證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)測(cè)試卷1

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)測(cè)試卷1單選題（共100題，共100分）(1.)遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于()。A.付息頻率不同B.計(jì)息期限不同（江南博哥）C.計(jì)息方式不同D.計(jì)息日起點(diǎn)不同正確答案：D參考解析：遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻。(2.)下列科目中，不屬于流動(dòng)資產(chǎn)的是()。A.存貨B.現(xiàn)金C.預(yù)收賬款D.應(yīng)收賬款正確答案：C參考解析：企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動(dòng)性很強(qiáng)。(3.)中央銀行票據(jù)是一種短期債務(wù)憑證，用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的()。A.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金B(yǎng).法定存款準(zhǔn)備金C.超額準(zhǔn)備金D.信貸規(guī)模正確答案：C參考解析：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證，簡(jiǎn)稱央行票據(jù)或央票。(4.)如果按照個(gè)人投資所處生命周期的不同階段來(lái)選擇基金產(chǎn)品類型，一般來(lái)說(shuō)，適合老年人的投資原則是()。A.首選高風(fēng)險(xiǎn)、投資周期長(zhǎng)的產(chǎn)品B.以保值增值為目標(biāo)，選擇中高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行組合投資C.以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過(guò)多配置股票型基金D.堅(jiān)持穩(wěn)健原則，分散風(fēng)險(xiǎn)，選擇收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡化的產(chǎn)品正確答案：C參考解析：對(duì)老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過(guò)度配置股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品。(5.)下列不屬于國(guó)際上知名的獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的是()。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)服務(wù)公司B.晨星資訊（深圳）有限公司C.穆迪投資者服務(wù)公司D.惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司正確答案：B參考解析：國(guó)際上知名的獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有三家：穆迪投資者服務(wù)公司、標(biāo)準(zhǔn)?普爾評(píng)級(jí)服務(wù)公司、惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司。(6.)關(guān)于個(gè)人投資者的需求，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.個(gè)人投資者的就業(yè)狀況可能會(huì)影響其投資需求B.個(gè)人投資者的短期目標(biāo)可能是通過(guò)投資為將來(lái)退休后的生活提供收入C.個(gè)人投資者的家庭狀況可能會(huì)影響其投資需求D.個(gè)人投資者的短期目標(biāo)可能是購(gòu)買汽車正確答案：B參考解析：個(gè)人投資者的短期目標(biāo)可能是購(gòu)買房子或汽車；中期目標(biāo)可能是為孩子教育準(zhǔn)備資金，或者是創(chuàng)業(yè)；而長(zhǎng)期目標(biāo)則可能是通過(guò)投資為將來(lái)退休后的生活提供收入。(7.)下列關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)的表述中，不正確的是()。A.歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，美式期權(quán)允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)B.世界范圍內(nèi)，在交易所進(jìn)行交易的多數(shù)期權(quán)均為歐式期權(quán)，而在大部分場(chǎng)外交易中廣泛采用的則是美式期權(quán)C.對(duì)期權(quán)買方來(lái)說(shuō)，很明顯美式期權(quán)的條件比歐式期權(quán)更為有利D.對(duì)期權(quán)賣出者來(lái)說(shuō)，美式期權(quán)顯然比歐式期權(quán)使他承擔(dān)著更大的風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：世界范圍內(nèi)，在交易所進(jìn)行交易的多數(shù)期權(quán)均為美式期權(quán)，而在大部分場(chǎng)外交易中廣泛采用的則是歐式期權(quán)。(8.)證券x和y的收益率rx、ry的相關(guān)系數(shù)為0．99，當(dāng)rx的值增加時(shí)，ry的值大概率會(huì)可能()。A.減少B.增加C.不變D.不相關(guān)正確答案：B參考解析：當(dāng)0＜ρxy＜1時(shí)，rx與ry正相關(guān)，其中一個(gè)數(shù)值的增加（降低）往往意味著另一個(gè)數(shù)值的增加（降低）。(9.)目前，基金管理公司應(yīng)定期編制并對(duì)外提供的基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，不包括()。A.季度報(bào)告B.年度報(bào)告C.日?qǐng)?bào)告D.半年度報(bào)告正確答案：C參考解析：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分為年度、半年度、季度和月度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。(10.)對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，所用的方法是()。A.特雷諾比率法B.詹森比率法C.Brinson模型法D.夏普比率法正確答案：C參考解析：選項(xiàng)C正確：對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的是Brinson模型；（基金業(yè)績(jī)歸因）選項(xiàng)ABD不符合題意：特雷諾比率、詹森α和夏普比率都是考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法。（基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)）(11.)已知某公司2014年、2015年、2016年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示。以下說(shuō)法正確的是()。A.該公司2016年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率優(yōu)于2015年B.該公司2016年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率優(yōu)于2015年C.該公司2016年的存貨周轉(zhuǎn)率優(yōu)于2015年D.該公司2016年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均劣于2015年正確答案：D參考解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷年均應(yīng)收賬款，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年銷售收入÷年均總資產(chǎn)，存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本÷年均存貨。由以上公式可得，2016年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=140÷[（60+40）÷2]=2．