《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》 課件全套 金秋 第1-10章 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)概述-商業(yè)計(jì)劃書(shū)撰寫(xiě)中的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

03-2月-25學(xué)習(xí)要點(diǎn)：工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的含義；工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展；工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象；工程經(jīng)濟(jì)分析的一般過(guò)程；工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則；辯證分析工程、技術(shù)與經(jīng)濟(jì)之間的內(nèi)在關(guān)系。思政元素：家國(guó)情懷、工匠精神；職業(yè)道德；職業(yè)責(zé)任感。第1章

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)概述03-2月-25工程經(jīng)濟(jì)學(xué)是什么（What）工程經(jīng)濟(jì)學(xué)為什么（Why）工程經(jīng)濟(jì)學(xué)如何學(xué)（How）工程經(jīng)濟(jì)分析的一般過(guò)程工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則第1章

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)概述工程經(jīng)濟(jì)學(xué)： EngineeringEconomics03-2月-25一、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)是什么？工程的含義

工程是人們綜合應(yīng)用數(shù)、理、化等基礎(chǔ)科學(xué)的理論和技術(shù)開(kāi)發(fā)手段，改造客觀世界的社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)。

技術(shù)、工程與經(jīng)濟(jì)：相互滲透、相互促進(jìn)、相互制約經(jīng)濟(jì)的含義經(jīng)濟(jì)一詞有多種含義，在工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中研究的經(jīng)濟(jì)的含義指節(jié)約、精打細(xì)算之意，指對(duì)資源的有效利用和節(jié)約。工程技術(shù)的含義工程技術(shù)：是人們運(yùn)用科學(xué)進(jìn)行生產(chǎn)斗爭(zhēng)的手段。03-2月-25一、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)是什么？工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系(1)技術(shù)是人類(lèi)進(jìn)行社會(huì)實(shí)踐和生產(chǎn)斗爭(zhēng)的手段，經(jīng)濟(jì)是人類(lèi)進(jìn)行生產(chǎn)斗爭(zhēng)的目的(很多科技項(xiàng)目追求的是以少的投入獲取多的產(chǎn)出)。

(2)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)互相促進(jìn)——是一致的。技術(shù)的發(fā)展會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效果的提高；經(jīng)濟(jì)效益的提高又會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)技術(shù)的發(fā)展進(jìn)步。

(3)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)互相制約——是矛盾的。技術(shù)的實(shí)現(xiàn)與當(dāng)時(shí)、當(dāng)?shù)氐淖匀粭l件與社會(huì)條件有關(guān)，條件不同，技術(shù)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效果不同。03-2月-25

舉例說(shuō)明理解技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

小靈通雖然不能漫游，但是它具備普通市話的功能，而且價(jià)格便宜。截至2005年7月31日，小靈通在全國(guó)的用戶數(shù)達(dá)到8000萬(wàn)，每月凈增用戶數(shù)為250萬(wàn)。

而同時(shí)代的銥星手機(jī)利用66顆低軌銥星，信號(hào)覆蓋全球，無(wú)論是南極冰原，還是撒哈拉沙漠，用戶可以照打不誤，而且通話質(zhì)量很好?？墒沁@樣一個(gè)高精尖的產(chǎn)品未成氣候就黯然隕落。姑且不論每分鐘12.5元的通話費(fèi)，單是一部手機(jī)3.6萬(wàn)元的價(jià)格就讓多數(shù)人望而卻步。而且對(duì)于多數(shù)用戶來(lái)講，一輩子能有幾次機(jī)會(huì)到南極洲和撒哈拉沙漠打手機(jī)呢？03-2月-25

教師評(píng)價(jià)

這一案例說(shuō)明：工程（技術(shù)）固然重要，但它的經(jīng)濟(jì)性更重要，工程（技術(shù)）離開(kāi)經(jīng)濟(jì)，只能是孤芳自賞。技術(shù)的先進(jìn)性與經(jīng)濟(jì)的合理性是社會(huì)發(fā)展中一對(duì)相互促進(jìn)、相互制約的既對(duì)立又統(tǒng)一的矛盾統(tǒng)一體。03-2月-25一、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)是什么？

工程項(xiàng)目的含義

工程項(xiàng)目的含義是廣泛的，不僅指固定資產(chǎn)建造和購(gòu)置活動(dòng)中的具有獨(dú)立設(shè)計(jì)方案，能夠獨(dú)立發(fā)揮功能的工程整體，而且更主要的是指投入一定資源的計(jì)劃、規(guī)劃和方案并可以進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的獨(dú)立單位。比如它可以是一個(gè)具有一定生產(chǎn)能力的大型工廠，也可以是生產(chǎn)線上的一臺(tái)設(shè)備。03-2月-25一、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)是什么？工程項(xiàng)目的有效性工程項(xiàng)目的有效性是指要同時(shí)具備技術(shù)上的可行性和經(jīng)濟(jì)上的合理性。在技術(shù)上無(wú)法實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目是不可能存在的，因?yàn)槿藗冞€沒(méi)有掌握它的客觀規(guī)律，而一項(xiàng)工程如果只講技術(shù)可行，忽略經(jīng)濟(jì)合理也同樣是不能被接受的。人們發(fā)展技術(shù)、應(yīng)用技術(shù)的目的在于提高經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合理性——即經(jīng)濟(jì)效益。因此，為了保證工程技術(shù)更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)，最大限度地滿足社會(huì)需要，就必須研究、尋找技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的最佳綜合點(diǎn)，在具體目標(biāo)和具體條件下，獲得投入產(chǎn)出的最大效益。03-2月-25一、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)是什么？工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的定義

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)又稱費(fèi)用—效益分析，是一門(mén)應(yīng)用工程學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的綜合知識(shí)，研究工程項(xiàng)目的投資決策與經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的交叉學(xué)科，能夠完成工程項(xiàng)目預(yù)定目標(biāo)的各種可行技術(shù)方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證、比較、計(jì)算和評(píng)價(jià)，優(yōu)選出技術(shù)上先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)上有利的方案，從而為實(shí)現(xiàn)正確的投資決策提供科學(xué)依據(jù)的一門(mén)應(yīng)用性經(jīng)濟(jì)學(xué)科。03-2月-25二、為什么學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)？惠靈頓：1887，《鐵路布局的經(jīng)濟(jì)理論》，最早在工程領(lǐng)域開(kāi)展經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作。“工程經(jīng)濟(jì)是一門(mén)少花錢(qián)多辦事的藝術(shù)”。哥德曼：1920，《財(cái)務(wù)工程》，提出復(fù)利的計(jì)算方法。“有一種奇怪而遺憾的現(xiàn)象，許多作者在他們所著的工程學(xué)書(shū)籍中，沒(méi)有或很少考慮到工程師的最基本職責(zé)是分析成本以達(dá)到真正的經(jīng)濟(jì)性，即贏得最大可能數(shù)量的金錢(qián)，獲得最佳的財(cái)務(wù)效率”。格蘭特：1930，《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》，以復(fù)利為基礎(chǔ)討論了投資決策的理論和方法。美國(guó)人尊稱為“工程經(jīng)濟(jì)學(xué)之父”。里格斯：1982，《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》，系統(tǒng)闡明工程貨幣的時(shí)間價(jià)值、貨幣管理、經(jīng)濟(jì)決策以及風(fēng)險(xiǎn)和不確定性等。1工程經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展簡(jiǎn)史03-2月-25二、為什么學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)？2工程經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)習(xí)意義從社會(huì)角度看：促進(jìn)管理科學(xué)化，提高投資的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。從個(gè)人角度看：工程經(jīng)濟(jì)知識(shí)是理工科學(xué)生應(yīng)具備的知識(shí)結(jié)構(gòu)中不可缺少的部分。作為工程師或設(shè)計(jì)人員經(jīng)濟(jì)上可行是技術(shù)設(shè)計(jì)方案能夠?qū)嵤┑那疤釛l件技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果的最佳匹配是建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要條件作為研究者資源約束是從事研究工作必須考慮的問(wèn)題市場(chǎng)需求和經(jīng)濟(jì)效益是決定研究成果價(jià)值的重要因素作為管理者管理人員的稀缺以及對(duì)應(yīng)的責(zé)權(quán)利提出了需求技術(shù)人員有廣泛的機(jī)會(huì)成為管理者企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)管理采購(gòu)計(jì)劃生產(chǎn)作業(yè)方法、生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)管理產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與更新?lián)Q代設(shè)備更新與技術(shù)改造職員雇傭計(jì)劃工程設(shè)計(jì)工程項(xiàng)目建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用領(lǐng)域主要有：二、為什么學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)？03-2月-25三、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)如何學(xué)？工程經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)習(xí)的特點(diǎn)強(qiáng)調(diào)以貨幣為計(jì)量單位，量化比較強(qiáng)調(diào)資金的時(shí)間價(jià)值，復(fù)利計(jì)算強(qiáng)調(diào)多項(xiàng)選擇與決策，窮舉方案工程經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)習(xí)的方法系統(tǒng)性：掌握概念預(yù)見(jiàn)性：熟悉方法實(shí)踐性：結(jié)合實(shí)際03-2月-25確定分析目標(biāo)調(diào)查研究和收集資料趨勢(shì)分析建立和選擇方案構(gòu)造和選擇模型模型求解綜合評(píng)價(jià)選擇最優(yōu)方案完善并實(shí)施方案四、工程經(jīng)濟(jì)分析的一般過(guò)程03-2月-25工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的原則

