發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》押題密卷7

發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》押題密卷7單選題（共120題，共120分）(1.)實(shí)行緊縮性財(cái)政政策是治理通貨膨脹的政策之一。下列舉措中，不屬于緊縮性財(cái)政政策（江南博哥）的是()。A.減少政府購買性支出B.增加稅收C.減少政府轉(zhuǎn)移性支出D.擴(kuò)大赤字規(guī)模正確答案：D參考解析：緊縮性的財(cái)政政策直接從限制支出，減少需求等方面來減輕通貨膨脹壓力，概括地說就是增收節(jié)支、減少赤字。一般包括以下措施:①減少政府支出;②增加稅收。D項(xiàng)，擴(kuò)大赤字規(guī)模屬于擴(kuò)張型財(cái)政政策。(2.)在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是()。A.期權(quán)的到期時(shí)間B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格D.無風(fēng)險(xiǎn)利率正確答案：B參考解析：資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率用于度量資產(chǎn)所提供收益的不確定性，人們經(jīng)常采用歷史數(shù)據(jù)和隱含波動(dòng)率來估計(jì)。(3.)股票在上漲趨勢初期，若成交量隨股價(jià)上漲而放大，則漲勢已成，投資者可()。A.建倉B.加倉C.持有D.減倉正確答案：B參考解析：量增價(jià)升，是買入信號(hào)。(4.)證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時(shí)為()學(xué)時(shí)。A.10B.15C.20D.25正確答案：B參考解析：證券分析師從業(yè)人員的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時(shí)是指在年檢期間應(yīng)達(dá)到的培訓(xùn)學(xué)時(shí)，從業(yè)人員年檢期間培訓(xùn)學(xué)時(shí)為15學(xué)時(shí)（簡稱總學(xué)時(shí)）(5.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的()，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。A.自動(dòng)回避制度B.隔離墻制度C.事前回避制度D.分類經(jīng)營制度正確答案：B參考解析：《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》對(duì)防范發(fā)布證券研究報(bào)告與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的利益沖突作出規(guī)定。該法規(guī)規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。(6.)我國的證券分析師是指那些具有()，并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊登記的從事發(fā)布證券研究報(bào)告的人員。A.證券從業(yè)資格B.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格C.基金從業(yè)資格D.期貨從業(yè)資格正確答案：B參考解析：我國的證券分析師是指那些具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊登記的從事發(fā)布證券研究報(bào)告的人員。(7.)ARIMA模型常應(yīng)用在下列()模型中。A.一元線性回歸模型B.多元線性回歸模型C.非平穩(wěn)時(shí)間序列模型D.平穩(wěn)時(shí)間序列模型正確答案：D參考解析：數(shù)據(jù)本身就是穩(wěn)定的時(shí)機(jī)序列，ARIMA模型常用于平穩(wěn)時(shí)機(jī)序列模型中。(8.)假設(shè)某債券為10年期，8%利率，面值1000元，貼現(xiàn)價(jià)為877.60元。計(jì)算贖回收益率為()。A.8.7B.9.5C.9.8D.7.9正確答案：C參考解析：贖回收益率=[年利息+（到期收入值-市價(jià)）/年限]/[（面值+債券市價(jià)）/2]*100%計(jì)算為[80+（1000-877.60）/10]/[（1000+877.60）/2]]*100%=9.8%。(9.)某一行業(yè)有如下特征:企業(yè)的利潤增長很快，但競爭風(fēng)險(xiǎn)較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高，那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的()。A.成長期B.成熟期C.幼稚期D.衰退期正確答案：A參考解析：成長期企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。由于市場競爭優(yōu)勝劣汰規(guī)律的作用，市場上生產(chǎn)廠商的數(shù)量會(huì)在一個(gè)階段后出現(xiàn)大幅度減少，之后開始逐漸穩(wěn)定下來。(10.)市盈率是指()。A.每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)B.每股收益/每股價(jià)格C.每股價(jià)格*每股收益D.每股價(jià)格/每股收益正確答案：D參考解析：考查市盈率的定義。市盈率=每股價(jià)格/每股收益。(11.)下列對(duì)多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征描述錯(cuò)誤的是()。A.多元分布函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系B.多元分布函數(shù)是兩個(gè)集合間一種確定的對(duì)應(yīng)關(guān)系C.多元分布函數(shù)中的兩個(gè)集合的元素都是數(shù)D.一個(gè)元素或多個(gè)元素對(duì)應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，也可以是多個(gè)元素正確答案：C參考解析：多元函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系,是兩個(gè)集合間一種確定的對(duì)應(yīng)關(guān)系。這兩個(gè)集合的元素可以是數(shù)；也可以是點(diǎn)、線、面、體：還可以是向量、矩陣；等等。一個(gè)元素或多個(gè)元素對(duì)應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，即單值的。也可以是多個(gè)元素，即多值的。(12.)按研究內(nèi)容分類，證券研究報(bào)告可以分為()。Ⅰ.宏觀研究Ⅱ.行業(yè)研究Ⅲ.策略研究Ⅳ.公司研究Ⅴ.股票研究A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：證券研究報(bào)告按研究內(nèi)容分類，一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等；按研究品種分類.主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等.(13.)下列選項(xiàng)屬于主要量化對(duì)沖策略的是()。Ⅰ.阿爾法套利Ⅱ.股指期貨套利Ⅲ.商品期貨套利Ⅳ.期權(quán)套利A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：主要量化對(duì)沖策略的是阿爾法套利、股指期貨套利、商品期貨套利、期權(quán)套利。(14.)關(guān)于資產(chǎn)配置說法正確的有()。Ⅰ.資產(chǎn)配置通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配Ⅱ.資產(chǎn)管理可以利用期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品來改善資產(chǎn)配置的效果Ⅲ.資產(chǎn)配置以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)Ⅳ.資產(chǎn)配置包括基金公司對(duì)基金投資方向和時(shí)機(jī)的選擇A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。它突破了傳統(tǒng)積極型投資和指數(shù)型投資的局限，將投資方法建立在對(duì)各種資產(chǎn)類股票公開數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析上，通過比較不同資產(chǎn)類的統(tǒng)計(jì)特征,建立數(shù)字模型,進(jìn)而確定組合資產(chǎn)的配置目標(biāo)和分配比例(15.)下列各項(xiàng)中，屬于波浪理論不足的有()。Ⅰ.對(duì)同一個(gè)形態(tài)，不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的判斷Ⅱ.波浪理論中子波浪形復(fù)雜多變Ⅲ.波浪理論忽視了成交量的影響Ⅳ.浪的層次和起始點(diǎn)不好確認(rèn)應(yīng)用困難A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：波浪理論最大的不足是應(yīng)用上的困難,從理論上講是8浪結(jié)構(gòu)完成一個(gè)完整的過程,但主浪的變形和調(diào)整浪的變形會(huì)產(chǎn)生復(fù)雜多變的形態(tài)，波浪所處的層次又會(huì)產(chǎn)生大浪套小浪、浪中有浪的多層次形態(tài),這些都會(huì)使應(yīng)用者在具體數(shù)浪時(shí)發(fā)生偏差。浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確定是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn)。該理論的第二個(gè)不足是面對(duì)同一個(gè)形態(tài),不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的數(shù)法,而且都有道理誰也說服不了誰。(16.)對(duì)二叉樹模型說法正確是()。Ⅰ.模型不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)Ⅱ.模型思路簡潔、應(yīng)用廣泛Ⅲ.步數(shù)比較大時(shí)，二叉樹法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形Ⅳ.