證券投資基金基礎(chǔ)知識-03月《證券投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷3

證券投資基金基礎(chǔ)知識-03月《證券投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷3單選題（共100題，共100分）(1.)()的優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨立性。（江南博哥）A.破產(chǎn)清算B.買殼上市或借殼上市C.管理層回購D.二次出售正確答案：C參考解析：私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后，主要采取的退出機制是：首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨立性。(2.)下列關(guān)于貨幣時間價值的說法，錯誤的是()。A.貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值B.兩筆數(shù)額相等的資金，發(fā)生在不同的時期，實際價值也是不同的C.凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出D.貨幣時間價值跟時間的長短無關(guān)正確答案：D參考解析：貨幣的時間價值跟時間長短有關(guān)(3.)一般而言，擁有更多財富的個人投資者，風(fēng)險承受能力也()。A.更強B.更低C.不能比較D.不確定正確答案：A參考解析：一般而言，擁有更多財富的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進行投資，而且風(fēng)險承受能力也更強。(4.)()指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險，又稱為通貨膨脹風(fēng)險。A.購買力風(fēng)險B.政策風(fēng)險C.經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險D.匯率風(fēng)險正確答案：A參考解析：購買力風(fēng)險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金,可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降,降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險，又稱為通貨膨脹風(fēng)險。故選A。(5.)銀行間債券市場的發(fā)行主體不包括()。A.中國人民銀行B.政策性銀行C.未獲發(fā)債批準(zhǔn)的財務(wù)公司D.商業(yè)銀行正確答案：C參考解析：目前，銀行間債券市場的發(fā)行主體主要有財政部、中國人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行，以及被批準(zhǔn)可以發(fā)債的金融類公司、工商企業(yè)等。(6.)下列關(guān)于證券登記結(jié)算機構(gòu)的說法不正確的是()。A.為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)B.為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易C.設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)D.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)正確答案：B參考解析：B項屬于證券交易所的職責(zé)。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。(7.)證券交易所的結(jié)算方式有()A.全額結(jié)算方式B.凈額結(jié)算方式C.全額結(jié)算方式和凈額結(jié)算方式D.差額清算正確答案：C參考解析：證券交易所的結(jié)算方式有：1、凈額結(jié)算方式；2、全額結(jié)算方式。(8.)對于證券投資基金管理人的資格標(biāo)準(zhǔn)，下列選項中，()屬于國際證監(jiān)會組織認(rèn)為應(yīng)該考慮的因素。A.是否具備完善的內(nèi)部控制程序和健全的內(nèi)控機制B.是否具有特定的權(quán)利和職責(zé)C.基金管理人的誠信程度D.以上都正確正確答案：D參考解析：應(yīng)考慮的因素有：基金管理人的誠信程度，資本是否充足，是否具有特定的權(quán)利和職責(zé)，是否具備完善的內(nèi)部控制程序和健全的內(nèi)控機制。(9.)國家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為()。A.3個月B.6個月C.9個月D.1年正確答案：A參考解析：國家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月；其他合格投資者的投資資本金鎖定期為1年(10.)()機制的實施吸引了境外符合資格的機構(gòu)投資者來中國資本市場投資。A.QFIIB.QDIIC.基金互認(rèn)D.以上都正確正確答案：A參考解析：QFII機制的實施吸引了境外符合資格的機構(gòu)投資者來中國資本市場投資，為中國資本市場帶來大量新增的境外資金，具有重大意義。(11.)跟蹤誤差是度量一個股票組合相對于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)。該指標(biāo)被廣泛用于被動投資及主動投資管理者的業(yè)績考核，并且這里指的業(yè)績既可以是事前的，也可以是事后的。跟蹤誤差是證券組合相對基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度的()，其中跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率一基準(zhǔn)組合的收益率。A.標(biāo)準(zhǔn)差B.方差C.凸性D.久期正確答案：A參考解析：跟蹤誤差是證券組合相對基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，其中跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率一基準(zhǔn)組合的收益率。(12.)常見的算法交易策略不包括()。A.成交量加權(quán)平均價格算法B.時間加權(quán)平均價格算法C.跟量算法D.簡單成本平均法正確答案：D參考解析：常見的算法交易策略包括：成交量加權(quán)平均價格算法、時間加權(quán)平均價格算法、跟量算法和執(zhí)行偏差算法。(13.)