銀華基金-關(guān)于養(yǎng)老金投資的理解與追求

2021年07月13日關(guān)于養(yǎng)老金投資的理解與追求中拉養(yǎng)老金制度國際研討會魏瑛銀華基金公司副總經(jīng)理目錄養(yǎng)老金與資本市場：國際經(jīng)驗與中國趨勢 養(yǎng)老金投資效勞與銀華基金的承諾金融中心(括號內(nèi)為排名)所在國家/地區(qū)養(yǎng)老基金（億美元）占GDP比重倫敦(1)、澤西島(18)英國17,91080%紐約(1)、芝加哥(6)、波士頓(14)等美國131,96093%香港(3)香港85041%東京(5)、大阪(34)日本31,52061%蘇黎世(7)、日內(nèi)瓦(8)瑞士5,830113%悉尼(9)、墨爾本(26)澳大利亞9,96093%多倫多(12)、溫哥華

(23)等加拿大12,13084%法蘭克福(13)、慕尼黑(33)德國4,11012%巴黎（20）法國1,7806%都柏林（31）愛爾蘭1,02043%阿姆斯特丹（35）荷蘭9,900120%圣保羅(40)、里約熱內(nèi)盧(54)巴西3,92022%約翰內(nèi)斯堡（54）南非2,01063%上述13國/地區(qū)合計232,90070%深圳(9)、上海(11)、北京(15)等中國大陸3,4003.87%

金融深化與養(yǎng)老金：國際經(jīng)驗社會養(yǎng)老保險職業(yè)養(yǎng)老金計劃個人儲蓄計劃第一支柱第二支柱第三支柱三支柱養(yǎng)老金體系養(yǎng)老金資產(chǎn)現(xiàn)實和潛在來源—三支柱機關(guān)事業(yè)單位退休金城鎮(zhèn)根本養(yǎng)老保險新農(nóng)保/城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險企業(yè)年金〔稅優(yōu)〕團體養(yǎng)老保險〔無稅優(yōu)〕個人養(yǎng)老保險〔無稅優(yōu)〕社保個人賬戶+職業(yè)年金個人賬戶企業(yè)雇員公共組織雇員分散個人賬戶養(yǎng)老金制度定型與市場完全培育延稅的居民養(yǎng)老金儲蓄〔“上海試點〞〕個人儲蓄方案新農(nóng)?！渤青l(xiāng)居民養(yǎng)老保險〕個人賬戶城鄉(xiāng)居民根底養(yǎng)老金/國民年金社會統(tǒng)籌整合的企業(yè)年金個人賬戶整合個人賬戶整合的職業(yè)年金個人賬戶社保個人賬戶+職業(yè)年金個人賬戶國民年金的可行性國際慣例、憲法責任；從省級統(tǒng)籌到全國統(tǒng)籌新農(nóng)保的先進性試點；從養(yǎng)老基金預算制到研究開征社會保障稅；整合個人賬戶的可行性：國民年金的共識個人賬戶的做實整合管理的便利企業(yè)年金的實踐整合以后，能提高個人賬戶養(yǎng)老金的利用效率，管理漏洞風險降低，最終可以降低繳費水平目錄養(yǎng)老金與資本市場：國際經(jīng)驗與中國趨勢 養(yǎng)老金投資效勞與銀華基金的承諾小型計劃中型計劃大型計劃1美銀美林富達領(lǐng)航（Vanguard）2荷蘭國際集團信安嘉信3萬通保險萬通富達4JohnHancock退休計劃服務公司領(lǐng)航（Vanguard）保誠5富達JP摩根普信6AmericanFunds富國信安7哈特福德金融保誠荷蘭國際集團8信安美銀美林JP摩根9ADP退休服務JohnHancock退休計劃服務公司富國10領(lǐng)航（Vanguard）荷蘭國際集團萬通11富國銀行美銀美林養(yǎng)老金效勞難有常勝將軍2021年美國401(k)方案效勞商的滿意度排名中國市場化的養(yǎng)老金投資效勞尚在初期；銀華基金起步雖然蹣跚，卻葆有持續(xù)的熱情和信心投研人員80名，投研實力位居行業(yè)前列完善的人才鼓勵機制、梯次結(jié)構(gòu)、晉升渠道和培養(yǎng)方案溝通交流機制和氣氛，分歧機制的建立，打造明星團隊而不是追求明星基金經(jīng)理發(fā)行了第一只真正意義上的保本基金保本型企業(yè)年金產(chǎn)品，是最早引入第三方法律擔保的年金產(chǎn)品，為業(yè)內(nèi)首創(chuàng)，保證年金資產(chǎn)在保本期內(nèi)本金平安公司為員工提供有競爭力的薪酬待遇不僅注重短期鼓勵，同時也注重長期鼓勵和員工職業(yè)開展及自身能力和價值的提升好的治理結(jié)構(gòu)有助于選擇優(yōu)秀的管理團隊并保持管理層穩(wěn)定和進取銀華基金四家股東，其中西南證券和第一創(chuàng)業(yè)各占29%，東北證券和海鑫集團各占21%，股權(quán)比例均衡，股東從不干預公司經(jīng)營管理對優(yōu)秀養(yǎng)老金投資機構(gòu)的理解

銀華基金核心競爭力把完善風險控制制度和培養(yǎng)員工風險意識看得同樣重要風險制度建設風險意識培養(yǎng)貫穿于日常工作始終成立9年來零違規(guī)記錄，為業(yè)界屈指可數(shù)公司治理結(jié)構(gòu)合理有競爭力的鼓勵機制以客戶需求為本的創(chuàng)新理念強大的投研團隊優(yōu)秀的公司文化嚴格的風險管理銀華基金致力于養(yǎng)老金投資效勞銀華基金的優(yōu)勢和做法銀華基金根本情況介紹銀華基金已躋身十大基金管理公司之列，AUM年均增長56%，逐步開展成一個具有大資金管理能力的綜合型資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)管理規(guī)模(億)基金管理數(shù)量(只)發(fā)行了中國首只保本基金，一周銷售過60億，首次獲得“十大金?；鸸芾砉尽豹劊皇着@得企業(yè)年金投資管理人資格蟬聯(lián)“十大金?；鸸芾砉尽豹劊猾@得最佳風險控制獎；三捧“十大金?；鸸芾砉尽豹劊还墒写蟮?，但銀華管理的年金投資組合從未低于面值；銀華逆勢招人，吸引了大批優(yōu)秀投研人員，獲得最佳風險控制獎四度問鼎“十大金?；鸸芾砉尽鼻伊械谝唬猾@得最佳投研團隊獎；銀華管理的多個年金組合排名第一33.8100.2114.5304.0923.2524.7752.123688111420012002200420052006200720082010.3公司在深圳注冊成立發(fā)現(xiàn)首只基金“價值投資、平安邊際〞造就優(yōu)秀的企業(yè)年金投資業(yè)績

2008年公司管理的年金投資組合從未出現(xiàn)過一天虧損2009年根據(jù)某法人受托機構(gòu)統(tǒng)計，在其作為受托人的年金項目中，銀華基金投資收益綜合