技術(shù)和經(jīng)濟(jì)的關(guān)系是一種辨證關(guān)系，它們之間既相互統(tǒng)一，又相互矛盾。例：鐵路機(jī)車(chē)有電力機(jī)車(chē)、內(nèi)燃機(jī)車(chē)、蒸汽機(jī)車(chē)，其中電力機(jī)車(chē)總效率最高，節(jié)能、環(huán)保、速度快，但需配置龐大的電網(wǎng)和供電設(shè)施，因而許多國(guó)家依然使用內(nèi)燃機(jī)車(chē)作為主要?jiǎng)恿C(jī)，可見(jiàn)，先進(jìn)技術(shù)并非總是經(jīng)濟(jì)合理的。

再比如數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用可以提高生產(chǎn)效率和質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)線智能化和自動(dòng)化，還可以精準(zhǔn)控制物流和庫(kù)存，降低成本并提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，然而數(shù)字化技術(shù)也會(huì)帶來(lái)一些挑戰(zhàn)和問(wèn)題，如信息安全、隱私保護(hù)和數(shù)字鴻溝等，因此要合理應(yīng)用數(shù)字技術(shù)，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。五、工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則03-2月-25宏觀與微觀，短期與長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合的原則

宏觀經(jīng)濟(jì)效益與微觀經(jīng)濟(jì)效益之間實(shí)質(zhì)上是整體利益和局部利益的關(guān)系。一般來(lái)講，二者是一致的，但有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)矛盾。此時(shí)，需要局部利益服從整體利益。

“綠水青山就是金山銀山”理念從實(shí)現(xiàn)人的全面發(fā)展以及人類(lèi)社會(huì)整體和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā)，抓住了矛盾的主要方面，因?yàn)椤熬G水青山可帶來(lái)金山銀山，但金山銀山卻買(mǎi)不到綠水青山”，必須堅(jiān)決否棄以犧牲環(huán)境為代價(jià)換取經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)步的發(fā)展模式，以及以眼前利益換取長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的思維方法。

此時(shí)，需要短期效益服從長(zhǎng)期效益。五、工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則03-2月-25可比性原則

工程經(jīng)濟(jì)分析是一個(gè)比較和優(yōu)選過(guò)程，在多方案的評(píng)價(jià)中必須建立共同的比較基礎(chǔ)，保證計(jì)算口徑的一致。

1）滿足需要的可比原則

2）消耗費(fèi)用的可比原則

3）價(jià)格指標(biāo)的可比原則

4）時(shí)間的可比原則（靜態(tài)評(píng)價(jià)與動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)相結(jié)合）五、工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則03-2月-25定量分析和定性分析相結(jié)合定量為主原則工程經(jīng)濟(jì)分析以定量分析為重點(diǎn)，力求把費(fèi)用效益因素貨幣量化，以增強(qiáng)評(píng)價(jià)結(jié)論的科學(xué)性和說(shuō)服力。

但并不排斥、忽略定性分析。在進(jìn)行量化計(jì)算之前，首先要對(duì)問(wèn)題進(jìn)行定性的描述，以把握問(wèn)題的全貌，使工程經(jīng)濟(jì)分析更全面。同時(shí)，對(duì)難以量化的因素，也有必要定性分析。

五、工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則03-2月-25“有、無(wú)”對(duì)比原則將兩個(gè)或兩個(gè)以上的備選方案進(jìn)行評(píng)價(jià)比較而做出的選擇。無(wú)：即保持原有的狀況，不采取任何措施的方案；有：新的方案：方案1；方案2

有無(wú)對(duì)比既是將最終選定的新方案與這個(gè)“無(wú)”項(xiàng)目方案進(jìn)行比選，以確定項(xiàng)目是否實(shí)施。例：解決交通擁塞問(wèn)題的兩個(gè)方案：新建干線、拓寬原有干線。若比選結(jié)果是方案1較好，最后還要將它與方案“無(wú)”（保持原有道路狀況）進(jìn)行比較而確定是否實(shí)施。可能因?yàn)橘Y金問(wèn)題而暫時(shí)選擇“無(wú)”，因?yàn)槟壳皝?lái)看“有”比“無(wú)”的效果沒(méi)好多少；但是長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看“有”比“無(wú)”的效果要好很多，那么在條件具備時(shí)就要盡快實(shí)施方案1。

五、工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則03-2月-25增量分析原則

形成比較的基礎(chǔ)，著眼方案的差異。

例如：某公司計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)設(shè)備，賣(mài)方提出兩種付款方式：若買(mǎi)時(shí)一次付清，則售價(jià)50000元；若買(mǎi)時(shí)選擇兩年期分期付款，則成交時(shí)首付款20000元，從次月開(kāi)始計(jì)算，以后24個(gè)月每月支付2000元。

此例兩種付款方式有20000元發(fā)生時(shí)點(diǎn)相同，資金現(xiàn)值相同，剩下30000元付款方式不同，在進(jìn)行具體計(jì)算時(shí)只需考慮差異還款30000元即可。。

再比如，兩個(gè)施工方案，先找出二者的共同之處，再比較兩者的差異，選擇一個(gè)最優(yōu)的。

五、工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則03-2月-25靜態(tài)評(píng)價(jià)與動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)相結(jié)合動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)為主原則

靜態(tài)評(píng)價(jià)是在不考慮時(shí)間因素的前提下，考察工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性。由于其忽略了資金的時(shí)間價(jià)值，因而評(píng)價(jià)結(jié)論是粗略的，通常適用于項(xiàng)目初評(píng)。

動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)是指在考慮資金的時(shí)間因素前提下，定量計(jì)算工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益，并對(duì)方案實(shí)施情況做出評(píng)價(jià)。

例：同樣的1元錢(qián)，今年到手和明年到手的“價(jià)值”是不同的，先到手的資金可以用來(lái)投資而產(chǎn)生新的價(jià)值，這種貨幣的時(shí)間價(jià)值可以在銀行的利息中體現(xiàn)出來(lái)。按年利率5%，今年到手的1元錢(qián)，明年年底就變成1.05元。五、工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則03-2月-25

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，可以了解工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展；全面理解工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心價(jià)值和應(yīng)用前景；熟悉工程經(jīng)濟(jì)分析的一般過(guò)程以及基本原則，為進(jìn)一步深入探索工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的深層知識(shí)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

培養(yǎng)深刻認(rèn)識(shí)國(guó)家重大工程建設(shè)中蘊(yùn)含的尖端科技與創(chuàng)新精神、艱辛歷程與奉獻(xiàn)精神。本章小結(jié)03-2月-251.學(xué)習(xí)要點(diǎn)：工程經(jīng)濟(jì)要素的基本構(gòu)成；項(xiàng)目投資的構(gòu)成與估算；產(chǎn)品成本和費(fèi)用的構(gòu)成及計(jì)算；現(xiàn)行稅制主要稅金的構(gòu)成及計(jì)算。2.思政元素：工匠精神；納稅是公民的基本義務(wù)；社會(huì)主義核心價(jià)值觀。第2章工程經(jīng)濟(jì)要素投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的基本假設(shè)技術(shù)上已經(jīng)可行，市場(chǎng)基本存在

——有一個(gè)或多個(gè)可行項(xiàng)目方案可行投資的經(jīng)濟(jì)效果可以事先評(píng)價(jià)

——未來(lái)可以預(yù)測(cè)，但需要估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)以項(xiàng)目（企業(yè)）為載體

——實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益：利潤(rùn)最大化

03-2月-25一、概述03-2月-25產(chǎn)品服務(wù)資產(chǎn)投資自有資金生產(chǎn)分配銷(xiāo)售成本收入貸款借貸稅收利潤(rùn)股東消費(fèi)重新投資投資項(xiàng)目貨幣化過(guò)程EngineeringTeam2.1

概述03-2月-252.2投資1.定義：

投資是指投資主體為追求利潤(rùn)或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（例如進(jìn)行投資組合管理），預(yù)先投入資金或其他資源，如技術(shù)、人力、信息等，以期在未來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)回報(bào)的行為。2.分類(lèi)：

