外匯交易實務 課件匯 楊向榮 第6-10章 外匯期權交易-外匯交易模擬

第六章外匯期權交易主要內(nèi)容第一節(jié)外匯期權交易概述第二節(jié)外匯期權的種類第三節(jié)外匯期權交易的應用第四節(jié)外匯期權交易的盈虧分析第一節(jié)外匯期權交易概述

一、外匯期權交易的概念外匯期權（Option），是一種選擇權合約，它授予期權買方在合約期內(nèi)，按照協(xié)定匯率買入或出售一定數(shù)額的某種外匯資產(chǎn)的權利，賣方收取期權費，并有義務應買方要求賣出或者買入該種外匯。二、外匯期權交易的特點

外匯期權交易有別于遠期外匯交易和外匯期貨交易，它有自身鮮明的特點：（一）期權交易中，買賣雙方的權利、義務是不對等的。（二）期權交易的收益與風險具有明顯的非對稱性。（三）外匯期權購買者的權利具有很強的時間性。三、外匯期權合約的主要要素

（一）期權買方與期權賣方

期權買方：也稱為期權持有人，是買進期權合約的一方。（買方支付期權費）期權賣方：賣出期權合約的一方稱期權賣方。

（賣方繳納保證金）

（二）權利金

權利金又稱期權費、期權金，是期權的價格。是期權的買方為獲取期權合約所賦予的權利而必須支付給賣方的費用。三、外匯期權合約的主要要素

（三）執(zhí)行價格

執(zhí)行價格是指期權的買方行使權利時事先規(guī)定的買賣價格。

(四)合約到期日

合約到期日是指期權合約必須履行的最后日期。四、外匯期權與其他衍生品的比較（一）外匯期權與外匯期貨

1、買賣雙方的權利義務不同

2、費用支付形式不同

3、買賣雙方的盈虧結構不同（二）外匯期權與個人外匯遠期“保證金”交易

1、投資者損益的結算時間

2、合約到期清算方式不同第二節(jié)外匯期權的種類

一、按照期權交易方向不同分為買權和賣權

1、買權(CallOption)：

又稱為買方期權，是指其持有人（買方）有權按照執(zhí)行價格在約定時間購買特定數(shù)量外匯的權利。持有這種期權，將來價格上漲時較有利，因此也稱為看漲期權。一、按照期權交易方向不同分為買權和賣權

2、賣權(PutOption)：

又稱賣方期權，是指其持有人（買方）有權按照執(zhí)行價格在約定時間出售特定數(shù)量外匯的權利。持有這種期權，將來價格下跌時較有利，因此也稱為看跌期權。

二、按照行使期權的時間是否具有靈活性1.歐式期權(EuropeanstyleOption)

只能在到期日行使的期權為歐式期權。2.美式期權(AmericanstyleOption)

在到期日或到期日之前任何一天都可以行使的外匯期權。歐式期權：指期權合約的買方在合約到期日才能按期權合約事先約定的履約價格決定其是否履約的一種期權。期權成交日到期日期限○●(2019年10月19日)(2020年4月20日)

到期日前不行使權利美式期權：它實際上是指期權合約的買方，在期權合約的有效期內(nèi)的任何一個時間，按照期權合約事先約定的價格決定是否履約的權利。期權成交日到期日期限●●

(2019年10月19日)(2020年4月20日)

到期前任何時間均可行使期權

三、按交易場所不同劃分

1、場內(nèi)交易期權

2、場外交易期權第三節(jié)外匯期權交易的應用

——保值與投機

外匯期權交易的應用——保值（1）避免外匯匯率上升的風險?買入期權（買權）、看漲期權——用于外匯債務者見【案例1】案例1假設4月初美國某公司預計2個月后要支付500000瑞士法郎的進口貨款，為防范瑞士法郎兌美元匯率大幅度上升的風險，便買進4份6月份瑞士法郎歐式看漲期權。已知：4月初市場即期匯率為1美元=0.8850瑞士法郎，6月份瑞士法郎歐式看漲期權協(xié)定價格為1瑞士法郎=1.1290美元，期權費為1瑞士法郎=0.02美元。假設2個月后市場即期匯率可能出現(xiàn)兩種情況:（1）1美元=0.8820瑞士法郎；（2）1美元=0.8990瑞士法郎。分別計算兩種情況下該公司購買500000瑞士法郎需支付的美元總額。第1種情況：【1】在1美元=0.8820瑞士法郎（即1瑞士法郎≈1.1338美元）的情況下，瑞士法郎即期匯率高于看漲期權的協(xié)定價格，公司便可執(zhí)行期權，按1瑞士法郎=1.1290美元的協(xié)定價格買進500000瑞士法郎：?支付美元：500000×1.1290=564500(美元)?期權費：500000×0.02=10000(美元)?支付美元總額：564500+10000=574500(美元)第2種情況：【2】在1美元=0.8990瑞士法郎（即1瑞士法郎≈1.1123美元）的情況下，瑞士法郎即期匯率低于看漲期權的協(xié)定價格，公司便可放棄期權，而從市場上按即期匯率買進500000瑞士法郎：?支付美元：500000÷0.8990≈556174(美元)?期權費：500000×0.02=10000(美元)?支付美元總額：556174+10000=566174(美元)外匯期權交易的應用——保值(2)避免外匯匯率下跌的風險?賣出期權（賣權）、看跌期權——用于外匯債權者?見【案例2】案例2國內(nèi)一出口商在3月初向澳洲出口了一批商品，1000000澳元的出口貨款要到3個月以后才能收到。因擔心3個月后澳元對人民幣的匯率出現(xiàn)下跌而減少出口收入，該出口商決定向銀行購買3個月期的澳元看跌期權進行保值。當日即期匯率為1澳元=5.8249/63人民幣元，澳元看跌期權協(xié)定價格為1澳元=5.8162人民幣元，期權費1澳元=0.001人民幣元。假設3個月后澳元/人民幣的即期匯率可能出現(xiàn)以下三種情況：（1）5.8160/63；（2）5.8162/68；（3）5.8188/93。試分別計算該出口商在三種情況下出售100萬澳元得到的人民幣凈收入。第1種情況：（1）在3個月后1澳元=5.8160/63人民幣元的情況下，公司執(zhí)行看跌期權，按1澳元=5.8162人民幣元的協(xié)定價格出售1000000澳元：?收入人民幣：1000000×5.8162=5816200(人民幣元)?期權費：1000000×0.001=1000(人民幣元)?凈收入：5816200-1000=5815200(人民幣元)第2、3種情況：（2）在3個月后1澳元=5.8162/68人民幣元的情況下，公司執(zhí)行看跌期權，按1澳元=5.8162人民幣元的協(xié)定價格出售1000000澳元，結果與第一種情況相同。（3）在3個月后1澳元=5.8188/93人民幣元的情況下，公司放棄期權，按1澳元=5.8188人民幣元的市場匯率出售1000000澳元：?收入人民幣：1000000×5.8188=5818800(人民幣元)?期權費：1000000×0.001=1000(人民幣元)?凈收入：5818800-1000=5817800（人民幣元）課堂練習瑞士某出口商向美國出口一批機器設備，三個月后收貨款180萬美元。假如簽訂出口合同時的即期匯率為1美元=1.35瑞士法郎（即協(xié)定匯價為

