2025年證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務(wù)》模擬試卷三

2025年證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務(wù)》模擬試卷三[單選題]1.下列各項(xiàng)中，()不屬于金融資產(chǎn)的范疇。A.銀行存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品B.融資融券份額C.股票、債券、基金份額D.資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托（江南博哥）計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品正確答案：B參考解析：金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。B項(xiàng)，融資融券不屬于該辦法約定的金融資產(chǎn)的范疇。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]2.當(dāng)市場(chǎng)上兩種債券之間利差可能發(fā)生變化時(shí)，賣出一種債券的同時(shí)買入另一種債券，以獲得較高持有期收益率的投資策略。這種策略叫作()。A.替代掉換B.市場(chǎng)內(nèi)部價(jià)差掉換C.利率預(yù)期掉換D.純收益率掉換正確答案：B參考解析：市場(chǎng)內(nèi)部價(jià)差掉換策略是指當(dāng)市場(chǎng)上兩種債券之間利差可能發(fā)生變化時(shí)，賣出一種債券的同時(shí)買入另一種債券，以獲得較高持有期收益率的投資策略。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]3.風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的特點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)在家庭生命周期的()階段，一般建議投資組合中增加()的比重。A.衰老期;債券等安全性較高的資產(chǎn)B.形成期;債券等安全性較高的資產(chǎn)C.成熟期;股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D.成長期;股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)正確答案：A參考解析：養(yǎng)老護(hù)理和資產(chǎn)傳承是衰老期的核心目標(biāo)，家庭收入大幅降低，儲(chǔ)蓄逐步減少，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低。該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性，將80%以上資產(chǎn)投資于儲(chǔ)蓄及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)購買長期護(hù)理類保險(xiǎn)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]4.假設(shè)市場(chǎng)中存在一張面值為1000元，息票率為7%（每年支付一次利息），存續(xù)期為2年的債券，當(dāng)投資者要求的必要投資回報(bào)率為10%時(shí)，投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為()。A.5.0%B.10.0%C.7.2%D.3.5%正確答案：C參考解析：第一年的利息收入為:C=1000×7%=70（元）;第一年的債券價(jià)值為:P=1070/（1+10%）=972.73（元）。因此，該債券第一年的當(dāng)期收益率為=C/P=70/972.73≈7.2%。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]5.按照行業(yè)變動(dòng)與國民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)的關(guān)系，可以將行業(yè)分為()。A.增長型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)B.初創(chuàng)型行業(yè)、成長型行業(yè)、衰退型行業(yè)C.增長型行業(yè)、周期型行業(yè)、防守型行業(yè)D.幼稚型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)正確答案：C參考解析：按照行業(yè)變動(dòng)與國民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)的關(guān)系，可以將行業(yè)分為增長型行業(yè)、周期型行業(yè)、防守型行業(yè)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]6.()是對(duì)剩余流動(dòng)性的彈性。A.估值杠桿B.利潤杠桿C.運(yùn)營杠桿D.財(cái)務(wù)杠桿正確答案：A參考解析：在不同行業(yè)輪動(dòng)介入時(shí)點(diǎn)的選擇上，存在三種杠桿:（1）財(cái)務(wù)杠桿，對(duì)利率的彈性;（2）運(yùn)營杠桿，對(duì)經(jīng)濟(jì)的彈性;（3）估值杠桿，對(duì)剩余流動(dòng)性的彈性。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]7.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的一個(gè)重要假設(shè)是投資者根據(jù)()選擇證券。A.是否配股B.證券的流通性C.證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益D.是否分紅派息正確答案：C參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為3項(xiàng)假設(shè):①投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，選擇最優(yōu)證券組合;②投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期;③資本市場(chǎng)沒有摩擦。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]8.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.凈資產(chǎn)就是資產(chǎn)減去負(fù)債的差額B.資產(chǎn)可以包括金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)C.投資性房地產(chǎn)屬于個(gè)人的金融資產(chǎn)D.住房貸款屬于個(gè)人/家庭的負(fù)債項(xiàng)目正確答案：C參考解析：客戶個(gè)人/家庭資產(chǎn)主要可以分為金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)兩大類，其中投資性房地產(chǎn)屬于實(shí)物資產(chǎn)。實(shí)物資產(chǎn)還包括自住房產(chǎn)、交通工具、家具家電、珠寶和收藏品等。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]9.()根據(jù)價(jià)、量的歷史資料，通過建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計(jì)算公式，得到一個(gè)體現(xiàn)證券市場(chǎng)的某個(gè)方面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的指標(biāo)值。A.切線類B.指標(biāo)類C.K線類D.形態(tài)類正確答案：B參考解析：指標(biāo)類是根據(jù)價(jià)、量的歷史資料，通過建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計(jì)算公式，得到一個(gè)體現(xiàn)證券市場(chǎng)的某個(gè)方面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的指標(biāo)值。指標(biāo)反映的內(nèi)容大多是無法從行情報(bào)表中直接被看到的，它可為我們的操作提供指導(dǎo)方向。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]10.旗形與楔形都是持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢(shì)往往()。A.與原有趨勢(shì)相反B.與原有趨勢(shì)相同C.不能判斷D.尋找突破方向正確答案：B參考解析：旗形與楔形都是持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢(shì)往往與原有趨勢(shì)相同。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]11.下列指標(biāo)中，同時(shí)考慮了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.索提諾比率B.詹森AlphaC.夏普比率D.特雷諾比率正確答案：C參考解析：夏普比率同時(shí)考慮了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，該比值越大，說明在承擔(dān)相同整體風(fēng)險(xiǎn)的條件下，獲得的報(bào)酬越高。在眾多投資組合中進(jìn)行篩選時(shí)，可以優(yōu)先將夏普比率作為參考依據(jù)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]12.與老年父母同住或者夫妻兩人同住的情形，出現(xiàn)在()。A.成長期B.成熟期C.穩(wěn)定期D.衰老期正確答案：B參考解析：家庭成熟期的居住狀況為與老年父母同住或夫妻兩人居住。此階段，可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]13.期權(quán)的買方購買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值，被稱為()。A.內(nèi)在價(jià)值B.估值價(jià)值C.時(shí)間價(jià)值D.市場(chǎng)價(jià)值正確答案：C參考解析：時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)的買方購買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值也稱履約價(jià)值，是期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行期權(quán)所能得到的收益。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]14.移動(dòng)平均線最常見的使用法則是()。A.威廉法則B.格蘭威爾法則C.夏普法則D.艾略特法則正確答案：B參考解析：在MA的應(yīng)用上，最常見的是格蘭威爾的移動(dòng)平均線八大買賣法則。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]15.家庭狀況會(huì)影響個(gè)人投資者的投資需求，家庭狀況不包括()。A.子女的數(shù)量與年齡B.需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況C.個(gè)人投資者的工作穩(wěn)定性D.