【北京ESG研究院】2025醫(yī)療保健行業(yè)ESG管理策略研究報(bào)告

本報(bào)告版權(quán)歸北京ESG研究院所有。本報(bào)告用于在特定領(lǐng)域的研究與交流，未經(jīng)北京ESG研究院授權(quán)，請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載、摘編或以其他方式使用其內(nèi)容。如引用報(bào)告內(nèi)容，應(yīng)清晰注明來(lái)源。為加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，2022年在國(guó)家部委、北京市大力支持下，由國(guó)內(nèi)外知名高校專家學(xué)者共同發(fā)起設(shè)立了北京ESG研究院。北京ESG研究院作為財(cái)政部可持續(xù)披露準(zhǔn)則咨詢專家組、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織機(jī)構(gòu)治理技術(shù)委員會(huì)ESG與氣候變化特設(shè)專家組（ISO/TC309/AH國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織環(huán)境社會(huì)治理協(xié)調(diào)委員會(huì)（ISO原則框架》專家單位成員，旨在成為國(guó)內(nèi)一流、世界領(lǐng)先的具有中國(guó)特色的ESG國(guó)家級(jí)智庫(kù)。胡啟超北京ESG研究院副院長(zhǎng)朱艾敏北京ESG研究院高級(jí)研究員劉婭茹北京ESG研究院高級(jí)研究員張馨月北京ESG研究院初級(jí)研究員黨鈺媛北京ESG研究院助理研究員鐘智洋北京ESG研究院助理研究員北京萬(wàn)泰生物藥業(yè)股份有限公司北京三元基因藥業(yè)股份有限公司華東醫(yī)藥股份有限公司邁克生物股份有限公司（以上排名不分先后，以中文名稱首字母為序）關(guān)于本報(bào)告 1研究目標(biāo) 1行業(yè)范疇說(shuō)明 1樣本企業(yè)篩選說(shuō)明 2醫(yī)療保健行業(yè)概覽 3行業(yè)基礎(chǔ)特征 3行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 4醫(yī)療保健行業(yè)ESG重要性議題 行業(yè)ESG政策：聚焦創(chuàng)新、藥品安全與可及性 行業(yè)ESG評(píng)級(jí)：社會(huì)及治理維度重于環(huán)境維度 行業(yè)ESG實(shí)踐：核心議題高度聚焦、特色議題差異化分布 行業(yè)ESG重要性議題匯總 醫(yī)療保健行業(yè)具代表性ESG重要性議題分析 環(huán)境維度（E） 社會(huì)維度（S） 公司治理維度（G） 26總結(jié) 1研究目標(biāo)醫(yī)療保健行業(yè)作為關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的重要經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著舉足輕重的角色，是保障人民健康福祉、推動(dòng)社會(huì)和諧穩(wěn)定的關(guān)鍵力量。習(xí)近平總書(shū)記高度重視醫(yī)療健康行業(yè)的發(fā)展，強(qiáng)調(diào)“沒(méi)有全民健康，就沒(méi)有全面小康”“要把人民健康放在優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略地位”，為醫(yī)療保健行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。伴隨全球人口老齡化趨勢(shì)以及健康意識(shí)的不斷提升，醫(yī)療保健行業(yè)的需求持續(xù)增長(zhǎng)，有力地推動(dòng)了技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)拓展。醫(yī)療保健行業(yè)涵蓋范圍廣泛，不僅涉及藥品的研發(fā)和生產(chǎn)，還包括醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)療服務(wù)以及相關(guān)技術(shù)的應(yīng)用，從而形成了一個(gè)龐大且復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)。本報(bào)告將基于醫(yī)療保健行業(yè)的廣義概念，以國(guó)內(nèi)醫(yī)療保健行業(yè)A股上市公司為主要研究范圍及對(duì)象，著重對(duì)醫(yī)療保健行業(yè)的ESG管理展開(kāi)研究及分析，不僅為行業(yè)企業(yè)提升ESG管理水平提供有價(jià)值的參考信息，助力醫(yī)療保健行業(yè)在高質(zhì)量發(fā)展的道路上不斷前行，更好地滿足人民群眾對(duì)健康生活的美好向往，為實(shí)現(xiàn)“健康中國(guó)”的戰(zhàn)略目標(biāo)貢獻(xiàn)力量。