公務(wù)員考試申論模擬試卷15

PAGE一、注意事項1．申論考試是對考生閱讀理解能力、綜合分析能力、提出和解決問題能力、文字表達(dá)能力的測試。2．本試卷由給定資料與作答要求兩部分構(gòu)成。考試時限為150分鐘。其中，閱讀給定資料參考時限為40分鐘，作答參考時限為110分鐘。滿分100分。3．仔細(xì)閱讀給定的資料，按照后面提出的“作答要求”依次作答?？忌鷳?yīng)在答題卡指定的位置作答，未在指定位置作答的，不得分。二、給定資料1．(新華網(wǎng)廣州2006年12月8日電)今年下半年，股市掀起一輪大牛行情。許多散戶發(fā)現(xiàn)，不管指數(shù)漲跌，自己都沒賺到錢。投資基金的“基民”卻個個喜氣洋洋。進(jìn)入十月份以來，新基金發(fā)行加快了節(jié)奏，老基金紛紛推出種種營銷活動，廣州掀起了一股基金搶購狂潮，基金規(guī)模越來越大，認(rèn)購期越來越短。11月30日的南方高增擴(kuò)募、12月1日發(fā)行的工銀瑞信穩(wěn)健成長基金都只賣了兩天。它們創(chuàng)下的中國基金2．(北京周報2007年02月13日)在妻子的眼里，自己的丈夫張海富近似于“瘋子”了，因為他把他們的房子抵押，向銀行貸了30事實上張海富并沒有妻子想的那么糟糕，“我很清醒。”張說，“我這是在深思熟慮后做的決定?！睆埡８缓推拮庸餐?jīng)營著一個超市，雖然面積不算太大，但每個月的收入除了維持生計和女兒的教育費用外，還略有節(jié)余。幾年下來他們在銀行有了6萬多元的存款。張說，去年10月的時候，他又去存錢，看到銀行好多人在購買基金，對于曾經(jīng)在股市里摸爬滾打了多年的張來說，似乎看到了一個新的機(jī)會，在打探到基金走勢看好的消息后，他把存款都購買了基金。沒想到兩個月的時間就讓他小賺了一筆，收益超過了銀行利息的幾十倍。由于基金走勢一直看漲，張決定加大投資，準(zhǔn)備大賺一筆。張算了一下，最近幾個月的基民”接近800萬，“基民”總?cè)藬?shù)突破了1500萬。工銀瑞信基金公司總經(jīng)理郭特華說，有如此多的人熱衷于基金，是因為股市強(qiáng)勁帶來的。2006年下半年，中國A股市坊開始上漲，由于大多數(shù)想通過股市理財?shù)娜藢墒羞\(yùn)作又不太懂，不敢盲目進(jìn)入，而去年12月初，年收益率超過100％的股票型基金有13支，超過50％的有50支。于是他們就選擇了投資股市并能自由贖回資金的開放式基金。在購買基金者看來，基金投資股票運(yùn)作的都是懂技術(shù)的行家，比自己進(jìn)人股市要保險，買了基金自己也不用操心，等著獲利就可以了?！?8％的認(rèn)購額來自散戶，個人投資者太踴躍了?！蹦戏交鸶笨偨?jīng)理許小松說，他從業(yè)多年，從未經(jīng)歷過今年的熱銷場面。張海富也介紹，今年1月4日中歐新基金銷售，等他1月了。“買基金就像超市里搶購限量打折商品一樣，晚了就沒有了?！睆堈f?！盎瘛钡臒崤?，使得基金的募資變待相當(dāng)容易。2006年12月發(fā)行的嘉實策略增長基金，在一個發(fā)行日內(nèi)就募集到了約400億元的資金，這不僅是中國基金業(yè)史上規(guī)模最大的基金，同時也創(chuàng)造了全球投資基金發(fā)展史上的一個紀(jì)錄。如果在一年前，要募集這么大筆的資金，沒有幾個月時間是不可能的。中國基金業(yè)發(fā)展只有8年的時間，2005年年底的時候基金資產(chǎn)總規(guī)模為4691億元，而目前，已經(jīng)超過了l萬億，在最近半年的時間里，基金資產(chǎn)總規(guī)模翻了一倍。天相統(tǒng)計顯示，在萬億基金資產(chǎn)中，開放式股票型基金的資產(chǎn)規(guī)模為4272．5億元，超過其他各類基金，占基金資產(chǎn)總規(guī)模的接近43％；開放式混合型基金的資產(chǎn)規(guī)模為2754億元，占基金資產(chǎn)總規(guī)模的27．