《證券投資學1》課程教學大綱

《證券投資學》ADDINCNKISM.UserStyle課程教學大綱（理論課程）一、課程基本信息課程號3023S02005開課單位國際學院課程名稱證券投資學SecuritiesInvestment課程性質必修考核類型考試課程學分3課程學時51課程類別專業(yè)發(fā)展課程（專業(yè)核心課）適用專業(yè)（類）金融學二、課程描述及目標（一）課程簡介中國資本市場的發(fā)展，將使中國成為資本大國，這是中國金融崛起的主導力量和核心標志。中國金融的崛起應是21世紀前半葉全球金融最重大、最波瀾壯闊的歷史事件。資本市場也越來越成為21世紀大國金融博弈的舞臺。隨著中國金融的發(fā)展和不斷崛起，國際金融秩序和金融市場格局正在發(fā)生或將要發(fā)生重大的甚至是格局性的變化，國際貨幣體系會因為人民幣的國際化而發(fā)生結構性變革?！蹲C券投資學》既是金融學、投資學等專業(yè)的專業(yè)核心課，也是其他各經(jīng)濟類專業(yè)的專業(yè)選修課，它集理論性、實踐性和技術性為一體。課程主要介紹有關證券投資的基本知識和原理，具體內(nèi)容包括證券市場的結構、主要投資工具、證券投資的基本分析、行業(yè)分析、公司財務分析、技術分析方法和證券組合理論、股票、債券等投資工具的定價、證券監(jiān)管等。該課程旨在通過理論教學與實踐操作訓練，使學生能全面、系統(tǒng)地掌握證券市場、證券投資、風險管理、政府監(jiān)管等方面基本知識，學會并熟悉證券市場的主要分析方法和運作方式，理解和掌握證券投資、股票債券定價的基本理論，并能夠將所學知識應用于政府部門、金融證券機構、上市公司及從事投資活動的個人實踐，具備一定的投資分析和應用實踐能力。也為后續(xù)的金融工程、研究生階段的投資學等課程學習奠定必要的知識基礎。教學目標隨著人民幣國際化和中國金融的崛起，伴隨金融市場向深度、廣度發(fā)展，金融投資工具的不斷推出與創(chuàng)新，金融投資問題的不斷涌現(xiàn)，金融營業(yè)環(huán)境的變化，現(xiàn)代投資理論和實踐的不斷豐富與發(fā)展，投資學已成為現(xiàn)代金融的重要核心。國家迫切需要既精通現(xiàn)代金融知識，又能運用英語從事金融業(yè)務及管理工作的復合型、專業(yè)化、應用型中、高層人才，并對人才培養(yǎng)提出了新的要求。教育部對金融專業(yè)學生的培養(yǎng)目標是：培養(yǎng)具有堅實金融學理論基礎，又具備較高金融實踐能力，能適應金融職業(yè)背景需要的高層次專業(yè)人才。因此，該課程的課程目標是：LO1：構建投資學知識框架體系，了解和學會分析國際、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟、行業(yè)發(fā)展和證券市場之間的相互聯(lián)系。LO2：了解和掌握證券投資學經(jīng)典理論和最新理論，學會各種投資分析方法。LO3：善于分析國內(nèi)、國際經(jīng)濟形勢的變化，追蹤我國和世界主要國家的經(jīng)濟、金融政策和熱點問題，為證券市場的投資策略奠定專業(yè)基礎。LO4：學會投資風險的評估和風險管理的基本方法LO5：培養(yǎng)綜合能力，包括批判性思維、溝通能力、團隊領導能力和團隊合作精神。教學方式與方法投資學是一門理論性和實踐性都很強的專業(yè)核心課程，本課程教學方式有課堂講授、課堂討論或案例分析、分組研究討論熱門話題、學生分組完成PPT展示、完成作業(yè)和撰寫小論文等。教學方式上注重和采用課堂教學與學生獨立思考相結合、理論探討和與實踐能力培養(yǎng)相結合。主要教學方法如下：（一）對于課程的理論學習，采取給學生提前布置學習內(nèi)容、提供參考資料線索、提出相關問題、課后布置思考問題、撰寫相關小論文等，激發(fā)學生主動學習興趣，培養(yǎng)學生獨立思考、深入探究的學習精神和習慣。（二）注重與證券市場實際相結合。平時課堂教學中可定期安排學生用8--10分鐘進行PPT展示，陳述自己的觀點，相互交流，對近期股市的基本走勢、板塊輪動以及國家相關經(jīng)濟、金融政策和制度的變化進行梳理和分析，引發(fā)和提高學生關注時事、注重實踐、運用知識的興趣和能力。