計(jì)算機(jī)行業(yè)深度分析

計(jì)算機(jī)行業(yè)深度分析

1.數(shù)字中國2522框架落地，行業(yè)揚(yáng)帆起航

1.1?從數(shù)字經(jīng)濟(jì)到數(shù)字中國，2522框架內(nèi)涵豐富

從數(shù)字經(jīng)濟(jì)到數(shù)字中國，政策加速推進(jìn)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)”概念首次走入公

眾視野，源自2016年杭州的G20峰會。在杭州峰會上，首次將‘?dāng)?shù)

字經(jīng)濟(jì)”列為G20創(chuàng)新增長藍(lán)圖中的一項(xiàng)重要議題，多國領(lǐng)導(dǎo)人共同

簽署了《二十國集團(tuán)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與合作倡議》。此后，在2017-2020

年間，從十九大報(bào)告、中央經(jīng)濟(jì)工作會議、政府工作報(bào)告等多個(gè)場合，

數(shù)字經(jīng)濟(jì)都成為重要議題之一。2020年4月10S,中共中央國務(wù)院

發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機(jī)制的意見》，數(shù)據(jù)

首次成為新型生產(chǎn)要素在中央頂層文件中被提出。

進(jìn)入2021年，伴隨《十四五規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)》的提出，數(shù)

字經(jīng)濟(jì)上升為數(shù)字中國戰(zhàn)略，成為國家重要戰(zhàn)略之一。在“十四五”規(guī)

劃中，通過單獨(dú)的篇章“加快數(shù)字化發(fā)展建設(shè)數(shù)字中國”來進(jìn)行了未來

五年的戰(zhàn)略部署，標(biāo)志著數(shù)字中國的發(fā)展進(jìn)入快車道。2022年1月

12日，《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》出臺，明確了數(shù)字經(jīng)濟(jì)未來五

年的發(fā)展方向，提出到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP

比重達(dá)到10%、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)用普及率達(dá)到45%等具體的量化

目標(biāo)。

我們認(rèn)為，數(shù)據(jù)作為新型生產(chǎn)要素，作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)乃至數(shù)字中國的重

要基礎(chǔ)，圍繞數(shù)據(jù)要素的一系列政策體系在2022年逐漸得到完善。

從數(shù)據(jù)確權(quán)、定價(jià)等基礎(chǔ)制度（數(shù)據(jù)二十條），到數(shù)據(jù)資產(chǎn)的會計(jì)處

理（數(shù)據(jù)入表），再到數(shù)據(jù)的安全防護(hù)（數(shù)據(jù)安全），以及數(shù)據(jù)在垂

直行業(yè)的應(yīng)用落地（政務(wù)大數(shù)據(jù)），一系列的政策在2022年進(jìn)入加

速推進(jìn)的周期。數(shù)字中國2522框架發(fā)布，整體布局規(guī)劃落地。2023

年3月1日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》

（以下簡稱《規(guī)劃》），自此數(shù)字中國形成了完整的政策框架體系。

我們認(rèn)為《規(guī)劃》將此前的相關(guān)政策進(jìn)行了整體的梳理，從而明確了

數(shù)字中國的發(fā)展框架，具有重要的戰(zhàn)略意義。其中核心亮點(diǎn)是形成了

2522的框架體系，即夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源體系“兩大基礎(chǔ)”,

推進(jìn)數(shù)字技術(shù)與經(jīng)濟(jì)、政治、文化、社會、生態(tài)文明建設(shè)“五位一體”

深度融合，強(qiáng)化數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新體系和數(shù)字安全屏障“兩大能力”，優(yōu)化

數(shù)字化發(fā)展國內(nèi)國際“兩個(gè)環(huán)境”。

“兩大能力”主要聚焦安全可控，通過構(gòu)建數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新體系和數(shù)字安

全屏障，來為數(shù)字中國的發(fā)展提供安全可控的底座。數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新體

系涵蓋關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)新型舉國體制，實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)。數(shù)字安

全屏障涵蓋網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)安全，建立數(shù)據(jù)分類分級保護(hù)基礎(chǔ)制度，

健全網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)監(jiān)測預(yù)警和應(yīng)急處置工作體系。“五位一體”將數(shù)字經(jīng)濟(jì)

升華為數(shù)字中國，涵蓋領(lǐng)域更為豐富，力圖實(shí)現(xiàn)數(shù)字技術(shù)對經(jīng)濟(jì)社會

的全面賦能?！拔逦灰惑w”涵蓋了做強(qiáng)做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟(jì)、發(fā)展高效協(xié)

同的數(shù)字政務(wù)、打造自信繁榮的數(shù)字文化、構(gòu)建普惠便捷的數(shù)字社會、

建設(shè)綠色智慧的數(shù)字生態(tài)文明。

用2H早甲IS江設(shè)景停叁桌

一數(shù)字中國建設(shè)整體框架

數(shù)字中國建設(shè)“兩個(gè)環(huán)境”

數(shù)

字

國內(nèi)：數(shù)字治理生態(tài)國際：數(shù)字領(lǐng)域國際合作數(shù)

技

字

安

術(shù)

數(shù)字中國建設(shè)“兩大能力”

全

創(chuàng)

屏

新數(shù)字技術(shù)與“五位一體”深度融合

障

體

數(shù)字敷字敷字?jǐn)?shù)字改字生

系經(jīng)濟(jì)政務(wù)文化社會態(tài)文明

數(shù)字中國建設(shè)“兩大基礎(chǔ)

數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)資源體系

國家數(shù)據(jù)局正式成立，數(shù)字中國主管部門確立，有望加快政策推動力

度。2023年3月7日，根據(jù)新華社發(fā)布，國務(wù)委員兼國務(wù)院秘書長

肖捷作關(guān)于國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的說明，提出組建國家數(shù)據(jù)局，負(fù)責(zé)

協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用，統(tǒng)

籌推進(jìn)數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會規(guī)劃和建設(shè)等，由國家發(fā)展和

改革委員會管理.。我們認(rèn)為，國家數(shù)據(jù)局有望統(tǒng)籌數(shù)字中國的整體規(guī)

劃，加速相關(guān)規(guī)劃部署的推進(jìn)。從職責(zé)來看，國家數(shù)據(jù)局承接了網(wǎng)信

辦擬訂數(shù)字中國建設(shè)方案等職責(zé)、承接了發(fā)改委統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)

展、組織實(shí)施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略、推進(jìn)數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)制度建設(shè)、推進(jìn)數(shù)

字基礎(chǔ)設(shè)施布局建設(shè)等職責(zé)，從而實(shí)現(xiàn)了數(shù)字中國建設(shè)的統(tǒng)一規(guī)劃和

統(tǒng)一部署。

1.2.數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為新動能，以數(shù)字產(chǎn)業(yè)化帶動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展

數(shù)字經(jīng)濟(jì)是以數(shù)字化的知識和信息作為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，以數(shù)字技術(shù)為

核心驅(qū)動力，以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)為重要載體，通過數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)

深度融合，不斷提高經(jīng)濟(jì)社會的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化水平，加速

重構(gòu)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與治理模式的新型經(jīng)濟(jì)形態(tài)。具體包括四大部分：一是

數(shù)字產(chǎn)業(yè)化,包括電子信息制造業(yè)、電信業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)等；二是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，即傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用數(shù)字技術(shù)所帶來的

產(chǎn)出增加和效率提升部分，包括但不限于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造、車

聯(lián)網(wǎng)、平臺經(jīng)濟(jì)等融合型新產(chǎn)業(yè)新模式新業(yè)態(tài)；三是數(shù)字化治理，包

括但不限于多元治理，以“數(shù)字技術(shù)+治理'為典型特征的技管結(jié)合，

以及數(shù)字化公共服務(wù)等；四是數(shù)據(jù)價(jià)值化，包括但不限于數(shù)據(jù)采集、

標(biāo)準(zhǔn)、確權(quán)、標(biāo)注、定價(jià)、交易、流轉(zhuǎn)、保護(hù)等。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)?？焖僭鲩L，成為GDP的新引擎。根據(jù)中國信通院的白

皮書,2021年我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到45.5萬億，同比增長16.2%,

高于名義GDP增速3.4個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP的比重達(dá)到

39.80%,較“十三五”初期提升了9.6個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為我

國發(fā)展新的增長動能，成為宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“加速器”和“穩(wěn)定器”。

圖6.數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重持續(xù)增長

以數(shù)字產(chǎn)業(yè)化帶動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)投入有望先行。從

數(shù)字經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成來看，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化基本呈現(xiàn)1:4的規(guī)模

比例，且產(chǎn)業(yè)數(shù)字化占比在逐漸提升。數(shù)字產(chǎn)業(yè)化本質(zhì)是數(shù)字化的信

息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，即TMT行業(yè)。而產(chǎn)業(yè)數(shù)字化是利用各類信息化技

術(shù)，對產(chǎn)業(yè)賦能中產(chǎn)生的附加價(jià)值的體現(xiàn)c因此，我們可以認(rèn)為數(shù)字

產(chǎn)業(yè)化的投入有望帶動產(chǎn)'也數(shù)字化的快速發(fā)展，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中,

數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的投入有望先行，這對TMT產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展將產(chǎn)生中長

期的重要驅(qū)動。

2.兩大基礎(chǔ)：數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施為骨、數(shù)據(jù)要素制度鑄魂謀發(fā)展

2.1?數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施：IDC產(chǎn)業(yè)迎新發(fā)展機(jī)遇

2?1.1.需求端：數(shù)據(jù)流量持續(xù)增長，激發(fā)IDC產(chǎn)業(yè)發(fā)展活力

數(shù)據(jù)中心是數(shù)據(jù)計(jì)算與存儲的物理空間，信息技術(shù)迭代推動IDC行

業(yè)發(fā)展。IDC業(yè)務(wù)是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展而興起的服務(wù)器托管、租用、

運(yùn)維以及網(wǎng)絡(luò)接入服務(wù)業(yè)務(wù)，亦是云計(jì)算業(yè)務(wù)發(fā)展的重要組成部分。

IDC廠商主要為大型互聯(lián)網(wǎng)公司、云計(jì)算企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等客戶提供

