2024年中國軍工電子行業(yè)投資方向及市場空間預(yù)測報告（智研咨詢發(fā)布）

2024年中國軍工電子行業(yè)投資方向及市場空間預(yù)測報告（智研咨詢發(fā)布）內(nèi)容概況：近年來，以物質(zhì)和能量為基礎(chǔ)的機(jī)械化戰(zhàn)爭正逐步演變?yōu)橐孕畔榛A(chǔ)的信息戰(zhàn)爭，傳統(tǒng)武器裝備在戰(zhàn)爭中的決定性作用正在逐步減弱，電子信息裝備徹底改變了現(xiàn)代戰(zhàn)爭，在此背景下，軍工電子信息裝備正扮演著越來越重要的角色，軍工電子也在很大程度上改變著傳統(tǒng)武器平臺的命運(yùn)和作戰(zhàn)效能，軍工信息化是大勢所趨。因此，中國政府高度重視軍工電子行業(yè)的發(fā)展，通過增加國防支出等政策推動行業(yè)快速發(fā)展。同時，這些政策也推動了軍民融合的發(fā)展，提高了軍工電子產(chǎn)品的市場化程度和應(yīng)用領(lǐng)域的拓展。此外，技術(shù)的不斷進(jìn)步也推動軍工電子產(chǎn)品向更高層次發(fā)展，行業(yè)市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。據(jù)統(tǒng)計，2022年軍工電子行業(yè)市場規(guī)模已達(dá)到3842億元，同比上漲9.52%。且預(yù)計到2025年，行業(yè)市場規(guī)模將進(jìn)一步增長至約5012億元，年均復(fù)合增長率保持在較高水平。關(guān)鍵詞：軍工電子、國防支出、軍民融合、海格通信、航天電子一、軍工電子行業(yè)相關(guān)概述??軍工電子是指用于武器裝備、軍事指揮、通信、情報、偵察、導(dǎo)航等軍事領(lǐng)域的電子產(chǎn)品和系統(tǒng)，包括雷達(dá)、導(dǎo)彈、航空航天、艦船、坦克、火炮等各類平臺上的電子設(shè)備和系統(tǒng)，以及指揮控制系統(tǒng)、通信系統(tǒng)、信息系統(tǒng)等。軍工電子是軍事裝備的重要組成部分，也是國防科技創(chuàng)新的重要領(lǐng)域。軍工電子的發(fā)展水平直接影響著武器裝備的性能和戰(zhàn)斗力，也反映了一個國家的綜合實(shí)力和國際地位。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，軍工電子行業(yè)上游主要包括鈦合金、高溫合金等原材料，以及芯片、電容器、連接器等各種電子元器件，這些元件和器件具有良好的兼容性，能夠根據(jù)不同的應(yīng)用場景滿足客戶需求。中游是指軍工電子的核心環(huán)節(jié)，主要將上游的元器件集成到各種子系統(tǒng)和組件中，如雷達(dá)系統(tǒng)、導(dǎo)航系統(tǒng)、火控系統(tǒng)等。這些功能組件/模塊和微系統(tǒng)是整機(jī)的重要子系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)具體功能。下游環(huán)節(jié)負(fù)責(zé)將中游的子系統(tǒng)和組件，集成到電子信息裝備和武器平臺的整機(jī)制造，如軍機(jī)、導(dǎo)彈、衛(wèi)星、坦克、船舶等。這些裝備整機(jī)是信息化、智能化的重要支撐，技術(shù)壁壘高，市場多由大型軍工企業(yè)如航空工業(yè)集團(tuán)等壟斷。軍工電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國軍工電子行業(yè)發(fā)展前景分析及市場需求預(yù)測報告》二、軍工電子行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀軍工電子行業(yè)的發(fā)展與軍工行業(yè)整體發(fā)展環(huán)境和發(fā)展階段密切相關(guān)，而軍工行業(yè)的發(fā)展前景取決于我國的國防戰(zhàn)略。近年來，全球矛盾日益尖銳，國家安全問題也越來越受到重視。2024年7月，中共中央發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》，其中提到要持續(xù)深化國防和軍隊改革。必須堅持黨對人民軍隊的絕對領(lǐng)導(dǎo)，深入實(shí)施改革強(qiáng)軍戰(zhàn)略，為如期實(shí)現(xiàn)建軍一百年奮斗目標(biāo)、基本實(shí)現(xiàn)國防和軍隊現(xiàn)代化提供有力保障。為實(shí)現(xiàn)上述戰(zhàn)略目標(biāo)，我國的國防投入逐年增加，據(jù)統(tǒng)計，2014年以來中國國防支出保持不斷增長，2023年國防支出達(dá)到15805.12億元，同比上升7.14%。