第四章　財(cái)務(wù)估算

第四章投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與估算第一節(jié)固定資產(chǎn)投資估算第二節(jié)流動(dòng)資金的估算第三節(jié)資金籌措方案第四節(jié)成本費(fèi)用的估算第五節(jié)基本財(cái)務(wù)報(bào)表投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與估算的基本內(nèi)容1、投資的預(yù)測(cè)與估算2、資金籌措的估算3、成本費(fèi)用的估算4、編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表第一節(jié)固定資產(chǎn)投資估算一、固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成二、固定資產(chǎn)投資的估算三、固定資產(chǎn)投資的歸集一、固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成1、項(xiàng)目投資包括了固定資產(chǎn)投資和項(xiàng)目建成投產(chǎn)后需要的流動(dòng)資金兩個(gè)部分。項(xiàng)目總投資＝固定資產(chǎn)投資+鋪底流動(dòng)資金（30％的流動(dòng)資金）——計(jì)算投資規(guī)模項(xiàng)目總資金＝固定資產(chǎn)投資+全部流動(dòng)資金——計(jì)算項(xiàng)目投資需要量和投資效益2、固定資產(chǎn)投資按照費(fèi)用的性質(zhì)劃分

建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)（基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）、建設(shè)期借款利息一、固定資產(chǎn)的構(gòu)成3、按照國(guó)家管理的要求

固定資產(chǎn)投資分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩部分靜態(tài)部分包括：建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用以及基本預(yù)備費(fèi)；動(dòng)態(tài)部分包括：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和借款利息。表4.1投資構(gòu)成表二、固定資產(chǎn)投資的估算1、建筑工程費(fèi)建筑工程費(fèi)＝單位工程概算指標(biāo)*單位工程的工程量*修正系數(shù)2、設(shè)備及工器具購置費(fèi)（1）國(guó)內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)的估算國(guó)內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)＝設(shè)備原價(jià)*（1+運(yùn)雜費(fèi)率）（2）進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)的估算進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)＝設(shè)備離岸人民幣貨價(jià)+進(jìn)口費(fèi)用+到岸價(jià)人民幣貨價(jià)*國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率（3）融資租賃設(shè)備費(fèi)的估算根據(jù)租賃協(xié)議的設(shè)備價(jià)款再考慮運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)用二、固定資產(chǎn)投資的估算

（4）工器具購置費(fèi)的估算工器具購置費(fèi)＝設(shè)備購置費(fèi)*工器具及生產(chǎn)家俱費(fèi)率3、安裝工程費(fèi)安裝工程費(fèi)＝設(shè)備原價(jià)*安裝費(fèi)率4、工程建設(shè)其他費(fèi)用（1）土地征用費(fèi)及土地使用權(quán)出讓金（2）建設(shè)單位管理費(fèi)（3）勘察設(shè)計(jì)費(fèi)（4）研究試驗(yàn)費(fèi)（5）建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)（6）工程監(jiān)理費(fèi)二、固定資產(chǎn)投資的估算

（7）工程保險(xiǎn)費(fèi)（8）工程承包費(fèi)（9）供電貼費(fèi)（10）施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)（11）引進(jìn)技術(shù)及進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)用（12）聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)（13）生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)（14）辦公及生活家俱購置費(fèi)5、預(yù)備費(fèi)用

