證券投資顧問業(yè)務-《證券投資顧問業(yè)務》模擬試卷3

證券投資顧問業(yè)務-《證券投資顧問業(yè)務》模擬試卷3單選題（共119題，共119分）(1.)收益率曲線的類型不包括()。A.正收益曲線B.反轉收益曲線C.水平收益曲線D.（江南博哥）垂直收益曲線正確答案：D參考解析：收益率曲線在以期限為橫坐標，以收益率為縱坐標的直角坐標系上顯示出來。主要有三種類型:①正收益曲線（或稱上升收益曲線），其顯示的期限結構特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高;②反轉收益曲線（或稱下降收益曲線），其顯示的期限結構特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低;③水平收益曲線，其特征是長短期債券收益率基本相等。(2.)道氏理論認為，最重要的價格是()。A.最高價B.最低價C.收盤價D.開盤價正確答案：C參考解析：市場水平價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。這是道氏理論對證券市場的重理論認為收盤價是最重要的價格，并利用收盤價計算平均價格指數。(3.)某公司去年股東自由現金流量為15000000元，預計今年增長5%，公司現有5000000股普通股發(fā)行在外，股東要求的必要收益率為8%，利用股東自由現金貼現模型計算的公司權益價值為（）元。A.300000000B.9375000C.187500000D.525000000正確答案：D參考解析：根據股東自由現金貼現模型公司權益價值的計算步驟如下:①確定未來現金流:FCFEO=15000000元，g=5%,FCFE1=15000000*（1+5%）=15750000（元）；②計算公司權益價值:VE=FCFE1/（k-g）=15750000/（8%-5%）=525000000（元）。(4.)在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，得到()。A.軌道線B.壓力線C.上升趨勢線D.下降趨勢線正確答案：C參考解析：連接一段時間內價格波動的高點或低點可畫出一條趨勢線。在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線;在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。(5.)證券公司向客戶提供證券投資顧問服務，應告知客戶的基本信息不包括（）。A.證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼B.證券投資顧問代客戶作出的投資決策內容C.證券投資顧問服務的內容和方式D.公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務資格等正確答案：B參考解析：證券公司向客戶提供證券投資顧問服務，應當舌知客戶下列基本信息：（1）公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務資格等；（2）證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；（3）證券投資顧問服務的內容和方式;（4）投資決策由客戶作出,投資風險由客戶承擔；（5）證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。(6.)某投資者期望獲得較高的收益，但又對于高風險望而生畏，則他是屬于（）。A.風險偏好型B.風險畏懼型C.風險厭惡型D.風險中立型正確答案：D參考解析：這是屬于風險中立型的特點。(7.)根據我國《保險法》的規(guī)定，年金保險屬于（??）范圍。A.人壽保險B.責任保險C.人身保險D.意外傷害保險正確答案：A參考解析：A項人壽保險包括傳統(tǒng)人壽保險、年金保險、人身保險新型產品;B項責任保險包括公眾責任保險、產品責任保險、雇主責任保險、職業(yè)責任保險、環(huán)境責任保險和個人責任保險;C項，人身保險包括人壽保險、意外傷害保險和健康保險。(8.)信用風險緩釋功能主要體現在()等方面。Ⅰ房地產貸款月供支出的下降Ⅱ違約概率的下降Ⅲ違約損失率的下降Ⅳ違約風險暴露的下降A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：信用風險緩釋是指公司運用合格的凈額結算、保證和信用衍生工具、抵（質）押品等方式轉移或降低信用風險。采用內部評級法計量信用風險監(jiān)管資本時，信用風險緩釋功能體現為違約概率、違約損失率或違約風險暴露（如凈額結算）的下降。(9.)證券產品選擇的基本原則中，最基本的要求是()。A.收益性原則B.安全性原則C.流動性原則D.客觀性原則正確答案：A參考解析：證券產品選擇的基本原則：1．收益性原則是選擇證券產品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當前收入與資本增值之和。2．安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失。3．流動性原則用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至會遭受價格下跌的損失。(10.)加強指數法與積極型股票投資策略之間的顯著區(qū)別不在于（）。Ⅰ投資管理方式不同Ⅱ風險控制程度不同Ⅲ收益率不同Ⅳ交易成本和管理費用不同A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：雖然加強數法的核心思想是將指數化投資管理與積極型投咨股票投資策略相結合，但是加強指數法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風險控制程度不同。加強指數法的重點是在復制合的基礎上加強風險控制。其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，因此通常不會引起投資組合特征與基準指數之間的實質性背離.而積極型股票投資策略對投資組合與基準指數的擬合程度要求不高。因此，經常會出現與基準指數的特征產生實質性偏離的情況。(11.)對客戶初級信息收集的方法一般是()。A.稅務機關公布B.交談和數據調查表相結合C.從相關部門獲取D.平時收集正確答案：B參考解析：初級信息是指只能通過和客戶溝通獲得的關于客戶個人和財務資料。初級信息的收集方法是交談與數據調查表相結合。(12.)某一行業(yè)有如下特征：行業(yè)利潤處于一個較高水平，風險因市場結構比較穩(wěn)定新企業(yè)難以進入而較低。可以判斷這一行業(yè)最有可能處于生命周期的()。A.衰退期B.成熟期C.成長期D.幼稚期正確答案：B參考解析：進入成熟期，行業(yè)的利潤處于較高的水平，但由于較穩(wěn)定的市場結構、新企業(yè)不易進入，風險較低。(13.)流動性風險控制指標主要有()。A.資產負債率B.凈資產利潤率C.流動性比率D.凈穩(wěn)定資金率正確答案：D參考解析：流動性風險監(jiān)管指標包括凈穩(wěn)定資金率和流動性覆蓋率。(14.)風險偏好是為了實現目標，企業(yè)或個體投資者在承擔風險的種類、大小方面的基本態(tài)度，風險偏好的概念是建立在()概念的基礎上的。A.風險評估B.風險容忍度C.風險預測D.風險識別正確答案：B參考解析：風險偏好的概念是建立在風險容忍度概念的基礎上的。針對企業(yè)目標實現過程中所面臨的風險，風險管理框架對企業(yè)風險管理提出風險偏好和風險容忍度兩個概念，風險容忍度是指在企業(yè)目標實現過程中對差異的可接受程度，是企業(yè)在風險偏好的基礎上設定的對相關目標實現過程中所出現差異的可容忍限度。