隨著國防支出的不斷增加，武器裝備升級替換需求將進(jìn)一步加大，從而帶動上游軍工電子的需求快速增長。2014-2023年中國國防支出及增速近年來，以物質(zhì)和能量為基礎(chǔ)的機(jī)械化戰(zhàn)爭正逐步演變?yōu)橐孕畔榛A(chǔ)的信息戰(zhàn)爭，傳統(tǒng)武器裝備在戰(zhàn)爭中的決定性作用正在逐步減弱，電子信息裝備徹底改變了現(xiàn)代戰(zhàn)爭，在此背景下，軍工電子信息裝備正扮演著越來越重要的角色，軍工電子也在很大程度上改變著傳統(tǒng)武器平臺的命運(yùn)和作戰(zhàn)效能，軍工信息化是大勢所趨。因此，中國政府高度重視軍工電子行業(yè)的發(fā)展，通過增加國防支出等政策推動行業(yè)快速發(fā)展。同時，這些政策也推動了軍民融合的發(fā)展，提高了軍工電子產(chǎn)品的市場化程度和應(yīng)用領(lǐng)域的拓展。此外，技術(shù)的不斷進(jìn)步也推動軍工電子產(chǎn)品向更高層次發(fā)展，行業(yè)市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。據(jù)統(tǒng)計，2022年軍工電子行業(yè)市場規(guī)模已達(dá)到3842億元，同比上漲9.52%。且預(yù)計到2025年，行業(yè)市場規(guī)模將進(jìn)一步增長至約5012億元，年均復(fù)合增長率保持在較高水平。2021-2025年中國軍工電子行業(yè)市場規(guī)模及增速三、軍工電子行業(yè)競爭格局軍工電子行業(yè)具有較高的技術(shù)壁壘和綜合壁壘，市場集中度相對較高。全球范圍內(nèi)的軍工電子市場，尤其是高端市場，主要由少數(shù)幾家具有強(qiáng)大研發(fā)能力和生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)所占據(jù)。在中國，軍工電子行業(yè)也呈現(xiàn)出類似的格局，一些大型企業(yè)如海格通信、航天電子等在行業(yè)內(nèi)具有顯著的市場地位和影響力。從競爭梯隊來看，第一梯隊是以軍工電子產(chǎn)品營業(yè)收入在50億元以上的企業(yè)為主，主要有海格通信、航天電子等，這類企業(yè)深耕軍工電子細(xì)分領(lǐng)域，生產(chǎn)工藝日漸成熟，并建立了獨(dú)有的銷售網(wǎng)絡(luò)渠道，產(chǎn)品性能優(yōu)異，供銷較為穩(wěn)定，在行業(yè)內(nèi)有一定的話語權(quán)。第二梯隊是以軍工電子產(chǎn)品營收在20-50億元之間的企業(yè)為主，代表企業(yè)包括航天發(fā)展、四創(chuàng)電子、國?？萍嫉?，這類企業(yè)專注于軍工電子某一細(xì)分領(lǐng)域，并逐步輻射拓展，生產(chǎn)技術(shù)相對成熟。第三梯隊的企業(yè)軍工電子產(chǎn)品營業(yè)收入在20億元以下，代表企業(yè)包括中航電測、海蘭信、華力創(chuàng)通等，這類企業(yè)起步較晚，生產(chǎn)能力落后或剛達(dá)到行業(yè)的整體水平。中國軍工電子行業(yè)競爭梯隊海格通信主營業(yè)務(wù)覆蓋“無線通信、北斗導(dǎo)航、航空航天、數(shù)智生態(tài)”四大領(lǐng)域，是全頻段覆蓋的無線通信與全產(chǎn)業(yè)鏈布局的北斗導(dǎo)航裝備研制專家、新一代數(shù)字生態(tài)建設(shè)者。多年以來，作為業(yè)內(nèi)用戶覆蓋最廣、產(chǎn)品系列最全的廠家之一，公司生產(chǎn)的裝備廣泛應(yīng)用于各軍兵種、各類平臺及系統(tǒng)，為我國國防事業(yè)建設(shè)做出了積極貢獻(xiàn)。在無線通信領(lǐng)域，公司產(chǎn)品覆蓋中長波、短波、超短波等多種頻段，是頻段覆蓋最寬、產(chǎn)品系列最全、用戶覆蓋最廣的企業(yè)；在北斗導(dǎo)航領(lǐng)域，形成了“芯片-模塊-天線整機(jī)-系統(tǒng)及運(yùn)營”的全產(chǎn)業(yè)鏈布局；在航空航天領(lǐng)域，通過收購摩詰創(chuàng)新和馳達(dá)飛機(jī)，成為國內(nèi)模擬仿真領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化的領(lǐng)軍企業(yè)；軟件與信息服務(wù)主要面向運(yùn)營商市場，提供綜合代維和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化服務(wù)。在此基礎(chǔ)上，公司還著力布局智能防護(hù)、國產(chǎn)化芯片、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.67億元，同比下降6.66%；歸母凈利潤1.85億元，同比下降48.43%。