《新日衡力公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、原因及對(duì)策【數(shù)據(jù)圖表論文】》11000字

新日衡力公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、原因及對(duì)策目錄TOC\o"1-2"\h\z\u前言 [8]。計(jì)算公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債表52016-2020年度新日恒力公司償債能力指標(biāo)情況表**根據(jù)2016年-2020年新日恒力公司年報(bào)及國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)自行編制指標(biāo)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金負(fù)債總額比年份公司行業(yè)均值公司行業(yè)均值2016年-0.120.07-0.070.062017年0.090.290.060.362018年-0.150.23-0.150.222019年-0.070.36-0.040.372020年-0.040.37-0.020.38圖32016-2020年度新日恒力公司現(xiàn)金流量負(fù)債比與同行業(yè)平均值對(duì)比圖**根據(jù)2016年-2020年新日恒力公司年報(bào)及國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)自行編制**根據(jù)2016年-2020年新日恒力公司年報(bào)及國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)自行編制如圖3中可以看到，2016到2020年新日恒力公司的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率連續(xù)五年都小于行業(yè)平均值，且五年中有四年是負(fù)的。這表明，新日恒力公司通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流來(lái)償還流動(dòng)負(fù)債的能力低于同行業(yè)平衡點(diǎn)，存在不能按時(shí)償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，公司必須以其他方式獲得現(xiàn)金，以確保及時(shí)償還債務(wù)。（2）現(xiàn)金債務(wù)總額比率現(xiàn)金債務(wù)總額比率，反映了企業(yè)能夠利用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~來(lái)償還長(zhǎng)期和短期債務(wù)的能力情況。其比率大，說明企業(yè)的償付能力越強(qiáng)REF_Ref11294\r\h[8]。公式為：現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額圖42016-2020新日恒力公司現(xiàn)金債務(wù)總額比率與同行業(yè)平均值對(duì)比圖**根據(jù)2016年-2020年新日恒力公司年報(bào)及國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)自行編制通過圖4我們可以發(fā)現(xiàn)，新日恒力公司的現(xiàn)金債務(wù)總額比除了2017年處于正值，其他四年都處于負(fù)值狀態(tài)，持續(xù)低于行業(yè)平均值。因此，新日恒力公司的實(shí)際償付能力并不理想，且低于大多數(shù)行業(yè)的上市公司，其競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重受限。如果對(duì)資金控制不當(dāng)，必然產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。綜上分析，2016-2020年度的償債能力現(xiàn)金指標(biāo)表現(xiàn)不佳反映了新日恒力公司的償付水平較低，以現(xiàn)金償還債務(wù)的能力相對(duì)較差。目前，新日恒力公司積壓債務(wù)過多，可支配償還債務(wù)的現(xiàn)金流較少，無(wú)法全額償還。原由是公司頻繁地通過籌資來(lái)償付債務(wù)，而過度籌資會(huì)讓公司面臨沉重的債務(wù)壓力，從而影響公司健康甚至威脅公司經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)發(fā)展。3.盈利能力指標(biāo)分析盈利能力一般指在特定時(shí)期內(nèi)企業(yè)能夠獲取利潤(rùn)的能力，它可以反映出企業(yè)主營(yíng)業(yè)績(jī)的好環(huán)。企業(yè)持續(xù)發(fā)展的目的是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，保證企業(yè)健康發(fā)展和持續(xù)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)盈利能力越大，獲取利潤(rùn)與發(fā)展前景就越大REF_Ref11366\r\h[9]。本文選取凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量比率、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金流量比率兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析企業(yè)的盈利能力水平。