《基于VEC模型的H省農(nóng)村金融發(fā)展影響因素實(shí)證研究》16000字

摘要“三農(nóng)”問題從被提出以來，就備受黨和人民的關(guān)注，但是在我國農(nóng)村，雖然已經(jīng)建立了政策性金融、商業(yè)性金融和財(cái)政補(bǔ)貼為一體的金融體系，但在信貸支持方面還存在著很多問題。H省作為農(nóng)業(yè)大省，農(nóng)村金融是H省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)。但目前農(nóng)村地區(qū)普遍存在的信貸配給現(xiàn)象，這導(dǎo)致農(nóng)民貸款難，也抑制了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，如何解決信貸配給的難題，是解決“三農(nóng)”問題，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的關(guān)鍵。本文首先闡述了研究背景、意義及相關(guān)研究的文獻(xiàn)綜述，然后以農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論、農(nóng)村金融市場(chǎng)理論等作為理論基礎(chǔ)，列舉近年來的數(shù)據(jù)對(duì)H省農(nóng)村信貸配給現(xiàn)狀及問題進(jìn)行分析，然后運(yùn)用實(shí)證分析法對(duì)近三十年來的數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)以及格蘭杰因果檢驗(yàn)，最后輸出向量誤差修正模型結(jié)果。具體結(jié)論如下：政策性金融對(duì)農(nóng)村信貸配給造成積極正向的影響；農(nóng)村居民消費(fèi)水平、農(nóng)村居民純收入、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值對(duì)農(nóng)村信貸配給起相反的作用；農(nóng)村固定資產(chǎn)投入、農(nóng)村居民純收入對(duì)農(nóng)村信貸配給的作用大于財(cái)政支農(nóng)支出。關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；發(fā)展模式；信貸配給目錄摘要 ]。（三）研究方法第一，文獻(xiàn)歸納法。查閱國內(nèi)外有關(guān)農(nóng)村發(fā)展的文獻(xiàn)資料，總結(jié)和梳理農(nóng)村金融發(fā)展、農(nóng)村信貸配給問題的原因，從中提取有參考意義的觀點(diǎn)和對(duì)策建議，對(duì)論文寫作進(jìn)行啟發(fā)。第二，調(diào)查研究法。利用現(xiàn)有的調(diào)查數(shù)據(jù)收集方法，深入挖掘H農(nóng)村，了解H農(nóng)村金融信貸市場(chǎng)的發(fā)展情況。同時(shí)，參考其他地方農(nóng)村金融改革調(diào)研報(bào)告和地方金融新模式試點(diǎn)結(jié)果。第三，比較分析法。分別針對(duì)不同國家的情況進(jìn)行橫向比較分析，為目前我國農(nóng)村金融發(fā)展模式改革提供一些借鑒，并制定切實(shí)可行的措施和指導(dǎo)方針。第四，實(shí)證分析法，這是用統(tǒng)計(jì)計(jì)量方法對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理的分析方法。本文通過設(shè)計(jì)研究變量、數(shù)據(jù)搜集、構(gòu)建向量誤差修正模型、結(jié)果分析來體現(xiàn)出對(duì)實(shí)證分析法的實(shí)際運(yùn)用。二、理論基礎(chǔ)（一）農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論1980年，農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論被專家作為特定時(shí)期的特殊產(chǎn)物提出，對(duì)當(dāng)時(shí)的地方金融研究和發(fā)展產(chǎn)生了巨大影響，一度主導(dǎo)了地方金融理論領(lǐng)域。改革開放初期，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展還比較低。同時(shí)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期長，勞動(dòng)時(shí)間短，機(jī)械化程度低，勞動(dòng)效率低，周期長，這很大程度上依附于自然條件。這些特點(diǎn)決定了地方金融發(fā)展的高風(fēng)險(xiǎn)性。同時(shí)流動(dòng)性不足限制了金融市場(chǎng)為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造利潤的需求，地方性、農(nóng)村發(fā)展制約因素不斷加大，使得農(nóng)村信貸資金不平衡，農(nóng)戶需要通過民間資本、高利貸等非正式金融渠道解決對(duì)資金的需求。（二）農(nóng)村金融市場(chǎng)理論80年代末，以政府政策導(dǎo)向、財(cái)政補(bǔ)助等手段調(diào)節(jié)信貸投放規(guī)模的信用補(bǔ)貼理論，已經(jīng)與我國農(nóng)村的發(fā)展不相適應(yīng)。在此背景下，農(nóng)村金融市場(chǎng)理論逐漸被人們所接受，它的產(chǎn)生和發(fā)展基于農(nóng)村信用補(bǔ)貼的理論，著重于市場(chǎng)的作用，而不是對(duì)政府的過分干涉。該理論指出，農(nóng)村金融發(fā)展受到制約，其主要根源在于沒有完善的金融制度，而國家的過多介入則會(huì)破壞其均衡。而實(shí)行市場(chǎng)化的利率將會(huì)使農(nóng)民更多地參與到農(nóng)村的存款中來，從而使農(nóng)村居民的存款得到更大程度的增長，從而使農(nóng)村居民的存款得到更大程度的增長。而民間的民間金融組織，則可以借助市場(chǎng)的力量，幫助他們從鄉(xiāng)村市場(chǎng)中解脫出來。政府的越權(quán)、過分干預(yù)都會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制發(fā)生扭曲，最終導(dǎo)致金融市場(chǎng)的價(jià)格失控。這一理論主張放寬農(nóng)村利率控制，鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，促進(jìn)其經(jīng)營績效、促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展，并將其視為農(nóng)村金融市場(chǎng)化發(fā)展的必然結(jié)果。所以，以市場(chǎng)為導(dǎo)向的農(nóng)村金融市場(chǎng)化理論取代了傳統(tǒng)的以政府為主導(dǎo)的“農(nóng)業(yè)信用”理論。然而，在現(xiàn)實(shí)生活中，由于利率市場(chǎng)化的存在，使得我國農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)制度顯得過于理想化，缺乏針對(duì)性。由于農(nóng)村利率市場(chǎng)化，利率會(huì)大幅上漲，農(nóng)村居民的貸款拆借成本會(huì)增加，農(nóng)民向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供貸款的意愿下降，同時(shí)也會(huì)影響到其分配的效率。與此同時(shí)，信貸信息、成本以及風(fēng)險(xiǎn)管理等問題也是造成農(nóng)村金融抑制惡化的原因。農(nóng)村金融市場(chǎng)化這個(gè)理論與現(xiàn)實(shí)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展互相適應(yīng)，導(dǎo)致了市場(chǎng)失靈，中國郵政儲(chǔ)蓄等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)紛紛撤出農(nóng)村市場(chǎng)，中國農(nóng)行取消了對(duì)農(nóng)民的貸款，農(nóng)村金融市場(chǎng)僅僅剩下農(nóng)村信用社，但農(nóng)村信用社本身存在很多問題，它對(duì)農(nóng)村金融需求產(chǎn)生的作用有限。