私募股權(quán)投資基金基礎知識-7月《私募股權(quán)投資基金基礎知識》押題密卷4

私募股權(quán)投資基金基礎知識-7月《私募股權(quán)投資基金基礎知識》押題密卷4單選題（共100題，共100分）(1.)基金產(chǎn)品的設計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職（江南博哥）能多半由()承擔。A.基金管理人或基金管理人選定的市場服務機構(gòu)B.基金托管人C.基金投資者D.承銷團正確答案：A參考解析：選項A正確：基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務機構(gòu)承擔。(2.)A基金擬進行醫(yī)療器械制造行業(yè)的投資，正在對業(yè)務及產(chǎn)品類似的Y、Z兩個公司盡調(diào)。其中，Z公司本年預計銷售收入比Y公司多1000萬元，且Z公司發(fā)展更為迅猛，Z公司在3個月前接受B基金投資時投后估值為6億元，B基金采用市銷率倍數(shù)法按本年預計銷售收入估值市銷率倍數(shù)為12。A基金參考B基金的估值方法對Y公司進行估值，選取使用行業(yè)平均市銷率倍數(shù)10,則計算Y公司的估值為()。A.4.8億元B.4億元C.6億元D.5億元正確答案：B參考解析：市銷率倍數(shù)=股權(quán)價值÷銷售收入第一步：根據(jù)市銷率倍數(shù)法，計算Z公司預計本年銷售收入，即6/12=0.5(億元)第二步：計算Y公司預計年銷售收入，即0.5-0.1=0.4(億元)第三步：計算Y公司的估值，0.4×10=4(億元)(3.)股權(quán)投資基金作為顧問專家向被投資企業(yè)提供有價值的經(jīng)營管理理念和方法的作用包括（）。Ⅰ.有助于被投資企業(yè)進行更好的戰(zhàn)略規(guī)劃Ⅱ.有助于被投資企業(yè)規(guī)范管理、優(yōu)化制度流程、提升市場影響與品牌Ⅲ.有助于被投資企業(yè)管理層較早覺察到企業(yè)未來可能出現(xiàn)的問題，降低潛在的運行風險A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：投資機構(gòu)經(jīng)常作為顧問專家向被投資企業(yè)管理層提供一些有價值的經(jīng)營管理思路和方法，有助于被投資企業(yè)進行更好的戰(zhàn)略規(guī)劃，有助于被投資企業(yè)規(guī)范管理、優(yōu)化制度流程、提升市場影響與品牌等，同時，也有助于被投資企業(yè)管理層較早覺察到企業(yè)未來可能出現(xiàn)的問題，降低潛在的運行風險。(4.)根據(jù)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》，股權(quán)投資基金管理人應具備至少2名()。A.高級管理人員B.負責信息披露的高級管理人員C.負責合規(guī)風控的高級管理人員D.負責內(nèi)部控制的高級管理人員正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人應具備至少2名高級管理人員，且應當設置負責合規(guī)風控的高級管理人員。(5.)基金托管人應當按照合同約定，如實向投資者披露()以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。Ⅰ.基金投資Ⅱ.資產(chǎn)負債Ⅲ.投資收益分配Ⅳ.基金承擔的費用和業(yè)績報酬A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、IV正確答案：A參考解析：選項A符合題意：基金托管人應當按照合同約定，如實向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負債、投資收益分配、基金承擔的費用和業(yè)績報酬、可能存在利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。(6.)合伙型基金的普通合伙人對合伙企業(yè)債務（），有限合伙人對合伙企業(yè)債務（）。A.不承擔責任；承擔全部責任B.承擔有限連帶責任；承擔有限主要責任C.承擔無限連帶責任；承擔無限主要責任D.承擔無限連帶責任；以認繳出資額為限承擔責任正確答案：D參考解析：合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金(合伙企業(yè))債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金(合伙企業(yè))債務承擔責任。(7.)非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列哪些情形，應當依法追究刑事責任。()Ⅰ未向社會公開宣傳，在親友或單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金Ⅱ個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上Ⅲ單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上Ⅳ單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應當依法追究刑事責任：(1)個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的；單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上的。(2)個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上的。(3)個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額在10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額在50萬元以上的。(4)造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果的。(8.)股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部環(huán)境因素包括()。Ⅰ經(jīng)營理念和內(nèi)控文化Ⅱ治理結(jié)構(gòu)Ⅲ組織結(jié)構(gòu)Ⅳ人力資源政策V員工道德素質(zhì)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、VD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V正確答案：B參考解析：內(nèi)部環(huán)境包括經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等，是實施內(nèi)部控制的基礎。(9.)以下不是常用的估值方法()。A.相對估值法B.絕對估值法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法D.創(chuàng)業(yè)投資估值法正確答案：B參考解析：常用企業(yè)估值方法:通常包括相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價值法、經(jīng)濟增加值法。(10.)根據(jù)《證券投資基金法》及相關(guān)配套規(guī)范的授權(quán)，中國證監(jiān)會在對股權(quán)投資基金進行事中事后監(jiān)管時，有權(quán)采取的措施不包括()。A.進行非現(xiàn)場檢查B.查閱、復制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通信記錄等資料C.詢問當事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，要求其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項作出說明D.查詢當事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶正確答案：A參考解析：A項應為：進行現(xiàn)場檢查，并要求報送有關(guān)的業(yè)務資料。(11.)股權(quán)投資基金投資者可以從基金收入分配中獲得()。Ⅰ本金Ⅱ投資收益Ⅲ管理費Ⅳ業(yè)績報酬A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實現(xiàn)項目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。基金的收入扣除基金承擔的各項費用和稅收之后，超出投資者出資本金的部分即為基金利潤。通常情況下，管理人因為其管理可以獲得相當于基金利潤一定比例的業(yè)績報酬。(12.)以下不屬于股權(quán)回購的基本運作程序的是()。A.發(fā)起B(yǎng).協(xié)商C.執(zhí)行D.