8，2016年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=140÷[（250+300）÷2]=0．51，2016年存貨周轉(zhuǎn)率=100÷[（30+20）÷2]=4；2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=120÷[（20+40）÷2]=4，2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=120÷[（200+250）÷2]=0．53，2015年存貨周轉(zhuǎn)率=90÷（10+20）÷2]=6。(12.)以下不屬于權(quán)益類證券投資面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.匯率變動(dòng)B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：匯率變動(dòng)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(13.)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是()。A.以營(yíng)利為目的的法人B.不以營(yíng)利為目的的法人C.以服務(wù)為目的的法人D.合伙企業(yè)正確答案：B參考解析：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。(14.)以下指數(shù)中，由中證指數(shù)公司編制體現(xiàn)A股市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的指標(biāo)是()。A.中信債券指數(shù)B.上證180指數(shù)C.中證全債指數(shù)D.滬深300指數(shù)正確答案：D參考解析：滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)有限公司編制，用以反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù)；中證全債指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映銀行間債券市場(chǎng)和滬深交易所債券市場(chǎng)的跨市場(chǎng)債券指數(shù)。考點(diǎn)被動(dòng)投資(15.)關(guān)于衍生品的交易場(chǎng)所，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.期權(quán)合約只在交易所交易B.互換合約通常在場(chǎng)外交易C.期貨合約只在交易所交易D.遠(yuǎn)期合約通常在場(chǎng)外交易正確答案：A參考解析：衍生品合約可以在交易所和場(chǎng)外交易。期貨合約只在交易所交易。期權(quán)合約大部分在交易所交易。遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場(chǎng)外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行，以滿足交易各方需求，具有較高的靈活性，這也使得談判較為復(fù)雜，交易成本較高。(16.)關(guān)于均值、中位數(shù)與分位數(shù)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.有些時(shí)候，一組數(shù)據(jù)的均值與中位數(shù)相同B.對(duì)于一組數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，中位數(shù)就是大小處于正中間位置的那個(gè)數(shù)據(jù)C.對(duì)隨機(jī)變量來(lái)說(shuō)，它的中位數(shù)就是上50％分位數(shù)D.在投資管理領(lǐng)域中，均值經(jīng)常被用來(lái)作為評(píng)價(jià)基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)正確答案：D參考解析：正是由于中位數(shù)能夠代表一般水平，在基金投資管理領(lǐng)域中，經(jīng)常應(yīng)用中位數(shù)來(lái)作為評(píng)價(jià)基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)。(17.)如果以X表示執(zhí)行價(jià)格，ST代表標(biāo)的資產(chǎn)的到期日價(jià)格，那么歐式看跌期權(quán)多頭的損益為（）。A.max（ST-X，0）B.min（X-ST，0）C.max（X-ST，0）D.min（ST-X，0）正確答案：C參考解析：A項(xiàng)是歐式看漲期權(quán)多頭的損益；B項(xiàng)是歐式看漲期權(quán)空頭的損益；D項(xiàng)是歐式看跌期權(quán)空頭的損益?？键c(diǎn)保證金交易(18.)股票未來(lái)收益的現(xiàn)值被稱為股票的()。A.賬面價(jià)值B.內(nèi)在價(jià)值C.票面價(jià)值D.清算價(jià)值正確答案：B參考解析：股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值。(19.)基金在場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行投資交易，需要支付的交易結(jié)算費(fèi)用中不包括()。A.過(guò)戶費(fèi)B.證管費(fèi)C.申購(gòu)贖回費(fèi)D.經(jīng)手費(fèi)正確答案：C參考解析：基金通過(guò)與券商簽訂交易單元租用合同，獲得投資交易的路徑。基金需要向券商支付交易傭金，還需要支付過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、印花稅等交易成本。(20.)下列權(quán)證不是按行權(quán)時(shí)間分類的是()。A.備兌權(quán)證B.歐式權(quán)證C.百慕大式權(quán)證D.美式權(quán)證正確答案：A參考解析：按行權(quán)時(shí)間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。(21.)貝塔系數(shù)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。貝塔系數(shù)()時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。A.小于1B.大于1C.小于等于1D.大于等于1正確答案：B參考解析：貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。貝塔系數(shù)小于1（大于0）時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小。(22.)下列不屬于債券結(jié)算業(yè)務(wù)的是()。A.分銷業(yè)務(wù)B.期貨期權(quán)C.現(xiàn)券業(yè)務(wù)D.利率互換業(yè)務(wù)正確答案：B參考解析：債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型1.分銷業(yè)務(wù)；2.現(xiàn)券業(yè)務(wù)；3.質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)；4.買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)；5.債券遠(yuǎn)期交易；6.債券借貸業(yè)務(wù)；7.利率互換業(yè)務(wù)?？键c(diǎn)債券的種類(23.)作為被動(dòng)型投資者，其目標(biāo)就是在成本允許的情況下，盡可能地()。A.縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.擴(kuò)大主動(dòng)收益C.減少跟蹤誤差D.提高信息比率正確答案：C參考解析：作為被動(dòng)型投資者，其目標(biāo)就是在成本允許的情況下，盡可能地減少跟蹤誤差。(24.)關(guān)于權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)與結(jié)算方式，有如下兩種表述：Ⅰ．股票權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)可以是單一股票也可以是一籃子股票組合Ⅱ．行權(quán)的結(jié)算方式有證券給付結(jié)算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式兩種則以上兩種表述()。A.Ⅰ正確，Ⅱ錯(cuò)誤B.兩者均錯(cuò)誤C.Ⅰ錯(cuò)誤，Ⅱ正確D.