2021年高純鋁電子鋁箔電極箔行業(yè)分析報告

2021年高純鋁電子鋁箔電極箔行業(yè)分析報告2021年4月目錄TOC\o"1-5"\h\z\u一、行業(yè)主管部門、主要法律法規(guī)及政策 51、行業(yè)主管部門 52、行業(yè)主要法律法規(guī)和政策 5（1）主要法律法規(guī) 5（2）主要產業(yè)政策 6二、行業(yè)發(fā)展情況及競爭格局 101、行業(yè)概況 10（1）電子新材料 10①高純鋁 10②電子鋁箔、電極箔 11（2）鋁及合金制品 112、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場空間 12（1）高純鋁市場發(fā)展狀況 12（2）電子鋁箔、電極箔行業(yè)發(fā)展狀況 14①全球市場 14②國內市場 16（2）鋁及合金制品行業(yè)發(fā)展狀況 183、行業(yè)發(fā)展趨勢 19（1）新能源汽車、5G商用技術等新興產業(yè)的發(fā)展為電子新材料產品提供了新的需求增長點 19（2）電子新材料行業(yè)競爭日趨激烈，領先企業(yè)通過質量控制、品牌影響及產業(yè)鏈一體化等方式引領行業(yè)發(fā)展 20（3）高端、特種產品的進口替代需求較大，技術領先企業(yè)有望迎來產品擴張的黃金時期 20（4）航天航空、高速鐵路的發(fā)展為高端鋁材及高性能合金制品提供了廣闊的應用前景 22三、行業(yè)競爭情況 231、電子新材料 232、鋁及合金制品 24四、行業(yè)主要壁壘 251、資金及規(guī)模壁壘 252、技術及工藝壁壘 253、品牌知名度壁壘 26五、行業(yè)利潤水平 26六、行業(yè)經營模式及特征 271、行業(yè)技術水平及技術特點 272、行業(yè)經營模式 283、行業(yè)周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征 29（1）周期性 29（2）區(qū)域性 29（3）季節(jié)性 29七、影響行業(yè)發(fā)展的因素 291、有利因素 29（1）國家產業(yè)政策支持，有利于行業(yè)健康發(fā)展 29（2）新技術的發(fā)展及進口替代需求的增加，有助于產品市場空間的提升 30（3）產業(yè)轉移及技術升級促進行業(yè)發(fā)展 302、不利因素 31（1）原材料及能源價格影響 31（2）技術水平有待提高 31八、行業(yè)上下游的關聯(lián)性 311、上游行業(yè) 312、下游行業(yè) 32九、行業(yè)相關企業(yè)情況 341、電子新材料產業(yè) 34（1）日本JCC 34（2）日本NCC 34（3）東陽光 34（4）江海股份 35（5）華鋒股份 35（6）海星股份 352、鋁及合金制品產業(yè) 35（1）中國鋁業(yè) 35（2）云鋁股份 36（3）明泰鋁業(yè) 36（4）閩發(fā)鋁業(yè) 36（5）焦作萬方 36

一、行業(yè)主管部門、主要法律法規(guī)及政策1、行業(yè)主管部門行業(yè)主管部門為國家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部等。國家發(fā)改委為行業(yè)的宏觀管理職能部門，主要負責研究制定長期發(fā)展規(guī)劃，指導技術改造，以及審批和管理投資項目等。工業(yè)和信息化部是行業(yè)行政主管部門，主要負責制訂行業(yè)的中長期發(fā)展規(guī)劃、產業(yè)政策和措施，指導產品結構調整，對行業(yè)的發(fā)展方向進行宏觀調控。中國電子元件行業(yè)協(xié)會是電子元件行業(yè)自律組織，下設電容器分會等多個分會，其主要作用是對全行業(yè)生產經營活動數據進行統(tǒng)計和分析，參與電子元件產業(yè)的相關國家標準、行業(yè)標準制定、修訂和質量監(jiān)督等工作，為業(yè)內企業(yè)提供市場指引。2、行業(yè)主要法律法規(guī)和政策（1）主要法律法規(guī)電子新材料、鋁及合金制品應用領域廣泛，屬于充分競爭行業(yè)，受國家和地方的生產、環(huán)保規(guī)定及發(fā)展規(guī)劃等政策法規(guī)的影響，主要涉及的生產、環(huán)保相關法律法規(guī)如下：（2）主要產業(yè)政策電子新材料業(yè)務屬于國家鼓勵發(fā)展的產業(yè)之一，其下游電子信息產業(yè)是我國國民經濟的重要支柱產業(yè)，產業(yè)發(fā)展對我國產業(yè)結構的優(yōu)化，經濟運行質量的提升，以及實現(xiàn)信息化、工業(yè)化、現(xiàn)代化進程具有重要意義。