2025年中級(jí)財(cái)務(wù)管理考試必記公式大全

2025年中級(jí)財(cái)務(wù)管理考試必記公式大全（精品）一、復(fù)利現(xiàn)值和終值復(fù)利終值復(fù)利終值公式:F＝P×（1＋i）n即F=P(F/P,i,n)

其中，（1＋i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)，用符號(hào)（F/P，i，n）表示復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值公式：P＝F×1/（1＋i）n即P=F（P/F，i，n）

其中1/（1＋i）n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)（P/F，i，n）表示結(jié)論（1）復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；

（2）復(fù)利終值系數(shù)（1＋i）n和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/（1＋i）n互為倒數(shù)。二、年金有關(guān)的公式：1.普通年金（自第一期期末開始）項(xiàng)目公式系數(shù)符號(hào)最終公式普通年金終值F=A(F/A,i,n)年償債基金A=F/(F/A,i,n)與普通年金終值互為逆運(yùn)算普通年金現(xiàn)值P=A(P/A,i,n)年資本回收額A=P/(P/A,i,n)普通年金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算2.預(yù)付年金（自第一期期初開始）（1）預(yù)付年金終值

具體有兩種方法：

方法一：預(yù)付年金終值＝普通年金終值×（1＋i）即F=A(F/A,i,n)×（1＋i）

方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]（期數(shù)+1，系數(shù)-1）（2）預(yù)付年金現(xiàn)值兩種方法方法一：預(yù)付年金現(xiàn)值＝普通年金現(xiàn)值×（1＋i）即P=A(P/A,i,n)×（1＋i）

方法二：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]（期數(shù)-1，系數(shù)+1）3.遞延年金（間隔若干期，假設(shè)題目說從第三年年初開始連續(xù)發(fā)生5年，由于可以從第二年年末開始發(fā)生，那么遞延期=2）（1）遞延年金終值

遞延年金的終值計(jì)算與普通年金的終值計(jì)算一樣，計(jì)算公式如下：

FA＝A（F/A，i，n）

注意式中“n”表示的是A的個(gè)數(shù)，與遞延期無關(guān)。（2）遞延年金現(xiàn)值（m=遞延期，n=連續(xù)收支期數(shù)，即年金期）

【方法1】兩次折現(xiàn)計(jì)算公式如下：

P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）【方法2】

P＝A｛[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]｝

【方法3】先求終值再折現(xiàn)PA＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）4.永續(xù)年金現(xiàn)值P=A/i

永續(xù)年金無終值

【總結(jié)】系數(shù)之間的關(guān)系

1.互為倒數(shù)關(guān)系復(fù)利終值系數(shù)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)＝1年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)＝1年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)＝1三.利率：=1.插值法即2.永續(xù)年金利率：i=A/P3.名義利率與實(shí)際利率

（1）一年多次計(jì)息時(shí)的名義利率與實(shí)際利率

實(shí)際利率（i）：1年計(jì)息1次時(shí)的“年利息/本金”

名義利率（r）：1年計(jì)息多次的“年利息/本金”mi=（1+r/m）-1(2)通貨膨脹下的名義利率和實(shí)際利率（1+名義利率）=（1+實(shí)際利率）×（1+通貨膨脹率）=(1+r)=(1+i)×（1+通貨膨脹率）即四.風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)算公式1.資產(chǎn)收益的含義與計(jì)算單期資產(chǎn)的收益率＝資產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格）的增值／期初資產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格）

＝[利息（股息）收益＋資本利得]／期初資產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格）

＝利息（股息）收益率＋資本利得收益率2.預(yù)期收益率

預(yù)期收益率E（R）＝E（R）為預(yù)期收益率；Pi表示情況i可能出現(xiàn)的概率；Ri表示情況i出現(xiàn)時(shí)的收益率。3.必要收益率

必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率=（純粹利率+通貨膨脹補(bǔ)貼）+風(fēng)險(xiǎn)收益率4.風(fēng)險(xiǎn)的衡量Xi=隨機(jī)事件的第i種結(jié)果，=預(yù)期收益率，方差方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。方差和標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大標(biāo)準(zhǔn)差

標(biāo)準(zhǔn)離差率對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)數(shù)值5.資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益1)投資組合的期望收益率2)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)包含（投資比重=W個(gè)別資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差=相關(guān)系數(shù)=）3)投資組合的方差原理:(a+b)2=a2+b2+2ab=a2+b2+2ab=()2+（）2+26.β系數(shù)定義公式證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)