下列關(guān)于影響期權(quán)價格因素的表述，不正確的是()。A.波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格也應(yīng)越高B.對于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長，期權(quán)價格越高C.標(biāo)的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看漲期權(quán)的價格就越高D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上升正確答案：C參考解析：看漲期權(quán)在執(zhí)行時，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權(quán)的價格就越高。(14.)任何一家市場參與者的單只債券的遠期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的()。A.10%B.20%C.30%D.35%正確答案：B參考解析：任何一家市場參與者（基金營理公司運用基金財產(chǎn)進行遠期交易的，為單只基金）的單只債券的遠期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%。(15.)可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面()。A.年利率B.季利率C.月利率D.日利率正確答案：A參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面年利率。(16.)不屬于再融資的方式是()A.股票回購B.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券C.非公開發(fā)行股票D.向不特定對象公開募集正確答案：A參考解析：上市公司再融資的方式有向原有股東配售股份、向不特定對象公開募集、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、非公開發(fā)行股票。股票回購屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為。(17.)不是貨幣市場工具特點的是()。A.均是債務(wù)契約B.期限在一年以內(nèi)C.一般變現(xiàn)出本金的高度安全性D.高風(fēng)險正確答案：D參考解析：貨幣市場工具有以下特點：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)（含1年）；③流動性高；④大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣；⑤本金安全性高，風(fēng)險較低。(18.)下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是()。A.零增長模型B.不變增長模型C.多元增長模型D.超額收益貼現(xiàn)模型正確答案：D參考解析：根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。(19.)基金的運營及銷售出現(xiàn)國際化的趨勢，開始于()。A.20世紀(jì)60年代B.20世紀(jì)70年代C.20世紀(jì)80年代D.20世紀(jì)90年代正確答案：C參考解析：從20世紀(jì)80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現(xiàn)國際化的趨勢。(20.)我國場內(nèi)股票交易的買賣雙方支付的過戶費屬于()的收入。A.中國結(jié)算公司B.證券經(jīng)紀(jì)商C.證券交易所D.證券監(jiān)督管理機構(gòu)正確答案：A參考解析：過戶費屬于中國結(jié)算公司的收入。(21.)股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。其中，()最為重要，也最容易被辨認(rèn)，是投資者主要的觀察對象。A.長期趨勢B.中期趨勢C.短期趨勢D.中期趨勢和短期趨勢正確答案：A參考解析：長期趨勢最為重要，也最容易被辨認(rèn)，是投資者主要的觀察對象。(22.)短期融資券由()承銷并采用()的方式發(fā)行，通過市場招標(biāo)確定發(fā)行利率。A.證券公司；有擔(dān)保B.證券公司；無擔(dān)保C.商業(yè)銀行；有擔(dān)保D.商業(yè)銀行；無擔(dān)保正確答案：D參考解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔(dān)保的方式發(fā)行（信用發(fā)行），通過市場招標(biāo)確定發(fā)行利率。(23.)我國開放式基金每()估值，并于()公告基金份額凈值。A.交易日，次日B.周;次周C.月;當(dāng)日D.月;次日正確答案：A參考解析：我國開放式基金每交易日估值,并于次日公告基金份額凈值.(24.)下列不屬于不動產(chǎn)投資特點的是()。A.異質(zhì)性B.低流動性C.不可分性D.可分性正確答案：D參考解析：不動產(chǎn)投資具有如下特點：①異質(zhì)性；②不可分性；③低流動性。(25.)市場利率走低時，以下判斷正確的是()。A.債券價格上升，再投資收益上升B.債券價格不變，因為利息收益相對增加，但再投資收益下降，兩者互相抵消C.債券價格下降，再投資收益下降D.債券價格上升，再投資收益下降正確答案：D參考解析：市場利率走低時，購買債券的人增多，導(dǎo)致債券價格上升，但利率下降，再投資收益會下降。(26.)2002年11月5日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于()正式實施。A.發(fā)布之日起B(yǎng).發(fā)布當(dāng)月起C.當(dāng)年12月1日起D.次年1月1日起正確答案：C參考解析：2002年11月5日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于當(dāng)年12月1日正式實施。(27.)下列不屬于風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)的是()。A.夏普比率B.速動比率C.特雷諾比率D.信息比率正確答案：B參考解析：風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森α、信息比率與跟蹤誤差。速動比率屬于流動性比率(28.)()也稱權(quán)益報酬率。A.資產(chǎn)收益率B.銷售利潤率C.權(quán)益乘數(shù)D.凈資產(chǎn)收益率正確答案：D參考解析：凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤，等于凈利潤與所有者權(quán)益之比。凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自由資本獲利的能力強，投資帶來的收益高;凈資產(chǎn)收益率低則相反。(29.)按照()分類，期權(quán)可分為實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)。A.期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限B.期權(quán)買方的權(quán)利C.執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系D.償還期限正確答案：C參考解析：按照執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系來分類，期權(quán)可以分為實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)三種。(30.)大宗商品的分類不包括()。A.能源類B.基礎(chǔ)原材料類C.黃金D.農(nóng)產(chǎn)品正確答案：C參考解析：C項應(yīng)為貴金屬類。(31.)()認(rèn)為股票變化表現(xiàn)為三種趨勢，即長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。A.過濾法則B.止損指令C.“量價”理論D.道氏理論正確答案：D參考解析：按照道氏理論，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。(32.)金融期貨中率先出現(xiàn)的是()。A.股票指數(shù)期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.股票期貨正確答案：C參考解析：金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。20世紀(jì)90年代之后在歐洲和亞洲地區(qū)，金融期貨交易已經(jīng)占據(jù)了市場的大部分份額。(33.)()是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司(子公司或分公司)分離出去，成立新公司的行為。A.股票回購B.剝離C.兼并收購D.權(quán)證的行權(quán)正確答案：B參考解析：剝離是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司(子公司或分公司)分離出去，成立新公司的行為。剝離后，母公司的資產(chǎn)因為剝離給新公司而減少，母公司的總價值下降;但母公司原有股東持有的新公司的股票份額會彌補他們在母公司損失的價值(34.)()是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。A.政策風(fēng)險B.經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.購買力風(fēng)險正確答案：A參考解析：政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。(35.)下列不屬于短期政府債券的特點的是()。A.利息免稅B.流動性強C.收益率較高D.違約風(fēng)險小正確答案：C參考解析：短期政府債券主要有三個特點：（1）違約風(fēng)險小，由國家信用和財政收入作保證，在經(jīng)濟衰退階段尤其受投資者喜愛;（2）流動性強，交易成本和價格風(fēng)險極低，十分容易變現(xiàn);（3）利息免稅，根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，國庫券的利息收益免征所得稅。(36.)()是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。A.成交量加權(quán)平均價格算法B.時間加權(quán)平均價格算法C.跟量算法D.執(zhí)行偏差算法正確答案：D參考解析：執(zhí)行偏差算法，是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。(37.)下列屬于股票特征的是()。Ⅰ.收益性Ⅱ.風(fēng)險性Ⅲ.永久性Ⅳ.參與性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股票的特征包括：①收益性;②風(fēng)險性;③流動性;④永久性;⑤參與性。(38.)()是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的短期流動資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力的大小。A.流動性比率B.財務(wù)杠桿比率C.營運效率比率D.盈利能力比率正確答案：A參考解析：流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的短期流動資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力的大小。(39.)()是對風(fēng)險因子的暴露程度。A.在險價值B.風(fēng)險收益C.風(fēng)險價值D.風(fēng)險敞口正確答案：D參考解析：風(fēng)險敞口是對風(fēng)險因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指的是風(fēng)險價值。(40.)下列關(guān)于制定投資決策說明書的好處說法錯誤的是()。A.能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標(biāo)B.能夠幫助投資者將其需求真實、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人C.有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績D.有助于投資管理人進一步對投資者保證收益的承諾正確答案：D參考解析：制定投資政策說明書的好處體現(xiàn)在多個方面。首先能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標(biāo)；其次能夠幫助投資者將其需求真實、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資理人，有助于投資管理人更加有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解；最后有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績。(41.)