高純鋁、鋁及合金制品用途廣泛，涉及交通運輸、電線電纜、工業(yè)制造、航空航天等眾多關系國計民生的重點領域，其中新型高強高韌鋁合金、超高純鋁基濺射靶材坯料等產品均是我國航空工業(yè)、半導體工業(yè)重點需求的材料，屬于國家大力支持的產業(yè)。行業(yè)主要產業(yè)政策包括：時間發(fā)布部門主要政策核心要點2017年1月工信部、國家發(fā)改委信息產業(yè)發(fā)展指南大力發(fā)展?jié)M足高端裝備、應用電子、物聯(lián)網、新能源汽車、新一代信息技術需求的核心基礎元器件，提升國內外市場競爭力。2017年1月國家發(fā)改委戰(zhàn)略性新興產業(yè)重點產品和服務指導目錄（2016版）將電容器鋁箔、高純鋁及高性能鋁及鋁合金線、棒、帶、管、板、異型材等產品列入戰(zhàn)略性新興產業(yè)，具體類目為“新材料”之“3.2.2高性能有色金屬及合金材料”、“3.1.4高純元素及化合物”及“3.2.2高性能有色金屬及合金材料”2016年9月工信部有色金屬工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）將新型高強高韌鋁合金厚板、擠壓材和鍛件作為輕合金材料發(fā)展重點，將平板合金靶材、旋轉靶材、高純及超高純金屬作為有色金屬電子材料發(fā)展重點。2016年6月國務院關于營造良好市場環(huán)境促進有色金屬工業(yè)調結構促轉型增效益的指導意見將著力發(fā)展航空用鋁合金板等關鍵基礎材料，滿足國防科技等領域的需求2016年3月全國人大《中華人民共和國國民經濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要》支持新一代信息技術、新能源汽車、生物技術、綠色低碳、高端裝備與材料、數字創(chuàng)意等領域的產業(yè)發(fā)展壯大。大力推進先進半導體、機器人、增材制造、智能系統(tǒng)、新一代航空裝備、空間技術綜合服務系統(tǒng)、智能交通、精準醫(yī)療、高效儲能與分布式能源系統(tǒng)、智能材料、高效節(jié)能環(huán)保、虛擬現(xiàn)實與互動影視等新興前沿領域創(chuàng)新和產業(yè)化，形成一批新增長點。同時，大力發(fā)展形狀記憶合金、自修復材料等智能材料，石墨烯、超材料等納米功能材料。2015年5月國務院中國制造2025加快提升產品質量。實施工業(yè)產品質量提升行動計劃，針對汽車、……、電子元器件等重點行業(yè)，組織攻克一批長期困擾產品質量提升的關鍵共性質量技術，加強可靠性設計、試驗與驗證技術開發(fā)應用，推廣采用先進成型和加工方法、在線檢測裝置、智能化生產和物流系統(tǒng)及檢測設備等，使重點實物產品的性能穩(wěn)定性、質量可靠性、環(huán)境適應性、使用壽命等指標達到國際同類產品先進水平。2012年3月工信部電子基礎材料和關鍵元器件“十二五”規(guī)劃緊緊圍繞電子信息產品和戰(zhàn)略性新興產業(yè)的發(fā)展需求，以推動產業(yè)結構升級為主線，以創(chuàng)新主導價值提升，以優(yōu)化產品性能、降低成本為動力，提高電子材料和元器件產業(yè)競爭力；以量大面廣的產品為突破口，大力推進市場前景廣、帶動作用強、發(fā)展基礎好、具有自主知識產權的電子材料和元器件產業(yè)化發(fā)展。2012年2月工業(yè)和信息化部電子信息制造業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃“十二五”期間，在集成電路、……關鍵元器件、重要電子材料等領域突破一批核心關鍵技術，以新一代網絡通信系統(tǒng)設備及智能終端……關鍵電子元器件和材料七大領域作為戰(zhàn)略性新興領域，以重大工程應用為趨動力，加速創(chuàng)新成果產業(yè)化進程，打造完整產業(yè)鏈，培育一批輻射面廣、帶動力強的新增長點。2012年1月國家科學技術部高新技術產業(yè)化及其環(huán)境建設“十二五”專項規(guī)劃重點突破包括電子元器件等制約產業(yè)升級和發(fā)展的核心技術，加快傳統(tǒng)產業(yè)優(yōu)化升級2011年10月國家發(fā)改委、科技部、工信部、商務部、知識產權局當前優(yōu)先發(fā)展的高技術產業(yè)化重點領域指南（2011年度）將新型元器件列為當前優(yōu)先發(fā)展的高技術產業(yè)。