(15.)股票現金流貼現模型的理論依據是()。Ⅰ.貨幣具有時間價值Ⅱ.股票的價值是其未來收益的總和Ⅲ.股票可以轉讓Ⅳ.股票的內在價值應當反映未來收益A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：現金流貼現模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票內在價值的方法。按照收入的資本化定價法，任何資產的內在價值是由擁有資產的投資者在未來時期所接受的現金流決定的。由于現金流是未來時期的預期值，因此必須按照一定的貼現率返還成現值。也就是說，一種資產的內在價值等于預期現金流的貼現值。股票在期初的內在價值與該股票的投資者在未來時期是否中途轉讓無關。(16.)下列屬于交易型策略的有().Ⅰ.均值一回歸策略Ⅱ.趨勢策略Ⅲ.成對交易策略Ⅳ.慣性策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：交易型策略的代表性策略包括均值一回歸策略（Mean-Return）、動量策略（Momentum）或趨勢策略（TrendⅠng）,其中，動量策略也稱"慣性策略"。(17.)根據資本資產定價模型在資源配置方面的應用，以下正確的有()。Ⅰ.牛市到來時，應選擇那些低p系數的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應選擇那些高p系數的證券或組合Ⅲ.熊市到來之際，應選擇那些低p系數的證券或組合Ⅳ.熊市到來之際，應選擇那些高p系數的證券或組合A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場線表明，p系數反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當有很大把握預測牛市到時，應選擇那些高p系數的證券或組合。這些高p系數的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低p系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。(18.)下列關于區(qū)間預測說法正確的有()。Ⅰ.樣本容量n越大，預測精度越高Ⅱ.樣本容量n越小，預測精度越高Ⅲ.方信區(qū)間的寬度在x均值處最?、?預測點Xo離x均值越大精度越高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：在預測時要注意預測點Xo與估計模型時用的樣本X1，X2,…,Xn的距離,如果Xo與所估計模型的樣本偏離太大，預測效果會很差。一般地:①樣板容量n越大，預測精度越高,反之預測精度越低；②樣本容量一定時，置信區(qū)間的寬度在X均值處最小，預測點Xo離x均值越小精度越高，越遠精度越低。(19.)2005年某公司支付每股股息為1.80元，預計在未來的日子里該公司股票的股息按每年5%的速率増長，假定必要收益率是11%,當前股票的價格是40元，則下面說法正確的是()。Ⅰ.該股票的價值等于3150元Ⅱ.該股票價值被高估了Ⅲ.投資者應該出售該股票Ⅳ.投資者應當買進該股票A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：該股票的價值為：Ⅴ=Dn*（l+g）/（k-g）=1.8*（1+5%）/（11%-5%）=31.5元.(20.)以下關于期權時間價值的說法，正確的有()。Ⅰ.通常情況下，實值期權的時間價值大于平值期權的時間價值Ⅱ.通常情況下，平值期權的時間價值大于實值期權的時間價值Ⅲ.深度實值期權、深度虛值期權和平值期權中，平值期權的時間價值最高Ⅳ.深度實值期權、深度虛值期權和平值期權中,深度實值期權的時間價值最高A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：通常情況下，平值期權的時間價值大于實值期權的時間價值；當期權處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于0。特別是處于深度實值狀態(tài)的歐式看跌期權,時間價值還可能小于0。如果考慮交易成本,深度實值期權的時間價值均有可能小于0,即當深度期權時間價值小于0時也不存在套利機會;當期權處于平值狀態(tài)時，時間價值最大。(21.)下列關于簡單型消極投資策略的說法中，正確的有()。Ⅰ放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能Ⅱ具有交易成本和管理費用最小化的優(yōu)勢Ⅲ交易成本和管理費用極高Ⅳ適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：簡單型消極投資策略具有交易成本和管理費用最小化的優(yōu)勢，但同時也放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能。適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。(22.)公司財務分析的主要方法有()。Ⅰ量化分析法Ⅱ趨勢分析法Ⅲ比率分析法Ⅳ因素分析法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司財務分析的主要方法包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。(23.)()不是一個具體的險種，而是一種承保方式。A.人壽保險B.健康保險C.財產保險D.團體保險正確答案：D參考解析：團體保險不是一個具體的險種，而是一種承保方式。(24.)2010年10月12日，中國證監(jiān)會頒布了《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，兩個規(guī)定旨在進一步規(guī)范()業(yè)務。A.投資咨詢B.投資顧問C.證券經紀D.財務顧問正確答案：A參考解析：2010年10月12日，中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報告業(yè)務是證券投資咨詢業(yè)務的兩類基本形式，這兩個規(guī)定自2011年1月1日起施行.這是規(guī)范證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問、發(fā)布證券研究報告業(yè)務行為，保護投資者合法權益，維護證券市場秩序的又一次重要措施。(25.)下列屬于年金的有()。Ⅰ每月繳納的車貸款項Ⅱ每月領取的養(yǎng)老金Ⅲ向租房者每月固定領取的租金Ⅳ定期定額購買基金的月投資額A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：年金（普通年金）是一組在某個特定的時段內金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現金流。例如，退休后每個月固定從社保部門領取的養(yǎng)老金就是一種年金，退休后從保險公司領取的養(yǎng)老金也是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領取的租金等均可視為一種年金。(26.)2013年2月27日，國債期貨TF1403合約價格為92.640元，其可交割國債140003,凈價為101.2812元，轉換因子1.0877,140003對應的基差為()。