按照資金籌集和運(yùn)用方式不同分類(lèi)，分為直接投資和間接投資。

按照其形成資產(chǎn)形態(tài)不同分類(lèi)，分為固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)等。03-2月-25固定資產(chǎn)構(gòu)建費(fèi)用工業(yè)項(xiàng)目總投資固定資產(chǎn)投資借款建設(shè)期利息建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用流動(dòng)資金無(wú)形資產(chǎn)獲取費(fèi)用無(wú)形資產(chǎn)投資借款建設(shè)期利息場(chǎng)地使用權(quán)獲取費(fèi)用工業(yè)產(chǎn)權(quán)及專用技術(shù)獲取費(fèi)用其他無(wú)形資產(chǎn)獲取費(fèi)用開(kāi)辦費(fèi)遞延資產(chǎn)投資借款建設(shè)期利息咨詢調(diào)查費(fèi)人員培訓(xùn)費(fèi)其他籌建費(fèi)預(yù)備費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)固定資產(chǎn)遞延資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)2.2投資03-2月-253.固定資產(chǎn)：使用期限較長(zhǎng)（一般在一年以上），單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，在生產(chǎn)過(guò)程中為多個(gè)生產(chǎn)周期服務(wù)，在使用過(guò)程中保持原來(lái)物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。本質(zhì)：（1）有固定實(shí)物形態(tài)，能為多個(gè)生產(chǎn)周期服務(wù)（使用期在一年以上），且實(shí)物形態(tài)基本沒(méi)有變化； （2）價(jià)值在一定限額之上。 種類(lèi)： （1）房屋及建筑物 （2）機(jī)器設(shè)備 （3）運(yùn)輸設(shè)備 （4）工具器具2.2投資03-2月-252.2

投資4.流動(dòng)資產(chǎn)：可以在一年或雖然超過(guò)一年但仍然是一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的周轉(zhuǎn)資金，實(shí)物形態(tài)不斷改變。構(gòu)成：存貨：材料、燃料、低值易耗品、包裝物、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、協(xié)作件、外購(gòu)商品現(xiàn)金及各種存款短期投資應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)03-2月-252.2投資5.遞延資產(chǎn):集中發(fā)生，但在會(huì)計(jì)核算中不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷(xiāo)的費(fèi)用。要點(diǎn)：集中發(fā)生分期受益——分期攤銷(xiāo)種類(lèi)：開(kāi)辦費(fèi)租入固定資產(chǎn)的改良支出03-2月-252.2

投資6.無(wú)形資產(chǎn)：企業(yè)長(zhǎng)期使用，能為企業(yè)提供某些權(quán)利或利益，但不具有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或提供勞務(wù)，出租給他人或?yàn)楣芾砟康亩钟械臎](méi)有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等。

最新公司法規(guī)定，無(wú)形資產(chǎn)出資沒(méi)有比例限制，即可以100%作為注冊(cè)資本出資。這樣放開(kāi)后，企業(yè)注冊(cè)時(shí)可以以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和土地使用權(quán)出資，這里的無(wú)形資產(chǎn)主要指的是知識(shí)產(chǎn)權(quán)。對(duì)于促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化具有極大的推動(dòng)作用。2.3產(chǎn)品成本費(fèi)用2.3.1總成本費(fèi)用2.3.2經(jīng)營(yíng)成本2.3.3固定成本和可變成本2.3.4平均成本和邊際成本2.3.5機(jī)會(huì)成本和沉沒(méi)成本03-2月-25成本概念：成本是企業(yè)為生產(chǎn)商品或提供勞務(wù)而使用各種生產(chǎn)要素所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。03-2月-252.3.1

總成本費(fèi)用總成本直接成本生產(chǎn)成本制造費(fèi)用期間費(fèi)用直接材料費(fèi)：原料、燃料、外購(gòu)動(dòng)力直接人工費(fèi)：工人工資工資（車(chē)間管理人員）、福利折舊、維修費(fèi)其他：水電費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)銷(xiāo)售費(fèi)用：保險(xiǎn)費(fèi)、包裝費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、展覽費(fèi)和廣告費(fèi)、商品維修費(fèi)、預(yù)計(jì)產(chǎn)品質(zhì)量保證損失管理費(fèi)用：公司經(jīng)費(fèi)、咨詢費(fèi)、教育經(jīng)費(fèi)、稅金、土地使用費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、開(kāi)辦費(fèi)攤銷(xiāo)、技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用：利息凈支出、匯兌凈損失、銀行手續(xù)費(fèi)（一）產(chǎn)品生產(chǎn)成本

產(chǎn)品生產(chǎn)成本也稱制造成本，是指工業(yè)企業(yè)為制造一定種類(lèi)和數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的各項(xiàng)生產(chǎn)費(fèi)用的總和。生產(chǎn)成本項(xiàng)目包括:直接材料費(fèi)、直接工資、以及其他直接支出及制造費(fèi)用等。上述直接材料、直接工資及其他直接支出構(gòu)成了產(chǎn)品的直接成本；制造費(fèi)用則構(gòu)成了產(chǎn)品的間接成本。直接成本加上間接成本即成了產(chǎn)品的生產(chǎn)成本即制造成本。03-2月-25（一）產(chǎn)品生產(chǎn)成本√生產(chǎn)成本中直接材料費(fèi)指在生產(chǎn)過(guò)程中直接消耗于產(chǎn)品生產(chǎn)的各種物資的費(fèi)用。

√

生產(chǎn)成本中直接工資是指在生產(chǎn)過(guò)程中直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資性消耗?！躺a(chǎn)成本中其他直接支出包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費(fèi)等。

√

生產(chǎn)成本中的制造費(fèi)用是指組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項(xiàng)間接費(fèi)用，即發(fā)生在生產(chǎn)作業(yè)單位的間接費(fèi)用。

03-2月-25（二）期間費(fèi)用

總成本費(fèi)用中的期間費(fèi)用包括銷(xiāo)售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用。√

銷(xiāo)售費(fèi)用是指銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)等日常經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及專設(shè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)?！?/p>

管理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門(mén)為管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的一般管理費(fèi)?！?/p>

財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)在籌集資金等財(cái)物活動(dòng)中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。03-2月-252.3.2經(jīng)營(yíng)成本√經(jīng)營(yíng)成本是工程經(jīng)濟(jì)分析中的特定概念?！探?jīng)營(yíng)成本是現(xiàn)金流概念下的成本，所以，非現(xiàn)金支出的項(xiàng)目不包含在經(jīng)營(yíng)成本中。√經(jīng)營(yíng)成本是從總成本費(fèi)用中分離出來(lái)的一部分費(fèi)用，它是指總成本費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)（維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)費(fèi)用）、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)和利息支出以后的費(fèi)用。其公式為：經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-維簡(jiǎn)費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)-財(cái)務(wù)費(fèi)用03-2月-25經(jīng)營(yíng)成本＝總成本－年折舊攤銷(xiāo)費(fèi)－財(cái)務(wù)費(fèi)用

2.3.3固定成本和變動(dòng)成本

1.固定成本——你變我不變

固定成本是指在一定時(shí)期和一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，成本總額不受業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)的影響而固定不變的成本項(xiàng)目。固定成本在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)與產(chǎn)量增減變化沒(méi)有直接聯(lián)系。但在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)，固定成本雖然總額不變，然而隨著產(chǎn)品產(chǎn)量增加，單位產(chǎn)品所承擔(dān)的固定成本將會(huì)下降。

03-2月-25

2.3.3固定成本和變動(dòng)成本

2.固定成本的特點(diǎn)（1）固定成本總額在相關(guān)范圍內(nèi)不受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響03-2月-25相關(guān)范圍生產(chǎn)能力產(chǎn)量固定成本總額

2.3.3固定成本和變動(dòng)成本

2.固定成本的特點(diǎn)（2）在相關(guān)范圍內(nèi)，單位固定成本會(huì)隨著產(chǎn)量的變動(dòng)而呈反方向變動(dòng)03-2月-25單位固定成本產(chǎn)量

2.3.3固定成本和變動(dòng)成本

3.變動(dòng)成本——你變我也變

變動(dòng)成本是指在一定時(shí)期和一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，成本總額隨業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的成本項(xiàng)目。如直接材料、直接人工就是變動(dòng)成本。

單位變動(dòng)成本不隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而變動(dòng)，即在相關(guān)范圍內(nèi)，單位變動(dòng)成本固定不變。由于變動(dòng)成本是以相應(yīng)的業(yè)務(wù)量為基礎(chǔ)的，所以只有通過(guò)改進(jìn)技術(shù)、更新設(shè)備、提高生產(chǎn)率等手段，才能達(dá)到降低單位變動(dòng)成本以相應(yīng)降低變動(dòng)成本總額的目的。03-2月-25

2.3.3固定成本和變動(dòng)成本

4.變動(dòng)成本的特點(diǎn)（1）變動(dòng)成本總額直接受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響，呈同方向、同比例變動(dòng)03-2月-25產(chǎn)量相關(guān)范圍變動(dòng)成本額

4.變動(dòng)成本的特點(diǎn)（2）單位變動(dòng)成本不隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而變動(dòng)，即在相關(guān)范圍內(nèi)，單位變動(dòng)成本固定不變03-2月-25產(chǎn)量單位變動(dòng)成本