婚姻狀況正確答案：C參考解析：個(gè)人投資者的家庭狀況（比如婚姻狀況、子女?dāng)?shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人數(shù)量和健康狀況）對(duì)其投資需求會(huì)產(chǎn)生較大的影響。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]16.下列不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)的是()。A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額B.敞口限額C.資本限額D.止損限額正確答案：C參考解析：限額管理是指通過設(shè)置限額指標(biāo)限制暴露于價(jià)格、利率、匯率等因素變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。常見和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的限額包括敞口限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額、敏感度限額和止損限額。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]17.()往往出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的末端，而且伴隨著大的成交量。A.普通缺口B.突破缺口C.持續(xù)性缺口D.消耗性缺口正確答案：D參考解析：消耗性缺口一般發(fā)生在行情趨勢(shì)的末端，表明股價(jià)變動(dòng)的結(jié)束。消耗性缺口出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的末端，而且伴隨著大的成交量。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]18.下列關(guān)于預(yù)算與實(shí)際差異的分析，說法不正確的是()。A.總額差異的重要性大于細(xì)目差異B.要定出追蹤的差異金額或比率門檻C.依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析D.若差異很大，則需要各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改善正確答案：D參考解析：預(yù)算與實(shí)際的差異分析應(yīng)注意以下方面:①總額差異的重要性大于明細(xì)科目差異;②確定需要進(jìn)一步追蹤的差異金額或比率門檻;③依據(jù)預(yù)算的分類進(jìn)行個(gè)別分析;④如果實(shí)際與預(yù)算差異很大，可以循序漸進(jìn)，每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善;⑤如果實(shí)在無法降低支出，就要設(shè)法增加收入;⑥應(yīng)急資金管理。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]19.關(guān)于行業(yè)集中度，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到這個(gè)指標(biāo)B.行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來度量C.CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越低D.行業(yè)集中度的缺點(diǎn)是沒有指出這個(gè)行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)中正在運(yùn)營和競(jìng)爭的企業(yè)的總數(shù)正確答案：C參考解析：在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到行業(yè)集中度。行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來度量，表示為CR4。CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越高，市場(chǎng)越趨向于壟斷;反之，集中度越低，市場(chǎng)越趨向于競(jìng)爭，C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]20.在弱式有效市場(chǎng)中，()。A.不存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析不能獲得超額收益B.不存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析可以獲得超額收益C.存在永久套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析不能獲得超額收益D.存在永久套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析可以獲得超額收益正確答案：C參考解析：在弱式有效市場(chǎng)中，資產(chǎn)價(jià)格充分及時(shí)地反映了與資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)有關(guān)的歷史信息。例如歷史價(jià)格水平、價(jià)格波動(dòng)性、交易量、短期利率等。利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)行分析的技術(shù)分析無效，需要通過基本面分析才能獲得超額收益。提前掌握大量消息或內(nèi)部消息的投資者可以比其他投資者更準(zhǔn)確地識(shí)別證券的價(jià)值。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]21.假設(shè)某投資者準(zhǔn)備持有某種股票1年，期間無分紅，到期出售可獲得資本收益，該股票的預(yù)期收益率為15%（年率），市場(chǎng)價(jià)格是100元，如果現(xiàn)在訂立買賣1股該股票的1年期遠(yuǎn)期合約，無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，那么按遠(yuǎn)期均衡分析方法，合約的理論價(jià)格應(yīng)為()元。A.110B.105C.108D.115正確答案：B參考解析：遠(yuǎn)期均衡價(jià)格F=Ser（T-t），其中F為時(shí)刻t時(shí)的標(biāo)的債券的遠(yuǎn)期價(jià)格，S為時(shí)刻t時(shí)的標(biāo)的債券的現(xiàn)貨價(jià)格，r為無風(fēng)險(xiǎn)利率，T為合約到期時(shí)刻，t為現(xiàn)在時(shí)刻。該合約中的遠(yuǎn)期價(jià)格F=100×e1×0.05=105（元）。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]22.久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期減去負(fù)債加權(quán)平均久期與()的乘積。A.收益率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.現(xiàn)金率D.市場(chǎng)利率正確答案：B參考解析：久期分析法通常采用的指標(biāo)為資產(chǎn)負(fù)債久期缺口，即資產(chǎn)加權(quán)平均久期減去負(fù)債加權(quán)平均久期與資產(chǎn)負(fù)債率的乘積。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]23.以下說法不正確的是()。A.股價(jià)的移動(dòng)是由多空雙方力量大小決定的B.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)存在種種假突破的情況，假突破給某些投資者造成的損失有時(shí)是很大的C.證券市場(chǎng)中的勝利者往往是在原來的平衡快要打破之前或者是在打破的過程中采取行動(dòng)而獲得收益的D.頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)都是常見的持續(xù)整理形態(tài)正確答案：D參考解析：D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，反轉(zhuǎn)變化形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形態(tài)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]24.按照證券業(yè)從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的相關(guān)規(guī)定，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求其從業(yè)人員在每個(gè)培訓(xùn)周期內(nèi)完成一定時(shí)間的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，建議不少于()學(xué)時(shí)。A.5B.10C.15D.30正確答案：C參考解析：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求其從業(yè)人員在每個(gè)培訓(xùn)周期內(nèi)完成一定時(shí)間的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，建議不少于15學(xué)時(shí)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]25.行業(yè)的生命周期可分為()四個(gè)階段。A.上升期、下跌期、盤整期、跳動(dòng)期B.幼稚期、成長期、成熟期、衰退期C.主要趨勢(shì)期、次要趨勢(shì)期、短暫趨勢(shì)期、微小趨勢(shì)期D.盤整期、活躍期、拉升期、出貨期正確答案：B參考解析：每個(gè)行業(yè)都會(huì)經(jīng)歷一個(gè)由成長到衰退的發(fā)展演變過程，該過程便被稱為行業(yè)的生命周期。一般來說，行業(yè)的生命周期可分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]26.債券類證券產(chǎn)品的特征不包括()。A.償還性B.無期性C.安全性D.流通性正確答案：B參考解析：債券類證券產(chǎn)品具有如下特征:①償還性;②流通性;③安全性;④收益性。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]27.當(dāng)中央銀行()時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。A.提高法定存款準(zhǔn)備金率B.提高再貼現(xiàn)率C.提高存款準(zhǔn)備金率D.提高存款率正確答案：A參考解析：當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]28.某公司某年末的資產(chǎn)總額5000萬元，負(fù)債總額2000萬元，則其產(chǎn)權(quán)比率為()。A.66.67%B.60%C.40%D.71.43%正確答案：A參考解析：根據(jù)計(jì)算公式，可知該公司的產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%=2000/（5000－2000）×100%=66.67%。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]29.現(xiàn)金管理是對(duì)現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理，其目的不在于()。