（1）凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量比率凈現(xiàn)金流量比率是反映公司盈利能力的指標(biāo)之一。指標(biāo)越高，盈利能力就越強(qiáng)REF_Ref11294\r\h[8]。其計(jì)算公式為：凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/凈利潤(rùn)表62016-2020年度新日恒力公司盈利能力指標(biāo)情況表**根據(jù)2016年-2020年新日恒力公司年報(bào)及國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)自行編制指標(biāo)凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量比率營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金流量比率公司行業(yè)均值公司行業(yè)均值20161.023.65-0.070.0420172.811.980.090.12018-15.580.79-0.330.0620190.922.04-0.180.082020-1.774.28-0.340.07如下圖5可以看出，凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量比率這一指標(biāo)近五年內(nèi)變化，從2016年的1.02到2017年的2.81，在2017年達(dá)到了峰值。但2017年后，2018年又急速下降負(fù)的15.58，甚至低于2016年的指標(biāo)，但在2019年又有所提升，2020年又降至負(fù)的1.77。整體數(shù)據(jù)表現(xiàn)很不穩(wěn)定，同時(shí)通過2016年和2020年的行業(yè)均值比較，五年中只有2017年高于同行業(yè)水平，其余年份都低于同行業(yè)水平，可以說明企業(yè)的盈利能力較差。圖52016-2020年新日恒力公司凈現(xiàn)金流量比率與同行業(yè)均值對(duì)比圖**根據(jù)2016年-2020年新日恒力公司年報(bào)及國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)自行編制**根據(jù)2016年-2020年新日恒力公司年報(bào)及國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)自行編制（2）營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金流量比率營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金流量比率指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金凈流量占營(yíng)業(yè)收入的比值，能直接反映公司營(yíng)業(yè)收入中現(xiàn)金獲得的具體情況，看出每元的銷售收入能夠得到的現(xiàn)金流量?jī)纛~，比率越高，獲現(xiàn)能力強(qiáng)，說明企業(yè)資金利用率好REF_Ref11294\r\h[8]。其計(jì)算公式：營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)收入圖62016-2020年度新日恒力公司營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金流比率與同行業(yè)平均值對(duì)比圖**根據(jù)2016年-2020年新日恒力公司年報(bào)及國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)自行編制由圖6可以看到，2016年為負(fù)的0.07，在2017年有所回升為0.09，但還是低于同行業(yè)水平2018年又有急劇下降為負(fù)的0.33低于同行業(yè)0.27，2019年有所好轉(zhuǎn)，但依舊是負(fù)的0.18并低于同行業(yè)水，2020年又極巨下降至負(fù)的0.34，低于同行業(yè)均值。三、新日恒力公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存貨占比較高表72016年-2020年新日恒力公司存貨相關(guān)指標(biāo)變化表*****根據(jù)2016年-2020年新日恒力公司年報(bào)及國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)自行編制項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年2020年存貨周轉(zhuǎn)率（次）7.775.674.852.551.21存貨周轉(zhuǎn)期(天)46.3163.4674.23141.24296.85經(jīng)過以上對(duì)新日恒力公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等方面的分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流并不是很強(qiáng)，而企業(yè)財(cái)報(bào)中發(fā)現(xiàn)該公司存貨卻逐年上升。