當(dāng)前，我國農(nóng)村金融體制又一次發(fā)生了重大的調(diào)整與變革，使我國農(nóng)村金融體制的改革格局更為錯(cuò)綜復(fù)雜。（三）不完全競爭市場(chǎng)理論到1990年代，由于受資本制約，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展較慢，目前已發(fā)現(xiàn)單純靠市場(chǎng)自我調(diào)控存在著極大的弊端，迫切需要非市場(chǎng)因素的介入，從而形成了不完備的競爭市場(chǎng)學(xué)說。農(nóng)村金融市場(chǎng)存在著價(jià)格的畸變，單靠市場(chǎng)機(jī)制無法合理配置信貸資金，有效控制金融供求關(guān)系。由于我國地方金融市場(chǎng)理論不能適應(yīng)農(nóng)村發(fā)展，對(duì)我國地方金融市場(chǎng)理論的研究和闡釋逐漸走入人們的視野，成為我國重要的理論。本文認(rèn)為，我國地方金融市場(chǎng)是不完全競爭的，不僅靠政府干預(yù)或市場(chǎng)力量的控制。如果市場(chǎng)機(jī)制出現(xiàn)問題，政府應(yīng)該采取適當(dāng)?shù)母深A(yù)措施，使農(nóng)民從個(gè)人角度參與到市場(chǎng)中，避免自然經(jīng)濟(jì)下出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、成本、信息等問題。通過聯(lián)保貸款、互助擔(dān)保、供應(yīng)鏈融資等措施，可以有效地減少因信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。三、H省農(nóng)村信貸發(fā)展現(xiàn)狀及影響因素（一）H省農(nóng)村信貸發(fā)展現(xiàn)狀1.H農(nóng)村信貸供需狀況目前農(nóng)業(yè)信貸供需雙向制約，一方面信貸需求的制約，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的短期化以及農(nóng)產(chǎn)品弱質(zhì)化、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大等因素導(dǎo)致許多農(nóng)民的信貸資金期望淡??；另一方面信貸供給的制約，近年來農(nóng)村信貸資金緊張以及金融政策的“一刀切”、農(nóng)業(yè)貸款利率政策不完善等因素影響了農(nóng)業(yè)信貸作用的發(fā)揮。同時(shí)農(nóng)村的信貸市場(chǎng)總是存在著供需失衡的情況，市場(chǎng)由于信息不對(duì)稱，農(nóng)民無法提供抵押貸款，同時(shí)小額交易給正規(guī)金融機(jī)構(gòu)帶來高成本，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)也不愿意向正規(guī)機(jī)構(gòu)提供貸款。（1）H農(nóng)村信貸規(guī)模整體情況數(shù)據(jù)顯示，最近幾年，中國銀行向H農(nóng)村地區(qū)的貸款投放量一直持續(xù)增加。截至到2021年12月末，涉農(nóng)貸款余額43.21萬億元，較年初增長11.83%，普惠型涉農(nóng)貸款余額8.88萬億，較年初增長17.48%，超過各項(xiàng)貸款平均增速6.19個(gè)百分點(diǎn)。2021年，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為1.78億戶次農(nóng)戶提供風(fēng)險(xiǎn)保障4.72萬億元。并且在H省農(nóng)村信用社2021年度工作會(huì)議上得知，2020年，H省存款新增1669億元，貸款新增969億元，存貸款新增額連年居全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)首位；“十三五”期間，涉農(nóng)貸款余額增加額將近3700億元，小微企業(yè)貸款余額增加額約2800億元，鄉(xiāng)村振興方面的相關(guān)貸款累計(jì)投放額超過2600億元，扶貧貸款發(fā)放總量是全省金融機(jī)構(gòu)第一。H省農(nóng)信社探索推進(jìn)“黨建+金融”服務(wù)鄉(xiāng)村振興的新模式，加大支持力度，“十三五”期間，各類貸款項(xiàng)目每年累計(jì)投放近800億元?！笆奈濉睍r(shí)期，全省農(nóng)信社計(jì)劃投放鄉(xiāng)村振興貸款4000億元以上，存、貸款規(guī)模分別達(dá)到2.3萬億元、1.5萬億元。其中，2021年，新增日均存款1300億元，新增各項(xiàng)貸款800億元。到2021年末，涉農(nóng)貸款余額增加43.21萬億元，同比增長10.9%；增速低于同期RMB貸款平均增速11.6%，但是高于上年0.2個(gè)百分點(diǎn)，而且已經(jīng)是自2019年以來持續(xù)三年保持上行趨勢(shì)，與這三年RMB貸款整體增速下行態(tài)勢(shì)不同。因此，2018年鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略提出后，金融機(jī)構(gòu)對(duì)“三農(nóng)”問題更加積極作為。通過對(duì)央行統(tǒng)計(jì)口徑的分析，涉農(nóng)貸款按用途可以分為農(nóng)林牧漁業(yè)貸款和其他涉農(nóng)貸款。2007年末，農(nóng)林牧漁業(yè)貸款余額15055億元，在涉農(nóng)貸款中占比24.6%，其他涉農(nóng)貸款占比75.4%。至2021年末，上述傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)貸款余額4.57萬億元，占比下降至10.6%，而其他涉農(nóng)貸款占比上升到89.4%。盡管近年涉農(nóng)貸款增幅相對(duì)不高，但是直達(dá)個(gè)人與家庭的農(nóng)戶貸款增速加快。2020年和2021年，農(nóng)戶貸款同比增長分別為14.2%和14.0%，明顯高于同期RMB貸款平均增速，更高于涉農(nóng)貸款增速。截至2021年末，農(nóng)戶貸款余額達(dá)到13.47萬億元，存量已經(jīng)是2007年末的十倍。（2）H農(nóng)村信貸供給側(cè)情況我國農(nóng)業(yè)信貸的主要提供者是農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄銀行以及其他新型正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、非法定的金融機(jī)構(gòu)。從供給結(jié)構(gòu)看，當(dāng)前農(nóng)村金融市場(chǎng)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。如表3.1所示，在涉農(nóng)貸款中，中資大型銀行貸款余額占36.89%，是最主要的貸款供應(yīng)方。中資中型銀行與中資小型銀行的占比分別為24.39%和28.92%。中資大型銀行主導(dǎo)縣域企業(yè)貸款市場(chǎng)，其貸款占全部農(nóng)村貸款的比重為38.38%，比2020年的59%下降20個(gè)百分點(diǎn)。中資小型銀行正在增長，其貸款占全部農(nóng)村貸款31.06%，在農(nóng)戶貸款業(yè)務(wù)占主體地位。農(nóng)信體系中，農(nóng)村信用社涉農(nóng)貸款占比為9.59%，較2020年下降5個(gè)百分點(diǎn)，信貸支農(nóng)結(jié)構(gòu)占比持續(xù)下降，部分原因是由于農(nóng)村信用合作機(jī)構(gòu)近年來加速了商業(yè)化改革的腳步。到2020年，所有涉農(nóng)農(nóng)業(yè)信貸體系占全部涉農(nóng)貸款的比重達(dá)到30.97%，成為農(nóng)業(yè)信貸市場(chǎng)的主力軍。