5％。一年以前，貨幣基金還在基金資產(chǎn)中占據(jù)老大地位，達(dá)基金資產(chǎn)規(guī)模的39．8％，明顯超越了開放式股票型基金、混合型基金的資產(chǎn)規(guī)模。而目前貨幣基金規(guī)模只有795億元，占基金資產(chǎn)規(guī)模的只有不到8％。在基金大熱之時，狀況會不會一樣?何況，在中國證券業(yè)協(xié)會副會長聶慶平看來，中國基金業(yè)還面臨著挑戰(zhàn)，比如，國際資本向新興市場流動過程中，中國是一個主要的目的地，基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)是否達(dá)到國際水準(zhǔn)等。投資者不成熟的現(xiàn)狀不是短期內(nèi)能夠改善的，政府相關(guān)部門對投資者的“基金熱”表示出了擔(dān)憂。在無法引導(dǎo)居民投資基金熱情的情況下，他們只能從監(jiān)督基金管理公司健康合法運(yùn)作人手。中國證監(jiān)會基金部為此下發(fā)了2007年一號文件，要求基金公司在2月1日前，上報本基金公司及旗下基金合法合規(guī)運(yùn)作和內(nèi)部控制的具體情況，以及存在的問題。從2與此同時，監(jiān)管層正在建立針對基金管理人員直系親屬證券投資的監(jiān)控體系，基金經(jīng)理被要求上報直系親屬的身份證號和證券賬戶，加強(qiáng)對投資管理人員直系親屬投資等可能導(dǎo)致個人利益沖突行為的管理。因為《證券法》規(guī)定，禁止包括基金在內(nèi)的證券從業(yè)人員買賣股票，如果是利用內(nèi)幕信息以及自己運(yùn)作資金的優(yōu)勢，炒作與此相關(guān)的股票，或涉及利益輸送和內(nèi)幕交易的，是違法行為。但實際上目前對于基金公司投資管理人員的持股，不同公司有著不同的規(guī)定，有的基金公司禁止投資管理人員買賣股票，但是可以投資基金，有的基金公司兩個都禁止。大多數(shù)基金公司規(guī)定，投資管理人員的配偶及其未成年子女，不允許買賣股票，但對買賣基金沒有明確規(guī)定。因此證監(jiān)會在年初的一份通知中指出，基金公司督察長要切實履行職責(zé)，嚴(yán)密監(jiān)控基金公司是否遵守公司制定的投資業(yè)務(wù)流程等相關(guān)制度，是否存在內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為，以及不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送和不公平對待不同投資人的行為。3．(中國新聞網(wǎng)2007年03月10從近期中國經(jīng)濟(jì)的基本面看，股市開始有一些積極的變化，基金申購高潮隨著節(jié)后新基金發(fā)行開閘再現(xiàn)搶購風(fēng)潮。開春三月，由封閉式基金轉(zhuǎn)開放而來的長城久富核心成長基金五日放開集中申購，限量一百億份的中海能源策略基金八日發(fā)行，華富成長趨勢股票型基金十二日將發(fā)行，而現(xiàn)已獲得發(fā)行批文的基金還有招商核心價值混合型基金、富蘭克林國海潛力組合基金等，排隊等待發(fā)行批文的新基金更是多達(dá)三十多支。這將給市場帶來幾千億增量資金。正式開始發(fā)行的匯添富成長焦點基金認(rèn)購剛開始不久，就再度因規(guī)模迅速接近一百億限額的上限，而宣告當(dāng)日結(jié)束募集。不到一周內(nèi)連續(xù)四只基金首日發(fā)行便宣告結(jié)束募集，這在國內(nèi)開放式基金歷史上還是從未有過的現(xiàn)象。