丙烯：投研框架之需求篇(一)

請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分1商品研究商品研究國泰君安期貨研究所國泰君安期貨研究所丙烯下游以精細(xì)化學(xué)品為主，下游需求領(lǐng)域相對復(fù)關(guān)產(chǎn)品。此外，丙烯腈、丙烯酸及酯類、丁辛醇等用途合計占比等行業(yè)。其他下游如丙酮、環(huán)氧氯丙烷等占比較小，但在特定領(lǐng)域仍具有重要應(yīng)用年，全球丙烯消費量達(dá)到1.29億噸。從區(qū)域分布來看，的丙烯消費市場。在聚丙烯、環(huán)氧丙烷等下游行業(yè)需求的帶動下，我國丙烯消費量丙烯主要用于生產(chǎn)聚丙烯，其他下游產(chǎn)品包括丙烯腈、環(huán)氧丙烷、丁丁辛醇、丙烯腈各占7.9%、6.4%、6.4%；丙烯酸、酚酮各占4%左右。我國丙烯出口量總體較少，主要發(fā)生于國內(nèi)市場銷售不暢、庫存壓力較大時請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分21.丙烯下游需求 31.1聚丙烯PP 31.1.1聚丙烯生產(chǎn)工藝 41.1.2聚丙烯的分類 41.1.3聚丙烯的用途 61.2環(huán)氧丙烷PO 61.2.1環(huán)氧丙烷的生產(chǎn)工藝 61.2.2環(huán)氧丙烷的用途 91.3丙烯腈AN 91.3.1丙烯腈的生產(chǎn)工藝 1.3.2丙烯腈的用途 2.丙烯需求格局 2.1全球丙烯需求 2.2中國丙烯需求格局 2.2.1國內(nèi)丙烯需求地區(qū)分布 2.2.2國內(nèi)丙烯需求結(jié)構(gòu) 2.3主要下游行業(yè)分析 2.3.1聚丙烯 2.3.2環(huán)氧丙烷 2.3.3丙烯腈 2.4國內(nèi)丙烯出口 2.5國內(nèi)丙烯需求影響因素 請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分3丙烯下游以精細(xì)化學(xué)品為主，下游需求領(lǐng)域相對復(fù)關(guān)產(chǎn)品。此外，丙烯腈、丙烯酸及酯類、丁辛醇等用途合計占比他下游如丙酮、環(huán)氧氯丙烷等占比較小，但在特定領(lǐng)域仍具有重要應(yīng)聚丙烯（英文：Polypropylene/PP）是一種半結(jié)晶的熱塑性聚合物，通常呈白色無味，外觀透明且質(zhì)地輕盈。其化學(xué)式為(C3H6)n，密度為0.89～0.92g/cm3，請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分4聚丙烯由丙烯通過催化加聚反應(yīng)制得，通常采用齊格勒-納塔催化劑或金屬茂催化劑。聚丙烯的生產(chǎn)工藝主要包括漿液法、本體法和氣相法為主，其中漿液法由于環(huán)保和成本問題工藝大多采用氣相法或本體法與氣相法相結(jié)合的方式，既能保證生產(chǎn)效率，又能靈活調(diào)整產(chǎn)品性能，適用于生產(chǎn)多種類型的聚丙烯產(chǎn)品，滿足市場需求。1）根據(jù)是否由單一的丙烯單體聚合而成，聚丙烯可分為均聚聚聚丙烯又分為嵌段（耐沖擊）共聚聚丙烯（PP-B）均聚聚丙烯PP-H：由單一的丙烯單體聚度很高，因此材料的結(jié)晶度高、沖擊性能較差。PP-H具有強度較沖擊性能較差（較脆）、韌性差、尺寸穩(wěn)定性差、易老化、長期耐熱穩(wěn)定性能差、對氧氣及二氧化碳等氣體的阻隔性較差。通常用于生產(chǎn)打包帶、吹瓶、刷子、繩索、編織袋、玩具、文件夾、電器用方面的性能的目的。PP-B具有抗沖擊性能較佳的優(yōu)點，但其無規(guī)（隨意）共聚聚丙烯PP-R：由丙烯單體和少量作用下共聚得到的，乙烯單體無規(guī)、隨機地分布到丙烯的長鏈中。