企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)防范作業(yè)指導(dǎo)書

企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)防范作業(yè)指導(dǎo)書TOC\o"1-2"\h\u29025第1章企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述 355021.1財(cái)務(wù)管理的基本概念 3219141.2財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與原則 3272281.2.1財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 4239451.2.2財(cái)務(wù)管理的原則 475771.3企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系構(gòu)建 4181281.3.1組織結(jié)構(gòu) 4113621.3.2管理制度 4163131.3.3運(yùn)行機(jī)制 417021第2章資金籌集與管理 4105072.1資金籌集概述 5310452.2股權(quán)籌資 5193552.3債務(wù)籌資 5244442.4資金成本與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化 518270第3章營(yíng)運(yùn)資金管理 662953.1營(yíng)運(yùn)資金管理概述 6286743.2現(xiàn)金管理 659973.2.1現(xiàn)金收支管理 6110973.2.2現(xiàn)金儲(chǔ)備管理 6223933.2.3現(xiàn)金流預(yù)測(cè) 7184643.3應(yīng)收賬款管理 7207463.3.1建立嚴(yán)格的信用管理制度 7143023.3.2加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收管理 720733.3.3優(yōu)化應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu) 7115133.4存貨管理 7211433.4.1制定合理的存貨政策 7261603.4.2優(yōu)化存貨結(jié)構(gòu) 767763.4.3加強(qiáng)存貨成本控制 831511第4章投資管理 8165814.1投資概述 8228614.2投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法 8129134.2.1投資回收期法 8247034.2.2凈現(xiàn)值法 812374.2.3內(nèi)部收益率法 8152304.2.4盈利指數(shù)法 8243114.3風(fēng)險(xiǎn)與收益分析 9181494.3.1風(fēng)險(xiǎn)分析 9240644.3.2收益分析 967004.4投資決策 9221744.4.1科學(xué)性原則 9118044.4.2效益原則 987274.4.3風(fēng)險(xiǎn)控制原則 9133014.4.4可持續(xù)發(fā)展原則 923900第5章財(cái)務(wù)報(bào)表分析 927685.1財(cái)務(wù)報(bào)表概述 9290315.2財(cái)務(wù)比率分析 10279035.2.1償債能力分析 10142255.2.2營(yíng)運(yùn)能力分析 10321195.2.3盈利能力分析 10250555.3財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析 10239485.3.1資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析 10200385.3.2利潤(rùn)表趨勢(shì)分析 10300855.3.3現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析 11259735.4財(cái)務(wù)綜合分析 11119835.4.1杜邦分析體系 11268025.4.2沃爾比重評(píng)分法 1153435.4.3經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）分析 1128613第6章預(yù)算管理 11148476.1預(yù)算管理概述 1179396.2預(yù)算編制 11265156.2.1預(yù)算編制原則 1179316.2.2預(yù)算編制程序 1275936.2.3預(yù)算編制方法 12272276.3預(yù)算執(zhí)行與控制 12173506.3.1預(yù)算執(zhí)行 12276366.3.2預(yù)算控制 12156906.4預(yù)算評(píng)價(jià)與考核 12302326.4.1預(yù)算評(píng)價(jià) 12260946.4.2預(yù)算考核 129632第7章財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 13243497.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述 1357207.2貨幣風(fēng)險(xiǎn)及其管理 1374897.2.1貨幣風(fēng)險(xiǎn)定義 13152757.2.2貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理策略 13236027.3信用風(fēng)險(xiǎn)及其管理 1319807.3.1信用風(fēng)險(xiǎn)定義 1372767.3.2信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略 1372607.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其管理 1358247.4.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義 13236617.4.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略 1417033第8章內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理 14106858.1內(nèi)部控制概述 14109408.2內(nèi)部控制體系構(gòu)建 14149418.3風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估 14287478.4風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略 152556第9章外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 1532429.1外匯風(fēng)險(xiǎn)概述 15201769.1.1外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵 15157409.1.2外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型 16222899.1.3影響外匯風(fēng)險(xiǎn)的因素 1627409.2外匯風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估 