存放服務(wù)器的空間場所，包括必備的網(wǎng)絡(luò)、電力、空調(diào)等基礎(chǔ)設(shè)施，

以及運(yùn)營維護(hù)、安全管理及其他增值服務(wù)。IDC產(chǎn)業(yè)誕生于20世紀(jì)

90年代的美國，經(jīng)歷了初始的機(jī)柜托管出租與帶寬服務(wù)，至21世紀(jì)

初的服務(wù)器托管、網(wǎng)絡(luò)托管，再到當(dāng)前數(shù)據(jù)存儲與計(jì)算能力虛擬化的

三個(gè)階段?！皩拵е袊睉?zhàn)略的提出、4G/5G網(wǎng)絡(luò)的普及、移動互聯(lián)網(wǎng)

與云計(jì)算的高速發(fā)展，加速數(shù)據(jù)更新迭代，為IDC行業(yè)發(fā)展提供良

好契機(jī)。

圖10.網(wǎng)民規(guī)模與互聯(lián)網(wǎng)普及率

網(wǎng)絡(luò)使用廣度提升，數(shù)據(jù)產(chǎn)量隨之增長?；ヂ?lián)網(wǎng)的用戶增長和內(nèi)容豐

富是數(shù)據(jù)中心行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動力，其中5G商用進(jìn)程的推進(jìn)、智

能網(wǎng)聯(lián)、AR/VR、云游戲等新興應(yīng)用的逐步落地更加速了數(shù)據(jù)量的產(chǎn)

生。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月，我國網(wǎng)

民規(guī)模為10.32億，較2020年底新增網(wǎng)民4296萬，互聯(lián)網(wǎng)普及率

達(dá)73.0%,較2020年底提升2.6個(gè)百分點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)覆蓋人群持續(xù)擴(kuò)

大。與此同時(shí)，網(wǎng)民所創(chuàng)造、捕獲、復(fù)制、消耗的數(shù)據(jù)量也在互聯(lián)網(wǎng)

普及率提升的基礎(chǔ)上快速增長，據(jù)《國家數(shù)據(jù)資源調(diào)查報(bào)告(2021)》

及信通院數(shù)據(jù)，2017年我國數(shù)據(jù)產(chǎn)量為2.3ZB,2021年已經(jīng)達(dá)到

6.6ZB,同比20年增加29.4%,占全球數(shù)據(jù)總產(chǎn)量(67ZB)的9.9%,

僅次于美國(16ZB),位列全球第二。

全球超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心數(shù)量持續(xù)提升，中國超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心仍有潛

力。根據(jù)工信部定義，數(shù)據(jù)中心根據(jù)規(guī)模大小可以分為三類：1)規(guī)

模大于等于10000個(gè)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架的數(shù)據(jù)中心為超大型數(shù)據(jù)中心；2)規(guī)

模大于等于3000小于10000個(gè)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架的數(shù)據(jù)中心為大型數(shù)據(jù)中心;

3)規(guī)模小于3000個(gè)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架的數(shù)據(jù)中心為中小型數(shù)據(jù)中心。從2017

年開始，伴隨著大數(shù)據(jù)、虛擬化等新興技術(shù)的落地以及云計(jì)算的廣泛

應(yīng)用，全球范圍內(nèi)數(shù)據(jù)中心流量和帶寬均呈指數(shù)級增長，促使數(shù)據(jù)中

心向大型化、集約化發(fā)展，呈現(xiàn)數(shù)量縮減同時(shí)體量增加的趨勢。據(jù)

SynergyResearch最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年第二季度末，全球

超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心總數(shù)增加到659個(gè)，相比2016年同期增加一倍多，

在新建數(shù)據(jù)中心設(shè)施之外，超大規(guī)模運(yùn)營商還在增加現(xiàn)有設(shè)施容量，

并定期拆除和更換已達(dá)到運(yùn)營壽命終點(diǎn)的服務(wù)器硬件。區(qū)域分布上,

中國在全球超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的數(shù)量上占比10%,與排名第一的美

國的39%占比仍然有較大差距，隨著我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、“東數(shù)西

算”工程的推進(jìn)，中國超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心有望繼續(xù)增加。

圖15.三大運(yùn)營商B端業(yè)務(wù)收入

中國與動改金貨場收入（億元）中國電信戶北效字化收入（億元）

互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用持續(xù)活躍，頭條系、快手系互聯(lián)網(wǎng)新貴崛起帶來IDC新

需求。在移動互聯(lián)網(wǎng)全面商用的背景下，移動互聯(lián)網(wǎng)用戶月均活躍數(shù)

據(jù)仍在提升，根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)QuestMobile的數(shù)據(jù)，截止2022H1,

移動網(wǎng)民月均活躍用戶由2018年的11.09億增長至11.85億，網(wǎng)民

使用手機(jī)APP的時(shí)長與偏好變化明顯，頭條系、快手系為主的短視

頻、直播公司APP使用時(shí)長占比由2019年的18.4%提升至2021年

的31.30%,短視撅、直播購物等新流量形式的興起也加速了數(shù)據(jù)量

的產(chǎn)生，勢必引致互聯(lián)網(wǎng)廠商對IDC部署的需求增加。

2.1.2?政策端：“東數(shù)西算”、“政企上云”、“數(shù)據(jù)主權(quán)”等提振需求

“綠色發(fā)展”、“全國一體化數(shù)據(jù)中心”成為政策支持、引導(dǎo)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)

業(yè)發(fā)展的重要支點(diǎn)c作為國家確定的、新基建的六大重點(diǎn)領(lǐng)域之一，

數(shù)據(jù)中心一直以來都是國家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持、引導(dǎo)對象，綠色發(fā)

展一直是政策關(guān)注的焦點(diǎn)：2012年的《互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》、

《通信業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》中明確提出IDC的綠色節(jié)能改造，2013

年強(qiáng)調(diào)能耗指標(biāo)PUE值，直到2019年仍然不斷強(qiáng)調(diào)綠色數(shù)據(jù)中心

的建設(shè)。近兩年，“全國一體化大數(shù)據(jù)中心”成為政策新風(fēng)向：2020

年，《關(guān)于加快構(gòu)建全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系的指導(dǎo)意見》

發(fā)布，提出在重點(diǎn)區(qū)域布局大數(shù)據(jù)中心國家樞紐節(jié)點(diǎn)，在2021年的

《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實(shí)施方案》發(fā)布，正

式提出“東數(shù)西算”工程，在八地布局建設(shè)全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)國家樞

紐節(jié)點(diǎn)，標(biāo)志著全國一體化大數(shù)據(jù)中心初步啟動。

“東數(shù)西算”是數(shù)字經(jīng)濟(jì)重要基礎(chǔ)設(shè)施和落地抓手，有望促進(jìn)IDC產(chǎn)業(yè)

健康發(fā)展。2022年初國家發(fā)展改革委、中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化

部、國家能源局聯(lián)合印發(fā)通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣

區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、廿肅、寧夏等8地啟動建設(shè)國家算力樞紐

節(jié)點(diǎn)，并規(guī)劃了10個(gè)國家數(shù)據(jù)中心集群。至此，全國一體化大數(shù)據(jù)

中心體系完成總體布局設(shè)計(jì)，“東數(shù)西算”工程正式全面啟動，政策的

核心目的在于提升國家整體算力水平，引導(dǎo)數(shù)據(jù)中心集約化、規(guī)?；?、

綠色化發(fā)展。“東數(shù)西算”中，東部樞紐處理工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、金融證券、

遠(yuǎn)程醫(yī)療等對網(wǎng)絡(luò)要求較高的業(yè)務(wù)，西部數(shù)據(jù)中心處理后臺加工、離

線分析、存儲備份等對網(wǎng)絡(luò)要求不高的業(yè)務(wù)，通過構(gòu)建數(shù)據(jù)中心、云

計(jì)算、大數(shù)據(jù)一體化的新型算力網(wǎng)絡(luò)體系，將東部算力需求有序引導(dǎo)

到西部，優(yōu)化數(shù)據(jù)中心建設(shè)布局，從而促進(jìn)東西部協(xié)同聯(lián)動，有利于

平衡東西部算力資源、促使數(shù)據(jù)中心綠色發(fā)展、由算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

帶動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化應(yīng)用的全面發(fā)展。

“上云”是中小企業(yè)高效實(shí)施智能化改造的有效路徑，也是促進(jìn)政務(wù)資

源與國資資源統(tǒng)籌規(guī)劃、數(shù)據(jù)安全保護(hù)的有力手段，國家相繼出臺政

策落實(shí)政企上云建設(shè)。從2018年開始JL信部出臺相關(guān)文件鼓勵(lì)企業(yè)

上云，到2020年國資委發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)國有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工

作的通知》指導(dǎo)國有企業(yè)建設(shè)“國資云”，旨在打通國有企業(yè)信息、加

強(qiáng)國資監(jiān)管水平與安全保護(hù)；2022年住建部《關(guān)于全面加快建設(shè)城

市運(yùn)行管理服務(wù)平臺的通知》中首次提出了城市運(yùn)行管理“一網(wǎng)統(tǒng)管”,

促進(jìn)國家、省級和市級城市運(yùn)管服平臺三級平臺互聯(lián)互通、數(shù)據(jù)同步、

業(yè)務(wù)協(xié)同，將上云范圍拓展至城市管理；其后國務(wù)院出臺政策落實(shí)政

務(wù)云的建設(shè)。上云范圍的擴(kuò)大帶來了云數(shù)據(jù)規(guī)模的上漲和流量的迅速

擴(kuò)張，勢必推動IDC市場需求端的增長。

表4:國外典型科技公司在華瓏設(shè)數(shù)據(jù)中心

公司敦?fù)?jù)中心這諛情況

軍杲2018年起通過云上貴州來運(yùn)營白己的iCloud,為國內(nèi)億萬萃果用戶提供服務(wù)

殳馬遜寧夏區(qū)域的云值務(wù)曲昌云敦?fù)?jù)近行運(yùn)卷.北京風(fēng)域的云服務(wù)也光環(huán)新網(wǎng)進(jìn)行運(yùn)營

2022—3月17日正式啟用微軟行能云MicrosoftAzure新增4t搖中7區(qū)城.由世紀(jì)互聯(lián)

在中國運(yùn)營的第五個(gè)微軟智蹌云Azure數(shù)抵中心區(qū)城；山世紀(jì)互聯(lián)運(yùn)營的微軟鉀艙云

MicrosoftAzuref2012年首次發(fā)布，第一批兩個(gè)Azure做概中7區(qū)域于2014年3月正

**式商用；曲世紀(jì)互我運(yùn)營的Microsoft365現(xiàn)代工作平臺、Dynamics365相能業(yè)務(wù)應(yīng)用平

臺及PowerPlatform低代碼開發(fā)平臺相建于2014年5月、2019隼5月、2020年6月

今華商用.