2.3.3固定成本和變動(dòng)成本

2.3.3固定成本和變動(dòng)成本產(chǎn)量Q總成本TC邊際成本MC平均成本AC055－－18530852110255531302043416030405210504203-2月-252.3.4平均成本和邊際成本邊際成本——每增加一個(gè)單位產(chǎn)量所增加的成本TC：TotalCostMC：MarginalCostAC：AverageCost平均成本——產(chǎn)品總成本與產(chǎn)品總產(chǎn)量之比，即，單位產(chǎn)品成本。（點(diǎn)擊播放視頻）2.3.4平均成本和邊際成本03-2月-25例：A廠生產(chǎn)某種產(chǎn)品，每月生產(chǎn)24萬(wàn)件，平均成本為85元，一直以來(lái)以每件100元的價(jià)格賣(mài)給X公司，每月利潤(rùn)＝24萬(wàn)×（100－85）＝360萬(wàn)元?，F(xiàn)在有一家Y公司提出以80元/件每月購(gòu)買(mǎi)6萬(wàn)件的要求，問(wèn)決策。已知，生產(chǎn)量由24萬(wàn)件提高到30萬(wàn)件時(shí)，平均成本由85元降低到81元。MC＝（30×81－24×85）/6＝65元/件MR＝80元/件MR>MC應(yīng)該同Y公司簽合同。同Y公司簽合同，每月可以獲得利潤(rùn)＝24×100＋80×6－30×81

＝450萬(wàn)元2.3.4平均成本和邊際成本機(jī)會(huì)成本：又稱擇一成本，擇機(jī)代價(jià)。是指在經(jīng)濟(jì)決策過(guò)程中，因選擇某一方案而放棄其余方案所付出的代價(jià)或喪失的潛在利益。產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本的條件資源本身有多種用途資源可以自由流動(dòng)而不受限制資源具有稀缺性例如：在既定資源條件下，假定可以生產(chǎn)兩種產(chǎn)品，當(dāng)把資源用于生產(chǎn)某一種產(chǎn)品時(shí)，機(jī)會(huì)成本就是所放棄生產(chǎn)的另一種產(chǎn)品數(shù)量。03-2月-252.3.5機(jī)會(huì)成本和沉沒(méi)成本（點(diǎn)擊播放視頻）2.3.5機(jī)會(huì)成本和沉沒(méi)成本趣味小課堂03-2月-25機(jī)會(huì)成本應(yīng)用舉例：機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本是指決策時(shí)由于選擇某一方案而放棄另一方案所放棄的潛在利益。

在進(jìn)行決策時(shí)，只有將落選方案有可能獲得的“潛在收益”作為機(jī)會(huì)成本計(jì)入中選方案的相關(guān)總成本中，才能全面、合理地評(píng)價(jià)中選方案的經(jīng)濟(jì)效益，忽視機(jī)會(huì)成本有可能造成決策失誤。

例如，某企業(yè)有一暫時(shí)空閑的設(shè)備，既可以自行加工生產(chǎn)所需的甲零件，又可以出租給另一企業(yè)。如果用于加工甲零件，總成本費(fèi)用28000元；若用于出租，可獲得租金4000元，此時(shí)企業(yè)生產(chǎn)用甲零件則只好外購(gòu)，總成本費(fèi)用30000元。問(wèn)企業(yè)應(yīng)自制還是外購(gòu)？03-2月-25沉沒(méi)成本：發(fā)生在決策之前，與決策問(wèn)題無(wú)關(guān)的費(fèi)用。沉沒(méi)成本發(fā)生在決策以前，是決策事項(xiàng)的歷史成本，不論對(duì)目前的決策事項(xiàng)做何抉擇，它都是一筆“已然”狀態(tài)的支出，因而對(duì)目前的決策不構(gòu)成影響。所以在進(jìn)行方案優(yōu)選時(shí)，對(duì)沉沒(méi)成本不予考慮。未來(lái)決策：沉沒(méi)成本不作考慮沉沒(méi)成本：生產(chǎn)停止，或研發(fā)不成功，或研發(fā)成功晚于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，導(dǎo)致無(wú)法挽回的成本2.3.5機(jī)會(huì)成本和沉沒(méi)成本（點(diǎn)擊播放視頻）2.3.5機(jī)會(huì)成本和沉沒(méi)成本趣味小課堂03-2月-25沉沒(méi)成本舉例：某設(shè)備4年前的原始取得成本是10000元，目前賬面價(jià)值是4000元，可變現(xiàn)凈值是1500元，在進(jìn)行設(shè)備更新分析時(shí)，應(yīng)視為設(shè)備沉沒(méi)成本的價(jià)值為（）元。A8500B1500C10000D25002.3.5機(jī)會(huì)成本和沉沒(méi)成本在工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中，營(yíng)業(yè)收入是一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，這是因?yàn)樗苯臃从沉斯こ添?xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和盈利能力。狹義上的收入，即營(yíng)業(yè)收入，是指在銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動(dòng)中形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入，包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入，不包括為第三方或客戶代收的款項(xiàng)。廣義上的收入是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中能夠?qū)е缕髽I(yè)凈資產(chǎn)增加的所得，包括營(yíng)業(yè)收入、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入。03-2月-252.4收入03-2月-252.5

稅金

稅金：國(guó)家依據(jù)法律對(duì)有納稅義務(wù)的單位和個(gè)人征收的財(cái)政資金。

稅收是國(guó)家為了實(shí)現(xiàn)其職能，憑借政治權(quán)利參與國(guó)民收入分配和再分配，按照法律規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)償取得財(cái)政收入的一種形式。

1）強(qiáng)制性。

2）無(wú)償性。

3）固定性。

（點(diǎn)擊視頻，了解稅）2.5

稅金趣味小課堂03-2月-25工業(yè)企業(yè)繳納的主要稅種：五大類(lèi)：（1）流轉(zhuǎn)稅類(lèi)（增值稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅）（2）所得稅類(lèi)（企業(yè)所得稅）（3）特定目的稅類(lèi)（城市維護(hù)建設(shè)稅、土地增值稅和車(chē)輛購(gòu)置稅）

（4）資源稅類(lèi)（資源稅、土地使用稅）（5）財(cái)產(chǎn)和行為稅類(lèi)（車(chē)船稅、房產(chǎn)稅、印花稅和契稅）

2.5

稅金①增值稅增值稅在產(chǎn)品銷(xiāo)售流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)發(fā)生，買(mǎi)賣(mài)雙方就一筆產(chǎn)品（商品）交易發(fā)生的增值稅：對(duì)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)是進(jìn)項(xiàng)稅，對(duì)賣(mài)方來(lái)說(shuō)是銷(xiāo)項(xiàng)稅。由增值稅發(fā)票區(qū)分幾個(gè)概念：不含稅價(jià)格不含稅銷(xiāo)售收入含稅銷(xiāo)售收入不含稅價(jià)格計(jì)算的成本2.5

稅金不含稅價(jià)格不含稅銷(xiāo)售收入含稅銷(xiāo)售收入銷(xiāo)項(xiàng)稅額不含稅價(jià)格計(jì)算的成本進(jìn)項(xiàng)稅額2.5

稅金企業(yè)在繳納當(dāng)期增值稅的同時(shí)，還應(yīng)繳納增值稅的附加稅，包括：城市維護(hù)建設(shè)稅教育費(fèi)附加地方教育附加①增值稅對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在一定期間（如某個(gè)月），購(gòu)進(jìn)貨物或者接受應(yīng)稅勞務(wù)會(huì)發(fā)生進(jìn)項(xiàng)稅額，生產(chǎn)的產(chǎn)品銷(xiāo)售會(huì)發(fā)生銷(xiāo)項(xiàng)稅額，則當(dāng)期的所納增值稅為

②增值稅附加

2.5

稅金某企業(yè)本期銷(xiāo)售額為100萬(wàn)元，本期外購(gòu)商品與勞務(wù)的價(jià)值為60萬(wàn)元，假設(shè)增值稅稅率為13%，計(jì)算該企業(yè)應(yīng)納的增值稅。理論上增值額=100-60=40萬(wàn)應(yīng)納增值稅＝40×13%＝5.2（萬(wàn)元）實(shí)踐中應(yīng)納增值稅=100×13%－60×13%＝5.2（萬(wàn)元）進(jìn)項(xiàng)稅額銷(xiāo)項(xiàng)稅額①增值稅2.5

稅金能反推出稅率嗎？2.5

稅金城市維護(hù)建設(shè)稅，簡(jiǎn)稱城建稅，是我國(guó)為了加強(qiáng)城市的維護(hù)建設(shè)，擴(kuò)大和穩(wěn)定城市維護(hù)建設(shè)資金的來(lái)源，對(duì)有經(jīng)營(yíng)收入的單位和個(gè)人征收的一個(gè)稅種。是基于特定目的在流轉(zhuǎn)稅（包括增值稅和消費(fèi)稅）基礎(chǔ)上開(kāi)征的一個(gè)地方附加稅種?，F(xiàn)行稅制條件下，實(shí)行地域差別稅率：納稅人在市區(qū)為7%，在縣城、鎮(zhèn)的為5%，其他為1%。03-2月-252.5

稅金其應(yīng)納稅額計(jì)算公式為：應(yīng)納稅額=（增值稅+消費(fèi)稅）的實(shí)納稅額×適用稅率教育費(fèi)附加的計(jì)征依據(jù)是各繳納人實(shí)際繳納的消費(fèi)稅、增值稅的稅額，征收率為3%。其計(jì)算公式為：應(yīng)納教育附加額=（消費(fèi)稅+增值稅）的實(shí)納稅額×3%