兩者均正確正確答案：D參考解析：權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)可以是股票、債券、外匯、商品等。股票權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)可以是單一股票或是一籃子股票組合。行權(quán)的結(jié)算方式有證券給付結(jié)算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式兩種。(25.)下列費(fèi)用中，不屬于在基金管理過(guò)程中發(fā)生的是（）。A.基金管理費(fèi)B.基金贖回費(fèi)C.基金托管費(fèi)D.持有人大會(huì)費(fèi)用正確答案：B參考解析：基金管理過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用主要包括基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)用等。(26.)以下措施中用于管理投資交易操作風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.密切關(guān)注基本面變化，構(gòu)造組合進(jìn)行分散化投資B.分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿C.建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度D.嚴(yán)格劃分交易權(quán)限，完善內(nèi)部審核機(jī)制正確答案：D參考解析：選項(xiàng)A屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，選項(xiàng)B屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施，選項(xiàng)C屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施。(27.)在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率()。A.反方向增減B.兩者之間變動(dòng)沒(méi)有關(guān)系C.同方向增減D.貼息債券同方向增減，附息債券反方向增減正確答案：C參考解析：在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。(28.)下列關(guān)于零息債券的描述中，正確的是()。A.低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還的債券B.低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，按票面利率支付利息C.高于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還的債券D.高于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，按票面利率支付利息正確答案：A參考解析：零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。債券發(fā)行價(jià)格與面值之間的差額就是投資者的利息收入。(29.)假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，某股票的預(yù)期收益率為16％，貝塔系數(shù)（β）為2，如果市場(chǎng)預(yù)期收益率為12％，市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為()。A.6％B.7％C.5％D.8％正確答案：D參考解析：在資本資產(chǎn)定價(jià)模型下，計(jì)算公式為：E（rj）=rF+[E（rM）-rF]β，可得，16％=rF+2×（12％-rF），解得rF=8％。(30.)依據(jù)上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策，持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的，暫減按()計(jì)入應(yīng)納稅所得額。A.20％B.25％C.50％D.100％正確答案：C參考解析：上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策是指：個(gè)人從公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)（含1個(gè)月）的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額；上述所得統(tǒng)一適用20%稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。持股期限超過(guò)1年的，股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅。(31.)關(guān)于資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.資產(chǎn)收益率相比凈資產(chǎn)收益率，更能衡量企業(yè)獲利對(duì)于股東的價(jià)值B.對(duì)于同一個(gè)企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率越低，資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收益率越接近C.凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率D.資產(chǎn)收益率高，說(shuō)明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好效果正確答案：A參考解析：資產(chǎn)收益率的特點(diǎn)是，它所考慮的凈利潤(rùn)僅是股東可以獲得的利潤(rùn)，而資產(chǎn)卻是包括股東資產(chǎn)和債權(quán)人資產(chǎn)在內(nèi)的總資產(chǎn)。因而，為了更準(zhǔn)確地衡量企業(yè)獲利對(duì)于股東的價(jià)值，應(yīng)使用凈資產(chǎn)收益率。(32.)下列屬于UCITS五號(hào)指令的改革計(jì)劃的是()。A.完善處罰懲戒體系B.擴(kuò)大可以投資的資產(chǎn)范圍C.完善關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金的規(guī)則D.提供托管人的護(hù)照正確答案：A參考解析：UCITS五號(hào)指令中的補(bǔ)充和更新主要包括以下幾方面:有關(guān)托管機(jī)構(gòu)的新規(guī)定、引入管理人薪酬政策及完善處罰懲戒體系等內(nèi)容。(33.)在港股通機(jī)制下，下列()可接受內(nèi)地投資者委托向香港聯(lián)合交易所申報(bào)買賣。A.深圳證券交易所B.上海證券交易所C.內(nèi)地證券公司D.香港證券公司正確答案：B參考解析：港股通就是投資者委托內(nèi)地證券服務(wù)公司，經(jīng)由上海證券交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進(jìn)行申報(bào)（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票。(34.)Brinson模型中，資產(chǎn)配置效應(yīng)是指把資金配置在特定的行業(yè)子行業(yè)或其他投資組合子集帶來(lái)的()。A.整體收益B.相對(duì)收益C.超額收益D.絕對(duì)收益正確答案：C參考解析：Brinson模型中，資產(chǎn)配置效應(yīng)是指把資金配置在特定的行業(yè)子行業(yè)或其他投資組合子集帶來(lái)的超額收益。(35.)下列關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的說(shuō)法中，正確的是()。A.企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段B.新興的、快速成長(zhǎng)的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量必定為正、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量必定為負(fù)C.在企業(yè)的起步、成長(zhǎng)、成熟和衰退等不同周期階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式相同D.企業(yè)的利潤(rùn)好就一定會(huì)有充足的現(xiàn)金流正確答案：A參考解析：新興的、快速成長(zhǎng)的企業(yè)，由于需要不斷進(jìn)行資本投資，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為負(fù)，而籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為正。