斡斯枇2021年建成?一直上海超坂工廠敕據(jù)中心，用于存儲工廠生產(chǎn)等中值運(yùn)卷敷據(jù)

2?1?3,第三方數(shù)據(jù)中心崛起，行業(yè)迎來向上拐點(diǎn)

第三方數(shù)據(jù)中心處于IDC產(chǎn)業(yè)鏈中游。IDC產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游基礎(chǔ)

設(shè)施、中游IDC專業(yè)服務(wù)及相關(guān)解決方案（云服務(wù)商為主）和下游最終

客戶構(gòu)成，中游是IDC建設(shè)的主力軍，主要包括基礎(chǔ)電信運(yùn)營商、

第二方專業(yè)IDC服務(wù)商和云廠商自建IDC部門。

第三方專業(yè)IDC服務(wù)興起于2010年，憑借專業(yè)性、及時(shí)性獲取競爭

優(yōu)勢。我國第三方專業(yè)IDC服務(wù)發(fā)展進(jìn)程同美國類似，分為電信運(yùn)

營商主導(dǎo)、第三方專'll<IDC服務(wù)商興起，以及互聯(lián)網(wǎng)企'也同第三方

專業(yè)IDC共同引領(lǐng)市場三個(gè)階段。第三方專業(yè)IDC興起于2010年，

目前我國處于電信運(yùn)營商主導(dǎo)向第三方IDC服務(wù)商興起的變革過程

中?；ヂ?lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心機(jī)房的建設(shè)和管理、網(wǎng)絡(luò)資源整合規(guī)劃等工作都

需要IDC服務(wù)商具備豐富的經(jīng)驗(yàn)，以最大限度降低運(yùn)營成木，第三

方專業(yè)IDC服務(wù)商與電信運(yùn)營商、云服務(wù)商及大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相比，

把IDC作為核心業(yè)務(wù)進(jìn)行專業(yè)化管理，除了提供服務(wù)器托管、互聯(lián)

網(wǎng)帶寬資源等基礎(chǔ)服務(wù)，還不斷開發(fā)安全監(jiān)控、網(wǎng)絡(luò)流量監(jiān)控、云計(jì)

算等增值服務(wù)來滿足客戶日益增長的數(shù)據(jù)需求，依托專業(yè)性和及時(shí)性

在競爭中處于優(yōu)勢地位。

數(shù)據(jù)中心經(jīng)營模式可以分為批發(fā)型與零售型。批發(fā)型數(shù)據(jù)中心服務(wù)系

面向大型互聯(lián)網(wǎng)公司或電信運(yùn)營商提供定制化的服務(wù)器托管服務(wù)，通

常并不提供網(wǎng)絡(luò)帶寬服務(wù)；零售型數(shù)據(jù)中心服務(wù)系面向中小型互聯(lián)網(wǎng)

公司、一般企業(yè)等客戶，提供相對標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)器托管服務(wù)及網(wǎng)絡(luò)帶

寬服務(wù)。批發(fā)型模式下，IDC服務(wù)商與電信運(yùn)營商、大型互聯(lián)網(wǎng)公司

針對機(jī)柜簽訂具體業(yè)務(wù)合作協(xié)議，協(xié)議中約定機(jī)柜交付時(shí)間、交付數(shù)

量、價(jià)格、服務(wù)時(shí)間等相關(guān)內(nèi)容，向終端用戶提供恒溫、恒濕、電力

穩(wěn)定、供水穩(wěn)定的365*24小時(shí)不間斷機(jī)房環(huán)境，由電信運(yùn)營商提供

帶寬接入及其他電信增值服務(wù)，電信運(yùn)營商向終端用戶收取相關(guān)服務(wù)

費(fèi)，IDC服務(wù)商與電信運(yùn)營商簽署相關(guān)協(xié)議，由電信運(yùn)營商根據(jù)機(jī)柜

上電數(shù)量和約定價(jià)格向標(biāo)的公司按月結(jié)算相關(guān)服務(wù)費(fèi)。零售模式下,

IDC服務(wù)商與終端客戶采取直簽?zāi)Ｊ?，在合同有效期?nèi)按照協(xié)商確定

的服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，提供數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，并按照實(shí)際使用的機(jī)

柜數(shù)量和電力容量向終端客戶收取服務(wù)費(fèi)。

圖22.零售型業(yè)務(wù)模式

運(yùn)都服務(wù)供電部門電代運(yùn)管商

數(shù)字中國需求提振，行業(yè)迎來發(fā)展拐點(diǎn)。當(dāng)前，伴隨AI、數(shù)據(jù)要素

等數(shù)據(jù)量的需求提升，以及運(yùn)營商和新興互聯(lián)網(wǎng)公司的持續(xù)發(fā)力，疊

加凍數(shù)西算”、“企業(yè)上云”等政策的持續(xù)推進(jìn)，我們認(rèn)為數(shù)據(jù)中心產(chǎn)

業(yè)正在迎來新一輪景氣周期的拐點(diǎn)，未來供需關(guān)系在一線和泛一線城

市有望更加平衡，行業(yè)整體從盈利能力和估值方面均將實(shí)現(xiàn)向上的轉(zhuǎn)

變。

2.2.數(shù)據(jù)要素是數(shù)字中國的制度基礎(chǔ)

生產(chǎn)要素是指進(jìn)行物質(zhì)生產(chǎn)所必需的一切要素及其環(huán)境條件。在農(nóng)業(yè)

社會，最重要的生產(chǎn)要素是勞動和土地。因此，有古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家威

廉?配第在1662年出版的《賦稅論》中說：“勞動是財(cái)富之父，土地

是財(cái)富之母”。在工商業(yè)社會，正如現(xiàn)代增長理論所認(rèn)為的，資本要

素是經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵。但各國實(shí)踐表明經(jīng)濟(jì)增長的速度要快于要素投

入增長的速度，傳統(tǒng)要素解決不了的部分，被認(rèn)為是“技術(shù)的進(jìn)步”提

高了全要素生產(chǎn)率，于是“勞動”、“土地”、“資本”、“技術(shù)”四要素基本

形成。隨著信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)、人工智能的發(fā)展，數(shù)據(jù)的重要性凸顯，

它催生了很多新產(chǎn)業(yè)、新模式。因此“數(shù)據(jù)”作為一種生產(chǎn)要素獨(dú)立出

來。2020年4月9日，《中共中央、國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要

素市場化配置體制機(jī)制的意見》正式公布，提出堅(jiān)持深化市場化改革,

破除阻礙要素自由流動的體制機(jī)制障礙，擴(kuò)大要素市場化配置范圍，

健全要素市場體系，并分類提出了土地、勞動力、資本、技術(shù)、數(shù)據(jù)

五個(gè)要素領(lǐng)域改革的方向。

從政策視角看，我國對數(shù)據(jù)價(jià)值的定義和認(rèn)識經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段:

醞釀階段（2014-2015年）：從2014年3月“大數(shù)據(jù)”首次寫入政府

工作報(bào)告開始，認(rèn)識數(shù)據(jù)并重視數(shù)據(jù)價(jià)值成為這一階段中央的重要著

力點(diǎn)。2015年8月印發(fā)的《促進(jìn)大數(shù)據(jù)發(fā)展行動綱要》（國發(fā)（2015]50

號）明確提出“數(shù)據(jù)已成為國家基礎(chǔ)性戰(zhàn)略資源”并對大數(shù)據(jù)整體發(fā)展

進(jìn)行了頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌布局，產(chǎn)業(yè)發(fā)展開始起步。落地階段（2016

年-2019年）：2016年3月，“十三五”規(guī)劃綱要正式提出實(shí)施國家大

數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，這一時(shí)期，政策制定者看到了數(shù)據(jù)對于推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展

的重要作用，大數(shù)據(jù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)在內(nèi)的各行各業(yè)的融合成為了政策熱

點(diǎn)。2017年10月，黨的十九大報(bào)告中提出推動大數(shù)據(jù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深

度融合。深化階段（2020年至今）：隨著國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)體系日漸完

善，各類行業(yè)融合應(yīng)用逐步深入，國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略開始走向深化。

2020年4月9R,中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要

素市場化配置體制機(jī)制的意見》，將“數(shù)據(jù)”與土地、勞動力、資本、

技術(shù)并稱為五種要素，提出“加快培育數(shù)據(jù)要素市場”。5月18日，中

央在《關(guān)于新時(shí)代加快完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的意見》中提出進(jìn)

一步加快培育發(fā)展數(shù)據(jù)要素市場。這意味著數(shù)據(jù)已經(jīng)不僅是一種產(chǎn)業(yè)

或應(yīng)用，而已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展賴以依托的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性資源。

圖25.數(shù)據(jù)已成為信息化時(shí)代的核心戰(zhàn)略資源

管農(nóng)業(yè)化時(shí)代

創(chuàng)新喔動，

全要素生產(chǎn)率

K=F1(/I1,L,T),IY^F2(A2,KtLtT),Y^F3(A3,D,K,L,T)I

it:Y&示修洛戶:fc.A*字41米坦9.L*承分靖力.TG本土地.K&》★拿.