行業(yè)范疇說(shuō)明為提升我國(guó)醫(yī)療保健行業(yè)企業(yè)在ESG領(lǐng)域的國(guó)際影響力和競(jìng)爭(zhēng)力，本報(bào)告主要采用的醫(yī)療保健行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)為《全球行業(yè)分類系統(tǒng)（2024版）》（GICS以更好地與國(guó)際及國(guó)內(nèi)目前被廣泛認(rèn)可和使用的ESG體系相兼容。依據(jù)GICS行業(yè)分類，醫(yī)療保健行業(yè)包含醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)以及制藥、生物科技和生命科學(xué)兩個(gè)二級(jí)子行業(yè)。其中，醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)又涵蓋醫(yī)療保健設(shè)備與用品、醫(yī)療保健提供商與服務(wù)和醫(yī)療保健技術(shù)三個(gè)三級(jí)子行業(yè)；制藥、生物科技和生命科學(xué)則包含生物科技、制藥和生命科學(xué)工具和服務(wù)三個(gè)三級(jí)子行業(yè)。醫(yī)療保健設(shè)備與用品：主要包括各類醫(yī)療設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及醫(yī)療用品的制造與供應(yīng)。在醫(yī)療設(shè)備方面，涵蓋了從大型精密診斷設(shè)備如：CT掃描儀、核磁共振成像儀等，到小型便攜的家用醫(yī)療設(shè)備如：血糖儀、血壓計(jì)等。醫(yī)療用品則包括一次性醫(yī)用耗材如：注射器、輸液器、口罩等，以及康復(fù)輔助器具、敷料等。醫(yī)療保健提供者與服務(wù)：涵蓋各類醫(yī)療機(jī)構(gòu)，如：醫(yī)院、診所、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心等。這些機(jī)構(gòu)為人們提供疾病診斷、治療、康復(fù)護(hù)理等一系列醫(yī)療服務(wù)。它們擁有專業(yè)的醫(yī)療團(tuán)隊(duì)，包括醫(yī)生、護(hù)士、技師等，配備先進(jìn)的醫(yī)療設(shè)備和設(shè)施，以滿足不同患者的醫(yī)療需求。醫(yī)療保健技術(shù)：專注于研發(fā)和應(yīng)用先進(jìn)的醫(yī)療技術(shù)，包括醫(yī)療軟件、醫(yī)療設(shè)備制造、醫(yī)療信息技術(shù)等。該行業(yè)通過(guò)創(chuàng)新技術(shù)提高醫(yī)療診斷的準(zhǔn)確性和效率，改善治療效果，為醫(yī)療保健行業(yè)提供技術(shù)支持。生物技術(shù)：利用生物科學(xué)和技術(shù)，開(kāi)發(fā)創(chuàng)新的醫(yī)療產(chǎn)品和治療方法，如：生物制藥、基因治療、細(xì)胞治療等。該行業(yè)具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特點(diǎn)，對(duì)推動(dòng)醫(yī)療進(jìn)步具有重要意義。制藥：主要從事藥品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。藥品涵蓋了化學(xué)藥、生物藥、中藥等多種類型，用于治療各種疾病。制藥行業(yè)對(duì)保障人們的健康起著至關(guān)重要的作用。生命科學(xué)工具和服務(wù):為生命科學(xué)研究和醫(yī)療保健行業(yè)提供各種工具和服務(wù)，如：實(shí)驗(yàn)設(shè)備、試劑、檢測(cè)服務(wù)等。該行業(yè)的發(fā)展有助于推動(dòng)生命科學(xué)研究的進(jìn)步和醫(yī)療保健技術(shù)的創(chuàng)新。樣本企業(yè)篩選說(shuō)明本報(bào)告所涉及的樣本企業(yè)作為行業(yè)優(yōu)秀實(shí)踐案例，主要基于國(guó)際MSCIESG評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行篩選，以確保研究樣本具有較高的ESG實(shí)踐表現(xiàn)、行業(yè)影響力以及國(guó)際認(rèn)可度。根據(jù)截至2024年第四季度的MSCIESG公開(kāi)信息，國(guó)內(nèi)共有超過(guò)60家醫(yī)療保健行業(yè)A股上市企業(yè)進(jìn)入MSCIESG評(píng)級(jí)，本報(bào)告選取其中處于各子行業(yè)前5%地位，且在MSCI公開(kāi)評(píng)級(jí)信息中不低于平均水平（A、BBB和BB）的29家國(guó)內(nèi)A股上市企業(yè)作為重點(diǎn)研究對(duì)象。這些企業(yè)主要覆蓋醫(yī)療保健設(shè)備與用品、醫(yī)療保健提供者與服務(wù)、生物科技、制藥四個(gè)子行業(yè)。3醫(yī)療保健行業(yè)作為關(guān)乎民生的重要產(chǎn)業(yè)，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著關(guān)鍵地位。隨著人們生活水平的提高以及對(duì)健康重視程度的不斷增加，醫(yī)療保健行業(yè)的發(fā)展受到了廣泛關(guān)注。