1669389.2.1外匯風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 1688749.2.2外匯風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 16290899.3外匯風(fēng)險(xiǎn)防范策略 16255939.3.1貨幣套期保值 17324269.3.2資產(chǎn)負(fù)債匹配 17274219.3.3多元化經(jīng)營(yíng) 17315229.3.4內(nèi)部管理 17271759.4外匯衍生品的應(yīng)用 1787759.4.1遠(yuǎn)期合約 177809.4.2期權(quán) 17151699.4.3期貨 17249089.4.4互換 1710394第10章企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范 173022410.1企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)概述 182982410.2破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警 18458510.2.1破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 181841310.2.2破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 181276010.3破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范策略 182768410.3.1優(yōu)化財(cái)務(wù)管理 181671310.3.2優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) 181259410.3.3提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平 192486310.4企業(yè)重組與破產(chǎn)重整 191057410.4.1企業(yè)重組 19104010.4.2破產(chǎn)重整 19第1章企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述1.1財(cái)務(wù)管理的基本概念企業(yè)財(cái)務(wù)管理是指企業(yè)在一定的整體目標(biāo)指導(dǎo)下，對(duì)資金籌集、使用、分配等方面進(jìn)行有效的計(jì)劃、組織、指導(dǎo)和控制，以保證企業(yè)資金安全、流動(dòng)和增值的一系列管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，關(guān)乎企業(yè)的生存與發(fā)展。1.2財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與原則1.2.1財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)主要包括：保證企業(yè)資金安全，保持企業(yè)資金流動(dòng)性；優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本；提高企業(yè)投資效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化；合理分配利潤(rùn)，滿足各方利益相關(guān)者的需求。1.2.2財(cái)務(wù)管理的原則（1）合法性原則：企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)應(yīng)遵循國(guó)家法律法規(guī)和政策，保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性。（2）效益原則：企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)追求經(jīng)濟(jì)效益，通過合理配置資源，提高企業(yè)投資效益。（3）風(fēng)險(xiǎn)控制原則：企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)充分考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素，采取有效措施，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（4）信息對(duì)稱原則：企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)保證信息傳遞的及時(shí)、準(zhǔn)確、全面，提高決策效率。1.3企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，按照一定的原則和方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行系統(tǒng)、全面管理的組織結(jié)構(gòu)、管理制度和運(yùn)行機(jī)制。1.3.1組織結(jié)構(gòu)企業(yè)應(yīng)設(shè)立專門的財(cái)務(wù)管理部門，負(fù)責(zé)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作。財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)與其他部門保持良好的溝通與協(xié)作，形成高效的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)。1.3.2管理制度企業(yè)應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，包括但不限于：資金管理制度、預(yù)算管理制度、成本管理制度、財(cái)務(wù)報(bào)告制度等，以保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理的規(guī)范化和制度化。1.3.3運(yùn)行機(jī)制企業(yè)應(yīng)建立完善的財(cái)務(wù)決策機(jī)制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和財(cái)務(wù)信息傳遞機(jī)制，保證財(cái)務(wù)管理體系的正常運(yùn)行。通過以上三個(gè)方面，構(gòu)建起企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)提供有力保障。第2章資金籌集與管理2.1資金籌集概述資金籌集是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的起點(diǎn)，關(guān)系到企業(yè)生存和發(fā)展。本章主要介紹企業(yè)如何有效地籌集和管理資金，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)效益。資金籌集包括股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及其他籌資方式，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略和市場(chǎng)需求，合理選擇籌資渠道和方式。