豆包大模型豆包概念股票池及主題指數(shù)

正文目錄TOC\o"1-2"\h\z\u豆包大模型重磅成果陸續(xù)亮相，躋身AI大模型領(lǐng)軍隊(duì)列 4豆包大模型多項(xiàng)重磅成果陸續(xù)發(fā)布，產(chǎn)品矩陣快速擴(kuò)充 4產(chǎn)品領(lǐng)先+高性價(jià)比+生態(tài)協(xié)同，豆包后來居上躋身大模型領(lǐng)軍隊(duì)列 6豆包大模型應(yīng)用場景加速滲透，看好未來商業(yè)化廣闊空間 8豆包大模型商業(yè)應(yīng)用展現(xiàn)強(qiáng)大實(shí)力，廣泛覆蓋多領(lǐng)域 8豆包大模型使用量快速增長，看好未來廣闊商業(yè)化應(yīng)用空間 9關(guān)注上游算力和下游軟硬件應(yīng)用等豆包產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)機(jī)會 10豆包主題評價(jià) 豆包概念股票池 12豆包指數(shù) 12附錄：已覆蓋主題評分情況 13風(fēng)險(xiǎn)提示 14圖表目錄圖1：豆包大模型家族具有豐富的產(chǎn)品矩陣 4圖2：豆包視覺理解模型具有強(qiáng)大的內(nèi)容識別能力 5圖3：豆包視覺理解模型具有細(xì)膩的視覺描述能力 5圖4：通過豆包3D生成模型，用戶只需輸入文本即可實(shí)時(shí)生成并搭建工廠車間場景 5圖5：2024年12月豆包通用模型pro在多方面能力上全面升級 6圖6：豆包音樂模型升級全曲生成、局部修改、曲風(fēng)連貫等技能 6圖7：豆包文生圖模型新增“一鍵P圖，一鍵海報(bào)”技能 6圖8：豆包在大語言模型主觀評測中排名第一 7圖9：豆包在InfoQ大模型綜合能力測評中綜合得分排名第六 7圖10：豆包視覺理解模型的輸入價(jià)格顯著低于其他行業(yè)主流產(chǎn)品 7圖買量投流助豆包月活數(shù)據(jù)快速超過競對 8圖12：字節(jié)跳動推出AI智能體耳機(jī)OlaFriend 9圖13：智能體耳機(jī)OlaFriend支持多項(xiàng)AI功能 9圖14：截至2024年豆包MAU在AI產(chǎn)品榜位列全球第二 9圖15：近3個(gè)月豆包大模型各應(yīng)用場景調(diào)用量大幅增長 9圖16：字節(jié)跳動AI部門架構(gòu) 10圖17：字節(jié)跳動已形成全棧AI布局 10圖18：主題投資評分表：豆包 圖19：主題投資評分圖：豆包 圖20：豆包指數(shù)過去一年凈值和超額回報(bào) 13圖21：主題投資評分表：量子計(jì)算 13圖22：主題投資評分圖：量子計(jì)算 13圖23：主題投資評分表：谷子經(jīng)濟(jì) 13圖24：主題投資評分圖：谷子經(jīng)濟(jì) 13表1：字節(jié)AI應(yīng)用系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)大模型端到端的布局 10表2：或受益于豆包的三類標(biāo)的 12表3：豆包指數(shù)月度調(diào)倉權(quán)重 12豆包大模型重磅成果陸續(xù)亮相，躋身AI大模型領(lǐng)軍隊(duì)列豆包大模型多項(xiàng)重磅成果陸續(xù)發(fā)布，產(chǎn)品矩陣快速擴(kuò)充豆包大模型推出以來，多項(xiàng)重磅成果陸續(xù)發(fā)布，產(chǎn)品矩陣快速擴(kuò)充。2023年初字節(jié)跳動組建團(tuán)隊(duì)，專注于大模型底層技術(shù)的研發(fā)；2023年8月，字節(jié)跳動的“云雀”大模型（即“豆包”大模型的前身）通過備案并上線，同時(shí)基于該大模型的AI對話產(chǎn)品“豆包”開啟對外測試；2024年5月，“云雀”大模型更名為“豆包”大模型，同時(shí)豆包大模型家族在春季火山引擎FORCE原動力大會上正式發(fā)布，包括通用模型pro、通用模型lite、語音識別模型、語音合成模型、文生圖模型等9款模型；2024年7月，豆包圖生圖模型發(fā)布；20249月，豆包視頻生成模型、音樂模型、同聲傳譯模型發(fā)布；202412月，在冬季火山FORCE3D生成大模型正式發(fā)布，同時(shí)豆pro、音樂模型、文生圖模型等全面升級。