近年來(lái)，同時(shí)行業(yè)具有政策監(jiān)管完善、需求持續(xù)增長(zhǎng)、技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)等基礎(chǔ)特征，各行業(yè)在周期性波動(dòng)中保持穩(wěn)定、差異化發(fā)展。行業(yè)基礎(chǔ)特征政策監(jiān)管完善：醫(yī)療保健作為關(guān)乎民生的重要產(chǎn)業(yè)，受到監(jiān)管部門高度關(guān)注。2009年國(guó)家啟動(dòng)新醫(yī)改以來(lái)，醫(yī)改政策陸續(xù)出臺(tái)，2015年以后醫(yī)改深化推進(jìn)，“分級(jí)診療”“藥品零差率”“兩票制”“帶量采購(gòu)”等一系列改革措施逐步落地，對(duì)行業(yè)的發(fā)展有著顯著的影響。行業(yè)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)眾多，嚴(yán)格規(guī)范醫(yī)療機(jī)構(gòu)設(shè)置管理、醫(yī)療服務(wù)流程質(zhì)量及醫(yī)務(wù)人員資質(zhì)行為等；藥品和醫(yī)療器械也是強(qiáng)監(jiān)管，從研發(fā)、生產(chǎn)到銷售各環(huán)節(jié)均受管控，包括藥品審批制度、醫(yī)療器械注冊(cè)制度等促進(jìn)行業(yè)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，保障患者合法權(quán)益。嚴(yán)格的政策監(jiān)管雖提高了行業(yè)進(jìn)入門檻，但也確保了醫(yī)療保健行業(yè)的穩(wěn)定有序發(fā)展。需求持續(xù)增長(zhǎng)：人口老齡化、健康意識(shí)提升以及消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變成為行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2023年末，中國(guó)60歲及以上老齡人口增加1,697萬(wàn)，達(dá)29,697萬(wàn)人，占比21.1%。隨著人口老齡化程度的加深，使得慢性疾病的發(fā)病率不斷上升，對(duì)醫(yī)療保健服務(wù)的需求持續(xù)增加，為醫(yī)療保健行業(yè)帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)潛力，尤其是在康復(fù)護(hù)理、老年病治療等領(lǐng)域。此外，人們健康意識(shí)的不斷提高，更加注重疾病的預(yù)防和健康管理，對(duì)體檢、健康咨詢、營(yíng)養(yǎng)保健等健康管理服務(wù)的需求日益增長(zhǎng)，推動(dòng)了醫(yī)療保健行業(yè)服務(wù)模式的多元化發(fā)展。消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變也在影響行業(yè)發(fā)展，消費(fèi)者對(duì)醫(yī)療保健產(chǎn)品和服務(wù)的消費(fèi)觀念逐漸從治療為主向預(yù)防、保健、治療相結(jié)合轉(zhuǎn)變，更加注重產(chǎn)品和服務(wù)的品質(zhì)、效果和安全性，對(duì)行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量提出了更高要求。技術(shù)層創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)：醫(yī)療保健行業(yè)是技術(shù)密集型行業(yè)，研發(fā)創(chuàng)新和信息化建設(shè)是行業(yè)重要的發(fā)展引擎。隨著生物技術(shù)、信息技術(shù)、新材料技術(shù)等前沿技術(shù)的不斷突破和應(yīng)用，為疾病的診斷、治療和預(yù)防帶來(lái)了新的手段和方法，如：基因檢測(cè)、靶向治療、遠(yuǎn)程醫(yī)療等，推動(dòng)了行業(yè)的快速發(fā)展。此外，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)在醫(yī)療保健行業(yè)的廣泛應(yīng)用，促進(jìn)了醫(yī)療信息化建設(shè)的加速發(fā)展。電子病歷、遠(yuǎn)程醫(yī)療、醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)等信息化手段的應(yīng)用，提高了醫(yī)療服務(wù)的效率和質(zhì)量，改善了患者的就醫(yī)體驗(yàn)，同時(shí)也為企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理和市場(chǎng)營(yíng)銷提供了新的思路和方法。行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀近年來(lái)，醫(yī)療保健行業(yè)總體營(yíng)收水平出現(xiàn)較大波動(dòng)，但整體保持著增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。