存貨是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中重要的組成部，新日恒力存貨不斷上升，收入?yún)s沒有相應(yīng)上升，這不是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正?，F(xiàn)象。存貨周轉(zhuǎn)率是度量與評(píng)估企業(yè)購(gòu)入存貨到現(xiàn)金一系列管理狀況的重要綜合指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是企業(yè)從購(gòu)入貨物開始到銷售現(xiàn)金收回為止所經(jīng)歷的周轉(zhuǎn)天數(shù)。如果庫(kù)存是適銷對(duì)路且流動(dòng)性高，那么周轉(zhuǎn)次數(shù)就多，周轉(zhuǎn)天數(shù)較少REF_Ref11522\r\h[10]。反之，存貨堆積，變現(xiàn)的能力差，那么周轉(zhuǎn)次數(shù)就少，周轉(zhuǎn)天數(shù)就長(zhǎng)。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=360/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)期=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額存貨平均余額=（期初存貨余額+存貨期末余額）/2從表7中看到，新日恒力公司存貨周轉(zhuǎn)是逐漸下降的趨勢(shì)，從2016年7.77到2017年5.67，下降了36%，2018年4.85相對(duì)2017年下降了17%，2019年2.55相對(duì)2018年下降47%，2020年1.2相對(duì)2019年下降了53%。這表明了由于生產(chǎn)能力的不斷擴(kuò)大，出現(xiàn)了銷售過剩的情況。而不合理的增加存貨，將造成貨物積壓?jiǎn)栴}的產(chǎn)生，使資金的使用效率低下，占用企業(yè)的其他資源，影響企業(yè)的良好經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，同時(shí)也會(huì)增加了相應(yīng)采購(gòu)成本、存貨成本、管理等成本，給企業(yè)帶來(lái)潛在的資金風(fēng)險(xiǎn)，造成凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度減緩。（二）產(chǎn)品滯銷不暢公司總體銷售商品的收入逐年下降，所獲得的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量入量小于同行業(yè)的平均水平，銷售產(chǎn)品業(yè)務(wù)能力不強(qiáng)，銷售商品產(chǎn)生的現(xiàn)金微乎其微，企業(yè)能用來(lái)支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的日常支出的資金嚴(yán)重告急，分析發(fā)現(xiàn)2016年后新日恒力公司通過銷售商品獲得的收入逐年下降，且每年制定的銷售計(jì)劃也沒有完成，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率下滑，出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷不暢的現(xiàn)象。（三）現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)不合理通過對(duì)新日恒力公司的現(xiàn)金結(jié)構(gòu)的指標(biāo)分析，發(fā)現(xiàn)新日恒力的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入比例較小，其他兩項(xiàng)比例較大，特別是籌資流入的占現(xiàn)金總流入凈額比重從2016年的33%到2020年90%，增長(zhǎng)了63%。公司需要進(jìn)行大量籌資以滿足公司日常經(jīng)營(yíng)需要，一旦籌資出現(xiàn)問題公司運(yùn)作可能會(huì)失靈REF_Ref11686\r\h[11]；同時(shí)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)比具有較大的波動(dòng)，具有不穩(wěn)定性，現(xiàn)金流出量比較大，這表明公司在使用現(xiàn)金償還債務(wù)方面有大量支出REF_Ref12306\r\h[12]。因此，公司管理者應(yīng)不及時(shí)優(yōu)化現(xiàn)金結(jié)構(gòu)，下調(diào)籌資現(xiàn)金的比重，否則公司將背負(fù)著巨大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給公司帶來(lái)沉重的償債壓力。（四）短期償還債務(wù)壓力大從上述新日恒力公司的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率和現(xiàn)金債務(wù)總額比率的分析反映出來(lái)了，2016年到2020年連續(xù)五年都小于行業(yè)平均值，甚至五年中有四年是負(fù)的。近年來(lái)，新日恒力公司的債務(wù)整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流不能滿足公司流動(dòng)負(fù)債的償付。