1美元=1.35瑞士法郎），該出口商為避免三個月后美元貶值造成損失，以3600瑞士法郎的期權費買入歐式看跌期權保值。假設三個月后可能會出現(xiàn)三種情況：USD1=CHF1.40；USD1=CHF1.30；USD1=CHF1.35問：該出口商應如何操作？其損益情況如何？第四節(jié)外匯期權交易的盈虧分析

（一）期權買方盈虧分析

看漲期權:預期未來外匯匯率上漲，當外匯匯率大于盈虧平衡點，獲利盈利虧損0CA：協(xié)議價格B:盈虧平衡點匯率期權費從左圖可以看出當市場匯率小于A點時，不執(zhí)行期權，最大損失為期權費。A點到B點時，執(zhí)行期權，仍然虧損，但虧損不斷減少。當市場匯率大于等于B時，執(zhí)行期權，開始獲得盈利。不執(zhí)行期權執(zhí)行期權看跌期權：預期未來外匯匯率下跌，當外匯匯率小于盈虧平衡點，獲利盈利虧損0B：盈虧平衡點CA:協(xié)議價格期權費從左圖可以看出當市場匯率小于B點時，執(zhí)行期權，獲得利潤。B點到A點時，執(zhí)行期權，虧損小于期權費。當市場匯率大于A時，不執(zhí)行期權，損失全部期權費。執(zhí)行期權不執(zhí)行期權匯率（二）期權賣方盈虧分析：與期權買方盈虧正好相反

看漲期權:當市場匯率逐漸高于盈虧平衡點匯率，賣方損失不斷增加盈利虧損0CA:協(xié)議價格B：盈虧平衡點期權費從左圖可以看出當市場匯率小于A點時，期權賣方可以獲得最大盈利，最大獲利為期權費。當市場匯率大于A小于B時，賣方獲利不斷減少，當市場匯率大于B，賣方開始虧損。盈利區(qū)虧損區(qū)看跌期權:當市場匯率逐漸低于盈虧平衡點匯率，賣方損失不斷增加盈利虧損0B:盈虧平衡點A：協(xié)議價格C期權費從左圖可以看出當市場匯率大于A點時，期權賣方可以獲得最大盈利，最大獲利為期權費。當市場匯率小于A大于B時，賣方獲利不斷減少。當市場匯率小于B，賣方開始虧損。虧損區(qū)盈利區(qū)總結：期權購買者和出售者的收益和虧損是不對等的：

1、購買者的收益可能很大，而虧損卻是有限的（不管是買方期權還是賣方期權）；2、出售者正好相反，虧損可能很大，而收益卻是有限的。期權盈利與風險分布看漲期權買方盈/虧

期權價格看跌期權買方盈/虧期權價格賣方盈/虧期權價格賣方盈/虧期權價格

TheEnd

第七章外匯交易相關知識目

錄CATALOGUE01 外匯實盤交易02 外匯保證金交易01外匯實盤交易個人外匯實盤交易個人外匯實盤交易是指個人通過銀行或其他金融機構進行的外匯買賣活動。清算方式外匯實盤交易采取的是T+0的清算方式。幣種和匯率外匯實盤交易涉及多種幣種，匯率是交易的關鍵要素，根據(jù)市場供求關系確定。外匯實盤交易010203交易方式外匯實盤交易方式包括電話、網(wǎng)絡、手機銀行等，每種方式都有其特點。交易時間外匯實盤交易時間因國家和地區(qū)而異，通常根據(jù)當?shù)氐墓ぷ鲿r間和市場開放時間確定。交易風險外匯實盤交易風險包括市場風險、成交風險等，投資者需保持謹慎態(tài)度。外匯實盤交易外匯實盤交易銀行報價或點差銀行報價是指銀行在特定時間愿意買入或賣出的匯率，點差是衡量匯率波動的重要指標。交易指令目前的外匯實盤交易指令，總的來說分為市價交易指令和委托交易指令兩種。交易門檻交易門檻是指投資者在進行外匯實盤交易時需要達到的最低資金要求，因銀行和交易方式而異。外匯實盤交易每筆最低的交易金額一般為100美元或等值外幣，沒有最高限額。模擬實訓個人實盤交易模擬實訓是一種通過模擬真實交易環(huán)境來幫助投資者熟悉外匯實盤交易的方式。

（1）柜面交易

（2）電話交易

（3）自助交易

（4）網(wǎng)上交易1、交易時間柜臺交易：9：00—17：00（周一——周五）其他交易：與國際市場同步周一凌晨開始——周六凌晨閉市（工行：交易時間為星期一早7點至星期六凌晨5點

）2、交易風險市場風險成交風險表一：歐元對美元報價交易品種買入

價賣出

價歐元/美元（EUR/USD）1.30641.3086思考：買入價和賣出價的價差為多少點？銀行的利潤是多少？投資者的成本是多少？如果投資者買入歐元時，按照什么價格成交？如果投資者賣出歐元，按照什么價格成交？表二：招商銀行個人實盤外匯買賣報價（EUR/USD

）思考：1.當客戶即時賣出歐元買入美元，委托金額15

000歐元，成交價格應是多少？2.當客戶即時賣出美元買入歐元，委托金額55

000歐元，成交價格應是多少？檔次基

本

價優(yōu)

惠

價大

額

價貴

賓

價至

尊

價起點10010

00050

000100

000200

000點差5040302010報價1.3064/881.3067/851.3068/841.3069/831.3070/82建立倉位確定持倉價格反向交易平倉確定平倉價格注：以下的買入價、賣出價、交易數(shù)量、多空頭交易均是基于基礎貨幣而言的。計算盈虧（1）確定交易方向——多頭交易還是空頭交易？（2）查詢匯率，判斷交易價格（即持倉價格）v 多頭交易（先買后賣）：基礎貨幣的賣出價v 空頭交易（先賣后買）：基礎貨幣的買入價（3）確定交易頭寸——買賣多少貨幣？與初始交易頭寸相等，交易方向相反v 查詢匯率，判斷反向交易的價格（即平倉價格）v 盈虧＝基礎貨幣交易數(shù)量×（買入價－賣出價）（1）多頭交易：先買后賣多頭交易的盈虧＝基礎貨幣交易數(shù)量×（平倉價格－持倉價格）（2）空頭交易：先賣后買空頭交易的盈虧＝基礎貨幣交易數(shù)量×（持倉價格－平倉價格）v 如果EUR/USD的交易價在1.2400/03,