在企業(yè)的起步、成長(zhǎng)、成熟和衰退等不同周期階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式不同，不同階段的現(xiàn)金流量也存在較大的差異性。企業(yè)的利潤(rùn)好并不一定有充足的現(xiàn)金流。(36.)對(duì)基金擁有的資產(chǎn)和負(fù)債按一定選擇和方法估算，確定基金公允價(jià)值的過(guò)程稱之為()。A.基金信息披露B.基金會(huì)計(jì)核算C.基金資產(chǎn)估值D.基金利潤(rùn)分配正確答案：C參考解析：基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程?？键c(diǎn)基金資產(chǎn)估值的概念(37.)某日，投資者A在場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)B貨幣ETF，適用該交易的交收規(guī)則是()。A.T+1銀貨對(duì)付擔(dān)保交收B.T+0逐筆非擔(dān)保交收C.T+0銀貨對(duì)付擔(dān)保交收D.T+1逐筆非擔(dān)保交收正確答案：A參考解析：我國(guó)證券市場(chǎng)中，在多邊凈額結(jié)算方式下，已實(shí)現(xiàn)對(duì)ETF交易、單市場(chǎng)股票ETF及單市場(chǎng)債券ETF申購(gòu)與贖回的份額和現(xiàn)金替代、貨幣ETF申購(gòu)與贖回等業(yè)務(wù)進(jìn)行T+1貨銀對(duì)付擔(dān)保交收。(38.)下列業(yè)務(wù)對(duì)基金管理人的投資交易影響最大的是()。A.基金管理費(fèi)率的變化B.基金發(fā)生非交易過(guò)戶C.基金份額的變動(dòng)很大D.基金業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提方式的變更正確答案：C參考解析：一般來(lái)說(shuō)，如果基金份額變動(dòng)較大，則會(huì)對(duì)基金管理人的投資有不利影響；反之則有助于基金投資的穩(wěn)定。(39.)下列關(guān)于印花稅的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.印花稅是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，在股票（包括A股和B股）成交后買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金B(yǎng).目前，我國(guó)A股印花稅稅率為單邊征收（只在賣出股票時(shí)征收），稅率為1‰C.印花稅率為固定稅率，相關(guān)部門不可調(diào)節(jié)印花稅率和征收方向D.我國(guó)證券交易所向投資者收取印花稅正確答案：C參考解析：相關(guān)部門可以通過(guò)調(diào)節(jié)印花稅稅率和征收方向等來(lái)調(diào)節(jié)交易費(fèi)用，進(jìn)而調(diào)控市場(chǎng)活躍度。(40.)()是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開(kāi)展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。A.會(huì)員管理制度B.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度C.做市商制度D.結(jié)算代理制度正確答案：D參考解析：結(jié)算代理制度，是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開(kāi)展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度；公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度，是指中國(guó)人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級(jí)市場(chǎng)參與者作為中國(guó)人民銀行的對(duì)手方，與之進(jìn)行債券交易，從而配合中國(guó)人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；做市商制度，是指在債券市場(chǎng)上，由具有一定實(shí)力和信譽(yù)的市場(chǎng)參與者作為特許交易商，不斷向投資者報(bào)出某些特定債券的買賣價(jià)格，雙向報(bào)價(jià)并在該價(jià)位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金和債券與投資者進(jìn)行交易的制度。(41.)關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.對(duì)于歐式期權(quán)，如果買方要提前執(zhí)行權(quán)利，期權(quán)賣出者可以拒絕履約B.超過(guò)到期日，美式期權(quán)失效C.其他條件相同時(shí)，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)通常要比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)低D.世界范圍內(nèi)，在交易所進(jìn)行交易的多數(shù)期權(quán)均為美式期權(quán)正確答案：C參考解析：C項(xiàng)，買入美式期權(quán)后，買方可以在期權(quán)有效期內(nèi)更靈活地根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化和自己的實(shí)際需要而主動(dòng)地選擇履約時(shí)間。對(duì)期權(quán)賣出者來(lái)說(shuō)，美式期權(quán)顯然比歐式期權(quán)使他承擔(dān)著更大的風(fēng)險(xiǎn)，他必須隨時(shí)為履約做好準(zhǔn)備。因此，在其他條件都一樣的情況下，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)通常要比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)高一些。(42.)以下選項(xiàng)不屬于貨幣市場(chǎng)工具的是()。A.半年期定期存款B.回購(gòu)協(xié)議C.一年期中央銀行票據(jù)D.三年期國(guó)債正確答案：D參考解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券。具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。(43.)一般情況下，相比于普通股，優(yōu)先股具有()風(fēng)險(xiǎn)和()收益的特征。A.較高；浮動(dòng)B.較低；固定C.較低；浮動(dòng)D.較高；固定正確答案：B參考解析：優(yōu)先股在分配股利和清算時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于普通股，因而風(fēng)險(xiǎn)較低。此外，固定的股息收益也降低了優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)。然而，優(yōu)先股的收益也因此被限定為固定的股息收益，當(dāng)公司盈利多時(shí)，相比普通股而言，優(yōu)先股獲利更少。(44.)債權(quán)人獲得的年利率為2．8％，若實(shí)際利率為1．4％，則通貨膨脹率為()。A.-1.4％B.2％C.1.4％D.4.2％正確答案：C參考解析：通貨膨脹率=名義利率-實(shí)際利率=2．8％-1．4％=1．4％。(45.)下列不屬于基金公司投資決策委員會(huì)職責(zé)的是()。A.確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限B.對(duì)基金公司重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理C.審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程D.制定投資組合具體方案正確答案：D參考解析：投資決策委員會(huì)應(yīng)在遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、公司規(guī)章制度的前提下，對(duì)基金公司各項(xiàng)重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理。審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限。