從微觀視角看，數(shù)據(jù)資源可以類比為石油資源，從資源轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)需

要經(jīng)歷以下核心要素：加工工藝：數(shù)據(jù)治理的作用是管好數(shù)據(jù)，好比

石油加工工藝、制度、流程、組織等，以確保數(shù)據(jù)資源的質(zhì)量；煉油

r：數(shù)據(jù)中臺的作用是加工數(shù)據(jù)，好比煉油廠，通過數(shù)據(jù)應(yīng)用能力的

建設(shè)，創(chuàng)造數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值并反向驅(qū)動數(shù)據(jù)質(zhì)量提升；汽油、柴油等成

品：數(shù)據(jù)資源的治理成果為數(shù)字化應(yīng)用建設(shè)提供了保障，并與數(shù)據(jù)中

臺共同驅(qū)動、盤活數(shù)據(jù)，形成具有業(yè)務(wù)價(jià)值的基礎(chǔ)類數(shù)據(jù)資產(chǎn)，如同

汽油、柴油等成品；引擎：數(shù)據(jù)資產(chǎn)在建沒完成后通過BI分析、數(shù)

據(jù)建模、標(biāo)簽管理等工具，形成更高價(jià)值的產(chǎn)品類數(shù)據(jù)資產(chǎn)，相當(dāng)于

引擎；交通工具：數(shù)據(jù)資產(chǎn)在建設(shè)完成后，最終通過各式各樣的應(yīng)用

服務(wù)于終端客戶，包括但不限于客戶畫像、精準(zhǔn)營銷、智能風(fēng)控等，

形成了最終數(shù)據(jù)產(chǎn)品化、數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值的釋放。數(shù)字化應(yīng)用所發(fā)揮的

功能如同汽車、火車、飛機(jī)等交通工具。

數(shù)據(jù)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了不可或缺的動力支持，近年來全球數(shù)據(jù)

量呈井噴式發(fā)展。根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC）預(yù)測，2025年全球數(shù)

據(jù)量將達(dá)到163ZB,隨著數(shù)據(jù)量指數(shù)級增長，數(shù)據(jù)分析算法和技術(shù)

迭代更新，數(shù)據(jù)創(chuàng)新應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，數(shù)據(jù)對社會變革的影響將

更加深遠(yuǎn)。與此同時(shí)，隨著數(shù)據(jù)要素相關(guān)政策文件推動數(shù)據(jù)要素巾場

深化改革，我國數(shù)據(jù)要素市場規(guī)模進(jìn)入高速增長階段。根據(jù)國家工業(yè)

信息安全發(fā)展研究中心測算，2025年將突破1749億元，“十四五”

期間我國數(shù)據(jù)要素市場規(guī)模復(fù)合增速將達(dá)到26.3%,整體上進(jìn)入高速

發(fā)展階段。

數(shù)據(jù)要素影響宏觀經(jīng)濟(jì)增長主要通過：1）賦能其他生產(chǎn)要素，提高

資源配置效率，實(shí)現(xiàn)要素協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)而禿升生產(chǎn)效率；2）與第一

個(gè)途徑緊密相連，正因能夠提升效率，數(shù)據(jù)要素本身就變得具有價(jià)值，

這一價(jià)值既通過數(shù)據(jù)積累作為生產(chǎn)資料而實(shí)現(xiàn)，又能轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)據(jù)資產(chǎn)

通過增值、交換而產(chǎn)生價(jià)值，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造倍增和個(gè)性化定價(jià)等效應(yīng)，

從而進(jìn)一步提升生產(chǎn)效率。但是，由于數(shù)據(jù)要素的負(fù)外部性，例如數(shù)

據(jù)壟斷和隱私泄密乂可能負(fù)面影響經(jīng)濟(jì)增長。因此，數(shù)據(jù)要素對經(jīng)濟(jì)

增長的影響顯著不同于其他要素，需要從生產(chǎn)函數(shù)中體現(xiàn)其獨(dú)立作用。

圖28.我國數(shù)據(jù)要素市場規(guī)模及頸測

數(shù)據(jù)要素增加企業(yè)經(jīng)營效益成果明顯。根據(jù)《中國數(shù)據(jù)要素市場發(fā)展

報(bào)告(2021-2022)》，通過對5000多個(gè)項(xiàng)目信息分析表明，數(shù)據(jù)

要素增加企業(yè)效益成果明顯，總體來說，數(shù)據(jù)要素使得工業(yè)企業(yè)業(yè)務(wù)

增長平均增加41.18%,生產(chǎn)效率平均提高42.8%,產(chǎn)品研發(fā)周期平

均縮短15.33%,能源利用率平均提高10.19%。具體來說，1544家

企業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，大數(shù)據(jù)及其運(yùn)用產(chǎn)生了增加產(chǎn)出、利潤增長等經(jīng)濟(jì)

效益，數(shù)據(jù)要素顯著降低了企業(yè)綜合成本。675家企業(yè)的數(shù)據(jù)顯示,

大數(shù)據(jù)及其運(yùn)用產(chǎn)生了降低人工成本、資金占用成本、合儲物流成本

等效益。593家企業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，大數(shù)據(jù)及其運(yùn)用產(chǎn)生了提升效率、

加快周轉(zhuǎn)、能源利用率提升等效益:數(shù)據(jù)要素還提高了社會綜合效益,

產(chǎn)生正的外部性。95家企業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，大數(shù)據(jù)技術(shù)及其運(yùn)用產(chǎn)生

了服務(wù)社會、承擔(dān)社會責(zé)任等社會效益。

“數(shù)據(jù)二十條”的核心主線是堅(jiān)持促進(jìn)數(shù)據(jù)合規(guī)高效流通使用、賦能實(shí)

體經(jīng)濟(jì)，以充分實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)要素價(jià)值、促進(jìn)全體人民共享數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展

紅利為目標(biāo)。具體內(nèi)容部分，”數(shù)據(jù)二十條”提出構(gòu)建四大基礎(chǔ)制度:

1）建立保障權(quán)益、合規(guī)使用的數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度，探索數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)性

分置制度，建立數(shù)據(jù)資源持有權(quán)、數(shù)據(jù)加工使用權(quán)、數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營權(quán)

“三權(quán)分置”的數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度框架；2）建立合規(guī)高效、場內(nèi)外結(jié)合的

數(shù)據(jù)要素流通和交易制度，從規(guī)則、市場、生態(tài)、跨境等四個(gè)方面構(gòu)

建適應(yīng)我國制度優(yōu)勢的數(shù)據(jù)要素市場體系；3）建立體現(xiàn)效率、促進(jìn)

公平的數(shù)據(jù)要素收益分配制度，在初次分配階段，按照“誰投入、誰

貢獻(xiàn)、誰受益”原則，推動數(shù)據(jù)要素收益向數(shù)據(jù)價(jià)值和使用價(jià)值創(chuàng)造

者合理傾斜，在二次分配、三次分配階段，重點(diǎn)關(guān)注公共利益和相對

弱勢群體，防止和依法規(guī)制資本在數(shù)據(jù)領(lǐng)域無序擴(kuò)張形成市場壟斷等

各類風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)；4）建立安全可控、彈性包容的數(shù)據(jù)要素治理制度，

構(gòu)建政府、企業(yè)、社會多方協(xié)同的治理模式。

多年前，我國創(chuàng)造性的提出了農(nóng)村生產(chǎn)用地的三權(quán)分置制度，即：將

所有權(quán)、承包權(quán)和經(jīng)營權(quán)三種權(quán)利分別設(shè)置，將經(jīng)營權(quán)從承包權(quán)中進(jìn)

一步分離出來，允許其他主體（包括本集體內(nèi)外不同主體）獲得經(jīng)營

權(quán)來實(shí)際利用農(nóng)用地。這主要是未來保護(hù)集體所有制不變，農(nóng)戶承包

權(quán)長久穩(wěn)定，同時(shí)又能夠提升農(nóng)業(yè)用地的使用效率。數(shù)據(jù)相比傳統(tǒng)的

有形物，其具備非競爭性和非排他性特征，導(dǎo)致所有權(quán)項(xiàng)下以支配和

排他為核心的確權(quán)模式難以適用于數(shù)據(jù)保護(hù)的行業(yè)實(shí)際情況。另一方

面，在數(shù)據(jù)生產(chǎn)、流通、使用等過程中，個(gè)人、企業(yè)、社會、國家等

相關(guān)主體對數(shù)據(jù)有著不同利益訴求，且呈現(xiàn)復(fù)雜共生、相互依存、動

態(tài)變化等特點(diǎn)，傳統(tǒng)權(quán)利制度框架難以突破數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)困境?？紤]到數(shù)

據(jù)作為新型生產(chǎn)要素，與傳統(tǒng)生產(chǎn)要素土地有異曲同工之處，“數(shù)據(jù)

二十條”以解決市場主體遇到的實(shí)際問題為導(dǎo)向，借鑒農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)

制度所有權(quán)、承包權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的新型模式，創(chuàng)新數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)觀念,

淡化所有權(quán)、強(qiáng)調(diào)使用權(quán)，聚焦數(shù)據(jù)使用權(quán)流通，創(chuàng)造性提出建立數(shù)

據(jù)資源持有權(quán)、數(shù)據(jù)加工使用權(quán)和數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營權(quán)“三權(quán)分置”的數(shù)據(jù)

產(chǎn)權(quán)制度框架，構(gòu)建中國特色數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度體系，以期實(shí)現(xiàn)多方主體

利益協(xié)調(diào)。

圖31.“數(shù)橋二十條”政策架構(gòu)

（X）叔★跳據(jù)/枚紂構(gòu)柱分］（■度（+-）健金旗船余由才埼泳（十七）切穿8以短以偈導(dǎo)

（“）鼻遺尖北公關(guān)數(shù)據(jù)椅收發(fā)奴工制**M.按貨獻(xiàn)決之板酬工，<+A）6大成AL持力度

（￡）辦給It*金金敏概?權(quán)發(fā)〃■明<+X）R”友林及a4戴林叁（十九）飆披線*仄*雙重

（*）住立北金個(gè)人館總數(shù)，*技楨叔工，未我a6上中的外牙,節(jié)件M（-+）⑨少弟遺制度也遣

（七）R立就全數(shù)M要會8,與方金作〃鼠張力，度

在數(shù)據(jù)要素產(chǎn)權(quán)配置中，數(shù)據(jù)資源持有權(quán)著眼于數(shù)據(jù)的歸屬功能，相

當(dāng)于弱化或改造的所有權(quán)，從而為數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)、數(shù)據(jù)處理和其他數(shù)據(jù)權(quán)