乙烯的無規(guī)加入降低了聚合物的結(jié)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分5晶度和熔點、改善了材料的沖擊、長期耐靜水壓、長期耐熱氧PP-R分子鏈結(jié)構(gòu)、乙烯單體含量等指標(biāo)對材料的長一類，常用于管材、收縮膜、點滴瓶、高透明容器、透明家表2：（根據(jù)是否由單一的丙烯單體聚合而成）三種2）根據(jù)物理形態(tài)的不同，聚丙烯可分為粉料和粒料兩類。聚丙烯粉料通過低壓的，呈現(xiàn)為白色或者微黃色的粉末狀；而聚丙烯粒料則采用熔融擠出工藝制能相似，而在加工特性和產(chǎn)品應(yīng)用方面有所不同。在丙烯下游需求中，聚丙烯粉料是外采丙烯需求的表3根據(jù)物理形態(tài)）兩種聚丙烯的對比PP拉絲：指通過拉絲工藝將聚丙烯加工成細(xì)長的絲狀材請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分6聚丙烯作為一種性能優(yōu)異、用途廣泛的熱塑性塑料，因其質(zhì)輕、耐熱廣泛應(yīng)用于多個領(lǐng)域。在包裝行業(yè)，用于生產(chǎn)食品包裝、編織袋、塑料膜等；在家電和汽車工業(yè)，用于制造洗衣機外殼、汽車保險杠等零部件；在醫(yī)療領(lǐng)域，用于一次性注射器、醫(yī)療器械外殼等；此外，聚丙烯還用于生產(chǎn)管材、纖維、地毯和家居用品，是現(xiàn)代工業(yè)和日常生活中不可或缺的重要材料。具體來看，PP輕巧、耐磨損、抗菌性和易染色：應(yīng)用于服裝、毛毯等纖維制品，如漁網(wǎng)、無紡布（包括口優(yōu)異的機械性能與耐沖擊性：用于制作較大的盛器，如水桶、垃圾桶、洗衣槽、籮筐等；應(yīng)用在成食品和飲料容器，如豆?jié){瓶、乳制品包裝容器、免洗優(yōu)良的絕緣性能：廣泛用于家電產(chǎn)品的外殼和零部件，如冰箱、洗衣機、空調(diào)和電視機。耐熱性和可蒸汽消毒：可應(yīng)用于需高溫處理的此外，聚丙烯因其環(huán)保特性（如不需添加塑化劑）和可回收性，成為化工行業(yè)中最受環(huán)氧丙烷（也稱甲基環(huán)氧乙烷或氧化丙烯，英文：Epoxypropane/PropaneOxide/PO分子式為C3H6O，無色醚味液體，低沸點（34℃)、易燃，密度為0.830g/cm3。與水部分混溶，與乙酮等發(fā)生反應(yīng)。有毒，對粘膜和皮膚有刺激性，可損傷眼角膜和結(jié)膜，引起呼吸系統(tǒng)疼痛，皮膚灼傷和腫前，這三種工藝在工業(yè)生產(chǎn)中的占比各有側(cè)重，其中間接氧化法和直接氧化法占據(jù)主導(dǎo)地位，分別占47%關(guān)注。近年來，開發(fā)出一系列新型催化劑和工藝，如光催化氧化法、放生催化法等，進(jìn)一步提升了反應(yīng)效請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分71）傳統(tǒng)氯醇法生產(chǎn)環(huán)氧丙烷的主要原料為氯氣、丙烯和氫氧化鈣，生產(chǎn)工藝包括制三個部分。首先由氯氣和水反應(yīng)生成次氯酸，次氯酸再與丙烯反應(yīng)生成氯丙醇；然后氯丙醇與氫通過水解反應(yīng)得到環(huán)氧丙烷。氯醇法的優(yōu)點是技術(shù)成熟，但缺點是原料氯氣有毒，且產(chǎn)生的廢水處2）間接氧化法，又稱共氧化法，一般分為乙苯共氧化法（PO/SM）和異丁烷共別由乙苯或異丁烷和丙烯進(jìn)行共氧化反應(yīng)，生成苯乙烯或叔丁醇，同時聯(lián)產(chǎn)環(huán)氧丙烷。