當(dāng)步數(shù)為n時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n種可能A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：二叉樹模型是由約翰考克斯、斯蒂芬羅斯和馬克魯賓斯坦等人提出的期權(quán)定價(jià)模型，該模型不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)、奇導(dǎo)期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，思路簡潔、應(yīng)用廣泛。當(dāng)步數(shù)為nT時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n＋1種可能,故步數(shù)比較大時(shí)，二叉樹法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形。(17.)關(guān)于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是()。Ⅰ.在上升趨勢中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線Ⅱ.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢線還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢線是有效的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查趨勢線的知識(shí)。(18.)K線圖形態(tài)可分為()。Ⅰ.反轉(zhuǎn)形態(tài)Ⅱ.整理形態(tài)Ⅲ.缺口Ⅳ.趨向線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：k線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài)及缺口和趨向線等。(19.)我國證券市場建立之初，上海證券交易所將上市公司分為5類,以下屬于這5類的是()。Ⅰ.工業(yè)Ⅱ.地產(chǎn)業(yè)Ⅲ.公用事業(yè)Ⅳ.金融業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：上海證券交易所將上市公司分為5類,分引為：工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合。(20.)下面()屬于影響債券現(xiàn)金流的因素。Ⅰ.計(jì)付息間隔Ⅱ.票面利率Ⅲ.債券的付息方式Ⅳ.稅收待遇A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素.(21.)完全競爭市場具有的特征有()。Ⅰ.業(yè)中有為數(shù)不多的生產(chǎn)者同一行Ⅱ.同一行業(yè)中，各企業(yè)或生產(chǎn)者生產(chǎn)的同一種產(chǎn)品沒有質(zhì)量差別Ⅲ.買賣雙方對(duì)市場信息都有充分的了解Ⅳ.各企業(yè)或生產(chǎn)者可自由進(jìn)出市場Ⅴ.每個(gè)生產(chǎn)者都是價(jià)格的決定者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：全競爭市場具有的特征有:①市場上有很多生產(chǎn)者與肖費(fèi)者，或買者和賣者，且生產(chǎn)者的規(guī)模都很小。每個(gè)生產(chǎn)者和消費(fèi)者都只能是市場價(jià)格的接受者，不是價(jià)格的決定者;它們對(duì)市場價(jià)格沒有任何控制的力量。②企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是同質(zhì)的，即不存在產(chǎn)品差別。③資源可以自由流動(dòng)，企業(yè)可以自由進(jìn)入或退出市場。④買賣雙方對(duì)市場信息都有充分的了解。(22.)"權(quán)益報(bào)酬率"指的是()。Ⅰ.銷售凈利率Ⅱ.凈資產(chǎn)收益率Ⅲ.資產(chǎn)凈利率Ⅳ.凈值報(bào)酬率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：凈資產(chǎn)收益率也稱凈值報(bào)酬率和權(quán)益報(bào)酬率。(23.)"內(nèi)在價(jià)值"即"由證券本身決定的價(jià)格",其含義有()。Ⅰ.內(nèi)在價(jià)值是一種相對(duì)"客觀"的價(jià)格Ⅱ.內(nèi)在價(jià)值由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定Ⅲ.市場價(jià)格基本上是圍繞著內(nèi)在價(jià)值形成的Ⅳ.內(nèi)在價(jià)值不受外在因素的影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：投資學(xué)上的"內(nèi)在價(jià)值"概念，大致有兩層含義：①內(nèi)在價(jià)值是一種相對(duì)"客觀"的價(jià)格，由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定，不受外在因素（比如短期供求關(guān)系變動(dòng)、投資者情緒波動(dòng)等等）影響；②市場價(jià)格基本上是圍繞著內(nèi)在價(jià)值形成的。(24.)技術(shù)分析是完善體系的交易系統(tǒng)中的一部分。它可以()。Ⅰ.提高交易方向的成功幾率概數(shù)Ⅱ.分析趨勢的通道層次和共振動(dòng)力出現(xiàn)后的目標(biāo)價(jià)格空間Ⅲ.計(jì)算點(diǎn)位。確立損贏的固定點(diǎn)位后，為交易技巧中資金管理提供一個(gè)計(jì)算的數(shù)字參數(shù)Ⅳ.尋找交易信號(hào)，并通過指標(biāo)工具的數(shù)字量化加以確認(rèn)，為交易策略提供執(zhí)行依據(jù)Ⅴ.把交易行為中的復(fù)雜執(zhí)行心理問題，進(jìn)行理論程序的整理歸類后秩序簡單化下來，幫助交易者快速提高自己的交易心理能力A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：上述答案都是技術(shù)分析的應(yīng)用前提。(25.)上市期限結(jié)構(gòu)的影響因素()。Ⅰ.成長機(jī)會(huì)Ⅱ.資產(chǎn)期限Ⅲ.非債務(wù)稅盾Ⅳ.公司規(guī)模Ⅴ.實(shí)際稅率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：上市公司的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)將隨著公司的成長機(jī)會(huì)、資產(chǎn)期限、非債務(wù)稅盾、公司規(guī)模、實(shí)際稅率和公司質(zhì)量等因素的變化而變化。(26.)下列關(guān)于貨幣政策四大最終目標(biāo)之間關(guān)系的論述中，正確的有()。Ⅰ.經(jīng)濟(jì)增長與充分就業(yè)存在正相關(guān)關(guān)系Ⅱ.失業(yè)率和物價(jià)兩者之間存在此消彼長的反向置換關(guān)系Ⅲ.物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)兩者通常不能兼顧Ⅳ.經(jīng)濟(jì)增長必然伴隨著物價(jià)的上漲Ⅴ.經(jīng)濟(jì)增長和充分就業(yè)要求緊縮銀根，減少貨幣供應(yīng)量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：政策目標(biāo)之間的矛盾性主要表現(xiàn)在這樣四個(gè)方面:①失業(yè)率與物價(jià)上漲之間存在看一種此消彼長的關(guān)系；②中央銀行難以兼顧經(jīng)濟(jì)增長與物價(jià)穩(wěn)定；③物價(jià)穩(wěn)定與國際收支平衡很難同時(shí)并存；④經(jīng)濟(jì)增長與平衡國際收支也很難同時(shí)并進(jìn).(27.)囯內(nèi)某出口商3個(gè)月后將收到一筆美元貨款，則可用的套期保值方式有()。Ⅰ.買進(jìn)美元外匯遠(yuǎn)期合約Ⅱ.賣出美元外匯遠(yuǎn)期合約Ⅲ.美元期貨的多頭套期保值Ⅳ.美元期貨的空頭套期保值A(chǔ).Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：未來收到美元貨款，則套保方式為賣出美元外匯遠(yuǎn)期，以對(duì)沖3個(gè)月之后的現(xiàn)貨頭寸。同樣，在期貨市場就相當(dāng)于美元外匯期貨的空倉。不過，這里美元外匯期貨指美元/人民幣報(bào)價(jià)的外匯期貨（絕大多數(shù)人民幣外匯期貨都采用這種報(bào)價(jià)方式）。如果是人民幣/美元外貨，則剛好相反。(28.)置信系數(shù)又叫()。Ⅰ.置信水平Ⅱ.置信度Ⅲ.置信概率Ⅳ.可靠性系數(shù)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：置信系數(shù)是指被估計(jì)的總體參數(shù)落在置信區(qū)間內(nèi)的概率P，或以1-α表示，又叫置信水平、置信度、可靠性系數(shù)和置信概率。(29.)己知某公司2011年?duì)I業(yè)收入是4000萬元，獲利1000萬元，平均資產(chǎn)總額為2000萬元，所得稅按25%計(jì)算。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計(jì)算()。Ⅰ.營業(yè)凈利率為25%Ⅱ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2Ⅲ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.34Ⅳ.營業(yè)凈利率為18.75%A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額=4000/2000=2；營業(yè)凈利率=1000（1-25%）/4000=18.75%。(30.)在貨款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。這是()理論觀點(diǎn)。A.市場預(yù)期理論B.合理分析理論C.流動(dòng)性偏好理論D.市場分割理論正確答案：D參考解析：市場分割理論認(rèn)為，在貨款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上考證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。(31.)下列關(guān)于社會(huì)融資總量的說法中，正確的有()。Ⅰ.社會(huì)融資總量是全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)Ⅱ.社會(huì)融資總量是增量概念，為期末、期初余額的差額Ⅲ.各項(xiàng)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，均采用發(fā)行價(jià)或賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)值Ⅳ.以外幣標(biāo)值的資產(chǎn)折算成人民幣單位，折算的匯率為所有權(quán)轉(zhuǎn)移日的匯率買賣中間價(jià)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：社會(huì)融資總量是全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)。