利的構(gòu)建奠定了基礎(chǔ)。在具體權(quán)能上，數(shù)據(jù)資源持有權(quán)至少應(yīng)當(dāng)包括

以下內(nèi)容。一是自主管理權(quán)，即對數(shù)據(jù)進(jìn)行持有、管理和防止侵害的

權(quán)利。二是數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)權(quán)，即同意他人獲取或轉(zhuǎn)移其所產(chǎn)生數(shù)據(jù)的權(quán)利。

三是數(shù)據(jù)持有限制，即數(shù)據(jù)持有或保存期限的問題。對于自己產(chǎn)生的

數(shù)據(jù)，本人持有不受保存期限的限制。在數(shù)據(jù)加工使用權(quán)方面，《數(shù)

據(jù)安全法》第三條第二款規(guī)定，數(shù)據(jù)處理包括數(shù)據(jù)的收集、存儲、使

用、加工、傳輸、提供、公開等。截至目前，法律、行政法規(guī)均未對

數(shù)據(jù)加工、使用作出定義性規(guī)定。數(shù)據(jù)加工使用權(quán)的權(quán)利主體為數(shù)據(jù)

處理者，只要成為數(shù)據(jù)處理者，就可以依法對數(shù)據(jù)進(jìn)行加工和使用。

《數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度若干觀點(diǎn)》建議：“尊重?cái)?shù)據(jù)采集、加工等數(shù)據(jù)處理

者勞動付出，承認(rèn)和保護(hù)依照法律規(guī)定或合同約定獲得的數(shù)據(jù)相關(guān)權(quán)

利，充分保障數(shù)據(jù)處理者使用數(shù)據(jù)和獲得收益的權(quán)利。”數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)

營權(quán)主要指數(shù)據(jù)競爭性權(quán)益，即數(shù)據(jù)處理者對第三方的限制性權(quán)益，

以防止同行業(yè)競爭者不當(dāng)利用其數(shù)據(jù)產(chǎn)品獲得利益?？紤]到數(shù)據(jù)產(chǎn)品

可以為人們帶來可觀的商業(yè)利益和市場競爭優(yōu)勢，依據(jù)洛克勞動財(cái)產(chǎn)

理論和市場激勵(lì)理論，數(shù)據(jù)處理者應(yīng)當(dāng)對數(shù)據(jù)產(chǎn)品享有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)

益。事實(shí)上，我國有的地方性立法和司法實(shí)踐已經(jīng)強(qiáng)調(diào)了數(shù)據(jù)產(chǎn)品的

財(cái)產(chǎn)權(quán)屬性。

此外，分類分級是數(shù)據(jù)確權(quán)第一步，通過對數(shù)據(jù)的分類分級，識別數(shù)

據(jù)對組織的具體價(jià)值，確定以何種適當(dāng)?shù)牟呗?，保護(hù)數(shù)據(jù)的完整性、

保密性和可用性。我國將數(shù)據(jù)分類與分級進(jìn)行了區(qū)分，分類強(qiáng)調(diào)的是

根據(jù)種類的不同按照屬性、特征而進(jìn)行的劃分，而分級側(cè)重于按照劃

定的某種標(biāo)準(zhǔn)，對同一類別的屬性按照高低、大小進(jìn)行級別的劃分。

對于分類與分級兩項(xiàng)工作，目前沒有法規(guī)或標(biāo)準(zhǔn)明確闡明其順序關(guān)系,

但一般都是遵循先分類再分級的順序，比如《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要

素市場化配置體制機(jī)制的意見》中第（一十一）條“推動完善適用于

大數(shù)據(jù)環(huán)境下的數(shù)據(jù)分類分級安全保護(hù)制度，加強(qiáng)對政務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)

商業(yè)秘密和個(gè)人數(shù)據(jù)的保護(hù)。”可以看出《意見》對于數(shù)據(jù)進(jìn)行了基

礎(chǔ)的劃分——“政務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)商業(yè)秘密和個(gè)人數(shù)據(jù)”，然后在基本分

類下進(jìn)行細(xì)化分級保護(hù)機(jī)制，即先分類再分級。

圖34.工業(yè)數(shù)據(jù)分級

「對工業(yè)控制系統(tǒng)及設(shè)番、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺等的正常生產(chǎn)運(yùn)行叫較小

k給企業(yè)造成負(fù)面影響較小,或直接勢濟(jì)損失較小

一級數(shù)據(jù)

卜受影嫡的用戶和企業(yè)數(shù)?較少、生產(chǎn)生活區(qū)田胸較小、持續(xù)時(shí)間竣短

恢復(fù)I業(yè)故舊或消除負(fù)面影響所需付出的＜弋價(jià)竣小

易引發(fā)較大或■大生產(chǎn)安全事故或突發(fā)環(huán)境事件,母企業(yè)造成較大負(fù)面

一修晌,或離接經(jīng)濟(jì)損失較大

引發(fā)的爆取效應(yīng)明應(yīng)，影響湖耕及多個(gè)行業(yè)、區(qū)域或者行業(yè)內(nèi)多個(gè)企業(yè),

或叼持續(xù)時(shí)間長，或可導(dǎo)致大■供應(yīng)商、大量個(gè)人信息泄露

L恢毀工業(yè)數(shù)就或消除負(fù)面影晌所需付出姍弋價(jià)較大

招引發(fā)特別■大生產(chǎn)安全事故或突發(fā)珠境事件,或造成直接經(jīng)濟(jì)損失特別巨大

三級數(shù)據(jù)

＜對國國《濟(jì)、行業(yè)發(fā)展、公眾利益、社會佚序乃至國家安全造所■值「

數(shù)據(jù)交易的先決條件是要進(jìn)行定價(jià)，數(shù)據(jù)定價(jià)應(yīng)以成本導(dǎo)向的定價(jià)為

價(jià)格下限，顧客導(dǎo)向的定價(jià)為價(jià)格上限，以市場導(dǎo)向的定價(jià)為價(jià)格參

照，以利潤和消費(fèi)者福利最大化為目標(biāo)。在實(shí)際工作中，需根據(jù)大數(shù)

據(jù)本身的價(jià)值特點(diǎn)，在數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)品定價(jià)以及資產(chǎn)評估的理論指導(dǎo)

下，建立大數(shù)據(jù)定價(jià)的理論體系，綜合利用多種定價(jià)手段聯(lián)合進(jìn)行,

實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的科學(xué)客觀定價(jià)。目前市面上大多數(shù)定價(jià)方法為靜態(tài)定價(jià),

而數(shù)據(jù)要素的價(jià)值具有波動性，會隨著時(shí)間推移而改變。因此，在實(shí)

際進(jìn)行數(shù)據(jù)定價(jià)時(shí)，需要充分考慮數(shù)據(jù)這一特點(diǎn)，結(jié)合市場情況、數(shù)

據(jù)類型、預(yù)測模型進(jìn)行數(shù)據(jù)要素的動態(tài)定J介。

在數(shù)據(jù)治理方面，脫敏是重要的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。數(shù)據(jù)脫敏顧名思義是對敏

感數(shù)據(jù)進(jìn)行變形處理。數(shù)據(jù)脫敏的需求正在迅速上升，越來越多的政

府和企業(yè)意識到：數(shù)據(jù)只有在使用和流動中才會產(chǎn)生價(jià)值。為了滿足

企'也對數(shù)據(jù)更多樣的使用需求，更多核心敏感數(shù)據(jù)需要脫離原本的生

產(chǎn)和存儲環(huán)境，抽取使用至測試環(huán)境，被應(yīng)用用戶檢索訪問，被分析

部門調(diào)取挖掘等等。數(shù)據(jù)脫敏工具的出現(xiàn)正是為了滿足數(shù)據(jù)的安全使

用。一般常見的數(shù)據(jù)脫敏場景，是將生產(chǎn)數(shù)據(jù)或是生產(chǎn)數(shù)據(jù)文件按照

脫敏規(guī)則，將數(shù)據(jù)不落地脫敏至測試數(shù)據(jù)庫或是測試數(shù)據(jù)文件中。

數(shù)據(jù)脫敏分為靜態(tài)數(shù)據(jù)脫敏和動態(tài)數(shù)據(jù)脫敏：靜態(tài)數(shù)據(jù)脫敏：適用于

將數(shù)據(jù)抽取出生產(chǎn)環(huán)境脫敏后分發(fā)至測試、開發(fā)、數(shù)據(jù)分析等場景。

出于安全考慮不能將敏感數(shù)據(jù)存儲于非生產(chǎn)環(huán)境，此時(shí)就要把敏感數(shù)

據(jù)從生產(chǎn)環(huán)境脫敏完畢之后再在非生產(chǎn)環(huán)境使用，這樣脫敏后的數(shù)據(jù)

與生產(chǎn)環(huán)境隔離，滿足業(yè)務(wù)需要的同時(shí)又保障了生產(chǎn)數(shù)據(jù)的安全。數(shù)

據(jù)脫敏過程：如將用戶的真實(shí)姓名、手機(jī)號、身份證、銀行卡號等敏

感信息通過替換、無效化、亂序、對稱加密等方案進(jìn)行脫敏改造C動

態(tài)數(shù)據(jù)脫敏：一般用在生產(chǎn)環(huán)境，訪問敏感數(shù)據(jù)時(shí)實(shí)時(shí)進(jìn)行脫敏，因

為有時(shí)在不同情況下對于同一敏感數(shù)據(jù)的讀取，需要做不同級別的脫

敏處理，例如：不同角色、不同權(quán)限所執(zhí)行的脫敏方案會不同。

數(shù)據(jù)資源入表影響深遠(yuǎn)，數(shù)據(jù)成為企業(yè)新型資產(chǎn)。2022年12月9

日，財(cái)政部辦公廳發(fā)布《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計(jì)處理暫行規(guī)定（征求

意見稿）》，此次規(guī)定適用于企業(yè)確認(rèn)為無形資產(chǎn)或者存貨類別的數(shù)

據(jù)資源。數(shù)據(jù)資源進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表，成為數(shù)據(jù)要素資本化、資產(chǎn)化過程

中的重要一環(huán)，為未來的數(shù)據(jù)交易、流通、變現(xiàn)奠定基礎(chǔ)制度。數(shù)據(jù)