A.滿足日常的、周期性支出的需求B.滿足應(yīng)急資金的需求C.滿足目前消費(fèi)的需求D.滿足財(cái)富積累與投資獲利的需求正確答案：C參考解析：現(xiàn)金管理的目的在于滿足日常的、周期性的支出需求，同時(shí)滿足應(yīng)急資金、未來消費(fèi)、財(cái)富積累與投資獲利的需求。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]30.如果將β為1.15的股票增加到市場(chǎng)組合中，那么市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)()。A.肯定將上升B.肯定將下降C.將無任何變化D.可能上升也可能下降正確答案：A參考解析：股票的β為1.15，說明其與市場(chǎng)組合有較大的正相關(guān)性，當(dāng)加入市場(chǎng)組合，會(huì)導(dǎo)致組合的風(fēng)險(xiǎn)增大。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]31.某證券組合今年實(shí)際平均收益率為0.14，當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.02，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.06，該證券組合的β值為1.5。那么，該證券組合的特雷諾指數(shù)為()。A.0.06B.0.08C.0.10D.0.12正確答案：B參考解析：根據(jù)計(jì)算公式，該證券組合的特雷諾指數(shù)TP=（rp－rF）/βp=（0.14-0.02）/1.5=0.08。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]32.道氏理論所認(rèn)為的主要趨勢(shì)的持續(xù)時(shí)間一般在()。A.1年或1年以上B.3~6個(gè)月C.3周~3個(gè)月D.不超過3周正確答案：A參考解析：道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢(shì):主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。①主要趨勢(shì)是那些持續(xù)1年或1年以上的趨勢(shì)，形似大潮;②次要趨勢(shì)是那些持續(xù)3周到3個(gè)月的趨勢(shì)，形似波浪，是對(duì)主要趨勢(shì)的調(diào)整;③短暫趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間不超過3周，形似波紋，其波動(dòng)幅度更小。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]33.在()，創(chuàng)業(yè)公司的研究和開發(fā)費(fèi)用較高，銷售收入較低。A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期正確答案：A參考解析：在初創(chuàng)期（幼稚期），創(chuàng)業(yè)公司的研究和開發(fā)費(fèi)用較高，而大眾對(duì)其產(chǎn)品尚缺乏全面了解，致使產(chǎn)品市場(chǎng)需求狹小，銷售收入較低，因此這些創(chuàng)業(yè)公司財(cái)務(wù)上可能不但沒有盈利，反而出現(xiàn)較大虧損。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]34.下列選項(xiàng)屬于期末年金的是()。A.生活費(fèi)支出B.教育費(fèi)支出C.房租支出D.房貸支出正確答案：D參考解析：根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期初年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初，比如說生活費(fèi)支出、教育費(fèi)支出、房租支出等；期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末，比如說房貸支出等。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]35.下列選項(xiàng)中，不屬于持續(xù)整理形態(tài)的是()。A.三角形B.矩形C.V形D.楔形正確答案：C參考解析：與反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不同，持續(xù)整理形態(tài)描述的是，股價(jià)向一個(gè)方向經(jīng)過一段時(shí)間的快速運(yùn)行后，不再繼續(xù)原趨勢(shì)，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)前進(jìn)。這種運(yùn)行所留下的軌跡稱為整理形態(tài)。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形態(tài)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]36.存款準(zhǔn)備金利率是()對(duì)金融機(jī)構(gòu)存在央行的準(zhǔn)備金支付的利率，分為法定準(zhǔn)備金利率和超額準(zhǔn)備金利率。A.中國證監(jiān)會(huì)B.中國人民銀行C.財(cái)政部D.中國銀監(jiān)會(huì)正確答案：B參考解析：存款準(zhǔn)備金利率是央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)存在央行的準(zhǔn)備金支付的利率，分為法定準(zhǔn)備金利率和超額準(zhǔn)備金利率。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]37.論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其期望收益與由乃系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。這個(gè)關(guān)系在以E（RP）為縱坐標(biāo)、βp為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條的直線被稱為()。A.壓力線B.證券市場(chǎng)線C.支撐線D.資本市場(chǎng)線正確答案：B參考解析：無論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其期望收益與由β系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。這個(gè)關(guān)系在以E（RP）為縱坐標(biāo)、βp為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場(chǎng)線。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]38.下列各項(xiàng)中，()在每個(gè)層次中再度按照權(quán)重選取前幾位的股票構(gòu)建模擬組合。A.分類法B.最優(yōu)法C.分層法D.完全法正確答案：C參考解析：分層法將投資組合按照某種標(biāo)準(zhǔn)分成若干層次，每個(gè)層次代表不同的市場(chǎng)細(xì)分領(lǐng)域或不同的投資因素，然后在每個(gè)層次中再按照權(quán)重選取前幾位的股票構(gòu)建模擬組合。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]39.影響證券市場(chǎng)需求的政策因素不包括()。A.市場(chǎng)準(zhǔn)入政策B.融資融券政策C.產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策D.金融監(jiān)管政策正確答案：C參考解析：市場(chǎng)準(zhǔn)入政策、融資融券政策、金融監(jiān)管政策、貨幣與財(cái)政政策在內(nèi)的一系列政策，都會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的需求產(chǎn)生影響。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]40.關(guān)于套利定價(jià)模型（APT）下列說法中，正確的是()。A.在APT的理論架構(gòu)下，市場(chǎng)投資組合為一有效組合B.證券的期望收益率受若干個(gè)共同因素的影響C.APT理論清楚地描述了有哪些因素影響證券期望收益率D.APT的假設(shè)條件與資本資產(chǎn)定價(jià)模型相同正確答案：A參考解析：（1）在APT的理論架構(gòu)下，市場(chǎng)投資組合只受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，為一有效組合，A項(xiàng)正確。（2）套利定價(jià)模型假設(shè)所有證券的收益都受到一個(gè)（并非若干個(gè)）共同因素F的影響，B項(xiàng)錯(cuò)誤。（3）套利定價(jià)模型事先僅是猜測(cè)某些因素可能是證券收益的影響因素，但并不確定這些因素中，哪些因素對(duì)證券收益有廣泛而特定的影響，C項(xiàng)錯(cuò)誤。CAPM假定了投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的類型，即屬于風(fēng)險(xiǎn)回避者，而套利定價(jià)理論并沒有對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好做出規(guī)定，因此APT的假設(shè)條件與資本資產(chǎn)定價(jià)模型不同，D項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題選A選項(xiàng)。[多選題]1.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律和行政法規(guī)規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取()監(jiān)管措施。A.出具警示函B.責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)C.監(jiān)管談話D.責(zé)令改正正確答案：ABCD參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十三條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]2.下列各項(xiàng)中，屬于貨幣時(shí)間價(jià)值基本參數(shù)的有()。A.通貨膨脹率B.現(xiàn)值C.市場(chǎng)利率D.終值正確答案：ABCD參考解析：時(shí)間價(jià)值的基本參數(shù)包括:（1）現(xiàn)值，即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值;（2）終值，即貨幣在未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值;（3）時(shí)間，是貨幣價(jià)值的參照系數(shù);（4）利率（或通貨膨脹率），是影響金錢時(shí)間價(jià)值程度的波動(dòng)要素。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]3.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取監(jiān)管措施，下列屬于相關(guān)監(jiān)管措施的有()。A.監(jiān)管談話B.出具警示函C.處以罰款D.