貨幣與貨幣制度65083890

貨幣銀行學主講：衡兵：xkdhb@德國的惡性通貨膨脹1921-1923

GermanHyperinflation:1921－1923P8881937年1949年一百元偽法幣的購買力變化如下：1937年可買黃牛二頭；1938年可買黃牛一頭；1939年可買豬一口；1941年可買面粉一袋；1943年可買雞一只；1945年可買雞蛋二個；1946年可買固體肥皂六分之一塊；1947年可買煤球一個；1948年8月19日可買大米0.002416兩（按每斤十六兩算）；1949年5月可買大米0.000000000185兩（即一粒大米的24.5‰）。雷曼兄弟美林貝爾斯登房地美、房利美上證指數(shù)日線圖上證指數(shù)周線圖雷曼一年來的股價走勢：

從將近80美元跌倒0.21美元受可口可樂收購消息刺激，2008年9月3日中午匯源果汁在香港聯(lián)交所股價大漲168%，權(quán)證漲了199倍。資料來源：《2007年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》Chapter0金融概述P58“金融”及其涵蓋的范圍1、在中國的日常生活中，“金融”概念大體包括：——與物價有緊密聯(lián)系的貨幣流通；——銀行與非銀行金融機構(gòu)體系；——短期資金拆借市場；——資本市場；——保險系統(tǒng)；——國際金融等方面。2、近年，有一種理解，即認為“金融”僅指資本市場。稍寬一些，指金融機構(gòu)和金融市場的微觀領域。比較1和2，可以粗略地以“寬”口徑、“窄”口徑加以區(qū)分。P59“金融”涵蓋范圍兩種口徑的關系

寬口徑的金融窄口徑的金融西方人對“finance”的用法1、最寬泛的是詮釋：貨幣的事務、貨幣的管理、與金錢有關的財源等。具體包括財政PublicFinance；公司理財CorporateFinance；和個人理財PersonalBudget。2、最狹窄的詮釋：與資本市場有關的運作機制。在國外經(jīng)濟學界，這樣的用法通行。上面提到的近年在我國開始流行的對“金融”的狹義解釋，即來源于國外對finance的這種用法。3、介于兩者之間的詮釋：貨幣的流通、信用的授予、投資的運作、銀行的服務等。如果上述兩種口徑以“寬”和“窄”表示，介于兩者之間的可稱“中”口徑。概而言之，西方對finance并非一種用法。不同的圈子、不同的場合，有不同的用法。多種用法并存不以為怪。比較“金融”與“finance”寬口徑的

Finance中口徑的

Finance窄口徑的

Finance寬口徑的“金融”窄口徑的“金融”FinancialSystem課程內(nèi)容第一篇基本概念和范疇貨幣與貨幣制度信用與利息外匯與匯率第二篇微觀金融金融市場金融機構(gòu)第三篇現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制第四篇宏觀金融貨幣供求與均衡貨幣政策第五篇金融監(jiān)管Chapter1第一章貨幣與貨幣制度：6698801：xkdhb@本章學習提示貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換長期發(fā)展的產(chǎn)物，在貨幣產(chǎn)生的過程中，商品價值形式的發(fā)展經(jīng)了簡單的（或偶然的）價值形式、擴大的價值形式、一般價值形式、貨幣形式等四個階段。貨幣形態(tài)的演進經(jīng)歷了3個主要的階段：實物貨幣、紙幣和電子貨幣。其中，電子貨幣是新型的信用貨幣的形式，是高科技的信用貨幣。貨幣的本質(zhì)是固定地充當一般等價物的特殊商品。它是一個歷史的經(jīng)濟范疇，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，體現(xiàn)商品經(jīng)濟社會中的生產(chǎn)關系。貨幣職能：貨幣有價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段4大職能，其中，價值尺度和流通手段是最主要的兩大職能。此外，貨幣流通如果越出國界，一國的主權(quán)貨幣還將承擔世界貨幣的職能。貨幣制度，簡稱幣制，是國家以法律形式規(guī)定的貨幣體系和貨幣流通的組織形式。貨幣制度的構(gòu)成要素主要內(nèi)容包括：貨幣材料（貨幣金屬）、貨幣單位、各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序及（發(fā)行）準備制度。貨幣制度經(jīng)歷了銀本位、金銀復本位、金本位、信用貨幣制度4個主要階段。第一節(jié)貨幣的起源幾個相關概念：