將成為企業(yè)新型的資產(chǎn)，為企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值。會計(jì)角度：數(shù)據(jù)資

源相關(guān)投入從費(fèi)用化走向資本化。此次的暫行規(guī)定實(shí)則是將圍繞數(shù)據(jù)

資源發(fā)生的相關(guān)投入，包括數(shù)據(jù)的購買、采集、標(biāo)注、整合、分析、

可視化等過程的開支，從過去的費(fèi)用化（一次性計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用和成本）,

改變?yōu)橘Y本化（計(jì)入企業(yè)資產(chǎn)并在未來年度攤銷），這為數(shù)據(jù)作為一

項(xiàng)生產(chǎn)要素，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的價(jià)值評估提供了基礎(chǔ)的依據(jù)。

從暫行規(guī)定來看，企業(yè)的數(shù)據(jù)資源可以分為內(nèi)部使用數(shù)據(jù)（計(jì)入無形

資產(chǎn)）和對外交易數(shù)據(jù)（計(jì)入存貨），實(shí)則是將這些環(huán)節(jié)過去的費(fèi)用

投入資產(chǎn)化的過程。

圖40.基于隱私計(jì)算的數(shù)據(jù)可信流通

不可逆的田文交互

1.皿模型訓(xùn)隱

?*

目I三在塾工念

業(yè)務(wù)需求看安全計(jì)點(diǎn)3、urns計(jì)H調(diào)求安全計(jì)■節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)源

（敗據(jù)使用者）■-------（故據(jù)提供者）

4.模型運(yùn)算結(jié)果

3.兩大能力：數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新為藩、數(shù)據(jù)安全屏障為籬筑安全

3.1.信創(chuàng)：科技自立自強(qiáng)的核心基座和關(guān)鍵能力

科技自立自強(qiáng)是國家強(qiáng)盛之基、安全之要?！笆奈逡?guī)劃”首次強(qiáng)調(diào)科

技自立自強(qiáng)在國家發(fā)展中的戰(zhàn)略支撐作用，這是在國際形勢不確定不

穩(wěn)定因素增大背景下的重大戰(zhàn)略抉擇。從內(nèi)因看，科技自立自強(qiáng)是推

進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的需要。核心技術(shù)是國之重器,

化緣要不來、花錢買不來、市場換不來，必須立足自主創(chuàng)新、自立自

強(qiáng)。從外因看，科技自立自強(qiáng)是防范外部風(fēng)險(xiǎn)的需要。在當(dāng)前錯(cuò)綜復(fù)

雜的國際形勢下，一些“卡脖子”的核心技術(shù)受制于人是我國產(chǎn)業(yè)鏈供

應(yīng)鏈安全的最大隱患。

科技自立自強(qiáng)是我國持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展，參與全球競爭的基礎(chǔ)和保障。

2022年10月，世界知識產(chǎn)權(quán)組織（WIPO）正式發(fā)布《2022年全

球創(chuàng)新指數(shù)報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》），2022年中國創(chuàng)新能力綜

合排名全球第11位，較上年提升1位，較2012年躍升23位，排名

連續(xù)十年穩(wěn)步提升，位居36個(gè)中高收入經(jīng)濟(jì)體之首?！秷?bào)告》統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)顯示：中國有9項(xiàng)細(xì)分指標(biāo)排名全球第1；進(jìn)入全球百強(qiáng)的科技

集群數(shù)量達(dá)21個(gè)，比2017年增加14個(gè)，數(shù)量首次與美國持平，居

全球首位；全社會研發(fā)（R&D）經(jīng)費(fèi)中企業(yè)資金占比全球排名第3

位；高技術(shù)產(chǎn)品凈出口占貿(mào)易總額比重排名第4位。從全球創(chuàng)新能力

綜合排名不難發(fā)現(xiàn)，世界范圍內(nèi)的發(fā)達(dá)國家無一不是創(chuàng)新強(qiáng)國、科技

強(qiáng)國。在單邊主義、保護(hù)主義上升的大背景下，科技創(chuàng)新成為國際戰(zhàn)

略博弈的主要戰(zhàn)場，大國之間圍繞科技制高點(diǎn)的競爭空前激烈。

外部環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，局部戰(zhàn)爭凸顯了國家科技自立自強(qiáng)的重要性。去

年二月，俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)，西方國家相繼宣布了制裁俄羅斯的消息，全

球科技巨頭也卷入紛爭，不僅互聯(lián)網(wǎng)巨頭谷歌、亞馬遜、微軟、Meta,

流媒體巨頭網(wǎng)飛（Netflix）、Roku、Tiktok切斷了俄羅斯的傳播口徑，

手機(jī)巨頭蘋果，PC巨頭惠普、戴爾、聯(lián)想，汽車巨頭寶馬、通用、

沃爾沃等都向俄羅斯斷供；更深入的層面，包括Oracle、SAP等企

業(yè)云服務(wù)商，以及一切電子信息設(shè)備服務(wù)底層的芯片廠英特爾、AMD、

含積電等公司，均對俄羅斯采取限制行動。

圖44.2010?2021年中國收件和信息產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模及對經(jīng)濟(jì)貢筑情況

信創(chuàng)即信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新，簡言之是指硬件和軟件的一系列信息化創(chuàng)

新技術(shù)。信創(chuàng)二字來源于“信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新工作委員會”。信創(chuàng)產(chǎn)品

主要包括IT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、信息安全產(chǎn)品。

信創(chuàng)建設(shè)圍繞黨政、金融、教育、電信、醫(yī)療等關(guān)鍵領(lǐng)域，對其軟硬

件核心技術(shù)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等展開自主研發(fā)從而實(shí)現(xiàn)原創(chuàng)替代。信息技術(shù)

應(yīng)用創(chuàng)新不僅是各行各業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵抓手，同時(shí)也成為我

國強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)安全與信息安全的重要手段。信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心在于通

過應(yīng)用拉動構(gòu)建國產(chǎn)化信息技術(shù)軟硬件底層架構(gòu)體系和全周期生態(tài)

體系、解決核心技術(shù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)受制于人的問題，為中國未來數(shù)字化發(fā)

展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。從近幾年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看，通過應(yīng)用牽引與產(chǎn)業(yè)

培育，國產(chǎn)軟硬件產(chǎn)品綜合能力不斷提升，操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)

軟件在部分應(yīng)用場景中實(shí)現(xiàn)了“可用”，正在向“好用”的邁進(jìn)。

微軟黑屏(Microsoftblack)事件：微軟中國宣布從2008年10月

20日開始同時(shí)推出兩個(gè)重要通知：Windows正版增值計(jì)劃通知和

Office正版增值計(jì)劃通知。根據(jù)通知，未通過正版驗(yàn)證的XP,電腦

桌面背景將會變?yōu)榧兒谏脩艨梢灾卦O(shè)背景，但每隔60分鐘，電

腦桌面背景仍會變?yōu)榧兒谏?。棱鏡計(jì)劃(PRISM)：一項(xiàng)由美國國

家安全局(NSA)自2007年小布什時(shí)期起開始實(shí)施的絕密電子監(jiān)聽

計(jì)劃，該計(jì)劃的正式名號為“US-984XN”。根據(jù)斯諾登披露的文件，

美國國家安全局能夠?qū)磿r(shí)通信和既存資料進(jìn)行深度的監(jiān)聽，許可的

監(jiān)聽對象包括任何在美國以外地區(qū)使用參與計(jì)劃公司服務(wù)的客戶，或

是任何與國外人士通信的美國公民?！袄忡R門”曝光后，各國政府加大

力度關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全隱患問題，我國政府認(rèn)識到自主研發(fā)的重要性，提

升了對國家數(shù)據(jù)安全和原創(chuàng)技術(shù)的關(guān)注，并啟動設(shè)備采購國產(chǎn)化、自

主研發(fā)的去“IOE”進(jìn)程。

華為、中興事件：華為和中興是我國領(lǐng)先的信息與通信技術(shù)(ICT)解

決方案供應(yīng)商。2012年10月，美國眾議院發(fā)布報(bào)告稱，華為及中興

對美國國家安全構(gòu)成威脅，并對兩家公司產(chǎn)品進(jìn)行了“涉嫌為中國間

諜活動提供便利”的調(diào)查。2018年4月，美國商務(wù)部發(fā)布公告稱在未

來7年內(nèi)禁止中興通訊向美國企業(yè)購買敏感產(chǎn)品。2019年5月15

日，美國宣布將把華為及其子公司列入出口管制的“實(shí)體名單”，2020

年5月15日宣布禁止華為使用美國芯片設(shè)計(jì)軟件，2020年8月17

日表示禁止將含有美國技術(shù)的代工企業(yè)生產(chǎn)芯片給華為。面對美國政

府逐漸加強(qiáng)的監(jiān)管，華為為首的中國企業(yè)開始進(jìn)行芯片和操作系統(tǒng)的

自主研發(fā)，力圖打破Intel和微軟的Windows系統(tǒng)所組成的Wintel

聯(lián)盟。

困49.華為、中興事件梳理

關(guān)國司法部以中興造美國將華為列入“實(shí)體清

規(guī)向伊朗出口美國管單”，相當(dāng)于被列入“貨

利的源產(chǎn)品為由，對易必名單?，美國供貨商與

中興提起訴訟之貿(mào)易需經(jīng)政府部門許可

2017年3月2019年5月

2012年6月2018年4月

美國眾議院情報(bào)委員會林華美國商務(wù)部發(fā)布公告稱,

為中興接受政府援助，破壞I美國政府在來未7年內(nèi)

市場競爭，要求華為中興公禁止中興通訊向美國企ZTE中興

令其?內(nèi)部運(yùn)作?詳情業(yè)西買敏感產(chǎn)品

從信息技術(shù)領(lǐng)域的四大經(jīng)典定律看信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)在技術(shù)原理層面的四大

痛點(diǎn)和新的機(jī)遇：

1）摩爾定律驅(qū)動新技術(shù)指數(shù)級進(jìn)步。摩爾定律是指集成電路上可以

容納的晶體管數(shù)目在大約每經(jīng)過18個(gè)月到24個(gè)月便會增加一倍，

性能也將提升一倍。換言之，處理器的性能大約每兩年翻一倍，同時(shí)

