數(shù)據(jù)權(quán)益、數(shù)據(jù)交易與數(shù)據(jù)融資的現(xiàn)狀與展望

|20245月數(shù)據(jù)權(quán)益、數(shù)據(jù)交易與數(shù)據(jù)融資的現(xiàn)狀與展望||數(shù)據(jù)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心驅(qū)動力,數(shù)據(jù)交易則促進(jìn)了信息流通與,了數(shù)據(jù)的合法使用與保護(hù),為數(shù)據(jù)的安全流通和交易提供了堅實的法律基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)的它們共同優(yōu)化了資源配置,提高了生產(chǎn)效率,催生了新業(yè)態(tài)和新模式,推動了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展。題。數(shù)據(jù)確權(quán)和數(shù)據(jù)權(quán)益的保護(hù)交易形式和解決方案一.二.三.第一部分：數(shù)據(jù)確權(quán)和數(shù)據(jù)權(quán)益的保護(hù)聯(lián)合國秘書長古特雷斯曾在2023年聯(lián)合國世界數(shù)據(jù)論壇指出:“21世紀(jì)的今天,20世紀(jì)的意是推動發(fā)展和進(jìn)步的驅(qū)動力”在經(jīng)濟(jì)生活中,數(shù)據(jù)能夠幫助理解經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和預(yù)測未來趨勢,為,那么數(shù)據(jù)的歸屬如何確定,數(shù)據(jù)權(quán)益的邊界又在哪里?一.數(shù)據(jù)及其法律屬性數(shù)據(jù)作為一種新型的生產(chǎn)要素,與傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素相比,有著獨特的屬性。著獨特的屬性。如您需要了解我們的出版物,請聯(lián)系:Publication@

首先,品,當(dāng)一份數(shù)據(jù)被使用時,并不會減少其他主體使用的可,領(lǐng)域之間的合作與交流,從而推動了社會的整體進(jìn)步。數(shù)據(jù)作為“數(shù)據(jù)作為“匯編作品”“匯編作品”作品的數(shù)據(jù)或其他材料進(jìn)行選擇、匯集、編排而形成的作品,且這種選擇、匯集、編排體現(xiàn)了一,構(gòu)化的數(shù)據(jù),,創(chuàng)性,可以作為匯編作品,侵犯,,尊重原匯編作品整體著作權(quán)的前提下,他人仍可以在一定范圍內(nèi)使用其中的個別數(shù)據(jù),以實現(xiàn)歐盟數(shù)據(jù)庫權(quán)利的保護(hù)。歐盟的《數(shù)據(jù)庫指令》創(chuàng)設(shè)了一種有別于數(shù)據(jù)庫版權(quán)的衍生性保護(hù)權(quán)(3)歐盟數(shù)據(jù)庫權(quán)利的保護(hù)。歐盟的《數(shù)據(jù)庫指令》創(chuàng)設(shè)了一種有別于數(shù)據(jù)庫版權(quán)的衍生性保護(hù)權(quán)作為匯編作品保護(hù)的數(shù)據(jù)庫)的實質(zhì)性投資提供保護(hù),即禁止對該等數(shù)據(jù)庫是指部分未經(jīng)授權(quán)的利(SuiGenerisRightforDatabases作為匯編作品保護(hù)的數(shù)據(jù)庫)的實質(zhì)性投資提供保護(hù),即禁止對該等數(shù)據(jù)庫是指部分未經(jīng)授權(quán)的抽取和再利用;允許數(shù)據(jù)庫權(quán)利人不歧視地授權(quán)第三方使用。對于大部分?jǐn)?shù)據(jù)的收集和整合者而言而言,其數(shù)據(jù)庫的組織、選擇和編排往往不具有獨創(chuàng)性,無法作為匯編作品保護(hù),但這些組織、選擇和編排所做出的貢獻(xiàn)與努力推動了數(shù)據(jù)庫的完善與體系。歐盟的《數(shù)據(jù)庫指令》則為這種選擇和編排所做出的貢獻(xiàn)與努力推動了數(shù)據(jù)庫的完善與體系。歐盟的《數(shù)據(jù)庫指令》則為這種“額頭流汗”提供了保護(hù)途徑。,,在一系列涉及數(shù)據(jù)的案例中,借用古老的許的干預(yù)或攫取,一般用于入侵計算機系統(tǒng)獲取數(shù)據(jù)的行為。但是,美國法下基于“trespassto“trespasstochattels”原理,給數(shù)據(jù)提供類似動產(chǎn)的保護(hù),許的干預(yù)或攫取,一般用于入侵計算機系統(tǒng)獲取數(shù)據(jù)的行為。但是,美國法下基于“trespasstochattels”原理對數(shù)據(jù)的保護(hù)是局限的,其并沒有建立數(shù)據(jù)權(quán)益的邊界。