責(zé)令處分有關(guān)人員正確答案：ABD參考解析：《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》規(guī)定:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]4.家庭生命周期中家庭成熟期階段會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)狀況有()。A.收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上學(xué)前儲(chǔ)蓄逐步增加B.支出隨成員固定而趨于穩(wěn)定，但子女上大學(xué)后學(xué)雜費(fèi)用負(fù)擔(dān)重C.可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)D.收入達(dá)到巔峰，支出相對(duì)較低正確答案：CD參考解析：家庭成熟期的特點(diǎn)是從子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到夫妻雙方退休，其財(cái)務(wù)狀況如下:①收支，收入以薪酬為主，支出隨家庭成員減少而降低;②儲(chǔ)蓄，收入處于巔峰階段，支出相對(duì)較低，儲(chǔ)蓄增長的最佳時(shí)期;③資產(chǎn)，資產(chǎn)達(dá)到巔峰，降低投資風(fēng)險(xiǎn);④負(fù)債，房貸余額逐年減少，退休前結(jié)清所有大額負(fù)債。AB兩項(xiàng)為家庭成長期的財(cái)務(wù)狀況。故本題選CD選項(xiàng)。[多選題]5.證券咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于()。A.身份核實(shí)B.投資顧問是否違規(guī)代客戶操作賬戶C.是否對(duì)客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)D.是否存在全權(quán)委托行為正確答案：ABCD參考解析：回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶身份核實(shí)、客戶賬戶變動(dòng)確認(rèn)、證券營業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、是否存在全權(quán)委托行為等情況。客戶回訪應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]6.關(guān)于自下而上的分析方法，下列說法正確的有()。A.自下而上的分析法更注重個(gè)股的選擇，而不過分關(guān)注市場(chǎng)整體的走勢(shì)和趨勢(shì)B.自下而上的分析法注重對(duì)股票趨勢(shì)的把握C.以個(gè)股為切入點(diǎn)，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)分析尋找具有潛力的公司進(jìn)行投資D.強(qiáng)調(diào)分析公司的基本面正確答案：ACD參考解析：自下而上分析法，是從公司分析開始，到行業(yè)和區(qū)域分析，再到大的宏觀經(jīng)濟(jì)分析。是屬于基本面分析的一種。（1）A選項(xiàng)描述正確，自下而上分析法則是以個(gè)股為切入點(diǎn)，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)分析尋找具有潛力的公司進(jìn)行投資，并且在該板塊或行業(yè)中篩選出其他的投資機(jī)會(huì)。這種投資方式強(qiáng)調(diào)分析公司的基本面，更側(cè)重于關(guān)注個(gè)股的具體情況和公司的經(jīng)營狀況，而不過分關(guān)注市場(chǎng)整體的走勢(shì)和趨勢(shì)。（2）B選項(xiàng)描述錯(cuò)誤，對(duì)股票趨勢(shì)的分析是典型的技術(shù)面分析;（3）C選項(xiàng)描述正確，自下而上的分析方法以個(gè)股為切入點(diǎn)，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)分析尋找具有潛力的公司進(jìn)行投資;（4）D選項(xiàng)描述正確，自下而上的分析方法強(qiáng)調(diào)分析公司的基本面。故本題選ACD選項(xiàng)。[多選題]7.下列關(guān)于從事證券投資顧問業(yè)務(wù)違反相關(guān)法律法規(guī)的后果說法錯(cuò)誤的是()。A.由中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)給予處罰B.涉嫌犯罪的，由司法機(jī)關(guān)依法量刑C.情節(jié)嚴(yán)重的，由司法機(jī)關(guān)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰D.中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采取的處罰措施中不包括暫停新增客戶正確答案：CD參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶（D錯(cuò)誤）、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰（C錯(cuò)誤，應(yīng)該是中國證監(jiān)會(huì)，而不是司法機(jī)關(guān)）;涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。故本題選CD選項(xiàng)。[多選題]8.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響主要表現(xiàn)在()。A.企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益B.居民收入水平C.投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期D.資金成本正確答案：ABCD參考解析：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響主要表現(xiàn)在:①企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益;②居民收入水平;③投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期;④資金成本。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]9.證券投資顧問應(yīng)公平維護(hù)客戶利益，不得()。A.為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益B.為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益C.為特定客戶利益損害其他客戶利益D.提供證券投資顧問服務(wù)，維護(hù)客戶合法權(quán)益正確答案：ABC參考解析：公平維護(hù)客戶利益原則是指，證券公司及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]10.證券的絕對(duì)估計(jì)值法包括()。A.市盈率法B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C.經(jīng)濟(jì)利潤貼現(xiàn)模型D.市值回報(bào)增長比法正確答案：BC參考解析：絕對(duì)估值法是指通過對(duì)公司歷史及當(dāng)前的基本面進(jìn)行分析，并對(duì)未來經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而獲得證券內(nèi)在價(jià)值的方法。常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型包括紅利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)濟(jì)利潤貼現(xiàn)模型等。AD兩項(xiàng)屬于相對(duì)估值法。故本題選BC選項(xiàng)。[多選題]11.張某今年56歲，目前沒有家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)，且其兒子已經(jīng)工作并結(jié)婚。下述關(guān)于理財(cái)規(guī)劃的表述，適合張某的是()。A.以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資B.以活期、定期儲(chǔ)蓄為主C.以中高風(fēng)險(xiǎn)的組合投資為主要財(cái)務(wù)投資手段D.多配置基金、債券、儲(chǔ)蓄、固定收益理財(cái)產(chǎn)品正確答案：AD參考解析：根據(jù)題干，張某今年56歲，目前沒有家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)，且其兒子已經(jīng)工作并結(jié)婚，是屬于個(gè)人生命周期的高原期。（1）個(gè)人的主要理財(cái)任務(wù)是妥善管理積累的財(cái)富，主動(dòng)調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，多配置基金、債券、儲(chǔ)蓄、銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值。綜上所述符合題意的應(yīng)該選擇AD選項(xiàng)。（2）B選項(xiàng)，以活期、定期為主一般屬于退休期的理財(cái)特點(diǎn);C選項(xiàng)，以中高風(fēng)險(xiǎn)組合為主要財(cái)務(wù)投資手段的屬于穩(wěn)定期的投資特征。故本題選AD選項(xiàng)。[多選題]12.相對(duì)估值法常用的指標(biāo)包括()。A.市盈率B.市凈率C.市銷率D.市值回報(bào)增長比正確答案：ABCD參考解析：相對(duì)估值法通常需要運(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系對(duì)證券進(jìn)行估值。常見的市盈率、市凈率、市銷率、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)、市值回報(bào)增長比等均屬相對(duì)估值方法。ABCD均屬于相對(duì)估值法常用的指標(biāo)。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]13.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問()等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。A.服務(wù)提供B.客戶回訪和投訴處理C.業(yè)務(wù)推廣D.協(xié)議簽訂正確答案：ABCD參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]14.投資約束條件是指影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和目標(biāo)收益的因素，主要包括投資者的()等因素。A.生命周期B.財(cái)務(wù)狀況與變動(dòng)趨勢(shì)C.風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資期限D(zhuǎn).資產(chǎn)負(fù)債狀況正確答案：ABCD參考解析：投資約束條件是指影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和目標(biāo)收益的因素，主要包括投資者的生命周期、投資期限、資產(chǎn)負(fù)債狀況、財(cái)務(wù)狀況與變動(dòng)趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]15.套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用，通常包括()。