社會(huì)融資總量是增量概念，為期末、期初余額的差額，或當(dāng)期發(fā)行或發(fā)生額扣除當(dāng)期兌付或償還額的差額，統(tǒng)計(jì)上表現(xiàn)為每月、每季或每年新增量。社會(huì)融資總量各項(xiàng)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，均采用發(fā)行價(jià)或賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)值，以避免股票、債券及保險(xiǎn)公司投資性房地產(chǎn)等金融資產(chǎn)的市場價(jià)格波動(dòng)扭曲實(shí)體經(jīng)濟(jì)的真實(shí)籌資。社會(huì)融資總量中以外幣標(biāo)值的資產(chǎn)折算成人民幣單位，折算的匯率為所有權(quán)轉(zhuǎn)移日的匯率買賣中間價(jià)。(32.)可轉(zhuǎn)換債券的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格因公司()進(jìn)行調(diào)整.Ⅰ.送紅股Ⅱ.增發(fā)新股Ⅲ.配股Ⅳ.提高轉(zhuǎn)股價(jià)格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：初始轉(zhuǎn)股價(jià)格可因公司送紅股、增發(fā)新股、配股或降低轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí)進(jìn)行調(diào)整。具體調(diào)整倩況公司應(yīng)予以公告.(33.)中央銀行貨幣政策會(huì)從以下()方面影響證券市場。Ⅰ.通貨變動(dòng)Ⅱ.選擇性貨幣政策工具Ⅲ.利率Ⅳ.匯率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查中央銀行貨幣政策對(duì)證券市場的影響.(34.)完全壟斷可以分為()Ⅰ.寡頭壟斷Ⅱ.政府完全壟斷Ⅲ.企業(yè)完全壟斷Ⅳ.私人完全壟斷A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：完全壟段可以分為政府完全壟斷和私人完全壟斷。(35.)就債券或優(yōu)先股而言，其安全邊際通常代表()。Ⅰ.營利能力超過利率或者必要紅利率Ⅱ.企業(yè)價(jià)值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分Ⅲ.計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場價(jià)格的部分Ⅳ.特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過正常利息率的部分A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：安全邊際是指證券的市場價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分，任何投資活動(dòng)均以之為基礎(chǔ)，就債券或優(yōu)先股而言，它通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價(jià)值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分；對(duì)普通股而言，它代表了計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場價(jià)格的部分，或者特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過正常利息率的部分。(36.)下列關(guān)于Ⅴ形反轉(zhuǎn)的說法中，正確的是().Ⅰ.Ⅴ形走勢是一種很難預(yù)測的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它往往出現(xiàn)在市場的劇烈波動(dòng)之中Ⅱ.無論Ⅴ形頂還是Ⅴ形底的出現(xiàn)，都沒有一個(gè)明顯的形成過程Ⅲ.Ⅴ形走勢沒有中間那一段過渡性的橫盤過程，其關(guān)鍵轉(zhuǎn)向過程僅2-3個(gè)交易日，有時(shí)甚至在1個(gè)交易日內(nèi)完成整個(gè)轉(zhuǎn)向過程Ⅳ.Ⅴ形走勢不需要有大成交量的配合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅴ形走勢必須有大成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒Ⅴ形。(37.)下列屬于跨品種套利的交易有()。Ⅰ.小麥與玉米之間的套利Ⅱ.月份與5月份大豆期貨合約之間的套利Ⅲ.大豆與豆粕之間的套利Ⅳ.堪薩斯市交易所和芝加哿期貨交易所之間的小麥期貨合約之間的套利A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：Ⅱ項(xiàng)屬于跨期套利，Ⅳ屬于跨巿場套利。(38.)外國企業(yè)在中國投資所取得的收入,應(yīng)計(jì)入()。Ⅰ.中國的GNPⅡ.中國的GDPⅢ.投資國的GNPⅣ.投資國的GDPⅤ.無法判斷A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅳ.ⅤD.Ⅲ.Ⅴ正確答案：B參考解析：GDP是指一走時(shí)期內(nèi)（一個(gè)季度或一年），一個(gè)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和提供勞務(wù)的市場價(jià)值的總值GIIP是指一個(gè)囯家（或地區(qū)）所有囯民在一定時(shí)期內(nèi)新生產(chǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值的總和。所以本題中的收入應(yīng)記入中囯的GDP，投資囯的GNP。(39.)使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體包括()。Ⅰ.公司的債權(quán)人Ⅱ.公司的潛在投資者Ⅲ.公司的經(jīng)理人員Ⅳ.公司的現(xiàn)有投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來作出決策的信息。使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體包括：（1）公司的經(jīng)理人員。（2）公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者。（3）公司的債權(quán)人。（4）公司雇員與供應(yīng)商。(40.)以下關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說法，正確的有()。Ⅰ.通常情況下，實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值大于平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值Ⅱ.通常情況下，平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值大于實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值Ⅲ.深度實(shí)值期權(quán)、深度虛值期權(quán)和平值期權(quán)中，平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最高Ⅳ.深度實(shí)值期權(quán)、深度虛值期權(quán)和平值期權(quán)中,深度實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最高A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：通常情況下，平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值大于實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值；當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于0。特別是處于深度實(shí)值狀態(tài)的歐式看跌期權(quán),時(shí)間價(jià)值還可能小于0。如果考慮交易成本,深度實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值均有可能小于0,即當(dāng)深度期權(quán)時(shí)間價(jià)值小于0時(shí)也不存在套利機(jī)會(huì);當(dāng)期權(quán)處于平值狀態(tài)時(shí)，時(shí)間價(jià)值最大。(41.)在利率期限結(jié)構(gòu)的分析中，下列關(guān)于市場預(yù)期理論的表述正確的有()。Ⅰ.市場均衡時(shí)，長期債券不是短期債券的理想替代物Ⅱ.在特定時(shí)期內(nèi)，各種期限債券的即期收益率相同Ⅲ.某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率是不同的Ⅳ.市場預(yù)期理論又稱為無偏預(yù)期理論A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：在市場預(yù)期理論中，某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率雖然不同，但是在特定時(shí)期內(nèi)，市場上預(yù)計(jì)所有債券都取得相同的即期收益率，即長期債券是一組短期債券的理想替代物，長、短期債券取得相同的利率，即市場是均衡的。(42.)下列關(guān)于國債收益率的說法中，正確的有()。Ⅰ.1年期以內(nèi)的國債收益率主要反映了資金面的供求情況Ⅱ.10年期以上國債收益率主要反映了經(jīng)濟(jì)基本面Ⅲ.10年期以上國債收益率是政策面和經(jīng)濟(jì)面的綜合反映Ⅳ.中間期限國債收益率是政策面和經(jīng)濟(jì)面的綜合反映A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：國債收益率曲線的不同形態(tài)在一定程度上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變動(dòng)趨勢，可以作為判斷市場未來利率走勢、通貨膨脹趨勢和經(jīng)濟(jì)增長的工具。一般認(rèn)為，1年期以內(nèi)的國債收益率主要反映了資金面的供求情況，10年期以上國債收益率主要反映了經(jīng)濟(jì)基本面，中間期限國債收益率則是政策面和經(jīng)濟(jì)面的綜合反映。(43.)證券研究報(bào)告的基本要素包括()。Ⅰ.宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)或上市公司的基本面分析Ⅱ.上市公司盈利預(yù)測、法規(guī)解讀、估值及投資評(píng)級(jí)Ⅲ.