客戶在1.2403買入歐元（做多EUR，做空USD），交易額度為100000EUR；v 在另一筆交易中,

客戶決定賣出日元,

如果USD/JPY交易價在107.20/23（做空JPY，做多美元），交易額度為100000USD；v 假設兩種匯率分別為：

EUR/USD上漲到1.2537，USD/JPY下跌到106.76，盈虧情況各將如何？EUR/USD交易：在1.2403買入100,000單位的EUR，在1.2537賣出EUR，低價買入，高價賣出，盈利。計算:（1.2537－1.2403）×

100,000=1,340美元USD/JPY交易：在107.23價位買入100,000USD,在106.76賣出USD,

高價買入，低價賣出，損失。計算：（106.76－

107.23）×100,000=

-47000日元-

47000/

106.76=

-

440.24美元（3）綜合兩筆交易，總盈虧為：1340-

440.24=

899.76美元客戶李小華在金苑模擬銀行開設外匯賬戶以進行個人外匯買賣。金苑模擬銀行個人外匯買賣每手為1000貨幣單位：1.銀行報價GBP/USD＝1.9816/1.9840（1）李小華欲進行多頭英鎊交易，試判斷交易價格是多少？假設做5手英鎊，換算成美元是多少？（2）銀行報價買賣價差是多少個點？英鎊匯率變化多少，李小華有可能盈利？（3）假設3小時后，銀行報價GBP/USD＝1.9846/1.9870，匯率變化了幾個點？李小華在此價位上平倉，盈虧幾個點，共計多少美元？（4）若在GBP/USD＝1.9840/1.9864價位平倉呢？（5）若在GBP/USD＝1.9810/1.9834價位平倉呢？2.銀行報價USD/JPY＝106.69/106.89（1）李小華欲做空美元，試判斷交易價格是多少？賣出

10手美元換算成日元是多少？（2）銀行報價買賣價差是多少個點？美元匯率變化多少，李小華有可能盈利？（3）假設3小時后，銀行報價USD/JPY＝106.66/106.86，匯率變化了幾個點？李小華在此價位上平倉，是否能盈利？盈虧多少？（4）美元兌日元的匯率變化到多少，李小華才有可能盈利？1、即時交易2、委托交易（1）獲利委托（掛盤委托）（2）止損委托（3）雙向委托（二選一委托）（4）追加委托即時交易：以實時報價完成外匯買賣交易，交易者只需輸入買賣的貨幣、交易的金額?！揪毩?】敘做賣出美元買入歐元的即時交易，金額為1000美元，應使用哪個匯率？折合多少歐元？委托交易：交易者自行設定交易匯率，當市場匯率變動達到交易者設定的價位范圍時成交。有些交易平臺中又稱為掛單交易或掛單委托。獲利委托：委托較市場好的匯價，當市場匯率達到指定價位時按市場匯率完成交易。敘做賣出美元買入歐元的獲利委托，金額為1000美元，委托時間為24小時，獲利價格設定為與即時匯率相差50個點。（1）獲利價格應為多少？（2）即時匯率如何變動，變動到多少時該委托會被執(zhí)行？止損委托：委托較市場差的匯價，當市場匯率達到指定價位時按市場匯率完成交易?！揪毩?】敘做賣出美元買入歐元的止損委托，金額為1000美元，委托時間為24小時，止損價格設定為與即時匯率相差50個點。（1）止損價格應為多少？（2）即時匯率如何變動，變動到多少時該委托會被執(zhí)行？雙向委托：由獲利委托和止損委托兩部分組成，即該委托可以同時預設獲利價和止損價。一旦市場匯率達到指定價位（獲利價或止損價），委托的一半將被執(zhí)行（獲利或止損），同時，剩余部分的委托將被取消（止損或獲利）。雙向委托=獲利委托+止損委托敘做賣出美元買入歐元的雙向委托，金額為1000美元，委托時間為24小時，獲利價格和止損價格均設定為與即時匯率相差50個點。（1）獲利價格和止損價格各應為多少？（2）即時匯率如何變動，變動到多少時該委托會被執(zhí)行？執(zhí)行結果如何？追加委托：是一種假設完成的委托，在與其相關聯(lián)的原委托成交后隨即生效并投放市場。其交易方向與原委托的交易方向相反，賣出金額為原委托的買入金額。原委托可以是獲利委托、止損委托，追加的委托也可以是獲利委托、止損委托。

敘做賣出美元買入歐元的獲利委托，金額為1000美元，委托時間為24小時，獲利價格設定為與即時匯率相差50個點。并追加一個止損委托，委托時間為1天，委托價格設定為與原委托價格相關50個點。（1）說明該追加委托的內(nèi)容？（2）即時匯率如何變動，變動到多少時追加委托會生效（思考追加委托什么情況下生效）？（3）如原獲利委托執(zhí)行，市場匯率接著如何變動，變動到多少，追加委托會被執(zhí)行？分析追加委托執(zhí)行的結果。1、敘做賣出美元買入英鎊的獲利委托，金額為1000美元，委托時間為24小時，獲利價格設定為與即時匯率相差50個點。假設即時匯率：GBP/USD=2.0006/2.0036,（1）獲利價格應為多少？（2）即時匯率如何變動，變動到多少時該委托會被執(zhí)行？2、敘做賣出美元買入英鎊的止損委托，金額為1000美元，委托時間為24小時，止損價格設定為與即時匯率相差50個點。假設即時匯率：GBP/USD=2.0006/2.0036,（1）止損價格應為多少？（2）即時匯率如何變動，變動到多少時該委托會被執(zhí)行？3、敘做賣出美元買入英鎊的雙向委托，金額為1000美元，委托時間為24小時，獲利價格和止損價格均設定為與即時匯率相差50個點。假設即時匯率：GBP/USD=2.0006/2.0036,（1）獲利價格和止損價格各應為多少？（2）即時匯率如何變動，變動到多少時該委托會被執(zhí)行？執(zhí)行結果如何？4、敘做賣出美元買入英鎊的獲利委托，金額為1000美元，委托時間為24小時，獲利價格設定為與即時匯率相差50個點。并追加一個止損委托，委托時間為1天，委托價格設定為與原委托價格相關50個點。（1）說明該追加委托的內(nèi)容？假設即時匯率：GBP/USD=2.0006/2.0036,（2）即時匯率如何變動，變動到多少時追加委托會生效（思考追加委托什么情況下生效）？（3）如原獲利委托執(zhí)行，市場匯率接著如何變動，變動到多少，追加委托會被執(zhí)行？分析追加委托執(zhí)行的結果。02外匯保證金交易外匯保證金交易含義外匯保證金交易也稱按金交易，是指在金融機構（銀行、經(jīng)紀商和交易商）之間及金融機構（銀行、經(jīng)紀商和交易商）與個人投資者之間，簽定委托買賣外匯的合同，繳付一定比率（一般不超過10%）的按金（保證金），便可買賣100%額度的外匯的交易。外匯保證金交易01外匯保證金交易特點以合約形式買賣外匯外匯保證金的合約單位類似期貨合約，都是以一個規(guī)定的最低固定數(shù)目作為單位來進行，也被稱為1手（口）合約。杠桿投資效應外匯保證金交易的杠桿投資效應意味著投資者可以用較少的資金控制較多的資金進行交易。02外匯保證金交易特點涉及利息的收付計息的本金是投資者的合約金額。投資者買入高息貨幣可獲得利息收入，但賣出高息貨幣時，也要支付利息費用。多空雙向交易外匯保證金交易可以進行多空雙向交易，即投資者既可以在價格上漲時買入，也可以在價格下跌時賣出。021．直接標價法下，利息及損益的計算公式利息合約金額1/入市價利率天數(shù)/360合約數(shù)損益合約金額（1/賣出價1/買入價）合約數(shù)手續(xù)費±利息2．間接標價法下，利息及損益的計算式利息合約金額入市價利率天數(shù)/360合約數(shù)損益合約金額（賣出價買入價）合約數(shù)手續(xù)費±利息外匯保證金交易的盈虧計算03沿革和現(xiàn)狀我國外匯保證金交易經(jīng)歷了多個階段的發(fā)展和監(jiān)管，目前呈現(xiàn)出多樣化的態(tài)勢。外匯保證金交易的報價外匯保證金的買進和賣出價格都是銀行、做市商、經(jīng)紀商自行決定報出的，也就是金融機構針對個人報出買入價/賣出價，由個人客戶根據(jù)自身的判斷決定當時的買賣方向。外匯保證金交易和實盤交易的比較外匯保證金交易040506THANKS第八章 基本面分析目

