融賬戶(hù)下各交易項(xiàng)目的可兌換。一個(gè)

國(guó)家要實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換需要一定的條件，主要是：①穩(wěn)定的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)

境；②穩(wěn)健的金融體系；③彈性的匯率制度。

60.假定我國(guó)某年外債還本付息額為5091億人民幣，某年貨物服務(wù)出口總額為

25452億元人民幣，兩者之比為20%。這一比率是我國(guó)該年的（）。

A.短期債務(wù)率

B.償債率

C.債務(wù)率

D.負(fù)債率

【答案】：B

【解析】：

償債率，即當(dāng)年外債還本付息總額與當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額的比率。其公式

為：償債率=當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額X100%。

多項(xiàng)選擇題

L按照資產(chǎn)配置比例的不同，基金可分為（）。

A.偏股型基金

B.偏債型基金

C.私募基金

D.股債平衡型基金

E.靈活配置型基金

【答案】：A|B|D|E

【解析】：

按照資產(chǎn)配置比例的不同，基金可分為：①偏股型基金,指股票配置的比例比

較高，債券的配置比例相對(duì)較低的基金；②偏債型基金,指?jìng)呐渲帽壤^

高，股票的配置比例相對(duì)較低的基金；③股債平衡型基金,指股票與債券的配

置比例較為平衡的基金；④靈活配置型基金，指股票、債券的配置比例會(huì)根據(jù)

市場(chǎng)狀況進(jìn)行調(diào)整。

2.關(guān)于金融衍生品的說(shuō)法，正確的有（）。

A.金融衍生品的價(jià)格決定基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格

B.金融衍生品的基礎(chǔ)變量包括利率、匯率、價(jià)格指數(shù)等種類(lèi)

C.基礎(chǔ)金融產(chǎn)品不能是金融衍生品

D.金融衍生品具有身風(fēng)險(xiǎn)性

E.金融衍生品合約中需載明交易品種、價(jià)格、數(shù)量、交割時(shí)間及地點(diǎn)等

【答案】：B|D|E

【解析】：

A項(xiàng)，金融衍生品是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上,其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金

融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品;C項(xiàng)，作為一個(gè)相對(duì)的概念，基

礎(chǔ)產(chǎn)品不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品，也包括金融衍生工具。

3.根據(jù)利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論，到期期限相同的證券工具，其利率水平不同的原

因在于（）不同。

A.違約風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性

C.所得稅

D.期限結(jié)構(gòu)

E.利益率曲線(xiàn)

【答案】：A|B|C

【解析】：

利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)是指?jìng)鶛?quán)工具的到期期限相同但利率卻不相同的現(xiàn)象。到期期

限相同的債權(quán)工具利率不同是由三個(gè)原因引起的：違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和所得稅

因素。

4.單一銀行制度作為商業(yè)銀行的一種組織形式，其優(yōu)點(diǎn)有（）。

A

防止銀行的集中和壟斷

B

加強(qiáng)了銀行的競(jìng)爭(zhēng)

c

降低了銀行的營(yíng)業(yè)成本

D

鼓勵(lì)了銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

E

實(shí)現(xiàn)了銀行的規(guī)模效益

【答案】：A|C

【解析】：

單一銀行制度作為商業(yè)銀行的一種組織形式，既有優(yōu)點(diǎn)，也芍缺點(diǎn)，主要表現(xiàn)

在：①防止銀行的集中和壟斷,但限制了宜魚(yú)；②降低營(yíng)業(yè)成本,但限制了業(yè)

務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展：③強(qiáng)化地方服務(wù),但限制了規(guī)模效益;④獨(dú)立性、自主性強(qiáng),

但抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差。

5.商業(yè)銀行利潤(rùn)總額的構(gòu)成包括（）。

A

購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股票利得

B

證券交易傭金收入

c

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

D

投資收益

E

營(yíng)業(yè)外收支凈額

【答案】：C|D|E

【解析】：

商業(yè)銀行利潤(rùn)總額由以下三部分構(gòu)成：①營(yíng)業(yè)利潤(rùn),它是在一定營(yíng)業(yè)周期內(nèi)提

供勞務(wù)所獲收入超過(guò)提供勞務(wù)所發(fā)生成本的差額部分；②投資收益,它是通過(guò)

投資（如購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券等）什獲得的收益；③營(yíng)業(yè)外收支凈額,它是銀行發(fā)生