此外，近幾年現(xiàn)了用異丙苯替換乙苯的異丙苯共氧化法，此法能做到請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分8資料來源：公開資料整理，國泰君安期貨研究資料來源：3）直接氧化法是直接使用丙烯直接與氧氣在催化劑存在下進(jìn)行氧化反應(yīng)，直接氧化丙烯生產(chǎn)環(huán)氧丙烷。直接氧化法的優(yōu)點是原料成本較低，但催化劑的選擇和反應(yīng)條件的控制氯醇法是環(huán)氧丙烷最早的工業(yè)生產(chǎn)方法，其核心設(shè)（UCC）建成了全球首套氯醇法工業(yè)生產(chǎn)裝置。此后，多個具有產(chǎn)，包括陶氏化學(xué)的管式反應(yīng)器、日本旭硝子公司的管塔型反應(yīng)器技術(shù)，以及三井東壓和昭和電工的單塔共氧化法成功克服了氯醇法存在的腐蝕性大、污水排放量高等問題。然而，該工藝也存在一些不足之處，如流程較長、對原料丙烯純度要求較高，且設(shè)備造價較為昂貴。在間接氧化法中，環(huán)氧丙烷僅作為副時，該工藝的經(jīng)濟(jì)性才能得以體現(xiàn)。此外，該工藝產(chǎn)生的污水化學(xué)需氧量（COD）較高，污水處理費用約請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分9方法原料單耗(噸/噸)產(chǎn)品收率副產(chǎn)物或廢棄物優(yōu)點缺點氯醇法丙烯0.7588-89%40-50噸廢水無副產(chǎn)物,工藝流程短且成熟,對原料純度要求低,投資少廢棄物多,對設(shè)備腐蝕嚴(yán)重,產(chǎn)品質(zhì)量不高氯氣1.222噸以上CQlcl2廢渣間接氧化法PO/SM丙烯0.7591-93%聯(lián)產(chǎn)2.5噸苯乙烯,10噸廢水解決三廢和換防方面問題,聯(lián)產(chǎn)產(chǎn)品分擔(dān)部分成本,但工藝的經(jīng)濟(jì)性依賴聯(lián)產(chǎn)品的市場需求工藝復(fù)雜,反應(yīng)條件苛刻,對丙烯純度及設(shè)備要求高乙苯3PO/MTBE丙烯0.75聯(lián)產(chǎn)2.4噸叔丁醇,10噸廢水異丁烷2.88直接氧化法丙烯0.7594-95%0.3-1噸廢水安全環(huán)保、清潔高效、副產(chǎn)物目前技術(shù)還不夠穩(wěn)定過氧化氫環(huán)氧丙烷下游的主要產(chǎn)品有聚醚多元醇（Polyetherpolyol）、丙二醇及碳酸二甲等，分別占比約75%、15%、7%。其中心原料；其次是用于生產(chǎn)用途廣泛的丙二醇、碳酸二甲酯、丙二聚氨酯制品主要包括泡沫塑料、彈性體、纖維塑料、纖維、革鞋樹脂、涂料、膠粘劑環(huán)氧丙烷終端應(yīng)用主要集中于家具、家電、汽車三1)在家具領(lǐng)域，聚氨酯軟泡常用于沙發(fā)、床墊、座椅等家居產(chǎn)品的填充材聚氨酯硬泡則具有質(zhì)輕、堅固的特點，可用于制造家具的裝飾件和結(jié)構(gòu)件，如仿木家具、架等；環(huán)氧丙烷制得的聚氨酯涂料可用于家具表面的裝飾和保護(hù)，具有高光澤、耐磨損、等優(yōu)點；聚氨酯粘合劑則可用于板材和貼面材料的粘接，提升家具的美觀性和結(jié)構(gòu)2)在家電行業(yè)，環(huán)氧丙烷及其下游產(chǎn)品可用作家電絕熱材料、電氣結(jié)構(gòu)酯硬泡是冰箱、冷柜、熱水器等家電的主要絕熱材料，其導(dǎo)熱系數(shù)低、保溫性能優(yōu)越高能效；通過環(huán)氧丙烷生產(chǎn)的改性聚醚多元醇用于制造電視、空調(diào)外殼等塑料部），請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分10性氣味液體，沸點為77.3℃,相對密度（水=1）為0.81。化學(xué)性質(zhì)活潑，能發(fā)生雙鍵加成反應(yīng)，與相應(yīng)在濃堿存在下能強烈聚合。與還原劑發(fā)生激烈反應(yīng)，放出有毒氣體。