第4章金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

金融風(fēng)險(xiǎn)管理劉桂榮2013年3月1第4章金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要內(nèi)容1.金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)的內(nèi)涵2.金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)學(xué)習(xí)目標(biāo)了解金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的概念了解金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)的原則了解金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測系統(tǒng)設(shè)計(jì)的內(nèi)容中國的債務(wù)狀況2011年，中國公共債務(wù)占GDP的比重為15.2%2011年，中國對外債務(wù)占GDP比重為0.9%2011年，赤字占GDP比重<3%2011年底，中國有3.3萬億美元的外匯儲備國有資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到85.37萬億元人民幣野村證券估計(jì)中國的金融風(fēng)險(xiǎn)截止2010，中國地方政府債務(wù)達(dá)到14.8萬億元包括：5.8萬億元直接債務(wù)和9萬億元融資平臺債銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)1.銀行對地方政府融資平臺的債務(wù)。截止2012年9月，銀行對地方政府融資平臺的債務(wù)敞口達(dá)到9.25萬億，占銀行對外貸款的14.1%2.銀行對房地產(chǎn)開發(fā)商的風(fēng)險(xiǎn)敞口。截止2012年末，銀行對房地產(chǎn)開發(fā)商的貸款總額達(dá)到3.9萬億元3.銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。信托公司和擔(dān)保公司4.1金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)的內(nèi)涵金融風(fēng)險(xiǎn)管理的五個(gè)階段：1.風(fēng)險(xiǎn)識別；2.風(fēng)險(xiǎn)估測（度量）3.風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)；4.選擇風(fēng)險(xiǎn)管理工具和管理策略5.評估風(fēng)險(xiǎn)管理的效果金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)的內(nèi)涵（實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)）1.是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分2.是采用一系列科學(xué)的預(yù)警方法、技術(shù)、指揮體系、模型和信號系統(tǒng)，對金融運(yùn)行過程進(jìn)行監(jiān)督，對監(jiān)測結(jié)果發(fā)表警示的金融決策支持系統(tǒng)4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)IMF的金融預(yù)警指標(biāo)體系1.Hardy設(shè)計(jì)的金融預(yù)警指標(biāo)：銀行部門銀行資本金水平；資本金變化量；收支結(jié)構(gòu)變化資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的突然變化2.Hermosillo設(shè)計(jì)的金融預(yù)警指標(biāo)體系不良貸款對總資產(chǎn)的比率；資本對總資產(chǎn)的比率；市場風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；道德風(fēng)險(xiǎn)；傳染程度（總貸款對總產(chǎn)出的比率）4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)中國社科院關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)的指標(biāo)體系（20個(gè)）

通貨膨脹率（<5%）；實(shí)際利率差（國際國內(nèi)）

國內(nèi)信貸增長量/GDP（10%左右）；實(shí)際匯率外匯儲備（可供支付進(jìn)口用匯2-3個(gè)月）；國際收支經(jīng)常項(xiàng)目逆差/GDP（<5%）；

負(fù)債率（<25%）；資本充足率（>8%）（外國直接投資+經(jīng)常項(xiàng)目差額）/GDP；

貨幣供應(yīng)量增長率4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法：信號法。預(yù)警指標(biāo)偏離均值的程度超過閥值時(shí)，系統(tǒng)會發(fā)出顏色信號，根據(jù)偏離值的大小，發(fā)出不同的顏色。指標(biāo)包括：

實(shí)際匯率；出口增長率；股價(jià)；產(chǎn)出增長率；國際儲備增長率；“過度”的M1余額；M2乘數(shù)增長率；（國內(nèi)信貸/GDP）增長率；M2/國際儲備；實(shí)際利率；4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警組織系統(tǒng)構(gòu)造有垂直系統(tǒng)和橫向系統(tǒng)

垂直系統(tǒng)：自上而下的預(yù)警監(jiān)測央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會及下屬各級機(jī)構(gòu)