2.2股權(quán)籌資股權(quán)籌資是指企業(yè)通過發(fā)行股票、吸收投資者投資等方式籌集資金。股權(quán)籌資的優(yōu)點(diǎn)在于無固定還款期限，降低企業(yè)財(cái)務(wù)壓力；缺點(diǎn)是股權(quán)分散可能導(dǎo)致企業(yè)控制權(quán)減弱。以下為股權(quán)籌資的主要方式：（1）首次公開發(fā)行（IPO）：企業(yè)通過在證券交易所首次公開發(fā)行股票，向社會(huì)公眾募集資金。（2）增發(fā)股票：企業(yè)已上市后，根據(jù)發(fā)展需要再次發(fā)行股票，募集資金。（3）配股：企業(yè)向現(xiàn)有股東按持股比例配售新股票，籌集資金。（4）非公開發(fā)行股票：企業(yè)向特定對(duì)象發(fā)行股票，募集資金。2.3債務(wù)籌資債務(wù)籌資是指企業(yè)通過發(fā)行債券、銀行貸款等方式籌集資金。債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)是成本較低，有利于企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)；缺點(diǎn)是存在固定還款期限，增加企業(yè)財(cái)務(wù)壓力。以下為債務(wù)籌資的主要方式：（1）發(fā)行債券：企業(yè)向投資者發(fā)行債券，承諾按約定的利率和期限支付利息和本金。（2）銀行貸款：企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款，按照約定的利率和期限還款。（3）融資租賃：企業(yè)通過融資租賃方式，租用固定資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)債務(wù)籌資。（4）商業(yè)信用：企業(yè)通過延期付款、預(yù)收賬款等商業(yè)信用方式，籌集短期資金。2.4資金成本與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化企業(yè)籌集資金時(shí)，需關(guān)注資金成本和資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。資金成本是企業(yè)籌集和使用資金的代價(jià)，包括股權(quán)成本、債務(wù)成本及綜合成本。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化是指企業(yè)在籌集資金時(shí)，合理配置股權(quán)和債務(wù)比例，降低資金成本，提高企業(yè)價(jià)值。（1）資金成本計(jì)算：企業(yè)應(yīng)計(jì)算各種籌資方式的資金成本，以便選擇成本較低的籌資方式。（2）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化：企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理確定股權(quán)和債務(wù)比例，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。（3）動(dòng)態(tài)調(diào)整：企業(yè)應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境和自身發(fā)展需求的變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，保持企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)健。第3章營(yíng)運(yùn)資金管理3.1營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，關(guān)系到企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行及企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。本章主要從現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨三個(gè)方面對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行詳細(xì)闡述。營(yíng)運(yùn)資金管理旨在保證企業(yè)在滿足日常經(jīng)營(yíng)需求的同時(shí)最大限度地提高資金使用效率，降低資金成本，并有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.2現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容，主要包括現(xiàn)金收支管理、現(xiàn)金儲(chǔ)備管理和現(xiàn)金流預(yù)測(cè)。企業(yè)應(yīng)制定合理的現(xiàn)金管理制度，保證現(xiàn)金的流動(dòng)性、安全性和收益性。3.2.1現(xiàn)金收支管理企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金收支的控制，遵循“收支兩條線”原則，保證現(xiàn)金收支平衡。具體措施如下：（1）建立嚴(yán)格的現(xiàn)金收支審批制度，明確審批權(quán)限和程序；（2）加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金收入的管理，保證收入的及時(shí)、準(zhǔn)確入賬；（3）合理安排現(xiàn)金支出，遵循“先急后緩、先重要后次要”的原則；（4）加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量表的監(jiān)控，分析現(xiàn)金流量變化，為決策提供依據(jù)。3.2.2現(xiàn)金儲(chǔ)備管理企業(yè)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理確定現(xiàn)金儲(chǔ)備規(guī)模。具體措施如下：（1）制定合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備政策，保證現(xiàn)金儲(chǔ)備既能滿足日常經(jīng)營(yíng)需求，又不過度占用資金；（2）利用銀行存款、短期投資等工具，提高現(xiàn)金儲(chǔ)備的收益性；（3）加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金儲(chǔ)備的監(jiān)控，保證現(xiàn)金儲(chǔ)備的安全性。3.2.3現(xiàn)金流預(yù)測(cè)企業(yè)應(yīng)開展現(xiàn)金流預(yù)測(cè)工作，為經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。具體措施如下：（1）建立現(xiàn)金流預(yù)測(cè)模型，結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和市場(chǎng)情況，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流；（2）定期更新現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，保證預(yù)測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確性；（3）根據(jù)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)結(jié)果，調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和資金安排。