7.資本資產(chǎn)定價(jià)模型R=Rf+β×（Rm—Rf）

R表示某資產(chǎn)的必要收益率；

β表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；

Rf表示無風(fēng)險(xiǎn)收益率，通常以短期國債的利率來近似替代；

Rm表示市場(chǎng)組合收益率

四、總成本模型

總成本＝固定成本總額＋變動(dòng)成本總額

＝固定成本總額＋（單位變動(dòng)成本×業(yè)務(wù)量）

1).高低點(diǎn)法b==a=最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-b×最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或：=最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-b×最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量2).回歸分析法a=b=第三章預(yù)算管理一.現(xiàn)金預(yù)算可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運(yùn)用＝期末現(xiàn)金余額二.生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷售量＋預(yù)計(jì)期末存貨－預(yù)計(jì)期初存貨（備注：生產(chǎn)量跟銷售量有關(guān)）三.直接材料預(yù)算1.某種直接材料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量=某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額×該產(chǎn)品預(yù)計(jì)產(chǎn)量（生產(chǎn)需要量跟材料消耗定額和產(chǎn)量有關(guān)）2.某種直接材料預(yù)計(jì)采購量=某種直接材料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量+該材料預(yù)計(jì)的期末庫存量-該材料預(yù)計(jì)的期初庫存量（采購量跟生產(chǎn)量有關(guān)）3.購買材料支付的現(xiàn)金=本期含稅采購金額×本期付現(xiàn)率+前期含稅采購金額×本期付現(xiàn)率4.期末應(yīng)付賬款余額=期初應(yīng)付賬款余額+本期預(yù)計(jì)含稅采購金額-本期全部采購現(xiàn)金支出（包括支付前期的采購支出）四.直接人工預(yù)算

1.某種產(chǎn)品直接人工總工時(shí)＝單位產(chǎn)品定額工時(shí)×該產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量2.某種產(chǎn)品直接人工總成本＝單位工時(shí)工資率×該種產(chǎn)品直接人工總工時(shí)五.制造費(fèi)用預(yù)算

1.變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算＝變動(dòng)制造費(fèi)用分配率×業(yè)務(wù)量預(yù)算總數(shù)2.制造費(fèi)用預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出＝制造費(fèi)用預(yù)算總額－折舊費(fèi)用六、單位生產(chǎn)成本預(yù)算1．單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本＝單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接材料成本＋單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接人工成本＋單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)制造費(fèi)用2．期末結(jié)存產(chǎn)品成本＝期初結(jié)存產(chǎn)品成本＋本期生產(chǎn)成本－本期銷售成本七.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

銷售及管理費(fèi)用預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出＝銷售及管理費(fèi)用預(yù)算總額－折舊及攤銷費(fèi)用第四章籌資管理（上）融資租賃租金的計(jì)算：（按等額年金法）（1）、租金在期末支付租金=【設(shè)備原價(jià)-殘值*（P/F,i,n)】/(P/A,i,n)（2）、租金在期初支付租金=【設(shè)備原價(jià)-殘值*（P/F,i,n)】/【(P/A,i,n-1)+1】【提示】這兩個(gè)公式都是在假定預(yù)計(jì)殘值歸出租人所有的情況下得出的。如果預(yù)計(jì)殘值歸承租人所有，則不需要減去殘值租金=【租賃設(shè)備*（P/F,i,n）】/(P/A,i,n)第五章籌資管理（下）一.可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換比率的計(jì)算二．因素分析法的計(jì)算資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（1±預(yù)測(cè)期銷售增減率）×（1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率）【提示】如果預(yù)測(cè)期銷售增加，則用（1＋預(yù)測(cè)期銷售增加率）；反之用“減”。如果預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加快，則應(yīng)用（1－預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加速率）；反之用“加”。三.銷售百分比法