的非常項(xiàng)目收支凈額，即在正常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外發(fā)生的非常的、偶然的事項(xiàng)

所產(chǎn)生的盈利和損失。

6.在基礎(chǔ)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品可以投資于（）。

A.公司信用類(lèi)債券

B.權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)

C.大額存單

D.金融債券

E.國(guó)債

【答案】：A|C|D|E

【解析】：

根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品投資范圍，將商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)分為基礎(chǔ)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)和綜合類(lèi)理

財(cái)業(yè)務(wù):①基礎(chǔ)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品可以投資于銀行存

教、大額存單、國(guó)債、地方政府債券、中央銀行票據(jù)、政府機(jī)構(gòu)債券、金融債

箜、公司信用類(lèi)債券、信貸資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金等資

產(chǎn)；②綜合類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)是指在基礎(chǔ)類(lèi)業(yè)務(wù)范圍基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品還可

以投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)、權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn),B項(xiàng)

屬于綜合類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

7.下列中介功能中，屬于投資銀行媒介資金供求功能的有（）。

A.期限中介

B.監(jiān)管中介

C.風(fēng)險(xiǎn)中介

D.信息中介

E.流動(dòng)性中介

【答案】：A|C|D|E

【解析】：

投資銀行有四個(gè)基本功能：媒介資金供求,構(gòu)造證券市場(chǎng),優(yōu)化資源配置,促

進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中。其中,投資銀行是通過(guò)以下四個(gè)中介作用來(lái)發(fā)揮其媒介資金供求

的功能的：①期限中介;②風(fēng)險(xiǎn)中介;③信息中介;④流動(dòng)性中介。

8.我國(guó)新股發(fā)行監(jiān)管制度經(jīng)歷的主要階段有（）。

A.“額度管理”階段

B.“指標(biāo)管理”階段

C.“通道制”階段

D.“注冊(cè)制”階段

E.“報(bào)告制”階段

【答案】：A|B|C|D

【解析】：

我國(guó)的新股發(fā)行監(jiān)管制度經(jīng)歷了以下三個(gè)階段的演變：第一階段，行政審批制

階段（1990?2000年）。這一階段又分為兩個(gè)階段,其一是“額度管理”階段

（1993?1995年）；其二是“指標(biāo)管理”階段（1996?2000年）。第二階段，

核準(zhǔn)制階段（2001年至今）。這一階段也分為兩個(gè)階段,其一是“通道制”階

段（2001年3月?2005年底）；其二是“保薦制”階段（2006年1月至

今）。第三階段，注冊(cè)制階段，目前尚未正式實(shí)施。

9.在資本市場(chǎng)中，由投資銀行的融資功能與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相結(jié)合而產(chǎn)生的業(yè)務(wù)有

（）O

A.證券存管業(yè)務(wù)

B.證券交割業(yè)務(wù)

C.證券清算業(yè)務(wù)

D.融券業(yè)務(wù)

E.融資業(yè)務(wù)

【答案】：D|E

【解析】：

信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是投資銀行的融資功能與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相結(jié)合而產(chǎn)生的,是投資銀行

傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的延伸“在這項(xiàng)業(yè)務(wù)中，投資銀行不僅是傳統(tǒng)的中介機(jī)構(gòu),而且

還扮演著債權(quán)人和抵押權(quán)人的角色。信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要包括融資（買(mǎi)空）和融

券（賣(mài)空）兩種類(lèi)型。

10.按照法律形式劃分，證券投資基金的類(lèi)型有（）。

A.契約型基金

B.公司型基金

C.合伙型基金

D.公募基金

E.私募基金

【答案】：A|B

【解析】：

依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，基金有不同的分類(lèi)：①根據(jù)運(yùn)作方式的不同,可以將基金分

為封閉式基金和開(kāi)放式基金;②根據(jù)法律形式的不同,基金可分為契約型基金

和公司型基金;③根據(jù)投資會(huì)象的不同,可以將基金分為膛票基金、債券基

金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等;④根據(jù)投資目標(biāo)的不同,可以將基金分為增

長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金;⑤根據(jù)募集方式的不同，可以將基金分

為公募基金和私募基金。

11.融資租賃合同中，出租人的義務(wù)包括（）。

A.及時(shí)支付貨款

B.收取貨款

C.購(gòu)買(mǎi)租賃物

D.租賃期滿(mǎn)取得租賃物所有權(quán)