同時，采用專欄內(nèi)容、拓展性閱讀推薦等方式，及時更新課堂內(nèi)容，增強學生學習的自主性和拓展性，有效提高學生的學習效率。（三）采取教師講授、案例討論、團隊作業(yè)互相結合的教學方法。課堂學習與案例分析相結合；把學生分組，進行小組討論學習。鼓勵學生提問和回答問題，發(fā)表意見，與其他學生討論和交流。這是一個重要的機會，可以互相介紹有趣的學習和思考方法，拓展學生思維。教師可以將批判性思維技能應用于案例研究和實際問題。教師也是小組討論的受益者，學生的想法對教師來說是有益的反饋，老師會發(fā)現(xiàn)教學過程中的不足和局限。因此，提倡團隊作業(yè)，而不是一言堂的傳統(tǒng)課堂教學方式，是重要的教學方法。（四）注重國際性與中國元素的結合。堅決避免兩個極端：一是全面照搬美國及其他國家的課程內(nèi)容；二是僅僅依照本國教材講授本土內(nèi)容。力求以解決本國金融學、投資學領域相關問題為出發(fā)點，學習西方發(fā)達國家的投資學經(jīng)驗，學習西方現(xiàn)代金融學知識體系、理論范式和研究方法，不斷提高學生客觀分析問題和深入研究問題，解決相關問題的能力。四、教學重點與難點（一）教學重點1、理論與實務并舉，一方面要求學生了解、掌握資本資產(chǎn)定價CAPM、APT等相關理論內(nèi)容，另一方面也要注重證券投資實務，做到證券投資理論性和實踐性密切融合。2、強調(diào)課程的系統(tǒng)性、連貫性。從投資學的主要理論和理論研究動態(tài)，從各類投資工具的使用到其風險管理，從投資的技術分析到公司的財務分析，從證券的評級到證券市場的監(jiān)管，使學生對這門課程有個全面的、系統(tǒng)的、連貫的了解和掌握。3、注重證券投資分析宏觀（國家宏觀經(jīng)濟基本面分析）、中觀（行業(yè)板塊分析）、微觀（上市公司的價值分析和財務分析）、市場技術分析（K線分析、道氏理論、波浪理論、技術指標等）的邏輯性和整體性。（二）教學難點1、西方經(jīng)典投資理論都以數(shù)學模型為基礎，如資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）、套利定價模型(APT)、期權定價理論（OPM）等，因此對于金融專業(yè)本科學生來說，數(shù)學難度較大，因此對于這些投資理論的理解和運用都比較困難。2、證券投資是一門實踐性很強的應用科學，缺乏各類投資工具的投資實踐使同學們在理解相關理論問題、運用技術分析，掌握投資策略時，都有一定的難度。3、金融學、投資學是一門交叉性很強的學科，對于投資過程中關于公司的財務分析需要財務管理、會計學、審計學等課程知識，對于會計學、財務管理知識欠缺的同學來說，有一定的難度。五、教學內(nèi)容、基本要求與學時分配序號教學內(nèi)容基本要求學時教學方式對應課程目標1導論Chapter1Introduction了解課程體系和內(nèi)容；學會看大盤和讀懂證券市場信息，如新浪財經(jīng)股票市場等；3講授觀看視頻小組討論課程目標1、3、52投資環(huán)境Chapter2InvestmentEnvironment掌握投資的涵義、投資環(huán)境和投資過程；實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)、收益風險等3講授、案例、討論課程目標1、23證券市場和投資工具Chapter3AssetClassedandFinancialInstruments了解證券市場的類型；了解股票、債券、基金、衍生工具等投資工具的主要特征和投資特點；股票價格指數(shù)及債券價格指數(shù)的計算方法，以及國內(nèi)外若干著名的股票價格指數(shù)。3講授、案例、討論課程目標1、3、54第4章有價證券的交易機制Chapter4HowSecuritiesareTraded主要結合中國證券市場實際，系統(tǒng)介紹證券市場運行機制、證券市場的監(jiān)管。