相關(guān)信息披露Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)提示A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：熟悉發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。(44.)現(xiàn)金流量分析的具休內(nèi)容包括下列各項(xiàng)中的()。Ⅰ.投資收益分析Ⅱ.收益質(zhì)量分析Ⅲ.財(cái)務(wù)彈性分析Ⅳ.流動(dòng)性分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查現(xiàn)金流量分析的具體內(nèi)容。(45.)在證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告中，應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)包括()。Ⅰ.“證券研究報(bào)告"字樣Ⅱ.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名稱Ⅲ.具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的說明Ⅳ.署名人員的Ⅰ正券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格證書編碼Ⅴ.發(fā)布證券研究報(bào)告的時(shí)間A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告,應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)除A、B、C、D、E五項(xiàng)外，還包括:①證券研究報(bào)告采用的信息和資科來源：②使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示。(46.)證券估值的方法主要有()。Ⅰ.相對(duì)估值Ⅱ.無套利定價(jià)Ⅲ.絕對(duì)估值Ⅳ.資產(chǎn)價(jià)值A(chǔ).Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：觀察角度、估值技術(shù)甚至價(jià)值哲學(xué)的巨大差異，導(dǎo)致證券估值相關(guān)領(lǐng)域的理論和方法層出不窮。證券估值方法主要包括：①絕對(duì)估值；②相對(duì)估值；③資產(chǎn)價(jià)值；④其他估值方法，包括無套利定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)。(47.)股票價(jià)格走勢的支撐線和壓力線()。A.可以相互轉(zhuǎn)化B.不能相互轉(zhuǎn)化C.不能同時(shí)出現(xiàn)在上升或下降市場中D.是一條曲線正確答案：A參考解析：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。一條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線;同理，一條壓力線被突破，這個(gè)壓力線就將成為支撐線。(48.)對(duì)給定的終值計(jì)算現(xiàn)值的過程稱為()。A.復(fù)利B.貼現(xiàn)C.單利D.現(xiàn)值正確答案：B參考解析：對(duì)給定的終值計(jì)算現(xiàn)值的過程，我們稱為貼現(xiàn)。(49.)統(tǒng)計(jì)套利的主要內(nèi)容有配對(duì)交易、股值對(duì)沖、融券對(duì)沖和()。A.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖B.期權(quán)對(duì)沖C.外匯對(duì)沖D.期貨對(duì)沖正確答案：C參考解析：統(tǒng)計(jì)套利的主要內(nèi)容有配對(duì)交易、股指對(duì)沖、融券對(duì)沖、和外匯對(duì)沖。(50.)對(duì)兩個(gè)具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價(jià)格差進(jìn)行套利的是()A.現(xiàn)期套利B.市場內(nèi)差價(jià)套利C.市場間差價(jià)套利D.跨品種理價(jià)套利正確答案：D參考解析：跨品種套利是指利用兩種相互關(guān)聯(lián)的基本產(chǎn)品之間期貨合約價(jià)格的差異進(jìn)行套利。即買入某一交割月份產(chǎn)品的期貨合約，同時(shí)賣出另一相同交割月份的產(chǎn)品期貨合約，以期在價(jià)差出現(xiàn)有利變化時(shí)將兩種合約對(duì)沖平倉了結(jié)。(51.)()是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。A.道氏理論B.波浪理論C.形態(tài)理論D.黃金分割理論正確答案：A參考解析：道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。(52.)股指期貨的投資者應(yīng)當(dāng)充分理解并遵循()的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任。A.共享收益B.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)C.共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)D.買賣自負(fù)正確答案：D參考解析：《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定〔試行）》第九條第二款規(guī)定。投資者應(yīng)當(dāng)遵守“買賣自負(fù)”的原則.承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任，不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承但股指期貨交易履約責(zé)任.(53.)需求價(jià)格彈性的公式為()。A.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比+價(jià)格變化的百分比B.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比-價(jià)格變化的百分比C.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比*價(jià)格變化的百分比D.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比/價(jià)格變化的百分比正確答案：D參考解析：需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比/價(jià)格變化的百分比。(54.)在圓弧頂（底）形成的過程中，表現(xiàn)出的特征有()。Ⅰ.形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情會(huì)持續(xù)較長時(shí)間Ⅱ.成交是的變化都是兩頭多、中間少Ⅲ.成交是的變化都是兩頭少，中間多Ⅳ.圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長,今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：圓弧形態(tài)具有如下特征：⑴形態(tài)完成，股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多屬暴發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時(shí)間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回檔或反彈。所以，Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤。（2）在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少。所以Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤。（3）圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越長,今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)。所以Ⅳ項(xiàng)正確。綜上所述,本題答案為B。(55.)市盈率倍數(shù)法的優(yōu)點(diǎn)包括()。Ⅰ.它能作為公司一些其他特征（包括風(fēng)險(xiǎn)性與成長性）的代表Ⅱ.將股票價(jià)格與公司盈利狀況相聯(lián)系，較為直觀Ⅲ.對(duì)大多數(shù)股票而言，市盈率倍數(shù)易于計(jì)算并很容易得到Ⅳ.便于不同股票之間的比較A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：市盈率倍數(shù)法的優(yōu)點(diǎn)包括：（1）將股票價(jià)格與公司盈利狀況相聯(lián)系，較為直觀。（2）對(duì)大多數(shù)股票而言，市盈率倍數(shù)易于計(jì)算并很容易得到，便于不同股票之間的比較。（3）它能作為公司一些其他特征（包括風(fēng)險(xiǎn)性與成長性）的代表。(56.)計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的公式包括()。Ⅰ.360/（營業(yè)成本/平均存貨）Ⅱ.360/平均存貨Ⅲ.360存貨周轉(zhuǎn)率Ⅳ.360/存貨周轉(zhuǎn)率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算公式可用Ⅰ.Ⅳ項(xiàng)表示。(57.)通貨膨脹從程度上劃分，有()。Ⅰ.未被預(yù)期Ⅱ.溫和的Ⅲ.嚴(yán)重的Ⅳ.惡性的A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：通貨膨脹從程度上劃分，有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的。(58.)可用來分析投資收益的指標(biāo)包括下列各項(xiàng)中的()。Ⅰ.市凈率Ⅱ.每股凈資產(chǎn)Ⅲ.股利支付率Ⅳ.每股收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查可用來分析投資收益的指標(biāo)，包括:每股收益、市盈率、股利支付率、每股凈資產(chǎn)和市凈率。(59.)關(guān)于每股收益，下列說法正確的有().Ⅰ.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)Ⅱ.每股收益部分反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.不同公司間每股收益的比較不受限制Ⅳ.每股收益多.不一定意味著多分紅A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量，限制了公司間每股收益的比較.(60.)以下哪些可以作為相對(duì)估值法的指標(biāo)()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.