E.對(duì)租賃標(biāo)的物及供貨方的選擇權(quán)

【答案】:A|C

【解析】：

融資租賃合同中出租人的義務(wù)包括：①購(gòu)買(mǎi)租賃物的義務(wù);②根據(jù)租賃合同及

時(shí)支付貨款;③保證租期內(nèi)承租人對(duì)租賃物的充分使用權(quán)。權(quán)利包括：①在租

期內(nèi)享有租賃物的所有權(quán)；②按合同規(guī)定收取租金的權(quán)利；③合同期滿(mǎn)，若承

租人不續(xù)租或留購(gòu)，有收回租賃資產(chǎn)的權(quán)利。

12.機(jī)構(gòu)或個(gè)人在使用外匯時(shí)，可以采取多頭套期保值的情形有（）。

A.出口商品

B.去歐洲旅游

C.到非洲務(wù)工

D.計(jì)劃進(jìn)行外匯投資

E.到期收回貸款

【答案】：BID

【解析】：

基于遠(yuǎn)期外匯合約的套期保值是通過(guò)買(mǎi)入遠(yuǎn)期外匯合約來(lái)避免匯率上升的風(fēng)

險(xiǎn)，它適用于在未來(lái)某日期將支出外匯的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，如進(jìn)口商品、出國(guó)旅

潰、到期償還外債、計(jì)劃進(jìn)行外匯投資等。ACE三項(xiàng)可以采取空頭套期保值。

13.關(guān)于蒙代爾-弗萊明模型的分析，正確的有（）。

A.財(cái)政政策在浮動(dòng)匯率下友刺激經(jīng)濟(jì)效果甚微或亳無(wú)效果

B.財(cái)政政策在固定匯率下充刺激經(jīng)濟(jì)效果顯著

C.貨幣政策在浮動(dòng)匯率下充刺激經(jīng)濟(jì)效果顯著

D.貨幣政策在固定匯率下充刺激經(jīng)濟(jì)亳無(wú)效果

E.財(cái)政政策在浮動(dòng)匯率下充刺激經(jīng)濟(jì)效果顯著

【答案】：A|B|CD

【解析】：

蒙代爾-弗萊明模型的基本結(jié)論是：貨幣政策與財(cái)政政策影響總收入的效力取決

于匯率制度。貨幣政策在固定匯率下對(duì)刺激經(jīng)濟(jì)毫無(wú)效果,在浮動(dòng)匯率下則效

果顯著；財(cái)政政策在固定匯率下對(duì)刺激經(jīng)濟(jì)效果顯著，在浮動(dòng)匯率下則效果甚

微或亳無(wú)效果。

14.中央銀行是一國(guó)最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國(guó)金融體系中居于主導(dǎo)地

位，發(fā)揮著（）等重要職能。

A.發(fā)行的銀行

B.政府的銀行

C.國(guó)有的銀行

D.銀行的銀行

E.管理金融的銀行

【答案】：A|B|D|E

【解析】：

中央銀行的職能包括發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、管理金融的銀行

四個(gè)方面。

15.下列政策工具中，屬于選擇性貨幣政策工具的有（）。

A.消費(fèi)者信用控制

B.不動(dòng)產(chǎn)信用控制

C.利率限制

D.道義勸告

E.優(yōu)惠利率

【答案】：A|B|E

【解析】：

選擇性貨幣政策工具是中央銀行對(duì)于某些特殊領(lǐng)域?qū)嵤┱{(diào)控所采取的措施或手

段，可作為一般性貨幣政策工具的補(bǔ)充，根據(jù)需要選擇運(yùn)用,這類(lèi)工具主要有

以下幾種：①消費(fèi)者信用控制;②不動(dòng)產(chǎn)信用控制;③優(yōu)惠利率。C項(xiàng)利率限

制屬于直接信用控制的貨幣政策工具；D項(xiàng)道義勸告屬于間接信用控制的貨幣

政策工具。

16.下列屬性中，屬于貨幣政策中介目標(biāo)選擇標(biāo)準(zhǔn)的有（）c

間

接性

A.

控

可

R性

測(cè)

可

C性

關(guān)

相

性

D.