以A股醫(yī)療保健行業(yè)上市公司為參考2023年總營(yíng)業(yè)收入達(dá)到2.48萬(wàn)億。其中，2021年行業(yè)總營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快，增長(zhǎng)率高達(dá)13.23%；2023年行業(yè)總營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)速度明顯放緩，增長(zhǎng)率僅為0.58%。圖1.2019-2023年醫(yī)療保健行業(yè)總營(yíng)業(yè)收入走勢(shì)及增長(zhǎng)率0.58%醫(yī)療保健行業(yè)總營(yíng)收（萬(wàn)億元）醫(yī)療保健行業(yè)總收醫(yī)療保健行業(yè)上市公司數(shù)量也保持持續(xù)增長(zhǎng)。2019年至2024年，國(guó)內(nèi)A股上市公司數(shù)量從318家增長(zhǎng)到515家，共增加197家，年平均增長(zhǎng)率達(dá)到10.32%。其中，2020年到2021年這一階段的增長(zhǎng)勢(shì)頭尤為迅猛，上市公司數(shù)量增加了64家。自2022年起，該行業(yè)上市公司數(shù)量的增長(zhǎng)逐漸趨于平緩，每年新增的上市公司數(shù)量均不超過(guò)25家。圖2.2019-2024年醫(yī)療保健行業(yè)國(guó)內(nèi)A股上市公司數(shù)量變化趨勢(shì)在515家A股醫(yī)療保健行業(yè)上市企業(yè)中大部分公司集中在制藥、醫(yī)療保健設(shè)備與用品和生物科技這三個(gè)子行業(yè)，占比達(dá)到85%。其中，制藥行業(yè)在醫(yī)療保健行業(yè)中占據(jù)了主導(dǎo)地位，上市企業(yè)數(shù)量達(dá)到249家，占比接近五成。此外，醫(yī)療保健技術(shù)行業(yè)發(fā)展較為緩慢，目前只有兩家企業(yè)，占比0.39%。圖3.2024年醫(yī)療保健行業(yè)各子行業(yè)上市公司數(shù)量占比分布情況從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，制藥及醫(yī)療保健提供與服務(wù)兩個(gè)子行業(yè)營(yíng)收占比近八成，占主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)。此外，各子行業(yè)的公司數(shù)量與營(yíng)業(yè)收入總額之間未呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。制藥、醫(yī)療保健設(shè)備與用品等子行業(yè)則出現(xiàn)了企業(yè)數(shù)量多，但營(yíng)業(yè)占比較低的情況。以制藥行業(yè)為例，上市公司數(shù)量在各子行業(yè)中最多，占比48%，但其營(yíng)業(yè)收入為9,147.5億，占比僅為37%，說(shuō)明其行業(yè)規(guī)模較為分散，可能有部分中小型企業(yè)市場(chǎng)份額相對(duì)較小，且行業(yè)整體產(chǎn)品附加值和定價(jià)能力較弱。相反，醫(yī)療保健提供商與服務(wù)公司數(shù)量?jī)H占行業(yè)總數(shù)的9%，但營(yíng)收總額已達(dá)到10,722.0億，占比高達(dá)43%，說(shuō)明該行業(yè)存在較高的企業(yè)集中度，且產(chǎn)品和服務(wù)具有較高的附加值。7圖4.2023年醫(yī)療保健行業(yè)各子行業(yè)營(yíng)業(yè)收入總額占比分布情況研發(fā)創(chuàng)新作為醫(yī)療保健行業(yè)關(guān)鍵的發(fā)展突破口和重要性議題，各子行業(yè)于研發(fā)投入層面展現(xiàn)出顯著的差異。其中，制藥行業(yè)和生物技術(shù)兩個(gè)子行業(yè)在研發(fā)投入方面的優(yōu)勢(shì)較為明顯，在研發(fā)投入總額（817.1億與259.1億）和平均值（3.3億與2.8億）均處于領(lǐng)先地位。但是，制藥行業(yè)研發(fā)投入中位數(shù)（0.8億）只處于中等水平，說(shuō)明行業(yè)內(nèi)的大型制藥企業(yè)憑借雄厚的資金實(shí)力和研發(fā)能力占據(jù)主導(dǎo)地位，而中小制藥企業(yè)可能創(chuàng)新投入不足，依賴仿制藥業(yè)務(wù)的問(wèn)題。圖5.2023年各子行業(yè)研發(fā)投入總數(shù)對(duì)比研發(fā)投入行業(yè)總數(shù)（億元）圖6.2023年各子行業(yè)研發(fā)投入平均值對(duì)比研發(fā)投入行業(yè)平均值（億元）9圖7.2023年各子行業(yè)研發(fā)投入中位數(shù)對(duì)比研發(fā)投入行業(yè)中位數(shù)（億元）從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，截至2024年12月，在國(guó)內(nèi)515家A股上市企業(yè)中共有八家企業(yè)市值超過(guò)千億。從企業(yè)來(lái)看，邁瑞醫(yī)療和恒輝醫(yī)藥處于第一梯隊(duì)，邁瑞醫(yī)療以3142.28億元的總市值位居榜首，在醫(yī)療保健設(shè)備與用品領(lǐng)域獨(dú)占鰲頭。