2009年4月國務院電子信息產業(yè)調整和振興規(guī)劃加快電子元器件產品升級。充分發(fā)揮整機需求的導向作用，圍繞國內整機配套調整元器件產品結構，提高片式元器件……的研發(fā)生產能力，初步形成完整配套、相互支撐的電子元器件產業(yè)體系。2006年5月中共中央辦公廳、國務院2006-2020年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略加強政府引導，突破集成電路、軟件、關鍵電子元器件、關鍵工藝裝備等基礎產業(yè)的發(fā)展瓶頸，提高在全球產業(yè)鏈中的地位，逐步形成技術領先、基礎雄厚、自主發(fā)展能力強的信息產業(yè)……加快培育和發(fā)展具有核心能力的大公司和擁有技術專長的中小企業(yè)，建立競爭優(yōu)勢。二、行業(yè)發(fā)展情況及競爭格局1、行業(yè)概況（1）電子新材料電子新材料產業(yè)鏈示意圖如下：鋁電解電容器是電子產品的重要部件，下游應用領域極為廣泛，涉及國民經濟和社會生活各個方面，需求受整體經濟景氣程度的影響較大。電子新材料產品是鋁電解電容器生產的關鍵原材料，具體情況如下：①高純鋁高級純鋁又稱高純鋁、精鋁、高精鋁，是將常規(guī)原鋁再加工，達到純度99.93%-99.999%（5N）的鋁，比原鋁具有更好的導電性、延展性、反射性和抗腐蝕性。高純鋁用途廣泛，不僅可用于生產鋁電解電容器生產用的電子鋁箔，還廣泛應用于航空航天工業(yè)、高速軌道交通工業(yè)、光學工業(yè)、微電子工業(yè)等領域，主要應用領域說明如下：②電子鋁箔、電極箔高純鋁錠通過一系列壓延、清洗及切割等工序加工后，形成電子鋁箔。電子鋁箔通過蝕刻的方式，增加鋁箔的表面積，制成腐蝕箔，再通過化成的方式，在其表面生成一層氧化膜（三氧化二鋁，Al2O3）作為介電質，制成化成箔?；刹侵圃熹X電解電容器陽極箔的關鍵材料，鋁電解電容器是重要的電子元件，因其技術成熟、性能上乘、價格低廉的特性，被廣泛應用于新能源、工業(yè)控制、家用電器、消費電子、汽車電子、節(jié)能照明等領域。（2）鋁及合金制品鋁及合金制品加工制造是國民經濟發(fā)展的基礎產業(yè)，將鋁錠通過熔鑄、軋制、擠壓和表面處理等多種工藝和流程，生產出板、帶、箔、管、棒、型、線、鍛件、粉及膏等各種形態(tài)的產品，應用于精鋁制品、機械、家電、汽車、電子、電力、交通運輸、建筑、包裝、裝飾等行業(yè)。目前，我國鋁工業(yè)以輕質、高強、大規(guī)格、耐高溫、耐腐蝕為發(fā)展方向，高性能鋁合金及其深加工產品在航空工業(yè)等行業(yè)的需求不斷提升。2、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場空間（1）高純鋁市場發(fā)展狀況高純鋁在導電性、導熱性、可塑性、反光性、抗腐蝕性、導磁性上性能優(yōu)異，在電子、汽車、航空、化工等領域應用廣泛。近年來，隨著國外電子工業(yè)企業(yè)逐漸向我國轉移，加上國內電子新材料市場的迅猛發(fā)展，我國的高純鋁市場需求量一直呈現(xiàn)供不應求的局面。依據智研咨詢的數據，2014年我國高純鋁行業(yè)市場規(guī)模達到了14.56億元，到2019年增長至24.51億元，五年平均增長率為10.98%，增速較快，市場前景廣闊。同時，我國高純鋁產量穩(wěn)中有進，2019年較2014年增長52.38%，達到12.80萬噸，需求量與產量的增長基本一致，具體情況如下圖所示。未來，高純鋁將在以下領域具備更廣闊的發(fā)展前景。一是在鋁電解電容器用鋁箔材料領域，隨著國內5G建設速度的加快，消費類電子產品、新能源領域的發(fā)展將給鋁電解電容器及電子鋁箔材料行業(yè)的發(fā)展帶來機遇；二是高純鋁下游產品高純氧化鋁領域，高純氧化鋁具有多孔性、高分散性、絕緣性、耐熱性等特點，優(yōu)勢特征為卓越的硬度、高亮度、隔電性（非導體）、超級耐磨損性和高耐腐蝕性，在人工晶體、鋰離子電池隔膜、精細陶瓷、透明陶瓷、生物陶瓷等方面得到了廣泛的應用，隨著新能源汽車逐步普及，高純氧化鋁也將迎來更大發(fā)展；三是在航空航天用鑄造產品領域，高純鋁產品涉及鑄造鋁合金主要應用于航空航天領域，如飛機蒙皮、導彈掛架、油箱及其他鑄件產品。