生

外

E.性

【答案】：B|C|D

【解析】：

理想的貨幣政策中介目標(biāo)應(yīng)符合：①可測(cè)性,是指中央銀行所選擇的作為中間

目標(biāo)的金融變量的變動(dòng)情況能夠被迅速、準(zhǔn)確地觀(guān)測(cè)；②可控性,是指作為中

間目標(biāo)的金融變量能夠被中央銀行所控制；③相關(guān)性,是指中間目標(biāo)的變動(dòng)與

貨幣政策最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)之間存在密切的相關(guān)關(guān)系。

17.金融監(jiān)管的基本原則包括（）。

A.監(jiān)管主體獨(dú)立性

B.依法監(jiān)管

C.外部監(jiān)管為主

D.自律并重為輔

E.適度競(jìng)爭(zhēng)

【答案】:A|B|E

【解析】：

金融監(jiān)管的基本原則包括：①監(jiān)管主體獨(dú)立性原則;②依法監(jiān)管原則;③外部

監(jiān)管與自律并重原則;④安全穩(wěn)健與經(jīng)營(yíng)效率結(jié)合原則;⑤適度競(jìng)爭(zhēng)原則;⑥

統(tǒng)一性原則。

18.根據(jù)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)，我國(guó)商業(yè)銀行收益合理性的監(jiān)管指標(biāo)有

()O

A.凈利息收入

B.總利息收入

C.成本收入比

D.資產(chǎn)利潤(rùn)率

E.資本利潤(rùn)率

【答案】：C|D|E

【解析】：

根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》，我國(guó)關(guān)于收益合理性的監(jiān)管指標(biāo)包括：

①成本收入比,即營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入之比，不應(yīng)高于35%；②資產(chǎn)利潤(rùn)率,

即凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均余額之比，不應(yīng)低于0.6%；③資本利潤(rùn)率,即凈利潤(rùn)率與

所有者權(quán)益平均余額之比，不應(yīng)低于11%。

19.影響一國(guó)匯率制度選擇的因素有（）。

A.經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度

B.經(jīng)濟(jì)規(guī)模

C.進(jìn)出口貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)和地域分布

D.相對(duì)的通貨膨脹率

E.居民消費(fèi)習(xí)慣

【答案】:A|B|CD

【解析】：

匯率制度選擇的“經(jīng)濟(jì)論”認(rèn)為，一國(guó)匯率制度的選擇主要受經(jīng)濟(jì)因素決定。

這些經(jīng)濟(jì)因素是：①經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度;②經(jīng)濟(jì)規(guī)模;③進(jìn)出口貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)和

地域分布;④?chē)?guó)內(nèi)金融④場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度及發(fā)與國(guó)際金融市場(chǎng)的一體化程度;③

相對(duì)的通貨膨脹率。

20.過(guò)度外匯管理導(dǎo)致的副作用主要有（）。

A

匯率扭曲

B

尋租和腐敗行為

c

非法地下金融蔓延

D

收入分配不公

E

IMF取消貨款救助

【答案】：A|B|C|D

【解析】：

外匯管理是一把“雙刃劍”，在發(fā)揮積極作用的同時(shí)，也會(huì)帶來(lái)諸多消極影

響：①扭曲匯率，造成資源配置低效率;②導(dǎo)致尋租和腐敗行為;③導(dǎo)致非法

地下金融蔓延;④導(dǎo)致收入分配不公;⑤不利于經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

案例分析題

1.（一）2014年4月，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《關(guān)于修改證券發(fā)行

與承銷(xiāo)管理辦法的決定》。2015年6月，KH股份有限公司在主板市場(chǎng)首發(fā)新

版，由ZY國(guó)際證券有限責(zé)任公司擔(dān)任保薦人。本次公開(kāi)發(fā)行新股4560萬(wàn)股，

回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為3192萬(wàn)股，占本次發(fā)行總數(shù)的70%,網(wǎng)

上初始發(fā)行數(shù)量為1368萬(wàn)股，占本次發(fā)行總股數(shù)的30%。本次公開(kāi)發(fā)行采用網(wǎng)

下向符合條件的投資者詢(xún)價(jià)配售和網(wǎng)上按市值申購(gòu)定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式。發(fā)

行人和保薦人根據(jù)網(wǎng)下投資者的報(bào)價(jià)情況，對(duì)所有報(bào)價(jià)按照申報(bào)價(jià)格由高到低

的順序，進(jìn)行排序，并且根據(jù)修訂后的《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》對(duì)網(wǎng)下的