橫向系統(tǒng)：同一層面上的預(yù)警監(jiān)測央行分行、銀監(jiān)會（證監(jiān)會、保監(jiān)會）地方性分支機(jī)構(gòu)

條塊分割；縱橫交錯(cuò)4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)1.預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)（1）系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系（2）風(fēng)險(xiǎn)等級與評價(jià)指數(shù)4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)1.預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)（1）系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系①信用風(fēng)險(xiǎn)（H1）②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（H2

）③經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（H3）④資本風(fēng)險(xiǎn)（H4

）4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)1.預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)（1）系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系①信用風(fēng)險(xiǎn)（H1）A:損失貸款率；損失貸款余額/貸款余額；規(guī)定值≤2%,預(yù)警值≥1%，權(quán)重為12%B:可疑貸款率；可疑貸款余額/貸款余額規(guī)定值≤5%,預(yù)警值≥3%，權(quán)重為10%C:次級貸款率；次級貸款余額/貸款余額規(guī)定值≤8%,預(yù)警值≥6%，權(quán)重為8%4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)1.預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)（1）系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系①信用風(fēng)險(xiǎn)（H1）D:貸款欠息率；應(yīng)收未收利息/應(yīng)計(jì)利息收入規(guī)定值≤20%,預(yù)警值≥15%，權(quán)重為5%E：貸款展期率；展期貸款余額/貸款余額規(guī)定值≤30%,預(yù)警值≥20%，權(quán)重為5%4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)1.預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)（1）系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（H2）A：備付金比例：（央行存款+現(xiàn)金）/存款余額規(guī)定值≥5%,預(yù)警值≤7%，權(quán)重為12%B：資產(chǎn)流動(dòng)性比例：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債規(guī)定值≥25%,預(yù)警值≤30%，權(quán)重為5%4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)1.預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)（1）系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（H2）C：存貸比例：貸款余額/存款余額規(guī)定值≤75%,預(yù)警值≥70%，權(quán)重為5%D：中長期貸款比率：一年以上貸款/存款規(guī)定值≤120%,預(yù)警值≥90%，權(quán)重為3%4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測

預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)1.預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)（1）系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系③經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)（H3）A：拆入資金比例：拆入資金/各項(xiàng)存款規(guī)定值≤4%,預(yù)警值≥3%，權(quán)重為10%B：各項(xiàng)資金損失率規(guī)定值≤15%,預(yù)警值≥10%，權(quán)重為5%C：自有資金比例規(guī)定值≥3%,預(yù)警值≤5%，權(quán)重為5%4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測

預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)1.預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)（1）系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系④資本風(fēng)險(xiǎn)（H4）A：資本充足率；規(guī)定值≥8%,預(yù)警值≤10%，權(quán)重為10%

B：對最大十家客戶貸款比例：貸款集中度規(guī)定值≤50%,預(yù)警值≥30%，權(quán)重為3%4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測

預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)1.預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)（1）系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系④資本風(fēng)險(xiǎn)（H4）C：同一貸款客戶貸款比例規(guī)定值≤10%,預(yù)警值≥6%，權(quán)重為2%4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測

預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)1.預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)（2）風(fēng)險(xiǎn)等級與評價(jià)指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)等級：無警、輕警、中警、次警、

次重警、重警和危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)等級分?jǐn)?shù)：0、2、4、8、16、324.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)2.風(fēng)險(xiǎn)度指標(biāo)的形成和數(shù)值確定各子系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度綜合指數(shù)Hi非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的因素分析及監(jiān)測指標(biāo)1.利率風(fēng)險(xiǎn)：利率動(dòng)態(tài)分析2.外匯風(fēng)險(xiǎn)：外匯敞口、風(fēng)險(xiǎn)暴露3.國際收支風(fēng)險(xiǎn)：監(jiān)測指標(biāo)；P64表4.14.政策風(fēng)險(xiǎn)：GDP增長率、CPI預(yù)期值5.貨幣風(fēng)險(xiǎn)：M2/GDP4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的因素分析及監(jiān)測指標(biāo)5.貨幣風(fēng)險(xiǎn)（1）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)綜合物價(jià)指數(shù)；商品零售價(jià)格指數(shù)、CPI、農(nóng)產(chǎn)品收購價(jià)格指數(shù)、GDP平均價(jià)格指數(shù)先行指標(biāo)；財(cái)政、信貸、投資；