近年來，隨著航空航天事業(yè)的快速發(fā)展，該領域對高純鋁的需求呈遞增趨勢；四是超高純鋁基濺射靶材領域，目前，我國是集成電路芯片使用大國，2018年我國芯片進口額超過原油成為進口金額的第一大宗商品，但是目前我國夠規(guī)模生產超高純鋁基濺射靶坯的企業(yè)較少，國內靶材企業(yè)所需的超高純鋁基濺射靶坯仍需從國外進口，為了促進我國濺射靶材產業(yè)規(guī)模平穩(wěn)較快增長，加速濺射靶材供應本土化進程，近年來，國家制定了一系列產業(yè)政策引導濺射靶材工業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，從國家戰(zhàn)略高度扶植濺射靶材產業(yè)發(fā)展壯大，這將大大增加對超高純鋁的需求量。（2）電子鋁箔、電極箔行業(yè)發(fā)展狀況①全球市場電子新材料下游產品主要為鋁電解電容器，因技術成熟、性能上乘、價格低廉，在全球電子電器行業(yè)中的應用極為廣泛，是極為重要的關鍵電子元件。21世紀以來，全球鋁電解電容器產量隨著電子、電器行業(yè)的發(fā)展，同步迅速增長。2012年以后，由于受全球經濟復蘇緩慢、中國經濟增速放緩的影響，鋁電解電容器行業(yè)增長速度有所放緩，根據中國電子元件行業(yè)協(xié)會信息中心發(fā)布的《中國鋁電解電容器用化成箔市場競爭研究報告》，受到下游新能源汽車、充電樁等汽車電子行業(yè)和變頻空調、冰箱等家用電器行業(yè)需求提升的影響，2017年全球化成箔需求量為25,540萬平方米，同比增長約6.33%；2018年全球化成箔需求量為26,420萬平方米，同比增長約3.45%；2019年開始，受貿易摩擦及全球經濟增長放緩的影響，電子新材料下游需求不振，以及2018年銷售基數較高的影響，2019年全球化成箔需求量為26,340萬平方米，同比下降7.87%。受XGYQ全球爆發(fā)，全球經濟衰退的影響，預計2020年度化成箔需求量將減少至23,120萬平方米，未來隨著YQ減退，全球經濟復蘇，預計化成箔需求在2021年后將開始反彈，至2024年達到26,270萬平方米，五年平均增長率約為1.5%，具體情況示意圖如下：全球化成箔市場規(guī)模與全球市場需求量變化基本同步，根據中國電子元件行業(yè)協(xié)會信息中心發(fā)布的《2020年版中國鋁電解電容器用化成箔市場競爭研究報告》，2017年全球化成箔市場規(guī)模約為154.39億元，較2018年增長13.95%；2018年全球化成箔市場規(guī)模約為159.96億元，較2017年增長3.62%。2019年，受下游需求不振以及2018年銷售基數較高的影響，全球化成箔市場規(guī)模降至139.73億元，同比下降12.65%。受XGYQ影響，預計2020全球化成箔市場規(guī)模將降至136.90億元，之后穩(wěn)步復蘇，至2024年，全球化成箔市場規(guī)模預計將達155.46億元，2019-2024年五年平均增長率約為2.20%，具體情況如下圖所示：②國內市場上世紀九十年代以來，隨著我國電子、電器行業(yè)的發(fā)展，對鋁電解電容器的需求迅猛增加，國內鋁電解電容器制造業(yè)快速發(fā)展，新疆眾和、海星股份、東陽光、華鋒股份等專業(yè)化成箔企業(yè)逐漸掌握關鍵生產工藝，逐漸取代外資企業(yè)在化成箔市場上的壟斷地位。隨著上世紀末，我國經濟的高速成長，我國化成箔市場也以每年兩位數的速度迅猛增加。2008年金融危機后，雖然我國宏觀經濟受全球需求不振的影響，增速逐步放緩。但受能源汽車、工業(yè)控制、5G商用、新型充電技術、汽車電子化等新興產業(yè)快速發(fā)展的推動，產品持續(xù)推陳出新，催生了對鋁電解電容器及其主要材料新的需求。根據中國電子元件行業(yè)協(xié)會信息中心發(fā)布的《2020年版中國鋁電解電容器用化成箔市場競爭研究報告》，2017年及2018年，我國化成箔產量總體穩(wěn)步增長，2017年中國化成箔產量為18,520萬平方米，較上年增長12.93%；2018年中國化成箔產量為20,120萬平方米，較上年增長8.64%；2018年下半年開始，受全球經濟景氣度下行和中美貿易摩擦升溫的影響，我國宏觀經濟增速持續(xù)小幅回落，影響我國化成箔整體產量。