A.0.5167B.8.6412C.7.8992D.0.0058正確答案：A參考解析：基差定義為：現券凈價-期貨價格*轉換因子，即101.2812-92.640*1.0877=0.5167(27.)下列關于投資組合X、Y的相關系數的說法中，正確的是()。A.一個只有兩種資產的投資組合，當pXY=-1時兩種資產屬于完全負相關B.一個只有兩種資產的投資組合，當pXY=-1時兩種資產屬于正相關C.一個只有兩種資產的投資組合，當pXY=-1時兩種資產屬于不相關D.一個只有兩種資產的投資組合，當pXY=-1時兩種資產屬于完全正相關正確答案：A參考解析：當pXY=1時，投資組合X和Y完全正相關；當pXY=-1時，投資組合X和Y完全負相關；當pXY=0時，投資組合X和Y不相關。(28.)證券公司、證券投資咨詢機構開展證券投資顧問業(yè)務，向客戶提供投資建議的()等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄保存。Ⅰ.時間Ⅱ.內容Ⅲ.方式Ⅳ.依據A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業(yè)務推廣、協(xié)議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內容、方式、依據等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄保存。(29.)證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款。該條款的主體包括()。Ⅰ.證券投資咨詢機構Ⅱ.證券投資咨詢從業(yè)人員Ⅲ.證券投資咨詢機構的其他人員A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機構及證券投資咨詢從業(yè)人員在內的一切機構與個人。(30.)期限套利常見的風險包括()。Ⅰ.進行投機操作Ⅱ.賣出數量超出實際現貨數量Ⅲ.賣出數量低于實際現貨數量Ⅳ.對期貨交易的保證金制度了解不夠A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期現套利常見的風險:1.進行投機操作。-些企操作-段時間后。開始轉變成投機操作.結果因經驗不足等原因，造成損失2.賣出數量超出實際現貨數量.部分現貨企業(yè)在進行套期保值和套利時，超出預計對沖的現貨數量，超出部分成為投機交易，價格大幅上漲，因沒有足夠的大豆可供交割，造成損失。3.對期貨交易的保證金制度了解不夠。當行情出現較大波動時因為無力追加保證金而被迫“砍倉”，從而出現虧損。(31.)下列關于情景分析法，說法正確的有()Ⅰ.情景分析法也叫做腳本法或前景描述法Ⅱ.以假定某種現象或某種趨勢將持續(xù)到未來作為前提Ⅲ.在某一前提下，對預測對象可能出現的情況或引起的后果作出預測的方法Ⅳ.執(zhí)行步驟共有五步Ⅴ.情景分析法不適用于資金密集的情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：情景分析⑴基本原理①概念。情景分析法（腳本法或者前景描述法）,是指在假定某種現象趨勢將持續(xù)到未來的前提下，對預測對象可能出現的情況或引起的后果作出預測的方法。②執(zhí)行步驟a，主題的確定b主要影響因素的選擇；c方案的描述與篩選；將關鍵影響因素的具體描述進行組合，形成多個初步的未來情景描述方案；d模擬演習；邀請公司的管理人員進入描述的情景,面對情景中出現的狀況或問題做出對應策略；e制訂戰(zhàn)略；f早期預警系統(tǒng)的建立。（2）適用范圍情景分析法適用于資金密集、產品/技術開發(fā)的前導期長、戰(zhàn)略調整所需投入大、風險高的產業(yè)或不確定因素太多，無法進行唯一準確預測的情況。(32.)下列關于杜邦分析體系的說法中,正確的()。Ⅰ.權益凈利率是杜邦分析體系的核心比率Ⅱ.權益凈利率=資產凈利率/權益乘數Ⅲ.權益凈利率=銷售凈利率*總資產周轉次數*權益乘數Ⅳ.權益凈利率不受資產負債率高低的影響A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：權益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，權益凈利率=資產凈利率*權益乘數=銷售凈利率*總資產周轉次數*權益乘數，權益凈利率=銷售凈利率*總資產周轉次數*權益乘數。(33.)在證券分析中，下列屬于趨勢型指標的有()。Ⅰ.移動平均線（MA）Ⅱ.隨機指標（KDJ）Ⅲ.相對強弱指標（RSI）Ⅳ.指數平滑異同移動平均線（MACD）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：超買超賣型指標主要有：威廉指標（WMS）、隨機指標（KDJ）、相對強弱指標（RSI）、乖離率指標（BIAS）。趨勢型指標主要有：移動平均（MA）、指數平滑異同移動平均線（MACD）。(34.)證券投資顧問向客戶提供的投資建議以()為依據。Ⅰ.證券研究報告Ⅱ.基于證券研究報告形成的投資分析意見Ⅲ.基于理論模型形成的投資分析意見Ⅳ.基于分析方法形成的投資分析意見A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券投資顧問向客戶提供的投資建議應根據包括證券研究報告或者基于證券研究報告，理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。(35.)常見的指標有()。Ⅰ.相對強弱指標、隨機指標Ⅱ.能量潮Ⅲ.趨向指標、平滑異同移動平均線Ⅳ.心理線、乖離率等A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：1.指標類指標類是根據價、量的歷史資料，通過建立一個數學模型，給出數學上的計算公式，得到一個體現證券市場的某個方面內在實質的指標值。常見的指標有相對強弱指標、隨機指標、趨向指標、平滑異同移動平均線、能量潮、心理線、乖離率等。(36.)關于退休規(guī)劃中的投資品種有()。Ⅰ.銀行存款Ⅱ.基金投資Ⅲ.股票投資Ⅳ.房產投資A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：關于退休規(guī)劃中的投資品種有：銀行存款、基金投資、股票投資、房產投資、商業(yè)養(yǎng)老保險。(37.)作為商業(yè)銀行日常風險管理手段的有效補充，壓力測試具有的主要功能包括()。Ⅰ.幫助量化“肥尾”風險和重估模型假設Ⅱ.降低商業(yè)銀行面臨的風險水平Ⅲ.提高商業(yè)銀行對其自身風險特征的理解Ⅳ.評估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力Ⅴ.模擬商業(yè)銀行日常業(yè)務經營A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：信用風險組合的壓力測試的主要功能有：①估計商業(yè)銀行在壓力條件下的風險暴露，并幫助商業(yè)銀行制定或選擇適當的戰(zhàn)略轉移此類風險（如重組頭寸、制訂適當的應急計劃）；②提高商業(yè)銀行對其自身風險特征的理解，推動其對風險因素的監(jiān)控；③幫助董事會和高級管理層確定該商業(yè)銀行的風險暴露是否與其風險偏好一致；④幫助量化“肥尾”（FatTail）風險和重估模型假設（如關于波動性和相關性的假設）；⑤評估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力。(38.)若不能匹配到期資產與到期負債的到期日和規(guī)模，即形成資產負債的期限錯配，于是()造成流動性風險。A.一定B.不一定C.可能D.