恒瑞醫(yī)藥緊隨其后，總市值達(dá)2971.97億元。藥明康德、百濟(jì)神州、片仔癀、愛(ài)爾眼科、聯(lián)影醫(yī)療、云南白藥依次排在其后，處于第二梯隊(duì)。從行業(yè)來(lái)看，醫(yī)療保健行業(yè)呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)，醫(yī)療保健設(shè)備與用品、制藥兩個(gè)行業(yè)各有三家企業(yè)上榜，市場(chǎng)影響力和關(guān)注度較高，生物技術(shù)、醫(yī)療保健提供商與服務(wù)的發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)預(yù)期也在提升。表1.醫(yī)療保健行業(yè)龍頭企業(yè)（2024年12月）12345678醫(yī)療保健行業(yè)ESG重要性議題識(shí)別和評(píng)估ESG關(guān)鍵領(lǐng)域和重要性議題是企業(yè)實(shí)施ESG信息披露和管理的重要基礎(chǔ)。參考2025年1月滬深北三大交易所正式發(fā)布的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制指南中關(guān)于重要性議題識(shí)別和重要性分析的方法，議題重要性應(yīng)該基于三個(gè)主要考慮因素：了解公司活動(dòng)和商業(yè)關(guān)系，外部客觀環(huán)境（法律和監(jiān)管政策、行業(yè)特定標(biāo)準(zhǔn)、同業(yè)分析等）以及主要受影響的利益相關(guān)方。本章節(jié)將為醫(yī)療保健行業(yè)提供外部客觀環(huán)境的研究參考。以下將基于ESG相關(guān)行業(yè)監(jiān)管政策，行業(yè)ESG評(píng)級(jí)以及企業(yè)優(yōu)秀實(shí)踐三個(gè)層面，梳理形成基于外部客觀環(huán)境的行業(yè)重要性議題列表。根據(jù)《健康中國(guó)2030規(guī)劃綱要》，我國(guó)目前在衛(wèi)生與健康領(lǐng)域已制定國(guó)家層面的宏觀規(guī)劃和長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略，并提出了2030年中國(guó)健康服務(wù)業(yè)總規(guī)模達(dá)到16萬(wàn)億，以及中國(guó)人均預(yù)期壽命79歲、嬰兒死亡率5.0%等具體戰(zhàn)略目標(biāo)，也為醫(yī)藥健康行業(yè)的發(fā)展指明了目標(biāo)和方向。基于這個(gè)國(guó)家戰(zhàn)略背景，近年來(lái)各相關(guān)部委或部門陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策文件，在推動(dòng)醫(yī)療保健行業(yè)創(chuàng)新和改革的同時(shí)，也對(duì)該行業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管力度?；趯?duì)政策的廣泛研究及解讀，醫(yī)療保健行業(yè)的ESG相關(guān)的發(fā)展方向主要聚焦于推動(dòng)醫(yī)藥創(chuàng)新、藥品質(zhì)量安全、醫(yī)療資源可及性、公平性及質(zhì)量、科技倫理監(jiān)管、綠色制藥等，以推動(dòng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。表2.中國(guó)近年醫(yī)療保健行業(yè)ESG主要相關(guān)發(fā)展方向及政策匯總表7月，國(guó)務(wù)院通過(guò)了《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實(shí)投融資政策鼓勵(lì)、開(kāi)展多元支付、審批加速提效《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實(shí)施方及國(guó)際合作放開(kāi)進(jìn)行全鏈條的支持，合力助推創(chuàng)從藥材種植、制藥、診療設(shè)備和治療工具全面推在治未病方面的主導(dǎo)作用、重大疾病治療中的協(xié)《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決《關(guān)于加快中醫(yī)藥特色發(fā)展的若-行業(yè)相關(guān)的制度有國(guó)家藥品標(biāo)準(zhǔn)制度、藥品注冊(cè)一致性評(píng)價(jià)制度等。同時(shí)根據(jù)新業(yè)態(tài)的藥品安全監(jiān)管需求，加強(qiáng)新技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品研制、模式創(chuàng)許可持有人落實(shí)藥品質(zhì)量安全主體責(zé)任監(jiān)督管理規(guī)定》，國(guó)家藥仿制藥質(zhì)量和療效一致性評(píng)價(jià)的醫(yī)藥：推進(jìn)藥品和醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)提質(zhì)擴(kuò)面；深化藥品審評(píng)審批制度改革，完善藥品供應(yīng)保障機(jī)制；加強(qiáng)藥品質(zhì)量監(jiān)管。