2019年，我國化成箔產量減少至19,760萬平米，同比下降1.79%，預計我國化成箔整體產量將在2021年開始恢復增長，至2024年產量將達到22,770萬平方米，銷售額將達到119.98億元，2019-2024年的復合增長率分別為2.9%和3.5%，具體情況如下圖：中國不僅是全球第一大化成箔生產國，同時由于集中了全球最大的鋁電解電容器產能，也是全球第一大化成箔消費國。根據中國電子元件行業(yè)協(xié)會信息中心發(fā)布的《2020年版中國鋁電解電容器用化成箔市場競爭研究報告》，報告期內我國化成箔需求量數據與產量數據變動基本一致，2017年，我國化成箔需求量為16,160萬平方米，較上年增長8.60%；2018年，我國化成箔需求量為17,100萬平方米，較上年增長5.82%；2019年，我國化成箔需求量減少至16,270萬平米，同比下降4.85%，預計我國化成箔整體需求量將在2021年開始恢復增長，至2024年需求量將達到18,170萬平方米，市場規(guī)模將達到103.6億元，2019-2024年的年均增長率分別為2.2%和3.0%，具體情況如下圖：（2）鋁及合金制品行業(yè)發(fā)展狀況我國鋁及合金制品產量均位居世界前列，在國民經濟持續(xù)較快增長的拉動下，中國鋁加工材消費量不斷上升，產品使用領域幾乎涵蓋國計民生的各個方面，在交通運輸、建筑、包裝、電氣、機械設備等行業(yè)均有廣泛使用。根據國家統(tǒng)計局數據顯示，2011年中國鋁材產量2,742.70萬噸，到2019年國內鋁材產量達到5,052.20萬噸，較2011年增長了84.21%，年均復合增長率為7.94%。2018年，受宏觀經濟增長放緩的影響，鋁加工材市場受到較大的影響，鋁材產量有所下滑。但隨著鋁加工材在汽車輕量化、電子、電力、家用電器、新能源汽車及高端裝備制造領域應用的逐步深入，市場對鋁加工材的需求逐步恢復，自2019年開始產量已逐步恢復。3、行業(yè)發(fā)展趨勢（1）新能源汽車、5G商用技術等新興產業(yè)的發(fā)展為電子新材料產品提供了新的需求增長點電子新材料直接制品鋁電解電容器應用廣泛，包括家用電器領域的空調、電視、冰箱、洗衣機、微波爐等，消費電子領域的智能手機、計算機、平板電腦等，工業(yè)控制領域的開關電源、不間斷電源、逆變器、監(jiān)視器、數控設備等。隨著我國經濟轉型、結構升級，新興產業(yè)的發(fā)展為電子新材料產品提供了新的需求空間，目前以變頻技術、節(jié)能技術為代表的綠色節(jié)能技術快速發(fā)展，新能源汽車逐步普及并帶來配套基礎設施充電樁設備的大量建設，也為鋁電解電容器新增了廣闊的需求市場。未來隨著新能源汽車、5G商用等技術的成熟和大面積應用，電子新材料產品將迎來新的需求增長點。（2）電子新材料行業(yè)競爭日趨激烈，領先企業(yè)通過質量控制、品牌影響及產業(yè)鏈一體化等方式引領行業(yè)發(fā)展電子新材料行業(yè)逐步形成少量技術領先、產品品質較高的領先企業(yè)和多數中低檔產品生產企業(yè)、行業(yè)競爭日趨激烈的格局。目前，行業(yè)內領先企業(yè)在技術水平、產品品質、品牌影響等方面具有較強的競爭優(yōu)勢，并積極通過產業(yè)鏈一體化等方式增強技術創(chuàng)新能力、降低運營成本，提高盈利能力。目前，包括公司、東陽光等國內主要電容器用鋁箔材料行業(yè)廠商建立了相對完整的“能源—高純鋁—電子鋁箔—電極箔”產業(yè)鏈或其中的一部分，積極通過產業(yè)鏈一體化方式降低生產成本。未來，隨著行業(yè)內領先企業(yè)在技術研發(fā)、生產規(guī)模、產業(yè)鏈整合等方面的進一步發(fā)展，有望逐步減少與國際一流廠商之間的差距，引領行業(yè)未來發(fā)展方向，同時也迫使規(guī)模小、設備落后、技術水平低的企業(yè)退出市場競爭。（3）高端、特種產品的進口替代需求較大，技術領先企業(yè)有望迎來產品擴張的黃金時期近年來，隨著我國消費電子、汽車電子、工業(yè)電子等多個行業(yè)的蓬勃發(fā)展以及智能裝備制造、物聯(lián)網、新能源等新興領域的興起，國內對集成電路、液晶面板、小型化和高性能化的鋁電解電容器、高強鋁合金鑄錠等產品的需求迅速擴大。在貿易摩擦等宏觀環(huán)境不確定性增加的背景下，加速進口替代、實現(xiàn)產業(yè)自主可控已上升到國家戰(zhàn)略高度，有望迎來產業(yè)進口替代與成長的黃金時期。鋁電解電容器方面，隨著經濟發(fā)展和技術進步，市場對小型化和高性能化產品的要求越來越迫切，但目前生產所需的高壓、高比容和特殊規(guī)格的高端腐蝕箔和化成箔仍需大量從日本、歐洲廠商進口。