(46.)目前，在我國(guó)各類債券市場(chǎng)中占據(jù)債券分銷量、托管量和現(xiàn)券交易量方面主導(dǎo)地位的債券市場(chǎng)是()。A.上海證券交易所債券市場(chǎng)B.銀行間債券市場(chǎng)C.深圳證券交易所債券市場(chǎng)D.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)正確答案：B參考解析：目前，我國(guó)債券市場(chǎng)形成了銀行間債券市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)和商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)三個(gè)基本子市場(chǎng)為主的統(tǒng)一分層的市場(chǎng)體系。其中，銀行間債券市場(chǎng)在債券分銷量、托管量和現(xiàn)券交易量方面都占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。(47.)投資風(fēng)險(xiǎn)不包括()。A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險(xiǎn)）.(48.)下列關(guān)于下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤說(shuō)法中，正確的是()。A.不同評(píng)估期間可以比較不同基金的最大回撤B.最大回撤既能衡量損失的大小，又能衡量損失發(fā)生的可能頻率C.指定區(qū)間越長(zhǎng)，最大回撤指標(biāo)就越不利D.指定區(qū)間越短，最大回撤指標(biāo)就越不利正確答案：C參考解析：指定區(qū)間越長(zhǎng)，最大回撤指標(biāo)就越不利，因此，在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間。最大回撤只能衡量損失的大小，不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。(49.)下列關(guān)于債券的論述中，錯(cuò)誤的是()。A.在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債券持有者優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償B.按照發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券等C.債券發(fā)行人通常在市場(chǎng)利率上漲時(shí)執(zhí)行提前贖回條款D.與普通債券相比，可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值包含兩部分：純粹債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值正確答案：C參考解析：債券發(fā)行人通常在市場(chǎng)利率下降時(shí)執(zhí)行提前贖回條款。(50.)下列有關(guān)我國(guó)證券交易所的說(shuō)法中，正確的是()。Ⅰ．為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施Ⅱ．組織和監(jiān)督證券交易Ⅲ．實(shí)行自律管理Ⅳ．設(shè)立和解散由中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。其設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定。(51.)投資者張三通過(guò)ABC證券公司購(gòu)買股票，成交額為5000元，其中經(jīng)手費(fèi)為5元，印花稅6元，經(jīng)管費(fèi)為0.5元，證管費(fèi)為0.3元。該投資者應(yīng)交的費(fèi)用為()元。A.5011.8B.5005.8C.5000D.5005正確答案：B參考解析：買入股票不收取印花稅，賣出股票收取印花稅。應(yīng)交費(fèi)用=5000元+5元+0.5元+0.3元=5005.8元。(52.)關(guān)于相關(guān)系數(shù)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.若相關(guān)系數(shù)ρij=1，則表示ri和rj完全正相關(guān)B.若相關(guān)系數(shù)ρij=-1，則表示ri和rj完全負(fù)相關(guān)C.如果兩個(gè)變量間安全獨(dú)立，無(wú)任何關(guān)系，即零相關(guān)，則它們之間的相關(guān)系數(shù)ρij=0D.相關(guān)系數(shù)｜ρij｜≤2正確答案：D參考解析：相關(guān)系數(shù)取值在-1和1之間。(53.)滬港通和深港通的開(kāi)通，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，滬港通和深港通的雙向交易以()作為結(jié)算單位。A.人民幣B.美元C.歐元D.港幣正確答案：A參考解析：滬港通和深港通的雙向交易均以人民幣作為結(jié)算單位，這在一定程度上促進(jìn)了人民幣的交投量與流轉(zhuǎn)量增加，為人民幣國(guó)際化打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。(54.)交易所上市交易的債券一般按照()進(jìn)行估值。A.成本價(jià)B.第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價(jià)C.交易所收盤價(jià)D.交易所市價(jià)正確答案：B參考解析：交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種，按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價(jià)估值。(55.)2014年3月4日，A股上市公司“*ST超日”（股票代碼：002506）公告稱“11超日債”本期利息將無(wú)法于原定付息日3月7日按期全額支付，付息比例僅為4．5％，并正式宣告違約，成為國(guó)內(nèi)首例違約債券，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于債券的()。A.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。(56.)是（）。A.R1表示第一次分紅前的收益率B.R2表示第一次分紅后到第二次分紅前的收益率C.NAV0表示期初份額凈值D.NAV0表示各期份額分紅正確答案：D參考解析：基金收益率公式中：R1表示第一次分紅前的收益率；R2表示第一次分紅后到第二次分紅前的收益率，Rn以此類推；NAV0表示期初份額凈值；NAV1，…，NAVn-1。分別表示各期除息日前一日的份額凈值；NAVn表示期末份額凈值；D1，D2，…，Dn分別表示各期份額分紅。故D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。(57.)一般情況下，下列證券中有表決權(quán)的是()。A.優(yōu)先股B.普通股C.可轉(zhuǎn)債D.公司債正確答案：B參考解析：普通股股東享有股東的基本權(quán)利，包括收益權(quán)和表決權(quán)。其中，表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過(guò)股東大會(huì)來(lái)行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。(58.)一只基金的月平均凈值增長(zhǎng)率為3％，標(biāo)準(zhǔn)差為4％，在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，在95％的概率下，月度凈值增長(zhǎng)率在以下()區(qū)間。A.+7％～-2％B.+7％～-1％C.+11％～-5％D.+13％～-5％正確答案：C參考解析：在95％的概率下，月度凈值增長(zhǎng)率會(huì)出現(xiàn)在2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離范圍內(nèi)，因此，基金月度凈值增長(zhǎng)率為+11％～-5％。(59.)依據(jù)我國(guó)第三方存管的要求，客戶想完成客戶交易結(jié)算資金的進(jìn)出只能通過(guò)的方式是()。A.支付寶轉(zhuǎn)賬B.銀證轉(zhuǎn)賬C.證券公司提供的客戶資金存取服務(wù)D.銀行柜臺(tái)辦理資金劃轉(zhuǎn)正確答案：B參考解析：第三方存管中，證券公司為客戶交易結(jié)算資金建立二級(jí)明細(xì)簿記賬戶（即證券資金賬戶），實(shí)現(xiàn)為每個(gè)客戶單獨(dú)立戶管理；客戶資金進(jìn)出通過(guò)封閉式銀證轉(zhuǎn)賬完成。