財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的()提供幫助。A.經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況B.人員變動C.生產(chǎn)成本D.銷路變動正確答案：A參考解析：財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助。(42.)按合約標(biāo)的資產(chǎn)角度分類，衍生工具不包括()。A.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具B.利率衍生工具C.股權(quán)類產(chǎn)品衍生工具D.信用衍生工具正確答案：A參考解析：衍生工具從合約標(biāo)的資產(chǎn)角度分類，可以分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。(43.)如果某債券基金的久期為3年，市場利率由5%下降到4%，則該債券基金的資產(chǎn)凈值約()。A.增加12%B.增加3%C.減少3%D.減少12%正確答案：B參考解析：根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。因此當(dāng)市場利率下降1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加3%。(44.)若證券A與證券B的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的關(guān)系是()。A.不相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.比例相關(guān)D.正相關(guān)正確答案：D參考解析：若兩個證券之間的相關(guān)系數(shù)大于0小于1，則兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系。(45.)2008年9月19日，證券交易印花稅只對()按()征收。A.受讓方；1%B.受讓方；10%C.出讓方；1‰D.出讓方；10%正確答案：C參考解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按千分之一征收，對受讓方不再征收。(46.)有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和()。A.金融債券B.公司債券C.政府債券D.擔(dān)保債券正確答案：D參考解析：有保證質(zhì)券根據(jù)保證的形式不同，可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。(47.)()是分析企業(yè)長期償債能力的風(fēng)險指標(biāo)。A.流動性比率B.財務(wù)杠桿比率C.營運效率比率D.盈利能力比率正確答案：B參考解析：與流動性比率一樣，財務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險指標(biāo)。不同的是，財務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負(fù)債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)即使用的財務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財務(wù)杠桿比率。(48.)以下公式正確的是()。A.轉(zhuǎn)換價格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例B.轉(zhuǎn)換價格=可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換比例C.轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值*轉(zhuǎn)換價格D.轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換價格正確答案：A參考解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格(49.)基金公司投資交易包括()。Ⅰ.形成投資策略Ⅱ.構(gòu)建投資組合Ⅲ.執(zhí)行交易指令Ⅳ.績效評估與組合調(diào)整A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整。(50.)期貨保證金制度中，繳納資金的比例通常在()。A.3%～5%B.1%～3%C.5%～10%D.5%～15%正確答案：C參考解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，這個比例通常在5%～10%，作為履行期貨合約的保證，并視價格確定是否追加資金，然后才能參與期貨的買賣。(51.)()指在市場利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風(fēng)險。A.流動性風(fēng)險B.再投資風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.系統(tǒng)性風(fēng)險正確答案：B參考解析：再投資風(fēng)險（reinvestmentrisk）指在市場利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風(fēng)險。(52.)下列有關(guān)回購協(xié)議利率影響因素的表述，正確的是()。A.抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越高B.一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風(fēng)險越低，回購利率越低C.若采用實物交割，回購利率較高D.同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生反向影響正確答案：B參考解析：影響回購協(xié)議利率的因素：①抵押證券的質(zhì)量。抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越低；②回購期限的長短。一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風(fēng)險越低，回購利率越低；③交割的條件。若采用實物交割，回購利率較低。④貨幣市場其他子市場的利率。貨幣市場的各子市場的利率主要反映市場短期的流動性情況，并且具有很強的聯(lián)動性，其他子市場如同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生正向影響。