資管產(chǎn)品管理人及投資人繳納增值稅若干注意事項

從業(yè)二十年的老會計經(jīng)驗之談，如果覺得有幫助請您打賞支持，謝謝!資管產(chǎn)品管理人及投資人繳納增值稅若干注意事項《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財稅〔2016〕140號）第四條規(guī)定：資管產(chǎn)品運營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人。

該文在業(yè)界引起強(qiáng)烈反響，大家對政策理解不一。為此，國家稅務(wù)總局專門對該條款作了解讀，內(nèi)容如下：

本條政策主要界定了運營資管產(chǎn)品的納稅主體，明確了資管產(chǎn)品運營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，應(yīng)以資管產(chǎn)品管理人為納稅主體，并照章繳納增值稅。

資管產(chǎn)品，是資產(chǎn)管理類產(chǎn)品的簡稱，比較常見的包括基金公司發(fā)行的基金產(chǎn)品、信托公司的信托計劃、銀行提供的投資理財產(chǎn)品等。簡單說，資產(chǎn)管理的實質(zhì)就是受人之托，代人理財。各類資管產(chǎn)品中，受投資人委托管理資管產(chǎn)品的基金公司、信托公司、銀行等就是資管產(chǎn)品的管理人。

原營業(yè)稅稅制下，對資管類產(chǎn)品如何繳納營業(yè)稅問題，《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問題的通知》（財稅[2006]5號）已有明確規(guī)定。增值稅和營業(yè)稅一樣，均是針對應(yīng)稅行為征收的間接稅，營改增后，資管產(chǎn)品的征稅機(jī)制并未發(fā)生變化。具體到資管產(chǎn)品管理人，其在以自己名義運營資管產(chǎn)品資產(chǎn)的過程中，可能發(fā)生多種增值稅應(yīng)稅行為。例如，因管理資管產(chǎn)品而固定收取的管理費（服務(wù)費），應(yīng)按照直接收費金融服務(wù)繳納增值稅；運用資管產(chǎn)品資產(chǎn)發(fā)放貸款取得利息收入，應(yīng)按照貸款服務(wù)繳納增值稅；運用資管產(chǎn)品資產(chǎn)進(jìn)行投資等，則應(yīng)根據(jù)取得收益的性質(zhì)，判斷其是否發(fā)生增值稅應(yīng)稅行為，并應(yīng)按現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。

實務(wù)中，應(yīng)注意下列操作要領(lǐng)：

一、管理人增值稅處理辦法

（一）

資管產(chǎn)品（證券投資基金、信托、銀行理財產(chǎn)品、資產(chǎn)支持證券等）基本為契約型，私募股權(quán)投資基金以公司型、合伙型、契約型等形式存在。

對于契約型資管產(chǎn)品，管理人用資管產(chǎn)品進(jìn)行投資，若需要繳納增值稅，以管理人為增值稅納稅人。對于財稅〔2016〕140號文件頒布之前既有的資管產(chǎn)品需要繳納的增值稅，在資管產(chǎn)品的賬務(wù)中列支核算，文件頒布之后發(fā)行的資管產(chǎn)品，管理人在設(shè)計金融產(chǎn)品時可通過提高服務(wù)費的形式承擔(dān)需要繳納的增值稅。

對于公司型、合伙型資管產(chǎn)品，管理人在以公司或合伙企業(yè)名義運營過程中若需要繳納增值稅，應(yīng)以公司或合伙企業(yè)作為增值稅納稅人。

（二）

契約型、公司型、合伙型資管產(chǎn)品對外投資，應(yīng)區(qū)分持有收益和轉(zhuǎn)讓收益確定增值稅納稅義務(wù)。

對于持有期間取得的分配（含持有至到期），凡合同中明確承諾到期本金可全部收回，其取得的收益（固定收益或浮動收益）按貸款服務(wù)繳納增值稅。反之，合同約定本金不保障，其取得的持有收益不征增值稅。

對于轉(zhuǎn)讓收益，按照金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅。其中證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，可享受免征增值稅優(yōu)惠。

對于嵌套資管產(chǎn)品，各層管理人僅對承諾保本的持有收益繳納增值稅，因此，當(dāng)嵌套的資管產(chǎn)品均為保本型產(chǎn)品時，可能會出現(xiàn)重復(fù)納稅現(xiàn)象，好在大部分資管產(chǎn)品不允許承諾保本或保底利潤。下層管理人按直接收費金融服務(wù)計提的增值稅銷項稅額，上層管理人可憑增值稅專用發(fā)票作進(jìn)項稅額抵扣，下層管理人已納的貸款服務(wù)增值稅，依據(jù)現(xiàn)行政策，上層管理人不得進(jìn)項抵扣。

（三）

管理人因管理資管產(chǎn)品而固定收取的管理費（服務(wù)費），按直接收費金融服務(wù)繳納增值稅。

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二、投資人增值稅處理辦法

（一）

投資人從契約型資管產(chǎn)品取得的持有收益，凡合同中明確承諾到期本金可全部收回，其取得的收益（固定收益或浮動收益）按貸款服務(wù)繳納增值稅。反之，合同約定本金不保障，其取得的持有收益不征增值稅。投資人從公司型、合伙型資管產(chǎn)品取得的收益，只涉及企業(yè)所得稅、個人所得稅問題，不征增值稅。

（二）

投資人轉(zhuǎn)讓契約型資管產(chǎn)品份額按照金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅（個人投資者免征增值稅），投資人轉(zhuǎn)讓持有的公司股權(quán)或合伙企業(yè)份額不征增值稅。

投資人將各類資管產(chǎn)品持有至到期取得的清算等收益，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓。

與原營業(yè)稅（財稅[2002]128號）處理辦法不同的是，證券投資基金的投資者申購贖回基金取得的價差不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，稅收上應(yīng)按照持有收益對待。

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