類似地,美國《計算機欺詐和濫用法》中亦限制“未經(jīng)授權(quán)或超出授權(quán)”從受到保護(hù)的計算機中獲取數(shù)據(jù)的行為,但保護(hù)的前提在于計算機本身受到保護(hù)或本身存在訪問限制或類似措施的。數(shù)據(jù)作為“數(shù)據(jù)作為“競爭性權(quán)益”的保護(hù)。我國司法系統(tǒng)在數(shù)據(jù)相關(guān)案件中也對數(shù)據(jù)權(quán)益及其邊界作出了有益的探索。參見《“爬蟲技術(shù)”獲取第三方商業(yè)數(shù)據(jù)的合規(guī)與實踐》。在“淘寶訴美景”等一系列案件中,對于數(shù)據(jù)權(quán)益的界定,司法機關(guān)主要側(cè)重于從“不正當(dāng)競爭”的視角來保護(hù)數(shù)據(jù)集合的經(jīng)營價值。這些案件考慮到經(jīng)營者在平臺上投入了大量的人力、物力及智力勞動,所形成的經(jīng)過精心加工處理的數(shù)據(jù)集合對于平臺的生態(tài)發(fā)展具有不可或缺的重要作用。因此,司法機關(guān)確認(rèn)平臺對這些數(shù)據(jù)擁有競爭性權(quán)益,并明確規(guī)定這些數(shù)據(jù)未經(jīng)許可不得用于相競爭的場景,或不得影響原競爭者平臺的用戶生態(tài)平衡。這些判決為數(shù)據(jù)的控制和使用范圍提供了一些可參考的指引,但是仍然是個案故存在局限,難以全面規(guī)范數(shù)據(jù)權(quán)益的邊界。三.我國對數(shù)據(jù)權(quán)益的探索盡管在法律層面上,對于數(shù)據(jù)的全面立法保護(hù)尚存挑戰(zhàn);但在政策層面上,我國一直在積極探索數(shù)確權(quán)機制,并努力界定權(quán)利范圍。國家知識產(chǎn)權(quán)局辦公室在開展數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)試點工作的過程中,提出了“數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)”(試行),數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)是“數(shù)據(jù)持有者或數(shù)據(jù)處理者對其依法依規(guī)收集或者按照合同約定獲得,經(jīng)過一定規(guī)則(通常是)處理、具有實用價值及智力成果屬性的數(shù)據(jù)集合所享有的權(quán)益屬于“企業(yè)重要的數(shù)據(jù)資產(chǎn)”。而數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)益主體可見,“數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)”綜合了商業(yè)秘密、軟件著作權(quán)、專利等知識產(chǎn)權(quán)框架下的權(quán)利,權(quán)框架下尚未包括的數(shù)據(jù)權(quán)益,例如企業(yè)自行加工處理得到的衍生數(shù)據(jù)的權(quán)益。國家知識產(chǎn)權(quán)局辦公室要求各地開展的數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)登記和管理試點,也是對知識產(chǎn)權(quán)和數(shù)據(jù)權(quán)益保護(hù)實踐的有益探索。但是,顯然,在上位法闕如的情況下,數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)是不可能形成完整的保護(hù)體系。值得注意的是,202411為一種新型生產(chǎn)要素在財務(wù)報表上的體現(xiàn),,這僅僅是財務(wù)上的“資產(chǎn)”概念,第二部分：數(shù)據(jù)流通的條件與限制數(shù)據(jù)的價值,,了信息的共享,還推動了知識的創(chuàng)新。通過數(shù)據(jù)的流通,我們能夠更深入地了解世界,發(fā)現(xiàn)規(guī)律,優(yōu)化決策。但是,數(shù)據(jù)的流通也需要受制于一定的規(guī)則,在流通中保護(hù)數(shù)據(jù)相關(guān)權(quán)益人的利益。在數(shù)據(jù)權(quán)益的相關(guān)法律制度尚未確立的情況下,的邊界達(dá)成共識,那么對于可流通的數(shù)據(jù)的范圍和限制就很難確定統(tǒng)一的規(guī)則。下文結(jié)合各個數(shù)據(jù)交易所設(shè)定的數(shù)據(jù)流通規(guī)則,闡述數(shù)據(jù)流通的條件和限制,但不排除在私人交易(即場易)中,各方可以約定較為寬松的交易條件。一.數(shù)據(jù)流通的實質(zhì)性條件討論數(shù)據(jù)流通的條件,實質(zhì)是在對數(shù)據(jù)流通整個流程的合法性進(jìn)行判斷。