錄CATALOGUE01 如何進行基本面分析02主要貨幣的基本面分析03貨幣基本面分析的重要性01如何進行基本面分析基本面分析定義基本面分析是通過分析貨幣發(fā)行國的經(jīng)濟狀況、政策環(huán)境等因素，來評估貨幣價值的一種方法?；久娣治瞿康幕久娣治龅哪康脑谟诹私庳泿诺膬?nèi)在價值，為投資者提供更準確的投資決策依據(jù)。什么是基本面分析國內(nèi)生產(chǎn)總值國內(nèi)生產(chǎn)總值是衡量一個國家經(jīng)濟規(guī)模的重要指標，它的增長或衰退直接影響該國的貨幣價值。利率利率是影響匯率的關鍵因素之一，當利率上升時，貨幣吸引力增加，匯率可能升值；反之亦然。通貨膨脹通貨膨脹率的高低反映了國內(nèi)物價水平的變化，如果通貨膨脹率過高，可能會導致該國貨幣貶值。宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)對匯率的影響宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)對匯率的影響失業(yè)率失業(yè)率是反映一個國家經(jīng)濟健康狀況的重要指標，高失業(yè)率可能增加政府支出，導致貨幣供應增加，從而影響匯率。國際收支差額國際收支差額是衡量一個國家與其他國家之間經(jīng)濟交易狀況的重要指標，逆差可能導致貨幣貶值。外匯儲備狀況與外債水平外匯儲備是一個國家貨幣價值的重要支撐，而外債水平則反映了國家的負債情況。01020403央行貨幣政策央行的貨幣政策對匯率有重要影響，通過調(diào)整利率、外匯儲備等手段，央行可以影響貨幣的價值。資本市場與匯率資本市場的發(fā)展狀況和健康程度通常會影響投資者對該國貨幣的信心，從而影響匯率。資本流入與流出資本的流入和流出也會導致該國貨幣的升值或貶值，因為資本流動是影響外匯市場供求關系的重要因素。資本市場對匯率的影響政治因素政府政策、政治穩(wěn)定性以及國際關系等政治因素可以對匯率產(chǎn)生重要影響。例如，政治不穩(wěn)定可能引發(fā)資本流動和匯率波動。新聞因素重大的新聞事件，如國家領導人的更迭、重大的經(jīng)濟數(shù)據(jù)的公布等，都可能在短時間內(nèi)對匯率市場造成較大的影響。政治與新聞因素對匯率的影響02主要貨幣的基本面分析一、美元的基本面分析基本面因素除了經(jīng)濟數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲的貨幣政策也是影響美元匯率的重要因素。市場參與者密切關注美聯(lián)儲的動態(tài)，以評估其對美元匯率的影響。美元介紹美元作為全球通行的支付貨幣，其地位無可撼動。在美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁、利率水平較高、通脹得到良好控制的背景下，美元通常會受到投資者的青睞。美元的歷史走

勢貨幣特

征密切關注美國國庫券和外國債券的利率差異美元的交易受到股票和債券市場的影響跨國并購和收購活動也會影響美元超過90%的外匯交易都涉及到美元美元的走勢與黃金走勢的相反貨幣特征影

響

美

元

的

基

本

面

因

素影響美元的主要基本面因素02 03 04 05消費者物價指 生產(chǎn)者物價指

國內(nèi)生產(chǎn)總值

貿(mào)易余額數(shù)(CPI) 數(shù)(PPI) (GDP)01非農(nóng)就業(yè)人數(shù)美國其他重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)聯(lián)邦基金利率國際流動資本(TIC)數(shù)據(jù)耐用品訂貨量消費者信心指數(shù)(世界大企業(yè)聯(lián)合會)消費者情緒指數(shù)(密歇根大學)零售額工廠訂單量供應管理協(xié)會(ISM)制造業(yè)調(diào)查報告房屋開工率和建筑許可證發(fā)放量成屋銷售量新屋銷售量標普凱斯希勒房價指數(shù)英鎊介紹作為英國的官方貨幣，其價值受到英國經(jīng)濟數(shù)據(jù)、通脹率、利率水平以及政治局勢等多重因素的影響?；久嬉蛩卦谠u估英鎊時，需關注英國的經(jīng)濟發(fā)展狀況、通脹形勢以及利率水平等經(jīng)濟指標，同時政治事件也需要高度重視。二、英鎊的基本面分析英鎊的歷史走