外部融資需求量=增加的資產(chǎn)-增加的經(jīng)營負(fù)債-增加的留存收益增加的資產(chǎn)=增量收入*基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)或=基期敏感資產(chǎn)*預(yù)計(jì)銷售收入增長率+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)增加的負(fù)債=增量收入*基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比或=基期敏感負(fù)債*預(yù)計(jì)銷售收入增長率增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷售收入（總收入）*銷售凈利率*利潤留存率（備注：預(yù)計(jì)銷售收入（總收入）*銷售凈利率=凈利潤利潤留存率=留存/利潤）四.資金習(xí)性預(yù)測(cè)法1、高低點(diǎn)法：b=（最高收入期的資金占用量-最低收入期的資金占用量）/（最高銷售收入-最低銷售收入）a=最高（低）收入期的資金占用量-b*最高（低）銷售收入2、回歸直線法：Y=a+bX方程兩邊同時(shí)乘以Σ，得Σy=na+bΣx①方程兩邊同時(shí)乘以Σx，得Σxy=Σxa+bΣx2②解聯(lián)立方程①②即可五、資本成本計(jì)算總公式：1、銀行借款資本成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率2．公司債券資本成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率3.融資租賃資本成本融資租賃資本成本的計(jì)算（不考慮所得稅）

（1）殘值歸出租人

設(shè)備價(jià)值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值

（2）殘值歸承租人

設(shè)備價(jià)值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)

4.普通股資本成本股利增長模型法

假設(shè)：某股票本期支付股利為D0，未來各期股利按g速度增長，股票目前市場(chǎng)價(jià)格為P0，則普通股資本成本為：

【提示】普通股資本成本計(jì)算采用的是折現(xiàn)模式。資本資產(chǎn)定價(jià)模型法

Ks＝Rf+β（Rm－Rf）

5.留存收益資本成本

參照普通股成本公式，但不考慮籌資費(fèi)用。6．平均資本成本

六、杠桿效應(yīng)1、經(jīng)營杠桿系數(shù)

（1）DOL的定義公式：

經(jīng)營杠桿系數(shù)＝息稅前利潤變動(dòng)率/產(chǎn)銷變動(dòng)率

（2）簡化公式：

報(bào)告期經(jīng)營杠桿系數(shù)＝基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤

DOL＝M/EBIT＝M/（M－F）＝基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤

【提示】經(jīng)營杠桿系數(shù)簡化公式推導(dǎo)

假設(shè)基期的息稅前利潤EBIT＝PQ－VcQ－F，產(chǎn)銷量變動(dòng)ΔQ，導(dǎo)致息稅前利潤變動(dòng)，ΔEBIT＝（P－Vc）×ΔQ，代入經(jīng)營杠桿系數(shù)公式：

2.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

（1）定義公式：

（2）簡化公式：

3.總杠桿系數(shù)

（1）定義公式

【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系

DTL＝DOL×DFL

（2）簡化公式

七.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化1.每股收益分析法

=結(jié)論：

如果預(yù)期的息稅前利潤大于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式；

如果預(yù)期的息稅前利潤小于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。

2.公司價(jià)值分析法

（1）企業(yè)價(jià)值計(jì)算

（2）加權(quán)平均資本成本的計(jì)算

第六章投資管理一.項(xiàng)目現(xiàn)金流量（一）投資期①在長期資產(chǎn)上的投資②墊支的營運(yùn)資金營業(yè)期稅后付現(xiàn)成本稅后付現(xiàn)成本＝付現(xiàn)成本×（1－稅率）稅后收入稅后收入＝收入金額×（1－稅率）非付現(xiàn)成本抵稅非付現(xiàn)成本可以起到減少稅負(fù)的作用，其公式為：

稅負(fù)減少額＝非付現(xiàn)成本×稅率估算方法直接法：（NCF）＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅間接法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本分算法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝收入×（1－所得稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅率）＋非付現(xiàn)成本×所得稅率終結(jié)期特點(diǎn)主要是現(xiàn)金流入量內(nèi)容①固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入：固定資產(chǎn)出售或報(bào)廢時(shí)的出售價(jià)款或殘值收入扣除清理費(fèi)用后的凈額。

②墊支營運(yùn)資金的收回：項(xiàng)目開始?jí)|支的營運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)得到回收。二.凈現(xiàn)值（NPV）

凈現(xiàn)值（NPV）＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值三.年金凈流量（ANCF）年金凈流量＝現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)

＝現(xiàn)金凈流量總終值/年金終值系數(shù)四.現(xiàn)值指數(shù)（PVI）PVI＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值五.內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）未來每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)（年金法）