數(shù)據(jù)流通可能涉及的合法性問題有:(1)數(shù)據(jù)流通主體的合法性和數(shù)據(jù)保護(hù)能力;(2)擬流通數(shù)據(jù)的來源合法性;(3)數(shù)據(jù)流通行為本身的合法性。數(shù)據(jù)流通主體雙方的主體合法性和數(shù)據(jù)保護(hù)能力對數(shù)據(jù)流通主體合法性和數(shù)據(jù)保護(hù)能力的考察,與數(shù)據(jù)處理者、個人信息處理者的管理能力義務(wù)相適應(yīng),以確保他們具備全面的數(shù)據(jù)(特別是個人信息)全生命周期治理能力和安全防范措施,,預(yù)防安全事件的發(fā)生,強化數(shù)據(jù)流通全過程的安全保障和可控性,并降低因數(shù)據(jù)頻繁流轉(zhuǎn)而可能引發(fā)的各類風(fēng)險。”),上海數(shù)據(jù)交易所要求相關(guān)交易主體不但需要建立相關(guān)的數(shù)據(jù)安全管理體系和部門,且這些制度和體系需要確實在公司,上海合規(guī)指引要求數(shù)據(jù)的流通主體建立或指派相關(guān)數(shù)據(jù)管理部門,:與分級分類流程、數(shù)據(jù)風(fēng)險監(jiān)測制度、數(shù)據(jù)安全事件應(yīng)急響應(yīng)機制、人員培訓(xùn)教育與操作規(guī)程等1。這種考察似乎是過于謹(jǐn)慎的,因為數(shù)據(jù)本身的合法性和價值并不必然與數(shù)據(jù)持有人的數(shù)據(jù)保護(hù)能力相掛鉤。但是,由于數(shù)據(jù)權(quán)益本身無法公示公信,無論作為場內(nèi)交易的預(yù)防性保護(hù)措施,抑或在私人交易中作為對轉(zhuǎn)讓方的盡職調(diào)查,考察數(shù)據(jù)主體的保護(hù)能力無疑有著一定的必要性;同時,我們相信數(shù)據(jù)交易所作為中介機構(gòu),也需要盡其所能保證數(shù)據(jù)交易雙方的交易安全與交易穩(wěn)定性,避免待交易數(shù)據(jù)具有較大的泄露或損毀風(fēng)險。擬流通數(shù)據(jù)的來源合法性對擬流通數(shù)據(jù)的來源合法性進(jìn)行深入考察,,,在考察數(shù)據(jù)的權(quán)屬問題時,度和所需的確信程度,以及數(shù)據(jù)的流通是否可適用善意第三人制度,這些均是值得深入探討的,窮盡前手流通的合法性變得尤為困難,乎是一項不可能完成的任務(wù)。獲取公開數(shù)據(jù)的合法性考察理論上,公開的數(shù)據(jù)具有社會的共享性,一般應(yīng)當(dāng)允許不特定公眾獲取使用。但是,司法實踐中,也認(rèn)可公開數(shù)據(jù)也可能被視為具有“競爭性”權(quán)益,從而不允許以不正當(dāng)競爭方式的攫取使用。公開數(shù)據(jù)的典型例子就是平臺數(shù)據(jù)。這些平臺的經(jīng)營者搭建平臺付出了大量的人力物力、平臺運營數(shù)據(jù)是其運營的勞動成果,對平臺數(shù)據(jù)進(jìn)行大量獲取的,可存在“搭便車”“食人而肥”的不正當(dāng)性。再者,某些產(chǎn)品、平臺運營與其數(shù)據(jù)屬于共生關(guān)系,對平臺上的數(shù)據(jù)資源攫取與再利用,可能變相損害了原產(chǎn)品、平臺方的潛在交易機會并導(dǎo)致其流量流失2。從所使用的技術(shù)角度,在現(xiàn)代獲取大量公開數(shù)據(jù)的主要方式之一是爬蟲技術(shù)。雖然,秉承技術(shù)中立的原則,爬蟲技術(shù)并不必然違法,但是在法律實踐中往往成為合法性存疑的觸發(fā)1224項禁止經(jīng)營者進(jìn)行“提供的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品或者服務(wù)正常運行的行為而大量案例顯示爬蟲工具在爬取數(shù)據(jù)時存在1224項的風(fēng)險,例如,給服務(wù)器造成遠(yuǎn)超常規(guī)訪問1《上海數(shù)據(jù)交易所數(shù)據(jù)交易安全合規(guī)指引》第三章2(2021)浙8601民初309號,(2019)京73民終2799號,(2019)浙0108民初5049號量的負(fù)擔(dān)、背離原平臺的運行宗旨和機制等3。此外,如獲取公開數(shù)據(jù)的行為繞過系統(tǒng)中的安全設(shè)置或措施,進(jìn)行越權(quán)或超權(quán)訪問的,亦有構(gòu)成構(gòu)成刑法上“非法獲取計算機信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)”4的風(fēng)險。從權(quán)益保護(hù)角度,公開數(shù)據(jù)中還可能存在他人的作品。