(53.)按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過()天，具體期限由交易雙方確定。A.7B.30C.90D.91正確答案：D參考解析：按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。(54.)根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券的分類不包括()。A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.附息債券正確答案：D參考解析：根據(jù)發(fā)行主體的不同債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券。(55.)按規(guī)定，一般情況下各類債券的交易流通終止日為債券兌付日前的第()個工作日。A.1B.2C.3D.5正確答案：C參考解析：按規(guī)定，一般情況下各類債券的交易流通終止日為債券兌付日前的第三個工作日。(56.)從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行()。A.固定比例制度B.最低下限向上浮動制度C.無區(qū)間浮動制度D.最高上限向下浮動制度正確答案：D參考解析：從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限向下浮動制度。(57.)復(fù)利終值的計算方法()。A.FV=PV（1+i）^nB.PV=FV（1+i）^nC.FV=PV（1+i^n）D.PV=FV（1+i^n）正確答案：A參考解析：復(fù)利終植：FV=PV（1+i）^n(58.)有保證債券根據(jù)()不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。A.保證的形式B.交易方式C.計息與付息D.基準(zhǔn)利率正確答案：A參考解析：有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。(59.)以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值的表述，正確的是()。A.對渡動性差的證券估值需注意“濫估”問題B.海外基金的估值頻率最長為每周估值一次C.為保持估值方法的一致性，基金不得變更估值方法D.基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金托管人正確答案：A參考解析：解析:海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。估值方法的一致性是指基金在進行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采取同樣的估值方法.(60.)()假定，股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立估價模型對普通股進行估值。A.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B.股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C.超額收益貼現(xiàn)模型D.股利貼現(xiàn)模型正確答案：D參考解析：若假定股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立估價模型對普通股進行估值，這就是著名的股利貼現(xiàn)模型。(61.)下列費用不屬于證券交易傭金的是()。A.證券公司經(jīng)紀(jì)傭金B(yǎng).證券交易所手續(xù)費C.證券托管費D.證券交易所交易監(jiān)管費正確答案：C參考解析：傭金是指投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用。此項費用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費及證券交易所交易監(jiān)管費等組成。(62.)為度量違約風(fēng)險與投資收益率之間的關(guān)系，將某一風(fēng)險債券的預(yù)期到期收益率與某一具有相同期限和票面利率的無風(fēng)險債券的到期收益率之間的差額，稱為()A.風(fēng)險利差B.風(fēng)險評價C.風(fēng)險溢價D.風(fēng)險收益正確答案：C參考解析：為度量違約風(fēng)險與投資收益率之間的關(guān)系，將某一風(fēng)險債券的預(yù)期到期收益率與某一具有相同期限和票面利率的無風(fēng)險債券的到期收益率之間的差額，稱為風(fēng)險溢價。(63.)下列關(guān)于銀行間債券市場的交易方式，表述不正確的是()。A.買斷式回購交易雙方約定在將來某一日期由正回購方向逆回購方支付到期資金結(jié)算額B.遠期交易的市場參與者應(yīng)為進入全國銀行間債券市場的機構(gòu)投資者C.銀行間債券市場交易以詢價方式進行，自主談判，逐筆成交D.進行債券交易.應(yīng)訂立書面形式的合同正確答案：A參考解析：A項，買斷式回購是指一方（正回購方）在將回購債券出售給另一方（逆回購方），逆回購方在首期結(jié)算日向正回購方支付首期資金結(jié)算額的同時，交易雙方約定在將來某一日期（即到期結(jié)算目）由正回購方以約定價格（即到期資金結(jié)算額）從逆回購方購回回購債券的交易。(64.)以下是國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系的特點是()。Ⅰ.基金分類；Ⅱ.充分考慮信息有效性因素；Ⅲ.方法模型；Ⅳ.充分考慮公募基金相對收益的特征；Ⅴ.注重考察基金風(fēng)險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點關(guān)注基金的下行風(fēng)險因為組合向下的風(fēng)險才是投資者真正擔(dān)心的。A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：根據(jù)基金業(yè)績評價業(yè)務(wù)開展的幾個重要環(huán)節(jié)，我們可以將國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系的特點總結(jié)如下：（1）基金分類。（2）方法模型。（3）充分考慮公募基金相對收益的特征。（4）充分考慮信息有效性因素。（5）注重考察基金風(fēng)險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點關(guān)注基金的下行風(fēng)險因為組合向下的風(fēng)險才是投資者真正擔(dān)心的。（6）其他。