未來每年現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)－原始投資額現(xiàn)值＝0

2.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)如果投資方案的每年現(xiàn)金流量不相等，各年現(xiàn)金流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查年金現(xiàn)值系數(shù)表的方法來計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率，而需采用逐次測(cè)試法。六.回收期（PP）靜態(tài)回收期未來每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)

靜態(tài)回收期＝原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量

2.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)的計(jì)算方法

在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐年加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量來確定回收期。

（二）動(dòng)態(tài)回收期

1.未來每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)

在這種年金形式下，假定經(jīng)歷幾年所取得的未來現(xiàn)金凈流量的年金現(xiàn)值系數(shù)為（P/A，i,n），則：

計(jì)算出年金現(xiàn)值系數(shù)后，通過查年金現(xiàn)值系數(shù)表，利用插值法，即可推算出回收期n。

2.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)

在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐一貼現(xiàn)并加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期。計(jì)算其動(dòng)態(tài)回收期。七.固定資產(chǎn)更新決策營業(yè)現(xiàn)金凈流量計(jì)算的三種方法。

1.直接法

營業(yè)現(xiàn)金凈流量=收入-付現(xiàn)成本-所得稅

2.間接法

營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

3.分算法4.壽命期不同的設(shè)備重置決策

八.債券價(jià)值的計(jì)算債券價(jià)值=未來利息的現(xiàn)值+歸還本金的現(xiàn)值=PV＝I×（P/A，i，n）＋M×（P/F，i，n）債券的內(nèi)含報(bào)酬率①逐次測(cè)試法，與求內(nèi)含報(bào)酬率的方法相同

②簡便算法

九.股票投資股票價(jià)值=未來各年股利的現(xiàn)值之和

優(yōu)先股價(jià)值=股利/折現(xiàn)率固定增長模式

2）零增長模式

3）階段性增長模式

許多公司的股利在某一期間有一個(gè)超常的增長率，這段期間的增長率g可能大于RS，而后階段公司的股利固定不變或正常增長。對(duì)于階段性增長的股票，需要分段計(jì)算，才能確定股票的價(jià)值。

（二）股票投資的收益率

模式計(jì)算公式零增長股票內(nèi)部收益率R=D/P0固定增長股票內(nèi)部收益率R=D1/P0+g=股利收益率+股利增長率階段性增長股票內(nèi)部收益率利用逐步測(cè)試法，結(jié)合內(nèi)插法來求凈現(xiàn)值為0的貼現(xiàn)率。第七章營運(yùn)資金管理一、營運(yùn)資金的計(jì)算營運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債二、現(xiàn)金管理的有關(guān)公式存貨模式1.機(jī)會(huì)成本

2.交易成本

3.最佳持有量及其相關(guān)公式

隨機(jī)模型（米勒—奧爾模型）式中：b——證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本；δ——delta，企業(yè)每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差；i——以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。【注】R的影響因素：同向：L，b，δ；反向：i最高控制線的確定H＝3R－2LH－R＝2（R－L）現(xiàn)金收支日常管理

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

其中：

存貨周轉(zhuǎn)期＝平均存貨／每天的銷貨成本

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)收賬款／每天的銷貨收入

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)付賬款／每天的購貨成本

三.應(yīng)收賬款的相關(guān)公式

1.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本

（1）應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期（2）應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率

（3）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息（即機(jī)會(huì)成本）＝應(yīng)收賬款占用資金×資本成本＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)收賬款／每天的銷貨收入

2.應(yīng)收賬款的壞賬成本

應(yīng)收賬款的壞賬成本＝賒銷額×預(yù)計(jì)壞賬損失率

3.信用條件【信用條件決策】增加的稅前損益＞0，可行?！镉?jì)算步驟：

1.計(jì)算增加的收益

增加的收益＝增加的銷售收入－增加的變動(dòng)成本

＝增加的邊際貢獻(xiàn)

＝增加的銷售量×單位邊際貢獻(xiàn)

＝增加的銷售額×（1－變動(dòng)成本率）2.計(jì)算實(shí)施新信用政策后成本費(fèi)用的增加：

第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

（1）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

①應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本

②應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

＝新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息－原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息