這主要受到行業(yè)客戶調(diào)整及周期性波動的影響，導(dǎo)致公司營收和利潤下降?。2019-2024年前三季度海格通信營業(yè)收入及歸母凈利潤航天電子主要從事航天電子信息、無人系統(tǒng)裝備產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司航天電子信息產(chǎn)品主要包括慣性與導(dǎo)航、測控通信與網(wǎng)絡(luò)信息、微電子、機(jī)電組件與傳感系統(tǒng)、精導(dǎo)對抗與有效載荷等產(chǎn)品領(lǐng)域，公司基于在該業(yè)務(wù)領(lǐng)域特有的傳統(tǒng)優(yōu)勢地位，產(chǎn)品和技術(shù)在相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)始終保持國內(nèi)領(lǐng)先水平，并保持著較高的配套比例。公司無人系統(tǒng)裝備產(chǎn)品業(yè)務(wù)為無人系統(tǒng)裝備的研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售，主要包括無人機(jī)系統(tǒng)、精確制導(dǎo)系統(tǒng)等無人系統(tǒng)裝備，主要應(yīng)用于國防裝備、物流運(yùn)輸?shù)葒篮蛧窠?jīng)濟(jì)領(lǐng)域。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入92.34億元，同比下降28.74%；歸母凈利潤5.62億元，同比增長9.39%。整體來看，公司處于增利不增收的狀態(tài)。營業(yè)收入下降是因?yàn)楹教飚a(chǎn)品交付量減少，導(dǎo)致航天產(chǎn)品收入較2023年同期有所減少；而歸母凈利潤上升是受電工股權(quán)轉(zhuǎn)讓形成投資收益影響。2019-2024年前三季度航天電子營業(yè)收入及歸母凈利潤四、軍工電子行業(yè)發(fā)展趨勢傳統(tǒng)武器裝備更新迭代，行業(yè)未來需求有望釋放隨著我國經(jīng)濟(jì)總量的提高和國際形勢的變化，我國國防軍費(fèi)開支占經(jīng)濟(jì)總量的比重逐年提高。目前，我國部分武器裝備存在服役時間較早的問題，亟需進(jìn)行現(xiàn)代化改造。無論是對于單兵作戰(zhàn)設(shè)備還是大型綜合武器，新老裝備均需要在軍隊通信、數(shù)據(jù)處理、自動化、精確化、國產(chǎn)化自主可控等方面進(jìn)行配套的軍工電子設(shè)備的研發(fā)和裝配，因此，軍工電子設(shè)備的市場需求將得到進(jìn)一步釋放。2、軍用電子信息核心部件的自主安全不斷取得突破國防科技創(chuàng)新是國防現(xiàn)代化和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的重要途徑，軍工研究院所和軍工企業(yè)是國防科技創(chuàng)新的主力軍，承擔(dān)著尖端技術(shù)研發(fā)、武器裝備開發(fā)、技術(shù)支持、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)化、設(shè)施設(shè)備共享等多種職能，在科技創(chuàng)新系統(tǒng)中處于核心地位。隨著國內(nèi)軍工研究院所和軍工企業(yè)技術(shù)實(shí)力的不斷提升，我國軍品的國產(chǎn)化程度不斷提高，市場需求不斷提升，國防安全進(jìn)一步得到保障。國家高度重視自主安全，在研發(fā)投入等方面提供有力支持，軍用電子信息核心部件的自主安全將不斷取得突破。3、軍民融合深度發(fā)展，市場化程度和創(chuàng)新能力不斷提高軍民融合已成為中國軍工電子市場的重要發(fā)展方向。通過推動軍工企業(yè)與民用企業(yè)的合作，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補(bǔ)，可以提高軍工電子產(chǎn)品的市場化程度和應(yīng)用領(lǐng)域的拓展。軍民融合的發(fā)展模式不僅有助于降低軍工電子企業(yè)的研發(fā)成本和市場風(fēng)險，還有助于提升整個行業(yè)的創(chuàng)新能力和競爭力。未來，軍民融合將更加深入，軍工電子企業(yè)將與民用企業(yè)開展更廣泛的合作，共同推動技術(shù)的創(chuàng)新和產(chǎn)品的升級以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（）發(fā)布的《中國軍工電子行業(yè)發(fā)展前景分析及市