3.3應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要組成部分，關(guān)系到企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)采取以下措施加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理：3.3.1建立嚴(yán)格的信用管理制度（1）制定信用政策，明確客戶信用等級(jí)、信用期限和信用額度；（2）加強(qiáng)客戶信用評(píng)估，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)；（3）定期對(duì)客戶進(jìn)行信用審核，調(diào)整信用政策。3.3.2加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收管理（1）設(shè)立專門的應(yīng)收賬款管理部門，負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的催收工作；（2）建立應(yīng)收賬款回收責(zé)任制，明確責(zé)任人；（3）采取多種催收手段，提高應(yīng)收賬款回收效率。3.3.3優(yōu)化應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)（1）分析應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)，找出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；（2）加強(qiáng)與主要客戶的溝通，優(yōu)化應(yīng)收賬款分布；（3）通過保理、轉(zhuǎn)讓等手段，降低應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。3.4存貨管理存貨管理是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益和資金周轉(zhuǎn)具有重大影響。企業(yè)應(yīng)采取以下措施加強(qiáng)存貨管理：3.4.1制定合理的存貨政策（1）根據(jù)市場(chǎng)需求，制定合理的存貨采購(gòu)策略；（2）確定合理的存貨儲(chǔ)備水平，避免過多占用資金；（3）制定嚴(yán)格的存貨淘汰和更新制度。3.4.2優(yōu)化存貨結(jié)構(gòu)（1）分析存貨結(jié)構(gòu)，合理配置各類存貨；（2）加強(qiáng)對(duì)存貨的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，及時(shí)調(diào)整存貨結(jié)構(gòu)；（3）降低存貨庫(kù)存，提高存貨周轉(zhuǎn)率。3.4.3加強(qiáng)存貨成本控制（1）制定存貨成本控制制度，降低存貨成本；（2）加強(qiáng)對(duì)存貨采購(gòu)、運(yùn)輸、儲(chǔ)存等環(huán)節(jié)的成本控制；（3）通過技術(shù)改進(jìn)、管理優(yōu)化等手段，降低存貨成本。通過以上措施，企業(yè)可以有效地管理營(yíng)運(yùn)資金，提高資金使用效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。第4章投資管理4.1投資概述投資是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，旨在實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。本章主要闡述投資的概念、分類、目的和原則。投資決策的正確與否直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展，因此，科學(xué)合理的投資管理對(duì)企業(yè)具有重要意義。4.2投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法主要包括靜態(tài)評(píng)價(jià)和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)兩種。靜態(tài)評(píng)價(jià)方法主要包括投資回收期法和凈現(xiàn)值法；動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法主要包括內(nèi)部收益率法、凈現(xiàn)值法和盈利指數(shù)法。以下對(duì)這幾種方法進(jìn)行詳細(xì)闡述。4.2.1投資回收期法投資回收期法是指投資項(xiàng)目投產(chǎn)后，以項(xiàng)目的現(xiàn)金流入償還原始投資所需的時(shí)間。投資回收期越短，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越低，投資效益越好。4.2.2凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法是指將投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之和與原始投資進(jìn)行比較，以判斷項(xiàng)目是否具有投資價(jià)值的方法。凈現(xiàn)值越大，項(xiàng)目的投資價(jià)值越高。4.2.3內(nèi)部收益率法內(nèi)部收益率法是指使項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率，即項(xiàng)目的內(nèi)部收益率。內(nèi)部收益率越高，項(xiàng)目的投資價(jià)值越大。4.2.4盈利指數(shù)法盈利指數(shù)法是指項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值與原始投資之比，反映了每投入一單位貨幣所能獲得的凈現(xiàn)值。盈利指數(shù)大于1，表示項(xiàng)目具有投資價(jià)值。4.3風(fēng)險(xiǎn)與收益分析投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益是相互關(guān)聯(lián)的。在進(jìn)行投資決策時(shí)，企業(yè)需要充分考慮投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益。以下對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益分析進(jìn)行詳細(xì)闡述。4.3.1風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析主要包括敏感性分析、概率分析和決策樹分析等方法。通過對(duì)投資項(xiàng)目可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和控制，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。4.3.2收益分析收益分析主要包括預(yù)期收益、實(shí)際收益和投資回報(bào)率等指標(biāo)。通過對(duì)投資項(xiàng)目的收益進(jìn)行評(píng)估，以判斷項(xiàng)目的投資價(jià)值。