勢英

鎊

的

貨

幣

特

征1日波動大，投機成分多2歐系貨幣，受歐盟的經(jīng)濟政治變動影響大3受油價影響4脫歐公投影響英鎊的主要基本面因素01

基準利率03重

要

的

英

國

經(jīng)濟數(shù)據(jù)021

0

年期金邊債券收益率043個月歐洲英鎊存款期貨英鎊重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)英國重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)就業(yè)狀況零售物價指數(shù)(RPI)國內(nèi)生產(chǎn)總值工業(yè)生產(chǎn)采購經(jīng)理指數(shù)英國新屋開工數(shù)據(jù)歐元介紹作為歐洲的經(jīng)濟支柱，其價值受到歐元區(qū)經(jīng)濟數(shù)據(jù)、通脹率、利率水平以及地區(qū)政治穩(wěn)定性等多重因素的影響?；久嬉蛩卦谠u估歐元時，需關注歐元區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展狀況、通脹形勢以及利率水平等經(jīng)濟指標，同時地區(qū)政治穩(wěn)定性也不容忽視。三、歐元的基本面分析歐元的歷史走

勢歐

元

的

貨

幣

特

征歐元占美元指數(shù)的權重最大歐元區(qū)的貨幣政策由歐洲央行控制01 02歐元是主要非美幣種里最為穩(wěn)健的貨幣03 04歐元兌美元更容易受到政治因素的影響影響歐元的主要基本面因素通脹水平重要歐元區(qū)經(jīng)濟數(shù)據(jù)3個月歐洲歐元存款3月期歐洲歐元期貨合約歐盟成員國的財政赤字德國10年期金邊政府債歐元區(qū)重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)國內(nèi)生產(chǎn)總值初值德國工業(yè)產(chǎn)值消費者物價調(diào)和指數(shù)(HICP)M3德國的失業(yè)狀況各國的預算赤字IFO(德國伊福經(jīng)濟研究所)調(diào)查日元介紹日元是日本官方貨幣，由日本銀行發(fā)行，是全球交易中最活躍的貨幣之一，在國際市場上具有重要地位。影響日元的基本面因素日本經(jīng)濟增長、利率水平、出口狀況以及國際收支差額等因素，都可能對日元的匯率產(chǎn)生影響。四、日元的基本面分析日元的歷史走

勢日

元

的

貨

幣

特

征01 02 03 04廣場協(xié)議

走勢持續(xù)性很 易受外界因素

常受當局干預強 影響影響日元的主要基本面因素01日

本

財

政

部

的匯率干預03日

本

政

府

金

邊債券的收益率02

基準利率04重

要

的

經(jīng)

濟

數(shù)據(jù)日本重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)日本重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)國內(nèi)生產(chǎn)總值短觀調(diào)查(

TanKan

Survey

)國際收支就業(yè)狀況工業(yè)生產(chǎn)03貨幣基本面分析的重要性貨幣基本面分析的重要性01 掌握匯率變動趨勢通過分析貨幣的基本面因素，投資者可以更好地掌握匯率的變動趨勢，制定更為明智的投資決策。02 評估貨幣價值投資者可以通過分析貨幣的基本面因素來評估不同貨幣的價值，進而選擇具有投資價值的貨幣進行投資。THANKS感謝觀看第九章外匯交易技術分析目錄第一節(jié)技術分析及常用圖形第二節(jié)K線圖分析第三節(jié)趨勢線第四節(jié)技術圖形分析第五節(jié)技術指標分析第一節(jié)技術分析及常用圖形技術分析是指以市場行為為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行外匯交易決策的方法的總和。常用的技術圖形

一、K線圖（蠟燭圖）

K線圖是技術分析者們用來描述價格變動的方法，（由于圖形形似蠟燭，所以又名蠟燭圖）K線圖更加強調(diào)開盤價與收盤價之間的關系。每一時間段的情況由一蠟燭形圖形描繪，燭形包括實體部分和影線部分。其中，該時間段的開盤價與收盤價之間的部分為實體，上影線的頂端為該時間段的最高價，下影線的底端為該時間段的最低價。

一、K線圖（蠟燭圖）如果收盤價或者最新價高于開盤價，則主體部分為白色或者紅色，我們稱之為陽線。如果收盤價或者最新價低于開盤價，則主體部分為黑色或者綠色，我們稱之為陰線。K線從時間上可以分為日K線、周K線、月K線、年K線以及將一日內(nèi)交易時間分成若干等分，如5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線等，二、條形圖（竹線圖）條形圖是西方技術分析者們用來描述價格變動的方法（由于圖形形似竹節(jié)，所以又名竹線圖），條形圖用垂直的條狀線來表示每一時間段的數(shù)據(jù)變化情況。時間段的選擇可以是一分鐘，也可以是一年，這由分析的時間水平軸決定。條形線包含歷史數(shù)據(jù)中（以及實時價格中）的最高價、最低價、開盤價和收盤價（最新價）。三、圈差圖該圖形在一般報刊、雜志等媒體上出現(xiàn)的較少，多為外匯市場交易員，在快速記錄某幣種高低走勢時使用。該圖形反映的是一段時間內(nèi)或很短的時間內(nèi)國際外匯市場的行情情況。例如市場曾經(jīng)達到過的水位，曾經(jīng)觸及到的價格等。即時走勢圖可以忠實的記錄下外匯市場波動中出現(xiàn)的每一個價格。

四、即時走勢圖

即時走勢圖第二節(jié)K線圖分析第二節(jié)K線圖分析一、單根k線實體是重要的價格參考區(qū)間大陽線中陽線小陽線大陰線中陰線小陰線一、單根k線其中前兩種的開盤價、收盤價一致證明多空力量大致相等，價格變化一般會保持原有趨勢的方向。長十字線十字線T字線倒T字線一字線長十字線十字線T字線倒T字線一字線二、k線組合

第一類為上升形態(tài)和見底形態(tài)。即當這種K線或者K線組合出現(xiàn)，或者表示股價要上漲，或者表示股價已經(jīng)見底。第二類為下跌形態(tài)和滯漲形態(tài)。即當這種K線或者K線組合出現(xiàn)，或者表示股價要下跌，或者表示股價上漲已經(jīng)遇到強大的阻力，短期內(nèi)走勢會轉弱。第三類既是上升形態(tài)又是下跌形態(tài)，即這種K線，K線組合在某種場合出現(xiàn)，它表示股價要上漲。而在另一種場合出現(xiàn)，則表示股價要下跌。1.早晨之星，又稱希望十字星出現(xiàn)在下跌的途中有3跟K線組成，第一根是陰線，第二根是十字線，第三根是陽線。第三根K線實體深入到第一根K線實體之內(nèi)技術含義：見底信號、后市看漲2、黃昏之星（1）出現(xiàn)在漲勢中（2）由3根K線組成，第一根為陽線，第二根為十字線，第三根為陰線。第三根K線實體深入到第一根K線實體之內(nèi)。技術含義：