使用價值：即商品的有用性，是商品的自然屬性。

價值：即凝結(jié)在商品中的無差別的人類勞動，是商品的社會屬性。

價值形式：即商品價值的表現(xiàn)形式，即交換價值。一、簡單的偶然的價值形式簡單的偶然的價值形式是指一種商品的價值偶然地表現(xiàn)在另一種商品上的價值形式。二、擴大的價值形式三、一般價值形式四、貨幣價值形式第二節(jié)貨幣形態(tài)的歷史演變與發(fā)展一、實物貨幣（足值貨幣）二、足值貨幣的代表三、信用貨幣信用貨幣是指以信用作為擔保，通過信用程序發(fā)行和創(chuàng)造的不可兌換的貨幣。馬克思：質(zhì)地均勻，便于分割、便于攜帶，不易損壞、體小價高貨幣形態(tài)1．實物貨幣：（Commoditymoney）2．紙幣：Papermoney

可兌現(xiàn)紙幣：Convertiblepapermoney

不可兌現(xiàn)紙幣：Inconvertiblepapermoney（Fiatmoney）3．電子貨幣：Electronicmoney（e-money）第三節(jié)貨幣的本質(zhì)與職能一、貨幣的本質(zhì)本質(zhì)定義：貨幣是固定地充當一般等價物的特殊商品。職能定義：貨幣是價值尺度和流通手段的統(tǒng)一。二、貨幣的職能1.價值尺度：貨幣在表現(xiàn)和衡量商品的價值時，執(zhí)行價值尺度職能。2.流通手段：指貨幣在商品流通中充當交換的媒介。3.支付手段：貨幣作為價值的獨立存在而進行單方面轉(zhuǎn)移時，執(zhí)行支付手段職能。4.貯藏手段：貨幣退出流通領域被當作獨立的價值形態(tài)和社會財富的一般代表保存起來時，執(zhí)行貯藏手段職能。5.世界貨幣：貨幣跨越國界，在世界范圍內(nèi)發(fā)揮一般等價物的作用時，執(zhí)行世界貨幣職能。我國貨幣供應量統(tǒng)計口徑我國1994年10月份正式向社會公布貨幣供應量統(tǒng)計。2001年6月份和2002年初，先后兩次修訂貨幣供應量。2003年12月17日中國人民銀行發(fā)布《關于向社會征求對《關于修訂中國貨幣供應量統(tǒng)計方案的研究報告》意見的公告》征求意見稿。根據(jù)IMF的要求，現(xiàn)階段我國貨幣供應量層次劃分如下：現(xiàn)行統(tǒng)計口徑：M0=流通中現(xiàn)金M1=M0+活期存款M2=M1+定期存款+儲蓄存款+其他存款+證券公司客戶保證金第四節(jié)貨幣制度貨幣制度，簡稱幣制，是國家以法律形式規(guī)定的貨幣體系和貨幣流通的組織形式。一、貨幣制度的構(gòu)成要素（一）貨幣材料（貨幣金屬）確定貨幣材料是指規(guī)定用何種金屬作為本位幣幣材。（二）貨幣單位貨幣單位的確定包括兩個方面：一是貨幣單位的名稱，二是貨幣單位的“值”，即幣值。1934年1月美國規(guī)定35美元一盎司的黃金官價，即每一美元的含金量為0.888671克黃金。1946年12月18日，英國規(guī)定1英鎊含金量為3.58134克。英鎊與美元的含金量（黃金平價）之比為:1英鎊=3.58134/0.888671=4.03美元主幣與輔幣：本位幣，亦稱主幣，是一國的基本通貨，是法定的計價結(jié)算貨幣，它具有無限制的支付能力，即為無限法償貨幣。它是一國貨幣制度規(guī)定的標準貨幣。輔幣是本位幣以下的小額通貨，是本位幣的等分，供日常零星交易與找零之用。輔幣不具有無限法償?shù)男ЯΑＳ邢薹▋斉c無限法償（三）各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序1．金屬貨幣的鑄造在金屬貨幣制度下，主幣可以自由鑄造，自由熔化；輔幣則不能自由鑄造，統(tǒng)一由國家壟斷鑄造。2．銀行券和紙幣的發(fā)行與流通程序十七世紀中葉至十九世紀中葉實行分散發(fā)行，

十九世紀中葉以后，逐漸該由央行集中統(tǒng)一發(fā)行；三十年代經(jīng)濟危機后，各國貨幣都不能在國內(nèi)兌現(xiàn)。（四）（發(fā)行）準備制度發(fā)行準備制度也稱發(fā)行保證制度，通常以貨幣金屬作為發(fā)行信用貨幣的保證。1973年以后，各國都取消了貨幣發(fā)行保證制度。二、貨幣制度的演變1、銀本位制（16世紀~19世紀）2、金銀復本位制（16世紀~18世紀）平行本位制、雙本位制、跛行本位制3、金本位制（1816~）金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制4、信用貨幣制度銀本位制