比如,有基金評價機構(gòu)除了關(guān)注收益的因子回歸以外，也考察基金組合重倉持有證券的特征;除了采用定量指標(biāo)進行評價外，也關(guān)注定性指標(biāo)等(65.)基金管理公司的研究部是基金投資運作的基礎(chǔ)部門，通過對宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立()，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議。A.投資組合B.股票池C.市場組合D.股票分析模型正確答案：B參考解析：研究部是基金投資運作的基礎(chǔ)部門，通過對宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議。(66.)()是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機構(gòu)。A.房地產(chǎn)有限合伙B.房地產(chǎn)權(quán)益基金C.房地產(chǎn)投資信托D.房地產(chǎn)股份合伙正確答案：C參考解析：房地產(chǎn)投資信托（基金）是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貨款的專門投資機構(gòu)。房地產(chǎn)投資信托是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。(67.)J曲線是以()為橫軸，以()為縱軸的一條曲線A.時間/收益率B.收益率/時間C.時間/風(fēng)險D.風(fēng)險/時間正確答案：A參考解析：通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。(68.)()是指貨幣隨著時間推移而發(fā)生的增值。A.貨幣的流通價值B.貨幣的使用價值C.貨幣的互換價值D.貨幣的時間價值正確答案：D參考解析：貨幣的時間價值是指貨幣隨著時間推移而發(fā)生的增值。(69.)以下不屬于債券基金主要的投資風(fēng)險是()。A.利率風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.提前贖回風(fēng)險D.匯率風(fēng)險正確答案：D參考解析：債券基金主要的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險以及提前贖回風(fēng)險。匯率風(fēng)險不是債券基金的主要投資風(fēng)險。故選D。(70.)下列不屬于投資收益的是()。A.買賣股票、債券、資產(chǎn)支持逆券、基金等實現(xiàn)的差價收益B.債券投資而實現(xiàn)的利息收入C.因股票、基金投資等獲得的股利收益D.衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)收益正確答案：B參考解析：債券利息收入屬于基金的利息改入。(71.)()可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)。A.美式權(quán)證B.歐式權(quán)證C.百慕大式權(quán)證D.認(rèn)沽權(quán)證正確答案：A參考解析：按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。(72.)基金公司的投資管理能力直接影響到()的投資收益。A.托管人B.保管人C.保險人D.基金份額持有人正確答案：D參考解析：投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)?；鸸镜耐顿Y管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理人。(73.)不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別。因此，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報率。以下不屬于基金業(yè)績必須考慮的因素是()。A.基金風(fēng)險水平B.基金規(guī)模C.時期選擇D.基金的價格正確答案：D參考解析：為了對基金業(yè)績進行有效評價，對基金業(yè)績必須加以考慮的因素有四個：投資目標(biāo)與范圍；基金風(fēng)險水平；基金規(guī)模；時期選擇?；鸬膬r格不屬于考慮的因素，新版章節(jié)練習(xí)，考前壓卷，完整優(yōu)質(zhì)題庫+考生筆記分享，實時更新，軟件，，故選D。(74.)根據(jù)()，投資收益是由投資風(fēng)險驅(qū)動的，風(fēng)險越大，所要求的報酬率就越高。A.風(fēng)險報酬理論B.風(fēng)險控制理論C.多米諾骨牌理論D.能量破壞性釋放理論正確答案：A參考解析：根據(jù)風(fēng)險報酬理論，投資收益是由投資風(fēng)險驅(qū)動的，風(fēng)險越大，所要求的報酬率就越高。所以市場上一些平均收益率高的基金，可能僅僅是因為它們承擔(dān)了較高的風(fēng)險，而與基金經(jīng)理的能力無關(guān)。(75.)投資者的()取決于其風(fēng)險承受能力和意愿A.投資期限B.收益要求C.風(fēng)險容忍度D.投資能力正確答案：C參考解析：投資者的風(fēng)險容忍度取決于風(fēng)險承受能力和意愿。(76.)銀行間債券市場的交易制度不包括()。A.公開市場一級交易商制度B.分級結(jié)算制度C.做市商制度D.結(jié)算代理制度正確答案：B參考解析：銀行間債券市場的交易制度包括公開市場一級交易商制度、做市商制度和結(jié)算代理制度。(77.)()最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資基金最主要的運作方式A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制正確答案：A參考解析：有限合伙制最早產(chǎn)生于美囯硅谷，目前成為私募股權(quán)投資基金最主要的運作方式(78.)為解決不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性這個問題，CFA協(xié)會在()年開始籌備成立全球投資業(yè)績標(biāo)淮委員會，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。A.1993B.1995C.1997D.1999正確答案：B參考解析：CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)委員會，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。(79.)()貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。A.股利B.自由現(xiàn)金流C.