A.檢驗(yàn)資本市場(chǎng)線的有效性B.分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著地影響證券收益的主要因素C.檢驗(yàn)證券市場(chǎng)線的有效性D.明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測(cè)證券的收益正確答案：BD參考解析：套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般有兩個(gè)方面:（1）事先僅是猜測(cè)某些因素可能是證券收益的影響因素，但并不確定知道這些因素中，哪些因素對(duì)證券收益有廣泛而特定的影響，哪些因素沒有產(chǎn)生影響，于是可以運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析模型對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著影響證券收益的主要因素;（2）明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，于是對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸以獲得相應(yīng)的靈敏度系數(shù)，再運(yùn)用公式預(yù)測(cè)證券的收益。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]16.分析股票基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)有()。A.跟蹤誤差B.平均市值C.平均市盈率D.平均市凈率正確答案：BCD參考解析：依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對(duì)股票基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析。故本題選BCD選項(xiàng)。[多選題]17.根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列各項(xiàng)中，()屬于證券公司從事證券投資顧問的禁止行為。A.誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣B.向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失C.假借客戶的名義買賣證券D.接受客戶的全權(quán)委托正確答案：ABCD參考解析：證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止下列行為:①接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格;②對(duì)客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾;③為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣;④未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]18.證券投資組合管理的特點(diǎn)為()。A.投資的分散性B.提高效率C.風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性D.匯聚資產(chǎn)正確答案：AC參考解析：證券投資組合管理的特點(diǎn):①投資的分散性，證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低;②風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性，證券投資組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。故本題選AC選項(xiàng)。[多選題]19.在債務(wù)管理中，應(yīng)當(dāng)注意的事項(xiàng)有()。A.債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例B.債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系C.債務(wù)支出與家庭收入的合理比例D.短期債務(wù)與長期債務(wù)的合理比例正確答案：ABCD參考解析：在債務(wù)管理中應(yīng)當(dāng)注意以下事項(xiàng):（1）債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例，比如總負(fù)債一般不超過凈資產(chǎn);（2）債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系，比如還貸款的期限不要超過退休的年齡;（3）債務(wù)支出與家庭收入的合理比例，一般應(yīng)維持在0.4左右，同時(shí)還要考慮家庭結(jié)余比例、收入變動(dòng)趨勢(shì)、利率走勢(shì)等其他因素;（4）短期債務(wù)和長期債務(wù)的合理比例，要充分考慮債務(wù)的時(shí)間特性和客戶生命周期以及家庭財(cái)務(wù)資源的時(shí)間特性的匹配問題故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]20.投資組合管理及資產(chǎn)配置步驟包括()。A.明確投資組合管理的收益目標(biāo)B.形成資本市場(chǎng)預(yù)期C.構(gòu)建具體的投資組合D.評(píng)價(jià)投資組合的業(yè)績正確答案：ABCD參考解析：管理型投資顧問業(yè)務(wù)的投資組合管理及資產(chǎn)配置步驟:①明確投資組合管理的收益目標(biāo);②根據(jù)投資目標(biāo)制定相應(yīng)的組合管理政策;③形成資本市場(chǎng)預(yù)期;④建立戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置方案;⑤構(gòu)建具體的投資組合;⑥對(duì)投資組合進(jìn)行修正;⑦評(píng)價(jià)投資組合的業(yè)績。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]21.產(chǎn)業(yè)政策的核心包括()。A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B.產(chǎn)業(yè)組織政策C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D.產(chǎn)業(yè)布局政策正確答案：AB參考解析：一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。故本題選AB選項(xiàng)。[多選題]22.現(xiàn)金預(yù)算必須與個(gè)人的()相一致。A.生活方式B.家庭狀況C.興趣愛好D.價(jià)值觀正確答案：ABD參考解析：現(xiàn)金預(yù)算必須與個(gè)人的生活方式、家庭狀況及價(jià)值觀相一致。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]23.下列各項(xiàng)中，()屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素。A.通貨膨脹率B.單利C.復(fù)利D.時(shí)間正確答案：ABCD參考解析：貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素包括:（1）時(shí)間。時(shí)間的長短是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的首要因素，時(shí)間越長，貨幣時(shí)間價(jià)值越明顯;（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素;（3）單利與復(fù)利。單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上加息的收益倍增效應(yīng)。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]24.簡單型消極投資策略的優(yōu)點(diǎn)是()。A.可以避免頻繁交易帶來的摩擦成本和稅收負(fù)擔(dān)B.可能錯(cuò)過市場(chǎng)變動(dòng)中的投資機(jī)會(huì)C.同時(shí)降低因情緒波動(dòng)而決策錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)D.同時(shí)承擔(dān)股票投資組合的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：AC參考解析：簡單型消極投資策略的優(yōu)點(diǎn)是可以避免頻繁交易帶來的摩擦成本和稅收負(fù)擔(dān)，同時(shí)降低因情緒波動(dòng)而決策錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)，A、C選項(xiàng)正確。簡單型消極投資策略缺點(diǎn)是可能錯(cuò)過市場(chǎng)變動(dòng)中的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)承擔(dān)股票投資組合的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，如行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、公司風(fēng)險(xiǎn)等。B、D選項(xiàng)屬于缺點(diǎn)。故本題選AC選項(xiàng)。[多選題]25.我國目前上市公司分紅派息的主要形式有()。A.現(xiàn)金股利B.股票股利C.配股D.權(quán)證正確答案：AB參考解析：分紅派息，是指公司以稅后凈利潤，在彌補(bǔ)以前年度虧損、提取法定公積金及任意公積金后，將剩余利潤以現(xiàn)金或股票的方式，按股東持股比例或按公司章程規(guī)定的辦法進(jìn)行分配的行為。股利支付形式分為四種:現(xiàn)金股利、財(cái)產(chǎn)股利、負(fù)債股利、股票股利。故本題選AB選項(xiàng)。[多選題]26.公司的主要財(cái)務(wù)報(bào)表有()。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤表C.所有者權(quán)益變動(dòng)表D.現(xiàn)金流量表正確答案：ABCD參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，幫助廣泛的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。公司的主要財(cái)務(wù)報(bào)表:①資產(chǎn)負(fù)債表;②利潤表;③現(xiàn)金流量表;④所有者權(quán)益變動(dòng)表。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]27.根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，可以將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為()。A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.匯率風(fēng)險(xiǎn)C.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)正確答案：ABCD參考解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]28.投資顧問向客戶提供的投資建議，正確的是()。A.建議可依據(jù)所在公司的研究報(bào)告B.