市凈率Ⅲ.銷售額比率Ⅳ.市場回報(bào)增長比A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：以上各項(xiàng)均是相對(duì)估值法可以運(yùn)用的指標(biāo)。(61.)關(guān)于β系數(shù)的含義,下列說法中正確的有()。Ⅰ.β系數(shù)絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場指數(shù)的敏感性越弱Ⅱ.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)Ⅲ.β系數(shù)為直線斜率,證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)Ⅳ.β系數(shù)絕對(duì)直越大,表明證券或組合對(duì)市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線利率，反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)的絕對(duì)值越大,表明證券或組合對(duì)市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。(62.)下列用于計(jì)算每股凈資產(chǎn)的指標(biāo)有()。Ⅰ.每股市價(jià)Ⅱ.每股收益Ⅲ.年末凈資產(chǎn)Ⅳ.發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)。(63.)擇時(shí)交易是指利用某種方法來判斷大勢的走勢情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則()；如果判斷是下跌，則()；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行()。A.賣出清倉；買入持有；高拋低吸B.買入持有；賣出清倉；高拋低吸C.賣出清倉；買入持有；高吸低拋D.買入持有；賣出清倉；高吸低拋正確答案：B參考解析：擇時(shí)交易是指利用某種方法來判斷大勢的走勢情況，是上漲還下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則買入持有；如果判斷是下跌，則賣出清倉；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行高拋低吸，這樣可以獲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越簡單買入持有策略的收益率，所以擇時(shí)交易是收益率最高的一種交易方式。(64.)下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是()。A.子彈型策略B.指數(shù)化投資策略C.階梯形組合策略D.久期免疫策略正確答案：A參考解析：積極投資策略有子彈型策略、收益曲線騎乘策略、或有免疫策略、債券互換策略等。新版章節(jié)練習(xí)，考前壓卷，完整優(yōu)質(zhì)題庫+考生筆記分享，實(shí)時(shí)更新，軟件，，B、C、D項(xiàng)屬于消極投資策略(65.)下面哪兩個(gè)指標(biāo)具有相同的經(jīng)濟(jì)意義，可以相互補(bǔ)充().A.資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率B.已獲利息倍數(shù)與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率C.資產(chǎn)負(fù)債率與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D.產(chǎn)權(quán)比率與已獲利息倍數(shù)正確答案：A參考解析：資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率具有相同的經(jīng)濟(jì)意義.兩個(gè)指標(biāo)可以相互補(bǔ)充。(66.)一般性的貨幣政策工具不包括()。A.直接信用控制B.法定存款準(zhǔn)備金率C.再貼現(xiàn)政策D.公開市場業(yè)務(wù)正確答案：A參考解析：A項(xiàng)屬于選擇性政策工具。(67.)白噪聲過程滿足的條件有()。Ⅰ.均值為0Ⅱ.方差不變的常數(shù)Ⅲ.異序列不存在相關(guān)性Ⅳ.隨機(jī)變量是連續(xù)性A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：若一個(gè)隨機(jī)過程的均值為0，方差不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機(jī)過程稱為白噪聲過程。(68.)通貨膨脹一般以()方式影響到經(jīng)濟(jì)。Ⅰ.收入的再分配Ⅱ.則產(chǎn)的再分配Ⅲ.改變產(chǎn)品產(chǎn)量Ⅳ.改變產(chǎn)品類型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：通貨膨脹一般以兩種方式影響到經(jīng)濟(jì):通過收入和財(cái)產(chǎn)的再分配以開產(chǎn)品產(chǎn)量與類型影響經(jīng)濟(jì)。(69.)在供給曲線不變的情況下，需求的變動(dòng)將引起()。Ⅰ.均衡價(jià)格同方向變動(dòng)Ⅱ.均衡價(jià)格反方向變動(dòng)Ⅲ.均衡數(shù)是同方向變動(dòng)Ⅳ.均衡數(shù)是反方向變動(dòng)Ⅴ.供給同方向變動(dòng)A、Ⅰ、n、A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.ⅢD.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：在供給不變的清況下，需求増加使需求曲線向右平移，從而使得均衡格和均價(jià)衡數(shù)量增加,需求減少需求使需求曲線向左平移，從而使得均衡格和均價(jià)衡數(shù)量減少；所以需求的變動(dòng)方向?qū)⒁鹁鈨r(jià)格和均衡數(shù)量同方向的變動(dòng)。(70.)下列對(duì)t檢驗(yàn)說法正確的是()。Ⅰ.t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β0Ⅱ.樣本點(diǎn)的x值區(qū)間越窄，t值越?、?t值變小，回歸系數(shù)估計(jì)的可靠性就降低Ⅳ.t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β1A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：進(jìn)行t檢驗(yàn)時(shí)需注意下面三點(diǎn)：①t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β1,如果X和Y的關(guān)系相反，回歸系數(shù)β1和t將是負(fù)數(shù)。在檢驗(yàn)回歸系數(shù)β1的顯著性時(shí)，t的正負(fù)并不重要,關(guān)注t的絕對(duì)值；②中的s項(xiàng)會(huì)確保t值隨著偏差平方和的増加而減??；③樣本點(diǎn)的x值區(qū)間越窄,t值越小。甶于t值變小，所以回歸系數(shù)估計(jì)的可靠性就降低。(71.)以下影響存款總量變動(dòng)的外部影響因素有()Ⅰ.社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平Ⅱ.商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量Ⅲ.中央銀行的貨幣政策Ⅳ.國家金融法規(guī)Ⅴ.存款種類與方式A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：影響存款總量變動(dòng)的外部影響因素有:①社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；②國家金融法規(guī)；③中央銀行的貨幣政策；④物價(jià)上升水平；⑤存款利率.影響單個(gè)企業(yè)存款量變動(dòng)的因素有:①服務(wù)項(xiàng)目和服務(wù)質(zhì)量；②存款的種類與方式.(72.)下列對(duì)總體描述正確的是()Ⅰ.統(tǒng)計(jì)總體簡稱總體是我們要調(diào)査或統(tǒng)計(jì)某一現(xiàn)象全部數(shù)據(jù)的集合Ⅱ.總體是一個(gè)簡化的概念,它可以分為自然總體和測量總體Ⅲ.自然總體中的個(gè)體通常都只有種屬性Ⅳ.統(tǒng)計(jì)總體中的包括的單位數(shù)總是有限的。稱為有限總體A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：自然總體中的個(gè)體通常都具有多種屬性,我們把個(gè)體所具有某種共同那個(gè)屬性的數(shù)值的整體稱為一個(gè)測量總體。如果統(tǒng)計(jì)總體中的包括的單位數(shù)量有限的,則稱為有限總體；如果一個(gè)統(tǒng)計(jì)總體中包括的單位數(shù)可以是無限的，稱為無限總體。(73.)在進(jìn)行行情判斷時(shí)，時(shí)間有著很重要的作用。下列說法正確的有()。Ⅰ.一個(gè)己經(jīng)形成的趨勢不會(huì)發(fā)生根本改變Ⅱ.中途出現(xiàn)的反方向波動(dòng)，對(duì)原來已形成的趨勢不會(huì)產(chǎn)生大的影響Ⅲ.一個(gè)形成了的趨勢不可能永遠(yuǎn)不變Ⅳ.循環(huán)周期理論強(qiáng)調(diào)了時(shí)間的重要性A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：一個(gè)己經(jīng)形成的趨勢在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)發(fā)生根本改變，中途出現(xiàn)的反方向波動(dòng)。對(duì)原來趨勢不會(huì)產(chǎn)生大的影響。(74.)根據(jù)有關(guān)行業(yè)集中度的劃分標(biāo)準(zhǔn)，將產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分為()。Ⅰ.極高寡占型Ⅱ.低集中寡占型Ⅲ.低集中競爭型Ⅳ.分散競爭型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)字家貝恩和日本通產(chǎn)省對(duì)產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標(biāo)準(zhǔn)，將產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分為寡占型和競爭型,寡占型可細(xì)分為扱茼寡占型和低集中寡占型；競爭型細(xì)分為低集中競爭型和分散競爭型。(75.)下列關(guān)于市盈率的說法中，正確的有()。Ⅰ.不能用于不同行業(yè)公司的比較Ⅱ.市盈率低的公司股票沒有投資價(jià)值Ⅲ.一般來說，市盈率越高，表明市場對(duì)公司的未來越看好Ⅳ.市盈率的高低受市價(jià)的影響A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，但這并不說明后者的股票沒有投資價(jià)值。