(60.)夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均()除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。A.相對(duì)收益B.超額收益C.絕對(duì)收益D.部分收益正確答案：B參考解析：夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。(61.)某基金某年度收益為22％，同期其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益為18％，滬深300指數(shù)的收益為25％，則該基金的超額收益為()。A.-4％B.4％C.-7％D.-3％正確答案：B參考解析：基金的相對(duì)收益，又叫超額收益，代表一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的部分。(62.)股票分析方法分為基本面分析和技術(shù)分析，以下屬于基本面分析的是()。Ⅰ．宏觀經(jīng)濟(jì)的分析Ⅱ．行業(yè)分析Ⅲ．公司內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格Ⅳ．道氏理論A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：道氏理論是常用的技術(shù)分析方法。(63.)除貨幣市場(chǎng)基金以外的證券投資基金，其損益結(jié)轉(zhuǎn)的時(shí)點(diǎn)通常為()。A.每月末B.每年末C.每日日結(jié)D.每季末正確答案：A參考解析：證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。(64.)對(duì)基金估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任的是()。A.基金托管人B.律師事務(wù)所C.基金管理人D.會(huì)計(jì)師事務(wù)所正確答案：A參考解析：托管人應(yīng)履行復(fù)核、審查基金管理公司計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格的責(zé)任。(65.)關(guān)于QFII主體資格的申請(qǐng)，下列不符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的是()。A.保險(xiǎn)公司成立1年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元B.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級(jí)資本不少于3億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元C.資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2年以上，最近一年會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元D.證券公司經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元正確答案：A參考解析：QFII主體資格條件之一為，申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)（即基金管理公司）而言，其經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元；對(duì)保險(xiǎn)公司而言，成立2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元；對(duì)證券公司而言，經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元；對(duì)商業(yè)銀行而言，經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級(jí)資本不少于3億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元；對(duì)其他機(jī)構(gòu)投資者（養(yǎng)老基金、慈善基金會(huì)、捐贈(zèng)基金、信托公司、政府投資管理公司等）而言，成立2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理或持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元。(66.)()是根據(jù)基金招募說(shuō)明書(shū)中投資目標(biāo)和投資策略來(lái)確定基金的投資風(fēng)格。A.事前分析B.事中分析C.事后分析D.全局分析正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A正確：事前分析是根據(jù)基金招募說(shuō)明書(shū)中投資目標(biāo)和投資策略來(lái)確定基金的投資風(fēng)格。(67.)在基金資產(chǎn)估值過(guò)程中，一般均采用資產(chǎn)的（）。A.歷史價(jià)格B.最新價(jià)格C.預(yù)期價(jià)格D.最低價(jià)格正確答案：B參考解析：在基金資產(chǎn)估值過(guò)程中，一般均采用資產(chǎn)最新價(jià)格。否則，申購(gòu)或贖回的價(jià)格錯(cuò)誤將會(huì)引起基金資產(chǎn)價(jià)值的稀釋或濃縮。(68.)關(guān)于衍生工具的特點(diǎn)，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.衍生工具需要按期支付利息和償還本金B(yǎng).衍生工具的價(jià)值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值緊密相關(guān)C.衍生工具會(huì)影響交易者未來(lái)某一時(shí)間的現(xiàn)金流D.衍生工具面臨無(wú)法平倉(cāng)或變現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入，故A項(xiàng)錯(cuò)誤。(69.)基金N和基金M有相同的貝塔系數(shù)，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，基金N的特雷諾比率()。A.與基金M特雷諾比率相等B.是基金M的兩倍C.大于基金M的兩倍D.小于基金M的兩倍正確答案：C參考解析：(70.)基金銷售機(jī)構(gòu)常常根據(jù)財(cái)富水平對(duì)個(gè)人投資者加以區(qū)分，并對(duì)不同類型的投資者提供不同類型的投資服務(wù)、推薦投資規(guī)模門檻不等的基金產(chǎn)品，對(duì)此，以下理解錯(cuò)誤的是()。A.平均而言，投資于規(guī)模門檻較高產(chǎn)品的投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力更強(qiáng)B.投資規(guī)模門檻不同體現(xiàn)了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)不同C.即使將個(gè)人投資者劃分為相同類型，不同機(jī)構(gòu)也有可能對(duì)同一類型的投資者采用不同的類別界限D(zhuǎn).投資規(guī)模門檻不同體現(xiàn)了產(chǎn)品的目標(biāo)市場(chǎng)定位不同正確答案：D參考解析：基金公司所管理的每一個(gè)基金產(chǎn)品都具有特定的投資目標(biāo)、投資范圍和投資策略，體現(xiàn)不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。(71.)關(guān)于跟蹤誤差，以下說(shuō)法不正確的是()。A.一般僅適用于主動(dòng)投資管理者的業(yè)績(jī)考核B.是度量一個(gè)股票組合相對(duì)于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)C.跟蹤誤差小，反映股票組合的跟蹤偏離度小，風(fēng)險(xiǎn)低D.復(fù)制誤差、現(xiàn)金留存、各項(xiàng)費(fèi)用、分紅和交易沖擊成本等會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差產(chǎn)生正確答案：A參考解析：跟蹤誤差被廣泛用于被動(dòng)投資及主動(dòng)投資管理者的業(yè)績(jī)考核，并且這里指的業(yè)績(jī)既可以是事前的，也可以是事后的.(72.)下列屬于互換合約的是()。Ⅰ利率互換Ⅱ貨幣互換Ⅲ股票收益互換A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.ⅠD.Ⅱ正確答案：A參考解析：互換合約的類型：（1）利率互換（2）貨幣互換（3）股票收益互換。