03-2月-252.5

稅金03-2月-25②消費(fèi)稅（Consumertax/ExciseDuty)消費(fèi)稅的納稅人包括在中國(guó)境內(nèi)生產(chǎn)、委托加工和進(jìn)口應(yīng)稅消費(fèi)品的單位和個(gè)人。消費(fèi)稅實(shí)行價(jià)內(nèi)稅，只在應(yīng)稅消費(fèi)品的生產(chǎn)、委托加工和進(jìn)口環(huán)節(jié)繳納，在以后的批發(fā)、零售等環(huán)節(jié)，因?yàn)閮r(jià)款中已包含消費(fèi)稅，因此不用再繳納消費(fèi)稅，稅款最終由消費(fèi)者承擔(dān)。就其本質(zhì)而言，消費(fèi)稅之“消費(fèi)”，不是零售環(huán)節(jié)購(gòu)買(mǎi)貨物或勞務(wù)之“消費(fèi)”。2.5

稅金增值稅：1、普遍征收；2、價(jià)外稅；3、多環(huán)節(jié)納稅；4、不重復(fù)課征；5、目的是財(cái)政收入。消費(fèi)稅：1、對(duì)特定對(duì)象征稅；2、價(jià)內(nèi)稅；3、單一環(huán)節(jié)納稅；4、不重復(fù)課征；5、主要目的是調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。消費(fèi)稅是以特定消費(fèi)品為課稅對(duì)象，在特定的環(huán)節(jié)所征收的一種稅。增值稅——多環(huán)節(jié)征稅。2.5

稅金03-2月-25消費(fèi)稅（Consumertax/ExciseDuty)納稅人出口的應(yīng)稅消費(fèi)品免征消費(fèi)稅，可以提高本國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力。國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外。在對(duì)貨物普遍征收增值稅的基礎(chǔ)上，選擇少數(shù)消費(fèi)品再征收一道消費(fèi)稅，主要是為了調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)消費(fèi)方向，保證國(guó)家財(cái)政收入。2.5

稅金03-2月-25消費(fèi)稅（Consumertax/ExciseDuty)消費(fèi)稅的征收范圍包括了五種類(lèi)型的產(chǎn)品：第一類(lèi)：一些過(guò)度消費(fèi)會(huì)對(duì)人類(lèi)健康、社會(huì)秩序、生態(tài)環(huán)境等方面造成危害的特殊消費(fèi)品，如煙、酒、鞭炮、焰火等；第二類(lèi)：奢侈品、非生活必需品，如貴重首飾、化妝品等；第三類(lèi)：高能耗及高檔消費(fèi)品，如小轎車(chē)、摩托車(chē)等；第四類(lèi)：不可再生和替代的石油類(lèi)消費(fèi)品，如汽油、柴油等；第五類(lèi)：具有一定財(cái)政意義的產(chǎn)品，如護(hù)膚品護(hù)發(fā)品等。2.5

稅金03-2月-25是指在境內(nèi)的企業(yè)和其他取得應(yīng)稅收入的組織，不論出資人國(guó)籍身份、企業(yè)形態(tài)統(tǒng)一適用《企業(yè)所得稅法》。企業(yè)所得稅稅基：利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額=產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利益+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收入－營(yíng)業(yè)外支出對(duì)于項(xiàng)目而言，比較簡(jiǎn)單：利潤(rùn)總額=產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)（即稅前利潤(rùn)）25%

內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)（即其他上述未包含的企業(yè)或機(jī)構(gòu)所得稅）。企業(yè)所得稅類(lèi)（Corporateincometax

）2.5

稅金√利潤(rùn)是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終成果。利潤(rùn)指標(biāo)能夠綜合反映出企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平和管理水平。03-2月-252.6

利潤(rùn)

企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，一部分以稅金形式上交國(guó)家，另一部分按規(guī)定進(jìn)行分配。企業(yè)的凈利潤(rùn)為利潤(rùn)總額減去所得稅后的余額。凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額–

所得稅03-2月-252.6

利潤(rùn)稅前利潤(rùn)稅后利潤(rùn)圖2-8營(yíng)業(yè)收入、總成本費(fèi)用、稅金及利潤(rùn)關(guān)系03-2月-2503-2月-25第3章資金的時(shí)間價(jià)值學(xué)習(xí)要點(diǎn)：資金時(shí)間價(jià)值的概念及度量；現(xiàn)金流量及其表示；資金時(shí)間價(jià)值復(fù)利計(jì)算的基本公式；資金等值的計(jì)算；名義利率和有效利率；資金時(shí)間價(jià)值基本公式的應(yīng)用。思政元素：青春無(wú)價(jià)；弘揚(yáng)和踐行社會(huì)主義核心價(jià)值觀，增強(qiáng)“四個(gè)自信”。03-2月-253.1引例：非法“校園貸”

一名學(xué)生從網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)借款5000元，日利息1%，借款時(shí)間為1年。有的同學(xué)乍一看，利息才1%，也就是一天僅有50元的利息，于是自己計(jì)算一年后需要還的本利和為5000+50×365=23250元。根據(jù)自己家庭的經(jīng)濟(jì)條件，于是就進(jìn)行了借款。

但是，不良網(wǎng)絡(luò)貸款公司，是不會(huì)根據(jù)單利計(jì)息的，而是按照復(fù)利計(jì)息，一年后需要還的本利和為5000×(1+1%)365=188917.172元。這接近19萬(wàn)元本利和，還沒(méi)有包括不良貸款公司從本金中扣除的手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、逾期罰款等其它因素，否則一定是超出想象的天文數(shù)字。愛(ài)因斯坦曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“世界上最強(qiáng)大的力量是什么？”他的回答不是核子爆炸的威力，而是——“復(fù)利！”03-2月-25為什么資金會(huì)有時(shí)間價(jià)值？一般情況下是隨時(shí)間增值，比如銀行存款。另外，承擔(dān)貸款者不能如期歸還借款甚至不能還清債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，需要補(bǔ)償。還有，借出的資金因物價(jià)上漲造成實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力的下降而要求獲得的補(bǔ)償。3.2資金時(shí)間價(jià)值的含義從資金的提供方來(lái)看：犧牲現(xiàn)在的消費(fèi)或者延誤自身的投資，需要補(bǔ)償。（銀行存款）從資金的使用者來(lái)看：投資可以創(chuàng)造價(jià)值，資金增值。（參股投資，可得本金＋紅利）資金的時(shí)間價(jià)值：資金在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的運(yùn)動(dòng)和使用過(guò)程中產(chǎn)生的。資金具有時(shí)間的價(jià)值。居民銀行企業(yè)存款貸款企業(yè)生產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)更多資金需求吸引更多的存款支付貸款利息支付存款利息3.2資金時(shí)間價(jià)值的含義03-2月-25

在工程經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，由于工程項(xiàng)目的建設(shè)和方案實(shí)施通常需要一定時(shí)間，期間的成本投入和收益獲取都具有時(shí)間價(jià)值。因此，在評(píng)估工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果時(shí)，考慮資金的時(shí)間價(jià)值是至關(guān)重要的，在這里不考慮通貨膨脹，只考慮增值。這有助于更真實(shí)、客觀地評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，是工程經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)。3.2資金時(shí)間價(jià)值的含義AB兩項(xiàng)目的投入和產(chǎn)出如下，如果其他條件都相同，應(yīng)選擇哪個(gè)項(xiàng)目？為什么？3.2資金時(shí)間價(jià)值的含義

3.3.1現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量(CashFlow)的概念

將項(xiàng)目視為一獨(dú)立系統(tǒng)，為使這個(gè)系統(tǒng)順利規(guī)劃、設(shè)計(jì)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)而付出的現(xiàn)金，稱為現(xiàn)金流出(CashOutflow，CO)；

項(xiàng)目付諸運(yùn)營(yíng)后產(chǎn)出的現(xiàn)金稱為現(xiàn)金流入（CashInflow，CI）。

即現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出的凈值（NetCash

Flow，NC），被稱為凈現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流出（CO）、現(xiàn)金流入（CI）及凈現(xiàn)金流量（NC）。03-2月-253.3現(xiàn)金流量與資金等值現(xiàn)金流量圖橫軸：時(shí)間軸方向：向右分割：等分若干間隔，每一間隔代表一個(gè)時(shí)間單位（年）坐標(biāo)點(diǎn)：時(shí)點(diǎn)，該年的年末和下一年的年初縱向垂直線：現(xiàn)金流動(dòng)數(shù)量和方向方向：資金流出流入長(zhǎng)度：資金流量多少03-2月-2501234563.3.2現(xiàn)金流量圖年流入流出3.3現(xiàn)金流量與資金等值現(xiàn)金流量圖

現(xiàn)金流量圖與立腳點(diǎn)有關(guān)。例如，企業(yè)從銀行借貸，對(duì)于企業(yè)而言的現(xiàn)金流入，在銀行的視角中是現(xiàn)金流出。