(76.)上市公司資產(chǎn)重組可能導(dǎo)致()。Ⅰ.股價(jià)震蕩Ⅱ.所有權(quán)轉(zhuǎn)移Ⅲ.公司的分立Ⅳ.控制權(quán)轉(zhuǎn)移A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：Ⅰ項(xiàng)，被市場看好的資產(chǎn)重組會(huì)刺激股價(jià)上漲，反之則相反；Ⅱ項(xiàng)，購買公司不僅獲得公司的產(chǎn)權(quán)與相應(yīng)的法人則產(chǎn)。也是所有因契約而產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)的轉(zhuǎn)讓；Ⅳ項(xiàng)，控制權(quán)變更型重組是我國證券市場最常見的資產(chǎn)重組舉型之一，將導(dǎo)致公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)移。Ⅲ項(xiàng)屬于上市公司資產(chǎn)重組的手段和方法之-。不屬于資產(chǎn)重組的影響。(77.)下列屬于二叉樹期權(quán)定價(jià)模型假設(shè)條件的有()。Ⅰ.市場投資沒有交易成本Ⅱ.投資者都是價(jià)格的接受者Ⅲ.允許以無風(fēng)險(xiǎn)利率借入或貸出款項(xiàng)Ⅳ.未來股票的價(jià)格將是兩種可能值的一個(gè)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：二叉樹期權(quán)定價(jià)模型的假設(shè)條件有：（1）市場投資沒有交易成本；（2）投資者都是價(jià)格的接受者；（3）允許完全使用賣空所得款項(xiàng)；（4）允許以無風(fēng)險(xiǎn)利率借入或貸出款項(xiàng)；（5）未來股票的價(jià)格將是兩種節(jié)能值中的一個(gè)。(78.)當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格為500美分/蒲式耳時(shí)，具有正值的內(nèi)涵價(jià)值的期權(quán)是()。Ⅰ.執(zhí)行價(jià)格為510美分/蒲式耳的看跌期權(quán)Ⅱ.執(zhí)行價(jià)格為490美分/蒲式耳的看跌期權(quán)Ⅲ.執(zhí)行價(jià)格為510美分/蒲式耳的看漲期權(quán)Ⅳ.執(zhí)行價(jià)格為490美分/蒲式耳的看漲期權(quán)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：內(nèi)涵價(jià)值指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下。買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的行權(quán)收益.這是由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的關(guān)系決定的.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，具有內(nèi)涵價(jià)值，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)；當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，具有內(nèi)涵價(jià)值，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。(79.)套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移的是()風(fēng)險(xiǎn)。Ⅰ.價(jià)格Ⅱ.經(jīng)營Ⅲ.信用Ⅳ.政策A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移的是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。(80.)下列關(guān)于概率的幾種形式的說法中，正確的有()。Ⅰ.條件概率可以用決策樹進(jìn)行計(jì)算Ⅱ.聯(lián)合概率表示兩個(gè)事件共同發(fā)生的概率Ⅲ.A與B的聯(lián)合概率表示為P（AB）或者P（A,B）,或者P（A∩B）Ⅳ.A的邊緣概率表示為P（A|B）A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：邊緣概率是某個(gè)事件發(fā)生的概率，而與其他事件無關(guān)。邊緣概率是這樣得到的：在聯(lián)合概率中，把最終結(jié)果中不需要的那些事件合并成其事件的全概率而消失（對(duì)離散隨機(jī)變量用求和得全概率，對(duì)連續(xù)型隨機(jī)變量用積分得全概率），這稱為邊緣化。A的邊緣概率表示為P（A），B的邊緣概率表示為P（B）。(81.)預(yù)計(jì)某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%，并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，那么，()。Ⅰ.他在今年年初購買該公司股票的價(jià)格應(yīng)小于18元Ⅱ.他在今年年初購買該公司股票的價(jià)格應(yīng)大于38元Ⅲ.他在今年年初購買該公司股票的價(jià)格應(yīng)不超過36元Ⅳ.該公司今年年末每股股利為1.8元A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元）;投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，則其在今年年初購買股票的價(jià)格應(yīng)該不超過:1.8/（10%-5%）=36（元）(82.)在下列關(guān)于雙重頂形態(tài)的陳述中，正確的有()。Ⅰ.雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)不一定在同一水平Ⅱ.向下突破頸線時(shí)不一定有大成交量伴隨Ⅲ.雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅度量度方法是由頸線開始Ⅳ.雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)相差少于5%不會(huì)影響形態(tài)的分析意義A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三項(xiàng)為雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)一般具有的特征；Ⅳ項(xiàng)應(yīng)為兩者相差小于3%就不會(huì)影響形態(tài)的分析意義.(83.)下列對(duì)統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)描述有誤的是()A.通過對(duì)樣本觀察值分析來估計(jì)和推斷，即根據(jù)樣本來推斷總體分布的未知參數(shù)，稱為參數(shù)估計(jì)B.參數(shù)估計(jì)有兩種基本形式,點(diǎn)估計(jì)和參數(shù)估計(jì)C.通常用無偏性和有效性作為評(píng)價(jià)點(diǎn)估計(jì)優(yōu)良性的標(biāo)準(zhǔn)D.點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)都體現(xiàn)了估計(jì)的精度正確答案：D參考解析：點(diǎn)估計(jì)僅僅給出未知參數(shù)的一個(gè)具體估計(jì)值，沒有給出估計(jì)的精度,而區(qū)間估計(jì)卻體現(xiàn)了估計(jì)的精度。(84.)衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是()A.CPIB.核心CPIC.PPJD.通貨膨脹率正確答案：B參考解析：一般將剔除了食品和能源消費(fèi)價(jià)格之后的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)作為核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CoreCPI）,并被認(rèn)為是衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)。(85.)以下關(guān)于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，說法錯(cuò)誤的是()。A.又稱為外涵價(jià)值B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分C.是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價(jià)值D.標(biāo)的物市場價(jià)格的波動(dòng)率越低，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大正確答案：D參考解析：標(biāo)的物市場價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大。(86.)下列關(guān)于完全壟斷型市場的說法中，正確的有()。Ⅰ.完全壟斷型市場是指獨(dú)家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形Ⅱ.完全壟斷型市場的整個(gè)行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)Ⅲ.完全壟斷型市場的特質(zhì)產(chǎn)品是指那些沒有或缺少相近的替代品的產(chǎn)品Ⅳ.完全壟斷型市場的生產(chǎn)者眾多A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：完全壟斷型市場是指獨(dú)家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個(gè)行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)。特質(zhì)產(chǎn)品是指那些沒有或缺少相近的替代品的產(chǎn)品。(87.)下面行業(yè)屬于生命周期成長期的是()。Ⅰ.遺傳工程Ⅱ.生物醫(yī)藥Ⅲ.規(guī)模計(jì)算機(jī)Ⅳ.電力A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：遺傳工程處于生命周期的幼稚期，電力處于成熟期。(88.)下列證券研究報(bào)告的銷售業(yè)務(wù)要求的表述，不正確的是()。Ⅰ.發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的薪酬標(biāo)準(zhǔn)必須與外部媒體評(píng)價(jià)單一指標(biāo)直接掛鉤Ⅱ.與發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)存在利益沖突的部門不得參與對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的考核Ⅲ.