不可能正確答案：C參考解析：若不能匹配到期資產與到期負債的到期日和規(guī)模，即形成資產負債的期限錯配，于是可能造成流動性風險。(39.)因債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險屬于()。A.系統(tǒng)風險B.非系統(tǒng)風險C.信用風險D.市場風險正確答案：C參考解析：信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質量發(fā)生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險。(40.)()即指一種或一系列的金融資產經歷連續(xù)上漲后，市場價格大于實際價格的經濟現象。A.金融泡沬B.虛假繁榮C.過度繁榮D.金融假象正確答案：A參考解析：金融泡沬即指一種或一系列的金融資產經歷連續(xù)上漲后，市場價格大于實際價格的經濟現象。其產生的根源是過度的投資引起資產價格的過度膨脹，導致經濟的虛假繁榮。(41.)加強指數法的核心思想是將()相結合。A.指數化投資管理與積極型股票投資策略B.指數化投資管理與消極型股票投資策略C.積極型股票投資策略與消極型股票投資策略D.積極型股票投資策略與簡單型消極投資策略正確答案：A參考解析：加強指數法的核心思想是將指數化投資管理與積極型股票投資策略相結合，但是加強指數法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，即風險控制程度不同。(42.)為了便于分析，我們通常選取一定的指標來描述公司的成長性，主要有()。Ⅰ.持續(xù)增長率Ⅱ.收益分配率Ⅲ.利潤留存比Ⅳ.紅利收益率A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：為了便于分析，我們通常選取一定的指標來描述公司的成長性：（1）持續(xù)增長率，即凈資產收益率乘以盈余保留率。（2）紅利收益率。(43.)決定證券市場需求的政策因素的具體的政策包括()。Ⅰ.融資融券政策Ⅱ.市場準入政策Ⅲ.金融監(jiān)管政策Ⅳ.貨幣與財政政策A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：具體的政策包括融資融券政策、市場準入政策、金融監(jiān)管政策、貨幣與財政政策等。(44.)證券公司、證券投資咨詢機構應當提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向()報備.Ⅰ.中國證監(jiān)會Ⅱ.公司住所地證監(jiān)局Ⅲ.媒體所在地證監(jiān)局Ⅳ.證券交易所A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監(jiān)局、媒體所在地證監(jiān)局報備。(45.)客戶個人目標的確定根據時間階段可分為()。Ⅰ.短期Ⅱ.中期Ⅲ.中長期Ⅳ.長期A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：客戶個人目標的確定根據時間階段可分為短期、中期和長期。(46.)基本分析法中的公司分析側重于對()的分析。Ⅰ.盈利能力Ⅱ.發(fā)展?jié)摿Β?經營業(yè)績Ⅳ.潛在風險A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：公司分析側重對公司的競爭能力、盈利能力、經營管理能力,發(fā)展?jié)摿?、財務狀況、經營業(yè)績以及潛在風險等進行分析，借此評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。(47.)我國保險的基本原理有()。Ⅰ.大數法則Ⅱ.風險選擇原則Ⅲ.風險分散原則Ⅳ.風險保障原則Ⅴ.多散法則A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅲ.Ⅴ正確答案：B參考解析：我國保險的基本原理有：大數法則、風險選擇原則、風險分散原則。(48.)就債券或優(yōu)先股而言，其安全邊際通常代表()。Ⅰ.盈利能力超過利率或者必要紅利率Ⅱ.企業(yè)價值超過其優(yōu)先索償權的部分Ⅲ.計算出的內在價值高于市場價格的部分Ⅳ.特定年限內預期收益或紅利超過正常利息率的部分A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：安全邊際是指證券的市場價格低于其內在價值的部分，任何投資活動均以之為基礎。就債券或優(yōu)先股而言.它通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價值超過其優(yōu)先索償權的部分；對普通股而言，它代表了計算出的內在價值高于市場價格的部分，或者特定年限內預期收益或紅利超過正常利息率的部分。(49.)買賣證券產品時機的一般原則有()。Ⅰ.注意掌握先機Ⅱ.明白選股不如選時Ⅲ.抓住買進時機與賣出時機Ⅳ.牢記挫落是獲利的契機Ⅴ.逢低買進、逢高賣出。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：買賣證券產品時機的一般原則：（1）注意掌握先機，明白選股不如選時；（2）抓住買進時機與賣出時機，牢記挫落是獲利的契機，逢低買進，逢高賣出。(50.)下列不屬于證券產品選擇目標的是()。A.取得收益B.提高風險C.本金保證D.資本增值正確答案：B參考解析：證券產品選擇的目標有：（1）取得收益。投資者將剩余資金靈活的運用。（2）降低風險。證券投資的靈活性和多樣性可以降低投資的風險。（3）本金保障。投資者通過投資保存資本或者資金的購買力。（4）資本增值。投資者通過投資工具，以期本金能迅速增長，使財富得以累積。(51.)老張是下崗工人，兒子正在上大學，且上有父母贍養(yǎng)，收入來源是妻子的工資收入2000元。他今年購買了財產保險，由于保險金額較高，且期限較長，其需支付的保險費高達每月1000元。老張的保險規(guī)劃主要違背了。A.轉移風險原則B.量力而行原則C.適應性原則D.合理避稅原則正確答案：B參考解析：客戶購買保險時，其作為投保人必須支付一定的費用，即以保險費來獲得保險保障?？蛻粼O計保險規(guī)劃時要根據客戶的經濟實力量力而行。老張的經濟實力不允許他每月支付高達1000元的保險費。(52.)相關系數決定結合線在A與B點之間的()程度。A.偏離B.彎曲C.分散D.離線正確答案：B參考解析：相關系數決定結合線在A與B點之間的彎曲程度。隨著PAB的增大，彎曲程度將降低，當PAB=1時，彎曲程度最小，呈直線；當PAB=-1時，彎曲程度最大，呈折線；不相關是一種中間狀態(tài)，比正完全相關彎曲程度大，比負完全相關彎曲程度小。(53.)與經濟活動總水平的周期及其振幅無關時，行業(yè)屬于()。A.増長型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.進攻型行業(yè)正確答案：A參考解析：増長型行業(yè)：與經濟活動總水平的周期及其振幅無關。周期型行業(yè)：與經濟周期直接相關。防守型行業(yè)：與經濟周期無關。(54.)證券組合的()是描述一項投資組合的風險與回報之間的關系。在以風險為橫軸，預期回報率為縱軸的坐標上顯示為一條曲線所有落在這條曲線上的風險回報組合都是在一定風險或最低風險下可以獲得的最大回報A.可行域B.有效邊界C.區(qū)間D.集合正確答案：B參考解析：證券組合的有效邊界是描述一項投資組合的風險與回報之間的關系.在以風險為橫軸。預期回報率為縱軸的坐標上顯示為一條曲線所有落在這條曲線上的風險回報組合都是在一定風險或最低風險下可以獲得的最大回報.(55.)公司的重大事項包括()Ⅰ.