價(jià)格下降為之前的一半，即反摩爾定律。反摩爾定律倒逼所有硬件設(shè)

備公司都必須跟上摩爾定律規(guī)定的更新速度，促使整個(gè)科技領(lǐng)域發(fā)展

進(jìn)步。

2）安迪比爾定律揭示了在信息化建設(shè)中軟硬件協(xié)同配合的規(guī)律。安

迪比爾定律是以微軟和Intel為基礎(chǔ)的WinTel聯(lián)盟長期以來的一個(gè)運(yùn)

行規(guī)律：計(jì)算機(jī)工業(yè)是由軟件更新帶動硬件更新的。軟件的開發(fā)和發(fā)

展，令使用軟件的設(shè)備需要更高的性能和速度，從而推動了硬件技術(shù)

的不斷更新和升級。根據(jù)安迪比爾定律，信創(chuàng)云計(jì)算作為承載在硬件

之上的軟件，需要不斷的根據(jù)硬件的升級進(jìn)行調(diào)整，既包括異構(gòu)芯片

資源的納管，又包括不斷地將升級的硬件性能和功能最大化利用。

3）阿姆達(dá)爾律闡明了計(jì)算機(jī)各部分的性能必須均衡匹配才能實(shí)現(xiàn)整

體性能最大化，該定律代表了處理器并行運(yùn)算之后效率提升的能力，

在信創(chuàng)領(lǐng)域的體現(xiàn)就是國產(chǎn)替代需要各部分軟硬件產(chǎn)品和技術(shù)能力

要平衡發(fā)展。芯片、存儲?、整機(jī)被視為信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)硬件的三大件,

其中芯片對計(jì)算能力的提升起到了決定性作用，是支撐IT系統(tǒng)運(yùn)作

的“發(fā)動機(jī)”。全球視角下，集成電路的競爭最終將表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)鏈之間

綜合實(shí)力的競爭，中國芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要全鏈路協(xié)同，以突破一批

核心技術(shù)，完善產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的配套能力。

4）梅特卡夫定律揭示了關(guān)鍵核心技術(shù)如何形成高價(jià)值與高壁壘的內(nèi)

在機(jī)理。該定律指出一個(gè)網(wǎng)絡(luò)的用戶數(shù)目越多，則整個(gè)網(wǎng)絡(luò)和該網(wǎng)絡(luò)

內(nèi)的每臺計(jì)算機(jī)的價(jià)值呈指數(shù)級增長。對于一項(xiàng)關(guān)鍵核心技術(shù)而言，

梅特卡夫定律表明其價(jià)值將隨著集成的功能、模塊、算法等點(diǎn)技術(shù)的

數(shù)量增加而不斷提高。但是一旦通過技術(shù)攻關(guān)成功實(shí)現(xiàn)新算法或新功

能的集成，構(gòu)成一個(gè)更大的技術(shù)網(wǎng)絡(luò)，壁壘也就更高。

圖56.英特爾公司實(shí)現(xiàn)“大頁面”功能

?TurtxjBoost?TurtxjBoost3

?第二代虛擬化?安全獷展

（SMAP/SGX/MPX）

?彳任功耗SpeedShift

?大容量eORAM

?AVX512

P6NetBurstCoreSandyBridgeSkylake

（1995年）（2000年）（2006年）（2011年）（2015年）

信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式正在發(fā)生變化，從一類商業(yè)模式變成四類商業(yè)模

式——從原來單一的“廠商?集成商?用戶”演變?yōu)椤坝脩?廠商”定向模式、

“廠商?渠道?用戶”的產(chǎn)品模式、“平臺商?集成商?用戶”的方案模式等。

3.2.基礎(chǔ)工具鏈：替代空間廣闊，紅利持續(xù)釋放

當(dāng)前卡脖子的關(guān)鍵技術(shù)逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，基礎(chǔ)工具鏈的投資價(jià)

值顯現(xiàn)。從2021年初的兩會到年中的兩院院士大會，從政治局730

會議到年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會議，國家高層始終反復(fù)強(qiáng)調(diào)科技自立自

強(qiáng)，加快解決“卡脖子”問題，發(fā)展專精特新企業(yè)。我們認(rèn)為國產(chǎn)化過

去經(jīng)歷了兩輪的浪潮，第一輪是以PC整機(jī)、服務(wù)器以及相關(guān)的軟硬

件為主的信創(chuàng)浪潮；第二輪是以半導(dǎo)體為主的芯片國產(chǎn)化浪潮。當(dāng)前,

第三輪以基礎(chǔ)工具鏈軟硬件為主的國產(chǎn)化浪潮即將開啟。其中，軟件

相關(guān)的基礎(chǔ)工具鏈包括了CAD、CAE、EDA等，而測量儀器屬于軟

硬件系統(tǒng)相關(guān)的基礎(chǔ)工具鏈。

3.2.1.電子測量儀器：信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)基座，國產(chǎn)替代正當(dāng)時(shí)

電子測量儀器是“工程師的眼睛”，典型的知識與技術(shù)密集型行業(yè)。電

子測量儀器產(chǎn)品種類眾多，一般分為專用電子測量儀器和通用電子測

量儀器。專用儀器定制化程度高，針對特定場景，如信道仿真儀、5G

綜測儀等。通用儀器標(biāo)準(zhǔn)化程度高，適用范圍廣。依據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，通

用電子測量儀器主要有：1）示波器：把電信號變換成圖像顯示，即

信號波形，可以測量電壓、電流、頻率、相位差、調(diào)幅度等參數(shù)。2）

頻譜分析儀：測量信號頻率和功率信息，高端頻譜儀還可以完成信號

解調(diào)分析功能。3）矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀：測量器件網(wǎng)絡(luò)特性的儀器，是

射頻微波領(lǐng)域必備的測試測量儀器。4）信號發(fā)生器：發(fā)出各種頻率、

波形和輸出電平電信號，用作測試信號源或激勵(lì)源?？茖W(xué)儀器是典型

的知識與技術(shù)密集型行業(yè)，其中，電子測量儀器以電子技術(shù)為基礎(chǔ),

涉及計(jì)算機(jī)、物理、數(shù)學(xué)、通信、軟件等多學(xué)科的理論與應(yīng)用。

圖61.電子測量儀3產(chǎn)品體系、下游客戶與應(yīng)用場景

頭部企業(yè)收入體量龐大，收入來源主要是亞太和歐美地區(qū)。從收入體

量來看，歐美頭部廠商主要包括是德科技、羅德與施瓦茨、福迪威旗

下的泰克，以及美國國家儀器，市場基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)，收入體量龐大，以各

廠商2021財(cái)年收入情況為例，是德科技以49.4億美元的收入占據(jù)

市場第一，羅德與施瓦茨以24.9億美元的收入占據(jù)市場第二，泰克

（以Fortive的精密儀器板塊計(jì)算），以及美國國家儀器2021年的

收入分別是18.5和14.7億美元。從收入分布來看，以是德科技和美

國國家儀器為例，其收入來源主要是亞太地區(qū)和美洲地區(qū)，亞太地區(qū)

以中國、印度為代表的新興市場電子產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，對電子測量儀器

儀表市場需求尤為旺盛.是德科技2021年44%的收入來源于亞太地

區(qū)，40%來源于美洲地區(qū)，美國國家儀器公司2021年34%收入來源

于亞太地區(qū)，41%收入來源于美洲地區(qū)。

作為基礎(chǔ)工具事關(guān)產(chǎn)品研發(fā)的周期和成功率，品牌信任度是電子測量

廠商的另一大壁壘,電子測量儀器主要用于產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)階段,

對于用于研發(fā)階段的儀器，下游客戶通常對于價(jià)格的敏感度不高，而

看重對于產(chǎn)品品牌的信任度。我們從全球職場社交平臺Linkedln關(guān)

注人數(shù)作為參考，以量化各個(gè)廠商的品牌影響力，目前是德科技/羅

德與施瓦茨/泰克借源精電的關(guān)注人數(shù)分別為13.31/11.64/7.26/3.15

萬人。我們可以積極地看到，國產(chǎn)廠商RIGOL品牌的影響力在不斷

擴(kuò)大。

圖65.各大廠商Linkedln平臺關(guān)注人數(shù)對比

國產(chǎn)化政策持續(xù)加碼，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)重筑聚焦研發(fā)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)。自2018年

以來，由于國際貿(mào)易局勢發(fā)生變化，我國加速推出了一系列利好國產(chǎn)

電子測量儀器發(fā)展的規(guī)劃，如2018年將電子測量儀器制造歸為國家

戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)；十四五規(guī)劃明確加強(qiáng)高端科研儀器設(shè)備研發(fā)制造?？?/p>

慮到相關(guān)政策對于國產(chǎn)電子測量儀器的鼓勵(lì)，在部分客戶群體以及使

用場景中，國際廠商與客戶的粘性不再是不可逾越的壁壘，我們認(rèn)為

國產(chǎn)化政策紅利將給國內(nèi)電子測量廠商帶來前所未有的機(jī)遇。

3.2.2?研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件：工業(yè)軟件的皇冠，賽道長坡厚雪價(jià)值大

研發(fā)設(shè)計(jì)軟件是工業(yè)軟件的皇冠。研發(fā)設(shè)計(jì)軟件既有CAD、CAE、

EAD等傳統(tǒng)專.業(yè)化軟件，也有PLM、CAM、BIM等新型系統(tǒng)級軟件，

是基礎(chǔ)學(xué)科和工程知識的集大成者。其涵蓋數(shù)學(xué)、物理、化學(xué)、生物、

材料和計(jì)算機(jī)等方面知識，用于協(xié)助工程技術(shù)人員完成產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提

升開發(fā)效率、降低開發(fā)成本、縮短開發(fā)周期、提高產(chǎn)品質(zhì)量，支撐整

個(gè)工業(yè)體系。研發(fā)設(shè)計(jì)軟件的硬核，在于其龐雜而深奧的技術(shù)體系，

以及與軟件開發(fā)、工程實(shí)際的緊密耦合。從數(shù)學(xué)方程式出發(fā)，經(jīng)過漫

長的物理機(jī)理的冶煉、計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)的萃取，最后還必須經(jīng)過工