如獲取的公開信息中包含他人作品的,則收集公開數(shù)據(jù)有可能侵犯了作者的復(fù)制權(quán)和信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)5。又比如,公開數(shù)據(jù)中存在個人信息的,獲取數(shù)據(jù)的一方還需確認(rèn)個人信息是否屬于個人自行公開或合法公開的情況。縱使處理的是已經(jīng)確認(rèn)合法公開的個人信息,也不意味著公開個人信息的流通完全不受到限制。根據(jù)《個人信息保護(hù)法》第27條的要求,但如果個人明確拒絕該種處理,或處理行為對個人權(quán)益有重大影響,這些情況也會阻礙數(shù)據(jù)獲取方進(jìn)一步的處理行為以及個人信息的流通。獲取非公開數(shù)據(jù)的合法性考察非公開數(shù)據(jù)的獲取通常依賴于合作與協(xié)議等途徑。因此,在考察數(shù)據(jù)來源合法性過程中,應(yīng)重點關(guān)注數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)讓方在獲取數(shù)據(jù)時的交易合法性。特別是在數(shù)據(jù)是通過前手間接獲得的情況下,回溯并確認(rèn)前手交易的合法性將面臨一定的挑戰(zhàn)和難度。獲取數(shù)據(jù)的主體,僅僅通過合同要求轉(zhuǎn)讓方保證數(shù)據(jù)來源合法并不一定能夠提供充足的保障,還需要對前手的資質(zhì)、數(shù)據(jù)安全管理能力、合規(guī)能力以及其數(shù)據(jù)來源、前手的數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)協(xié)議有關(guān)的證明文件開展盡職調(diào)查。特別是,相應(yīng)前手的協(xié)議中的承諾條款是否有效、,職調(diào)查的工作量與難度皆會增加。此外,非公開數(shù)據(jù)中可能存在個人信息,此時,13條所要求的“同意”或“其他合法基礎(chǔ)17條、23,信息主體的成本越高,獲得個人同意的可能性越低。在某些特殊情況下,流轉(zhuǎn)的個人信息本就是去標(biāo)識化的個人信息,,信息所關(guān)聯(lián)或識別的個人身份不明,聯(lián)系個人信息主體的可能性極低。數(shù)據(jù)流通行為本身的合法性數(shù)據(jù)流通行為本身的合法性,在于考察數(shù)據(jù)流通行為本身的條件和限制。該類審查主要取決于數(shù)據(jù)流通的具體場景。3(2021)8601309號4(2019)0305193號5(2020)0108237號例如,如果本次數(shù)據(jù)流通行為涉及數(shù)據(jù)出境的,則需要滿足數(shù)據(jù)出境相應(yīng)的審查或備案要求。又或者,本次數(shù)據(jù)流通行為涉及重要數(shù)據(jù)的,根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全管理條例(征求意見稿)》的要求,數(shù)據(jù)提供方進(jìn)行重要數(shù)據(jù)共享、交易的,需進(jìn)行風(fēng)險評估,且征求設(shè)區(qū)的市級及以上主管部門同意。6雖《網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全管理條例(征求意見稿)》暫未生效,但在某一些行業(yè)監(jiān)管的部門文件中已經(jīng)采取了類似的做法,例如根據(jù)《工業(yè)和信息化領(lǐng)域數(shù)據(jù)安全管理辦法(試行)》的要求,工業(yè)和信息化領(lǐng)域的數(shù)據(jù)處理者需對重要數(shù)據(jù)、核心數(shù)據(jù)的處理情況(包括對外提供情況)進(jìn)行備案,跨主體提供、轉(zhuǎn)移核心數(shù)據(jù)的,需要由本地區(qū)行業(yè)監(jiān)管部門審查后報工業(yè)和信息化部審查。7某些數(shù)據(jù)交易所還提出了額外的要求,,數(shù)據(jù)供方的“實質(zhì)性加工和創(chuàng)新性勞動即供方的交易數(shù)據(jù)不得是原始數(shù)據(jù),而需要是經(jīng)過加工處理的、或者采取技術(shù)手段提升了原有數(shù)據(jù)的質(zhì)量的加工數(shù)據(jù)。這個要求和我國在《數(shù)據(jù)二,鼓勵市場主體對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行開發(fā)利用而非單純的對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行轉(zhuǎn)移交易,并強調(diào)“保障市場主體投入的勞動和其他要素貢獻(xiàn)獲得合理回報”。二.數(shù)據(jù)流通的程序性要件數(shù)據(jù)流通的程序性要件,主要指的是對實質(zhì)性要件進(jìn)行有效核驗的方法和步驟。