股權(quán)資本自由現(xiàn)金流D.以上選項都對正確答案：A參考解析：股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。(80.)下列關(guān)于大宗交易的說法錯誤的是()。A.國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、銅等B.能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等C.通常，貴金屬類大宗商品被認(rèn)為是個人資產(chǎn)投資和保值的工具之一D.大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨正確答案：A參考解析：國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等。(81.)下列關(guān)于混合基金的風(fēng)險管理的說法錯誤的是()。A.一般而言，股債平衡型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益率也較高B.混合基金的投資風(fēng)險主要取決于股票與債券配置的比例C.偏債型基金的風(fēng)險較低，預(yù)期收益率也較低D.股債平衡型基金的風(fēng)險與收益則較為適中正確答案：A參考解析：一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益率也較高。(82.)2013年9月6日，首批()正式在中國金融期貨交易所推出。A.5年期國債期貨合約B.10年期國債期貨合約C.滬深300指數(shù)期貨合約D.滬深500指數(shù)期貨合約正確答案：A參考解析：2013年9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。(83.)()是一種沒有到期日的特殊債券。A.國債B.零息債券C.固定利率債券D.統(tǒng)一公債正確答案：D參考解析：統(tǒng)一公債是一種沒有到期日的特殊債券。(84.)我國證券市場發(fā)展的先后順序為()。A.柜臺市場>交易所市場>銀行間市場B.交易所市場>銀行間市場>柜臺市場C.柜臺市場>銀行間市場>交易所市場D.交易所市場>柜臺市場>銀行間市場正確答案：A參考解析：中國債券市場是從20世紀(jì)80年代開始逐步發(fā)展起來的，經(jīng)歷了以柜臺市場為主、以交易所市場為主和以銀行間市場為主三個發(fā)展階段。（1）以柜臺市場為主（1988—1991年）；（2）以交易所市場為主（1992—2000年）；以銀行間市場為主（2001年至今）。(85.)以下關(guān)于基金托管人的基金估值責(zé)任的表述，不正確的是()。A.基金托管人對基金管理人的估值原則和程序有異議的，以基金管理人的意見為準(zhǔn)B.基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任C.我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人D.在復(fù)核基金管理人的估值結(jié)果之前，基金投管人應(yīng)該審閱基金管理人的估值原則和程序正確答案：A參考解析：當(dāng)對估值原則或程序有異議時，托管銀行有義務(wù)要求基金管理公司作出合理解釋，通過積極商討達成一致意見。(86.)投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、價格、股價等因素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的()所決定的。A.跨期性B.杠桿性C.風(fēng)險性D.投機性正確答案：A參考解析：衍生工具是交易雙方根據(jù)對價格（例如商品價格、利率、股價等）變化的預(yù)測，約定在未來某一確定的時間按照某條件進行交易或者選擇是否交易的權(quán)利，涉及基礎(chǔ)資產(chǎn)的跨期轉(zhuǎn)移。每一種衍生工具都會影響交易者在未來某一時間的現(xiàn)金流，跨期交易的特點非常明顯。(87.)下列選項中不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是()。A.風(fēng)險較低B.抵補通貨膨賬效應(yīng)C.流動性強D.信息不對稱程度較高正確答案：D參考解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點：①流動性強；②抵補通貨膨脹效應(yīng)；③風(fēng)險較低；④信息不對稱程度較低。(88.)依據(jù)有效市場假設(shè)理論，證券市場分類不包括()。A.半強式有效市場B.強式有效市場C.半弱式有效市場D.弱式有效市場正確答案：C參考解析：依據(jù)有效市場假設(shè)理論，可以將證券市場分為3種市場。(89.)下列關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法中，錯誤的是()。A.權(quán)證交易當(dāng)日不能進行回轉(zhuǎn)交易B.深圳證券交易所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易C.B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易D.債券競價交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易正確答案：A參考解析：根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競價交易和權(quán)證交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。(90.)某投資人贖回某基金1萬份份額，持有時間為8個月，對應(yīng)的贖回費率為0.5%，假設(shè)贖回當(dāng)日基金份額凈值是1.05元，則其可得到的贖回金額為()。A.10447.5元B.10227.5元C.10347.5元D.10497.5元正確答案：A參考解析：10000*1.05（1-0.5%）=10447.5元。(91.)QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后()個工作日內(nèi)披露。A.1B.2C.3D.5正確答案：B參考解析：QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個工作日內(nèi)披露。(92.)實際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了()的影響A.匯率波動B.稅收C.流動性D.通貨膨漲率正確答案：D參考解析：實際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨漲率的