（2）存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加

存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加＝存貨增加量×單位變動(dòng)成本×資本成本

（3）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少（增加成本的抵減項(xiàng)）

應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少＝應(yīng)付賬款平均余額增加×資本成本

第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失的增加

收賬費(fèi)用一般會(huì)直接給出，只需計(jì)算增加額即可；

壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，然后計(jì)算增加額。

第三：計(jì)算現(xiàn)金折扣的增加（若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變）

現(xiàn)金折扣成本＝賒銷額×折扣率×享受折扣的客戶比率

現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×舊的現(xiàn)金折扣率

3.計(jì)算改變信用政策增加的稅前損益

增加的稅前損益＝增加的收益－增加的成本費(fèi)用

【決策原則】

如果改變信用期增加的稅前損益大于0，則可以改變。

【提示】

信用政策決策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。

4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

平均逾期天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－平均信用期天數(shù)四.存貨管理的相關(guān)公式1.成本相關(guān)的公式變動(dòng)訂貨成本＝年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本＝（D/Q）×K

變動(dòng)儲(chǔ)存成本＝年平均庫存×單位儲(chǔ)存成本＝（Q/2）×Kc2.經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式及其變形。

①經(jīng)濟(jì)訂貨量（Q*）基本公式

②每期存貨的相關(guān)總成本

3.基本模型的擴(kuò)展

再訂貨點(diǎn)＝平均交貨時(shí)間×平均每日需要量

4.存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用

設(shè)每批訂貨數(shù)為Q，每日送貨量為P，則該批貨全部送達(dá)所需日數(shù)即送貨期為：

送貨期＝Q／P

假設(shè)每日耗用量為d，則送貨期內(nèi)的全部耗用量為：

送貨期耗用量＝Q／P×d

由于零件邊送邊用，所以每批送完時(shí)，則送貨期內(nèi)平均庫存量為：

當(dāng)變動(dòng)儲(chǔ)存成本和變動(dòng)訂貨成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最小，此時(shí)的訂貨量即為經(jīng)濟(jì)訂貨量。

【公式掌握技巧】

5.保險(xiǎn)儲(chǔ)備

（1）考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)

R＝預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備

＝交貨時(shí)間×平均日需求量＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備

（2）保險(xiǎn)儲(chǔ)備確定的方法

最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本之和達(dá)到最低。

保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本＝保險(xiǎn)儲(chǔ)備×單位儲(chǔ)存成本

缺貨成本＝一次訂貨期望缺貨量×年訂貨次數(shù)×單位缺貨損失

相關(guān)總成本＝保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本＋缺貨損失

比較不同保險(xiǎn)儲(chǔ)備方案下的相關(guān)總成本，選擇最低者為最優(yōu)保險(xiǎn)儲(chǔ)備。

五.商業(yè)信用

放棄現(xiàn)金折扣的信用成本

第八章成本管理一、量本利分析與應(yīng)用（一）量本利分析的基本原理

1.量本利分析的基本關(guān)系式

息稅前利潤＝銷售收入－總成本

＝銷售收入－（變動(dòng)成本＋固定成本）

＝銷售量×單價(jià)－銷售量×單位變動(dòng)成本－固定成本

＝銷售量×（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本

2.邊際貢獻(xiàn)

邊際貢獻(xiàn)率＋變動(dòng)成本率＝1

息稅前利潤＝銷售量×（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本

＝邊際貢獻(xiàn)總額－固定成本

（二）單一產(chǎn)品量本利分析

保本銷售量＝固定成本/（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）＝固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)

保本銷售額＝保本銷售量×單價(jià)＝固定成本/邊際貢獻(xiàn)率

（三）安全邊際分析

1.安全邊際安全邊際量實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量－保本點(diǎn)銷售量安全邊際額實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額－保本點(diǎn)銷售額＝安全邊際量×單價(jià)安全邊際率安全邊際量/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量

＝安全邊際額/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額2.保本作業(yè)率與安全邊際率的關(guān)系

保本銷售量+安全邊際量＝正常銷售量

上述公式兩端同時(shí)除以正常銷售額，便得到：

保本作業(yè)率+安全邊際率＝1

【擴(kuò)展】

息稅前利潤＝安全邊際量×單位邊際貢獻(xiàn)

＝安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率

銷售息稅前利潤率＝安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率

（四）多種產(chǎn)品量本利分析

1.加權(quán)平均法

加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率＝（∑各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/∑各產(chǎn)品銷售收入）×100%

＝∑（各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率×各產(chǎn)品占總銷售比重）

綜合保本點(diǎn)銷售額＝固定成本/加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率

某產(chǎn)品保本額＝綜合保本額×該產(chǎn)品的銷售比重

某產(chǎn)品保本量＝該產(chǎn)品保本額/單價(jià)