證券公司就尚未覆蓋的具休股票提供投資分析意見的，自提供之日起3個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告Ⅳ.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的考核激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)Ⅴ.證券公司接受特定客戶委托的，應(yīng)當(dāng)要求委托方同時(shí)提供對(duì)委托事項(xiàng)的合規(guī)意見。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅰ項(xiàng)，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮質(zhì)量,客戶評(píng)價(jià)、工作量等多種因素，設(shè)立發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的考核激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的薪酬標(biāo)準(zhǔn)不得與外部媒體評(píng)價(jià)單一指標(biāo)直接掛鉤；Ⅲ項(xiàng)，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚覆蓋的具休股票提供含有證券估值或投資評(píng)級(jí)的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起6個(gè)月不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告。所以，答案選Ⅰ、Ⅲ。(89.)下列屬于假設(shè)檢驗(yàn)的一般步驟的有()。Ⅰ.根據(jù)實(shí)際問題的要求,充分考慮和利用已知的背景知識(shí),提出原假設(shè)H0及備擇假設(shè)H1Ⅱ.給定顯著性水平α以及樣本容量nⅢ.確定檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量U,并在原假設(shè)H0成立的前提下導(dǎo)出U的概率分布,要求U的分布不依賴于任何未知參數(shù)Ⅳ.確定拒絕域A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：假設(shè)檢驗(yàn)的一般步驟為：（1）根據(jù)實(shí)際問題的要求,充分考慮和利用已知的背景知識(shí),提出原假設(shè)H0及備擇假設(shè)H1。（2）給定顯著性水平α以及樣本容量n。（3）確定檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量U,并在原假設(shè)H0成立的前提下導(dǎo)出U的概率分布,要求U的分布不依賴于任何未知參數(shù)。（4）確定拒絕域,即依據(jù)直觀分析先確定拒絕域的形式,然后根據(jù)給定的顯著性水平α和U的分布,由P{拒絕H0|H0為真}=α確定拒絕域的臨界值,從而確定拒絕域。（5）作一次具體的抽樣,根據(jù)得到的樣本觀察值和所得的拒絕域,對(duì)假設(shè)H0作出拒絕或接受的判斷。(90.)下列關(guān)于弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效市場的說法中，正確的有()。Ⅰ.弱有效市場是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所有信息Ⅱ.半強(qiáng)有效市場是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息Ⅲ.強(qiáng)有效市場是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了證券價(jià)格之中Ⅳ.強(qiáng)有效市場不僅包含了弱有效市場和半強(qiáng)有效市場的內(nèi)涵，而且包含了一些只有“內(nèi)部人”才能獲得的內(nèi)幕信息A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：題中四個(gè)選項(xiàng)均是對(duì)弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效市場的正確描述。(91.)狹義外匯指的是以外國貨幣表示的，為各國普遍的接受的，它所具備()的特點(diǎn)。Ⅰ.可支付性Ⅱ.可獲得性Ⅲ.可變化性Ⅳ.可換性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：狹義外匯指的是外國貨幣表示的，為各國普遍接受的，明于國際間權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。它必須具備三個(gè)特點(diǎn):可支付性（必須以外國貨幣表示的資產(chǎn)）、可獲得性（必須是在國外能夠到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán)）和可換性（必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn)）。廣義外匯指的是一國擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn).(92.)如果()，我們稱基差的變化為“走弱”。Ⅰ.基差為正且數(shù)值越來越?、?基差從負(fù)值變?yōu)檎耽?基差從正值變?yōu)樨?fù)值Ⅳ.基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來越大A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考察基差走弱的情形。(93.)使用每股收益指標(biāo)要注意的問題有()。Ⅰ.每股收益同時(shí)說明了每股股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量，它們所含有的凈資產(chǎn)和市價(jià)不同。即換取每股收益的投入量不同。限制了公司間每股收益的比較Ⅲ.每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策Ⅳ.每股收益多，就意味著分紅多，股票價(jià)值就越大A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；Ⅳ項(xiàng)每股收益多，不一定意味著多分紅。還要看公司的股利分配政策.(94.)對(duì)愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，又想取得較高收益的投資者，較好的投資選擇是（）。A.A級(jí)債券B.B級(jí)債券C.C級(jí)債券D.D級(jí)債券正確答案：B參考解析：對(duì)B級(jí)債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。對(duì)愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，又想取得較高收益的投資者，投資B級(jí)債券是較好的選擇。(95.)某企業(yè)希望在籌資計(jì)劃中確定期望的加權(quán)平均資本成本，為此需要計(jì)算個(gè)別資本占全部資本的比重。此時(shí)，最適宜采用的計(jì)算是()。A.目前的賬面價(jià)值B.目前的市場價(jià)值C.預(yù)計(jì)的賬面價(jià)值D.目標(biāo)市場價(jià)值正確答案：D參考解析：目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)是指債券、股票以未來預(yù)計(jì)的目標(biāo)市場價(jià)值確定的權(quán)數(shù)。這種權(quán)數(shù)能體現(xiàn)期望的資本結(jié)構(gòu)，而不是像賬面價(jià)值權(quán)數(shù)和市場價(jià)值權(quán)數(shù)那樣只反映過去和現(xiàn)在的資本結(jié)構(gòu)，所以按目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均資本成本更適用于企業(yè)籌措新資金。(96.)通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀察到()現(xiàn)象時(shí)，就可以認(rèn)為出現(xiàn)了通貨膨脹。A.某種商品價(jià)格上漲B.有效需求小于有效供給C.一般物價(jià)水平持續(xù)上漲D.太少的貨幣追逐太多的商品正確答案：C參考解析：通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀察到一般物價(jià)水平持續(xù)上漲現(xiàn)象時(shí)，就可以認(rèn)為出現(xiàn)了通貨膨脹。(97.)夏普比率、特雷諾比率、詹森α與CAPM模型之間的關(guān)系是()。A.三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)B.詹森α不以CAPM為基礎(chǔ)C.夏普比率不以CAPM為基礎(chǔ)D.特雷諾比率不以CAPM為基礎(chǔ)正確答案：A參考解析：夏普比率（Sp）是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）提出的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績測度指標(biāo)；特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率；詹森α同樣也是在CAPM上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量指標(biāo)。即三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)。(98.)在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了()選擇權(quán)的價(jià)值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現(xiàn)券多頭D.現(xiàn)券空頭正確答案：A參考解析：由于最便宜可交割券可能會(huì)變化，同時(shí)受到流動(dòng)性的影響，使得基差不一定等于持有期收益。又由于空頭可以選擇用何種券進(jìn)行交割，在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了國債期貨空頭選擇權(quán)的價(jià)值。(99.)發(fā)行企業(yè)累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的()。A.35%B.37%C.40%D.45%正確答案：C參考解析：2010年11月國家發(fā)改委辦公廳關(guān)于《進(jìn)一步規(guī)范地方政府投融資平臺(tái)公司發(fā)行債券行為有關(guān)問題的通知》等法規(guī)的約束.發(fā)行企業(yè)累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的40%.(100.)