銷售正確答案：D參考解析：股權(quán)回購的基本運作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記四部分構(gòu)成。(13.)根據(jù)相關(guān)自律規(guī)則，股權(quán)投資基金管理人應當向股權(quán)投資基金登記備案系統(tǒng)及時報送管理人及其管理基金的()。Ⅰ季度信息Ⅱ半年度信息Ⅲ年度信息Ⅳ重大事項信息A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人應當通過股權(quán)投資基金登記備案系統(tǒng)及時履行股權(quán)投資基金管理人及其管理的股權(quán)投資基金的季度、年度和重大事項信息報送更新等信息報送義務。(14.)投資后管理的有效實施，以充分獲取()為前提。A.被投資企業(yè)的信息B.投資企業(yè)的計劃C.投資企業(yè)的信息D.投資企業(yè)的戰(zhàn)略正確答案：A參考解析：投資后管理的有效實施，以充分獲取被投資企業(yè)的各類信息為前提。(15.)下列關(guān)于清算流程的說法中，錯誤的是()。A.若公司財產(chǎn)不足清償債務時，清算組有責任向有管轄權(quán)的市級人民政府申請宣告破產(chǎn)B.清查公司財產(chǎn)、制訂清算方案的工作應由清算組執(zhí)行C.編制公司財務會計報告之后，清算組應當制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務的具體安排D.清算方案需提交股東大會(股東會)通過或者報主管機關(guān)確認正確答案：A參考解析：若公司財產(chǎn)不足清償債務的，清算組有責任向有管轄權(quán)的人民法院申請宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應當將清算事務移交人民法院。(16.)股權(quán)投資基金募集過程中，下列行為符合現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則的是()。Ⅰ應投資者要求，基金管理人承諾保證投資者本金不受損失Ⅱ應投資者要求，基金管理人承諾全部基金收益優(yōu)先用于投資者收回投資本金Ⅲ應銷售機構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者本金不受損失Ⅳ應銷售機構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者收益不低于過去五年內(nèi)其管理的所有基金的平均水平A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.ⅠC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人及募集機構(gòu)不得違背股權(quán)投資基金的運作本質(zhì)，向投資者承諾本金不受損失及固定收益。(17.)股權(quán)投資基金的閑置資金不可以（）。A.存放銀行B.購買國債C.購買固定收益類的證券D.購買股票正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的閑置資金一般只能存放銀行、購買國債或其他固定收益類的證券。(18.)下列哪項不是建立合格投資者制度的必要性()。A.基金管理人居于信息優(yōu)勢地位B.基金投資者通處于信息優(yōu)勢地位C.存在較為嚴重的信息不對稱D.非公開方式募集時，無法通過公開披露信息機制約束基金管理人正確答案：B參考解析：建立合格投資者制度的必要性：基金投資者和基金管理人之間屬于委托受托關(guān)系，基金管理人負責進行基金的投資決策，但投資資金主要由基金投資者提供。股權(quán)投資基金管理人和投資者之間存在較為嚴重的信息不對稱；基金管理人居于信息優(yōu)勢地位，掌握著關(guān)于基金投資項目質(zhì)量、投資風險、投資業(yè)績等關(guān)系到投資者利益的信息；而基金投資者通常處于信息劣勢地位。在存在信息不對稱的情況下，基金管理人有可能會利用其信息優(yōu)勢從事一些對自己有利而對基金投資者不利的“敗德”行為，從而損害基金投資者利益。特別是當股權(quán)投資基金以非公開方式募集時，無法通過公開披露信息機制約束基金管理人，“敗德”行為可能發(fā)生得更多。(19.)有限責任公司型股權(quán)投資基金，在股東向股東以外的人進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應當遵循()，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。A.得到三分之一以上其他股東的同意B.得到其他股東過半數(shù)同意C.得到四分之一以上其他股東的同意D.得到全部其他股東的同意正確答案：B參考解析：有限責任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)，但對外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。(20.)股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法為()。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法和清算價值法B.相對估值法和折現(xiàn)現(xiàn)金流法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法和成本法D.清算價值法和相對估值法正確答案：B參考解析：選項B符合題意：股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法為相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法和創(chuàng)業(yè)投資估值法。(21.)()是指在基金清算或其他約定時點，對已經(jīng)分配的收益進行重新計算。A.業(yè)績報酬B.回撥機制C.門檻收益率D.追趕機制正確答案：B參考解析：回撥機制，是指在基金清算或其他約定時點，對已經(jīng)分配的收益進行重新計算，如果基金投資者實際獲得的收益率低于門檻收益率，或者收益分配比例不符合基金合同約定的，基金管理人需要將已經(jīng)分得的部分或全部業(yè)績報酬返還至基金資產(chǎn)，并分配給基金投資者。(22.)在折現(xiàn)現(xiàn)金流法公式中，CFt表示()。A.目標企業(yè)價值B.第t期的現(xiàn)金流C.終值D.貼現(xiàn)率正確答案：B參考解析：在折現(xiàn)現(xiàn)金流法公式中，CFt表示第t期的現(xiàn)金流。(23.)股份有限公司申請股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，應符合的條件不包括()。A.業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力B.主辦券商推薦并持續(xù)督導C.依法設立且存續(xù)滿兩年，有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間應從變更為股份有限公司之日起計算D.公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營正確答案：C參考解析：有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算。(24.)下列股權(quán)投資基金，沒有按組織形式劃分的是（）。A.公司型基金B(yǎng).創(chuàng)業(yè)投資基金C.合伙型基金D.契約型基金正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金按組織形式可分為公司型基金、合伙型基金，契約型基金。(25.)1993年8月，淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金成立并在()上市。A.香港證券交易所B.深圳證券交易所C.紐約證券交易所D.上海證券交易所正確答案：D參考解析：1993年8月，為支持淄博作為全國農(nóng)村經(jīng)濟改革試點示范區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改革，原國家體改委和人民銀行支持原中國農(nóng)村發(fā)展信托投資公司率先成立了淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金并在上海證券交易所上市，這是我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金。(26.)某企業(yè)本年度預期凈利潤為3000萬元，在與某股權(quán)投資基金談判后，雙方同意按照該預期利潤的15倍市盈率作為融資后估值，由該基金向該企業(yè)投資5000萬元，投資完成后，該基金所占股份比例為()。