因現(xiàn)金流不足，償付能力低，容易導(dǎo)致公司資金鏈無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，而資不抵債，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重阻礙公司的發(fā)展。盡管從總體上看，新日恒力公司在2020年中的凈現(xiàn)金流量有所增加，但仍為負(fù)值，短期償債能力仍有待進(jìn)一步提高。四、新日恒力公司存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的成因（一）存貨管理受限多近年來(lái)，受經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)內(nèi)外部的不確定性影響，原材料價(jià)格波動(dòng)大，材料成本不斷上升，公司為了不影響業(yè)務(wù)的銷售量，從而加大對(duì)生產(chǎn)材料的采購(gòu)，而制造出的產(chǎn)品卻不能及時(shí)售出，導(dǎo)致存貨積壓，加劇了企業(yè)存貨管理的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)企業(yè)還受銷售預(yù)測(cè)的影響，從企業(yè)年報(bào)中發(fā)現(xiàn)2018年-2020年的銷售目標(biāo)都未達(dá)成，銷售預(yù)測(cè)是銷售中非常重要的一部分，由于銷售目標(biāo)不準(zhǔn)確，生產(chǎn)的產(chǎn)品過多，與訂單量不符，銷售不出的產(chǎn)品造成存貨積壓。（二）公司產(chǎn)品戰(zhàn)略規(guī)劃的影響因?yàn)?018年和2019年的脫硫脫銷炭市場(chǎng)出現(xiàn)供應(yīng)量不能滿足市場(chǎng)需求的現(xiàn)象，銷價(jià)得到了大幅上漲，許多活性炭制造商開始對(duì)設(shè)備和工藝進(jìn)行了改造，為大力生產(chǎn)活性炭做準(zhǔn)備。而相反的新日恒力公司，并未提前做好產(chǎn)品銷售計(jì)劃，造成主要生產(chǎn)設(shè)備生產(chǎn)率嚴(yán)重跟不上，產(chǎn)量下滑，無(wú)法打造規(guī)模效應(yīng)，造成產(chǎn)品的單位生產(chǎn)成本上漲，毛利率持續(xù)低于企業(yè)的歷史平均毛利率。到2020年該產(chǎn)品市場(chǎng)出現(xiàn)供應(yīng)量大于市場(chǎng)需求量，公司主動(dòng)退出脫硫脫銷炭市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向其他新產(chǎn)品研發(fā)，因?yàn)楣井a(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，2020年度活性炭銷售收入較上年度減少2628.31萬(wàn)元；受新冠疫情的影響新日恒力也相應(yīng)減少了外貿(mào)業(yè)務(wù)，導(dǎo)致貿(mào)易收入比上年減少12313.76萬(wàn)元。（三）籌資活動(dòng)流程管理不健全通過上述分析發(fā)現(xiàn)，新日恒力公司的償付能力差，這主要是因新日恒力公司的籌資活動(dòng)流程管理不完善，在籌備籌資活動(dòng)計(jì)劃時(shí)，沒有對(duì)公司長(zhǎng)期和短期的資金需求量進(jìn)行綜合性評(píng)估，導(dǎo)致管理不善，使用混亂，造成資金分散。在債務(wù)償還過程中，用于償還債務(wù)的資金沒有全部撥備，而是循環(huán)籌資借貸，導(dǎo)致現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)不合理，籌資流入和流出比重過大[13]。這無(wú)疑是給公司經(jīng)營(yíng)增加了一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。（四）融資活動(dòng)現(xiàn)金流需求量大目前“關(guān)于5萬(wàn)噸月桂二酸項(xiàng)目”尚未驗(yàn)收完成，屬于在建工程項(xiàng)目，項(xiàng)目進(jìn)展緩慢，同時(shí)該項(xiàng)目存在技術(shù)領(lǐng)域不斷創(chuàng)新和產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐步激化，未來(lái)市場(chǎng)存在不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。目前，尚未能給公司帶來(lái)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流。而新日恒力公司的投資活動(dòng)以及償付債務(wù)需要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，給新日恒力公司的債務(wù)償還及籌資增加了壓力。為了更好發(fā)展，當(dāng)前公司持續(xù)投入生產(chǎn)線建設(shè)和新產(chǎn)品研發(fā)，而公司部分新業(yè)務(wù)還無(wú)法給公司帶來(lái)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)，造成了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)。正在加大擴(kuò)張的新日恒力公司，主營(yíng)連續(xù)虧損，為了支撐公司經(jīng)營(yíng)，頻繁借款。導(dǎo)致公司近幾年資產(chǎn)負(fù)債率逐年攀升，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。