私人交易在合法性考察和交易程序上固然擁有自主決定權(quán),目前數(shù)據(jù)交易所的場內(nèi)交易中也尚未形成統(tǒng)一或廣泛認(rèn)可的核驗方式。作為官方的中介服務(wù)機構(gòu),數(shù)據(jù)交易所正致力于不斷探索和完善場內(nèi)交易的合規(guī)程序和形式,以確保數(shù)據(jù)流通的規(guī)范性和安全性。目前,數(shù)據(jù)交易所在核驗數(shù)據(jù)來源、可交易性的問題上,主要采取以下措施:廣州數(shù)據(jù)交易所廣州數(shù)交所的流程主要為“登記-初審-終審-公示-頒證”(簡易程序不涉及終審,但因其適用情況8較少,本文主要討論普通程序)。申請登記:登記主體需在廣州數(shù)交所的登記平臺填寫對應(yīng)的申請表,就登記標(biāo)的而言,需要填寫登記標(biāo)的介紹說明書和登記標(biāo)的權(quán)益說明。其中,登記標(biāo)的權(quán)益說明要求登記主體說明登記數(shù)據(jù)的“數(shù)據(jù)資產(chǎn)持有權(quán)”“數(shù)據(jù)加工使用權(quán)”“數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營權(quán)”并舉證,這與《數(shù)據(jù)二十條》的觀點相適應(yīng);廣州數(shù)交所還要求登記主體提交數(shù)據(jù)產(chǎn)品相關(guān)的安全制度和能力證明。6《網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全管理條例(征求意見稿)》第33條7《工業(yè)和信息化領(lǐng)域數(shù)據(jù)安全管理辦法(試行)》第十二條8以下情況需適用普通程序:(一)涉及公共數(shù)據(jù)的;(二)涉及重要數(shù)據(jù)的;(三)涉及國家與公共安全、商業(yè)秘密、個人信息和隱私的;(四)涉及關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的;(五)涉及數(shù)據(jù)跨境活動的;(六)行業(yè)主管部門及省政務(wù)服務(wù)數(shù)據(jù)管理局規(guī)定的其他條件。初審:初審由廣州數(shù)交所進(jìn)行,重點審查內(nèi)容有產(chǎn)品所涉數(shù)據(jù)的來源、類型、收集方式等。9如廣州數(shù)交所要求登記主體提供第三方專業(yè)機構(gòu)的合規(guī)評估報告的,該報告意見也在初審的考慮范圍中。終審:終審由廣東數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記合規(guī)委員會(“合規(guī)委員會”)進(jìn)行,合規(guī)委員會由廣東省政務(wù)服務(wù)數(shù)據(jù)管理局設(shè)立,,提問并聽取登記主體、廣州數(shù)交所的初審意見。公示:通過終審的數(shù)據(jù)產(chǎn)品將進(jìn)入3個工作日的公示程序。頒證:普通程序的登記主體,在公示期屆滿后,將獲得由廣東省政務(wù)服務(wù)數(shù)據(jù)管理局頒發(fā)的廣東省數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記憑證。上海數(shù)據(jù)交易所上海數(shù)交所的數(shù)據(jù)登記主要分有“登記-掛牌”流程。產(chǎn)品登記:登記主體需要填寫數(shù)據(jù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)信息,此外上海數(shù)交所上線了“數(shù)據(jù)源規(guī)”這一自檢系統(tǒng),以《上海合規(guī)指引》為評估項,登記主體可自主提交評估資料并獲得實時的自檢報告,其評估項囊括了數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)的實質(zhì)性要件所需的全過程。上海數(shù)交所將對登記主體提交的材料進(jìn)行審核,并根據(jù)實際情況發(fā)放《數(shù)據(jù)產(chǎn)品登記憑證》。產(chǎn)品掛牌:登記主體如希望進(jìn)一步在上海數(shù)交所掛牌交易的,,,,需要兩名律師的簽字。綜上,目前,數(shù)交所在進(jìn)行合規(guī)審查時,為確保數(shù)據(jù)交易全流程的合法合規(guī)性,通常需要兩個以上機構(gòu)進(jìn)行多輪確認(rèn)。首先,數(shù)交所會進(jìn)行自查,一旦自查完成,還會引入第三方專業(yè)機構(gòu)或?qū)I(yè)委員會以獲取他們的意見和建議?？梢?交易所對數(shù)據(jù)來源、數(shù)據(jù)權(quán)益等屬性進(jìn)行合規(guī)性的判斷時,非常依賴律所背書或?qū)I(yè)人士出具的評估意見。第三部分：數(shù)據(jù)交易形式和解決方案數(shù)據(jù)的交易形式豐富多樣,既可以是私人間的直接交易,許可和融資等,,,而交易場所則提供了更加規(guī)范和安全的環(huán)境。