近年來，國內廠商已著力開展自主研發(fā)、引進先進技術，逐步縮小與國外廠商的技術水平差距，隨著行業(yè)主要廠商生產技術進步，將逐步實現(xiàn)高端電子新材料產品的進口替代，具有較大的發(fā)展?jié)摿?。微電子領域，我國是集成電路芯片使用大國，根據2019年國家工業(yè)和信息化部公布數據顯示，2018年我國芯片進口額超2,000億美金，芯片是超過原油進口金額的第一大宗商品。面對日趨激烈的貿易摩擦，國內微電子企業(yè)對進口替代的需求日益增大。目前，芯片等微電子行業(yè)產品所需的超高純鋁靶坯材料還無法完全國產，仍需大量進口。近年來，國內企業(yè)逐步掌握核心技術，部分企業(yè)，如新疆眾和，已實現(xiàn)5N以上高純鋁產品的生產，未來隨著技術逐漸成熟并投入應用，5N及以上高純鋁、超高純鋁基濺射靶材坯料市場將有望引來進口替代的廣闊市場空間。同時，隨著我國高速鐵路、城市軌道交通、大飛機、航空航天等行業(yè)發(fā)展進入快車道，對高強鋁合金鑄錠的需求量越來越大，其中大部分需求亦需通過進口解決。我國的一些關鍵核心領域，如大飛機、航天航空等所需的大尺寸高強高韌鋁合金鑄錠，國內目前還無法全部生產，也需大量進口。特種合金材料，特別是大尺寸高強高韌鋁合金等材料也將迎來發(fā)展的重大戰(zhàn)略機遇期。（4）航天航空、高速鐵路的發(fā)展為高端鋁材及高性能合金制品提供了廣闊的應用前景隨著下游應用領域對鋁產品性能要求不斷提高，高端鋁材及高性能合金制品逐漸成為未來主要增長市場。目前，鋁合金已成為世界上各種航空和航天飛行器的主要結構材料，根據國家工信部頒布的《新材料產業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，預計2020年大型客機等航空航天產業(yè)發(fā)展需要高性能鋁材10萬噸/年。工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委、科技部、財政部聯(lián)合發(fā)布的《新材料產業(yè)發(fā)展指南》提出突破重點應用領域急需的新材料，其中包括航空航天裝備材料領域的高強鋁合金工藝技術水平。此外，軌道交通的升級發(fā)展也將進一步帶動鋁合金需求增長，《中長期鐵路網規(guī)劃》中提出，“十三五”期間，中國高鐵運營里程的復合增速為9.6%，到2020年鐵路網規(guī)模達到15萬公里，其中高速鐵路3萬公里，到2025年，全國鐵路網規(guī)模達到17.5萬公里左右，其中高速鐵路3.8萬公里左右，形成“八縱八橫”的高速鐵路網。鋁及合金制品在高鐵為代表的鐵路建設中同樣具有廣闊的應用前景。除高鐵外，各大城市地鐵、高架和城市快軌的加速發(fā)展也加大了高端鋁材和高性能合金制品的需求。三、行業(yè)競爭情況1、電子新材料從電子新材料產業(yè)鏈上看，高純鋁、電子鋁箔、電極箔的行業(yè)集中度基本呈現(xiàn)依次降低的現(xiàn)象，具體情況如下：序號產業(yè)形態(tài)產業(yè)特征主要企業(yè)情況1高純鋁高純鋁需規(guī)?；a才能具有生產效益，且技術壁壘、資本壁壘較高，行業(yè)集中度高目前僅新疆眾和、包頭鋁業(yè)、內蒙古新長江等少數幾家企業(yè)能夠實現(xiàn)大規(guī)模生產；其中，新疆眾和是中國最大的高純鋁生產企業(yè)之一，也是世界上最大的生產廠之一，2019年高純鋁產能約為5萬噸。2電子鋁箔生產廠商有限，市場競爭相對激烈目前僅新疆眾和、東陽光具備大規(guī)模生產、穩(wěn)定供應的能力，在國內占據領先地位。2019年，全球電子鋁箔的需求量約為11.30萬噸，其中新疆眾和2019年產量近2.3萬噸，占據大約20.4%的產量份額；東陽光2019年產量約2.1萬噸，占據大約18.6%的產量份額；日本昭和2019年產量約為2萬噸，占大約17.7%的份額。上述三家企業(yè)占據全球超過56.6%的市場份額，呈現(xiàn)較為集中的市場競爭格局。3電極箔全球化成箔行業(yè)的生產企業(yè)眾多，除十幾家規(guī)模較大的企業(yè)外，其余均為中小企業(yè)，市場競爭較為激烈化成箔專業(yè)生產廠商方面，日本JCC公司技術相對領先，在中國國內銷售的主要為高端產品，但在中低端產品領域尚未有明顯優(yōu)勢。國內產能較大的主要廠商包括東陽光、新疆眾和、海星股份、華鋒股份等上市公司。