《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定的重大事件Ⅱ.公司的資產重組Ⅲ.公司的關聯(lián)交易Ⅳ.會計政策和稅收政策的變化A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：重大事項包括《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定的重大事件，公司的資產重組、公司的關聯(lián)交易、會計政策和稅收政策的變化。(56.)基本教育的成本一般包括()。Ⅰ.基礎教育學費Ⅱ.高等教育費用Ⅲ.興趣技能培訓班Ⅳ.課外輔導班A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：基本教育的成本一般包括基礎教育與高等教育的學費等常規(guī)費用。(57.)積極型債券組合管理策略包括()。Ⅰ.水平分析Ⅱ.債券互換Ⅲ.騎乘收益率曲線Ⅳ.指數化投資策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：積極型債券組合管理策略包括了水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線。(58.)證券公司、證券投資咨詢機構按照()方式收取證券投資顧問服務費用。Ⅰ.服務期限Ⅱ.客戶資產規(guī)模Ⅲ.差別傭金Ⅳ.與客戶的私下關系A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當按照公平、合理、自愿的原則與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排?？梢园凑辗掌谙?、客戶資產規(guī)模收取服務費用。也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用.(59.)高資產凈值客戶是滿足下列條件之一的商業(yè)銀行客戶，包括()。Ⅰ.單筆認購理財產品不少于100萬元人民幣的自然人Ⅱ.認購理財產品時，個人或家庭金融凈資產總計超過100萬元人民幣，且能提供相關證明的自然人Ⅲ.個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內每年超過30萬元人民幣，且能提供相關證明的自然人Ⅳ.單筆認購理財產品不少于200萬元人民幣的自然人A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：高資產凈值客戶是滿足下列條件之一的商業(yè)銀行客戶:①單筆認購理財產品不少于100萬元人民幣的自然人；②認購理財產品時，個人或家庭金融凈資產總計超過100萬元人民幣，且能提供相關證明的自然人③個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內每年超過30萬元人民幣，且能提供相關證明的自然人(60.)個人生命周期可以分為()。Ⅰ.建立期Ⅱ.探索期Ⅲ.穩(wěn)定期Ⅳ.維持期A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：個人生命周期可以分成六個階段：探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期、退休期。(61.)以下屬于客戶證券投資理財要求中的中期目標的是()Ⅰ.子女教育儲蓄Ⅱ.按揭購房Ⅲ.存款Ⅳ.新車A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：子女教育儲蓄、按揭購房屬于客戶證券投資理財要求中的中期目標。其余兩個屬于短期目標。(62.)()是指人們在心里無意識地把財富劃歸不同的賬戶進行管理，運用不同的記賬方式和心理運算規(guī)則。A.過度自信B.心理賬戶C.預期效用理論D.前景理論正確答案：B參考解析：心理賬戶是指人們在心里無意把財富劃歸不同的賬戶進行管理，運用不同的記賬方式和心理運算規(guī)則。(63.)()反映在總資產中借債來籌資的比率以及公司在清算時保護債權人利益A.資產負債率B.資產負債比率C.長期負債率D.股東權益比率正確答案：A參考解析：資產負債率反映在總資產中借債來籌資的比率以及公司在清算時保護債權人利益(64.)從事證券服務業(yè)務的人員由于禁止性行為給投資者造成損失的，應當依法()。A.責令改正B.監(jiān)管談話C.承擔賠償責任D.出具警示函正確答案：C參考解析：從事證券服務業(yè)務的禁止性行為（1）代理委托人從事證券投資;（2）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失；（3）買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票；（4）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳傳播虛假或者誤導投資者的信息；（5）法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。有以上所列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。(65.)證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以()的罰款。A.3萬元以上20萬元以下B.5萬元以上20萬元以下C.3萬元以上50萬元以下D.5萬元以上50萬元以下正確答案：A參考解析：證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機構及證券投資咨詢從業(yè)人員在內的一切機構與個人。(66.)下列關于保險規(guī)劃的目標說法錯誤的是()。Ⅰ.很多保險產品都具有風險保障和儲蓄投資的雙重功能Ⅱ.財產保險是遺產規(guī)劃的有效工具Ⅲ.人壽保險是遺產規(guī)劃的有效工具Ⅳ.保險法規(guī)定,當保險給付風險未發(fā)生時，保險給付屬于被保險人或受益人A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：人壽保險是遺產規(guī)劃的有效工具：保險法規(guī)定，當保險給付風險未發(fā)生時，保單的現金價值和分紅屬于投保；當保險給付風險發(fā)生時,保險給付屬于被保險人或受益人。(67.)下列關于有效市場假說的假設條件，說法正確的是()Ⅰ.理性人假設Ⅱ.完全信息假設Ⅲ.信息不對稱Ⅳ.投資者均為風險厭惡者假設A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：有效市場假說的假設條件為：（1）理性人假設。（2）完全信息假設。（3）投資者均為風險厭惡者假設。(68.)客戶提出的所期望達到的目標按時間長短可以分為()。Ⅰ.短期目標Ⅱ.中期目標Ⅲ.長期目標Ⅳ.永久目標A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：客戶提出的所期望達到的目標按時間長短可以分為短期目標、中期目標、長期目標。(69.)內部評級法初級法下，合格凈額結算包括()。Ⅰ.表內凈額結算Ⅱ.回購交易凈額結算Ⅲ.場外衍生工具結算Ⅳ.交易賬戶信用衍生工具凈額結算A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：內部評級法初級法下，合格凈額結算包括：表內凈額結算；回購交易凈額結算；場外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結算。(70.)