圖1：豆包大模型家族具有豐富的產(chǎn)品矩陣資料來源：火山引擎，2024年12月冬季火山引擎Force原動力大會中，豆包大模型多款產(chǎn)品重磅亮相。豆包視覺理解模型首次亮相，具有強(qiáng)大的內(nèi)容識別、理解推理及視覺描述能力。202412FORCE原動力大會上首次亮相，不僅具備強(qiáng)大的視覺感知能力，還能融合視覺與語言輸入，進(jìn)行綜合的深度思考和創(chuàng)作。通過豆包視覺理解模型，用戶可以同時(shí)輸入文本和圖像相關(guān)的問題，模型經(jīng)綜合理解，可給出準(zhǔn)確的回答。為了滿足上述功能，豆包視覺理解模型具備三大能力：1）強(qiáng)內(nèi)容識別能力，模型不僅可以識別出圖像中的物體類別、形狀、紋理等基本要素，還能理解物體之間的關(guān)系、空間布局以及場景的整體含義，甚至背后的文化知識；2）強(qiáng)理解推理能力，模型不僅能識別圖文信息，還能進(jìn)行復(fù)雜的邏輯計(jì)算；3）細(xì)膩的視覺描述能力，模型可以基于圖像信息，更細(xì)膩地描述圖像呈現(xiàn)的內(nèi)容，還能進(jìn)行多種文體的創(chuàng)作。圖2：豆包視覺理解模型具有強(qiáng)大的內(nèi)容識別能力 圖3：豆包視覺理解模型具有細(xì)膩的視覺描述能力資料來源：火山引擎， 資料來源：火山引擎，豆包3D生成模型亦首次推出，加速虛擬與現(xiàn)實(shí)的深度融合。除豆包視覺理解模型外，豆包3D生成模型亦首次發(fā)布，模型支持文生3D、圖生3D及多模態(tài)生成，以及復(fù)雜3D資產(chǎn)編輯，該模型與火山引擎數(shù)字veOmniverse足仿真訓(xùn)練的多樣化需求。圖4：通過豆包3D生成模型，用戶只需輸入文本即可實(shí)時(shí)生成并搭建工廠車間場景資料來源：火山引擎，此外，豆包通用模型pro等多個(gè)模型全方位升級，性能再提升。pro20245月發(fā)布版本，綜合能力提升32%13%9%58%43%54%。圖5：2024年12月豆包通用模型pro在多方面能力上全面升級資料來源：火山引擎，豆包音樂模型：實(shí)現(xiàn)從“高光片段”“完整歌曲”3分鐘的完整音樂作詞不滿意，還可進(jìn)行局部修改，給原調(diào)賦新詞，讓音樂創(chuàng)作更自由靈活。豆包文生圖模型：新增“P圖，一鍵海報(bào)”技能，同時(shí)構(gòu)建高質(zhì)量文字渲染能力，可大幅提升文字生成準(zhǔn)確率。圖6：豆包音樂模型升級全曲生成、局部修改、曲風(fēng)連貫等技能圖7：豆包文生圖模型新增“一鍵P圖，一鍵海報(bào)”技能資料來源：火山引擎， 資料來源：火山引擎，產(chǎn)品領(lǐng)先高性價(jià)比+生態(tài)協(xié)同，豆包后來居上躋身大模型領(lǐng)軍隊(duì)列豆包大模型相比競對發(fā)布較晚，但快速崛起和趕超。2018OpenAI、谷歌、英偉達(dá)、Meta和微軟等海外大型科技企業(yè)陸續(xù)推出自研大模型技術(shù)，20233-4月百度、阿里8化落地過程中，實(shí)現(xiàn)快速崛起和趕超。首先，在多個(gè)大模型測評榜單中，豆包大模型均位居前列。202412月，智源研究100模型綜合及專項(xiàng)評測結(jié)果。語言模型方面，針對一般中文場景的開放式問答或者生成任務(wù)，模型能力已趨于飽和穩(wěn)定，但針對復(fù)雜場景任務(wù)，國內(nèi)頭部語言模型與國際一流水平pro（Doubao-pro-32k-preview）分別位居第一及第四；視覺語言模型方面，豆包視覺理解模型（Doubao-Pro-Vision-32k-241028）OpenAI（DoubaoImagev2.1）InfoQ2024大模型綜合能力測評報(bào)告中，圍繞語義理解、文學(xué)寫作、知識問答、邏輯推理、編主要代表性大模型中綜合得分排名第六。圖8：豆包在大語言模型主觀評測中排名第一 圖9：豆包在InfoQ大模型綜合能測評中綜合得分排名第六90%80%70%60%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%資料來源：智源研究院， 資料來源：InfoQ，端加速推廣。20245pro-32k0.0008元/千tokens99.3%，12pro1/80.003元/tokens，比行業(yè)平均價(jià)格降低85。