不同的交易方式,可以滿足不同的數(shù)據(jù)需求,進(jìn)一步促進(jìn)數(shù)據(jù)的流通和價值實現(xiàn)。9/s/pEA0OmaLK3yulLmbuxm86Q一.交易場所數(shù)交所的場內(nèi)交易數(shù)據(jù)交易所的場內(nèi)交易,作為國家重點推進(jìn)的數(shù)據(jù)流通關(guān)鍵環(huán)節(jié),,,交易所內(nèi)進(jìn)行的交易,能夠在很大程度上保障交易的安全性。整個交易過程都在數(shù)據(jù)交易所的嚴(yán)密監(jiān)督和管理之下進(jìn)行,確保交易的每一個環(huán)節(jié)都登記備案,實現(xiàn)交易的透明化和可信度,且交易結(jié)算通過第三方進(jìn)行,確保了資金的安全與合規(guī)。以上海數(shù)據(jù)交易所為例,它堅持“規(guī)不掛牌,無場景不交易”的原則,,,不僅簡化了交易流程,數(shù)交所的交易平臺上集中查找和篩選數(shù)據(jù)產(chǎn)品或交易對象,進(jìn)一步促進(jìn)了數(shù)據(jù)的流通和價值的實現(xiàn)。然而,場內(nèi)交易所面臨的挑戰(zhàn)同樣顯著。作為中間機構(gòu),其制度與體系的構(gòu)建必須充分平衡眾多主體的利益,流程設(shè)計也力求詳盡周到。然而,鑒于建設(shè)歷程尚短,當(dāng)前的場內(nèi)交易尚處于示范性案例的階段,因此,現(xiàn)行的流程設(shè)計中對數(shù)據(jù)交易方的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得相對較高,審查程序也相對繁瑣。同時,相關(guān)的制度體系尚未經(jīng)歷足夠的實踐檢驗,仍需進(jìn)一步完善和優(yōu)化。此外,由于數(shù)據(jù)權(quán)益法律體系尚未完善,數(shù)據(jù)交易所的交易制度和審查標(biāo)準(zhǔn)可能過于嚴(yán)格。鑒于當(dāng)前法律對數(shù)據(jù)確權(quán)和權(quán)利邊界的界定尚缺乏明確指導(dǎo),場內(nèi)交易傾向于采取保守且嚴(yán)格的措施來確保數(shù)據(jù)產(chǎn)品的合規(guī)性。這包括進(jìn)行多輪實質(zhì)性和文本性的核查,數(shù)據(jù)主體不僅要對登記的數(shù)據(jù)產(chǎn)品做出合規(guī)承諾,并提供相應(yīng)的法律意見,還需對企業(yè)的數(shù)據(jù)安全保護(hù)能力、制度和技術(shù)要求進(jìn)行合規(guī)整改和提升。這一過程增加了交易成本,令很多數(shù)據(jù)供需雙方望而卻步?！八菰粗行摹薄厥獾臄?shù)據(jù)流通平臺數(shù)據(jù)交易所并不是各地探索數(shù)據(jù)流通時唯一選擇的數(shù)據(jù)交易中介模式。比如,由廣東省廣州南沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)特區(qū)傾力打造的“全球溯源中心公共服務(wù)平臺”也在積極探索數(shù)據(jù)流通的新路徑。該平臺以“去中心化”為核心理念,,平臺則提供便捷的功能渠道,助力數(shù)據(jù)供需雙方高效完成授權(quán)流程。全球溯源中心公共服務(wù)平臺注重促進(jìn)共享主體間的直接溝通與交流,雖然不直接參與交易過程,在促進(jìn)數(shù)據(jù)流通的同時,為保證平臺上商品數(shù)據(jù)的合規(guī)性,“全球溯源中心公共服務(wù)平臺”要求所有加入全球溯源中心的企業(yè)用戶對其數(shù)據(jù)的合法、合規(guī)、真實性進(jìn)行承諾,并提供必要的指引文件以協(xié)助企業(yè)用戶履行數(shù)據(jù)流通的各項合規(guī)義務(wù)。場外交易近年來,盡管場內(nèi)交易規(guī)模持續(xù)擴大,但場外交易依然占據(jù)主導(dǎo)地位。場外交易為企業(yè)提供了高度的靈活性,允許企業(yè)自主決定交易對象和交易方式。尤其值得注意的是,對于部分權(quán)益劃分不夠清晰的數(shù)據(jù),數(shù)交所作為持牌機構(gòu)可能會對其可交易性持謹(jǐn)慎態(tài)度。相比之下,場外交易僅需要供需雙方自行進(jìn)行核查,并自行承擔(dān)風(fēng)險。此外,場外交易也無需遵循數(shù)據(jù)交易場所的繁瑣程序性要求,因此企業(yè)在交易初期無需投入過多精力在制度建設(shè)、整改評估和文本撰寫等方面。無論是場內(nèi)還是場外交易,對主體、流通來源以及交易合法性的確認(rèn)都是不可或缺的環(huán)節(jié)。因此,即便場外交易在程序上更為靈活,企業(yè)在進(jìn)行數(shù)據(jù)交易前仍需履行核查和評估的義務(wù)。