4.4投資決策投資決策是企業(yè)根據(jù)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益分析，選擇最優(yōu)投資方案的過程。投資決策應(yīng)遵循以下原則：4.4.1科學(xué)性原則投資決策應(yīng)基于科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治?，保證投資決策的合理性和有效性。4.4.2效益原則投資決策應(yīng)優(yōu)先考慮項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。4.4.3風(fēng)險(xiǎn)控制原則投資決策應(yīng)充分考慮項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)能夠承受投資風(fēng)險(xiǎn)。4.4.4可持續(xù)發(fā)展原則投資決策應(yīng)符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，注重長(zhǎng)期利益，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。通過以上原則，企業(yè)可以科學(xué)合理地進(jìn)行投資決策，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益。第5章財(cái)務(wù)報(bào)表分析5.1財(cái)務(wù)報(bào)表概述財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，它反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，可以全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，為決策提供有力支持。本節(jié)主要介紹財(cái)務(wù)報(bào)表的種類、編制原則及其基本構(gòu)成。5.2財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析是通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)的對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等方面的問題。以下為常見的財(cái)務(wù)比率分析：5.2.1償債能力分析（1）流動(dòng)比率：反映企業(yè)短期償債能力。（2）速動(dòng)比率：反映企業(yè)除去存貨后的短期償債能力。（3）資產(chǎn)負(fù)債率：反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。（4）利息保障倍數(shù)：反映企業(yè)支付利息的能力。5.2.2營(yíng)運(yùn)能力分析（1）存貨周轉(zhuǎn)率：反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度。（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：反映企業(yè)應(yīng)收賬款的回收速度。（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：反映企業(yè)總資產(chǎn)的運(yùn)用效率。5.2.3盈利能力分析（1）毛利率：反映企業(yè)銷售商品或提供勞務(wù)的盈利水平。（2）凈利率：反映企業(yè)凈利潤(rùn)與銷售收入之間的關(guān)系。（3）資產(chǎn)收益率：反映企業(yè)利用資產(chǎn)創(chuàng)造收益的能力。（4）股東權(quán)益收益率：反映企業(yè)股東權(quán)益的收益水平。5.3財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析是指通過對(duì)企業(yè)連續(xù)幾個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的變化趨勢(shì)。以下為財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析的主要內(nèi)容：5.3.1資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析（1）資產(chǎn)總額的變化趨勢(shì)。（2）負(fù)債總額的變化趨勢(shì)。（3）所有者權(quán)益的變化趨勢(shì)。5.3.2利潤(rùn)表趨勢(shì)分析（1）銷售收入的變化趨勢(shì)。（2）成本費(fèi)用的變化趨勢(shì)。（3）利潤(rùn)總額的變化趨勢(shì)。（4）凈利潤(rùn)的變化趨勢(shì)。5.3.3現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量變化趨勢(shì)。（2）投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量變化趨勢(shì)。（3）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量變化趨勢(shì)。5.4財(cái)務(wù)綜合分析財(cái)務(wù)綜合分析是指將財(cái)務(wù)比率分析和財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析相結(jié)合，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面的評(píng)估。以下是常用的財(cái)務(wù)綜合分析方法：5.4.1杜邦分析體系杜邦分析體系是一種將凈資產(chǎn)收益率分解為多個(gè)財(cái)務(wù)比率的方法，從而深入分析企業(yè)盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和償債能力等方面的因素。5.4.2沃爾比重評(píng)分法沃爾比重評(píng)分法是一種對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的方法，通過賦予不同財(cái)務(wù)比率以不同的權(quán)重，計(jì)算出一個(gè)綜合得分，從而對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行排序和評(píng)價(jià)。5.4.3經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）分析經(jīng)濟(jì)增加值是一種衡量企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力的方法，通過計(jì)算企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)與資本成本之間的差額，評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。第6章預(yù)算管理6.1預(yù)算管理概述預(yù)算管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，通過對(duì)企業(yè)未來一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)、計(jì)劃和控制，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的有效手段。