從市場(chǎng)份額結(jié)構(gòu)看，農(nóng)村商業(yè)銀行已經(jīng)取代農(nóng)村信用社成為農(nóng)林牧漁業(yè)貸款、農(nóng)戶貸款最主要的供給機(jī)構(gòu)，貸款余額占35.02%。由農(nóng)商行、農(nóng)村信用合作社發(fā)起建立的村鎮(zhèn)銀行，農(nóng)村信用合作社設(shè)立的農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行，農(nóng)信系統(tǒng)中農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)戶貸款的比例提高，農(nóng)信系統(tǒng)在農(nóng)業(yè)及農(nóng)戶信貸領(lǐng)域仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，但農(nóng)村信用社逐漸退出主導(dǎo)地位，而農(nóng)村商業(yè)銀行則開始發(fā)揮作用。因此，中國當(dāng)前的農(nóng)村信貸格局發(fā)生了變動(dòng)，大中型商業(yè)金融機(jī)構(gòu)為了滿足主要縣域企業(yè)發(fā)展需要，而小型銀行不僅在農(nóng)林牧漁業(yè)貸款還是在農(nóng)村貸款、農(nóng)戶貸款的信貸增速都達(dá)到了20%以上，它在農(nóng)戶貸款發(fā)放過程中發(fā)揮著重要的作用。在農(nóng)信系統(tǒng)中，農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼水平整體持平，其中農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展迅速，成為農(nóng)信系統(tǒng)支農(nóng)的主力，農(nóng)村合作銀行涉農(nóng)貸款業(yè)務(wù)則嚴(yán)重收縮。表3.1金融機(jī)構(gòu)本外幣涉農(nóng)貸款情況表農(nóng)林牧漁業(yè)貸款農(nóng)村貸款農(nóng)戶貸款涉農(nóng)貸款余額同比增長余額同比增長余額同比增長余額同比增長全金融機(jī)構(gòu)366234.21%2301756.52%7078415.22%2821157.11%中資大型銀行6256-1.53%883512.01%2412527.41%1040792.54%中資中型銀行21862.52%4479511.56%155135.52%6881212.17%中資小型銀行1721526.61%7150222.33%3042127.00%8159021.18%其中：農(nóng)村商業(yè)銀行1283734.83%4612128.52%2374634.63%5314226.23%農(nóng)村合作銀行734-23.61%1459-46.11%993-41.32%1772-43.26%村鎮(zhèn)銀行172418.19%494915.45%325720.37%554816.21%農(nóng)村信用社10919-16.22%24724-17.82%14910-15.21%27045-16.73%中資財(cái)務(wù)公司35-11.12%7841.87%8720.98%9314.92%數(shù)據(jù)來源：《中國農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告》。（3）H農(nóng)村信貸的需求側(cè)情況目前農(nóng)村信貸需求主要是投入兩方面：一是進(jìn)行生活性消費(fèi)融資需求，另一方面是為了順應(yīng)現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)發(fā)展而進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的融資需求。通過統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，2021年我國農(nóng)村貸款每季度同比增長均超10%。2012年末，農(nóng)村居民個(gè)人消費(fèi)貸款余額10.44萬億元，其中短期消費(fèi)貸款1.94萬億元。2013年至2021年期間，個(gè)人消費(fèi)貸款年度增幅數(shù)值變化區(qū)間為10.7%至30.5%，除2021年之外均快于同期本外幣貸款整體增速。截至2021年末，農(nóng)村居民個(gè)人消費(fèi)貸款余額54.89萬億元，占本外幣貸款的27.65%，比十年前的2011年末提高了12.39個(gè)百分點(diǎn)；其中個(gè)人短期消費(fèi)貸款余額9.36萬億元，在個(gè)人消費(fèi)貸款中占比17.05%，比2011年末提高了1.72個(gè)百分點(diǎn)。2017年至2021年，農(nóng)戶消費(fèi)貸款增長數(shù)值變化區(qū)間為13.8%至28.1%，其中近三年的數(shù)值都高于同期個(gè)人短期消費(fèi)貸款，而且前四年也高于農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營性貸款增幅。2021年末，農(nóng)戶貸款余額13.47萬億元，同比增長14.0%；其中，農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營貸款余額6.84萬億元，同比增長14.2%；農(nóng)戶消費(fèi)貸款余額約6.63萬億元，同比增長13.8%，表現(xiàn)出較好的增長趨勢(shì)。從表3.2的農(nóng)村居民家庭收支差距看，農(nóng)村低收入人群的消費(fèi)性貸款需求基本為剛需需求，但由于這類人群還款能力不足導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無法滿足題目的貸款需求，他們就需要政府用補(bǔ)貼的方式直接對(duì)其提供資金。根據(jù)對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)進(jìn)行的調(diào)研看，農(nóng)村大部分居民都有生活消費(fèi)融資需求。除了需要政府扶持的低收入農(nóng)戶，大部分農(nóng)村地區(qū)居民還有比如住房、醫(yī)療、教育等大額的消費(fèi)性融資需求。中高收入水平家庭擺脫傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)生活方式，開始進(jìn)行經(jīng)營生產(chǎn)活動(dòng)，他們的信貸需求也在增加。此外，根據(jù)收入水平不同，中高收入的農(nóng)戶大多經(jīng)營一定程度的公司，收入基本夠日常生活需求，所以這部分收入群體在生產(chǎn)要素需求方面的信貸需求更重要，他們進(jìn)行信貸的目的是為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。根據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，農(nóng)戶消費(fèi)貸款占比重上升了10個(gè)百分點(diǎn)，非農(nóng)業(yè)經(jīng)營貸款所占比重提高7%，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款所占比重由73.3%下降到55.8%。表3.2H省農(nóng)村居民家庭收支差額情況（單位：元）農(nóng)村居民家庭平均情況低收入戶情況中等偏下戶收入情況中等戶收入情況中等偏上戶情況高收入戶情況2015年764.0-437.2188.3581.71215.63198.02016年936.5-501.7227.3719.01448.03795.32017年1199.2-648283.9915.91738.14437.52018年1149.5-803.6238.2955.91874.94834.42019年1517.7-661.6406.11258.12415.06232.52020年1716.7-1322.1296.21388.02890.77632.52021年2108.6-1421.6344.01611.63217.28738.6數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2.H省農(nóng)村信貸資金配給分析農(nóng)戶信貸配給現(xiàn)象的存在是由多種愿意造成的，農(nóng)戶的保守思想以及農(nóng)村貸款覆蓋率較低，導(dǎo)致了我國農(nóng)業(yè)存款與農(nóng)業(yè)貸款增長不匹配的現(xiàn)狀。