醫(yī)保：健全基本醫(yī)療保障制度，發(fā)展商業(yè)健康保險(xiǎn)；調(diào)整完善醫(yī)保藥品目錄；深化醫(yī)保支付方式改革，全國(guó)超九成的統(tǒng)籌地區(qū)開(kāi)展按疾病診斷相關(guān)分組或按病種分值支付方式改革。醫(yī)療：加強(qiáng)基層醫(yī)療衛(wèi)生等服務(wù)能力建設(shè)，有序推進(jìn)國(guó)家醫(yī)學(xué)中心、國(guó)家區(qū)域醫(yī)療中心設(shè)置建設(shè)，深化緊密型醫(yī)療聯(lián)合體改革；推動(dòng)公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展，實(shí)施公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)行動(dòng)和績(jī)效考核；提升衛(wèi)生健康人《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2024年6月；《國(guó)務(wù)院深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革領(lǐng)導(dǎo)小組關(guān)于進(jìn)一步推廣深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革經(jīng)驗(yàn)的-等10部門聯(lián)合印發(fā)了《科技倫理審查辦法（試行）》。規(guī)范了四類需要按照該辦法進(jìn)行科技倫參與者的、不直接涉及人和動(dòng)物，但可能帶來(lái)倫理風(fēng)險(xiǎn)的以及其他需要進(jìn)行科技倫理審查的科技科技部、教育部、工信部、衛(wèi)健發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出要在2025年實(shí)現(xiàn)行業(yè)綠色生產(chǎn)技術(shù)替代，建立原料藥綠色工廠、綠色園區(qū)、綠色管理標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)體系，主要污染物排放《推動(dòng)原料藥產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，工業(yè)和信息化部、生月ESG評(píng)級(jí)是企業(yè)提升ESG管理的重要參考因素。通過(guò)外部ESG評(píng)級(jí)針對(duì)行業(yè)的重點(diǎn)議題及權(quán)重，可以幫助企業(yè)了解利益相關(guān)方的關(guān)切，發(fā)現(xiàn)潛在的ESG風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，從而有針對(duì)性地進(jìn)行管理及提升。以下將選取具有較高透明度和認(rèn)可度的國(guó)際MSCIESG評(píng)級(jí)進(jìn)行分析。MSCI是全球領(lǐng)先的投資決策工具和服務(wù)供應(yīng)商，其編制的多種指數(shù)在全球金融市場(chǎng)具有廣泛的影響力。MSCIESG評(píng)級(jí)作為其可持續(xù)性解決方案中的關(guān)鍵組成部分，也受到了全球投資者的廣泛關(guān)注和認(rèn)可，是當(dāng)前國(guó)際上投資者接受度最廣、認(rèn)可度最高的ESG評(píng)級(jí)之一。以下是MSCI公布的醫(yī)療保健行業(yè)各子行業(yè)關(guān)鍵議題矩陣及占比。27.2%27.2%118.2%118.2%212.0%12.0%31根據(jù)MSCI定義，人力資源發(fā)展是指吸引、保留和培養(yǎng)技能勞動(dòng)力的能力2.根據(jù)MSCI定義，勞工管理是指公司根據(jù)其勞動(dòng)力的復(fù)雜性（規(guī)模、勞動(dòng)強(qiáng)度和運(yùn)營(yíng)區(qū)域）、管理層與勞工之間的關(guān)系、工人保護(hù)的強(qiáng)度以及他們的員工敬業(yè)度努力進(jìn)行評(píng)估3.MSCI評(píng)級(jí)體系認(rèn)為企業(yè)治理具有普遍重要性，無(wú)論哪個(gè)行業(yè)或企業(yè)均以綜合的方式進(jìn)行評(píng)估，并采用基于扣分的評(píng)分模型，關(guān)鍵議題權(quán)重不適用。此外，本表格只包含MSCI行業(yè)具有普遍性的議題，不包含針對(duì)特定行業(yè)的議題（CS）整體來(lái)看，MSCIESG評(píng)級(jí)的側(cè)重點(diǎn)如下：環(huán)境維度：整體占比較低（5%-10%）?氣候變化：基于MSCI的方法論，氣候維度下的碳排放議題在醫(yī)療設(shè)備和用品、醫(yī)療保健服務(wù)商與服務(wù)、醫(yī)療保健技術(shù)和生命科學(xué)工具和服務(wù)占比均為5%，表明整個(gè)醫(yī)療保健領(lǐng)域?qū)夂蜃兓幸欢P(guān)注。?