2.聯(lián)合單位法

某產(chǎn)品保本量＝聯(lián)合保本量×該產(chǎn)品的銷售比重3.分算法

（1）固定成本分配率=固定成本總額/各產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)（2）某產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額=分配率×某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)（3）某產(chǎn)品的保本銷量=該產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額/(單價(jià)-單位變動(dòng)成本）（五）目標(biāo)利潤分析

計(jì)算公式如下：

目標(biāo)利潤＝（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）×銷售量－固定成本

稅前利潤＋利息＝稅后利潤／（1－稅率）＋利息

（六）利潤敏感性分析

利潤＝銷售量×（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本

＝收入－變動(dòng)成本－固定成本

＝邊際貢獻(xiàn)－固定成本二、標(biāo)準(zhǔn)成本的制定

成本項(xiàng)目用量價(jià)格直接材料單位產(chǎn)品材料用量原材料單價(jià)直接人工單位產(chǎn)品工時(shí)用量小時(shí)工資率制造費(fèi)用單位產(chǎn)品工時(shí)用量小時(shí)制造費(fèi)用分配率三、成本差異的計(jì)算及分析【變動(dòng)成本差異計(jì)算】

用量差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格

價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量

（混合差異通常歸入價(jià)格差異）價(jià)格差異數(shù)量差異直接材料價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量數(shù)量差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格直接人工工資率差異＝（實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）×實(shí)際工時(shí)效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝（實(shí)際分配率－標(biāo)準(zhǔn)分配率）×實(shí)際工時(shí)效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率【固定制造費(fèi)用的差異分析】

首先要明確兩個(gè)指標(biāo)：

其中：

固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)＝預(yù)算產(chǎn)量×工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)×標(biāo)準(zhǔn)分配率

四、作業(yè)成本與責(zé)任成本1.實(shí)際作業(yè)成本分配率當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的作業(yè)成本/當(dāng)期實(shí)際作業(yè)產(chǎn)出預(yù)算作業(yè)成本分配率預(yù)計(jì)作業(yè)成本/預(yù)計(jì)作業(yè)產(chǎn)出3.計(jì)算作業(yè)成本和產(chǎn)品成本

首先計(jì)算耗用的作業(yè)成本，計(jì)算公式為：

某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本＝∑（該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量×實(shí)際作業(yè)成本分配率）

然后計(jì)算當(dāng)期發(fā)生成本，即產(chǎn)品成本，直接材料成本、直接人工成本和各項(xiàng)作業(yè)成本共同構(gòu)成某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生的總成本，計(jì)算公式為：

某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生成本＝當(dāng)期投入該產(chǎn)品的直接成本＋當(dāng)期耗用的各項(xiàng)作業(yè)成本

其中：直接成本＝直接材料成本＋直接人工成本五、責(zé)任成本管理公式1.成本中心預(yù)算成本節(jié)約額＝預(yù)算責(zé)任成本－實(shí)際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率＝預(yù)算成本節(jié)約額/預(yù)算成本×100%

2.利潤中心考核指標(biāo)邊際貢獻(xiàn)銷售收入總額－變動(dòng)成本總額

【提示】該指標(biāo)反映了利潤中心的盈利能力，但對(duì)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)沒有太大的作用?？煽剡呺H貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)－該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本

【提示】也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)，是評(píng)價(jià)利潤中心管理者的理想指標(biāo)。部門邊際貢獻(xiàn)可控邊際貢獻(xiàn)－該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本

【提示】又稱部門毛利。反映了部門為企業(yè)利潤和彌補(bǔ)與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所作的貢獻(xiàn)，它更多的用于評(píng)價(jià)部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績。3.投資中心1）投資報(bào)酬率計(jì)算公式投資報(bào)酬率=營業(yè)利潤/平均營業(yè)資產(chǎn)

【提示】

①營業(yè)利潤，是指息稅前利潤。

②平均營業(yè)資產(chǎn)＝（期初營業(yè)資產(chǎn)＋期末營業(yè)資產(chǎn)）/2（2）剩余收益計(jì)算公式剩余收益=經(jīng)營利潤－（經(jīng)營資產(chǎn)×最低投資報(bào)酬率）第九章收入與分配管理一.趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法