預(yù)算管理有助于企業(yè)合理配置資源，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化提供保障。6.2預(yù)算編制6.2.1預(yù)算編制原則（1）合法性原則：預(yù)算編制應(yīng)遵循國(guó)家法律法規(guī)和政策要求。（2）完整性原則：預(yù)算應(yīng)涵蓋企業(yè)全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，保證預(yù)算內(nèi)容的全面性。（3）可行性原則：預(yù)算目標(biāo)應(yīng)結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，保證預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有可行性。（4）靈活性原則：預(yù)算編制應(yīng)具有一定的靈活性，以適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部條件的變化。6.2.2預(yù)算編制程序（1）明確預(yù)算編制的目標(biāo)和要求。（2）收集和分析預(yù)算編制所需的信息。（3）制定預(yù)算方案。（4）組織預(yù)算審批。（5）下達(dá)預(yù)算指標(biāo)。6.2.3預(yù)算編制方法（1）固定預(yù)算：以歷史數(shù)據(jù)和現(xiàn)有條件為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)未來一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。（2）彈性預(yù)算：根據(jù)業(yè)務(wù)量變動(dòng)，調(diào)整預(yù)算指標(biāo)。（3）零基預(yù)算：從零開始，重新評(píng)估各項(xiàng)費(fèi)用的必要性和合理性。6.3預(yù)算執(zhí)行與控制6.3.1預(yù)算執(zhí)行（1）分解預(yù)算指標(biāo)，明確各部門、各崗位的責(zé)任。（2）制定預(yù)算執(zhí)行計(jì)劃，保證預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（3）加強(qiáng)對(duì)預(yù)算執(zhí)行過程的監(jiān)控，及時(shí)發(fā)覺問題。6.3.2預(yù)算控制（1）建立預(yù)算預(yù)警機(jī)制，對(duì)預(yù)算執(zhí)行過程中出現(xiàn)的異常情況進(jìn)行預(yù)警。（2）分析預(yù)算執(zhí)行差異，查找原因，制定改進(jìn)措施。（3）對(duì)預(yù)算調(diào)整進(jìn)行嚴(yán)格控制，保證預(yù)算的嚴(yán)肅性和權(quán)威性。6.4預(yù)算評(píng)價(jià)與考核6.4.1預(yù)算評(píng)價(jià)（1）建立預(yù)算評(píng)價(jià)體系，對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行全面評(píng)價(jià)。（2）評(píng)價(jià)預(yù)算編制和執(zhí)行過程中的優(yōu)點(diǎn)和不足，為下一輪預(yù)算編制提供依據(jù)。6.4.2預(yù)算考核（1）設(shè)立預(yù)算考核指標(biāo)，明確考核標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容。（2）對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行定期考核，激勵(lì)各部門和員工積極完成預(yù)算目標(biāo)。（3）將預(yù)算考核結(jié)果納入企業(yè)績(jī)效考核體系，與員工薪酬、晉升等掛鉤，提高預(yù)算管理的權(quán)威性和有效性。第7章財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理7.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，由于各種不確定因素導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)不穩(wěn)定，進(jìn)而影響企業(yè)盈利能力和生存能力的一種風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和管理，保證企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。7.2貨幣風(fēng)險(xiǎn)及其管理7.2.1貨幣風(fēng)險(xiǎn)定義貨幣風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率波動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。主要包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。7.2.2貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理策略（1）貨幣套期保值：通過遠(yuǎn)期合約、期權(quán)等金融工具鎖定匯率，降低匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響。（2）多元化貨幣結(jié)算：采用多種貨幣結(jié)算，分散匯率風(fēng)險(xiǎn)。（3）貨幣風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警：建立貨幣風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，密切關(guān)注匯率、利率等市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)策略。7.3信用風(fēng)險(xiǎn)及其管理7.3.1信用風(fēng)險(xiǎn)定義信用風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在應(yīng)收賬款、投資、融資等活動(dòng)中，由于合作伙伴違約、破產(chǎn)等原因?qū)е缕髽I(yè)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。7.3.2信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略（1）客戶信用評(píng)估：建立完善的客戶信用評(píng)估體系，對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，制定相應(yīng)的信用政策。（2）信用擔(dān)保：要求客戶提供擔(dān)保，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。（3）信用保險(xiǎn)：通過購(gòu)買信用保險(xiǎn)，將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。7.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其管理7.4.