建議可依據(jù)其他證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告C.建議應(yīng)向客戶說明所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布人D.建議應(yīng)向客戶說明所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布曰期正確答案：ABCD參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為證券投資顧問服務(wù)提供必要的研究支持。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究不足以支持證券投資顧問服務(wù)需要的，應(yīng)當(dāng)向其他具有證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或者證券投資咨詢機(jī)構(gòu)購買證券研究報(bào)告，提升證券投資顧問服務(wù)能力。證券投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說明證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]29.一般而言，影響行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的因素包括()。A.企業(yè)的質(zhì)量B.企業(yè)的數(shù)量C.進(jìn)入限制程度D.產(chǎn)品差別正確答案：BCD參考解析：行業(yè)根據(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，基本上可分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。故本題選BCD選項(xiàng)。[多選題]30.通過對(duì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型中投資組合的β系數(shù)進(jìn)行管理，可以衍生出一系列量化投資策略。以下屬于這類量化策略的有()。A.Smartβ策略---調(diào)整資產(chǎn)組合的β系數(shù)，來實(shí)現(xiàn)一定的組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征B.純?chǔ)敛呗?--通過多空對(duì)沖，快整個(gè)組合的β系數(shù)始終趨近于0，賺取選股帶來的主動(dòng)收益C.高頻宏觀因子策略---利用對(duì)利率、經(jīng)濟(jì)增長、通脹等因子的觀察和跟蹤，通過回歸等數(shù)理統(tǒng)計(jì)手段構(gòu)建有效投資組合D.純?chǔ)虏呗?--被動(dòng)投資，跟蹤某一股票指數(shù)，獲得市場(chǎng)收益正確答案：ABD參考解析：純?chǔ)敛呗?用于描述一個(gè)投資策略打敗市場(chǎng)的能力。在允許做空的情況下，就可以構(gòu)建一個(gè)多空對(duì)沖組合，一方面買入看好的股票，另一方面做空其他股票、指數(shù)或股指期貨，通過量化模型來動(dòng)態(tài)調(diào)整多空頭寸的相對(duì)比例，使整個(gè)組合的及系數(shù)始終趨近于0，這樣便能很大程度上剔除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，只賺取選股帶來的主動(dòng)收益α。純?chǔ)虏呗?一些被動(dòng)投資的產(chǎn)品，衡量其業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)不是收益的高低，而是相較于業(yè)績基準(zhǔn)的跟蹤誤差。最大程度減小跟蹤誤差的方法，是構(gòu)建與指數(shù)完全相同的股票組合，即買入指數(shù)全部成分股，并且各股票的權(quán)重也與指數(shù)一致，但這種方法的弊端是交易成本太高，且某些股票可能無法買到所需的數(shù)量。Smartβ策略:運(yùn)用CAPM的基本原理去調(diào)整資產(chǎn)組合的β系數(shù)，來實(shí)現(xiàn)想要實(shí)現(xiàn)的收益和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]31.進(jìn)入成熟期的行業(yè)，行業(yè)成熟表現(xiàn)在()。A.從業(yè)人員的職業(yè)化水平成熟B.技術(shù)上的成熟C.產(chǎn)業(yè)組織上的成熟D.風(fēng)險(xiǎn)管理的成熟正確答案：BC參考解析：行業(yè)成熟表現(xiàn)在四個(gè)方面:①產(chǎn)品的成熟;②技術(shù)上的成熟;③生產(chǎn)工藝的成熟;④產(chǎn)業(yè)組織上的成熟。故本題選BC選項(xiàng)。[多選題]32.在期貨合約到期之前，基差可能是正值，也可能是負(fù)值，基差的大小取決于()。A.市場(chǎng)對(duì)未來走勢(shì)的預(yù)期B.所需支付的成本C.市場(chǎng)對(duì)歷史走勢(shì)的判斷D.供需情況正確答案：AD參考解析：在期貨合約到期之前，基差可能是正值，也可能是負(fù)值，基差的大小取決于市場(chǎng)對(duì)未來走勢(shì)的預(yù)期和供需情況。故本題選AD選項(xiàng)。[多選題]33.下列關(guān)于增長型行業(yè)的說法，正確的有()。A.行業(yè)收入增長的速率會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而同步變動(dòng)B.計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)表現(xiàn)出了這種形態(tài)C.主要依靠技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)D.行業(yè)中有代表性的公司盈利水平相對(duì)較穩(wěn)定正確答案：BC參考解析：A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，增長型行業(yè)收入增長的速率并不會(huì)總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而同步變動(dòng);B、C選項(xiàng)說法正確，增長型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、產(chǎn)品的創(chuàng)新及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其長期處于增長狀態(tài)。在過去的幾十年內(nèi)，計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)表現(xiàn)出了這種形態(tài)。D選項(xiàng)是防守型行業(yè)。故本題選BC選項(xiàng)。[多選題]34.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有()。A.營業(yè)成本/平均存貨B.（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債C.營業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)D.流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債正確答案：BD參考解析：A項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營運(yùn)能力的指標(biāo);B、D兩項(xiàng)分別是速動(dòng)比率和流動(dòng)比率的計(jì)算公式，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo);C項(xiàng)是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，反映公司營運(yùn)能力。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]35.常見的積極性股票投資策略包括()。A.量化中性策略B.統(tǒng)計(jì)套利策略C.事件驅(qū)動(dòng)策略D.保守股票策略正確答案：ABC參考解析：常見的積極性股票投資策略包括量化中性策略、統(tǒng)計(jì)套利策略和事件驅(qū)動(dòng)策略。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]36.指數(shù)增強(qiáng)策略的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在()。A.策略邏輯透明B.持倉風(fēng)格穩(wěn)定C.風(fēng)險(xiǎn)控制較強(qiáng)D.到期收益不同正確答案：ABC參考解析：指數(shù)增強(qiáng)策略的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在:①策略邏輯透明;②持倉風(fēng)格穩(wěn)定;③風(fēng)險(xiǎn)控制較強(qiáng)故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]37.關(guān)于積極型債券組合管理策略的成功依賴于投資者對(duì)市場(chǎng)利率走勢(shì)的準(zhǔn)確判斷，說法正確的是()。A.投資者對(duì)市場(chǎng)利率的走勢(shì)判斷不正確，可能導(dǎo)致低于當(dāng)期市場(chǎng)平均水平的結(jié)果B.投資者對(duì)市場(chǎng)利率的走勢(shì)判斷正確，不可以獲得超過當(dāng)期市場(chǎng)平均水平的回報(bào)C.投資者對(duì)市場(chǎng)利率的走勢(shì)判斷不正確，可以獲得超過當(dāng)期市場(chǎng)平均水平的回報(bào)D.投資者對(duì)市場(chǎng)利率的走勢(shì)判斷正確，可以獲得超過當(dāng)期市場(chǎng)平均水平的回報(bào)正確答案：AD參考解析：積極型債券組合管理策略的成功依賴于投資者對(duì)市場(chǎng)利率走勢(shì)的準(zhǔn)確判斷。如果投資者對(duì)市場(chǎng)利率的走勢(shì)判斷正確，可以獲得超過當(dāng)期市場(chǎng)平均水平的回報(bào)，但如果投資者對(duì)市場(chǎng)利率的走勢(shì)判斷不正確，則可能導(dǎo)致低于當(dāng)期市場(chǎng)平均水平的結(jié)果。故本題選AD選項(xiàng)。[多選題]38.技術(shù)分析的基本假設(shè)包括()。A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B.證券價(jià)格沿著趨勢(shì)移動(dòng)C.歷史會(huì)重演D.證券價(jià)格的變動(dòng)無規(guī)律，不可預(yù)測(cè)正確答案：ABC參考解析：技術(shù)分析是以一定假設(shè)條件為前提的，包括市場(chǎng)行為涵蓋一切信息、證券價(jià)格沿著趨勢(shì)移動(dòng)和歷史會(huì)重演。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]39.RSI的應(yīng)用法則包括()。A.根據(jù)RSI取值的大小判斷行情B.兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用C.從RSI的曲線形狀判斷行情D.從RSI與股價(jià)的背離方面判斷行情正確答案：ABCD參考解析：RSI的運(yùn)用法則:①根據(jù)RSI取值的大小判斷行情;②兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用;③從RSI的曲線形狀判斷行情;④從RSI與股價(jià)的背離方面判斷行情。