例：某公司向銀行貸款1000萬(wàn)元，年利率5%，貸款期限3年。03-2月-251000100011581158

03

03公司立場(chǎng)現(xiàn)金流量圖銀行立場(chǎng)現(xiàn)金流量圖例3-1某工廠計(jì)劃在第3年投資建一廠房，需金額P；從第4年末起的4年中，每年可獲利A，年利率為8%。試?yán)L制現(xiàn)金流量圖。03-2月-253.3現(xiàn)金流量與資金等值資金等值：考慮時(shí)間因素的情況下，不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的絕對(duì)值不等的資金可能具有相等的價(jià)值。03-2月-253.3.3資金等值資金等值計(jì)算的意義資金，特別是現(xiàn)金，是一切項(xiàng)目運(yùn)行的基礎(chǔ)；項(xiàng)目的實(shí)施，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，都需要時(shí)間；在項(xiàng)目壽命周期內(nèi)，會(huì)有多次的資金流入和流出；不同時(shí)間發(fā)生的資金價(jià)值存在一定的不同。3.3現(xiàn)金流量與資金等值03-2月-25影響資金等值的因素：金額時(shí)間利率在已知資金金額和發(fā)生時(shí)間的情況下，利率成為決定資金等值計(jì)算的關(guān)鍵因素。那么，什么是利率呢？3.3.3資金等值3.3現(xiàn)金流量與資金等值

資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度——利率

利率是指單位資金在一定時(shí)期內(nèi)所產(chǎn)生的利息。通常用百分比表示，

利率＝（一個(gè)計(jì)息周期的利息額/本金）×100%

資金時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)尺度——利息

利息在本質(zhì)上就是資金的時(shí)間價(jià)值，或者說(shuō)利息是資金時(shí)間價(jià)值的另一種稱謂。

利息是占用資金所付代價(jià)或重新使用資金所獲報(bào)酬。

利息＝本利和－本金

03-2月-253.4資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算3.4.1衡量資金時(shí)間價(jià)值的尺度計(jì)息方式—單利法03-2月-251.單利法，就是僅對(duì)初始本金計(jì)息，不對(duì)計(jì)算期內(nèi)產(chǎn)生的利息計(jì)算利息的計(jì)息方法。3.4.2單利與復(fù)利單利法

計(jì)息期（n）期初資金（Pj）當(dāng)期計(jì)息本金（P0）當(dāng)期利息（Ij）期末本利和（Fj）1PPPiP+Pi2P(1+i)PPiP(1+2i)3P(1+2i)PPiP(1+3i)nP[1+(n-1)i]PPiP(1+ni)03-2月-25單利法計(jì)算n期末本利和的一般式為

F＝P（1+ni）單利法例：三年期定期儲(chǔ)蓄的年利率為3%，一萬(wàn)元存款到期后可得利息多少？03-2月-25F=P（1+ni）

=10000（1+3*3%）

=10900I=F-P=10900-10000=900計(jì)息方式—復(fù)利法2.復(fù)利法，即復(fù)合利息法，在計(jì)息時(shí)不僅要考慮初始本金的利息，還要考慮期間所產(chǎn)生利息的利息。

03-2月-253.4.2單利與復(fù)利復(fù)利法計(jì)息期（n）期初資金（Pj）當(dāng)期計(jì)息本金（P0）當(dāng)期利息（Ij）期末本利和（Fj）1PPPiP+Pi2P(1+i)P(1+i)P(1+i)iP(1+i)23P(1+i)2P(1+i)2P(1+i)2iP(1+i)3nP[1+i](n-1)P[1+i](n-1)P[1+i](n-1)iP(1+ni)03-2月-25復(fù)利法計(jì)算n期末本利和的一般式為

F＝P（1+i）

n復(fù)利法例：三年期定期儲(chǔ)蓄的年利率為3%，一萬(wàn)元存款到期后可得利息多少？03-2月-25F=P（1+i）

n

=10000（1+3%）3

=10927I=F-P=10927-10000=9271032P＝10000i＝3％F＝？單利法與復(fù)利法的比較計(jì)息期期初資金當(dāng)期計(jì)息本金當(dāng)期利息期末本利和110000100003001030021030010000300106003106001000030010900計(jì)息期

期初資金當(dāng)期計(jì)息本金當(dāng)期利息期末本利和11000010000300103002103001030030910609310609106093181092703-2月-25顯然，由于單利法忽略了資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中產(chǎn)生的利息的增值作用，所以反映資金的增值規(guī)律不如復(fù)利法全面。03-2月-25單利和復(fù)利的比較1626年荷蘭西印度公司的皮特米努伊特（PeterMinuit）以$24從印第安人手中買(mǎi)下了紐約曼哈頓島。假想一下，如果米努伊特拿這$24投資于某儲(chǔ)蓄賬戶，賺取8％的利息，到2010年值多少錢(qián)？解：已知P=24美元，i=8%/年，N=384年。求：F，分別基于（1）8%的單利；（2）8%的復(fù)利。（1）以8%單利計(jì)息：F=24（1+0.08*384）=761.28美元（2）以8%復(fù)利計(jì)息：

F=24（1+0.08）384=164033801073200美元評(píng)注：本例中復(fù)利的重要性很明顯。如何理解164萬(wàn)億美元？2010年，全美國(guó)的人口總計(jì)大約有3.08億人。如果將這些錢(qián)平均分配，每人會(huì)得到532577美元?，F(xiàn)值P：是指資金在特定基準(zhǔn)時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)金價(jià)值。折現(xiàn)：將未來(lái)某一時(shí)間點(diǎn)或多個(gè)時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)換為基準(zhǔn)時(shí)間點(diǎn)的等值金額的過(guò)程稱為“折現(xiàn)”。終值F：是指相對(duì)于現(xiàn)值而言，在現(xiàn)值時(shí)間點(diǎn)之后的某個(gè)未來(lái)時(shí)間點(diǎn)上的資金金額。時(shí)值：是指定時(shí)點(diǎn)資金的等值?，F(xiàn)值也可稱為基期的時(shí)值，終值為期末的時(shí)值。年值A(chǔ)：是指連續(xù)地發(fā)生在每年年末且絕對(duì)數(shù)值相等的現(xiàn)金流序列。折現(xiàn)率i：利率不僅包括銀行貸款利率，更廣泛地指代工程項(xiàng)目的預(yù)期收益率。計(jì)息期n：指計(jì)算利息的周期總數(shù)。03-2月-253.4.3公式的符號(hào)說(shuō)明1.一次支付終值公式條件是：已知P、i、n，求終值F?，F(xiàn)金流量圖

03-2月-25PF=?012……nF=P（1+i）

n=P（F/P，i，n）：一次支付終值系數(shù)3.4.4一次支付類(lèi)型例3-5某建筑公司進(jìn)行技術(shù)改造，2017年年初貸款100萬(wàn)元，2018年年初貸款200萬(wàn)元，年利率8%，2020年年末一次償還，應(yīng)還款多少元?

03-2月-253.4.4一次支付類(lèi)型2.一次支付現(xiàn)值公式條件是：已知F、i、n，求現(xiàn)值P?，F(xiàn)金流量圖03-2月-25P=?F012……nP=F（1+i）-n=F（P/F，i，n）：一次支付現(xiàn)值系數(shù)例3-6某企業(yè)5年后要擴(kuò)建生產(chǎn)車(chē)間，屆時(shí)預(yù)計(jì)需要投資3000萬(wàn)元。如果現(xiàn)在拿出一筆資金進(jìn)行理財(cái)，理財(cái)年收益率為7%，則現(xiàn)在需要籌集多少資金?

03-2月-253.4.4一次支付類(lèi)型1.年金終值公式

條件是：已知A、i、n，求終值F。

根據(jù)一次支付終值公式，可得：

F=A+A(1+i)+A(1+i)2+……+A(1+i)n-1=A[1+(1+i)+(1+i)2+……+(1+i)n-1]=A[(1+i)n-1]／i=A（F／A，i，n）：年金終值系數(shù)03-2月-25

0123nAF=?3.4.5等額支付類(lèi)型03-2月-25例3-7某公司決定為優(yōu)秀員工設(shè)立獎(jiǎng)勵(lì)基金，每年年底向基金賬戶注入5萬(wàn)元，假設(shè)年利率為8%，則第5年年底該基金賬戶中的總金額將是多少？3.4.5等額支付類(lèi)型2.償債基金公式

條件是：已知F、i、n，求年金A。

03-2月-25

0123nA=?FA＝F[i／(1+i)n-1]

＝F（A／F，i，n）：償債基金系數(shù)03-2月-25例3-8某科技初創(chuàng)公司計(jì)劃從現(xiàn)在起每年年末自籌資金，以便在5年后擴(kuò)大其研發(fā)中心。該擴(kuò)建項(xiàng)目預(yù)計(jì)需要資金150萬(wàn)元，假設(shè)年利率為10%。請(qǐng)問(wèn)，該公司每年年末應(yīng)如何等額籌集資金？3.4.5等額支付類(lèi)型03-2月-25例3-9某20歲大學(xué)畢業(yè)生必須每年積攢多少錢(qián)并進(jìn)行投資，才能在25歲攢夠30萬(wàn)元的創(chuàng)業(yè)費(fèi)用？設(shè)投資收益率為8%。（存錢(qián)創(chuàng)業(yè)）3.4.5等額支付類(lèi)型3.年金現(xiàn)值公式

條件是：已知A、i、n，求現(xiàn)值P。03-2月-25P=?