蒸氣與空氣混合易形成爆炸性混合物，與氧化劑發(fā)生強烈反應(yīng)，遇明火、高熱會引起燃燒爆炸。見光、遇熱、久貯易聚合，有燃燒爆炸危丙烯腈是一種重要的化工原料，主要合成生產(chǎn)脂、以及與丁二烯共聚生成丁腈橡膠。丙烯腈經(jīng)過二聚和加氫可以制得已二腈，可以與已二胺聚合生成聚酰胺樹脂(PA66)。此外丙烯腈還可以用于合成丙烯酰胺等產(chǎn)丙烯腈的合成工藝主要包括氰乙醇法、乙炔法和丙烯氨化氧化法，其在少數(shù)國家使用，目前丙烯氨化氧化法是主流工藝。其中，氰乙醇法以環(huán)氧乙烷和氫氰酸為原料，通過催化脫水反應(yīng)制備丙烯腈，雖可獲得高純度產(chǎn)品，但因氫氰酸毒性高且成本昂貴已逐步退出歷史舞臺。乙炔法利用乙炔和氫氰酸反應(yīng)生成丙烯腈，收率較高，但副反應(yīng)多、精制難度大，且乙炔價格高于丙烯，使其腈。副產(chǎn)物包括乙腈、氫氰酸、丙烯醛、丙烯酸、碳氧化物和水等。該方法具有原料成本低、工藝經(jīng)濟(jì)性2）催化氧化反應(yīng)：在高溫催化作用下，丙烯被氧化成丙烯腈，同時生成副產(chǎn)3）冷卻與吸收：反應(yīng)氣體經(jīng)過冷卻后，丙烯腈及副4）精制與分離：通過蒸餾和萃取提純，獲得高純度的丙烯腈，同時回時副產(chǎn)0.15-0.2噸乙腈和0.07-0.1噸氫氰酸。副產(chǎn)的乙腈可用于溶劑、農(nóng)藥、醫(yī)藥及電池電解液的生產(chǎn)，市場價值較高；而氫氰酸則可用于生產(chǎn)氰化物、丙烯酸、醫(yī)藥中間體，但因毒性高，儲存和運輸受丙烯腈下游消費領(lǐng)域較為廣泛，主要集中在ABS、腈綸及丙烯酰乳、丁腈橡膠、聚合物多元醇以及碳纖維等行業(yè)。2023年全球丙烯腈請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分11ABS是丙烯腈(A)、丁二烯(B)、苯乙烯(S)三種單體的三元共聚物，它的分子式可以寫為(C8H8·C4H6·C3H3N)x，三種單體相對含量可任意變化，制成各種樹脂。英文名稱為Acrylonitrile用領(lǐng)域是汽車、電子電器和建材。汽車領(lǐng)域的使用包括汽車儀表板、車身外板、內(nèi)裝飾板、方向盤、隔音板、門鎖、保險杠、通風(fēng)管等部件。在電器方面則廣泛應(yīng)用于電冰箱、電視機、洗衣機、空調(diào)器、計算在市政中對材質(zhì)要求比較高的項目的池底管道一具、體育和娛樂用品、機械和儀表工業(yè)中。腈綸是一種合成纖維，質(zhì)地柔軟，并且保暖性好，質(zhì)感類似羊毛。經(jīng)機器處理的腈綸還可以用來仿制棉花等其它天然纖維材料。經(jīng)染色腈綸面料耐光性好。與其他合成纖維和天然纖維相比，腈綸非常有彈性。因為其成本低于羊毛，腈綸廣泛用于制造服裝。然而，其面料容易起毛和毛球，不過目前起毛的種類。腈綸可機洗，顏色良好，可洗滌，低過敏性，最終用途包括襪子，帽子，手套，圍巾，毛丙烯酰胺（Acrylamide，化學(xué)式：C3H5NO）是一種重要的有物。它的分子結(jié)構(gòu)中含有一個雙鍵和一個酰胺基團(tuán)，是一種無色透明的晶體或粉末，易溶于水、乙醇和其他有機溶劑。作為一種極具工業(yè)價值的化工原料，丙烯酰胺的用途廣泛且涵蓋多個重要領(lǐng)域。最主要的應(yīng)用是通過聚合反應(yīng)生成聚丙烯酰胺（PAM），這是一種性能優(yōu)異的水處理劑，被廣水的凈化中，其高效絮凝能力能夠有效去除懸浮顆粒和有機物。此外，聚丙烯酰胺在石油工業(yè)中同樣扮演著關(guān)鍵角色，不僅可以用作驅(qū)油劑提高采收率，還可作為鉆井液添加劑以改善鉆井性能。在造紙工業(yè)中，丙烯酰胺及其衍生物則被用作紙漿增強劑，有助于提升紙張的強度和質(zhì)量。