（1）基本預(yù)備費(fèi)＝（工程費(fèi)用+其他費(fèi)用）*基本預(yù)備費(fèi)率

二、固定資產(chǎn)投資的估算

（2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

6、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅7、建設(shè)期利息三、固定資產(chǎn)投資的歸集根據(jù)資本保全的原則和企業(yè)資產(chǎn)劃分的有關(guān)規(guī)定，項(xiàng)目投入的全部投資資金分別形成：1、固定資產(chǎn)2、無形資產(chǎn)3、遞延資產(chǎn)第二節(jié)流動(dòng)資金的估算一、流動(dòng)資金的構(gòu)成二、流動(dòng)資金的估算三、鋪底流動(dòng)資金的估算一、流動(dòng)資金的構(gòu)成流動(dòng)資金是建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用于購買原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。1、儲(chǔ)備資金2、生產(chǎn)資金3、成品資金4、結(jié)算及貨幣資金二、流動(dòng)資金的估算方法1、基本計(jì)算公式：流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝（應(yīng)收帳款+現(xiàn)金+存貨）－（應(yīng)付帳款+預(yù)收帳款）2、估算方法（1）擴(kuò)大指標(biāo)估算方法流動(dòng)資金額＝計(jì)算基數(shù)*技術(shù)指標(biāo)資金率（2）分項(xiàng)詳細(xì)估算法現(xiàn)金的估算應(yīng)收帳款的估算存貨的估算應(yīng)付（收）帳款的估算三、鋪底流動(dòng)資金的估算建成后所需的30％流動(dòng)資金列入投資計(jì)劃。鋪底流動(dòng)資金＝流動(dòng)資金*30％項(xiàng)目資本金最低需要量＝項(xiàng)目總投資*國(guó)家規(guī)定的最低資本金比例第三節(jié)資金籌措方案一、資金籌措分類二、幾種主要的融資方式一、資金籌措的分類1、期限長(zhǎng)短：長(zhǎng)期融資短期融資2、融資性質(zhì)：權(quán)益融資負(fù)債融資3、信用基礎(chǔ)：主權(quán)信用融資企業(yè)信用融資項(xiàng)目融資一、資金籌措的分類4、融資來源：國(guó)內(nèi)融資國(guó)外融資5、中介組織：直接融資間接融資6、融資的有償性：政策性融資經(jīng)營(yíng)性融資二、幾種主要的融資方式1、商業(yè)性銀行貸款（1）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貸款（2）國(guó)際商業(yè)銀行貸款（3）國(guó)際出口信貸（買方信貸和賣方信貸）二、幾種主要融資方式2、政策性貸款融資（1）國(guó)家政策性銀行貸款融資（2）外國(guó)政府貸款（3）國(guó)際金融組織貸款二、幾種主要融資方式3、債券融資（1）國(guó)內(nèi)公司（企業(yè)）債券（2）可轉(zhuǎn)換債券（3）海外債券融資（4）海外可轉(zhuǎn)換債券二、幾種主要融資方式4、股票融資5、產(chǎn)權(quán)融資6、外商直接投資7、無追索權(quán)式項(xiàng)目融資（1）BOT

（2）ABSBOT融資（1）含義（2）效應(yīng)（3）投資特點(diǎn)

A服務(wù)的公益性與社會(huì)性

B融資的風(fēng)險(xiǎn)性

C融資結(jié)構(gòu)的特殊性

D投資回報(bào)的特殊性ABS融資（1）含義（2）特點(diǎn)交易結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)高效特設(shè)信用機(jī)構(gòu)服務(wù)公司托管公司證券商金融擔(dān)保二、幾種主要融資方式8、貿(mào)易融資（1）補(bǔ)償貿(mào)易（2）對(duì)外加工裝配9、其他融資（1）境外投資基金融資（2）融資租賃第四節(jié)成本費(fèi)用的估算一、成本費(fèi)用的構(gòu)成二、項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的產(chǎn)品成本費(fèi)用分類與計(jì)算三、成本費(fèi)用及稅收、產(chǎn)品價(jià)格、銷售收入之間的關(guān)系一、成本費(fèi)用的構(gòu)成1、制造成本法2、計(jì)算公式制造成本＝直接材料+直接燃料動(dòng)力+直接工資+其他直接支出+

制造費(fèi)用期間費(fèi)用＝管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷售費(fèi)用二、產(chǎn)品成本費(fèi)用分類與計(jì)算1、總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用＝制造成本+期間費(fèi)用2、經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用

經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)（維簡(jiǎn)費(fèi)）－攤銷費(fèi)－