0123nAFF

=A[(1+i)n-1]／iF=P（1+i）nP（1+i）n=A[(1+i)n-1]／iP=A[(1+i)n-1]／i（1+i）n=A（P／A，i，n）

3.4.5等額支付類(lèi)型03-2月-25例3-10如果某位退休教師計(jì)劃在退休后的20年內(nèi)，每年年末從其退休金賬戶中領(lǐng)取5萬(wàn)元用于個(gè)人旅游，假設(shè)該賬戶的年收益率為10%，那么這位教師需要確定其退休金賬戶的初始存款金額是多少？3.4.5等額支付類(lèi)型4.資金回收公式

條件是：已知P、i、n，求年金A。03-2月-25

0123nA=?A=Pi（1+i）

n

／[(1+i)n-1]=P（A／P，i，n）：資金回收系數(shù)

P3.4.5等額支付類(lèi)型03-2月-25例3-12仍用例3-9的數(shù)據(jù)，假設(shè)他在25歲沒(méi)有攢下錢(qián)，他向同事借了30萬(wàn)的創(chuàng)業(yè)費(fèi)用，雙方簽了借款協(xié)議，每年連本帶息等額償還，5年還清？設(shè)年利率8%。（借錢(qián)創(chuàng)業(yè)）3.4.5等額支付類(lèi)型

例題

按揭貸款60萬(wàn)元，按揭期間10年，按揭期間內(nèi)等額償還本息。若年利率為8%，問(wèn)每年應(yīng)還款多少？

A＝P（A／P，i，n）＝60×（A／P，8%，10）＝8.94（萬(wàn)元）03-2月-25每年償還的利息是多少？第1年利息第2年利息第3年利息第4年利息03-2月-2560*8%=4.8（萬(wàn)元）第1年償還本金：8.94-4.8=4.14(60-4.14)*8%=4.47(萬(wàn)元）第2年償還本金：8.94-4.47=4.47(60-4.14-4.47)*8%=4.11(萬(wàn)元）第3年償還本金：8.94-4.11=4.83(60-4.14-4.47-4.83)*8%=3.72(萬(wàn)元）資金等值計(jì)算公式（對(duì)應(yīng)六大系數(shù)）：03-2月-25年等額分付類(lèi)（多次支付）：③等額分付終值（F/A，i，n）④等額分付現(xiàn)值（P/A，i，n）⑤等額分付償債系數(shù)（A/F，i，n）⑥等額分付資本回收系數(shù)（A/P，i，n）一次性支付類(lèi)：①一次性支付終值（F/P，i，n）②一次性支付現(xiàn)值（P/F，i，n）0123456PFA3.4.6基本公式小結(jié)03-2月-25①一次性支付終值（F/P，i，n） 將來(lái)值（FutureValue）F：

F＝P×（1＋i）n＝P×（F/P，i，n）②一次性支付現(xiàn)值（P/F，i，n） 現(xiàn)值（PresentValue）P：

P＝F/（1＋i）n＝F×（P/F，i，n）i：利率，折現(xiàn)率；n：年折現(xiàn)：將將來(lái)某一時(shí)間的資金換算成為現(xiàn)在時(shí)間的等值資金的過(guò)程。12nn－10PF3.4.6基本公式小結(jié)03-2月-25③等額分付終值（F/A，i，n）④等額分付現(xiàn)值（P/A，i，n）⑤等額分付償債系數(shù)（A/F，i，n）⑥等額分付資本回收系數(shù)（A/P，i，n）F12nn－10A

AAAP年金：Annuities,也稱為等額年值，指各年現(xiàn)金流量為一常數(shù)，對(duì)應(yīng)各年的等額支付系列。這里的年金為普通年金（OrdinaryAnnuities），現(xiàn)金流量發(fā)生在期末。3.4.6基本公式小結(jié)03-2月-25F12nn－10A

AAAP（A/F，i，n）=1/（F/A，i，n）（A/P，i，n）=1/（P/A，i，n）A發(fā)生在每一計(jì)息期末，在第n期末，A與F同時(shí)發(fā)生。3.4.6基本公式小結(jié)基本公式名稱公式公式系數(shù)系數(shù)符號(hào)一次支付終值公式一次支付現(xiàn)值公式等額支付終值公式償債基金公式等額支付現(xiàn)值公式資本回收公式3.4.6基本公式小結(jié)03-2月-25在復(fù)利計(jì)算中，利率周期通常以年為單位，它可以與計(jì)息周期相同，也可以不同。當(dāng)利率周期與計(jì)息周期不一致時(shí)，就出現(xiàn)了名義利率和有效利率的概念。有的輔導(dǎo)書(shū)又稱有效利率為實(shí)際利率。3.5名義利率與有效利率03-2月-25名義利率是計(jì)息周期的利率與一年的計(jì)息次數(shù)的乘積。例如：按月計(jì)算利息，月利率為1％，也就是說(shuō)：“年利率為12％，每月計(jì)息一次”，年利率12％稱為名義利率。只對(duì)復(fù)利才有意義（按單利計(jì)算：年有效利率=名義利率）3.5名義利率與有效利率03-2月-25如果按單利計(jì)息，名義利率與實(shí)際利率是一致的。例如：有本金1000元，若按年利率12％，每年計(jì)息一次，一年后的本利和為：F＝1000×（1+12％）＝1120（元）若按月利率1％，每月單利計(jì)息一次，一年后的本利和為：F=1000×（1+1％×12）＝1120（元）可見(jiàn)這種條件下的計(jì)算結(jié)果是相等的。3.5名義利率與有效利率03-2月-25若用計(jì)息周期利率來(lái)計(jì)算周期利率，并將利率周期內(nèi)的利息再生因素考慮進(jìn)去，這時(shí)所得的利率周期利率稱為利率周期的實(shí)際利率，又稱為有效利率。根據(jù)利率的概念來(lái)推導(dǎo)有效利率的計(jì)算公式3.5名義利率與有效利率03-2月-25已知名義利率為r，一個(gè)利率周期內(nèi)計(jì)息m次，則計(jì)息周期利率為i=r/m，在某個(gè)利率周期初有資金P。根據(jù)一次支付終值公式可得該利率周期的終值F:

F=P(1+r/m)m

根據(jù)利息的定義可得該利率周期的利息為：

I=F-P=P(1+r/m)m-P=P[(1+r/m)m–1]再根據(jù)利率的定義可得該利率周期的有效利率（實(shí)際利率）3.5名義利率與有效利率03-2月-25通過(guò)具體計(jì)算來(lái)看名義利率與實(shí)際利率例如：有本金1000元，年利率12％，每月復(fù)利計(jì)息一次，一年后的本利和為：F＝1000×（1+12％÷12）12＝1126.8（元）實(shí)際利率（有效利率）為：i=(1126.8-1000)÷1000×100％＝12.68％；或者，通過(guò)實(shí)際利率的計(jì)算公式：ieff=(1+r/m)m-1直接計(jì)算ieff＝（1+12％÷12）12-1＝12.68％3.5名義利率與有效利率03-2月-25年名義利率為6％，不同計(jì)息期的實(shí)際利率計(jì)算復(fù)利的方式一年中的計(jì)息期數(shù)各期的有效利率年有效利率按年16.0000％6.000％按半年23.0000％6.0900％按季41.5000％6.1364％按月120.5000％6.1678％按日3650.0164％6.1837％由表可見(jiàn)，當(dāng)計(jì)息期數(shù)m=1時(shí)，名義利率等于實(shí)際利率。當(dāng)m>1時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率，且m越大，即一年中計(jì)算復(fù)利的有限次數(shù)越多，則年實(shí)際利率相對(duì)與名義利率就越高。3.5名義利率與有效利率03-2月-25年名義利率為12％，不同計(jì)息期的實(shí)際利率由表可見(jiàn)，當(dāng)計(jì)息期數(shù)m=1時(shí)，名義利率等于實(shí)際利率。當(dāng)m>1時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率，且m越大，即一年中計(jì)算復(fù)利的有限次數(shù)越多，則年實(shí)際利率相對(duì)與名義利率就越高。計(jì)算復(fù)利的方式一年中的計(jì)息期數(shù)各期的有效利率年有效利率按年112.000％12.000％按半年26.000％12.360％按季43.000％12.551％按月121.000％12.683％按日3650.0329％12.748％3.5名義利率與有效利率03-2月-25間斷計(jì)息與連續(xù)計(jì)息復(fù)利計(jì)息有間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利之分。如果計(jì)息周期為一定的時(shí)間（如年、季、月）并按復(fù)利計(jì)息，稱為間斷計(jì)息。如果計(jì)息周期縮短，短到任意長(zhǎng)的時(shí)間均可，也就是無(wú)限縮短，則稱為連續(xù)復(fù)利計(jì)息。3.5名義利率與有效利率03-2月-25連續(xù)復(fù)利的計(jì)算公式推導(dǎo)由上面的討論可知，對(duì)同一個(gè)年利率，計(jì)息次數(shù)越多，也就是計(jì)息周期越小，實(shí)際利率就越高。對(duì)于名義利率r，若在一年中使計(jì)息次數(shù)無(wú)限多，也就是使計(jì)息周期無(wú)限小，就可以得出連續(xù)復(fù)利的一次性支付計(jì)算公式如下：常數(shù)e是自然對(duì)數(shù)的底，其值為2.71828183.5名義利率與有效利率03-2月-25某地向世界銀行貸款100萬(wàn)美元，年利率為10％，試用間斷計(jì)息法和連續(xù)計(jì)息法分別計(jì)算5年后的本利和。解：用間斷復(fù)利計(jì)算：