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]40.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過()等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定。A.廣播B.電視C.網(wǎng)絡(luò)D.報(bào)刊正確答案：ABCD參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。故本題選ABCD選項(xiàng)。[判斷題]1.財(cái)政管理體制是財(cái)政政策的主要手段。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。國家預(yù)算是財(cái)政政策的主要手段。作為政府的基本財(cái)政收支計(jì)劃，國家預(yù)算能夠全面反映國家財(cái)力規(guī)模和平衡狀態(tài)，并且是各種財(cái)政政策手段綜合運(yùn)用結(jié)果的反映，因而在宏觀調(diào)控中具有重要的作用。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]2.短期債券一般不付息，而是到期一次性還本。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要折價(jià)交易。故本題表述正確。[判斷題]3.資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿越大，對(duì)企業(yè)股東越有利。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。資產(chǎn)負(fù)債率反映負(fù)債與總資產(chǎn)的比例，可以衡量清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。資產(chǎn)負(fù)債率越高，表示財(cái)務(wù)杠桿率或杠桿比率越高，企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)越大，對(duì)企業(yè)股東不是有利的。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]4.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，不可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]5.從價(jià)值鏈的角度來看，對(duì)不同國家和地區(qū)間產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭力的比較，需要建立在最終產(chǎn)品或服務(wù)的比較上，特別是需要就產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈條上的某幾個(gè)價(jià)值環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行比較。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。企業(yè)是集管理、設(shè)計(jì)、采購、生產(chǎn)、銷售、交貨一系列創(chuàng)造價(jià)值活動(dòng)組成的鏈條式集合體，企業(yè)的的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)來源于自身與對(duì)手在價(jià)值鏈上的差異。從價(jià)值鏈的角度來看，對(duì)不同國家或地區(qū)間產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭力的比較，并不一定需要建立在最終產(chǎn)品或服務(wù)的比較上，只需要就產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈條上的某幾個(gè)價(jià)值環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行比較或?qū)ζ渲虚g產(chǎn)品或半成品進(jìn)行比較。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]6.家庭成熟期可積累的資產(chǎn)達(dá)到頂點(diǎn)，要降低投資風(fēng)險(xiǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。家庭成熟期資產(chǎn)達(dá)到巔峰，應(yīng)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。這一階段的理財(cái)目標(biāo)是以資產(chǎn)安全為重點(diǎn)，保持資產(chǎn)收益回報(bào)穩(wěn)定，增加固定收益類資產(chǎn)的比重，減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持有。故本題表述正確。[判斷題]7.收入政策的結(jié)構(gòu)目標(biāo)著眼于處理各種投入的比例，以解決公共消費(fèi)、私人消費(fèi)和收入差距等問題。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)。收入總量目標(biāo)著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡，著重處理積累和消費(fèi)、居民短期生活水平改善和國家長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系以及失業(yè)和通貨膨脹的問題。收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)則著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問題。故本題表述正確。[判斷題]8.杜邦分析法是利用幾種重要財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系來綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。杜邦分析法是利用幾種重要財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系來綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。故本題表述正確。[判斷題]9.當(dāng)貨幣投機(jī)性需求與利率成反比，以債券為例，利率越低，人們對(duì)其價(jià)格上升的預(yù)期越高，需求也就越小。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。貨幣交易性需求和貨幣預(yù)防性需求都是取決于收入的大小，收入增加且邊際消費(fèi)傾向不變時(shí)，人們的消費(fèi)會(huì)增加，因此日常交易所需要的貨幣也會(huì)增加;貨幣投機(jī)性需求與利率成反比，以債券為例，利率越低，人們對(duì)其價(jià)格上升的預(yù)期越高，需求也就越大。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]10.選擇性貨幣政策工具包括:法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。貨幣政策工具可分為一般性政策工具（包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)）和選擇性政策工具（包括直接信用控制、間接信用指導(dǎo)等）。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]11.由于證券市場(chǎng)價(jià)格受市場(chǎng)供求等因素的影響難以把握，行業(yè)分析師在確定某一行業(yè)的投資價(jià)值時(shí)，只需要對(duì)行業(yè)的基本面進(jìn)行分析預(yù)測(cè)即可，無須對(duì)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行分析。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤?；久娣治鐾顿Y，是指根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素，如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場(chǎng)狀況、公司銷售和財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，從而識(shí)別出證券價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值的偏離，并提出相應(yīng)投資建議的一種分析方法。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]12.證券投資顧問在提供分析、預(yù)測(cè)或建議時(shí)，不僅可以利用從政府部門、上市公司等處獲取的公開披露的信息，也可以利用從親戚朋友等處獲取的有關(guān)信息。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤?！蛾P(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》規(guī)定，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員從事證券投資咨詢活動(dòng)必須客觀公正、誠實(shí)信用，不得以虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言為依據(jù)向客戶或投資者提供分析、預(yù)測(cè)或建議。因此，證券投資顧問應(yīng)當(dāng)非常謹(jǐn)慎地處理所獲得的非公開信息。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]13.三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)，三角形主要分為對(duì)稱三角形、上升三角形和下降三角形。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。持續(xù)整理形態(tài)主要包括三角形、矩形、旗形和楔形。三角形整理形態(tài)主要分為對(duì)稱三角形、上升三角形和下降三角形。故本題表述正確。[判斷題]14.保守型投資者追求投資安全和適度增值，風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。穩(wěn)健型投資者追求投資安全和適度增值，風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限。保守型投資者追求收入穩(wěn)定，厭惡風(fēng)險(xiǎn)。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]15.利潤表把一個(gè)時(shí)點(diǎn)的營業(yè)收入與相關(guān)的營業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算企業(yè)該時(shí)點(diǎn)的凈利潤（或凈虧損）。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤（或凈虧損）。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]16.客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法只能采用定量的方法，因?yàn)槎康姆治霾攀呛侠?、科學(xué)的。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。