五、新日恒力公司防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策（一）確立科學(xué)合理的采購(gòu)計(jì)劃及銷售目標(biāo)公司如果想要降低存貨儲(chǔ)備，減少資金占用必須科學(xué)制定采購(gòu)計(jì)劃，明確銷售目標(biāo)。優(yōu)化存貨的管理，規(guī)范采購(gòu)行為，確立科學(xué)的銷售目標(biāo)是很有必要的REF_Ref12704\r\h[14]。首先，應(yīng)提高采購(gòu)計(jì)劃制定人員的專業(yè)素養(yǎng)，擴(kuò)充知識(shí)儲(chǔ)備，掌握好企業(yè)的庫(kù)存消耗情況，包括生產(chǎn)材料消耗、設(shè)備維修備件、辦公用品等，還需要營(yíng)銷部門提供銷售預(yù)算以此來(lái)合理安排產(chǎn)品的產(chǎn)量，并結(jié)合生產(chǎn)需求制定合理的采購(gòu)計(jì)劃；其次，提高采購(gòu)?fù)该鞫?，合理安排采?gòu)行為，購(gòu)貨價(jià)格商定與實(shí)際采購(gòu)行為分開，以免營(yíng)私舞弊；最后，應(yīng)依據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)需要，規(guī)范好庫(kù)存及采購(gòu)制度，以銷定產(chǎn)，避免斷貨。結(jié)合企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)成本和訂貨成本之和確定采購(gòu)數(shù)量，即確定合理經(jīng)濟(jì)批量。（二）增強(qiáng)品牌建設(shè)及產(chǎn)品銷售規(guī)劃意識(shí)新日恒力公司要重視品牌建設(shè)和產(chǎn)品銷售規(guī)劃，探詢顧客的需求偏好，做好產(chǎn)品差異化道路，做好企業(yè)品牌定位，建立以客戶需求為基礎(chǔ)的品牌文化。順應(yīng)時(shí)代發(fā)展變化，優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量，做到懂客戶，滿足每一個(gè)消費(fèi)者對(duì)公司任何產(chǎn)品的要求，時(shí)時(shí)做好產(chǎn)品品質(zhì)的保證，提升客戶對(duì)新日恒力品牌的認(rèn)可度。每個(gè)人都是廣告媒介，公司要做到“人帶人”的銷售模式，使每一個(gè)客戶都能給公司帶來(lái)新的客戶裂變，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率及商品銷售現(xiàn)金流入增長(zhǎng)率。（三）建立健全完善的資本結(jié)構(gòu)新日恒力公司應(yīng)時(shí)刻掌握現(xiàn)金流入和流出的變動(dòng)情況，以保證資金量充足，提高企業(yè)銷售能力，加快企業(yè)現(xiàn)金流速，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量，建立健全完善的資本結(jié)構(gòu)，合理設(shè)計(jì)籌資結(jié)構(gòu)REF_Ref12861\r\h[15]。新日恒力公司應(yīng)按以下改進(jìn)公司籌資結(jié)構(gòu)：一是充分利用內(nèi)部留存收益，將其轉(zhuǎn)化為可用資本;二是開展低風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)融資;三是通過金融市場(chǎng)集資，進(jìn)行股票發(fā)行，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供資金。（四）提高企業(yè)自有資金創(chuàng)造的能力企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)結(jié)合企業(yè)當(dāng)前年度的資本運(yùn)營(yíng)狀況和現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)模式未來(lái)的資本需求，預(yù)估公司所剩余的現(xiàn)金余額及籌資需要量，依據(jù)籌資計(jì)劃量對(duì)資金來(lái)源、籌資規(guī)模來(lái)優(yōu)化決策，提升公司融資活動(dòng)科學(xué)性、預(yù)見性REF_Ref12910\r\h[16]。目前，公司資金主要的來(lái)源途徑狹窄，大多依靠銀行借貸，對(duì)銀行的依附性過大，企業(yè)缺乏活力。一旦銀行拒絕借貸，企業(yè)的資金鏈很容易就此斷裂REF_Ref12946\r\h[17]。公司首先提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，拓寬籌資渠道，主動(dòng)尋覓投資商，利用公司各個(gè)方面的資源優(yōu)勢(shì)，吸納投資。其次，要充分利用財(cái)務(wù)杠桿的作用，以發(fā)行股票來(lái)籌集自有資金。最后，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)間的合作，解決資金、技術(shù)、銷售、原料的問題，彌補(bǔ)企業(yè)自身不足的缺陷REF_Ref12976\r\h[18]。