而在化工合成方面，它可以作從區(qū)域分布來看，丙烯消費主要集中在東北亞、北美、西北歐和中東等地區(qū)，其中，東北亞是全球最請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分12東北亞是全球丙烯需求的核心區(qū)域，占比最高，得局，特別是在聚丙烯、ABS樹脂和丙烯酸等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用。中國是其中最大的消費國，國內(nèi)龐大的化工西北歐作為傳統(tǒng)的化工產(chǎn)業(yè)強區(qū)，丙烯需求以高端化學(xué)品為主，包括等。西北歐區(qū)域的需求穩(wěn)定，更多聚焦于高附加值的精細(xì)化工產(chǎn)值得注意的是，印巴地區(qū)的丙烯消費量近年來呈現(xiàn)顯著增長趨勢。這主要受益于人口增長、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和工業(yè)化進(jìn)程的加速。印度作為南亞最大的經(jīng)濟(jì)體，其丙烯需求增速尤為突出，主要集中在聚丙烯、丙烯酸酯和丙烯腈等下游產(chǎn)品的生產(chǎn)上。印度政府推動的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、汽車工業(yè)發(fā)展以及包裝行業(yè)的擴(kuò)張，進(jìn)一步拉動了丙烯及其衍生品的消費。巴基斯坦雖起步較晚，但近年來也在積極發(fā)展其石化產(chǎn)業(yè)，丙烯消費增速明顯，需求主要集中在塑料制品、纖維和涂料等領(lǐng)域。隨著工業(yè)化的推進(jìn)和中巴經(jīng)濟(jì)走廊等項目的北美地區(qū)不僅滿足了本地消費，還通過生產(chǎn)高附對聚丙烯、丙烯腈等丙烯下游產(chǎn)品的需求不斷全球丙烯下游消費產(chǎn)能與國內(nèi)消費結(jié)構(gòu)相近，主要應(yīng)用于聚丙烯、環(huán)氧丙烷和丙烯腈等產(chǎn)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分13我國是全球最大的丙烯消費市場。在聚丙烯、環(huán)氧丙烷等下游行業(yè)需求的帶動下，快速復(fù)蘇，制造業(yè)和化工行業(yè)需求激增，同時多個大型煉化一體化項目和丙烷脫氫（PDH）裝置投著提升了丙烯的供應(yīng)能力。此外，聚丙烯、環(huán)氧丙烷和丙烯腈等主要下游產(chǎn)品需求強勁復(fù)蘇，也帶動了丙增速維持在9.92%。整體來看，我國丙烯表觀消費量的變化與經(jīng)濟(jì)發(fā)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分14丙烯的運輸通常采用專用的壓力車、船或冷凍船進(jìn)行，由于運輸成本產(chǎn)裝置，因此丙烯的消費與生產(chǎn)區(qū)域分布高度一致。從區(qū)域來看，2023年華東地區(qū)是丙烯消區(qū)域，占全國消費量的31.1%；其次為華北（20.3%）、西北（1從省份分布來看，2022年前五大消費省份為浙江、山東、江蘇、廣東和陜西，丙烯主要用于生產(chǎn)聚丙烯，其他下游產(chǎn)品包括丙烯腈、環(huán)氧丙烷、丁丁辛醇、丙烯腈各占7.0%、6.5%、6.7%；丙烯酸、酚酮各占4%左右。烯的占比略有下降，這表明其他下游領(lǐng)域的增長速度逐漸加快。環(huán)氧丙烷占比呈現(xiàn)小幅上升趨勢，其占比請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分15主要應(yīng)用于增塑劑和涂料溶劑領(lǐng)域。