在實際操作中,為了確保交易的安全性和順利進(jìn)行,許多交易雙方選擇引入第三方專業(yè)機構(gòu),對交易情況進(jìn)行詳盡的盡職調(diào)查,并出具專業(yè)報告作為參考。然而,由于場外交易缺乏像數(shù)交所這樣的持牌機構(gòu)所規(guī)定的統(tǒng)一準(zhǔn)入流程,可能難以對齊各潛在交易方盡調(diào)要求。因此,企業(yè)需要面對不同交易對手的個性化盡調(diào)需求,無形中增加了交易前期的時間與經(jīng)濟(jì)成本。二.許可——特殊的交易形式,“堅持共享共用,釋放價值紅利”的觀點,數(shù)據(jù)是否可以通過類似于知識產(chǎn)權(quán)許可的方式,易方授予數(shù)據(jù)的使用?也成了更多數(shù)據(jù)交易有待摸索的交易模式。然而,的權(quán)益邊界非常清楚的數(shù)據(jù),而難以體系化地適用于所有數(shù)據(jù)要素。知識產(chǎn)權(quán)是權(quán)利人對其創(chuàng)設(shè)的智力成果所享有的壟斷性權(quán)利,但很多數(shù)據(jù),從其產(chǎn)生到使用到經(jīng)營,都是在完全公開的領(lǐng)域進(jìn)行的,故任何可以訪問該領(lǐng)域的主體,都有對公開領(lǐng)域的數(shù)據(jù)進(jìn)行使用并創(chuàng)造價值的機會。面對自公有領(lǐng)域獲得并進(jìn)行過處理的數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)供方本身難以對數(shù)據(jù)或數(shù)據(jù)加工過程進(jìn)行壟斷——因理論上任何人都可能通過加工獲得類似的數(shù)據(jù),此時數(shù)據(jù)需方也難以判斷交易數(shù)據(jù)的價值,推進(jìn)交易將變得困難。此外,許可人必須是權(quán)利人或經(jīng)權(quán)利人合法授權(quán)的被授權(quán)人,而許可的內(nèi)容必須是法定的權(quán)利。從這個角度來看,即使某一主體完全持有某一數(shù)據(jù)要素,由于數(shù)據(jù)確權(quán)制度的闕如,該主體也未必能夠主張所有與該數(shù)據(jù)要素相關(guān)的權(quán)利。例如,某互聯(lián)網(wǎng)平臺雖然持有所有用戶數(shù)據(jù),并可能享有平臺數(shù)據(jù)的競爭性權(quán)益,但并不能阻止用戶對其個人信息行使相關(guān)權(quán)益。由于數(shù)據(jù)權(quán)利的邊界在法律上尚未明確,不同的主體可能在同一數(shù)據(jù)要素中享有不同的權(quán)益,導(dǎo)致每個權(quán)益主體難以清晰地界定自己的權(quán)益范圍。因此,在數(shù)據(jù)交易過程中,由于權(quán)益關(guān)系的不確定性,交易行為本身可能伴隨著不可避免的糾紛或權(quán)益的模糊地帶。由于雙方都不愿承擔(dān)因權(quán)益不明確帶來的交易風(fēng)險,所以在合同責(zé)任的確定上往往難以達(dá)成共識。三.數(shù)據(jù)融資和資本化解決方案既然數(shù)據(jù)可以作為資產(chǎn)入表,那么其就具有資產(chǎn)的屬性,可以成為融資或資本化的標(biāo)的。數(shù)據(jù)擔(dān)保貸款入表后的數(shù)據(jù)資產(chǎn)可以作為擔(dān)保物申請貸款。事實上,近年來已不斷有銀行推出“數(shù)據(jù)貸”相關(guān)產(chǎn)品10,基于數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行放貸,主要包括信用類貸款11和質(zhì)押類貸款12。銀行針對數(shù)字資產(chǎn)貸款的整體態(tài)度是開放的,但是實操中仍然謹(jǐn)慎開展,一般來說金額并不會很大。其中,信用類貸款除了考慮數(shù)據(jù)資產(chǎn)的情況外,往往會綜合考慮企業(yè)整體的資產(chǎn)、資信狀況等。而針對質(zhì)押類貸款,銀行一般需要數(shù)據(jù)交易所或者第三方機構(gòu)、中介機構(gòu)對數(shù)據(jù)進(jìn)行存證、登記/公示、評估等,確保數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值和其本身的真實性、合法性和不可篡改性。我們觀察到,數(shù)字資產(chǎn)作為一種新興且非標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)類型,其申請擔(dān)保貸款的過程相較于傳統(tǒng)財產(chǎn)而言,仍然是特殊且基于具體案例的,目前尚未形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化操作流程。