結(jié)束語(yǔ)（一）研究結(jié)論本文主要，新日恒力鋼絲繩股份有限公司為案例分析，以公司的現(xiàn)金流量為視角，通過選取重要的現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)為分析基礎(chǔ)，建立符合新日恒力公司的財(cái)務(wù)分析框架，通過相關(guān)指標(biāo)分析得出，當(dāng)前新日恒力公司的總體財(cái)務(wù)狀況相對(duì)較差，面臨的財(cái)務(wù)問題比較大，存在發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較大的問題。這意味著，如果企業(yè)繼續(xù)沿用目前的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，將不利于企業(yè)的良好可持續(xù)發(fā)展。所以，針對(duì)目前的財(cái)務(wù)狀況，本文對(duì)新日恒力提出相應(yīng)的防范措施：首先，新日恒力公司應(yīng)根據(jù)近幾年存貨占比過高的問題，確定合理的采購(gòu)計(jì)劃和銷售目標(biāo)，減少庫(kù)存儲(chǔ)備，減少資金占用量，減輕高庫(kù)存負(fù)擔(dān)；其次，新日恒力在產(chǎn)品營(yíng)銷初期，應(yīng)制定合理的營(yíng)銷計(jì)劃，提高品牌營(yíng)銷：最后，制定合理的資金需要量，優(yōu)化資產(chǎn)債務(wù)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)充籌資途徑，提高自有資金的創(chuàng)造性，從而有效預(yù)防籌資風(fēng)險(xiǎn)，減輕企業(yè)的債務(wù)壓力REF_Ref13067\r\h[19]。（二）研究展望本文不足之處為，主要是以新日恒力公司為研究案例及同行業(yè)為對(duì)比得出的結(jié)論可能片面化，只利用最具有代表性的財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，一些財(cái)務(wù)指標(biāo)可能會(huì)因?yàn)閿?shù)據(jù)采集的局限性而存在一定的誤差；由于自己能力有限，文中邏輯思維和語(yǔ)言組織能力上不夠好，還需要進(jìn)一步提高，論文中的語(yǔ)言表達(dá)上可能不夠嚴(yán)謹(jǐn)，結(jié)論也有可能不夠說服力。本文只分析了企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的財(cái)務(wù)問題，給企業(yè)予以有效建議，以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。未來(lái)，我會(huì)繼續(xù)深化我的專業(yè)學(xué)習(xí)，提高自己的邏輯思維和語(yǔ)言組織的能力，使文章語(yǔ)言表達(dá)更加順暢，更具有說服力；在對(duì)新日恒力公司的風(fēng)險(xiǎn)研究上，會(huì)更關(guān)注除了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過程外的其他風(fēng)險(xiǎn)研究，在財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取上也會(huì)結(jié)合其他傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)以外的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，使本文研究更加具體。參考文獻(xiàn)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)協(xié)會(huì)組織編寫.公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社:2021:381.李家慧.基于現(xiàn)金流量的萬(wàn)科財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)警研究[D].遼寧石油化工大學(xué),2019.姚瑩莉.現(xiàn)金流量視角下ZD公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D].沈陽(yáng)理工大學(xué),2020.邵春玲.淺析現(xiàn)金流量分析方法[J].企業(yè)家天地,2005(04):26-27.吳雙林.基于現(xiàn)金流量視角的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究[D].天津財(cái)經(jīng)大學(xué),2016.柳洋.基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及防范措施[J].當(dāng)代會(huì)計(jì),2020(23):113-114.孟佳.基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及防范措施[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2020(04):150-152.焦琦.現(xiàn)金流視角下H糧油公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及控制研究[D].長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué),2020.張先治,陳友邦.財(cái)務(wù)分析[M].大連:東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社:2017(07}