從全國情況來看，我國是典型的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)，自給自足的特征決定了農(nóng)戶在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)屬于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)型，其自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，而且小農(nóng)經(jīng)濟(jì)也決定了其與市場(chǎng)聯(lián)系不緊密，使得農(nóng)戶對(duì)信貸資金需求不太迫切。圖3.11989-2021年H農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值數(shù)據(jù)來源：《中國農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告》。從圖3.1可以看出，H農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值總體呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，并且在大體上可以將其分為三個(gè)發(fā)展階段：第一階段為1989-2002年，H省農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值總體是較高增長態(tài)勢(shì)，這因?yàn)镠農(nóng)業(yè)由傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)換為家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制，大大解放和提高了農(nóng)村生產(chǎn)力；第二階段為2003-2014年，主要因?yàn)樵馐芙?jīng)濟(jì)危機(jī)的重創(chuàng)、農(nóng)業(yè)政策調(diào)整以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形式低迷；第三階段為2015年至現(xiàn)在，這一階段的主要表現(xiàn)在農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值增長率提高，主要由于2015年后我國陸續(xù)頒布《關(guān)于加大改革創(chuàng)新力度，加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的若干意見》、《關(guān)于加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式的意見》等促進(jìn)我國農(nóng)業(yè)行業(yè)健康、穩(wěn)步發(fā)展的戰(zhàn)略性政策。圖3.21989-2021年我國農(nóng)村貸款和農(nóng)村存款的變化趨勢(shì)數(shù)據(jù)來源：《中國農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告2021》及整理所得。從圖3.2可以看出，1989年至2021年，我國農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)村存款普遍增長，但從增速上看，農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)村存款增速形成鮮明對(duì)比。1989年至2005年，農(nóng)業(yè)貸款和地方存款保持同步增長，但2003年受金融危機(jī)影響，增速自上而下轉(zhuǎn)向，2005年前后回落至零以下。考慮到當(dāng)時(shí)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，2010年以來蓬勃發(fā)展的房地產(chǎn)行業(yè)吸引了大量資金，農(nóng)業(yè)貸款也受到了一定程度的影響。圖3.31990-2021年我國財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)的支出總額（億）數(shù)據(jù)來源：《中國農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告2021》及整理所得。2008年金融危機(jī)期間，農(nóng)業(yè)貸款大幅增加。2008年政府財(cái)政撥款和農(nóng)業(yè)支持力度開始顯著增加（圖3.3）。相對(duì)于農(nóng)業(yè)存款的快速持續(xù)增長，農(nóng)業(yè)貸款增速持續(xù)回落。此外，如圖3.2所示，歷年農(nóng)村借貸差額基本均為負(fù)值，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)吸收資金的能力遠(yuǎn)大于其對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的支持能力。因此在調(diào)整農(nóng)村金融發(fā)展模式時(shí)不應(yīng)以商業(yè)化為重點(diǎn)，而應(yīng)以國家政策為導(dǎo)向，引導(dǎo)資金來源流動(dòng)，增加對(duì)農(nóng)業(yè)資金需求的支持力度。（二）H省農(nóng)村信貸配給影響因素1.農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平首先，農(nóng)村金融市場(chǎng)的信貸供需嚴(yán)重失衡，信貸供應(yīng)不足導(dǎo)致農(nóng)民的信貸需求長期得不到有效滿足。缺乏對(duì)政策工具的投資，缺乏對(duì)商業(yè)金融投資的意愿，自發(fā)的非正式金融組織缺失標(biāo)準(zhǔn)化和組織化，無法有效發(fā)揮作用，這些都與農(nóng)村信貸供應(yīng)增長的緩慢甚至停滯相結(jié)合。其次，現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)體系的發(fā)展從數(shù)量和質(zhì)量上都增加了對(duì)金融投資的需求，這進(jìn)一步增加了農(nóng)村信貸提供的障礙。農(nóng)村金融發(fā)展方面，農(nóng)村金融體系存在一些功能上的缺陷。缺乏保險(xiǎn)和信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)意味著金融機(jī)構(gòu)在高風(fēng)險(xiǎn)下運(yùn)營，這對(duì)它們來說是一個(gè)重大的運(yùn)營挑戰(zhàn)，也影響了對(duì)農(nóng)業(yè)的金融支持力度。2.農(nóng)村固定資產(chǎn)投入農(nóng)村固定資產(chǎn)投入是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要物質(zhì)保證，分為農(nóng)戶固定投資和非農(nóng)戶固定投資，其中農(nóng)戶投資統(tǒng)計(jì)范圍包括農(nóng)戶房屋建筑物、機(jī)械設(shè)備、器具等固定資產(chǎn)價(jià)值。2021年2月21日，《中共中央國務(wù)院關(guān)于全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見》中指出，我們要舉全黨全社會(huì)之力加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的主要內(nèi)容包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件現(xiàn)代化、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)現(xiàn)代化和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)管理向現(xiàn)代化。