其他下游占比微小，但隨著高附加值產(chǎn)品需求的增長，未總體來看，丙烯的下游消費結(jié)構(gòu)保持相對穩(wěn)定，聚丙烯依然主導(dǎo)消費烷）的比重有所提升，顯示出多元化發(fā)展的趨勢，特別是高附加值領(lǐng)域的增長為丙烯消費提供了新的聚丙烯是五大通用塑料之一，廣泛用于化纖、建筑、輕工、家電、汽車、包裝等神華寧煤二期、延長中煤榆林、中煤榆林、寧夏寶豐、蒲城清潔能源等多個大型煤化工項目和浙江興興新能源等甲醇制烯烴項目產(chǎn)能陸續(xù)釋放，聚丙烯產(chǎn)量大幅增保等因素影響，投產(chǎn)時間不斷推遲，聚丙烯產(chǎn)能增速放緩。2019年起，聚丙烯出現(xiàn)新請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分16從地區(qū)分布來看，聚丙烯產(chǎn)能占比最大的區(qū)域是華南地區(qū)，占比消費企業(yè)聚集。西北地區(qū)煤炭資源豐富，煤制烯烴企業(yè)通常配套聚聚丙烯（PP）可分為粉料和粒料兩種類型。從產(chǎn)能來看北、華東及西北地區(qū)，得益于當(dāng)?shù)刎S富的煤化工資源或臨近主要下游市場；而粒料的產(chǎn)能分布更廣泛，在華南、西北、華東和華北地區(qū)均有集中分布，這些區(qū)域擁有大型煉化一體化項目和穩(wěn)定的原料供應(yīng)，形成請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分17資料來源：鋼聯(lián)，國泰君安期貨研究資聚丙烯粒料生產(chǎn)中依賴外采丙烯的產(chǎn)能僅占總產(chǎn)能例還將進(jìn)一步降低。因此，丙烯單體價格的波動對聚丙烯粒料裝置的開工率影響較小，從而對聚丙烯市場的帶動作用較為有限。相較于PP粒料生產(chǎn)企業(yè)，粉料企業(yè)多為民低。受制于產(chǎn)品特性，粉料行業(yè)處境較為被動，自主調(diào)節(jié)能力差。因此，聚丙烯粉料生產(chǎn)企業(yè)對于利潤的敏感性較高。當(dāng)粉料生產(chǎn)利潤不佳時，粉料企業(yè)便會降低開工率，導(dǎo)致丙烯需求降低，進(jìn)而帶動丙烯價格圖21：國內(nèi)聚丙烯粉料生產(chǎn)利潤vs.開工率主導(dǎo)地位，而透明料、管材料和其他專用領(lǐng)域的傳統(tǒng)需求方面，隨著塑膜行業(yè)需求的恢復(fù)和相關(guān)企業(yè)持續(xù)擴(kuò)能，拉絲料需求略有提升，將繼續(xù)在市場中占據(jù)首位，約占比33%，這得益于塑料編織袋、包裝繩等行業(yè)的持續(xù)增長。同時，共聚和均聚注塑料需求表現(xiàn)出強勁增長，分別位居主要驅(qū)動力來自汽車制造、家電行業(yè)以及日用品領(lǐng)域的穩(wěn)定需求。其中，共聚注塑需求的增長汽車內(nèi)飾件、保險杠、儀表板和車門內(nèi)襯等方面的應(yīng)用逐步擴(kuò)大，而均聚注塑主要用于日用品、玩具和餐盒等領(lǐng)域。透明料作為高附加值產(chǎn)品，其需求穩(wěn)步上升，占比膜、糖果包裝紙以及家庭用品中的一次性餐盒和透明飲料杯等領(lǐng)域。管材料的需求受到房地產(chǎn)市場整體疲請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分18年，但由于受到生產(chǎn)技術(shù)及新產(chǎn)品開發(fā)不足等因素的影響，加上產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象依然嚴(yán)重，高端產(chǎn)品仍料主要包括兩大類產(chǎn)品：首先是一些大宗品種的高端牌號，如高結(jié)晶度聚丙烯、高剛性聚丙烯和高熔體強度聚丙烯產(chǎn)品等；另外是一些特殊品種的聚丙烯產(chǎn)品，如超低灰分聚丙烯等。我國丙烯的進(jìn)口來源國主要是韓國、阿聯(lián)酋和日本等國家或地區(qū)，約占總進(jìn)口量的44.3%。