考點(diǎn)互換合約概述(73.)在下列證券投資基金中，一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益的是()。A.股票型基金B(yǎng).貨幣市場(chǎng)基金C.債券型基金D.混合型基金正確答案：B參考解析：證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。(74.)關(guān)于我國(guó)推出滬深300指數(shù)期貨的意義，下列描述錯(cuò)誤的是()。A.完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)B.降低投資者的操作成本C.提高資產(chǎn)配置效率D.對(duì)債券市場(chǎng)定價(jià)和避險(xiǎn)具有關(guān)鍵作用正確答案：D參考解析：2010年4月，中國(guó)金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨，結(jié)束了我國(guó)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)割裂的局面，對(duì)于降低投資者的操作成本，提高資產(chǎn)配置效率，以及完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)均具有重大的意義。國(guó)債期貨對(duì)債券市場(chǎng)定價(jià)和避險(xiǎn)具有關(guān)鍵作用。(75.)貨幣市場(chǎng)工具不包括()。A.期限為半年的的中央銀行票據(jù)B.剩余期限為400天的債券C.剩余期限為300天的債券D.期限為一年的銀行存款正確答案：B參考解析：在我國(guó)，貨幣市場(chǎng)工具主要包括現(xiàn)金，期限在1年以內(nèi)（含1年）的銀行存款、債券回購(gòu)、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單，剩余期限在397天以內(nèi)（含397）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的其他貨幣市場(chǎng)工具。(76.)()是一個(gè)()風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。A.波動(dòng)率；絕對(duì)B.波動(dòng)率；相對(duì)C.跟蹤誤差；絕對(duì)D.跟蹤誤差；相對(duì)正確答案：A參考解析：波動(dòng)率是一個(gè)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。(77.)貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)()天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)()天。A.100；180B.120；180C.120；240D.100；240正確答案：C參考解析：《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)120天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)240天。(78.)以下關(guān)于有效市場(chǎng)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A.弱有效市場(chǎng)，認(rèn)為股價(jià)已反映了全部能從市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)中得到的信息B.半強(qiáng)有效市場(chǎng)，認(rèn)為股價(jià)已反映了所有公開(kāi)的信息C.強(qiáng)有效市場(chǎng)，指股價(jià)已反映了全部與公司有關(guān)的信息，包括所有公開(kāi)信息及內(nèi)部信息D.有效市場(chǎng)分為二種不同類型，即強(qiáng)有效市場(chǎng)和弱有效市場(chǎng)正確答案：D參考解析：尤金·法瑪把有效市場(chǎng)分為三種不同類型：一是弱有效市場(chǎng)，認(rèn)為股價(jià)已反映了全部能從市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)中得到的信息；二是半強(qiáng)有效市場(chǎng)，認(rèn)為股價(jià)已反映了所有公開(kāi)的信息；三是強(qiáng)有效市場(chǎng)，指股價(jià)已反映了全部與公司有關(guān)的信息，包括所有公開(kāi)信息及內(nèi)部信息。(79.)下列有關(guān)投資管理部門的交易部的描述，錯(cuò)誤的是()。A.基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理和基金交易部門承擔(dān)B.交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行和反饋C.交易部在交易過(guò)程中嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并采用技術(shù)手段避免違規(guī)行為的出現(xiàn)D.交易部屬于基金公司的普通保密部門，與其他部門的保密要求相同正確答案：D參考解析：交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋。基金公司通常設(shè)有交易室，通過(guò)電子交易系統(tǒng)完成交易并記錄每日投資交易情況，在交易過(guò)程中嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并利用技術(shù)手段避免違規(guī)行為的出現(xiàn)。為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求。(80.)根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是()。A.貨幣市場(chǎng)基金每周五進(jìn)行分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的利潤(rùn)B.當(dāng)日申購(gòu)基金份額自下一個(gè)交易日起享有基金的分配權(quán)益C.當(dāng)日贖回的基金份額自當(dāng)日起不享有基金份額分配權(quán)益D.對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配正確答案：C參考解析：《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定：“當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)交易日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)交易日起不享有基金的分配權(quán)益，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的特殊貨幣市場(chǎng)基金品種除外。”(81.)下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值的說(shuō)法中，正確的是()。A.轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值為可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值與純粹債券價(jià)值的差額B.股價(jià)上升，轉(zhuǎn)換價(jià)值下降C.普通股的價(jià)格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格，則轉(zhuǎn)換價(jià)值就很高D.轉(zhuǎn)換價(jià)值的大小，與普通股的價(jià)格無(wú)關(guān)正確答案：A參考解析：可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值=純粹債券價(jià)值+轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值，轉(zhuǎn)換價(jià)值的大小，須視普通股的價(jià)格高低而定。股價(jià)上升，轉(zhuǎn)換價(jià)值也上升；相反，若普通股的價(jià)格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格，則轉(zhuǎn)換價(jià)值就很低。(82.)投資組合A、B的主動(dòng)比重分別為30％、60％，且A、B的基準(zhǔn)指數(shù)相同，可以得出以下結(jié)論()。A.投資組合A與基準(zhǔn)的相關(guān)性較投資組合B與基準(zhǔn)的相關(guān)性要低B.