污染物和廢棄物：有毒排放物和廢棄物議題是生物技術(shù)和制藥子行業(yè)需要關(guān)注的議題，占比較高（10%、9%）。社會(huì)維度：整體占比較高（29%-62%）?產(chǎn)品責(zé)任：產(chǎn)品安全與質(zhì)量在醫(yī)療保健設(shè)備和用品子行業(yè)占比高達(dá)33.6%，在其他子行業(yè)也有較高占比，是整個(gè)醫(yī)療保健領(lǐng)域的核心議題；隱私和數(shù)據(jù)安全在醫(yī)療保健服務(wù)、醫(yī)療保健技術(shù)子行業(yè)占比達(dá)到15.3%-26.8%，說(shuō)明隨著數(shù)字化在醫(yī)療保健領(lǐng)域的應(yīng)用，數(shù)據(jù)安全問(wèn)題也在該行業(yè)日益受到關(guān)注。?人力資本：作為人才密集型行業(yè)，人力資源發(fā)展是在整個(gè)醫(yī)療保健領(lǐng)域的另一個(gè)核心議題（19%-26.8%醫(yī)療服務(wù)子行業(yè)勞工結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，勞工管理有較高占比（19.5%-20.1%）。?社會(huì)機(jī)遇：醫(yī)療保健可及性在生物技術(shù)和制藥有一定體現(xiàn)（12%-14.8%要求子行業(yè)需要更多考慮如何讓醫(yī)療成果更廣泛地惠及社會(huì)。治理維度：整體占比較高（33%-66%）?企業(yè)治理在醫(yī)療保健領(lǐng)域具有重要地位，各子行業(yè)都需要重視規(guī)范自身的運(yùn)營(yíng)和管理行為。其中醫(yī)療保健技術(shù)細(xì)分行業(yè)-保健護(hù)理產(chǎn)品經(jīng)銷商治理維度占比更是達(dá)到66%。同業(yè)分析是企業(yè)ESG管理的重要參考。通過(guò)與同業(yè)企業(yè)進(jìn)行實(shí)踐對(duì)標(biāo)，企業(yè)能夠識(shí)別和了解差異，并且對(duì)自身在行業(yè)中的地位有更清晰、更精準(zhǔn)的認(rèn)識(shí)。我們選取處于在各子行業(yè)ESG表現(xiàn)處于TOP5%地位，且在MSCI公開(kāi)評(píng)級(jí)信息中不低于平均水平（A、BBB和BB）的29家A股上市企業(yè)作為重點(diǎn)研究樣本，收集并分析其2023年ESG報(bào)告所披露的高實(shí)質(zhì)性議題分布，以了解行業(yè)ESG實(shí)踐重點(diǎn)和趨勢(shì)。由于醫(yī)療保健技術(shù)以及生命科學(xué)工具和服務(wù)行業(yè)整體企業(yè)基數(shù)較小，且未有企業(yè)公開(kāi)入選MSCI評(píng)級(jí)，未納入此部分分析。整體來(lái)看，醫(yī)療保健設(shè)備與用品、醫(yī)療保健提供者與服務(wù)、生物技術(shù)以及制藥四個(gè)子行業(yè)中重點(diǎn)性議題具有共同關(guān)注的焦點(diǎn)。產(chǎn)品質(zhì)量與安全、研發(fā)與創(chuàng)新、商業(yè)道德是受到重點(diǎn)關(guān)注的高頻、高重要性議題。同時(shí)，由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式不同，各行業(yè)各有側(cè)重。醫(yī)療保健設(shè)備與用品作為兼具制造業(yè)和服務(wù)業(yè)性質(zhì)的行業(yè)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)還關(guān)注員工、客戶、信息安全保護(hù)相關(guān)社會(huì)議題，同時(shí)臨床試驗(yàn)倫理、信息透明等特色議題也被給予重視；醫(yī)療保健提供商與服務(wù)行業(yè)關(guān)注點(diǎn)較為集中，企業(yè)治理相關(guān)議題如：風(fēng)險(xiǎn)管理、股東權(quán)益保護(hù)關(guān)注度較高；生物科技企業(yè)是人才及技術(shù)密集型行業(yè)，所以行業(yè)內(nèi)企業(yè)關(guān)注員工、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)議題，同時(shí)也注重藥物可及性該行業(yè)特色議題；制藥行業(yè)由于企業(yè)數(shù)量多，議題較為分散，行業(yè)內(nèi)企業(yè)除關(guān)注員工、客戶、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)相關(guān)議題外，環(huán)境類議題如排放物管理、應(yīng)對(duì)氣候變化等得到較其他子行業(yè)更多的重視。圖8.醫(yī)療保健設(shè)備與用品子行業(yè)高頻重要性議題頻率頻率圖9.醫(yī)療保健提供商與服務(wù)子行業(yè)高頻重要性議題頻率頻率圖10.生物技術(shù)子行業(yè)高頻重要性議題頻率頻率圖11.制藥子行業(yè)高頻重要性議題頻率頻率2024年，國(guó)內(nèi)ESG信息披露進(jìn)入新階段。相關(guān)部委密集出臺(tái)了一系列針對(duì)企業(yè)ESG信息披露的準(zhǔn)則或指引等文件，對(duì)企業(yè)ESG信息披露提供了明確的方向、議題及內(nèi)容要求?？