特定投資者進(jìn)行優(yōu)先配售。最終本次發(fā)行價(jià)格為13.62元，對(duì)應(yīng)市盈利率為

22.98倍。

（1）在本次發(fā)行中，保薦人ZY國(guó)際證券有限責(zé)任公司的重要身份是（）。

A

證券經(jīng)紀(jì)商

B

C證券做市商

證券交易商

0.證券承銷(xiāo)商

【答案】：D

【解析】：

證券承銷(xiāo)是指在證券發(fā)行過(guò)程中，投資銀行按照協(xié)議幫助發(fā)行人對(duì)所發(fā)行的證

券進(jìn)行定價(jià)和銷(xiāo)售的活動(dòng)。投資銀行在進(jìn)行股票承銷(xiāo)的時(shí)候，不同的承銷(xiāo)方式

對(duì)投資銀行在承銷(xiāo)過(guò)程中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)有不同的規(guī)定，承銷(xiāo)商可以根據(jù)發(fā)

行人的特點(diǎn)和資本市場(chǎng)的情況選擇包銷(xiāo)、盡力推銷(xiāo)以及余額包銷(xiāo)三種形式。依

題意，ZY國(guó)際證券有限責(zé)任公司在此次新股發(fā)行中承擔(dān)證券承銷(xiāo)商的身份。

(2)本次新股發(fā)行的定價(jià)方式是()。

A.固定價(jià)格方式

B.簿記方式

C.競(jìng)價(jià)方式

D.結(jié)合了簿記方式和競(jìng)價(jià)方式兩者特征的詢(xún)價(jià)制

【答案】：D

【解析】：

我國(guó)首次公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施詢(xún)價(jià)制，詢(xún)價(jià)制不是完全的簿記方式，也不是完全

的競(jìng)價(jià)方式，而是結(jié)合了二者主要特征以適合我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r的一種新

股定價(jià)方式。

(3)在本次新股發(fā)行的定價(jià)方式下，當(dāng)網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，所有報(bào)價(jià)應(yīng)按照申報(bào)

價(jià)格由高到低的順序進(jìn)行排序，為了保證新股定價(jià)的合理性，應(yīng)從擬申購(gòu)總量

中至少()。

A

剔除10%最低報(bào)價(jià)的部分

B

分別剔除10%報(bào)價(jià)最高和最低的部分

c

剔除10%報(bào)價(jià)最高的部分

D

分別剔除5%報(bào)價(jià)最高和最低的部分

【答案】：C

【解析】：

首次公開(kāi)發(fā)行股票采用詢(xún)價(jià)方式的，網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)

當(dāng)剔除擬申購(gòu)總量中報(bào)價(jià)最高的部分，剔除部分不得低于所芍網(wǎng)下投資者擬申

購(gòu)總量的10%,然后根據(jù)剩余報(bào)價(jià)及擬申購(gòu)數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。

⑷根據(jù)修訂后的《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》，對(duì)網(wǎng)下投資者優(yōu)先配售的特定

對(duì)象有()。

A

保險(xiǎn)資金

B

企業(yè)年金

c

公募基金

D

私募基金

【答案】:A|B|C

【解析】：

發(fā)行后總股本超過(guò)4億股的,網(wǎng)下初始發(fā)行比例不得低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)

量的70%。其中,應(yīng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的堡優(yōu)先向通過(guò)公開(kāi)募

集方式設(shè)立的證券投資基金和由社保基金投資管理人管理的社會(huì)保障基金配

售。安排一定比例的股票向根據(jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》設(shè)立的企業(yè)年金基

金和符合《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定的保險(xiǎn)資金配售。公募基

金、社?；稹⑵髽I(yè)年金基金和保險(xiǎn)資金有效申購(gòu)不足安排數(shù)量的，發(fā)行人和

主承銷(xiāo)商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售剩余部分。

2.(-)A公司和B公司均要在金融市場(chǎng)上借入1000萬(wàn)美元的資金，期限都

為3年。其中，A公司需要借入浮動(dòng)利率資金，B公司需要借入固定利率資金。

由于兩家公司的信用等級(jí)不同，融資年利率分別為：

兩家公司希望通過(guò)設(shè)計(jì)利率互換協(xié)議進(jìn)

行互換套利，降低融資成本。

(1)在固定利率借款市場(chǎng)上兩公司年利差為()。

A.0