第一部分投資基本概念知識分享

第一章投資基本概念第一節(jié)投資的定義及標的物

1.實體資產之投資2.金融商品之投資第二節(jié)投資決策之因素及過程第三節(jié)投資、投機、賭博

1.投資決策之因素2.投資之涵義3.投資趨勢第一節(jié)投資的定義及標的物

「投資(Investment)」是投資人(政府、企業(yè)、非營利機構或個人)承諾支付目前所擁有的金錢或資源，以換取未來利益。

廣義：所有具有報酬性質的投資活動。

狹義：有價證券的投資。實體資產之投資．珠寶(Jewelry)．藝術品(FineArts)．郵票(Stamps)．黃金(Gold)(1)珠寶(Jewelry) 鑽石：以克拉計價，色澤決定價格，由高至低等級為純藍、藍白、粉紅、透明無色(白鑽)、黃色等。鋼玉：含鉻為「紅寶石」，以緬甸的產量最多；含氧化鈦為「藍寶石」，以印度及斯里蘭卡較著名。綠柱石：，色澤濃度愈高、透明度愈高，則價格愈昂貴；哥倫比亞是「祖母綠」產量最多的地區(qū)。貓眼石：晃動時會出現(xiàn)明顯的白色光條，主要產於印度、斯里蘭卡、巴西等國。水晶：透明度愈高，價格愈昂貴，在歐美較流行。翡翠：講究色澤，純綠色半透明「瑯玕」為極品。(2)藝術品(FineArts)◎藝術品：古董、雕刻品、磁器、字畫。美國藝術品及股票之報酬率

◎藝術品經紀公司：蘇富比(Sotheby's)及佳士得(Christie's)黃金純度以K(Karat)計算，純金為24K，特性是可預防通貨膨脹所造成的貨幣貶值。(4)黃金(Gold)◎黃金商品種類

金飾：需要加工或加配珠寶，價格的評定標準不一。金幣：加拿大楓葉金幣(MapleLeaf)、美國老鷹金幣(Eagle)、英國大不列顛金幣(Britannia)、澳洲皇冠金(Crown)、中國大陸熊貓金幣(Panda)、南非金幣(Krugerrand)。

金條及金塊：運送費、保險費、儲存費高。黃金憑證(GoldCertificates)：金融機構發(fā)行，表彰購買者擁有特定性質及數(shù)量的黃金?！驀H黃金市場

英國：倫敦黃金市場由英格蘭銀行特許的5個交易商所組成，其交易行情經由通訊社傳播於世界各地。

瑞士：瑞士蘇黎士黃金市場的交易是由瑞士的銀行負責，為西歐內陸的主要黃金市場，交易量頗高。

日本：東京黃金市場前身為「日本貴金屬交易協(xié)會」，1981年成立黃金交易所，交易量並不高。

香港：香港黃金市場分為「金銀貿易市場」及「當?shù)貍惗攸S金市場」，兩者皆為實體現(xiàn)貨市場，但黃金成色及單位不同；另外，香港也有黃金期貨。

紐約：主要為黃金期貨市場?！蛲顿Y黃金的報酬率美國股價指數(shù)與黃金之報酬率臺灣股價指數(shù)與黃金之報酬率(5)不動產(RealEstate)

預售屋：買賣糾紛不斷，如面積不足及品質不佳。

成屋：應注意地段、屋齡、裝璜、產權及交易所負擔之成本。

小套房：位於都市地區(qū)、人口密集的地段，較有成長的可能性。

法拍屋：法院查封拍賣，若流標則降價。

國民住宅：購買國宅需符合某些條件，才有優(yōu)先承購權，買入後買賣受限制，不適合短期投資。2.金融商品之投資

◎

銀行定存：承單利率風險，中央存款保險公司將賠償一定之金額(每人之上限為新臺幣100萬元)?！?/p>

民間互助會：即一般之「標會」，分為內標及外標?！?/p>

高利貸：民法應付之最高年利率為20%?！?/p>

票券：「國庫券(TB)」、「商業(yè)本票(CP)」、「銀行承兌匯票(BA)」、「可轉讓定期存單(CD)」等工具，以20%分離課稅。◎

外幣：風險來自於國際事件及總體經濟之變化?！?/p>

公債：政府所發(fā)行的債券，以無記名方式流通?！?/p>

保險契約：「儲蓄型保險」契約不可轉讓，可視為"強迫儲蓄"?！蚬緜浩髽I(yè)所發(fā)行的債券，以無記名方式流通，在市場上轉讓及質押相當方便?！蜣D換債券：企業(yè)發(fā)行債券時，約定債權人在特定日期之後可將債券轉換為股票。 ◎股票：視各種因素決定買賣，獲利及風險須視市場行情及投資人的操作狀況而定?！蛘J購權證：持有人在約定日期之後，以約定價格購買公司的股票，價值隨股票市場行情波動。◎期貨：依附於現(xiàn)貨的衍生性契約，期初需繳保證金。◎選擇權：依附於現(xiàn)貨或期貨的衍生性契約，複雜度高。第二節(jié)投資決策之因素及過程

1.投資決策之因素

(1)投資機會投資機會線

(2)投資工具的報酬率

不同報酬率之投資機會線

(3)投資者的偏好投資者的偏好

(4)投資者的財富不同財富之投資機會線

2.投資決策之過程

投資決策過程第三節(jié)投資、投機、賭博

◎

投資(Investment)：為了取得未來的報酬，犧牲目前的消費，將資金投入市場的活動或商品。投資、投機與賭博◎

投機(Speculation)：由市場商品價格波動賺取價差。◎

賭博(Gambling)：以金錢下注於未來不確定的事情。2.投資之涵義現(xiàn)代經濟學大師凱恩斯(Keynes,1936)：

今日多數(shù)技巧性投資的真正、個體目標是率先起跑，這種智慧的戰(zhàn)爭是以數(shù)個月的價值為基準，並非以數(shù)年的預期收益為衡量，而且並不需要大眾投資者間有易受騙者來養(yǎng)活專業(yè)投資人，專業(yè)投資人彼此之間就可以進行遊戲。3.投資趨勢(1)

國際化：資本為追求效率及避險之目的，穿梭於國際之間。(2)