市場(chǎng)上漲時(shí)，投資組合B一定會(huì)跑贏投資組合AC.投資組合B與基準(zhǔn)的表現(xiàn)可能比投資組合A與基準(zhǔn)的表現(xiàn)差別大D.市場(chǎng)上漲時(shí)，投資組合A一定會(huì)跑贏投資組合B正確答案：C參考解析：主動(dòng)比重衡量一個(gè)投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的相似程度。主動(dòng)比重為0意味著該投資組合實(shí)質(zhì)上是一個(gè)指數(shù)基金，主動(dòng)比重為100％則意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同。較高的主動(dòng)比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會(huì)與基準(zhǔn)差別較大。(83.)某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)售商品住宅，開(kāi)盤當(dāng)日即收到一億元現(xiàn)金，商品住宅明年交付，預(yù)售活動(dòng)對(duì)該企業(yè)報(bào)表的影響是()。Ⅰ．資產(chǎn)增加Ⅱ．負(fù)債增加Ⅲ．所有者權(quán)益增加A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.ⅡD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：預(yù)收賬款屬于負(fù)債類，所以負(fù)債增加，權(quán)益不變，凈利潤(rùn)不變，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，所以資產(chǎn)增加。(84.)關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)，以下說(shuō)法正確的是()。A.拱形收益率曲線的特征是，期限相對(duì)較短的債券利率與期限成正向關(guān)系B.反轉(zhuǎn)收益率曲線的特征是，短期債券收益率較低C.收益率曲線只有四種類型D.水平收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是長(zhǎng)短期債券收益率不相等正確答案：A參考解析：收益率曲線有四種基本類型：第一類是上升收益率曲線，也叫正向收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高。第二類是反轉(zhuǎn)收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低。第三類是水平收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是長(zhǎng)短期債券收益率基本相等。第四類是拱形收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是，期限相對(duì)較短的債券，利率與期限成正向關(guān)系，而期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。除這四種基本類型外，收益率曲線還可能出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)。(85.)將結(jié)算參與人所有達(dá)成交易的應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金予以充抵軋差，計(jì)算出結(jié)算參與人相對(duì)于所有交收對(duì)手方累計(jì)的應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金凈額的結(jié)算方式是()。A.全額結(jié)算B.雙邊凈額結(jié)算C.分級(jí)結(jié)算D.多邊凈額結(jié)算正確答案：D參考解析：多邊凈額結(jié)算是指將結(jié)算參與人所有達(dá)成交易的應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金予以充抵軋差，計(jì)算出該結(jié)算參與人相對(duì)于所有交收對(duì)手方累計(jì)的應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金凈額。(86.)下列關(guān)于另類投資基金的說(shuō)法中，正確的是()。A.黃金QDII可投資于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品B.黃金QDII可以直接投資于海外的黃金期貨或黃金現(xiàn)貨C.國(guó)內(nèi)商品QDII只能投資于黃金和石油D.國(guó)內(nèi)黃金ETF直接投資于實(shí)物黃金正確答案：A參考解析：黃金QDII投資于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品，不能直接投資于海外的黃金期貨或現(xiàn)貨產(chǎn)品，也有部分黃金QDII配置一些黃金類的股票進(jìn)行投資；商品QDII投資涉及石油、農(nóng)產(chǎn)品等多類商品。修訂后的《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》在2013年實(shí)施后，境內(nèi)公募另類投資基金開(kāi)始出現(xiàn)。國(guó)內(nèi)黃金ETF在2013年密集上市，主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金。(87.)辦理買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)，回購(gòu)期間回購(gòu)債券如發(fā)生利息支付，則所支付利息歸()。A.債券持有人B.資金融入方C.出質(zhì)方D.中介服務(wù)機(jī)構(gòu)正確答案：A參考解析：在進(jìn)行買斷式回購(gòu)時(shí)，回購(gòu)債券如發(fā)生利息支付，則所支付利息歸債券持有人所有。(88.)以下衍生工具中買賣雙方只有一方在未來(lái)有義務(wù)被稱作單邊合約的是()。Ⅰ遠(yuǎn)期合約Ⅱ期貨合約Ⅲ期權(quán)合約Ⅳ信用違約互換合約A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：期權(quán)合約（Ⅲ正確）和信用違約互換合約（Ⅳ正確）只有一方在未來(lái)有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。考點(diǎn)遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別(89.)以下關(guān)于最大回撤的說(shuō)法，正確的是()。A.最大回撤衡量投資管理人對(duì)上行風(fēng)險(xiǎn)以及下行風(fēng)險(xiǎn)的控制能力B.最大回撤可以衡量損失發(fā)生的可能頻率C.最大回撤無(wú)法衡量損失的大小D.比較不同基金的最大回撤指標(biāo)時(shí)，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間正確答案：D參考解析：最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測(cè)度，用于衡量投資管理人對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。最大回撤的缺點(diǎn)是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。(90.)關(guān)于我國(guó)QDII基金的特點(diǎn)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.在投資管理過(guò)程中，國(guó)內(nèi)基金公司除了借助境外投資顧問(wèn)的力量外，還可以組成專門的投資團(tuán)隊(duì)參與境外投資的整個(gè)過(guò)程B.QDII基金的投資范圍較為廣泛，包括了幾乎所有發(fā)達(dá)國(guó)家和大部分新興市場(chǎng)的股票和（非對(duì)沖）基金C.QDII基金的投資組合較為豐富，可以投資包括ETF、FOF、權(quán)證、期權(quán)、股指期貨等金融衍生產(chǎn)品D.QDII基金產(chǎn)品的門檻較高，大部分金融投資產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)門檻是幾萬(wàn)元甚至幾十萬(wàn)元人民幣，QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)為五十萬(wàn)元人民幣正確答案：D參考解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)門檻為