對(duì)于客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估既可以是定性的，也可以是定量的。定性的方法極度依賴證券投資顧問的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)與判斷，很難有一個(gè)明確的標(biāo)準(zhǔn)，不同的證券投資顧問得出的結(jié)論差別可能很大。因此還需要結(jié)合定量分析的方法確定客戶實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]17.在期貨合約簽訂后，期貨價(jià)格可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。在期貨合約簽訂后，期貨價(jià)格可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。故本題表述正確。[判斷題]18.行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和。行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是介于宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的經(jīng)濟(jì)層面，是宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對(duì)象之一。故本題表述正確。[判斷題]19.風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度反映的是客戶心理上對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的一種態(tài)度，不同的客戶在對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度上存在顯著的個(gè)體差異。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。風(fēng)險(xiǎn)偏好是客戶心理上對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的一種態(tài)度，不同的客戶在對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度上因?yàn)閭€(gè)人的性格、社會(huì)經(jīng)歷、文化程度以及判斷能力的差別存在顯著的個(gè)體差異。而客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度反映了其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的理解與識(shí)別水平，也是客戶對(duì)于某種產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)知情況。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]20.金融衍生合約本身沒有實(shí)際的價(jià)值，而是從基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)中產(chǎn)生收益或風(fēng)險(xiǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。金融衍生合約本身沒有實(shí)際的價(jià)值，而是從基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)中產(chǎn)生收益或風(fēng)險(xiǎn)。故本題表述正確。共享題干題某上市公司發(fā)行在外的普通股為50000萬股，每股面值1元;公司凈利潤為10000萬元，應(yīng)付股利為6000萬元，凈資產(chǎn)為250000萬元，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為7500萬元，本期到期長期債務(wù)為1000萬元，本期應(yīng)付票據(jù)為20000萬元。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]1.則下列說法正確的有()。A.該公司現(xiàn)金到期債務(wù)比為0.375B.該公司現(xiàn)金到期債務(wù)比為7.5C.該公司股利支付率為60.0%D.該公司現(xiàn)金股利保障倍數(shù)為1.5倍正確答案：C參考解析：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)=7500/（1000+20000）=0.357;每股股利=6000/50000=0.12，每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤/當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=10000/50000=0.2;股利支付率=每股股利/每股收益×100%=0.12/0.2×100%=60%;現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利支付額=7500/6000=1.25。故本題選C選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]2.若該公司的每股股價(jià)為10元，則下列說法正確的有()。A.該公司股票市盈率為50倍B.該公司股票市凈率為2.5倍C.該公司股票市凈率為2.0倍D.該公司股票獲利率為2.5%正確答案：AC參考解析：市盈率=每股市價(jià)/每股收益（倍）=10/0.2=50;每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)=250000/50000=5;市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)（倍）=10/5=2;普通股每股股利=6000/50000=0.12;股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價(jià)×100%=0.12/10×100%=1.2%。故本題選AC選項(xiàng)。中國境內(nèi)的某證券公司開展證券自營業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其中自營業(yè)務(wù)的證券資產(chǎn)組合明細(xì)如下：請(qǐng)根據(jù)上述背景信息回答以下問題。[不定項(xiàng)選擇題]3.下列不屬于該證券公司直接面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是()。A.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.商品風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：由材料可知，該公司的證券自營業(yè)務(wù)的證券資產(chǎn)組合包括:A股股票、H股股票、債券，可知證券公司面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。商品風(fēng)險(xiǎn)是指所持有的各類商品及其衍生頭寸由于商品價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。故本題選B選項(xiàng)。[不定項(xiàng)選擇題]4.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的限額管理和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。其中，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指利用特定的金融資產(chǎn)或金融工具構(gòu)建相反的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，以減少或消除金融資產(chǎn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的過程，分為()兩種情況。A.自我對(duì)沖B.市場(chǎng)對(duì)沖C.操作對(duì)沖D.管理對(duì)沖正確答案：AB參考解析：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指利用特定的金融資產(chǎn)或金融工具構(gòu)建相反的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，以減少或消除金融資產(chǎn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的過程，分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖兩種情況。故本題選AB選項(xiàng)。預(yù)計(jì)某公司的股息每股每年約增長5%，如果上一年的股息是每股8元，市場(chǎng)資本化率為每年10%。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]5.利用股息貼現(xiàn)模型（DDM），當(dāng)前公司的股價(jià)為()元。A.55.95B.432C.168D.16正確答案：C參考解析：不變?cè)鲩L模型的計(jì)算公式為:。式中:V為股票的內(nèi)在價(jià)值，g為股利增長率，D0為上年股利，D1為第一年預(yù)計(jì)股利，K為必要收益率。本題中:g=5%，D0=8，K=10%。代入公式可得168元。故本題選C選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]6.如果市場(chǎng)資本化率為15%，根據(jù)股息貼現(xiàn)模型，當(dāng)前股價(jià)為()。A.168B.95C.84D.85正確答案：C參考解析：不變?cè)鲩L模型的計(jì)算公式為:式中:V為股票的內(nèi)在價(jià)值，g為股利增長率，D0為上年股利，D1為第一年預(yù)計(jì)股利，K為必要收益率。若市場(chǎng)資本化率為15%則當(dāng)前股價(jià)=8×(1+5%)/(15%-5%)=84（元）。故本題選C選項(xiàng)。張某由于資金寬?？梢韵蚺笥呀璩?0萬元，甲、乙、丙、丁四個(gè)朋友計(jì)息方法各有不同，其中:甲是年利率15%（每年計(jì)息一次），乙是年利率14.7%（每季度計(jì)息一次），丙是年利率14.3%（每月計(jì)息一次），丁是年利率14%（連續(xù)復(fù)利）。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]7.如果不考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，則對(duì)于張某而言，下列說法中正確的有()。A.應(yīng)選擇向朋友丙發(fā)放貸款B.應(yīng)選擇向朋友乙發(fā)放貸款C.向朋友甲貸款的有效收益率最低D.向朋友丁貸款的有效收益率最低正確答案：BC參考解析：連續(xù)復(fù)利終值公式:FV=PV×ert。甲的有效年利率為15%;乙的有效年利率為:（1+14.7%/4）4-1=15.53%;丙的有效年利率為:（1+14.3%/12）12-1=15.28%;丁的有效年利率為:e0.14-1=15.03%。因?yàn)槭琴J款收益。所以張某選擇有效年利率最高的。故本題選BC選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]8.假設(shè)張某將50萬元進(jìn)行投資，年利率15%，每年計(jì)息一次，則1年后該筆資金的終值為()萬元。A.55B.57.5C.60D.66.125正確答案：B參考解析：單利終值FV=PV×（1+r×n）=50×（1+15%