按照公司成長性分類，股票投資風格可劃分為()。Ⅰ.增長類股票Ⅱ.穩(wěn)定性股票Ⅲ.非增長類股票Ⅳ.周期類股票A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：按照公司成長性分類，股票投資風格可劃分增長類股票和非增長類股票。(71.)()應當對證券投資顧問業(yè)務推廣、協(xié)議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。Ⅰ.證券公司Ⅱ.證券交易所Ⅲ.證券投資咨詢機構Ⅳ.中國證券業(yè)協(xié)會A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業(yè)務推廣、協(xié)議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。(72.)客戶按照不同的財富觀，可將其分為()幾種類別。Ⅰ.儲藏者Ⅱ.積累者Ⅲ.修道士Ⅳ.揮霍者Ⅴ.逃避者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：按照不同的財富觀，可將客戶分為儲藏者、積累者、修道士、揮霍名和逃避者五類.(73.)王先生將1萬元用于投資某項目，該項目的預期收益率為10%，項目投資期限為3年，每年年未支付一次利息，王先生選擇了利息再投資，最后一年王先生可以獲得本金和利息共()元。A.13000B.13310C.13400D.13500正確答案：B參考解析：FV=PV*（l+r）^t=10000*（l+10%）^3=13310（元）(74.)面對損失,人們表現為()。A.風險厭惡B.風險尋求C.冒險D.避險正確答案：B參考解析：面對損失，人們表現為風險尋求。(75.)證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當遵守法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，加強()管理.健全內部控制。防范利益沖突，切實維護客戶合法權益。A.合規(guī)B.自律C.法制D.監(jiān)督正確答案：A參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當遵守法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，加強合規(guī)管理，健全內部控制，防范利益沖突，切實維護客戶合法權益.(76.)證券的絕對估計值法包括()。Ⅰ.市盈率法Ⅱ.現金流貼現模型Ⅲ.經濟利潤估值模型Ⅳ.市值回報增長比法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額。主要包括:現金流貼現模型、經濟利潤估值模型、調整現值模型、資本現金流模型、權益現金流模型.(77.)商業(yè)養(yǎng)老保險的特點()。Ⅰ.風險收益水平較低Ⅱ.流動性一般Ⅲ.退保成本較高Ⅳ.品種多A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：商業(yè)養(yǎng)老保險的特點風險收益水平較低、流動性一般、退保成沖較高、品種多(78.)金融債券的發(fā)行主體有()。Ⅰ.銀行Ⅱ.上市公司Ⅲ.非銀行的金融機構Ⅳ.中央政府A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：金融債券是由銀行和非銀行金融機構經特別批準而發(fā)行的債券。(79.)投資規(guī)劃的步驟包括()。Ⅰ.確定客戶的投資目標Ⅱ.讓客戶認識自己的風險承受能力Ⅲ.根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃Ⅳ.實施投資計劃Ⅴ.監(jiān)控投資計劃A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：投資規(guī)劃的步驟：（1）確定客戶的投資目標（2）讓客戶認識自己的風險承受能力（3）根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃（4）實施投資計劃（5）監(jiān)控投資計劃(80.)下列說法正確的是()。Ⅰ.債券有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息，本金的償還可以延后Ⅱ.安全性是指債券持有人的收益相對穩(wěn)定.沒有風險Ⅲ.債券能為投資者帶來一定的收入Ⅳ.資本利得是指債權人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：債券類證券產品基本特征:①償還性:償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。②流動性:流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益.③安全性:安全性是指債券持有人的收益相對穩(wěn)定，不隨發(fā)行者經營收益的變動而變動，并且可按期收回本金.④收益性:收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入其表現形式有三種:a.利息收入，即債權人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息b.資本損益，即債權人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入.C.再投資收益，即投資債券所獲現金流量再投資的利息收入.(81.)預計某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%,并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度増長。如果某投資者希望內部收益率不低于10%,那么，()。Ⅰ.他在今年年初購買該公司股票的價格應小于18元Ⅱ.他在今年年初購買該公司股票的價格應大于38元Ⅲ.他在今年年初購買該公司股票的價格應不超過36元Ⅳ.該公司今年年末每股股利為1.8A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元）；投資者希里內部收益率不低于10%，則其在今年年初購買股票的價格應該不超過:1.8/（10%-5%）=36（元）．(82.)關于退休收入，正確的有()。Ⅰ.退休養(yǎng)老基金的小缺口又稱"養(yǎng)老金赤字"Ⅱ.退休規(guī)劃的資金缺口指退休后需要花費的資金和可收入的資金之間的差距.Ⅲ.退休養(yǎng)老基金的"大缺口=養(yǎng)老金總需求—養(yǎng)老金總供給Ⅳ.養(yǎng)老金赤字=pv退休需求－（FV退休前資金積累＋Pv退休后既定養(yǎng)老金）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：計算資金缺口退休規(guī)劃的資金缺口是指退休后需要花費的資金（即資金需求〕和可收入的資金之間的差距.退休養(yǎng)老基金的"大缺口"=PV退休需求－PV退休后既定養(yǎng)老金退休養(yǎng)老基金的小缺口又稱"養(yǎng)老金赤字"養(yǎng)老金赤字=養(yǎng)老金總需求－養(yǎng)老金總供給－pv退休需求－（FV退休前資金積累＋Pv退休后既定養(yǎng)老金）(83.)下列關于技術分析的說法正確的是()。Ⅰ.技術分析是預測未來于行情的長期趨勢Ⅱ.技術分析對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性Ⅲ.