財(cái)政赤字、銀行信貸、投資擴(kuò)張反映通貨膨脹類型指標(biāo)4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的因素分析及監(jiān)測指標(biāo)5.貨幣風(fēng)險(xiǎn)（1）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)貨幣供應(yīng)量、存款、貸款、存款準(zhǔn)備金率、存貸款利率、投資量、投資率、全社會固定資產(chǎn)投資增長率、投資結(jié)構(gòu)、國有經(jīng)濟(jì)固定投資增長率4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的因素分析及監(jiān)測指標(biāo)5.貨幣風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受度指標(biāo)：居民收入與物價(jià)的對比，國家財(cái)政補(bǔ)貼的能力，赤字占財(cái)政收入的比重等反映通貨膨脹類型的指標(biāo)：赤字型、信貸型、結(jié)構(gòu)性通貨膨脹、成本推動(dòng)型、需求拉動(dòng)型、外貿(mào)型通貨膨脹等4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的因素分析及監(jiān)測指標(biāo)5.貨幣風(fēng)險(xiǎn)（2）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警值物價(jià)指數(shù)預(yù)警值：

綜合物價(jià)指數(shù)<10%；零售物價(jià)指數(shù)<8%先行指標(biāo)的預(yù)警值:投資率<38%，M2增長率<26%，信貸增長率/GDP增長率<2.2,M2增長率/GDP增長率<3承受度預(yù)警線：財(cái)政承受度預(yù)警值7%-8%，通貨膨脹預(yù)警值<25%，城鎮(zhèn)登記失業(yè)率<4%4.2金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警

系統(tǒng)設(shè)計(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)度量模型：綜合風(fēng)險(xiǎn)度S預(yù)警系統(tǒng)警示種類及警示傳導(dǎo)設(shè)置非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的基本因素有15個(gè)，G（X）≈F（X1,X2,…,X15）警度判斷及處置；

P70表4.34.3銀行的經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型預(yù)警目的GM（1，1）模型，需要計(jì)算機(jī)編程銀行經(jīng)營狀況的實(shí)證分析本章小結(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型塞浦路斯的金融危機(jī)歐洲的小國；發(fā)生債務(wù)危機(jī)，銀行體系崩潰歐元集團(tuán)實(shí)施救助，規(guī)模100億歐元要求俄羅斯25億歐元債務(wù)展期，由2016年延長至2021年，貸款利率有4.5%降至2.5%條件：1.提高公司稅；從10%提高到12.5%2.對銀行儲戶強(qiáng)制征稅；10萬歐元以上稅率9.9%，10萬歐元一下6.75%。明著搶錢3.3月16日，發(fā)生銀行擠兌9、青少年是一個(gè)美好而又是一去不可再得的時(shí)期，是將來一切光明和幸福的開端。。4月-254月-25Sunday,April6,202510、人的志向通常和他們的能力成正比例。00:01:5700:01:5700:014/6/202512:01:57AM11、夫?qū)W須志也，才須學(xué)也，非學(xué)無以廣才，非志無以成學(xué)。4月-2500:01:5700:01Apr-2506-Apr-2512、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。00:01:5700:01:5700:01Sunday,April6,202513、志不立，天下無可成之事。4月-254月-2500:01:5700:01:57April6,202514、古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有堅(jiān)忍不拔之志。06四月202512