程知識的淬火，才能成為一個(gè)成熟可用的工'業(yè)軟件產(chǎn)品。

3.2.2.1.CAD（計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)）：設(shè)計(jì)基礎(chǔ)應(yīng)用廣泛

CAD軟件是設(shè)計(jì)能力的基礎(chǔ)，下游應(yīng)用廣泛。CAD是利用計(jì)算機(jī)進(jìn)

行工程設(shè)計(jì)的研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件，替代傳統(tǒng)設(shè)計(jì)人員手動制圖，解

決工業(yè)產(chǎn)品的幾何外形和結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)問題，使得產(chǎn)品設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)形狀所

見即所得。CAD本質(zhì)上是將工業(yè)設(shè)計(jì)知識和經(jīng)驗(yàn)以數(shù)字化模型的方

式沉淀，協(xié)助工程技術(shù)人員完成產(chǎn)品設(shè)計(jì)，進(jìn)而提升產(chǎn)品開發(fā)效率、

降低開發(fā)成本、縮短開發(fā)周期。

2DCAD：全球遠(yuǎn)期空間超過300億，國內(nèi)企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)快速增長。

根據(jù)P&SIntelligence和BIS的相關(guān)測算，全球2DCAD空間穩(wěn)步增

長，預(yù)計(jì)2030年或?qū)⑦_(dá)到300億人民幣，其中國內(nèi)市場受益于產(chǎn)業(yè)

鏈升級和軟件正版化普及，增速水平高于全球達(dá)15%,預(yù)計(jì)2030年

增長至50億人民幣。我們認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)廠商在2DCAD領(lǐng)域已具

備一定的產(chǎn)品競爭力，后續(xù)有望憑借高性價(jià)比優(yōu)勢和國產(chǎn)替代東風(fēng),

在國內(nèi)市場取得快速增長。

最13：貨

CAD產(chǎn)品所屬公司所用內(nèi)核備注

CATIA法國達(dá)r系優(yōu)CGM日上內(nèi)吃.訂立約太求絹與（Ledas好友）

NX/UG您國西門子Parasolid早年改的的內(nèi)核

Pro/E美國PTCGranite自主內(nèi)核.產(chǎn)品現(xiàn)在成為Gre。

SolidWorks法國達(dá)紫系優(yōu)Parasolid.CGM逐步轉(zhuǎn)向CGM

SolidEdge出國西門子Parasolid妝的的產(chǎn)品

1nventor美國AutodeskACIS的美TACIS代碼.內(nèi)部改進(jìn)

3.2.2.2.CAE（計(jì)算機(jī)輔助工程）：仿真世界潛力無限

CAE軟件仿真方法是與理論方法、實(shí)驗(yàn)方法并列的人類認(rèn)識世界的

三大方法。CAE（ComputerAidedEngineering計(jì)算機(jī)輔助工程）是

以有限元法、有限差分法及有限體積法等數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，用計(jì)算機(jī)輔助求

解并優(yōu)化復(fù)雜工程利產(chǎn)品結(jié)構(gòu)強(qiáng)度、剛度、屈曲穩(wěn)定性、動力響應(yīng)、

熱傳導(dǎo)、三維多體接觸、彈塑性等性能的近似數(shù)值分析方法。CAE

軟件專業(yè)性較強(qiáng)，能夠針對特定類型的產(chǎn)品提供較好的性能分析、預(yù)

測以及設(shè)計(jì)優(yōu)化等功能，如流體力學(xué)領(lǐng)域的Fluent、多體動力學(xué)領(lǐng)域

的Adams、注塑成型領(lǐng)域的Moldflow,電磁學(xué)領(lǐng)域的HFSS等c

CAE技術(shù)壁壘顯著，“破壁”成本極高。從CAE所需要的知識結(jié)構(gòu)來看,

CAE軟件開發(fā)需要更多數(shù)學(xué)、物理相關(guān)知識，如針對特定場景（比

如液體流動、溫度傳播以及結(jié)構(gòu)變形），用程序編碼的方式實(shí)現(xiàn)對物

理規(guī)律、數(shù)學(xué)原理的客觀還原。其中，求解器是CAE最底層的物理、

數(shù)學(xué)算法架構(gòu)，其源代碼是由數(shù)學(xué)、力學(xué)、材料、物理等多學(xué)科的代

碼組成，難度和復(fù)雜度遠(yuǎn)超“算機(jī)科學(xué)中的代碼。以流體力學(xué)求解器

為例，其計(jì)算結(jié)果往往是一個(gè)三維區(qū)域內(nèi)部的流體特性，包括速度、

壓力、形態(tài)等，隨著時(shí)間的演化過程，每一個(gè)小的局部位置在特定時(shí)

間點(diǎn)上都涉及到大量的代數(shù)運(yùn)算。

3.2.2.3.EDA（電子設(shè)計(jì)自動化）：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)皇冠明珠

EDA是集成電路領(lǐng)域的CAD加CAE,典型的技術(shù)與知識密集型產(chǎn)

業(yè)。電子設(shè)計(jì)自動化（EDA）是利用計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)軟件，來完成超

大規(guī)模集成電路芯片的功能設(shè)計(jì)、綜合、驗(yàn)證、物理設(shè)計(jì)（布局、布

線、版圖、設(shè)計(jì)規(guī)則檢查等）等流程的設(shè)計(jì)方式。從功能來看整個(gè)集

成電路EDA工具通?？梢苑譃槿箢?。1）綜合設(shè)計(jì)工具。主要應(yīng)用

于Fabless廠，完成系統(tǒng)整合、邏輯綜合、布局布線等各級設(shè)計(jì)。2）

仿真工具。驗(yàn)證設(shè)計(jì)的正確性并優(yōu)化設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)，包括電路仿真與驗(yàn)證、

物理設(shè)計(jì)規(guī)則檢查等。3）測試與數(shù)據(jù)管理工具。主要應(yīng)用于Foundry

廠，完成測試芯片的設(shè)計(jì)、提升測試精度、進(jìn)行制造工藝和成品的數(shù)

據(jù)分析等。從底層技術(shù)來看，EDA工具需要對數(shù)千種情境進(jìn)行快速

設(shè)計(jì)探索，實(shí)現(xiàn)性能、功耗、面積、成本等芯片物理指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

的平衡，需要計(jì)算機(jī)、數(shù)學(xué)、物理、電子電路、工藝等多種學(xué)科的緊

密配合，是典型的技術(shù)與知識密集型產(chǎn)業(yè)。

應(yīng)用角度：EDA工具廣泛應(yīng)用于多個(gè)設(shè)計(jì)場景，貫穿芯片設(shè)計(jì)各個(gè)

環(huán)節(jié)。EDA工具種類繁多，廣泛應(yīng)用于數(shù)字設(shè)計(jì)、模擬設(shè)計(jì)、晶圓

制造、封裝、系統(tǒng)五大類場景。以EDA工具的主要應(yīng)用場景數(shù)字設(shè)

計(jì)為例，其前后端設(shè)計(jì)的多個(gè)環(huán)節(jié)均需要依賴EDA工具實(shí)現(xiàn)，前端

設(shè)計(jì)：1）HDL編碼：將模塊功能以代碼（硬件描述語言）來描述實(shí)

現(xiàn)。2）仿真驗(yàn)證：檢驗(yàn)編碼設(shè)計(jì)的正確性。3）邏輯綜合：把設(shè)計(jì)實(shí)

現(xiàn)的HDL代碼翻譯成門級網(wǎng)表。4）靜態(tài)時(shí)序分析（SAT）,在時(shí)序

上對電路進(jìn)行驗(yàn)證，檢查電路是否存在建立時(shí)間和保持時(shí)間的違例。

5）形式驗(yàn)證：從功能上對綜合后的網(wǎng)表進(jìn)行驗(yàn)證。后端設(shè)計(jì)：1）可

測性設(shè)計(jì)：在設(shè)計(jì)的時(shí)候就考慮芯片自帶的測試電路。2）布局規(guī)劃:

放置芯片的宏單元模塊，在總體上確定各種功能電路的擺放位置。3）

時(shí)鐘樹綜合：時(shí)鐘的布線，時(shí)鐘信號在數(shù)字芯片起全局指揮作用，對

稱式地連到各個(gè)寄存器單元時(shí)延遲差異最小。4）布線：各個(gè)標(biāo)準(zhǔn)單元

之間的走線。

圖77.集成電路產(chǎn)業(yè)區(qū)

數(shù)據(jù)處理汽車電子消變電子系統(tǒng)廠商物聯(lián)同X*計(jì)#機(jī)及網(wǎng)通

市場角度：EDA對芯片制造的作用舉足輕重，是萬億電子信息產(chǎn)業(yè)

的支點(diǎn)。隨著芯片工藝水平的精細(xì)，流片的成本越來越高昂，EDA

技術(shù)成為芯片制造中不可替代的部分。EDA技術(shù)可以幫助設(shè)計(jì)者極

大地提高效率、縮短設(shè)計(jì)周期、節(jié)省設(shè)計(jì)成本。從EDA市場本身來

看，根據(jù)researchandmarkets數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)到2025年全球EDA市

場規(guī)模將達(dá)到145億美元。從電子行業(yè)來看，EDA直接支撐的半導(dǎo)

體制造產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模高達(dá)700億美元，再向上更是支撐著萬億規(guī)模

的數(shù)字經(jīng)濟(jì)，杠桿效應(yīng)接近200倍。國內(nèi)的集成電路市場相較于全

球其他地區(qū)規(guī)模最大、增速最快，EDA工具的杠桿效應(yīng)更加明顯。

國內(nèi)市場仍以海外三巨頭為主，國產(chǎn)企業(yè)嶄露頭角。2021年，

Cadence>Synopsys和SiemensEDA三家公司仍占據(jù)了國內(nèi)EDA

行業(yè)的主導(dǎo)地位，合計(jì)市占率為77.7%,三巨頭的技術(shù)水平、產(chǎn)品完

成度和豐富度仍舊大幅領(lǐng)先國內(nèi)相關(guān)企業(yè)。從國內(nèi)企業(yè)來看，國產(chǎn)

EDA企業(yè)逐