根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型在資源配置方面的應(yīng)用，以下正確的有()。Ⅰ.牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合Ⅱ.牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組合Ⅲ.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合Ⅳ.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組臺(tái)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場線表明，p系數(shù)反映證券或組合對(duì)市場變化的敏感性。因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市到來時(shí)。應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組合。這些高p系數(shù)的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。(101.)2013年5月，某年利息為6%,面值為100元，每半年付息一次的1年期債券，上次付息時(shí)間為2009年12月31日。如市場競價(jià)報(bào)價(jià)為96元，（按ACT/180計(jì)算）則實(shí)際支付價(jià)格為()元A.97.05B.97.07C.98.07D.98.05正確答案：A參考解析：實(shí)際付息天數(shù)=31（1月）＋28（2月）＋4（3月，算頭不算尾）=63天。利息=100*6%/360*63=1.05元，實(shí)際支付價(jià)格=96＋1.05=97.05元(102.)下列關(guān)于弱式有效市場的描述中.正確的有()。Ⅰ.證券價(jià)格完全反映過去的值息Ⅱ.投資衡不能預(yù)測市場價(jià)格變化Ⅲ.投資者不可能獲得超額收益Ⅳ.當(dāng)前的價(jià)格變動(dòng)不包含未來價(jià)格變動(dòng)的值息Ⅴ.證券價(jià)格的任何變動(dòng)都是對(duì)新信息的反應(yīng)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅲ項(xiàng)，在強(qiáng)式有效市場中，由于所有信息均反映在證券價(jià)格上，投資者不可能獲得超額收益。但在弱式有效市場中，投資者可以利用當(dāng)期公開值息和內(nèi)幕信息獲得超額收益。(103.)下列各項(xiàng)中，屬于技術(shù)分析法的有()。Ⅰ.K線理論Ⅱ.切線理論Ⅲ.形態(tài)理論Ⅳ.波浪理論A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：技術(shù)分析法分為以下幾類：k線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。(104.)影響行業(yè)景氣的重要因素是()。A.需求、供應(yīng)、國際市場、行業(yè)技術(shù)B.招求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格C.需求、供應(yīng)、國際市場、產(chǎn)業(yè)政策D.價(jià)格、國際市場、行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策正確答案：B參考解析：影晌行業(yè)景氣的重要因素有:（1）需求:當(dāng)行業(yè)產(chǎn)品需求增加時(shí)會(huì)導(dǎo)致銷售增，加總產(chǎn)月提高,行業(yè)景氣由差向好轉(zhuǎn)變，但這取決于需求最的多少，維持時(shí)間的長短。短時(shí)司的需求量提高不能作為景氣轉(zhuǎn)好的特征，僅作為波動(dòng)而已。（2）供應(yīng):當(dāng)行業(yè)內(nèi)部因竟?fàn)幓虍a(chǎn)業(yè)政策艱制，使總供應(yīng)下降，而總需求不變，這時(shí)企業(yè)效益好轉(zhuǎn)，景氣好轉(zhuǎn)。只要總需求不變，這種景氣轉(zhuǎn)變往往能維持較長的時(shí)間。（3）產(chǎn)業(yè)政策：由于環(huán)保因素或產(chǎn)業(yè)升級(jí)，使行業(yè)的企業(yè)數(shù)減少，導(dǎo)致競爭下降，效益轉(zhuǎn)好，這種景氣能長時(shí)間維持。（4）價(jià)格;:價(jià)格因素里比較敏感的因素，也是波動(dòng)較多的因素，價(jià)格上漲一般實(shí)際需求增加。行業(yè)景氣向好，但價(jià)格上漲是由于原料價(jià)格上漲造成，反而使行業(yè)景氣向淡。價(jià)格因素導(dǎo)致的景氣轉(zhuǎn)變往往持續(xù)時(shí)間不長，這時(shí)由于價(jià)格因素改變會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)能力變化，供求關(guān)系進(jìn)一步影響價(jià)格。(105.)資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除()后的凈額。A.累計(jì)折舊B.無形資產(chǎn)C.應(yīng)收賬款D.遞延資產(chǎn)正確答案：A參考解析：資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除累計(jì)折舊后的凈額。(106.)關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，以下說法正確的是()。Ⅰ.平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于零Ⅱ.內(nèi)涵價(jià)值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時(shí)可獲得的總收益〔不考慮權(quán)利金及交易費(fèi)用）Ⅲ.當(dāng)虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值小于零Ⅳ.實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值大于零A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的行權(quán)收益。內(nèi)涵價(jià)值由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的市場價(jià)格的關(guān)系決定?？礉q期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的物的市場價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格；看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格－標(biāo)的物的市場價(jià)格，如果計(jì)算結(jié)果小于0；則內(nèi)涵價(jià)值等于0。所以，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于0。(107.)對(duì)證券投資顧問服務(wù)人員的要求有()。Ⅰ.向客戶提供投資建議,應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益Ⅱ.禁止證券投資顧問人員以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用Ⅲ.依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告作出投資建議的,應(yīng)當(dāng)向客戶說明證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布□期Ⅳ.應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格,并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊登記為證券投資顧問A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：業(yè)務(wù)主體的業(yè)務(wù)管理流程與合規(guī)管理(108.)一國當(dāng)前持有的外匯儲(chǔ)備是以前各期一直到現(xiàn)期為止的()的累計(jì)結(jié)果。A.國際收支順差B.國際收支逆差C.進(jìn)口總額D.出口總額正確答案：A參考解析：一國當(dāng)前持有的外匯儲(chǔ)備是以前各時(shí)期一直到現(xiàn)期為止的國際收支順差的累計(jì)結(jié)果。(109.)在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)更點(diǎn)注意()。Ⅰ.資金占用的事項(xiàng)Ⅱ.信用擔(dān)保的事項(xiàng)Ⅲ.關(guān)聯(lián)購銷的事項(xiàng)Ⅳ.降低交易成本的事項(xiàng)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：常見的關(guān)聯(lián)交易主要有:①關(guān)聯(lián)購銷;②資產(chǎn)租賃;③擔(dān)保;④托管經(jīng)營、承包經(jīng)營等管理方面的合同;⑤關(guān)聯(lián)方共同投資.在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)。尤其要注意關(guān)聯(lián)交易可能給上市公司帶來的隱患，如資金占用、信用擔(dān)保、關(guān)聯(lián)購銷等。證券投資分析師在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)尤其關(guān)注交易價(jià)格的公允性、關(guān)聯(lián)交易占公司資產(chǎn)的比重、關(guān)聯(lián)交易的利潤占公司利潤的比重以及關(guān)聯(lián)交易的披是否規(guī)范等事項(xiàng)。(110.)以下關(guān)于買進(jìn)看漲期權(quán)的損益說法正確的有()。Ⅰ.當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，損益為虧損看漲期權(quán)的權(quán)利金Ⅱ.當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，損益為標(biāo)的物的市場價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格一看漲期權(quán)的權(quán)利金Ⅲ.當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格大于或等于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，損益為：標(biāo)的物的市場價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格一看漲期權(quán)的權(quán)利金Ⅳ.當(dāng)標(biāo)的物市場