3講授、討論、看視頻、閱讀相關材料課程目標1、2、35第5章投資公司和共同基金Chapter5MutualFundsandOtherInvestmentCompanies了解投資公司的類型；共同基金3講授、資料閱讀課程目標1、26第6章股權估值模型Chapter6EquityValuationModels了解股票的特點；主要股權估值模型的構建和估值方法：賬面估值、DDM模型、市盈率估值、自由現(xiàn)金流估值6講授、資料閱讀、討論課程目標1、2、4、57第7章債券定價和收益Chapter7BondPricesandYields了解債券的特點、收益、定價、風險等3講授、案例、討論課程目標1、2、4、58第8章利率的期限結構Chapter8TheTermStructureofInterestRates收益率曲線、收益率曲線和遠期利率、期限結構理論3講授、討論課程目標1、2、4、59第9章宏觀經(jīng)濟基本面分析Chapter9MacroeconomicAnalysis全球經(jīng)濟、國內(nèi)經(jīng)濟總體分析、影響宏觀經(jīng)濟波動的供求分析、政府財政貨幣政策、經(jīng)濟指示器3講授、案例、資料閱讀、討論課程目標1、2、3、510第10章行業(yè)分析Chapter10IndustryAnalysis商業(yè)周期、產(chǎn)業(yè)的生命周期理論、行業(yè)結構、行業(yè)競爭、行業(yè)分析3講授、案例、討論課程目標1、2、3、511第11章公司財務分析Chapter11FinancialStatementAnalysis主要財務報表、會計盈利和經(jīng)濟盈利、盈利路徑、比率分析、公司財務分析3講授、案例、討論課程目標1、2、412技術分析Chapter12TechnicalAnalysisK線、趨勢線、支撐線、壓力線等；技術指標分析、道氏理論、形態(tài)理論6講授、案例、討論課程目標1、2、3、413第13章有效市場假說Chapter13TheEfficientMarketHypothesis市場隨機現(xiàn)象、有效市場假說、、市場的有效性3講授、案例、資料閱讀、討論課程目標1、2、4、514第14章指數(shù)模型Chapter14IndexModels單一要素證券市場、單一指數(shù)模型、投資組合管理3講授、討論課程目標1、2、415第15章資本資產(chǎn)定價模型Chapter15TheCapitalAssetPricingModelCAPM、CAPM和指數(shù)模型、CAPM的實踐性、β系數(shù)、CAPM的拓展3講授、討論課程目標1、2、4六、學業(yè)評價和課程考核（一）考核類型：t考試考查（二）考核方式：t開卷考試¨閉卷考試課程論文課程報告其它：（三）成績評定：考核依據(jù)建議分值（百分比）考核/評價細則對應課程目標平時考核50%課堂表現(xiàn)10%按時出勤，不遲到、早退。積極參與課堂活動，積極回答問題1、2、3、4、5作業(yè)10%按時、按質完成作業(yè)1、2、3、4小組作業(yè)10%分小組合作，按時、按質完成作業(yè)1、2、3、4、5論文10%根據(jù)論文要求，查找資料，要求內(nèi)容充分、觀點明確，格式規(guī)范。1、2、3、4展示10%根據(jù)PPT要求，觀點明確，主題突出、思路清晰、內(nèi)容充實，可與同學分享，現(xiàn)場展示。1、2、3、4期末考核50%卷面成績1001、2、3、4七、教材與教學參考（一）教材投資學（INVESTMENT) 第10版 滋維·博迪（ZviBodie） 機械工業(yè)出版社 2021.11（二）教學參考書1、《證券投資學》（第五版），吳曉求，中國人民大學出版社，20202、《investorsandMarkets—PortfolioChoices,andInvestmentAdvice,andAssetPrices》，WilliamF.sharpe,PrincetonUniversityPress,20073、《投資學：分析與管理》（原書第10版）（美）瓊斯（Jones，C.P）著，李月平，陳宏偉譯，機械工業(yè)出版社，20084、《證券投資學--理論實踐與案例分析》