A.11％B.10％C.20％D.15％正確答案：A參考解析：企業(yè)股權(quán)價值=企業(yè)凈利潤×市盈率=3000×15=45000(萬元)；該基金所占股份比例=5000÷45000×100％≈11％。（45000為融資后的企業(yè)估值，5000為基金已向企業(yè)投入的資金，而不是再投入的資金）。(27.)()是指股權(quán)投資基金要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。A.完全棘輪條款B.保護性條款C.加權(quán)平均條款D.回售條款正確答案：B參考解析：保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。(28.)跨境股權(quán)投資基金活動，主要包括跨境設立股權(quán)投資基金以及()兩類行為。A.股權(quán)投資基金的跨境投資B.國內(nèi)投資C.全球投資D.國外投資正確答案：A參考解析：跨境股權(quán)投資基金活動，主要包括跨境設立股權(quán)投資基金以及股權(quán)投資基金的跨境投資兩類行為。(29.)關(guān)于相對估值法的優(yōu)點和不足，說法錯誤的是()。A.運用簡單，易于理解B.主觀因素相對較多C.受可比公司企業(yè)價值偏差影響D.分析結(jié)果的可靠性受可比公司質(zhì)量的影響，有時很難找到合適的可比公司正確答案：B參考解析：相對估值法的優(yōu)點有：①運用簡單，易于理解；②主觀因素相對較少；③可以及時反映市場看法的變化。相對估值法的缺點有：①受可比公司企業(yè)價值偏差影響；②分析結(jié)果的可靠性受可比公司質(zhì)量的影響，有時很難找到合適的可比公司。(30.)基金合同中應當設置不少于()小時的投資冷靜期。A.24B.36C.48D.60正確答案：A參考解析：基金合同中應當設置不少于24小時的投資冷靜期，在投資冷靜期內(nèi)，募集機構(gòu)不得主動聯(lián)系投資者，但并不禁止投資者主動聯(lián)系募集機構(gòu)。(31.)下列關(guān)于毛內(nèi)部收益率和凈內(nèi)部收益率的表述，正確的是（）。A.毛內(nèi)部收益率(GIRR)考慮了基金費用和管理人業(yè)績報酬對投資者現(xiàn)金流的影響B(tài).毛內(nèi)部收益率(GIRR)通常大于凈內(nèi)部收益率C.毛內(nèi)部收益率(GIRR)反映投資者投資基金的回報水平D.凈內(nèi)部收益率(NIRR)為計算基金項目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率正確答案：B參考解析：內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資人資金的時間價值。由于計算口徑的不同，基金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率(GIRR)和凈內(nèi)部收益率(NIRR)。毛內(nèi)部收益率通常為計算基金項目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項目的回報水平，凈內(nèi)部收益率通常為計算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映投資者投資基金的回報水平。兩者之間的主要差別在于凈內(nèi)部收益率是在毛內(nèi)部收益率基礎上考慮了基金費用和管理人業(yè)績報酬對投資者現(xiàn)金流的影響。由于從基金角度看，基金費用和管理人業(yè)績報酬一般為負現(xiàn)金流，因此，毛內(nèi)部收益率大于凈內(nèi)部收益率。(32.)()是指公司在保持正常運營的情況下，可以向所有出資人(股東和債權(quán)人)進行自由分配的現(xiàn)金流。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流B.企業(yè)自由現(xiàn)金流C.紅利折現(xiàn)D.股權(quán)自由現(xiàn)金流正確答案：B參考解析：企業(yè)自由現(xiàn)金流(FCFF)是指公司在保持正常運營的情況下，可以向所有出資人(股東和債權(quán)人)進行自由分配的現(xiàn)金流。(33.)下列關(guān)于股權(quán)投資基金信息披露義務人的說法正確的是()。A.信息披露義務人可以是股權(quán)投資基金管理人的董事會秘書B.信息披露義務人委托第三方機構(gòu)代為披露的，可以免除信息披露義務人的責任C.同一基金可以存在多個信息披露義務人D.信息披露義務人只能是股權(quán)投資基金管理人正確答案：C參考解析：信息披露義務人包括股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的具有信息披露義務的法人和其他組織。同一股權(quán)投資基金存在多個信息披露義務人時，應在相關(guān)協(xié)議中約定信息披露相關(guān)事項和責任義務。信息披露義務人委托第三方機構(gòu)代為披露信息的，不得免除信息披露義務人法定應承擔的信息披露義務。(34.)在清算退出中，若公司財產(chǎn)不足清償債務的，清算組有責任向有管轄權(quán)的人民法院申請宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應當將清算事務移交()。A.當?shù)卣瓸.工商局C.人民法院D.中國證監(jiān)會正確答案：C參考解析：編制公司財務會計報告之后，清算組應當制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務的具體安排，提交股東大會(股東會)通過或者報主管機關(guān)確認，若公司財產(chǎn)不足清償債務的，清算組有責任向有管轄權(quán)的人民法院申請宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應當將清算事務移交人民法院。(35.)根據(jù)公司法規(guī)定，有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型，除非公司章程另有約定，在這兩種轉(zhuǎn)讓中需要征得其他股東過半數(shù)同意的是()。A.內(nèi)部轉(zhuǎn)讓B.兩種都需要C.兩種都不需要D.外部轉(zhuǎn)讓正確答案：D參考解析：對于有限責任公司，根據(jù)《公司法》規(guī)定，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)，外部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。兩者的區(qū)別在于，除非公司章程另有約定，有限責任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得其他股東過半數(shù)同意。(36.)股權(quán)投資基金的()，是管理人的核心工作內(nèi)容。A.業(yè)績提升B.風險控制C.收益分配D.投資管理正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的投資管理，是管理人的核心工作內(nèi)容，提供優(yōu)質(zhì)的投資管理服務也是管理人的價值所在。(37.)下列關(guān)于政府引導基金的描述中，正確的是()。A.政府引導基金通常投資于基礎設施基金B(yǎng).政府引導基金通常投資于并購基金C.政府引導基金通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金D.政府引導基金通常投資于定向增發(fā)投資基金正確答案：C參考解析：政府引導基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。(38.)合格投資者制度起源于（）。A.英國B.美國C.荷蘭D.中國正確答案：B參考解析：合格投資者制度起源于美國。(39.)股權(quán)投資基金管理人正在募集設立一只5000萬元的合伙型股權(quán)投資基金，某機構(gòu)投資者認購了1000萬元的合伙企業(yè)財產(chǎn)份額，該機構(gòu)投資者認購財產(chǎn)份額后，可以（）。A.將1000萬元的基金份額設立獎勵池，未來基于基金份額所獲得的收益提取一定比例獎勵給內(nèi)部的管理團隊成員B.將1000萬元的基金份額分為20份，按每份50萬元轉(zhuǎn)讓給內(nèi)部的管理團隊成員20人C.將其中900萬元的財產(chǎn)份額，拆分為10萬元一份，對外轉(zhuǎn)讓給90名投資者D.將1000萬元基金份額又募集成立一個50人的私募基金且未在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案正確答案：A參考解析：單位或個人不得為規(guī)避合格投資者標準，募集以股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)為投資標的的金融產(chǎn)品，或者將股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)進行非法拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標準。