16世紀~19世紀銀本位制的特征：1、以白銀作為本位幣幣材，銀幣為本位貨幣且具有無限法償能力；2、銀幣可以自由鑄造，也可自由熔化；3、銀行券和輔幣可以自由兌換銀幣或等量白銀；4、銀幣和白銀可以自由輸出入。金銀復本位制金銀復本位制是指以金幣、銀幣同時作為本位貨幣的貨幣制度。（16世紀~18世紀）金銀復本位制的特征：1、以金、銀共同作為本位幣幣材，金幣與銀幣同為本位貨幣且都具有無限法償能力；2、金幣和銀幣都可以自由鑄造，也可自由熔化；3、銀行券和輔幣可以自由兌換金銀兩種本位貨幣或等量金銀；4、金、銀及金幣、銀幣都可以自由輸出入。金銀復本位制在平行本位制下，金幣與銀幣按照各自所含金銀的實際價值流通。在雙本位制下，金幣與銀幣按照法定比價流通。美國1792年規(guī)定法定比價為1:15；1834年改為1:16在跛行本位制下，金幣與銀幣同為本位貨幣且規(guī)定法定比價，但金幣可以自由鑄造，而銀幣不能自由鑄造。格雷欣法則（GreshamLaw）：即劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律。在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區(qū)同時流通兩種貨幣，則價值相對低的劣幣會把價值相對高的良幣排擠出流通。金幣本位制1816~一戰(zhàn)金幣本位制的特征：1.以黃金作為本位幣幣材，金幣為本位貨幣且具有無限法償能力；2.金幣可以自由鑄造，也可自由熔化；3.銀行券和輔幣可以自由兌換金幣或等量黃金；4.金幣和黃金可以自由輸出入。金塊本位制1924~1928，如英國、法國金塊本位制的特征：1、國內(nèi)不再鑄造和使用金幣，只流通央行發(fā)行的銀行券；2、貨幣單位仍有含金量規(guī)定；3、黃金集中儲存于政府；貨幣的發(fā)行必須以金塊為準備；4、銀行券只能在一定條件下兌換金塊。金匯兌本位制1924~1928，如德國、奧地利等30余個國家。金匯兌本位制的特征：1、國內(nèi)不再鑄造和使用金幣，只流通央行發(fā)行的銀行券；2、貨幣單位仍有含金量規(guī)定；3、央行將黃金和外匯存放于另一實行金幣本位制或金塊本位制的國家，并規(guī)定本國貨幣與該國貨幣的法定兌換比率；國內(nèi)居民可按該比率用本國銀行券兌換該國貨幣，在向該國兌換黃金。信用貨幣制度信用貨幣是指以信用作為擔保，通過信用程序發(fā)行和創(chuàng)造的不可兌換的貨幣。信用貨幣制度的特征：1.在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下，本位幣為央行發(fā)行，具有無限法償能力，依法強制流通；2.貨幣不再與任何金屬保持等價關系；3.信用貨幣制度是一種管理通貨制度；4.貨幣是通過信用程序發(fā)行的。貨幣制度金銀復本位制平行本位制銀本位制第五節(jié)人民幣貨幣制度一、人民幣統(tǒng)一市場的建立1、統(tǒng)一了各解放區(qū)的地方貨幣?！肮潭ū葍r，混合流通，逐步收回，負責到底”2、徹底肅清國民黨的偽幣?！敖沽魍?，規(guī)定比價，限期兌換，堅決排擠”3、嚴禁外幣在中國境內(nèi)計價流通4、嚴禁金銀計價流通和私相買賣5、嚴禁各種變相貨幣計價流通6、嚴禁人民幣自由出入國境7、嚴禁妨礙人民幣及其信譽二、人民幣制度的內(nèi)容1、人民幣是唯一的合法通貨；2、人民幣有中國人民銀行集中統(tǒng)一發(fā)行；3、人民幣是一種信用貨幣；4、人民幣是一種管理通貨；5、人民幣是獨立自主的貨幣。9、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開的地方，在這醉人芬芳的季節(jié)，愿你生活像春天一樣陽光，心情像桃花一樣美麗，日子像桃子一樣甜蜜。3月-253月-25Thursday,March13,202510、人的志向通常和他們的能力成正比例。14:40:4514:40:4514:403/13/20252:40:45PM11、夫?qū)W須志也，才須學也，非學無以廣才，非志無以成學。3月-2514:40:4514:40Mar-2513-Mar-2512、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。14:40:4514:40:4514:40Thursday,Ma