豆包大模型在價(jià)格上主打“圖10：豆包視覺理解模型的輸入價(jià)格顯著低于其他行業(yè)主流產(chǎn)品視覺理解模型輸入價(jià)格（元/千Tokens）0.0250.0200.0150.0100.0050.000Claude3.5Sonnect-200k qwen-vi-max-32k GPT-4o-128k Doubao-vision-pro-32k資料來源：火山引擎，最后，依托字節(jié)跳動的生態(tài)協(xié)同，豆包具有天然獲客優(yōu)勢。大模型產(chǎn)品能夠快速出圈并形成先發(fā)優(yōu)勢，用戶認(rèn)知度提升速度和獲客速度非常關(guān)鍵。而豆包依托字節(jié)跳動的巨量AppGrowing4-5180061.24億元，與之相應(yīng)，豆包月活數(shù)據(jù)也快速超過競對?？梢姡柚止?jié)自身平臺巨量引擎買量投流，大舉助力了豆包快速獲取客CB渠道，字節(jié)生態(tài)協(xié)同更加突出。圖11：買量投流助豆包月活數(shù)據(jù)快速超過競對資料來源：新皮層，豆包大模型應(yīng)用場景加速滲透，看好未來商業(yè)化廣闊空間豆包大模型商業(yè)應(yīng)用展現(xiàn)強(qiáng)大實(shí)力，廣泛覆蓋多領(lǐng)域在實(shí)際應(yīng)用中，豆包大模型在2B和2C端均展現(xiàn)出強(qiáng)大實(shí)力，目前已在汽車、智能終端、零售、游戲等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)商業(yè)化落地。具體來看：1）在汽車領(lǐng)域，豆包大模型已與八成主流汽車品牌合作，AI座艙場景是合作的重點(diǎn)方向之一，車機(jī)能夠通過豆包大模型以多模態(tài)方式與用戶進(jìn)行交流與溝通。2）在智能終端領(lǐng)域，豆包大模型接入榮耀、VIVO、OPPO3億臺。3）在零售領(lǐng)域，基于豆包大AI業(yè)中。4）NPC表現(xiàn)以及NPC語音交流功能，為玩家提供更沉浸的游戲體驗(yàn)。此外，字節(jié)跳動積極布局AI+智能硬件產(chǎn)品，持續(xù)拓寬豆包大模型的應(yīng)用場景。具體而言，字節(jié)跳動收購耳機(jī)品牌Oladance并推出AI智能體耳機(jī)OlaFriend，接入豆包大模型，支持隨時(shí)問答、英語陪練、旅行導(dǎo)游、音樂控制，以及情緒加油站等多項(xiàng)AI功能。此外，字節(jié)跳動推出內(nèi)嵌豆包大模型的“顯眼包”AI毛絨玩具，可以與人進(jìn)行對話交互和情感交流。隨著字節(jié)跳動在AI+領(lǐng)域的積極拓展，在豆包大模型加持下，結(jié)合此前字節(jié)跳動在AI眼鏡、AIAI+C端市場。圖12：字節(jié)跳動推出AI智能體耳機(jī)OlaFriend 圖13：智能體耳機(jī)OlaFriend支持項(xiàng)AI功能資料來源：OlaFriend， 資料來源：OlaFriend，豆包大模型使用量快速增長，看好未來廣闊商業(yè)化應(yīng)用空間豆包大模型使用量快速增長，加速終端應(yīng)用滲透，看好未來廣闊商業(yè)化應(yīng)用空間。從APP用戶量看，根據(jù)AI產(chǎn)品榜（）數(shù)據(jù)，截至2024年11月，豆包APPMAU（月活躍用戶數(shù)）6000OpenAIChatGPT，位列全球第二，成為國內(nèi)排名AIAPP20241212tokens4533倍，細(xì)分不同33916倍，13倍，AI9倍?？焖僭鲩L的調(diào)用量彰顯豆包大模型在終AI速滲透，覆蓋更廣泛的應(yīng)用場景，并進(jìn)一步強(qiáng)化領(lǐng)先優(yōu)勢。圖14：截至2024年月豆包MAU在AI產(chǎn)品榜位列全球第二 圖15：近3個(gè)月豆包大模型各應(yīng)用景調(diào)用量大幅增長 資料來源：，注：截至2024年11月資料來源：火山引擎，注：截至2024年12月中旬關(guān)注上游算力和下游軟硬件應(yīng)用等豆包產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)機(jī)會字節(jié)已形成算力-數(shù)據(jù)-算法-應(yīng)用全棧AI布局，豆包破圈有望拉動全產(chǎn)業(yè)鏈加速商業(yè)落地。