募集機構(gòu)應當確保投資者已知悉股權(quán)投資基金的投資條件，投資者應當書面承諾其為自己購買股權(quán)投資基金。(40.)股權(quán)投資基金管理人自行銷售私募基金的，應當制作()，由投資者簽字確認。A.風險承受能力問卷B.風險評估書C.基金銷售合同D.風險揭示書正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人自行銷售股權(quán)投資基金的，應當采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件；應當制作風險揭示書，由投資者簽字確認。(41.)我國的股權(quán)投資基金采取()募集。A.非公開方式B.公開方式C.直接發(fā)行D.間接發(fā)行正確答案：A參考解析：目前，我國的股權(quán)投資基金采取非公開方式募集(私募)，基金管理人、基金銷售機構(gòu)不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。(42.)下列關(guān)于穿透核查的說法，錯誤的是()。A.以合伙企業(yè)形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)B.以契約形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)C.社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金需穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)D.依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)正確答案：C參考解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。但是，以下主體投資股權(quán)投資基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)：(1)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；(2)依法設立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；(3)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。(43.)可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體的是()。A.取得基金銷售業(yè)務資格的個人B.成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)C.取得基金銷售業(yè)務資格且成為合伙企業(yè)的合伙人D.取得基金銷售業(yè)務資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)正確答案：D參考解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)(基金銷售機構(gòu))，也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應承擔的責任。(44.)在國際市場上，股權(quán)投資基金募集方式為()。A.只能以公開方式募集B.只能以非公開方式募集C.既可以以公開方式募集，也可以以非公開方式募集D.以公開方式募集為主正確答案：C參考解析：在國際市場上，股權(quán)投資基金既有以非公開方式募集(私募)的，也有以公開方式募集(公募)的。(45.)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資估值法，下列表述正確的是()。A.創(chuàng)業(yè)投資估值法是一種基于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)未來清算退出情境下估值預測的估值方法B.創(chuàng)業(yè)投資估值法是一種基于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)可比公司估值倍數(shù)的相對估值法C.創(chuàng)業(yè)投資估值法基于退出時目標公司的現(xiàn)金流以及目標收益率，折現(xiàn)計算其當前價值D.創(chuàng)業(yè)投資估值法基于退出時目標公司的股權(quán)價值以及目標收益率，折現(xiàn)計算出其當前價值正確答案：D參考解析：創(chuàng)業(yè)投資估值法通過評估目標公司退出時的股權(quán)價值，再基于目標回報倍數(shù)或收益率，倒推出目標公司的當前價值。(46.)下列屬于金融資產(chǎn)的是（）。A.土地B.房屋C.保險產(chǎn)品D.汽車正確答案：C參考解析：金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。此處的金融資產(chǎn)不包括房屋、土地、汽車等資產(chǎn)。故本題選C。(47.)公司型股權(quán)投資基金投資者是()。A.基金風險控制者B.基金投資決策委員會委員C.基金公司股東D.基金公司董事正確答案：C參考解析：公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對公司債務承擔有限責任。(48.)股權(quán)投資基金通過基金管理人參與被投資企業(yè)的（），可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息，行使相應職權(quán)保護股權(quán)投資基金的利益。Ⅰ.董事會Ⅱ.股東（大）會Ⅲ.監(jiān)事會Ⅳ.合伙人協(xié)議A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：選項A符合題意：股權(quán)投資基金通過基金管理人參與被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會和監(jiān)事會，可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息，并通過行使相應職權(quán)保護股權(quán)投資基金的利益，促進被投資企業(yè)的良性發(fā)展。(49.)股權(quán)投資基金管理人應當建立完善的財產(chǎn)分離制度，包括()要實行獨立運作，分別核算。Ⅰ不同股權(quán)投資基金財產(chǎn)之間Ⅱ相同股權(quán)投資基金財產(chǎn)之間Ⅲ股權(quán)投資基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)Ⅳ股權(quán)投資基金財產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人固有財產(chǎn)之間A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人應當建立完善的財產(chǎn)分離制度，股權(quán)投資基金財產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人固有財產(chǎn)之間、不同股權(quán)投資基金財產(chǎn)之間、股權(quán)投資基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間要實行獨立運作，分別核算。(50.)中國證監(jiān)會對（）實行統(tǒng)一監(jiān)管。Ⅰ．創(chuàng)業(yè)投資基金Ⅱ．并購投資基金Ⅲ．私募類證券投資基金Ⅳ．其他私募投資基金A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：2014年8月，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，對包括創(chuàng)業(yè)投資基金、并購投資基金等在內(nèi)的私募類股權(quán)投資基金以及私募類證券投資基金和其他私募投資基金實行統(tǒng)一監(jiān)管。(51.)對于處于相對較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務盡職調(diào)查的重點是（）。Ⅰ．融資運用Ⅱ．管理團隊Ⅲ．市場分析Ⅳ．產(chǎn)品服務A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：對于處于相對較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務盡職調(diào)查的重點是管理團隊和產(chǎn)品服務部分。(52.)