這四只基金合計發(fā)行規(guī)模超過三百六十億份，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過去年偏股型基金的平均月首發(fā)總規(guī)模。據(jù)預(yù)計，已經(jīng)獲得批文的招商核心價值混合型基金和富蘭克林國海潛力組合基金，也將很快啟動發(fā)行進(jìn)程。本月基金能夠為市場供應(yīng)的資金將刷新去年的紀(jì)錄。據(jù)了解，重點城市的代銷網(wǎng)點出現(xiàn)投資者于清晨五、六點鐘排長隊等待新基金的景象。由此不難看出，在“賺錢效應(yīng)、限量發(fā)行”的雙重刺激之下，只要是“新基金”，投資者就蜂擁而上、搶購一空，而對于基金公司品牌、基金過往業(yè)績、自身風(fēng)險偏好等這些因素，似乎不再關(guān)心。4．(央視國際網(wǎng)2007年03月14日)趁著近段時間基金熱銷，一些非法“基金”開始渾水摸魚。不少人接到推銷基金的電話，這些推銷者打著“中國證監(jiān)會指定產(chǎn)品”昨日，記者所在的辦公室的幾個人都接到這種推銷基金的電話。推銷者在電話中自稱是某某基金的，名字十分含糊，問了多次推銷者都沒有講清楚，這位推銷者強(qiáng)調(diào)所推銷的基金是“零風(fēng)險的保本基金”，收益比投資股票大。當(dāng)問及該基金屬于何種性質(zhì)時，推銷者只含糊地說是“風(fēng)投基金”。業(yè)內(nèi)人士表示，此類風(fēng)險投資的基金風(fēng)險要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過公募基金，10個項目有一個成功的也算幸運(yùn)，風(fēng)險極大。并且這種風(fēng)險投資的基金流動性普遍較差，因為風(fēng)投對象一般是那些有限責(zé)任的小公司，投資者的投資只有入資證明，股權(quán)轉(zhuǎn)讓非常麻煩。雖然記者沒有追根究底。，但從上述推銷人士居然連公募基金和私募基金都分不清楚來判斷，他推銷的基金很可能是非法基金。業(yè)內(nèi)人士表示，“正規(guī)的風(fēng)投基金一般是投資那些在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌的公司股權(quán)或者直接找項目投資。這樣的電話銷售一般是非法的?！笔聦嵣?，自從基金發(fā)行開始火爆之后，管理層關(guān)于對投資者進(jìn)行教育和風(fēng)險提示的工作一直沒有停止過，但仍然存在不少對基金一無所知的投資者心急火燎地要買基金入市。上述電話推銷“風(fēng)投基金”，就是利用新基金發(fā)行火爆、很多投資者買不到基金的心態(tài)，出來混淆視聽。雖然都稱為“基金”，但是存在本質(zhì)區(qū)別。5．一些業(yè)績處于窘境的基金公司銷售形勢差強(qiáng)人意，便采取暗箱操作手法。比如與券商合謀，券商向基金公司承諾銷售量，而基金公司向券商承諾交易量。有些基金公司承諾給券商10倍、甚至是15倍以上的交易量?；鸸窘o予券商的銷售和交易傭金，無不包含著基金投資者的利益。業(yè)內(nèi)人士透露，一只基金因為承諾給券商做大交易量，不得不違背所謂的投資理念，頻繁調(diào)換股票倉位，其實就是將投資風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給基金持有人。在銀行代銷方面，很多銀行柜員或是理財顧問往往不具備專業(yè)的基金知識，因此，他們的投資建議是不足以取信的。而銀行為完成基金銷售指標(biāo)，有時也會夸大其詞，忽略負(fù)面信息，讓投資者處于信息不對稱之中，進(jìn)而在賺錢效應(yīng)的影響下，使其盲從于理財顧問的推介，銀行員工則分享了基金代銷提成?，F(xiàn)實情況中，為了提升銷售業(yè)績，很可能存在虛假宣傳或因?qū)I(yè)知識不足導(dǎo)致的宣傳偏差。