其中農(nóng)業(yè)生產(chǎn)手段現(xiàn)代化多從機(jī)械起步，形成適合本國情況的農(nóng)業(yè)機(jī)器體系。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展要求在一定程度上使得農(nóng)戶的生產(chǎn)方面信貸需求提升，農(nóng)戶需要信貸資金來滿足擴(kuò)建廠房、購買大型農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備以及其他一些擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的需求。增加對(duì)農(nóng)村資產(chǎn)的投資在農(nóng)村人口生活水平、生產(chǎn)條件和風(fēng)險(xiǎn)承受能力方面具有重要作用，是發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、建立現(xiàn)代農(nóng)業(yè)體系和實(shí)施農(nóng)村復(fù)興戰(zhàn)略的重要保障。此外，近年來，國家從政策層面加大了對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展支持力度，鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入農(nóng)村市場(chǎng)，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的提高做出了顯著貢獻(xiàn)。3.財(cái)政支持力度中央和地方財(cái)政引進(jìn)農(nóng)村資金，是促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本和必要的途徑。財(cái)政支農(nóng)主要方式是農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼、扶貧開發(fā)、農(nóng)業(yè)稅收減免和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。但是，目前仍存在投資效率低、資金使用效率低、涉農(nóng)金融體系混亂等問題，單純依靠財(cái)政投入農(nóng)村，不能從根本上解決農(nóng)村金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、缺乏擔(dān)保等問題。農(nóng)村金融市場(chǎng)面臨的信息不對(duì)稱、缺乏抵押品和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等問題，無法有效消除農(nóng)村信貸的障礙。但截至2021年末，涉農(nóng)貸款余額增值43.21萬億元，同比增長10.9%，增速低于同期RMB貸款，但是高于上年0.2個(gè)百分點(diǎn)，而且已經(jīng)是自2019年以來持續(xù)三年保持上行趨勢(shì)。盡管近年涉農(nóng)貸款增幅相對(duì)不高，但是直達(dá)個(gè)人與家庭的農(nóng)戶貸款增速加快。由此可見，政府財(cái)政支持力度的加大，會(huì)正向引導(dǎo)農(nóng)村信貸需求的增多。四、H省農(nóng)村金融發(fā)展影響因素實(shí)證分析（一）模型選取、變量選擇與數(shù)據(jù)來源1.模型選取向量誤差修正模型（VEC）是由Engle和Granger將協(xié)整與誤差修正模型結(jié)合建立的，在差分序列建立VAR模型中加入誤差修正項(xiàng)。VEC模型可以用數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)非均衡過程來逼近經(jīng)濟(jì)理論中的長期均衡過程，為研究具有相關(guān)關(guān)系的多變量的分析、預(yù)測(cè)帶來方便，更好地反映出變量間動(dòng)態(tài)的聯(lián)系。VEC模型變量差分項(xiàng)的系數(shù)反映出各變量的短期波動(dòng)對(duì)解釋變量的短期變化影響。誤差修正模型的一般形式為：…（4.1）其中，，代表隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，是常數(shù)項(xiàng)，是滯后項(xiàng)，是滯后階數(shù)，是誤差修正項(xiàng)，代表變量從偏離均衡調(diào)整到長期均衡的速度，代表各個(gè)變量短期變化對(duì)被解釋變量的影響程度。2.變量選擇農(nóng)村信貸資源的配給可以有效的檢驗(yàn)地方農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展過程中農(nóng)村資金投放數(shù)量對(duì)農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值增長的貢獻(xiàn)程度，本章用農(nóng)村貸款與農(nóng)村存款的差額(RCR)來代表農(nóng)村信貸供需的結(jié)構(gòu)及信貸資源配置狀況。同時(shí)，選擇農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值（AGDP）、財(cái)政對(duì)農(nóng)村發(fā)展支持力度(AEXP)、農(nóng)村固定資產(chǎn)投入(RFI)、村居民純收入(NI)以及農(nóng)村居民平均消費(fèi)水平(CONS)作為影響農(nóng)村金融信貸配給的影響因素，進(jìn)行相關(guān)性分析，基于消除異方差、減少數(shù)據(jù)的波動(dòng)的考慮，分別對(duì)AGDP、RCR、RFI、AEXP、NI、CONS六變量對(duì)數(shù)化之后作為變量進(jìn)行分析（下文分別以lnAGDP、lnRCR、lnRFI、lnAEXP、lnNI、lnCONS表示）。實(shí)證結(jié)果均由EVIEWS10.0軟件得出。表4.1農(nóng)村信貸配給研究的指標(biāo)選取指標(biāo)名稱指標(biāo)代碼指標(biāo)說明農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值A(chǔ)GDP采用第一產(chǎn)業(yè)實(shí)際增加值作為代理變量農(nóng)村固定資產(chǎn)投入RFI財(cái)政支農(nóng)支出AEXP農(nóng)村信貸差額RCR農(nóng)村信貸差額=農(nóng)村存款-農(nóng)業(yè)貸款（即資金凈流出量）農(nóng)村居民純收入NI農(nóng)村居民平均消費(fèi)水平CONS選取農(nóng)村居民平均消費(fèi)金額假定勞動(dòng)數(shù)量不變，令農(nóng)村信貸配給=農(nóng)村存款總額-農(nóng)業(yè)貸款總額，表示農(nóng)村信貸資金的流向，衡量農(nóng)村金融供給體系的信貸配給。其中ALOAN代表農(nóng)業(yè)貸款、ADEP代表農(nóng)村存款。模型形式為：lnRCR=α+3.數(shù)據(jù)來源選取的數(shù)據(jù)區(qū)間為1989年—2020年，數(shù)據(jù)來源為《中國農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》、《新中國六十年統(tǒng)計(jì)資料匯編》等。（二）H省農(nóng)村金融發(fā)展影響因素實(shí)證結(jié)果1.單位根檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)（1）ADF單位根檢驗(yàn)對(duì)于時(shí)間序列數(shù)據(jù)，使用VEC模型的前提是要求數(shù)據(jù)平穩(wěn)，所以要先進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。