從事股權(quán)投資基金（）等股權(quán)投資基金服務業(yè)務的機構(gòu)，應當按照合同約定履行相應的職責，并且按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案，接受中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的自律管理。Ⅰ．管理Ⅱ．銷售支付Ⅲ．份額登記Ⅳ．評價A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：從事股權(quán)投資基金銷售支付、份額登記、估值核算、評價、信息技術(shù)系統(tǒng)服務等股權(quán)投資基金服務業(yè)務的機構(gòu)。應當按照合同約定履行相應的職責，并且按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案，接受中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的自律管理。(53.)股權(quán)投資基金管理人和托管人發(fā)生重大事項變更，（）等影響投資者利益的重大事項的，信息披露義務人應當在10個工作日內(nèi)向投資者披露。Ⅰ．股權(quán)投資基金發(fā)生觸及基金止損線或者預警線Ⅱ．管理費率或者托管費率變更Ⅲ．清盤或者清算Ⅳ．提取業(yè)績報酬A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人和托管人發(fā)生重大事項變更，股權(quán)投資基金發(fā)生觸及基金止損線或者預警線、管理費率或者托管費率變更、清盤或者清算、重大關(guān)聯(lián)交易、提取業(yè)績報酬等影響投資者利益的重大事項的，信息披露義務人應當在10個工作日內(nèi)向投資者披露。(54.)在我國的分類體系中，同時符合()條件時，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金。Ⅰ.僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動的Ⅱ.不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限Ⅲ.名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點Ⅳ.投資在公開市場上市的企業(yè)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：從監(jiān)管上的可操作性考慮，在我國的分類體系中，符合下列全部條件時，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金：（1）僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動的。（2）不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限。（3）名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點。(55.)下面屬于我國場外市場的是()。Ⅰ．全國性股權(quán)交易市場Ⅱ．區(qū)域性股權(quán)交易市場Ⅲ．主板市場Ⅳ．創(chuàng)業(yè)板市場A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：與相對成熟的上市轉(zhuǎn)讓退出不同，掛牌轉(zhuǎn)讓退出是近年來在我國多層次資本市場不斷向前發(fā)展的進程中逐漸發(fā)展起來的一種退出方式。掛牌轉(zhuǎn)讓退出主要在場外市場進行。目前，我國場外市場包括全國性股權(quán)交易市場與區(qū)域性股權(quán)交易市場。(56.)一般而言，擔任基金托管人，應當具備的條件有()。Ⅰ．有安全保管基金財產(chǎn)的條件Ⅱ．設有專門的基金托管部門Ⅲ．取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù)Ⅳ．有安全高效的清算、交割系統(tǒng)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項均屬于擔任基金托管人，應當具備的條件。一般而言，擔任基金托管人，應當具備下列條件：(1)凈資產(chǎn)和風險控制指標符合有關(guān)規(guī)定；(2)設有專門的基金托管部門；(3)取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù)；(4)有安全保管基金財產(chǎn)的條件；(5)有安全高效的清算、交割系統(tǒng)；(6)有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與基金托管業(yè)務有關(guān)的其他設施；(7)有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度；(8)法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。(57.)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程順序為()。Ⅰ．材料制作階段Ⅱ．決策改制階段Ⅲ．登記掛牌階段Ⅳ．反饋審核階段A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢC.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ正確答案：B參考解析：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為四個階段：決策改制階段、材料制作階段、反饋審核階段、登記掛牌階段。(58.)下列關(guān)于基金會計核算的說法中，正確的有（）。Ⅰ．核算主體為基金Ⅱ．會計責任主體為基金托管人Ⅲ．基金會計核算是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關(guān)各方提供財務數(shù)據(jù)的過程Ⅳ．會計責任主體應當對所管理的每只基金獨立建賬、獨立核算A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項說法錯誤，股權(quán)投資基金會計核算工作的核算主體為基金，會計責任主體為基金管理人。(59.)財務比率分析可以分為（）。Ⅰ．盈利能力分析Ⅱ．償債能力分析Ⅲ．運營能力分析Ⅳ．綜合評價A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：財務比率分析分為：1、盈利能力分析：計算公司各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等，分析公司各年度盈利能力及其變動情況，分析和判斷公司盈利能力的持續(xù)性。2、償債能力分析：計算公司各年度資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度、表內(nèi)負債、表外融資及或有負債等情況，分析公司各年度償債能力及其變動情況，判斷公司的償債能力和償債風險。3、運營能力分析：計算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場發(fā)展、行業(yè)競爭、公司生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析公司各年度營運能力及其變動情況，判斷公司經(jīng)營風險和持續(xù)經(jīng)營能力。4、綜合評價：通過上述比率分析，與同行業(yè)可比公司的財務指標比較，綜合分析公司的財務風險和經(jīng)營風險，判斷公司財務狀況是否良好，是否存在持續(xù)經(jīng)營問題。(60.)已上市企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓的交易機制包括()。Ⅰ．競價交易Ⅱ．大宗交易Ⅲ．協(xié)議轉(zhuǎn)讓Ⅳ．要約收購A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：已上市企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓的交易機制包括：競價交易、大宗交易、要約收購和協(xié)議轉(zhuǎn)讓。(61.)國務院發(fā)布《國務院關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，因其提出了十條促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的綱領(lǐng)性意見，為支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，該意見提出了16項具體措施，包括（）。Ⅰ．大力培育和發(fā)展合格投資者Ⅱ．建立股權(quán)債權(quán)等聯(lián)動機制，拓寬創(chuàng)投資金來源Ⅲ．