造成這一現(xiàn)象的主要原因有以下三點:首先,當(dāng)前的法律體系尚未為數(shù)據(jù)確權(quán)提供明確的指導(dǎo),導(dǎo)致各地數(shù)據(jù)交易所各自為政,擁有各自的標(biāo)準(zhǔn)和系統(tǒng);其次,盡管資產(chǎn)評估機構(gòu)可以參照,但市場公認(rèn)的價值評估體系尚未形成;最后,在數(shù)字資產(chǎn)上設(shè)立擔(dān)保的方式主要依賴于各地的立法探索,尚未形成全國范圍內(nèi)通行的操作模式。因此,每一筆數(shù)據(jù)資產(chǎn)的擔(dān)保貸款都需要進(jìn)行個案審核,其效率無法與傳統(tǒng)資產(chǎn)擔(dān)保貸款相提并論。企業(yè)在申請數(shù)字資產(chǎn)擔(dān)保貸款及確定貸款金額時,很大程度上依賴于其自身的數(shù)據(jù)管理、技術(shù)能力和合規(guī)水平,同時也受到地方數(shù)據(jù)交易所的選擇、當(dāng)?shù)亓⒎ㄅc政策導(dǎo)向,以及中介機構(gòu)、地方數(shù)據(jù)交易所等機構(gòu)的專業(yè)水平的影響。此外,還有人提出數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化的概念:數(shù)據(jù)資產(chǎn)在不同場景、開發(fā)為不同產(chǎn)品,可以多種方式重復(fù)利用,因此產(chǎn)生多個現(xiàn)金流。數(shù)據(jù)資產(chǎn)可以作為基礎(chǔ)資產(chǎn),以其未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持,多個數(shù)據(jù)資產(chǎn)通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計與組合后,完全符合資產(chǎn)支持證券(Asset-backedSecurities,“ABS”)的原理。近期,也有企業(yè)的定向資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)在中國銀行間市場交易商協(xié)會成功簿記,發(fā)行金額達(dá)1.02億元13。但是,高額融資下的資產(chǎn)本身仍然以知識產(chǎn)權(quán)為主,市場尚未認(rèn)可數(shù)據(jù)資產(chǎn)本身不斷產(chǎn)生現(xiàn)金流,支持整個產(chǎn)品的能力。當(dāng)然,理論上,單純依靠數(shù)據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流的模式在未來是完全可能實現(xiàn)的,但是前提是數(shù)據(jù)權(quán)益的權(quán)屬認(rèn)定、許可使用、交易流轉(zhuǎn)等作為資產(chǎn)交易的路徑相對明確、標(biāo)準(zhǔn)化,目前來看大規(guī)模數(shù)據(jù)資產(chǎn)ABS的發(fā)行離現(xiàn)有的法律體系和整體的市場環(huán)境還有一段距離。10數(shù)字資產(chǎn)質(zhì)押貸款悄然興起,緩解數(shù)據(jù)公司初創(chuàng)期融資難｜鈦媒體金融_騰訊新聞()11廣東數(shù)據(jù)資產(chǎn)化又一創(chuàng)新,深數(shù)所助微言科技獲千萬無質(zhì)押貸款_騰訊新聞()12科技金融時報()13數(shù)據(jù)變“資產(chǎn)”杭州高新區(qū)(濱江)首單數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品面世()數(shù)據(jù)信托除了資產(chǎn)證券化以外,數(shù)據(jù)信托也是近年來受到關(guān)注的數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資方式。2016年,美國耶魯大學(xué)教授杰克·巴金(JackM.Balkin)在隱私數(shù)據(jù)保護(hù)領(lǐng)域首次提出采用信托工具解釋數(shù)據(jù)主體與數(shù)據(jù)控制人之間關(guān)系的主張14。實踐中,也有數(shù)據(jù)信托的案例,比如谷歌將智能城市項目開發(fā)中收集的數(shù)據(jù)交由信托管理、約翰霍普金斯醫(yī)療集團(tuán)將為了患者利益而運營數(shù)據(jù)信托15。理論上,數(shù)據(jù)主體(如個人、企業(yè))或者數(shù)據(jù)控制者(如政府機構(gòu)和相關(guān)企事業(yè)單位)可以通過授權(quán)將數(shù)據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給信托管理人,并且明確數(shù)據(jù)資產(chǎn)的收益安排、數(shù)據(jù)主體和數(shù)據(jù)控制者之間的權(quán)益分配等,由信托管理人聘請專業(yè)的技術(shù)機構(gòu)對數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行開發(fā)利用,產(chǎn)生收益后按約分配