技術分析所得到的結論是一種絕對的命令Ⅳ.技術分析的三個假設有合理的一面.也有不盡合理的一面A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：技術分析適用于預測未來一段較短時間的行情，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性；技術分析所得到的結論不是絕對的命令，僅是一種建議，是以概率的形式出現的。(84.)債券的收益性主要表現在()。Ⅰ.投資者投入資金沒有風險Ⅱ.投資債券可以給投資者定期帶來利息收入Ⅲ.投資債券可以給投資者不定期帶來利息收入Ⅳ.投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：債券的收益性主要表現在兩個方面：一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入；二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額。(85.)下列有關家庭生命周期的描述，正確的有()。Ⅰ.家庭形成期是從結婚到子女嬰兒期Ⅱ.家庭成長期的特征是家庭成員數固定Ⅲ.家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展和收入達到頂蜂Ⅳ.家庭衰老期的收入以理財收入或移轉性收入為主Ⅴ.家庭衰老期收入大于支出，儲蓄逐步增加A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅴ項，養(yǎng)老護理和資產傳承是家庭衰老期階段的核心目標，家庭收入大幅降低，儲蓄逐步減少。該階段建議進一步提升資產安全性。(86.)資本市場線是()A.在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無岡險資產F與市場組合M的射線FB.衡量由β系數側定的系統(tǒng)風險與期望收益間線性關系的直線C.以E（rP）為橫坐標、βp為縱坐標D.在均值標準差平面上風險與期盛收益間線性關系的直線正確答案：A參考解析：資本市場線是在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FM。(87.)證券價格的運動方向由()決定。A.市場價值B.供求關系C.預期收益D.證券價格正確答案：B參考解析：證券價格的運動方向由供求關系決定。(88.)簡單型消極投資策略的優(yōu)點是()。A.放棄從市場環(huán)境變化中獲利的可能B.適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大情況C.交易成本和管理費用最小化D.收益的最小化正確答案：C參考解析：簡單型消極投資策略優(yōu)缺點及適用性：（1）優(yōu)點:交易成本和管理費用最小化；（2）缺點:放棄從市場環(huán)境變化中獲利的可能；（3）適用性:適用于資本市場壞境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。(89.)K線圖中的陽線通常用()來表示.A.黑色實體B.白色實體C.綠色實體D.空心實體正確答案：D參考解析：K線圖中的陽線通常用空心實體來表示.(90.)客戶王先生通過按揭貸款方式買房，計劃貸款30萬元，貸款期限20年，按月等額本息還款。他可以選擇甲、乙兩家銀行：甲銀行貸款利率是12%，按月計息；乙銀行貸款利率是12%，按半年計息。下列說法正確的有()。Ⅰ.甲銀行貸款的月還款額較大Ⅱ.乙銀行貸款的月還款額較大Ⅲ.甲銀行貸款的有效年利率較高Ⅳ.乙銀行貸款的有效年利率較高A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：有效年利率EAR的計算公式為：EAR=（1+r/m）m-1。年金現值的計算公式為:PV=C［1-1/（1+r）t］。甲銀行：貸款的有效年利率EAR=（1+12%/12）12-1=12.68%。甲銀行每月還款：300000=C/0.011–1/（1+0.01）240。解得，C=3303（元）。乙銀行：貸款的有效年利率EAR=（1+12%/2）2-1=12.36%。根據：1+EAR=（1+月利率）12，解得乙銀行月利率為0.9759%。乙銀行：每月還款：300000=C/0.9759%1-1/（1+0.9759%）240?？傻肅=3243（元）。(91.)背景，或者說呈現和描述事物的方式是會影響我們的判斷的，這就是“背景依賴”。具體來講，背景包括()。Ⅰ.不同方案的比較Ⅱ.事情發(fā)生前人們的想法Ⅲ.問題的表述方式Ⅳ.信息的呈現順序和方式A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：背景，或者說呈現和描述事物的方式是會影響我們的判斷的，這就是“背景依賴”。具體來講背景包括：（1）不同方案的比較。（2）事情發(fā)生前人們的想法。（3）問題的表述方式。（4）信息的呈現順序和方式。(92.)證券投資顧問應當在評估客戶()基礎上.向客戶提供適當的投資理議服務。Ⅰ.風險承受能力Ⅱ.經濟條件Ⅲ.服務需求Ⅳ.家庭成員A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券投資顧問應當在評估客戶風險承受能力和服務需求的基礎上.向客戶提供適當的投資理議服務。(93.)根據資本資產定價模型在資源配置方面的應用，以下正確的有()Ⅰ.牛市到來時，應選擇那些低β系數的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合Ⅲ.熊市到來之際，應選擇那些低β系數的證券或組合Ⅳ.熊市到來之際，應選擇那些高β系數的證券或組合A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：證券市場線表明，β系數反映證券或組合對市場變化的敏感性.因此，當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合.這些高β系數的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低β系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。(94.)下列哪些選項可能增加家庭的掙資產()Ⅰ.投資實現資產增值Ⅱ.增加消費Ⅲ.將投資收益進行再投資Ⅳ.利用自動轉賬償還信用卡透支Ⅴ.分期貸款購買住房A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：個人資產負債表遵循的等式:“凈資產=總資產-負債”，AC兩項可以增加家庭資產，B項，增加消費，將減少凈資產;D項利用自動轉賬償還信用卡透支，總資產減少，負債也減少，凈資產沒有改變;E項分期貸款購買住房，總資產增加，負債也增加，凈資產沒有改變。(95.)以下關于風險揭示書還應以醒目文字載明內容說法正確的是()Ⅰ.本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務所面臨的全部風險和可能導致投資者投資損失的所有因素Ⅱ.投資者在接受證券投資顧問服務前，應認真閱讀并理解相關業(yè)務規(guī)則、證券投資顧問服務協(xié)議及本風險揭示書的全部內容Ⅲ.接受證券投資顧問服務的投資者，證券公司幫忙承擔投資風險Ⅳ.接受證券投資顧問服務的投資者，自行承擔投資風險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：風險揭示書還應以醒目文字載明以下內容：①本風險掲示書的揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務所面臨的全部風險和可能導致資者投資損失的所有因表。