1）算術(shù)平均法公式

式中：Y——預(yù)測(cè)值；Xi——第i期的實(shí)際銷售量；n——期數(shù)。2)加權(quán)平均法計(jì)算公式

式中：Y——預(yù)測(cè)值；

Wi——第i期的權(quán)數(shù)

Xi——第i期的實(shí)際銷售量；n——期數(shù)。

【權(quán)數(shù)的確定】——按照“近大遠(yuǎn)小”原則確定。3）移動(dòng)平均法計(jì)算公式修正移動(dòng)平均法的計(jì)算公式為：4）指數(shù)平滑法

Yn＋1＝αXn＋（1－α）Yn

式中：

Yn＋1——未來第n＋1期的預(yù)測(cè)值；

Yn——第n期預(yù)測(cè)值，即預(yù)測(cè)前期的預(yù)測(cè)值；

Xn——第n期的實(shí)際銷售量，即預(yù)測(cè)前期的實(shí)際銷售量；

α——平滑指數(shù)；

n——期數(shù)。

一般地，平滑指數(shù)的取值通常在0.3～0.7之間。

二.因果預(yù)測(cè)分析法預(yù)測(cè)公式:Y＝a+bx其常數(shù)項(xiàng)a、b的計(jì)算公式為：三.銷售定價(jià)公式

（1）全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法

計(jì)算公式：

①成本利潤率定價(jià)

單位利潤＝單位成本×成本利潤率

單位產(chǎn)品價(jià)格×（1－適用稅率）＝單位成本＋單位成本×成本利潤率

＝單位成本×（1＋成本利潤率）

單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位成本×（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）

②銷售利潤率定價(jià)

單位利潤＝單位價(jià)格×銷售利潤率

單位產(chǎn)品價(jià)格×（1－適用稅率）＝單位成本＋價(jià)格×銷售利潤率

單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位成本/（1－銷售利潤率－適用稅率）

（2）保本點(diǎn)定價(jià)法公式利潤＝0

價(jià)格×（1－稅率）＝單位成本＝單位固定成本＋單位變動(dòng)成本

單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位固定成本＋單位變動(dòng)成本/（1－適用稅率）

＝單位完全成本/（1－適用稅率）（3）目標(biāo)利潤定價(jià)法

利潤為已知的目標(biāo)利潤。

價(jià)格×（1－適用稅率）＝單位成本＋單位目標(biāo)利潤

價(jià)格＝單位成本＋單位目標(biāo)利潤/（1－適用稅率）（4）變動(dòng)成本定價(jià)法（特殊情況下的定價(jià)方法）公式價(jià)格×（1－稅率）＝單位變動(dòng)成本＋單位利潤

＝單位變動(dòng)成本＋單位變動(dòng)成本×成本利潤率

＝單位變動(dòng)成本×（1＋成本利潤率）

單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位變動(dòng)成本×（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）5以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法

（1）需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法需求價(jià)格彈性系數(shù)含義在其他條件不變的情況下，某種產(chǎn)品的需求量隨其價(jià)格的升降而變動(dòng)的程度，就是需求價(jià)格彈性系數(shù)。系數(shù)計(jì)算公式

式中：E——某種產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性系數(shù)：

△P——價(jià)格變動(dòng)量；△Q——需求變動(dòng)量：

Ｐ0——基期單位產(chǎn)品價(jià)格；Q0——基期需求量。

【提示】一般情況下，需求量與價(jià)格呈反方向變動(dòng)，因

此，彈性系數(shù)一般為負(fù)數(shù)。計(jì)算公式

式中：P0——基期單位產(chǎn)品價(jià)格；

Q0——基期銷售數(shù)量；

E—需求價(jià)格彈性系數(shù)

P——單位產(chǎn)品價(jià)格

Q——預(yù)計(jì)銷售數(shù)量

【提示】這種方法確定的價(jià)格，是使產(chǎn)品能夠銷售出去的價(jià)格。如果高出該價(jià)格，產(chǎn)品就不能完全銷售出去。

（2）邊際分析定價(jià)法

利潤＝收入－成本

邊際利潤＝邊際收入－邊際成本＝0

邊際收入＝邊際成本

【結(jié)論】邊際收入等于邊際成本時(shí)，利潤最大，此時(shí)的價(jià)格為最優(yōu)價(jià)格。

【定價(jià)方法小結(jié)】

價(jià)格×（1－稅率）＝單位成本＋單位利潤

第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)