具體看字節(jié)的AI（1）算力環(huán)節(jié)，火山引擎為模型訓(xùn)練和推理提供算力支（2）算法環(huán)節(jié)撐字節(jié)跳動AI（3）應(yīng)用環(huán)節(jié)，AI作為情感陪伴的貓箱等；另一方面智能終端如耳機(jī)、AI玩具等硬件產(chǎn)品的布局，又反過來加強(qiáng)大模型到應(yīng)用的端到端布局，推動大模型滲透率的提升。AI全產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)化的加速落地。圖16：字節(jié)跳動AI部門架構(gòu) 圖17：字節(jié)跳動已形成全棧AI布局資料來源： 資料來源：表1：字節(jié)AI應(yīng)用系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)大模型端到端的布局應(yīng)用場景字節(jié)國內(nèi)產(chǎn)品字節(jié)國外產(chǎn)品智能助手豆包CICI智能助手定制扣子Coze圖像寫真星繪Pic照片處理醒圖Hypic圖像視頻生成即夢Dreamina視頻處理剪映Capcut軟件產(chǎn)品 電商內(nèi)容即創(chuàng)虛擬陪伴貓箱Anydoor辦公小悟空Chipshop教育豆包愛學(xué)Gauth數(shù)字人抖音AI分身TikTokAI網(wǎng)紅代碼生成MarsCodeAI模型社區(qū)Lumi硬件產(chǎn)品耳機(jī)OlaFriend智能臺燈大力智能學(xué)習(xí)燈智能玩偶顯眼包資料來源：產(chǎn)業(yè)鏈角度，關(guān)注上游算力和下游軟硬件應(yīng)用等豆包產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)機(jī)會。首先，豆包月活超預(yù)期提升、大模型加速鋪開，對上游算力環(huán)節(jié)有確定性帶動。受益于前文所述豆包強(qiáng)產(chǎn)品力+高性價(jià)比+巨量投流優(yōu)勢，10月豆包智能助手MAU已從4-5月10007000SoraBC端場景的加速鋪開，勢必對算力消耗需求大幅提升，這將帶來AI芯片、服務(wù)器，以及包括液冷等領(lǐng)域的投資機(jī)會。其次，下游應(yīng)用環(huán)節(jié)看好豆包大模型賦能的軟硬件產(chǎn)品。具體而言，2B角度，豆包大模型對廣告營銷、訂閱服務(wù)等的賦能有望帶來該領(lǐng)域量價(jià)齊升的機(jī)會；2C角度，當(dāng)前大模型發(fā)展階段能夠?yàn)橛螒?、短視頻出海、在線教育帶來可預(yù)期的增長機(jī)遇，同時(shí)硬件端可重點(diǎn)關(guān)注承載社交、工具屬性的AI眼鏡，及情緒陪伴價(jià)值的AI玩具等終端的機(jī)會。豆包主題評價(jià)我們基于以下7個(gè)維度對于豆包主題進(jìn)行等權(quán)重綜合評分：10大越好；政策支持力度，使用政策文件的級別來衡量該指標(biāo)，級別越高越好；行業(yè)覆蓋面，使用涉及該行業(yè)的行業(yè)來衡量該指標(biāo)，越多越好；PB、PEPS低越好；主題指數(shù)交易擁擠度，使用換手率來衡量該指標(biāo)，避免出現(xiàn)見頂即可；業(yè)績兌現(xiàn)能力，越高越好；未來想象空間，越大越好。2024122565.71分，其中未來想象空間、政策支持力度、業(yè)績兌現(xiàn)能力這3項(xiàng)的得分較高。圖18：主題投資評分表：豆包 圖19：主題投資評分圖：豆包指標(biāo) 打分依據(jù) 結(jié)果 指標(biāo) 打分依據(jù) 結(jié)果 打分政策支持力度政策級別 國家級 行業(yè)覆蓋面 涉及行業(yè)數(shù)量 5 主題估值水平PS中位數(shù) 7.6 交易擁擠程度相關(guān)標(biāo)的周度換手率 業(yè)績兌現(xiàn)能力未來年業(yè)績落地可能性較高 未來想象空間需求空間 極高 綜合打分