見頂信號，后市看跌3、上吊線（1）上吊線處于上升趨勢中。（2）小實體在交易區(qū)域的上面。（3）下影線的長度應該比實體的長度長的多，一般要求是實體長度的2-3倍。（4）上影線非常短甚至沒有（5）小實體的陰陽并不重要。3、上吊線4、錘型線（1）小實體在交易區(qū)域的上面（2）下影線的長度應該比實體的長度長的多，一般要求是實體長度的2-3倍。（3）上影線非常短甚至沒有。（4）小實體的陰陽并不重要。（5）錘型線處于下降趨勢中。4、錘型線5、紅三兵（1）出現(xiàn)在上漲行情初期（2）由3根連續(xù)創(chuàng)新高的小陽線組成

技術含義：買進信號、后市看漲

當3根小陽線收于最高點時，稱為3個白色武士，3個白色武士拉開股價的作用要強于普通的紅三兵，投資者應引起足夠重視。3個武士6、三只黑烏鴉（1）出現(xiàn)在漲勢中（2）由3根陰線組成，陰線多為大陰線或者中陰線（3）每次均以跳高開盤，最后以下跌收盤。技術含義：

見頂信號，后市看跌實訓任務1打開“新浪財經(jīng)”網(wǎng)址——“外匯”——“實時行情”。根據(jù)外匯牌價中的以下幾種相關貨幣，4家銀行報價，回答以下個問題：1.若客戶買入500美元現(xiàn)鈔，應選哪家銀行？匯率是多少？需支付多少人民幣？2.若客戶賣出800元英鎊現(xiàn)鈔，應選哪家銀行？匯率是多少？能夠換回多少人民幣？3.若客戶買入600歐元現(xiàn)匯，應選哪家銀行？匯率是多少？需支付多少人民幣？4.若客戶賣出400元加元現(xiàn)匯，應選哪家銀行？匯率是多少？能夠換回多少人民幣？實訓任務2打開“新浪財經(jīng)”網(wǎng)址——“外匯”——“實時行情”。在任意匯率的日K線中，分別找出以下四種K線組合：1.早晨之星2.黃昏之星3.上吊線4.錘形線5.紅三兵6.三只黑烏鴉要求：截圖，圈出并解釋各自含義。（含義參考：教材P153-155）實訓任務（補充）1.搜索：中國銀行遠期外匯牌價2.打開“中國貨幣網(wǎng)——數(shù)據(jù)——人民幣外匯遠期報價”任務1.以上兩種遠期報價分別是哪種報價方式？任務2.根據(jù)第2種報價方式，并結合即期匯率（自己查找），計算：（1）100JPY/CNY一個月遠期匯率。（2）USD/CNY六個月遠期匯率。第三節(jié)趨勢線的相關知識

趨勢就是市場的走勢，市場沿哪條途徑運動。市場一般不會朝哪個方向直線運動，市場以一系列鋸齒線為特征。這些鋸齒就像一系列前赴后繼的波浪，有相當明顯的波峰和波谷，這些波峰和波谷的走向構成了市場趨勢。上升趨勢：一系列相繼上升的波峰和波谷；下降趨勢：一系列相繼下降的波峰和波谷；

整理趨勢：水平的波峰和波谷確定了一種橫走的價格趨勢。

1.趨勢線的種類和畫法

上限：高點與高點間的連線，又稱“下降趨勢線”或“高位壓力線”。

下限：低點與低點間的連線，又稱“上升趨勢線”或“低位支撐線”。趨勢線可分為：原始趨勢線、中級趨勢線和次級趨勢線（主要、次要、短暫）。a.趨勢線的畫法(一)沿前期各個低點畫出連續(xù)的線段。

b.趨勢線的畫法（二）沿前期各個高點畫出連續(xù)的線段。c.趨勢線的畫法（三）2.趨勢線的應用原則

a.連成趨勢線的高點（或低點）越多，則表明該趨勢線的壓力（或支撐）作用越有效；

b.趨勢線的長度越長，則該趨勢線的壓力（或支撐）作用越有效；

c.若畫趨勢線的兩點間距離太近，則該趨勢線的壓力（或支撐）的有效性將大為降低。3.如何確定趨勢線的突破

a.沖關（試探）：當匯價到達趨勢線附近時，即回拉或徘徊，而再次到達時，則快速穿越，同時伴隨著成交量上升。

b.匯價突破趨勢線，且收盤價連續(xù)站穩(wěn)兩日。

3.如何確定趨勢線的突破4.趨勢線的買賣法則——買入打開新浪財經(jīng)——外匯——實時行情任務：根據(jù)某種外匯價格日K線走勢圖，畫出2條趨勢線，要求如下：分別找出支撐線和壓力線，截圖，畫線，并圈出買點和賣點。實訓任務第四節(jié)技術圖形分析1.三角形第四節(jié)技術圖形分析2.楔形3.雙重形觀察分析1：在以下K線走勢中

你能發(fā)現(xiàn)哪些技術圖形？觀察分析2：在以下K線走勢中

你能發(fā)現(xiàn)哪些技術圖形？觀察分析3：在以下K線走勢中

你能發(fā)現(xiàn)哪些技術圖形？觀察分析4：在以下K線走勢中

你能發(fā)現(xiàn)哪些技術圖形？

4.頭肩形觀察分析5：

請在以下K線走勢中找出頭肩形頭肩形態(tài)的幾點應用說明a.當匯價突破頭肩形態(tài)頸線時，價格波動速度會加快，應當立即買進或賣出。b.若頭肩頂形態(tài)的頸線向下傾斜（頭肩底形態(tài)的頸線向上傾斜），則突破頸線后的行情更加強勁。c.若頭肩頂形態(tài)的頸線向上傾斜（頭肩底形態(tài)的頸線向下傾斜），則頸線的支撐（阻力）會更強。

交易技巧

成功突破頸線以后，走勢可能出現(xiàn)兩種走勢。一種是立刻形成單邊的走勢；第二種是，先突破頸線，然后回調(diào)至頸線位置后才開始真正的單邊走勢。兩種可能性的概率基本上各是50％，因此可以自己選擇適合的交易模式。