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在短期內(nèi)無法以合理成本籌集到足夠資金，以滿足經(jīng)營(yíng)、投資和融資需求的風(fēng)險(xiǎn)。7.4.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略（1）現(xiàn)金流管理：加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，保證企業(yè)擁有足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備。（2）短期融資：利用短期融資工具，如銀行貸款、商業(yè)票據(jù)等，滿足企業(yè)短期資金需求。（3）資產(chǎn)負(fù)債匹配：合理安排資產(chǎn)和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（4）建立應(yīng)急預(yù)案：針對(duì)可能出現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，制定應(yīng)急預(yù)案，保證企業(yè)能夠迅速應(yīng)對(duì)。第8章內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理8.1內(nèi)部控制概述內(nèi)部控制是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在經(jīng)營(yíng)管理過程中形成的相互關(guān)聯(lián)、相互制約的系統(tǒng)性、全面性的控制機(jī)制。它主要包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通和監(jiān)督五個(gè)方面。建立健全的內(nèi)部控制體系，有助于提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率，保障財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性和合規(guī)性，防范各類風(fēng)險(xiǎn)。8.2內(nèi)部控制體系構(gòu)建企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身規(guī)模、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理需求，構(gòu)建適合自身的內(nèi)部控制體系。具體步驟如下：（1）制定內(nèi)部控制政策：明確內(nèi)部控制的目標(biāo)、原則、范圍和責(zé)任主體。（2）設(shè)計(jì)內(nèi)部控制流程：梳理業(yè)務(wù)流程，識(shí)別關(guān)鍵控制點(diǎn)，制定控制措施。（3）建立健全組織架構(gòu)：設(shè)立專門的內(nèi)部控制部門或崗位，明確職責(zé)分工。（4）制定內(nèi)部控制制度：將內(nèi)部控制措施具體化、制度化，形成一套完整的內(nèi)部控制規(guī)范。（5）實(shí)施內(nèi)部控制：將內(nèi)部控制措施融入日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，保證有效執(zhí)行。（6）監(jiān)督與評(píng)價(jià)：定期對(duì)內(nèi)部控制體系的運(yùn)行情況進(jìn)行檢查、評(píng)價(jià)，發(fā)覺問題及時(shí)整改。8.3風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估企業(yè)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估機(jī)制，全面、系統(tǒng)地識(shí)別和評(píng)估各類風(fēng)險(xiǎn)。具體包括：（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：通過收集、整理內(nèi)外部信息，識(shí)別企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類、分析，評(píng)估其發(fā)生的可能性和影響程度。（3）風(fēng)險(xiǎn)排序：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排序，確定重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。（4）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略制定：針對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。8.4風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略企業(yè)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，保證企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。主要包括以下幾種應(yīng)對(duì)措施：（1）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：對(duì)于可能導(dǎo)致重大損失的風(fēng)險(xiǎn)，采取放棄或調(diào)整業(yè)務(wù)策略等方式，避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。（2）風(fēng)險(xiǎn)降低：通過加強(qiáng)內(nèi)部控制、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程等方式，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度。（3）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：通過購(gòu)買保險(xiǎn)、合作等方式，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或分擔(dān)給其他單位。（4）風(fēng)險(xiǎn)承受：對(duì)于無法避免或轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，制定應(yīng)急預(yù)案，保證在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)能夠有效應(yīng)對(duì)。（5）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)：建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制，定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的實(shí)施情況進(jìn)行檢查、評(píng)價(jià)，及時(shí)調(diào)整應(yīng)對(duì)措施。第9章外匯風(fēng)險(xiǎn)管理9.1外匯風(fēng)險(xiǎn)概述外匯風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于匯率波動(dòng)導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的不確定性。