一.財(cái)務(wù)分析的方法

1.比較分析法①重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較

定基動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額——反映長期趨勢(shì)

環(huán)比動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額——反映短期趨勢(shì)

2.比率分析法比率類型構(gòu)成比率也稱為“結(jié)構(gòu)比率”。

構(gòu)成比率＝某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)額/總體數(shù)值效率比率效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如利潤率類指標(biāo)。相關(guān)比率相關(guān)比率，是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。如周轉(zhuǎn)率類指標(biāo)。3.因素分析法

1）連環(huán)替代法：【操作要點(diǎn)】①嚴(yán)格按照影響因素的預(yù)定順序進(jìn)行替代（順序性）；②每一次替代都保留上一次替代的結(jié)果（連環(huán)性）；③從基期（計(jì)劃）指標(biāo)開始，有幾個(gè)因素就進(jìn)行幾次替代，最后一次替代完成的結(jié)果應(yīng)當(dāng)?shù)扔趫?bào)告期（實(shí)際）指標(biāo)?；冢ㄓ?jì)劃）指標(biāo)：M0＝A0×B0×C0（0）式第①次替代：A1×B0×C0（1）式第②次替代：A1×B1×C0（2）式第③次替代：A1×B1×C1＝M1（3）式A因素變動(dòng)對(duì)M的影響＝（1）－（0）B因素變動(dòng)對(duì)M的影響＝（2）－（1）C因素變動(dòng)對(duì)M的影響＝（3）－（2）合計(jì)影響值＝（3）－（0）＝M1－M0＝ΔM2）差額分析法：連環(huán)替代法的簡化形式A因素變動(dòng)對(duì)M的影響＝（1）－（0）＝（A1－A0）×B0×C0B因素變動(dòng)對(duì)M的影響＝（2）－（1）＝A1×（B1－B0）×C0C因素變動(dòng)對(duì)M的影響＝（3）－（2）＝A1×B1×（C1－C0）

二.償債能力分析（一）短期償債能力分析

1.營運(yùn)資金:營運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債2.流動(dòng)比率:流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債3.速動(dòng)比率:速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債4.現(xiàn)金比率:現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動(dòng)負(fù)債(二)長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷所有者權(quán)益×100%權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)÷股東權(quán)益4.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤/全部利息費(fèi)用

＝（凈利潤＋利潤表中的利息費(fèi)用＋所得稅費(fèi)用）/全部利息費(fèi)用三.營運(yùn)能力分析

（一）流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額

＝銷售收入凈額÷[（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）÷2]

②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)2.存貨周轉(zhuǎn)率①存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本÷存貨平均余額。

存貨平均余額＝（期初存貨＋期末存貨）÷2

②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入凈額÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

＝計(jì)算期天數(shù)×流動(dòng)資產(chǎn)平均余額÷銷售收入凈額

式中：流動(dòng)資產(chǎn)平均余額＝（期初流動(dòng)資產(chǎn)＋期末流動(dòng)資產(chǎn)）÷2

（二）固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值

式中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值＋期末固定資產(chǎn)凈值）÷2

【提示】

①固定資產(chǎn)凈值＝固定資產(chǎn)原值－累計(jì)折舊

②固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理，利用效率高

（三）總資產(chǎn)運(yùn)營能力分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷資產(chǎn)平均總額

如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動(dòng)不大，則：

資產(chǎn)平均總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）÷2

如果資金占用的波動(dòng)性較大，企業(yè)應(yīng)采用更詳細(xì)的資料進(jìn)行計(jì)算，如按照各月份的資金占用額計(jì)算。

月平均資產(chǎn)總額＝（月初資產(chǎn)總額＋月末資產(chǎn)總額）÷2

季平均占用額＝（1/2季初＋第一月末＋第二月末＋1/2季末）÷3

年平均占用額＝（1/2年初＋第一季末＋第二季末＋第三季末＋1/2年末）÷4

【提示】計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)分子分母在時(shí)間上應(yīng)保持一致。

四.盈利能力分析銷售毛利率銷售毛利率＝銷售毛利÷銷售收入

其中：銷售毛利＝銷售收入－銷售成本銷售凈利率銷售凈利率＝凈利潤÷銷售收入總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率＝（凈利潤÷平均總資產(chǎn)）×100%

【提