打開新浪財經(jīng)——外匯——實時行情在任意走勢圖中找出三角形（或楔形）、雙重性、頭肩形，任選其一，截圖并圈出買點或賣點。實訓任務第五節(jié)技術指標分析一、移動平均線（MA）根據(jù)需要將匯率收市價相加之和除以天數(shù)得出一個均值，然后以此均值為縱坐標，以時間為橫坐標繪制得出一條移動平均線。陡峭平緩移動平均線保持平穩(wěn)上升態(tài)勢，投資者應繼續(xù)持倉當市場匯率越過移動平均線并在其上方時,投資者可考慮入市買入移動平均線最大的優(yōu)點是投資者能夠辨認出匯率長期走勢的趨勢只有在移動平均線出現(xiàn)明顯的轉跌信號時，方可平倉獲利了結無論投資者買入或賣出外匯頭寸，只要移動平均線向著對自己有利的方向發(fā)展時，可繼續(xù)持倉在移動平均線出現(xiàn)掉頭時即可平倉，這樣就可在多變的匯市中獲得利潤。移動平均線（MA）移動平均線保持平穩(wěn)上升態(tài)勢，投資者應繼續(xù)持倉只有在移動平均線出現(xiàn)明顯的轉跌信號時，方可平倉獲利了結移動平均線最大的優(yōu)點是投資者能夠辨認出匯率長期走勢的趨勢當市場匯率越過移動平均線并在其上方時,投資者可考慮入市買入平滑異同移動平均線是由移動平均線（MA）演化而來的，它是通過計算一條時間周期較短的移動平均線（快移動平均線）和一條時間周期較長的移動平均線（慢移動平均線）的坐標值之差而得出來的一條曲線。二、平滑異同移動平均線（MACD）快線慢線MACDMACD慢線快線DIF線DEA線DIF線DEA線MACD的組成：2線1柱應用原理：（1）MACD均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIF向上突破DEA，可買入。應用原理：（2）MACD均為負值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIF向下跌破DEA，可賣出。應用原理：（3）當MACD與K線趨勢發(fā)生背離（價格出現(xiàn)近期低點或高點而MACD未配合出現(xiàn)新的低點或高點）時為反轉信號。MACD的優(yōu)點除掉了MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號，使發(fā)信號的要求和限制增加，避免假信號的出現(xiàn)，用起來比MA更有把握。實訓任務4打開新浪財經(jīng)——外匯——實時行情在任意匯率走勢主圖窗口下找到附圖中的技術指標MACD，觀察其組成：2線1柱，截圖并完成以下任務：（1）用實線方形標出典型的多頭市場區(qū)域，并用三角形圈出買點。（2）用虛線方形標出典型的空頭市場區(qū)域，并用圓形圈出賣點。衡量市場上漲與下跌力量的指標。若上漲力量較大，則計算出來的指標上升。若下跌力量較大，則指標下降，由此測算出市場走勢的強弱。三、相對強弱指標（RSI）

例如，有100個人面對一件商品，如果50個人以上要買，競相抬價，商品價格必然上漲；相反，如果50個人以上競賣，價格自然下跌。相對強弱指標（RSI）

相對強弱指標（RSI）

0-30價格上漲

80-90價格下跌30-70市場供求力量處于均衡狀態(tài)

主要特點:計算某一段時間內(nèi)買賣雙方力量作為超買、超賣的參考與K線圖及其他技術指標（3-5種）一起使用01相對強弱指標（RSI）

最早被應用于期貨買賣RSI的理論和實踐極其適合于股票和外匯市場的短線投資02相對強弱指標（RSI）

A在高位掉頭向下為賣出信號，在低位掉頭向上為買入信號。B出現(xiàn)M頂可以賣出，出現(xiàn)W底可以買入。C出現(xiàn)頂背離可以賣出，出現(xiàn)底背離可以買入。相對強弱指標RSI的應用

隨機指標(KDJ)是一個非常有效的匯市分析工具，為喬治·藍恩博士所發(fā)明,用來推算行情漲跌的強弱勢頭，從而找出買點或賣點，在歐美金融市場深受歡迎。它通過計算一定周期內(nèi)匯率最高價、最低價和當前時段的收盤價的變化，反映出市場多空雙方的爭執(zhí)情況。通過觀察K線（快隨機指數(shù)）與D線（慢隨機指數(shù)）的交叉和位置變化，可以較好地預示未來匯價可能出現(xiàn)的變化。四、隨機指標（KDJ）

A（2）KD都在0-100的區(qū)間內(nèi)波動，50為多空均衡線。如果處在多方市場，50是回檔的支撐線；如果處在空方市場，50是反彈的阻力線。BC（4）K線進入90以上為超買區(qū)，10以下為超賣區(qū)；D線進人80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)。D隨機指標（KDJ）的應用

（1）D線由下轉上為買入信號，由上轉下為賣出信號。（3）K線在低位上穿D線為買入信號，K線在高位下穿D線為賣出信號。（4）K線進入90以上為超買區(qū)，10以下為超賣區(qū)；D線進人80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)。KDJ與RSI的使用技巧11.最常用的就是超買超賣的判斷。超買超賣顧名思義就是買或賣的人太多了，市場處于極端不理性狀態(tài)即將回調(diào)。一般來說20和80就是作為超買超賣的分界線。通常來說，RSI值突破80后看空，跌破20后看漲。穩(wěn)健的交易者也可以等待RSI突破80后下穿回來時再做判斷。后者的話常會有更高的勝率，但盈虧比會更低。同理，KDJ的運用也跟RSI類似，K值和D值處于80之上時看空，處于20之下時看多。KDJ與RSI的使用技巧而對價格變化最敏感的J線則有可能突破100和跌破0。通常來說，J線的超買區(qū)在100之上，超賣區(qū)在0之下。0和100可以作為J線的分界線KDJ與RSI的使用技巧22.以3條線的交叉點作為判斷：80附近出現(xiàn)KDJ死叉時做空，20附近出現(xiàn)KDJ金叉時做多。如圖所示，RSI突破80后回落，KDJ在超買區(qū)形成死叉，做空。KDJ與RSI的使用技巧33.背離判斷。KDJ和RSI同樣可以作為背離的參考。當價格不斷創(chuàng)下新高或者新低時指標的拐點沒有跟隨新高心底，這時可以判斷趨勢動能衰竭，價格即將反轉。實訓任務打開新浪財經(jīng)——外匯——實時行情——走勢圖任務1：在幅圖窗口中選擇MACD指標，結合主圖K線圖找買點和賣點，截圖后分別在主圖和幅圖對應的位置圈出買點和賣點，并簡要分析。任務2：在幅圖窗口中選擇RSI指標，結合主圖K線圖找買點和賣點，截圖后分別在主圖和幅圖對應的位置圈出買點和賣點，并簡要分析。任務3：在幅圖窗口中選擇KDJ指標，結合主圖K線圖找買點和賣點，截圖后分別在主圖和幅圖對應的位置圈出買點和賣點，并簡要分析。綜合任務打開“新浪財經(jīng)”網(wǎng)址——“外匯”——“實時行情”，完成以下任務：1.在任意匯率的日K線中，分別找出“早晨之星、黃昏之星”K線組合，要求：截圖、圈出并解釋各自含義。2.在任意匯率的日K線中，畫出2條趨勢線，要求如下：分別找出支撐線和壓力線，截圖、畫線，并圈出買點和賣點。3.在任意匯率的日K線中，找出雙頭（M頭）和雙底（W底），截圖并圈出買點或賣點。4.在任意匯率的日K線中，通過均線MA找到合適的買點和賣點，截圖、圈出買賣點。以上四項任務分別截圖后保存到同一word文檔并上交。第十章個人外匯交易模擬操作第一節(jié)保證金交易導入案例：投資者小滿進行外匯保證金交易，如果他預期日元將上漲，保證金杠桿比率為1：100（1%），那么其實際投入10萬美元（1000×1%）的保證金，就可以買入合同價值為1000萬美元的日元。當日元兌美元的匯率上漲1%，那么他就能夠獲利10萬元美元，實際的收益率達到了100%。但是如果日元下跌了1%，那么小滿將血本無歸，其投入的本金（保證金）將全部虧光。一般當投資者的損失超過了一定額度后，交易商就會催促投資者補齊保證金，如果投資者沒有補齊保證金的話，交易商有權停止交易。我們把這種以小博大的投資方式稱之為保證金交易。項目一