平穩(wěn)性的假設(shè)檢驗(yàn)方法目前主流的是單位根檢驗(yàn)，即檢驗(yàn)序列中是否存在著單位根，若存在單位根，可以判斷為非平穩(wěn)序列，若不存在，則可以判斷為平穩(wěn)序列。ADF檢驗(yàn)是最常用的單位根檢驗(yàn)方法之一，通過檢驗(yàn)序列是否存在單位根來判斷序列是否平穩(wěn)。變量ADF檢驗(yàn)值顯著水平10%的臨界值P值平穩(wěn)性-1.8012-3.56290.6798不平穩(wěn)-1.3113-3.56290.8662不平穩(wěn)-1.8152-3.56290.6730不平穩(wěn)-1.1550-3.56290.9024不平穩(wěn)-3.9342-3.58060.0238平穩(wěn)-1.6654-3.56290.7424不平穩(wěn)表4.2ADF檢驗(yàn)結(jié)果表4.3一階差分后ADF檢驗(yàn)結(jié)果變量ADF檢驗(yàn)值顯著水平10%的臨界值P值平穩(wěn)性-3.2535-3.21840.0936平穩(wěn)-3.6472-3.21840.0424平穩(wěn)-4.9537-3.21840.0021平穩(wěn)-4.6234-3.21840.0046平穩(wěn)-4.4447-3.24860.0094平穩(wěn)檢驗(yàn)結(jié)果如表4.2、4.3所示，各個(gè)變量在一階差分之后的ADF檢驗(yàn)值均小于顯著水平10%的臨界值，如的ADF檢驗(yàn)值為-3.2535小于臨界值-3.2184所以可以認(rèn)為是平穩(wěn)的。由此可以推出，LnRCR、LnAGDP、LnAEXP、LnRFI、LnNI、LnCONS滿足VEC模型的基本假設(shè)。（2）Johansen協(xié)整檢驗(yàn)若一組非平穩(wěn)時(shí)間序列不具有隨機(jī)趨勢(shì)，即其中存在平穩(wěn)線性組合，那么就可以稱此序列為協(xié)整方程，表示一種長期的均衡關(guān)系。Johansen和Juselius在1988年和1990年發(fā)表文章闡述了一種檢驗(yàn)回歸系數(shù)的方法，即Johansen-Juselius檢驗(yàn)。上文已經(jīng)對(duì)變量進(jìn)行了單位根檢驗(yàn)，滿足JJ檢驗(yàn)一階單整的基本假設(shè)，可以代入檢驗(yàn)協(xié)整關(guān)系。由于H省農(nóng)村信貸配給與農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值、農(nóng)村固定資產(chǎn)投入、財(cái)政支農(nóng)支出、農(nóng)村居民純收入和農(nóng)村居民平均消費(fèi)水平原時(shí)間序列均為不平穩(wěn)序列，而一階差分序列均為平穩(wěn)的，所以使用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)考察6個(gè)序列間是否存在協(xié)整關(guān)系，如果存在協(xié)整關(guān)系，則代表存在長期均衡關(guān)系。表4.4協(xié)整關(guān)系的跡檢驗(yàn)原假設(shè)特征根跡統(tǒng)計(jì)量跡統(tǒng)計(jì)量5%臨界值P值0個(gè)協(xié)整關(guān)系0.8887156.624995.75370.0000至多1個(gè)協(xié)整關(guān)系0.640690.763669.81890.0005至多2個(gè)協(xié)整關(guān)系0.527060.066247.85610.0024至多3個(gè)協(xié)整關(guān)系0.516337.609329.29700.0052至多4個(gè)協(xié)整關(guān)系0.394815.823015.49470.0446至多5個(gè)協(xié)整關(guān)系0.02490.75773.84150.3840表4.4為JJ檢驗(yàn)結(jié)果，在0個(gè)協(xié)整關(guān)系的原假設(shè)中，P值為0.000，且跡統(tǒng)計(jì)量為156.6249大于5%臨界值的95.7537，則代表在5%的顯著水平下拒絕沒有協(xié)整方程的原假設(shè)。在至多1個(gè)協(xié)整方程的假設(shè)中，跡統(tǒng)計(jì)量顯示90.7637大于臨界值69.8189，P值為0.0005，說明在5%的顯著水平下拒絕至多1個(gè)協(xié)整方程的原假設(shè)。以此類推，在至多2個(gè)、至多3個(gè)和至多4個(gè)的原假設(shè)中，跡統(tǒng)計(jì)量都大于臨界值，因此均拒絕原假設(shè)。在至多5個(gè)協(xié)整方程的假設(shè)中，跡統(tǒng)計(jì)量顯示0.7577小于臨界值3.8415，說明在5%的顯著水平下不拒絕至多5個(gè)協(xié)整方程的原假設(shè)。因此，我們可以得出結(jié)論，以及這六個(gè)時(shí)間序列之間存在協(xié)整關(guān)系，具有長期穩(wěn)定的關(guān)系。由Johansen協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果可以得出H省農(nóng)村信貸配給與農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值、農(nóng)村固定資產(chǎn)投入、財(cái)政支農(nóng)支出、農(nóng)村居民純收入和農(nóng)村居民平均消費(fèi)水平之間存在著長期均衡的關(guān)系，但其在短期內(nèi)是否擁有均衡關(guān)系還需要考察，以此為了研究所選擇指標(biāo)間的相互影響，本文選取誤差修正模型（VEC），來彌補(bǔ)長期靜態(tài)模型存在的不足并且可以避免偽回歸發(fā)生。2.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)VEC模型要用格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)的方法檢驗(yàn)一個(gè)變量的所有滯后項(xiàng)是否對(duì)另一個(gè)或者另幾個(gè)變量當(dāng)期值有影響，適用在平穩(wěn)序列或者有協(xié)整關(guān)系的過程，對(duì)于不存在協(xié)整關(guān)系的變量，要先通過差分得到平穩(wěn)序列后再進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)。變量之間存在相關(guān)關(guān)系不代表變量之間就一定存在因果關(guān)系，因此驗(yàn)證是否存在因果關(guān)系就需要Granger檢驗(yàn)，判斷自變量X能夠在什么程度上影響因變量Y，與此同時(shí)引入X的滯后值看作用程度是否加深。如果X與Y的相關(guān)系數(shù)顯著，或者可以通過X來預(yù)測(cè)Y的趨勢(shì)，則認(rèn)為“y是由xGranger引起的”。表4.5各因素間的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)原假設(shè)F值P值Granger因果關(guān)系（顯著性水平為10%）不是的格蘭杰原因1.66460.0209拒絕原假設(shè)不是的格蘭杰原因2.04290.1507不拒絕原假設(shè)不是的格蘭杰原因3.43450.0481拒絕原假設(shè)不是的格蘭杰原因12.70330.0002拒絕原假設(shè)不是的格蘭杰原因7.19260.0034拒絕原假設(shè)不是的格蘭杰原因1.55290.2314不拒絕原假設(shè)不是的格蘭杰原因3.56050.0436拒絕原假設(shè)不是的格蘭杰原因2.42070.1094不拒絕原假設(shè)不是的格蘭杰原因3.29510.0409拒絕原假設(shè)不是的格蘭杰原因1.92150.1674不拒絕原假設(shè)結(jié)果如表4.5所示。lnAEXP不是lnRCR的格蘭杰原因的概率為0.0209，小于0.1的顯著性水平，因此拒絕原假設(shè)；不是的格蘭杰原因的概率為0.0481，小于0.1的顯著性水平，因此拒絕原假設(shè)，即是的格蘭杰原因，對(duì)于的影響作用是十分顯著的。與類似，變量lnNI、和均是的格蘭杰原因，但反過來對(duì)這些變量的影響很有限，不構(gòu)成格蘭杰原因。