進(jìn)口貿(mào)易方式以一般貿(mào)易為主，占總進(jìn)口量的66.8%；其次是進(jìn)料加工貿(mào)易，占需求，尤其是在包裝、家電、汽車和醫(yī)療等行業(yè)的廣泛應(yīng)用。保壓力，氯醇法新建項目審批受限，部分產(chǎn)能小、時間長的氯醇法裝置也遭到淘汰，環(huán)氧丙烷產(chǎn)能增長明顯放緩。經(jīng)過長期低迷后，2021年多套新裝置集中投產(chǎn)，當(dāng)年產(chǎn)量同比增長率達(dá)23.9%；2從地區(qū)分布來看，我國環(huán)氧丙烷的產(chǎn)能分布呈現(xiàn)顯著的區(qū)域差異，主要集中在華北和華東地區(qū)，這與請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分19資料來源：鋼聯(lián)，國泰君安期貨研究資環(huán)氧丙烷與丙烯價格的相關(guān)性較弱，主要原因為其生產(chǎn)工藝路線較為多樣，包括氯醇法、共氧化法和直接氧化法。三種工藝路線中，丙烯均不作為唯一的原料參與生產(chǎn)，環(huán)氧丙烷也并不都作為唯一的產(chǎn)品被產(chǎn)出。例如，共氧化法不僅生產(chǎn)環(huán)氧丙烷，還聯(lián)產(chǎn)苯乙烯或叔丁醇，因此該反應(yīng)的經(jīng)濟(jì)性受聯(lián)產(chǎn)品市場的到過氧化氫價格及工藝優(yōu)化的影響，進(jìn)一步削弱了丙烯價格對環(huán)氧丙烷市場的直接傳導(dǎo)效應(yīng)。因此，盡管丙烯是部分環(huán)氧丙烷工藝的關(guān)鍵原料，但整體來看，丙烯價格的波動對環(huán)氧丙烷市場的影響較為有限。除了生產(chǎn)工藝多樣化導(dǎo)致其成本受其他因素影響外，另一個重要原因是其在丙烯下游消的定價主要受聚丙烯、丙烯腈、丙烯酸等主要下游行業(yè)的供需關(guān)系影響，環(huán)氧丙烷消費量占比較低，使得請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分20提上日程，主要通過進(jìn)口滿足需求的增長，進(jìn)口依存度超過30%。2從地區(qū)分布來看，我國丙烯腈產(chǎn)能占比最大的區(qū)域是華東地區(qū)省份產(chǎn)能(萬噸)江蘇省104山東省78上海市52浙江省52吉林省45.2遼寧省35.2安徽省21海南省20黑龍江省廣東省13甘肅省合計439.9資料來源：鋼聯(lián)，國泰君安期貨研究資丙烯腈的市場需求主要受到ABS樹脂、腈綸和丙烯酰胺等下游行業(yè)產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，但傳統(tǒng)下游需求的增長速度未能匹配供應(yīng)的增加，導(dǎo)致市場競爭加劇。目前，丙烯腈的消費結(jié)構(gòu)涵蓋ABS樹脂（含SAN樹脂）、腈綸、丙烯酰胺（含聚丙烯酰胺）、丁腈橡膠以及精細(xì)化隨著我國汽車和家電行業(yè)的持續(xù)增長，ABS樹脂的市場需求逐步擴(kuò)大，為丙烯腈消費的最大板塊。特別是近年來ABS行業(yè)利潤較高，生產(chǎn)企業(yè)一方面，隨著我國環(huán)保政策的收緊，污水處理行業(yè)對聚丙烯酰胺的需求快速增加，帶動該領(lǐng)域丙烯腈量上升，特別是出口市場需求的增長尤為明顯。此外，丁腈橡膠和精細(xì)化工領(lǐng)域的發(fā)展勢頭良好，近年來請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分21丁腈膠乳新產(chǎn)能不斷投放，對丙烯腈的需求呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢?？傮w來看，丙烯腈市場國內(nèi)丙烯市場矛盾激增，從而尋求