——了解MT4（MetaTrader）交易平臺MetaQuotes(邁達克)軟件公司開發(fā)

目前，全球有100余家經(jīng)紀公司和銀行采用了MT4交易平臺向客戶提供在線金融交易服務，國內(nèi)民生銀行也選用了MT4作為外匯交易平臺。

活動1:模擬賬號注冊與登陸MT4官方軟件所支持的最大交易倍數(shù)為1：100，但如果投資者選擇其他外匯保證金公司提供的MT4交易平臺，會有1：400或1：500的選項出現(xiàn)。存款額建議投資者選用5000-10000之間的數(shù)額，即虛擬初始資金為5000-10000美元。MT4官方軟件支持“迷你手”。一手是多少？一標準手為10萬基準貨幣，保證金為1：100的話，則投資者需要1000基準貨幣作為保證金，而迷你手則可以做0.1標準手或者0.01標準手，也就是說做0.1標準手需要100基準貨幣保證金，0.01標準手只需要10基準貨幣保證金。舉例投資者A有5000美元，他想做保證金交易，建立USD/JPY空頭頭寸，如果做標準手，杠桿比率1：100的情況下，就算只做1標準手，他也需要至少1000美元作為保證金，即倉位20%，對于外匯保證金交易來講，20%的倉位不可能做長線，風險極大。但有了迷你手交易，投資者A可以做0.01標準手，那么他的倉位就是0.2%他只需要10美元作為保證金，這樣做的話，資金總體的安全性會比做1標準手時高很多。注意最后一步，請牢記賬號、主密碼和投資人密碼，主密碼為操作者自己使用；投資人密碼只供其他人觀看使用，無法進行操作?；顒?查看行情信息項目二即時交易

實訓任務1一、在5分鐘圖下按市場執(zhí)行價分別進行2筆交易（做多、做空），要求：1.多單分別設止盈價（+20個點）和止損價（-20個點）；2.空單分別設止盈價（-20個點）和止損價（+20個點）；分析：結合兩次交易所使用的技術手段（至少兩種）分析盈虧情況實訓任務2一、在5分鐘圖下分別進行2筆交易（做多、做空），下課前10分鐘后平倉，并做截圖保存。二、在周線圖下分別進行2筆交易（做多、做空），先不用平倉，到下周一上課時看自己的盈虧情況。任務三委托交易

1.開倉委托開倉委托：投資者指定以某一價格或某一價格區(qū)間，建立多頭寸或空頭寸。（1）建立委托點擊“交易類型”下拉菜單，選擇“掛單交易”（2）委托確認（3）委托證實BuyLimit：建多倉委托——認為該品種將會上漲，想要購買，但目前價格稍高，想等到價格稍有回調(diào)后，建倉買多。掛單價必須低于市價8個點差。SellLimit：建空倉委托——與建多倉相反，認為該貨幣對將會下跌，想要先賣出，但目前價格稍低，想等到價格稍有反彈后，建倉賣空。掛單價必須高于市價8個點差。截至期日：是指此訂單在指定時間內(nèi)有效，超過指定日期會自動撤單。項目三委托交易

2.獲利委托獲利委托：以現(xiàn)價建立多頭寸，設定一個更高的價格自動平倉?；蛞袁F(xiàn)價建立空頭寸，設定一個更低的價格自動平倉。（1）建立委托（2）委托確認（3）委托證實如上圖所示：GBP/USD貨幣對當前的買賣點差為4點，某投資者想建立GBP/USD多頭寸，當前賣出價為1.6344，想設定一個數(shù)值，希望到該數(shù)值后自動獲利平倉。也就是說，當前以1.6344建立多頭寸，自動獲利點數(shù)值至少要設定在1.6348或更高?？疹^寸自動獲利委托與多頭寸正好相反，當前買入價為1.6340，自動獲利點數(shù)值要在1.6336或更低。獲利委托點差公式：賣出價-買入價=獲利委托點差多頭寸獲利委托：賣出價+獲利委托點差=獲利委托最低值空頭寸獲利委托：買入價-獲利委托點差=獲利委托最低值3.止損委托止損委托：止損委托是指以現(xiàn)價建立頭寸，設定一個數(shù)值來控制虧損金額。止損是外匯保證金交易中極為重要的一部分，止損的具體設置有很多講究，我們將會在第三部分具體介紹。（1）建立委托（2）委托確認（3）委托證實如上圖所示：GBP/USD貨幣對當前的買賣點差為4點，某投資者想建立GBP/USD多頭寸，當前賣出價為1.6314，想設定一個數(shù)值，希望到該數(shù)值后自動止損平倉。也就是說，當前以1.6314建立多頭寸，自動止損點數(shù)值至少要設定在1.6302或更低?？疹^寸自動獲利委托與多頭寸正好相反，當前買入價為1.6310，自動獲利點數(shù)值要在1.6322或更高。止損委托點差公式：賣出價-買入價=止損委托點差多頭寸止損委托：買入價-獲利委托點差*2=止損委托最低值空頭寸止損委托：賣出價+獲利委托點差*2=止損委托最低值允許最大偏差

有些時間，外匯市場會非常忙碌，比如美國外匯市場開盤時，此時的價格變化非常快，有時1秒鐘變動10個點也很正常。如果投資者想在此時交易，但經(jīng)常會彈出類似于這樣的窗口，有時耽誤了投資的最佳時機，這時我們就可以利用MT4的另外一個功能。

最大偏差點數(shù)的意義：比如當前GBP/USD買入價格為1.6320，設定最大偏差為5點，那么成交的價格：1.6315≤成交價格≤1.6325實訓任務4進行2筆交易（做多、做空）1、計算：（1）止損委托點差和獲利委托點差（2）多頭寸止損委托最低值（3）空頭寸止損委托最低值（4）多頭寸獲利委托最低值（5）空頭寸獲利委托最低值2、分別設置止損和獲利價位，完成獲利委托和止損委托交易。項目四添加技術指標

StochasticOscillator隨機指標線