而與的作用是相互的，顯著水平都小于0.1，因此二者之間互為格蘭杰原因。格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果表明，農(nóng)民缺乏自有資本以及剩余資本的積累能力，需要政府增加資金供給。政府鼓勵(lì)引導(dǎo)資金流向農(nóng)村地區(qū)，采用行政手段為主要的政策導(dǎo)向，使農(nóng)村金融的供給主體增加，也使信貸資金投放規(guī)模擴(kuò)大，這能解決農(nóng)村要素投入不足的問題，也能從一定程度上緩解農(nóng)村地區(qū)信貸配給問題。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、農(nóng)村居民消費(fèi)收入水平等農(nóng)村居民微觀層面因素也對(duì)農(nóng)村地區(qū)的信貸配給問題有一定的影響。此外，在文章10%的顯著性水平條件設(shè)定下，農(nóng)村信貸配給對(duì)財(cái)政支農(nóng)力度并不構(gòu)成格蘭杰原因，但其0.1507的概率還是表明了農(nóng)村信貸配給對(duì)財(cái)政支農(nóng)程度有一定的影響，這也影響國家對(duì)農(nóng)村地區(qū)財(cái)政支持的方向與力度。這是政府以行政手段進(jìn)行的強(qiáng)制性政策扶持，但無法通過健全的市場(chǎng)機(jī)制把社會(huì)資金引入農(nóng)村地區(qū)，表現(xiàn)在對(duì)農(nóng)村固定資產(chǎn)投入無相關(guān)的因果關(guān)系。3.VEC模型結(jié)果上文已經(jīng)對(duì)序列l(wèi)nRCR、lnAGDP、lnRFI、lnAEXP表4.6VEC模型輸出結(jié)果變量估計(jì)值標(biāo)準(zhǔn)差T值P值lnNI(?1)-1.00820.50207.16530.0000lnCONS(?1)0.45820.4315-2.30980.0312l0.41990.31036.26400.0000lnAEXP(?1)-0.02070.1125-4.83600.0001lnRFI(?1)-0.44660.15852.81710.0093C-4.95180.6728-7.35990.0000則lnRCR與解釋變量的長期均衡關(guān)系方程式為：lnRCR0.4199?4.9518（4通過誤差修正模型輸出結(jié)果可知H省農(nóng)村信貸差與農(nóng)村固定資產(chǎn)投入、農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值、農(nóng)村居民消費(fèi)水平、農(nóng)村居民純收入、財(cái)政支農(nóng)支出的P值均小于5%的顯著性水平，通過檢驗(yàn)。且變量間存在著短期的均衡關(guān)系，如公式4.6所示，、、、和對(duì)于的影響系數(shù)在長期來看分別為-0.4466、-1.0082、0.4582、0.4199和-0.0207?？梢岳斫鉃樵谄渌麠l件相同的情況下，農(nóng)村固定資產(chǎn)投入、農(nóng)村居民純收入和農(nóng)業(yè)財(cái)政支持對(duì)于農(nóng)村信貸差額具有反向影響作用，而相反的是農(nóng)村居民平均消費(fèi)水平、農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值對(duì)于農(nóng)村信貸差額具有正向影響作用。農(nóng)村固定資產(chǎn)投入每增加1%，相對(duì)應(yīng)的農(nóng)村信貸差額則降低0.4466%；同樣的農(nóng)村居民純收入每增加1%，農(nóng)村信貸差額降低1.0082%；農(nóng)業(yè)財(cái)政支持每增加1%，農(nóng)村信貸差額降低0.0207%。政府干預(yù)，比如財(cái)政支農(nóng)支出對(duì)農(nóng)村信貸配給造成積極正向的影響，支農(nóng)投資無論是直接還是固定投資，都會(huì)在一定程度上吸引信貸資金流入農(nóng)村地區(qū)，從而優(yōu)化農(nóng)村信貸。農(nóng)村居民平均消費(fèi)水平每增加1%，農(nóng)村信貸差額增加0.4582%，農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值每增加1%，農(nóng)村信貸差額增加0.4199%。農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的增加則會(huì)加大農(nóng)村地區(qū)的資金外流，農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)增加可以把更多的存款吸引到農(nóng)村地區(qū)，但由于農(nóng)業(yè)信貸有限，農(nóng)村存款和農(nóng)村信貸之間的差距會(huì)擴(kuò)大。農(nóng)村信貸資金配給對(duì)提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量、推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模擴(kuò)大、促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)水平提高都具有著重要作用，進(jìn)一步推動(dòng)我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)而影響我國的整體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行及產(chǎn)業(yè)調(diào)整。五、結(jié)論與對(duì)策（一）結(jié)論第一，政策性金融對(duì)農(nóng)村信貸配給造成積極正向的影響。支農(nóng)投資無論是直接還是固定投資，都會(huì)在一定程度上吸引信貸資金流入農(nóng)村地區(qū)，從而優(yōu)化農(nóng)村信貸。從實(shí)證研究結(jié)果可以看出，國家財(cái)政支農(nóng)規(guī)模和農(nóng)村固定資產(chǎn)投入對(duì)優(yōu)化農(nóng)村信貸配給起到顯著的積極作用，從資金供給上促進(jìn)農(nóng)村信貸配給效率的提高。政策金融產(chǎn)生于市場(chǎng)初期缺陷明顯，宏觀主體結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)濟(jì)目標(biāo)錯(cuò)位失衡。中國農(nóng)村金融相對(duì)于城市金融發(fā)展落后，并且我國本身城鄉(xiāng)分離，二級(jí)分化嚴(yán)重，貧富差距大，若不使用政策性金融對(duì)其進(jìn)行改善，農(nóng)村資金會(huì)自發(fā)流入城市，所以需要宏觀改善。第二，農(nóng)村居民消費(fèi)水平、農(nóng)村居民純收入、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值對(duì)農(nóng)村信貸配給起相反的作用。農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)民由于各種原因，信貸意識(shí)淡薄，缺乏基礎(chǔ)的金融知識(shí)，雖然具備誠信意識(shí)，但其信貸行為表現(xiàn)非誠信的特點(diǎn)。雖然現(xiàn)如今農(nóng)民的信貸需求旺盛，但大多數(shù)需求無法通過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得滿足。阻礙農(nóng)村資金配置效率發(fā)展的原因是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化程度低。隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)，農(nóng)村信貸資金不得不適應(yīng)需求的發(fā)展，增加信貸資金供給，促進(jìn)信貸市場(chǎng)平衡。