完善創(chuàng)業(yè)投資稅收政策Ⅳ．建立創(chuàng)業(yè)投資與政府項目對接機制A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：2016年9月，國務院發(fā)布《國務院關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，因其提出了十條促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的綱領(lǐng)性意見，被業(yè)內(nèi)稱為支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的“創(chuàng)投圜十條”。為支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，該意見提出了16項具體措施：1．大力培育和發(fā)展合格投資者2．建立股權(quán)債權(quán)等聯(lián)動機制，拓寬創(chuàng)投資金來源3．完善創(chuàng)業(yè)投資稅收政策4．建立創(chuàng)業(yè)投資與政府項目對接機制5．研究鼓勵長期投資的政策措施6．發(fā)揮政府資金的引導作用7．構(gòu)建符合創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)特點的法制環(huán)境8．落實和完善國有創(chuàng)業(yè)投資管理制度9．拓寬創(chuàng)業(yè)投資市場化退出渠道10．優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境11．優(yōu)化商事環(huán)境12．優(yōu)化信用環(huán)境13．有序擴大創(chuàng)業(yè)投資對外開放14．鼓勵境內(nèi)有實力的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)積極穩(wěn)妥“走出去”15．健全創(chuàng)業(yè)投資服務體系16．加強各方統(tǒng)籌協(xié)調(diào)(62.)基金服務機構(gòu)應()，切實防范利益輸送。Ⅰ.審慎評估基金服務的潛在風險與利益沖突Ⅱ.建立嚴格的防火墻制度與業(yè)務隔離制度Ⅲ.有效執(zhí)行信息隔離等內(nèi)部控制制度Ⅳ.具備開展服務業(yè)務的營運能力和風險承受能力A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：選項D符合題意：基金服務機構(gòu)應具備開展服務業(yè)務的營運能力和風險承受能力，審慎評估基金服務的潛在風險與利益沖突，建立嚴格的防火墻制度與業(yè)務隔離制度，有效執(zhí)行信息隔離等內(nèi)部控制制度，切實防范利益輸送。(63.)在基金運作中，（）等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務機構(gòu)承擔。Ⅰ．基金產(chǎn)品的設計Ⅱ．基金份額的銷售Ⅲ．基金份額的備案Ⅳ．基金資產(chǎn)的管理A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務機構(gòu)承擔。(64.)在股權(quán)投資基金的募集中，應當被追究刑事責任的行為包括()。Ⅰ.未向社會公開宣傳，在親友或單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金Ⅱ.個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上Ⅲ.單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上Ⅳ.單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應當依法追究刑事責任：（1）個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的；單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上的。（2）個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上的。（3）個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額在10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額在50萬元以上的。（4）造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果的。(65.)根據(jù)組織形式不同，股權(quán)投資基金可以分為()。Ⅰ．公司型基金Ⅱ．合伙型基金Ⅲ．信托(契約)型基金Ⅳ．并購基金A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：根據(jù)組織形式不同，股權(quán)投資基金可以分為公司型基金、合伙型基金和信托(契約)型基金。(66.)根據(jù)《證券投資基金法》的要求，信托(契約)型基金合同應包括（）等內(nèi)容。Ⅰ．交易及清算交收安排Ⅱ．基金財產(chǎn)的估值和會計核算Ⅲ．基金合同的效力、變更、解除與終止Ⅳ．基金份額持有人大會及日常機構(gòu)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：信托(契約)型基金合同主要包括總則、合同正文與附則三個部分。其中，正文部分主要包括：前言；釋義；聲明與承諾；股權(quán)投資基金的基本情況；股權(quán)投資基金的募集；股權(quán)投資基金的成立與備案；股權(quán)投資基金的申購、贖回與轉(zhuǎn)讓；當事人及權(quán)利義務；股權(quán)投資基金份額持有人大會及日常機構(gòu)；股權(quán)投資基金份額的登記；股權(quán)投資基金的投資；股權(quán)投資基金的財產(chǎn)；交易及清算交收安排；股權(quán)投資基金財產(chǎn)的估值和會計核算；股權(quán)投資基金的費用與稅收；股權(quán)投資基金的收益分配；信息披露與報告；風險揭示；基金合同的效力、變更、解除與終止；股權(quán)投資基金的清算；違約責任；爭議的處理；其他事項。(67.)在盡職調(diào)查的方法中，二手資料調(diào)查的方法有()。Ⅰ．查找Ⅱ．索討Ⅲ．購買Ⅳ．交換A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：所謂二手資料，是指股權(quán)投資基金按照盡職調(diào)查的目的收集、整理的各種現(xiàn)成的資料。又稱次級資料，如行業(yè)年鑒、財經(jīng)數(shù)據(jù)庫、企業(yè)商業(yè)計劃書、財務報表在內(nèi)的各種報表等。二手資料調(diào)查的方法有：查找、索討、購買、接收、交換。(68.)以并購方式實現(xiàn)退出的程序，正確的順序是（）。Ⅰ.交易雙方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書Ⅱ.向工商行政管理部門申請公司變更登記Ⅲ.轉(zhuǎn)讓方與受讓簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議Ⅳ.對目標公司進行盡職調(diào)查A.Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅱ正確答案：D參考解析：以并購方式實現(xiàn)退出的程序，可分為六個步驟：（1）股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達成初步意向。股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜進行初步談判，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書，約定受讓方對目標公司開展盡職調(diào)查的相關(guān)安排、受讓方在一定期間內(nèi)的獨家談判權(quán)以及雙方的保密義務等。（2）受讓方對目標公司進行盡職調(diào)查。按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書的約定，股權(quán)受讓方可聘請法律、財務、商務等專業(yè)中介機構(gòu)對目標公司進行盡職調(diào)查。（3）履行必需的法律程序，轉(zhuǎn)讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，同時，部分股權(quán)并購交易需經(jīng)政府主管部門批準后方可實施。（4）轉(zhuǎn)讓方與受讓方談判并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。