②資者在接受證券投資顧問服務前，應認真閱讀并理解相關業(yè)務規(guī)則、證券投資顧問服務協(xié)議及本風險掲示書的全部內容。③接受證券投資顧問服務的投資者，自行承擔投資風險,證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾。④特別提示：投資者應簽署本風險揭示書，表明投資者愿意自行承擔接受證券投資顧問服務的風險和損失。(96.)關于風險偏好的說法，正確的是()。Ⅰ.反應的是客戶主觀上對風險的基本態(tài)度Ⅱ.反應的是客觀上風險的基本態(tài)度Ⅲ.影響因素多且復雜Ⅳ.與客戶所處的文化氛圍、成長環(huán)境有密切關系A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：風險偏好反應的是客戶主觀上對風險的基本態(tài)度；影響因素多且復雜；與客戶所處的文化氛圍、成長環(huán)境有密切關系。(97.)下列有關家庭生命周期的描述，正確的有()。Ⅰ.家庭形成期是從結婚到子女嬰兒期Ⅱ.家庭成長期的特征是家庭成員數固定Ⅲ.家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展和收入達到頂峰Ⅳ.家庭衰老期的收入以理財收入或移轉性收入為主Ⅴ.家庭衰老期收入大于支出，儲蓄逐步増加A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅴ項，養(yǎng)老護理和資產傳承是家庭衰老期階段的核心目標，家庭收入大幅降低，儲蓄逐步減少。該階段建議進一步提升資產安全性。(98.)《風險揭示書》內容與格式要求由()制定。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.證券公司D.證券交易所正確答案：A參考解析：《風險揭示書》內容與格式要求由中國證券業(yè)協(xié)會制定。(99.)下列屬于年金的有()。Ⅰ.每月繳納的車貸貸款Ⅱ.每年年末等額收取的養(yǎng)老金Ⅲ.家庭每月生活費支出Ⅳ.定期定額購買基金的投資款A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：年金（普通年金）是一組在某個特定的時段內金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現金流。家庭每月生活費支出金額不固定，因此不屬于年金。每月繳納的車貸貸款、每年年末等額收取的養(yǎng)老金、定期定額購買基金的投資款都屬于年金。(100.)某3年期債券麥考利久期為2.3年，債券目前價格為105.00元，市場利率為9%0假設市場利率突然上升1%，則按照久期公式計算，該債券價格()。Ⅰ.下降2.11%Ⅱ.下降2.50%Ⅲ.下降2.22元Ⅳ.下降2.625元Ⅴ.上升2.625元A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：根據久期計算公式，△P/P=-D△y/（1+y）=-2.31%/（1+9%）=-2.11%,△P=-2.11%105.00=-2.22（元）。其中，P表示債券價格，△P表示債券價格的變化幅度，y表示市場利率，△y表示市場利率的變化幅度，D表示麥考利久期。(101.)下列關于高資產凈值客戶應滿足的條件說法正確的是()。Ⅰ.單筆認購理財產品不少于50萬元人民幣的自然人Ⅱ.單筆認購理財產品不少于100萬元人民幣的自然人Ⅲ.認購理財產品時,個人或家庭金融凈資產總計超過200萬元人民幣.且能提供相關證明的自然人Ⅳ.個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在且近三年內每年超過30萬元人民市，且能提供相關證明的自然人A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：高資產凈值客戶是滿足下列條件之一的商業(yè)銀行客戶:①單筆認購理財產品不少于100萬元人民幣的自然人②認購理財產品時,個人或家庭金融凈資產總計超過100萬元人民幣.且能提供相關證明的自然人③個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在且近三年內每年超過30萬元人民市，且能提供相關證明的自然人(102.)下列哪些指標應用是正確的()Ⅰ.利用MACD預測時，如果DIF和DEA均為正值，當DEA向上突破DIF時，買入Ⅱ.當WMS高于80,即處于超買狀態(tài)，行情即將見底，賣出Ⅲ.當KDJ在較高位置形成了多重頂，則考慮賣出Ⅳ.當短期RSI>長期RS時，屬于多頭市場A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：利用MACD預測時,DIF和DEA均為正值時,DIF向上突破DEA是買入信號;當WMS高于80時，處于超賣狀態(tài)，行情即將見底,應當考慮買進。當WMS低于20時，處于超買狀態(tài),行情即將見頂,應當考慮賣出。(103.)()是指在同一市場買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約，以期在兩個不同月份的期貨合約價差出現有利變化時以對沖平倉獲利A.期現套利B.跨期套利C.跨商品套利D.跨市場套利正確答案：B參考解析：跨期套利是指在同一市場買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約。以期在兩個不同月份的欺貨合約價差出現有利變化時以對沖平倉獲利(104.)()對證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務實行自律管理A.中國證劵業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.國務院D.期貨業(yè)協(xié)會正確答案：A參考解析：中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務實行自律管理(105.)下列由海關部門征收稅的部門是()。Ⅰ.關稅Ⅱ.船舶噸稅Ⅲ.進口貨物的增值稅Ⅳ.消費稅A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：我國共有增值稅、消費稅、營業(yè)稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅、資源稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、房產稅、城市維護建設稅、耕地占用稅、土地增值稅、車輛購置稅、車船稅、印花稅、契稅、煙葉稅、關稅、船舶噸稅等18個稅種。其中，16個稅種由稅務部門負責征收；關稅和船舶噸稅、進□貨物的增值稅、消費稅由海關部門征收。(106.)以轉移或防范信用風險為核心的金融衍生工具有()。Ⅰ.利率互換Ⅱ.信用聯(lián)結票據Ⅲ.信用互換Ⅳ.保證金互換A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：信用衍生工具是指以基礎產品所蘊含的信用風險或違約風險為基礎變量的金融衍生工具，用于轉移或防范信用風險，是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產品，主要包括信用互換、信用聯(lián)結票據等等。(107.)行業(yè)生命周期分為()幾個階段。Ⅰ.初創(chuàng)階段Ⅱ.成長