然而，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的真正問題是農(nóng)業(yè)天然弱質(zhì)性以及農(nóng)村信貸機(jī)構(gòu)的逐利性，著導(dǎo)致了農(nóng)村信貸市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)、低收益，農(nóng)村信貸資金從農(nóng)業(yè)部門流向非農(nóng)業(yè)部門，使得農(nóng)村金融抑制問題加劇，與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出的下降狀況形成了惡性循環(huán)。隨著信貸供給的增加，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的抑制越來越嚴(yán)重，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的壁壘也會(huì)增加。信貸資金是影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，如果不能滿足生產(chǎn)需要，會(huì)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成很大影響。第三，農(nóng)村固定資產(chǎn)投入、農(nóng)村居民純收入對(duì)農(nóng)村信貸配給的作用大于財(cái)政支農(nóng)支出。根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果可以看出，政府財(cái)政支持農(nóng)業(yè)支出對(duì)農(nóng)村信貸差額的影響小于市場(chǎng)所引導(dǎo)資金。財(cái)政投入對(duì)農(nóng)村縮小信貸差額具有正向影響，國家對(duì)農(nóng)村的財(cái)政支持在一定程度上能緩解農(nóng)戶資金短缺問題，但根據(jù)近年來的實(shí)踐情況看，還存在著城鄉(xiāng)財(cái)政投入失衡、財(cái)政投入在農(nóng)村地區(qū)的使用效率低和財(cái)政真正到達(dá)農(nóng)村地區(qū)的資金不足等問題。與此同時(shí)，在將資金進(jìn)行使用方面分配時(shí)，用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)村建設(shè)的比例較少，還存在著部分資金用于解決消費(fèi)性需求，導(dǎo)致資金對(duì)資本積累起到的作用很小。農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)間的信貸錯(cuò)配問題農(nóng)村財(cái)政投入也不能從根本上對(duì)其進(jìn)行解決。我國利用政策性金融加大了對(duì)農(nóng)村信貸的資金投入，在推動(dòng)農(nóng)村金融發(fā)展方面發(fā)揮了很大的作用，但僅依靠著政府強(qiáng)制資金投入，則完全扭曲了金融市場(chǎng)的一般規(guī)律，使得市場(chǎng)機(jī)制在農(nóng)村的資金配置方面公能弱化，也使得農(nóng)村信貸的市場(chǎng)調(diào)節(jié)失靈狀況加劇。（二）對(duì)策第一，加大政策性金融對(duì)農(nóng)村的信貸支持，改善農(nóng)村信貸錯(cuò)配問題。進(jìn)一步發(fā)揮政策性金融的支農(nóng)作用，調(diào)整業(yè)務(wù)范圍，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域；建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；拓寬融資渠道，充實(shí)資本金；構(gòu)建科學(xué)的農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)體系。農(nóng)業(yè)政策性金融的支持重點(diǎn)是要從流通領(lǐng)域向生產(chǎn)、加工領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)和加工環(huán)節(jié)方面的貸款金額。從我國的實(shí)際情況來看，應(yīng)在農(nóng)村風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制建設(shè)、農(nóng)村資產(chǎn)市場(chǎng)建設(shè)等方面提供必要的政策保障，為建立風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配的市場(chǎng)機(jī)制奠定基礎(chǔ)。構(gòu)建以財(cái)政補(bǔ)貼為主的補(bǔ)償機(jī)制，建立多元的農(nóng)村擔(dān)保體系。在充實(shí)農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)本金的基礎(chǔ)上，還要增強(qiáng)農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的自組資金能力。第二，提高農(nóng)民信貸意識(shí)，提高政策認(rèn)同度。將金融信貸的知識(shí)、政策定期進(jìn)行政策宣講，列舉金融產(chǎn)品對(duì)其生產(chǎn)生活的積極影響，讓農(nóng)民了解除了存款外的其他金融產(chǎn)品服務(wù)。隨著信貸意識(shí)的提升，就會(huì)促進(jìn)自身信貸的形成，信貸意識(shí)的增強(qiáng)也為提高經(jīng)濟(jì)收入奠定了基礎(chǔ)。長遠(yuǎn)來看，這種行為使?jié)撛诳蛻舻乃刭|(zhì)不斷提高，讓普通的農(nóng)民從信貸的底層中走出。第三，健全農(nóng)村金融市場(chǎng)體系，提高資源配置效率、資金使用效率，將政府調(diào)控、市場(chǎng)主導(dǎo)有效地結(jié)合起來。市場(chǎng)體系由供給需求主體及與其相適應(yīng)的價(jià)格機(jī)制組成，按照農(nóng)村金融模式進(jìn)一步推進(jìn)市場(chǎng)化的思路，完備的市場(chǎng)體系是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)功能的基礎(chǔ)保障。商業(yè)性金融與政策性金融相比，在市場(chǎng)范圍、機(jī)構(gòu)數(shù)量等方面都更具有優(yōu)勢(shì)。且商業(yè)性金融的經(jīng)營原則與市場(chǎng)原則緊密相連，高效配置資源。堅(jiān)持市場(chǎng)原則和商業(yè)運(yùn)行模式，不能單純依靠財(cái)政支持，讓商業(yè)銀行根據(jù)農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的實(shí)際情況，采取差別定價(jià)等經(jīng)營方法。不過商業(yè)銀行因?yàn)樽陨淼氖袌?chǎng)化的經(jīng)營模式，其中心都會(huì)由弱質(zhì)性的農(nóng)業(yè)向非農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，在堅(jiān)持商業(yè)銀行的市場(chǎng)化經(jīng)營原則同時(shí)，還要對(duì)其進(jìn)行政策性引導(dǎo)，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村的信貸供給。也要堅(jiān)持引導(dǎo)民間資本進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)，使農(nóng)村金融市場(chǎng)供給主體變得更加豐富。通過降低農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入等各種措施，提升農(nóng)村金融市場(chǎng)對(duì)資本的吸引力，推動(dòng)農(nóng)村金融模式改革，促進(jìn)金融創(chuàng)新多項(xiàng)并舉改善農(nóng)村金融市場(chǎng)信貸抑制問題。

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