目前，部分電容器廠商為保障自身原材料供應，也發(fā)展電極箔業(yè)務，如艾華集團、江海股份等2、鋁及合金制品鋁及合金制品行業(yè)較為分散，技術門檻相對較低，生產廠商眾多，競爭較為激烈。在高性能鋁及合金制品加工領域，近年來，隨著我國軌道交通、綠色建造、機械設備、電力工程等領域相繼出現(xiàn)“以鋁代鋼、以鋁代銅、以鋁節(jié)木”的發(fā)展趨勢，加之我國加大對航空航天、高速列車等交通運輸、風電和太陽能行業(yè)、電子設備制造行業(yè)等行業(yè)的投資，國內高端鋁加工市場需求快速增長，出現(xiàn)了一批高性能鋁生產廠商。根據上市公司年報等公開信息，主要鋁及合金制品生產商的銷售對比情況如下：序號上市公司2019年銷量數據1中國鋁業(yè)鋁銷售量為379萬噸2云鋁股份鋁銷售量為189.84萬噸3明泰鋁業(yè)鋁板帶銷售量為74.55萬噸、鋁箔銷售量為11.31萬噸4焦作萬方鋁行業(yè)銷售量為37.86萬噸5新疆眾和鋁制品銷售量為7.12萬噸、合金產品銷售量為5.41萬噸6閩發(fā)鋁業(yè)鋁型材銷售量為7.43萬噸四、行業(yè)主要壁壘1、資金及規(guī)模壁壘電子新材料、鋁及合金制品，生產過程均需投入大量基礎設備，且只有當產能達到一定的規(guī)模才能降低生產成本，實現(xiàn)規(guī)模效益。目前，行業(yè)內少數大型企業(yè)已逐漸打造了“能源—高純鋁—電子鋁箔—電極箔”一體化或部分產業(yè)鏈，大幅降低了生產成本，且產量較大，具備較強的成本和規(guī)模競爭優(yōu)勢。對新進入者而言，前期設備投入資金較大，而領先企業(yè)具有較強的成本和規(guī)模優(yōu)勢，從而具有較高的資金及規(guī)模壁壘。2、技術及工藝壁壘鋁電解電容器用電子新材料、高純鋁及高性能合金制品均含有較高的技術門檻，屬于金屬材料學、電化學、力學、機械學、環(huán)境工程學等多學科交叉的技術密集型行業(yè)，需要高額的技術投入與研發(fā)投入。其中，高純鋁的提純技術、穩(wěn)定的電子鋁箔生產技術以及電極箔的腐蝕化成技術均擁有較高的技術難度，對生產工藝要求較高，需要培養(yǎng)一批技術實力較強的研發(fā)團隊以及生產能力優(yōu)異的生產團隊。對行業(yè)新進入者而言，技術工藝的掌握及人才培養(yǎng)均很難在短時間內完成，存在較大的技術及工藝壁壘。3、品牌知名度壁壘電子新材料、高性能鋁及合金制品行業(yè)下游客戶相對穩(wěn)定，品牌知名度和客戶認可情況對下游客戶的拓展具有重要的影響。國內外大型鋁電解電容器生產商通常具有較為嚴格的認證要求，需要對產品的質量進行較長時間的考察、檢測及認證，對產品質量、生產周期等要求均較為苛刻。高性能鋁合金制品下游大型客戶建立了合格供應商名錄制度，一旦確定供應商將長時間保持穩(wěn)定，規(guī)模較小的企業(yè)很難進入其供應商序列之中。對行業(yè)新進入者而言，存在較大的品牌知名度壁壘。五、行業(yè)利潤水平經過多年的發(fā)展，電子新材料、鋁及合金制品行業(yè)均已相對成熟，行業(yè)利潤水平主要受下游需求影響。整體而言，電子新材料業(yè)務利潤水平好于鋁及合金制品業(yè)務。行業(yè)內主要公司相關產品毛利率水平如下：六、行業(yè)經營模式及特征1、行業(yè)技術水平及技術特點隨著電子工業(yè)的快速發(fā)展，鋁電解電容器需求趨向于小型化、長壽命、高可靠性，促使化成箔技術向高比容、高強度方向發(fā)展?；刹母g工序（即腐蝕箔的形成）是制約大容量鋁電解電容器體積的關鍵所在。之前在國際上僅有日本JCC公司、KDK公司等少數國際知名企業(yè)具備生產高比容高壓腐蝕箔的能力，近年來，隨著能源等新興市場的發(fā)展，下游需求持續(xù)增長，國內企業(yè)加大了對該技術的研發(fā)和投入，已形成部分突破。隨著鋁電解電容器產業(yè)鏈轉移至中國的趨勢愈發(fā)顯著，國內企業(yè)生產成本、產業(yè)集中度不斷提高，對先進技術的逐漸掌握，未來我國企業(yè)的技術水平有望與國際領先水平進一步接近。高純鋁具有許多優(yōu)良性能，用途廣泛，在電子工業(yè)及航空航天等領域有著廣泛的用途。國際上成熟的提純技術有兩種：三層液電解法和偏析法。其中，三層液電解法提純的純度和微量元素控制較好，而偏析法具有省電、低能耗、環(huán)保的優(yōu)勢，應用前景較為廣泛。