F=P(1+i)n

=100×（1+10％）5＝161.05（萬(wàn)）或：F=P(F/P,i,n)=100(F/P,10%,5)=100×1.6105＝161.05（萬(wàn)）用連續(xù)復(fù)利計(jì)息計(jì)算：利率：i=er-1

F=P(1+i)n=P(1+er-1)n=Pern=100×e0.1×5＝164.887（萬(wàn)）3.5名義利率與有效利率03-2月-25間斷計(jì)息與連續(xù)計(jì)息的理論與實(shí)際意義從理論上講，資金是在不停地運(yùn)動(dòng)著的，每時(shí)每刻都會(huì)在生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)中增值，應(yīng)采用連續(xù)復(fù)利計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值。而實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，計(jì)息周期不可能無(wú)限縮短，通常都采用比較簡(jiǎn)便易算的間斷計(jì)息法計(jì)算利息。盡管如此，這種連續(xù)復(fù)利的概念對(duì)投資決策、制定其數(shù)學(xué)模型極為重要。因?yàn)樵诟呱畹臄?shù)學(xué)分析中，連續(xù)是一個(gè)必要的前提，故以連續(xù)性為出發(fā)點(diǎn)去對(duì)技術(shù)方案作更進(jìn)一步的分析還是可取的。比如用連續(xù)復(fù)利計(jì)算的利息高于普通復(fù)利，故資金成本偏高，可以提醒決策者予以注意。3.5名義利率與有效利率03-2月-25與計(jì)息周期有關(guān)：一般復(fù)利計(jì)算以年為單位，但在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，計(jì)息周期小于一年。定義：年有效利率規(guī)定為一年的利息額與本金之比。定義：名義利率等于每一計(jì)息周期的利率與每年的計(jì)息周期數(shù)的乘積。換算：年有效利率i，名義利率r，計(jì)息周期m。

i＝（1＋r/m）m－1

m→∞，即連續(xù)復(fù)利，

i＝er－1m=1，名義利率＝年有效利率，m>1，年有效利率>名義利率。3.5名義利率與有效利率某大學(xué)生，其4年生活費(fèi)用通過(guò)銀行貸款解決。合同規(guī)定，學(xué)生每年初向工商銀行借款10000元，年利率5%，借款本利由用人單位在該生畢業(yè)工作第3年末起的8年年中，從其年底的工資獎(jiǎng)金中扣還，問(wèn)：如果每年扣還相同金額，則年扣還額為多少（假定學(xué)生進(jìn)大學(xué)在年初，畢業(yè)在年末，畢業(yè)后立即找到工作）？03-2月-25例13.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-250123456714A2=？A1=10000年F1P2……A1＝10000元F1＝A1×（F/A，5％，4）＝10000×4.310＝43100元P2＝F1×（F/P，5％，3）＝43100×1.158＝49909.8元A2＝P2×（A/P，5％，8）＝49909.8×0.15472＝7722元3.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題某設(shè)備壽命期為20年，每五年設(shè)備需要大修1次，已知每次維修費(fèi)為5000元，如果將設(shè)備大修費(fèi)“均攤”到壽命期內(nèi)的每一年。已知利率為5％，問(wèn)每年的均攤額是多少？用多種方法求解。03-2月-25例23.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-250 5101520年A1=5000…………A2=？①5000×（A/F，5%，5）（P/A，5%，15）（A/P，5%，20）＝753.6元②5000×（A/F，5%，5）（F/A，5%，15）（F/P，5%，5）（A/F，5%，20）③5000×（A/P，5%，5）（F/A，5%，15）（A/F，5%，20）＝753.6元④5000×（A/P，5%，5）（P/A，5%，15）（P/F，5%，5）（A/P，5%，20）

3.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-25例3

你要購(gòu)車(chē)，急需50000元錢(qián)，如果向銀行貸款，年利率是6％，按復(fù)利計(jì)息，到第2年末須償還本利共56180元(50000×(1＋6%)2)。

汽車(chē)推銷(xiāo)商愿意為你提供分期付款的貸款，年利率是4％，按單利計(jì)息，2年共需支付利息4000元。分24個(gè)月償還本利，每月底還款為54000

24=2250元。你認(rèn)為可以接受嗎？這筆貸款的年有效利率是多少？3.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-250123424年……FA=2250F＝2250×（（1＋r）24－1）/r＝57133.5元>56180元已知利率i＝6%，實(shí)際月利率r＝6％/12＝0.5％年有效利率呢？3.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-25例4A債券面值$1000，每半年付息$45，期限還有20年，債券到期按面值償還。W購(gòu)買(mǎi)A債券希望達(dá)到10%的名義收益率（半年一次），則：W購(gòu)買(mǎi)A債券出價(jià)多少？3.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-25年……F＝1000A=45012345403.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題

設(shè)年利率為12%，現(xiàn)在存款額為：1000元，期限為一年，試按：一年一次計(jì)息；按每季度利率計(jì)息；按月利率計(jì)息。問(wèn)這三種情況的本利和分別為多少？03-2月-25例53.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-253.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-25某人計(jì)劃用購(gòu)房的方式解決住房問(wèn)題。房?jī)r(jià)50萬(wàn)元。某人只有12萬(wàn)元資金，余款需貸款解決，貸款年利率4%，在未來(lái)10年內(nèi)等額償還。若基準(zhǔn)折現(xiàn)率為5%，問(wèn)某人購(gòu)房總支出相當(dāng)于現(xiàn)在一次性付款多少？例63.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-25某人計(jì)劃用購(gòu)房的方式解決住房問(wèn)題。房?jī)r(jià)50萬(wàn)元。某人只有12萬(wàn)元資金，余款需貸款解決，貸款年利率4%，在未來(lái)10年內(nèi)等額償還。若基準(zhǔn)折現(xiàn)率為5%，問(wèn)某人購(gòu)房總支出相當(dāng)于現(xiàn)在一次性付款多少？例63.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-25貸款額度？每年還貸本息數(shù)額？購(gòu)房支出現(xiàn)金流的總現(xiàn)值？每年應(yīng)還：38萬(wàn)（A/P，4%，10）購(gòu)房支出現(xiàn)金流總現(xiàn)值：12萬(wàn)+A（P/A，5%，10）50-12=38（萬(wàn)元）

012310？

012310？123.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-25

某企業(yè)獲得一筆80000元的貸款，償還期為4年，有四種還款方式：（1）每年年末償還20000元本金及所欠利息。（2）每年年末只償還所欠利息，第4年年末一次還清本金。（3）在4年中每年年末等額償還。（4）在第4年末一次還清本息。

按10%的年利率計(jì)算復(fù)利，試計(jì)算各種還款方式所付出的總金額。例73.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-25解：（1）根據(jù)公式：本利和=本金+利息，代入數(shù)據(jù)可得：第1年付款額為：20000元+80000元×10%=28000元第2年付款額為：20000元+60000元×10%=26000元第3年付款額為：20000元+40000元×10%=24000元第4年付款額為：20000元+20000元×10%=22000元4年付出的總金額為：（28000+26000+24000+22000）元=10萬(wàn)元（2）第1年付款額=80000元×10%=8000元

第2年付款額=80000元×10%=8000元

第3年付款額=80000元×10%=8000元

第4年付款額=80000元+80000元×10%=88000元4年付出的總金額=(8000+8000+8000+88000)元=11.2萬(wàn)元3.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-25例73.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-25

有一支付系列，第3年年末支付500元，以后12年每年支付200元。設(shè)年利率為10%，試畫(huà)出此支付系列的現(xiàn)金流量圖，并計(jì)算：（1）零期（第1年年初）的現(xiàn)值。（2）第15年年末的終值。（3）第10年年末的時(shí)值。 例83.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-253.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-25例93.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題農(nóng)商銀行貸款給某建設(shè)單位，年利率為5%，第1年年初貸款3000萬(wàn)元，第2年年初貸款2

000萬(wàn)元，該建設(shè)單位第3年年末開(kāi)始用盈利償還貸款，按協(xié)議至第10年年末還清。問(wèn)該建設(shè)單位每年年末應(yīng)等額償還多少?03-2月-25例93.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題03-2月-25例103.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題一筆10萬(wàn)元的貸款，名義年利率8%，每季復(fù)利一次，問(wèn)2年后的本利和為多少?03-2月-25例113.6資金時(shí)間價(jià)值的典型例題政府一次性給予某高新技術(shù)項(xiàng)目一筆1000萬(wàn)元無(wú)息貸款，5年后每年年末等額償還，5年還清。顯然，政府免收利息實(shí)際上是對(duì)該項(xiàng)目的一種補(bǔ)貼。若年利率為10%，問(wèn)這種補(bǔ)貼按現(xiàn)值計(jì)是多少?03-2月-25例