（5）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目標公司應當根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量，注銷或變更轉(zhuǎn)讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中的相關(guān)內(nèi)容。（6）向工商行政管理部門申請公司變更登記。(69.)以()形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者基金銷售機構(gòu)應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。Ⅰ．合伙企業(yè)Ⅱ．契約Ⅲ．有限公司型基金Ⅳ．股份公司型基金A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者基金銷售機構(gòu)應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。(70.)下列情形中，需繳納所得稅的是()。Ⅰ．居民企業(yè)之間的股息、紅利收益Ⅱ．公司型投資者以股息紅利形式獲得的分配Ⅲ．投資者就其投入資本取得的各類所得Ⅳ．基金管理人取得的管理費和業(yè)績報酬A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項，《企業(yè)所得稅法》規(guī)定符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入，可以在計算應納稅所得額時減除；（Ⅰ項不符合題意）Ⅱ項，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤的分配，因此投資者是公司時，以股息紅利形式獲得分配時可按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定免稅；（Ⅱ項不符合題意）Ⅲ、Ⅳ項，投資者就其投入資本取得的各類所得以及基金管理人取得的管理費和業(yè)績報酬需要按照稅法的要求繳納所得稅。（Ⅲ、Ⅳ項符合題意，故選D）(71.)關(guān)于被投企業(yè)的境內(nèi)上市退出，以下表述錯誤的是()。A.被投企業(yè)間接上市后，股權(quán)投資基金的退出方式為公開市場轉(zhuǎn)讓退出B.借殼上市是被投企業(yè)間接上市的一種方式C.股權(quán)投資基金可通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組，將被投企業(yè)的股份轉(zhuǎn)換為上市公司股份D.被投企業(yè)進行首次公開發(fā)行并上市后，股權(quán)投資基金就可以開始出售股份正確答案：D參考解析：被投企業(yè)進行首次公開發(fā)行并上市后，股權(quán)投資基金所持有的股份還需要在鎖定期（限售期）屆滿或符合約定條件之后，才能開始出售股份。(72.)關(guān)于境外直接上市，以下表述正確的是()。A.基于相對復雜的公司架構(gòu)和國資股東情況，我國大型國有企業(yè)通常不適用于境外直接上市B.境外直接上市是指境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)/權(quán)益轉(zhuǎn)移至境外注冊的特殊目的公司，以特殊目的公司的名義直接申請境外交易所上市交易C.企業(yè)如選擇境外直接上市，須直接向當?shù)刈C券交易所申請上市，無需經(jīng)過中國證監(jiān)會審批D.境外直接上市的優(yōu)點包括提升企業(yè)國際知名度和影響力，節(jié)省信息傳遞成本，可獲得外匯資金等正確答案：D參考解析：境外直接上市方式路徑相對簡單，但由于嚴格的財務狀況要求，此模式更適用于大型國有企業(yè)，故A錯誤。B項描述的是境外間接上市。我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國證監(jiān)會提出申請，故C錯誤。(73.)關(guān)于并購基金對實體企業(yè)的作用，以下表述錯誤的是()。A.幫助被并購企業(yè)與自身其他資源進行整合B.重新調(diào)整管理與團隊，提升原企業(yè)的管理執(zhí)行效率C.聯(lián)合大型企業(yè)設立產(chǎn)業(yè)投資基金，幫助實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級D.投資早期的科技型企業(yè)并助力上市正確答案：D參考解析：D屬于創(chuàng)業(yè)投資基金對實體企業(yè)的作用。(74.)某股權(quán)投資基金投資于A公司的投資協(xié)議中，規(guī)定增加或減少公司注冊資本需經(jīng)投資人同意方能通過，此條款屬于()。A.拖售權(quán)務敦B.排他性條款C.估值調(diào)整條款D.保護性條款正確答案：D參考解析：保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。(75.)第一拒絕權(quán)為一項常見的股東權(quán)利，在股權(quán)交易觸發(fā)時，行使第一拒絕權(quán)的主體通常是()。A.本輪股權(quán)交易時，除出讓股權(quán)股東以外的存量股東B.公司的管理團隊C.本輪股權(quán)交易時，新進的股權(quán)投資基金股東D.本輪股權(quán)交易時，出讓股權(quán)的股東正確答案：A參考解析：第一拒絕權(quán)是指目標公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。(76.)關(guān)于項目跟蹤與監(jiān)控中需要重點關(guān)注的管理事項，以下表述錯誤的是()。A.投資機構(gòu)憑借自己的經(jīng)驗積累，可以幫助被投資企業(yè)構(gòu)建更為科學的公司戰(zhàn)略與業(yè)務發(fā)展定位B.企業(yè)的經(jīng)營管理所面臨的不同風險是相互聯(lián)系、共同作用于企業(yè)的C.高效和穩(wěn)定的股東結(jié)構(gòu)是企業(yè)長遠健康發(fā)展的核心因素D.公司治理不僅是企業(yè)發(fā)展和價值增值的重要基礎，同時也是保障投資機構(gòu)投資權(quán)益的重要制度安排正確答案：C參考解析：高效與穩(wěn)定的高層管理團隊是企業(yè)長遠健康發(fā)展的核心因素，故C錯誤。(77.)以下不屬于公司應當進行清算的情形是()。A.公司經(jīng)營管理發(fā)生困難，持有公司全部股東表決權(quán)百分之五以上的股東請求解散B.依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照，責令關(guān)閉或者被撤銷C.股東會或者股東大會決議解散D.公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)正確答案：A參考解析：根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時，公司應當進行解散清算：（1）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；（2）股東會或者股東大會決議解散；（3）公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關(guān)閉或者被撤銷；（4）公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持。(78.)關(guān)于股權(quán)投資基金的運營行為，不符合法律法規(guī)規(guī)定的是()。A.向投資者承諾在未來某個時間點以事先確定的價格回購基金份額，從而保證投資者實現(xiàn)某一最低收益率B.向投資者說明基金收益與風險的匹配情況C.向投資者說明基金承擔的主要費用及費率D.向投資者宣傳基金過去六個月的整體歷史投資回報率正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務，不得有以下行為：以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預期收益”“預計收益”“預測投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容。(79.)關(guān)于股權(quán)投資基金管理人高管及從業(yè)人員要求，以下表述正確的是()。Ⅰ．基金管理人的法定代表人或執(zhí)行事務合伙人委派代表最近五年內(nèi)不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁入等行政處罰Ⅱ．基金從業(yè)人員的資質(zhì)應當通過證券從業(yè)資格考試或者認定的方式取得Ⅲ．管理人應當指定至少1名高級管理人專職擔任合規(guī)風控負責人Ⅳ．股權(quán)投資基金的高管包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)風控負責人等A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人應具有與其股權(quán)投資基金管理業(yè)務相匹配的一定數(shù)量的從業(yè)人員。