65.71資料來源：，，截至2024年12月25日 資料來源：，，截至2024年12月25日豆包概念股票池我們基于算力、應(yīng)用、端側(cè)這三個(gè)角度去構(gòu)建了豆包概念股票池。該股票池僅作為一種選股思路供投資者參考，不代表我們推薦相關(guān)個(gè)股。表2：或受益于豆包的三類標(biāo)的資料來源：，，截至2024年12月25日豆包指數(shù)我們以豆包概念股票為基礎(chǔ)構(gòu)建了豆包指數(shù)，該主題指數(shù)編制采用自由流通市值加10%數(shù)采取月度調(diào)倉，調(diào)倉權(quán)重入下圖所示。表3：豆包指數(shù)月度調(diào)倉權(quán)重股票代碼股票名稱2023-11-302023-12-292024-01-312024-02-292024-03-292024-04-302024-05-312024-06-282024-07-312024-08-302024-09-302024-10-312024-11-29688041.SH海光信息10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%300442.SZ潤澤科技6.55%6.22%6.72%7.50%8.40%8.46%7.25%6.79%6.30%10.00%10.00%10.00%9.42%002837.SZ英維克5.96%6.02%5.82%6.71%7.31%8.06%8.02%7.28%7.80%7.40%7.36%8.30%8.29%301018.SZ申菱環(huán)境1.93%1.79%1.62%1.83%1.79%1.64%1.59%1.42%1.46%1.45%1.46%1.27%1.22%300499.SZ高瀾股份2.61%2.53%2.37%2.41%2.41%2.34%2.45%2.21%2.34%2.16%2.05%1.96%2.24%688787.SH海天瑞聲1.71%1.76%1.78%1.67%1.96%1.81%1.74%1.58%1.48%1.26%1.44%1.43%1.58%688332.SH中科藍(lán)訊2.10%2.21%2.49%2.33%2.15%1.83%1.89%2.01%1.79%1.77%1.74%1.84%2.78%688018.SH樂鑫科技3.46%3.28%3.48%3.50%3.22%3.67%3.88%5.14%5.70%5.34%5.16%5.04%5.19%688608.SH恒玄科技6.39%8.61%6.89%6.13%5.42%6.22%6.99%7.86%9.25%8.45%9.61%9.06%9.89%688766.SH普冉股份3.11%2.93%2.76%2.89%3.00%3.57%3.92%4.70%3.62%3.32%3.29%3.09%2.79%688049.SH炬芯科技2.32%2.36%2.15%2.03%1.91%1.88%1.91%1.90%1.95%1.93%1.93%2.03%2.23%000681.SZ視覺中國4.99%4.85%5.34%5.36%5.02%4.97%4.80%4.39%4.38%4.27%4.22%4.25%3.74%000977.SZ浪潮信息10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%603236.SH移遠(yuǎn)通信6.59%6.87%6.11%6.14%5.79%5.66%6.87%6.91%6.77%6.50%5.94%5.83%4.79%603533.SH掌閱科技3.23%2.89%3.12%3.04%4.39%3.78%3.30%3.18%2.94%2.76%2.76%2.52%2.54%688620.SH安凱微0.71%0.73%0.73%0.63%0.59%0.54%0.60%1.47%1.37%1.24%1.26%1.23%1.12%688110.SH東芯股份7.34%6.50%5.88%5.57%4.85%4.81%4.67%4.17%4.19%3.87%3.71%4.02%3.26%002045.SZ國光電器3.36%3.72%3.62%3.45%3.30%3.27%3.17%3.57%3.86%4.04%3.72%3.41%4.14%300654.SZ世紀(jì)天鴻1.34%1.35%1.39%1.35%1.65%1.35%1.28%1.16%1.15%1.13%1.21%1.09%1.10%001330.SZ博納影業(yè)3.85%3.76%4.39%3.62%3.88%4.13%3.78%3.27%2.68%2.54%2.62%2.80%2.53%600986.SH浙文互聯(lián)5.62%4.63%5.19%4.9