新疆眾和是國內唯一一家既掌握三層電解法生產工藝又掌握偏析法生產工藝的企業(yè)，目前高純鋁產能、產量均位居行業(yè)前列，并打通了超高純鋁基靶材坯料的工藝技術，成為國內唯一一家可以規(guī)模生產超高純鋁基濺射靶材坯料企業(yè)，鋁純度可達到99.9995%（5N5），產品技術及質量處于行業(yè)領先水平。2、行業(yè)經營模式由于電容器用鋁箔材料生產材料主要為高純鋁，生產過程要經過鋁箔軋制、腐蝕化成兩個階段，各階段相對獨立，所以行業(yè)內企業(yè)主要由產業(yè)鏈的兩端發(fā)展而來的，如新疆眾和憑借高純鋁業(yè)務的優(yōu)勢，向鋁箔軋制、電極箔生產擴展；如江海股份、艾華集團等電容器生產企業(yè)，逐步向電極箔等方向擴展。3、行業(yè)周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征（1）周期性電子新材料、鋁及合金制品的需求主要受下游應用市場的需求影響，與新能源、工業(yè)控制、家用電器、消費電子、汽車電子、節(jié)能照明等行業(yè)需求的波動相關?？傮w而言，行業(yè)周期性表現(xiàn)為與宏觀經濟波動關聯(lián)較大。（2）區(qū)域性由于電極箔、鋁及合金制品的生產需要耗費大量電能，電價對產品成本的影響較大，因此，業(yè)內廠商主要生產基地均優(yōu)先選擇電力成本低廉的區(qū)域，如新疆、內蒙古等地，主要下游廠商則集中在珠三角、長三角地區(qū)。（3）季節(jié)性行業(yè)主要受下游行業(yè)需求變化的影響，季節(jié)性特征較弱。七、影響行業(yè)發(fā)展的因素1、有利因素（1）國家產業(yè)政策支持，有利于行業(yè)健康發(fā)展2017年1月，國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布《戰(zhàn)略性新興產業(yè)重點產品和服務指導目錄（2016年版）》，其中提出將新一代信息技術、高端裝備制造、新材料等產業(yè)的發(fā)展上升到國家層面，包括高性能鋁及鋁合金線、棒等產品及作為新型功能材料產業(yè)的高純鋁。2017年《政府工作報告》在“加快培育壯大新興產業(yè)”章節(jié)中指出：“全面實施戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加快新材料、人工智能、集成電路、生物制藥、第五代移動通信等技術研發(fā)和轉化，做大做強產業(yè)集群。同時，“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃將電極箔行業(yè)將繼續(xù)納入國家重點鼓勵與支持的行業(yè)。國家產業(yè)政策的鼓勵與支持，有利于行業(yè)未來保持健康發(fā)展的態(tài)勢。（2）新技術的發(fā)展及進口替代需求的增加，有助于產品市場空間的提升一方面，隨著我國經濟轉型，結構升級，新興產業(yè)的發(fā)展為電子新材料產品提供了新的需求空間，新能源汽車、5G商用等技術的成熟和大面積應用，為電子新材料產品提供了新的需求。另一方面，隨著我國消費電子、汽車電子、工業(yè)電子等多個行業(yè)的蓬勃發(fā)展以及智能裝備制造、物聯(lián)網、新能源等新興領域的興起，在貿易摩擦等宏觀環(huán)境不確定性增加的背景下，加速進口替代、實現(xiàn)產業(yè)自主可控已上升到國家戰(zhàn)略高度，有望迎來產業(yè)進口替代與成長的黃金時期。（3）產業(yè)轉移及技術升級促進行業(yè)發(fā)展目前，電極箔等產品主要生產地集中在日本、中國以及東南亞地區(qū)，其中日本是高性能電極箔最大的生產基地，以日本JCC、日本NCC為代表的企業(yè)具有相對明顯的技術優(yōu)勢。近年來，為降低生產成本，日本電極箔企業(yè)紛紛通過合資或委托加工等方式將部分產能有序轉移至中國，為國內企業(yè)提供了先進的管理理念并促進了技術升級。同時，國內企業(yè)也不斷加大在高性能產品上的投資，對原有產品和技術進行升級換代，將有助于行業(yè)整體發(fā)展。2、不利因素（1）原材料及能源價格影響電子新材料、鋁及合金制品的主要原材料為氧化鋁，電極箔、鋁及合金制品生產過程中均需要消耗大量電能。目前，氧化鋁價格受國際大宗商品價格影響較大，波動性較強，電力價格受國家政策因素影響較大。氧化鋁、電力價格對行業(yè)企業(yè)的成本具有較大影響。（2）技術水平有待提高近年來，雖然我國電子新材料企業(yè)技術取得了較大的發(fā)展，但是在高端產品市場，如高比容高壓腐蝕箔等領域與國際先進水