這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流及市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生影響，因此，有效管理外匯風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。本節(jié)將從外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、類型及影響因素等方面進(jìn)行闡述。9.1.1外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵外匯風(fēng)險(xiǎn)主要包括交易風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行跨國(guó)貿(mào)易及投資活動(dòng)中，由于匯率波動(dòng)導(dǎo)致的企業(yè)現(xiàn)金流及利潤(rùn)的不確定性；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流量、市場(chǎng)價(jià)值及投資回報(bào)的影響；折算風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，由于匯率變動(dòng)導(dǎo)致的外幣報(bào)表項(xiàng)目與母公司貨幣報(bào)表項(xiàng)目之間的轉(zhuǎn)換產(chǎn)生的不確定性。9.1.2外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)來源，外匯風(fēng)險(xiǎn)可分為三類：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指匯率波動(dòng)導(dǎo)致的投資組合價(jià)值變動(dòng)；信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手因匯率波動(dòng)導(dǎo)致違約的可能性；操作風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行外匯交易及管理過程中，因內(nèi)部管理不善、系統(tǒng)故障等因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。9.1.3影響外匯風(fēng)險(xiǎn)的因素影響外匯風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括：經(jīng)濟(jì)政策、政治因素、市場(chǎng)預(yù)期、國(guó)際貿(mào)易等。企業(yè)應(yīng)關(guān)注這些因素的變化，以提前做好外匯風(fēng)險(xiǎn)防范。9.2外匯風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估企業(yè)應(yīng)建立外匯風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估體系，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期監(jiān)測(cè)，以便及時(shí)采取防范措施。9.2.1外匯風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別外匯風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別主要包括以下方面：（1）交易風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：分析企業(yè)跨國(guó)貿(mào)易、投資活動(dòng)中涉及的貨幣種類、金額、期限等，識(shí)別潛在的外匯風(fēng)險(xiǎn)；（2）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：評(píng)估匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流及市場(chǎng)價(jià)值的影響；（3）折算風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：分析企業(yè)合并報(bào)表中的外幣項(xiàng)目，識(shí)別折算風(fēng)險(xiǎn)。9.2.2外匯風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估外匯風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要包括以下方法：（1）敏感性分析：通過改變匯率假設(shè)，分析匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響；（2）情景分析：設(shè)定不同匯率變動(dòng)情景，評(píng)估企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)承受能力；（3）壓力測(cè)試：模擬極端匯率變動(dòng)，檢驗(yàn)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范能力。9.3外匯風(fēng)險(xiǎn)防范策略企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，選擇合適的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范策略。9.3.1貨幣套期保值貨幣套期保值是通過鎖定匯率，降低匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流及利潤(rùn)的影響。主要方式包括遠(yuǎn)期合約、期權(quán)、期貨等。9.3.2資產(chǎn)負(fù)債匹配資產(chǎn)負(fù)債匹配是指通過調(diào)整企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的貨幣結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)匯率風(fēng)險(xiǎn)的自然對(duì)沖。9.3.3多元化經(jīng)營(yíng)多元化經(jīng)營(yíng)是指企業(yè)在不同國(guó)家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)，降低單一匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響。9.3.4內(nèi)部管理加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平，如制定外匯風(fēng)險(xiǎn)管理政策、加強(qiáng)匯率波動(dòng)監(jiān)測(cè)、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等。9.4外匯衍生品的應(yīng)用外匯衍生品是企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，包括遠(yuǎn)期合約、期權(quán)、期貨、互換等。9.4.1遠(yuǎn)期合約遠(yuǎn)期合約是企業(yè)與銀行約定在未來某一日期按約定匯率進(jìn)行貨幣兌換的合約。通過遠(yuǎn)期合約，企業(yè)可以鎖定