通常，管理人、法定代表人或者執(zhí)行事務合伙人委派代表、董事、監(jiān)事、高級管理人員最近三年不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁入等行政處罰或者刑事處罰，故Ⅰ錯誤。基金從業(yè)人員的資質(zhì)應當通過基金從業(yè)資格考試或者認定的方式取得，故Ⅱ錯誤。(80.)關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金的權(quán)益登記，以下表述錯誤的是()。A.基金投資者持有的基金份額全部退出后，就不再是基金合同的當事人B.基金管理人可以自行辦理基金權(quán)益登記事項，也可以委托有資質(zhì)的基金服務機構(gòu)代為辦理，后者情況下管理人不再承擔權(quán)益登記相關(guān)的職責C.退出金額由權(quán)益登記機構(gòu)根據(jù)最終確定的退出價格計算D.投資人退出和基金的份額轉(zhuǎn)讓均會涉及基金權(quán)益登記正確答案：B參考解析：基金管理人可以自行辦理股權(quán)投資基金的權(quán)益登記（份額登記）事項，也可委托基金服務機構(gòu)代為辦理，但基金管理人應當承擔的登記職責不因委托而免除。(81.)以下不屬于對目標公司業(yè)務盡職調(diào)查主要內(nèi)容的是()。A.融資運用B.管理團隊C.納稅分析D.發(fā)展戰(zhàn)略正確答案：C參考解析：納稅分析屬于財務盡職調(diào)查。(82.)投資后管理中，股權(quán)投資基金獲得被投資企業(yè)董事會席位后，可以參與()。A.聘任和解聘公司董事B.決定公司清算C.批準公司章程的修改D.決定公司經(jīng)營計劃和投資方案正確答案：D參考解析：ABC屬于股東大會的職權(quán)。(83.)股權(quán)投資基金A在對某目標公司的投資協(xié)議中約定如下：“行使任何股份認購權(quán)、期權(quán)，或授予或發(fā)行任何期權(quán)或認股權(quán)等任何可能導致將來發(fā)行新股或造成投資人在公司的有效股權(quán)被稀釋或減少的行為，需經(jīng)投資人同意方能通過”以上條款屬于()。A.隨售權(quán)條款B.優(yōu)先認購權(quán)條款C.保護性條款D.反稀釋條款正確答案：C參考解析：保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。(84.)引起股權(quán)投資基金所有者權(quán)益變動的是()。Ⅰ．投資人繳付出資Ⅱ．基金進行收益分配Ⅲ．基金向普通合伙人支付業(yè)績報酬Ⅳ．基金有限合伙人向第三方轉(zhuǎn)讓其在基金中的份額A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：當基金出現(xiàn)權(quán)益變動，包括新的投資者參與、老的投資者退出以及基金收益分配等情況時，應當進行所有者權(quán)益核算。(85.)關(guān)于股權(quán)投資基金運作，以下表述錯誤的是()。A.基金的投資范圍、投資策略一般不會在基金合同中明確列示B.投資范圍通常依據(jù)目標投資對象的行業(yè)、地域、發(fā)展階段等屬性來確定C.投資限制的確定，通常服務于保護投資者利益這一目標D.投資策略通常依據(jù)基金的投資目標及投資者對風險和期望收益的偏好來確定正確答案：A參考解析：通常情況下，基金的投資范圍、投資策略和投資限制由基金管理人和投資者共同商定，并在基金合同中明確列示。(86.)關(guān)于拖售權(quán)條款，以下表述錯誤的是()。A.拖售權(quán)行使時的交易價格通常由股權(quán)投資基金和收購方進行協(xié)商B.拖售權(quán)條款僅保障主動參與被投企業(yè)管理經(jīng)營的股權(quán)投資基金的收益C.通常情況下，被投企業(yè)會對拖售權(quán)的行使設置一定條件D.拖售權(quán)條款有助于股權(quán)投資基金在被投企業(yè)并購退出機會出現(xiàn)時掌握一定主動性正確答案：B參考解析：拖售權(quán)可以保證投資者作為小股東，即使不實際管理、經(jīng)營企業(yè)，在它想要退出的時候，原始股東和管理團隊也不得拒絕，必須按照它和并購方達成的并購時間、條件和價格完成并購交易。(87.)關(guān)于未上市企業(yè)股權(quán)的非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓，以下表述正確的是()。A.并購退出、回購退出和清算退出都是協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的主要方式B.有限責任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓，除公司章程另有約定外，需經(jīng)全部其他股東同意C.除公司章程另有約定外，股份有限公司只能對內(nèi)部轉(zhuǎn)讓股權(quán)D.員工收購（EBO）是回購退出的一種方式正確答案：D參考解析：未上市企業(yè)股權(quán)的非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓，通常包括并購和回購。并購及回購退出是股權(quán)投資基金的重要退出途徑，故A錯誤。根據(jù)《公司法》規(guī)定，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)，外部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。兩者的區(qū)別在于，除非公司章程另有約定，有限責任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得其他股東過半數(shù)同意，故BC錯誤。員工收購（EBO）是指目標公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份）收購，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出，故D正確。(88.)關(guān)于股權(quán)投資基金投資者的主要類型，以下表述正確的是()。A.大型企業(yè)可以選擇不作為投資者，而以自有資金出資并通過子公司的形式直接進行創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務B.公共養(yǎng)老基金是資本市場穩(wěn)定的機構(gòu)投資人，而公司養(yǎng)老基金受業(yè)績表現(xiàn)的影響，無法提供長期的資金來源C.在國外股權(quán)投資市場中，富有的個人或家族通常傾向于作為基金管理人而非基金投資人參與到股權(quán)投資基金，以便管理其資產(chǎn)D.與美國市場不同，歐洲的商業(yè)銀行不得作為投資者參與歐洲市場的股權(quán)投資基金正確答案：A參考解析：養(yǎng)老基金包括公司養(yǎng)老基金和公共養(yǎng)老基金，是資本市場穩(wěn)定的機構(gòu)投資者，可以提供長期的資金來源，故B錯誤。富有的個人或家族在進行資產(chǎn)配置時，通常也會考慮將一定比例的可投資資金配置到股權(quán)投資基金這一資產(chǎn)類別當中。富有的個人和家族一般作為基金投資者而不是管理人參與到股權(quán)投資基金中，故C錯誤。在西方國家，參與股權(quán)投資基金的金融機構(gòu)主要包括商業(yè)銀行和投資銀行。金融機構(gòu)投資于股權(quán)投資基金主要有兩種方式：一是作為基金投資者投資于股權(quán)投資基金；二是作為基金管理人發(fā)起成立基金，直接參與股權(quán)投資，故D錯誤。(89.)當總收益倍數(shù)（TVPI）大于1時，以下表述正確的是()。A.基金已現(xiàn)金收回對項目的投資B.投資人已現(xiàn)金收回對基金的投資C.基金已賬面收回對項目的投資D.投資人已賬面收回對基金的投資正確答案：D參考解析：總收益倍數(shù)是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平。(90.)截至2018年9月30日，目標公司A的可比公司B的市盈率倍數(shù)為15，此倍數(shù)的計算是基于B最近十二月的凈利潤，A公司2017年度凈利潤為3,000萬元，其中2017年第四季度完成凈利潤800萬元，2018年前三個季度的凈利潤是2,800萬元，則A公司的估值是()。A.4.8億元B.4.95億元C.4.5億元D.5.4億元正確答案：D參考解析：最近十二個月的凈利潤為2017年第四季度完成凈利潤與2018年前三個季度的凈利潤之和，即最近十二個月凈利潤＝800＋2800＝3600萬元＝0.36億元，則A公司的股權(quán)價值＝凈利潤×市盈率倍數(shù)＝0.36×15＝5.4億元。(91.)股權(quán)投資基金所投資企業(yè)進行股票首次公開發(fā)行（I