記者在采訪中就得知一位投資者在基金推銷員的鼓吹下“上了當(dāng)”，銷售的基金明明是“博時基金”，而推銷員卻將其寫成“嘉實基金”，還說“存續(xù)期一年”(基金沒有債券那樣的到期日，只有終結(jié)日，一般15年以上)，這很明顯是由于專業(yè)知識不足造成的。投資者很容易被“一只基金一個月超過10％的凈值增長率”所誘惑。業(yè)內(nèi)人士表示，“10％的增長可能是建立在此前幾近跌破面值的基礎(chǔ)上，而一些欠缺相應(yīng)投資知識的投資者通常會忽略風(fēng)險?！痹趯善毙突鸬目駸嶂校行┤烁鸾?jīng)理跑，有的人漠視小型基金、有的人把房子抵押出去買基金。作為投資者，投資之前一定要問自己一個問題：投資的目的是什么?購買基金的價值在哪里?而在記者調(diào)查中，大多數(shù)人并不清楚，都是閉著眼睛買。6．(法制晚報2007年2月6日)對于目前的基金熱，花旗銀行中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈明高表示，2007年基金仍然會有震蕩向上的空間，但波動可能要比2006年大得多。他說，目前來斷言基金市場是否存在泡沫還為時過早。而且，即使有泡沫也不是說就沒有投資的空間，只要泡沫不大，可以采取分批投資來化解一部分的風(fēng)險。沈明高說，中國百姓自己買基金居多，很多人比較盲目。目前比較急需的是向百姓提醒風(fēng)險的存在。沈明高認(rèn)為，銀行能提供的金融服務(wù)項目比較少，專業(yè)程度不夠。但老百姓卻認(rèn)為銀行賣的都比較保險，包括基金，相反，卻對中介的信任程度比較低，存在是否“只收錢、不辦事”的疑慮。沈明高建議，政府應(yīng)該加強(qiáng)對民眾的風(fēng)險教育，比如要求出售基金的機(jī)構(gòu)加大對風(fēng)險的提示力度。7．許多市民對基金的了解比較欠缺，買基金的理由也很簡單——人家買了、賺了，自己也就跟了。至于基金也有風(fēng)險則沒在意。記者在金融機(jī)構(gòu)營銷網(wǎng)點基金專柜了解到，柜員忙著應(yīng)付“基民”們詢問最多的是：“我買的基金一年有多少利息?”這樣的問題。投資者根本不懂如何計算基金的收益。由于受其“賺錢效應(yīng)”的誘惑，不少人把原來“養(yǎng)老防病”的預(yù)防性儲蓄存款，或購買國債的錢都用來購買基金，誤以為基金就是高收益的儲蓄?？梢?，居民對投資基金的相關(guān)知識一無所知?？上驳氖?，面對不斷發(fā)展壯大的“基民”隊伍和滾滾流向市場的資金，為切實保護(hù)投資者的利益，監(jiān)管部門也加大了對基金公司的監(jiān)管力度。記者發(fā)現(xiàn)，新近發(fā)行的幾支基金，都強(qiáng)調(diào)了“風(fēng)險投資教育”。在“匯添富成長焦點”基金宣傳材料上，就專門增加了整整一頁風(fēng)險提示內(nèi)容，提醒投資者要根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力決定是否認(rèn)購該基金，同時還告訴投資者基金理財重在中長期而非短期投機(jī)。三、作答要求(一)請用不超過150字的篇幅，概括出給定資料所反映的主要問題。要求：概括全面，層次分明。條理清楚，表述簡潔。(20分)【參考答案】當(dāng)前，基金熱一輪接一輪，導(dǎo)致基金公司募集的份額急劇膨脹?；饦I(yè)的大發(fā)展有好的一面．它促使大量偏股型基金能夠以機(jī)構(gòu)投資者身份進(jìn)入股市，有助于對上市公司存優(yōu)汰劣，擠壓股市不良資產(chǎn)。但是，過于超常發(fā)展的基金業(yè)，對基金市場和廣大基民都是把雙刃劍，目前基金市場上還存在很多問題亟待解決。(二)請就如何解決給定資料所反映的主要問題提一些建議措施。要求：條理清楚，言簡意賅，不超過300字。(30分)