紤]2023年企業(yè)ESG報(bào)告可能尚未依據(jù)相關(guān)政策或標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行編制，具有滯后性，我們對(duì)9家分布不同子行業(yè)內(nèi)，且ESG表現(xiàn)較為領(lǐng)先的企業(yè)開(kāi)展了進(jìn)一步調(diào)研，以了解企業(yè)對(duì)重要性議題的認(rèn)知和排序。結(jié)合國(guó)外ESG主流評(píng)級(jí)重點(diǎn)議題、行業(yè)優(yōu)秀實(shí)踐管理重點(diǎn)以及國(guó)內(nèi)ESG信息披露重點(diǎn)要求，綜合編制以下各子行業(yè)潛在重要性議題匯總表（見(jiàn)表5）。建議企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注受到廣泛重視的并集項(xiàng)（三種顏色標(biāo)識(shí)），如：氣候變化、有毒排放物及廢棄物、產(chǎn)品安全與質(zhì)量、人力資源發(fā)展、商業(yè)道德等，確保行業(yè)核心議題得到充分的管理及披露；同時(shí)，關(guān)注具有在國(guó)際及國(guó)內(nèi)具有差異的國(guó)內(nèi)特色議題（綠色或藍(lán)色標(biāo)識(shí)只有其一如：產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)、供應(yīng)鏈安全等；此外，應(yīng)充分識(shí)別行業(yè)特色議題（無(wú)綠色標(biāo)識(shí)如：醫(yī)療可及性。表5.醫(yī)療保健子行業(yè)潛在重要性議題匯總表444由于目前醫(yī)療保健技術(shù)行業(yè)上市企業(yè)只有兩家，暫未能形成行業(yè)優(yōu)秀實(shí)踐分析。我們建議企業(yè)進(jìn)一步通過(guò)基于自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略及利益相關(guān)方的具體需求，結(jié)合表格進(jìn)行差距識(shí)別與分析，合理分配資源，以回應(yīng)監(jiān)管部門、投資人、客戶等相關(guān)方的不同要求，優(yōu)化企業(yè)ESG管理、披露及評(píng)級(jí)表現(xiàn)。以國(guó)內(nèi)制藥行業(yè)A股上市公司為例，企業(yè)首先應(yīng)滿足現(xiàn)有的ESG合規(guī)要求，依據(jù)交易所披露要求開(kāi)展ESG管理與披露（綠色標(biāo)識(shí)如果企業(yè)需要回應(yīng)投資人或客戶的要求，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注國(guó)際主流評(píng)級(jí)的重點(diǎn)議題（藍(lán)色標(biāo)識(shí)），如：有毒廢棄物排放、產(chǎn)品安全與質(zhì)量、人力資源發(fā)展、醫(yī)療可及性等；如果企業(yè)已經(jīng)在ESG管理方面已形成一定基礎(chǔ)，希望提升行業(yè)ESG影響力及競(jìng)爭(zhēng)力，可參考行業(yè)優(yōu)秀實(shí)踐的發(fā)力點(diǎn)（黃色標(biāo)識(shí)開(kāi)展差距分析。醫(yī)療保健行業(yè)具有代表性ESG重要性議題分析本章節(jié)在環(huán)境、社會(huì)及公司治理三個(gè)維度下，分別篩選兼具重要性及代表性的代表性議題進(jìn)行介紹及分析，以更好地梳理醫(yī)療保健行業(yè)ESG實(shí)踐的現(xiàn)狀及特征。環(huán)境維度（E）議題釋義：有毒排放物指在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)中向大氣、水體、土壤等環(huán)境介質(zhì)釋放的含有毒有害物質(zhì)的氣態(tài)、液態(tài)或固態(tài)物質(zhì)，依據(jù)《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)法》，嚴(yán)禁此類超標(biāo)排放行為。有毒廢棄物則是生產(chǎn)、生活各環(huán)節(jié)產(chǎn)生的被丟棄且含毒有害物質(zhì)的物品按照《中華人民共和國(guó)固體廢物污染環(huán)境防治法》，需妥善收集、貯存、處置，以防污染擴(kuò)散，切實(shí)保障生態(tài)安全與公眾健康。行業(yè)特點(diǎn)：相關(guān)醫(yī)療保健行業(yè)企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，會(huì)排放大量廢水、廢氣以及固體廢棄物，存在污染環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要尤其注重有害廢棄物的管理，對(duì)于列入《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》或者根據(jù)國(guó)家規(guī)定的危險(xiǎn)廢物鑒別方法認(rèn)定的具有危險(xiǎn)特性的廢物，即有毒性、危險(xiǎn)性，其濃度或數(shù)量足以影響人體健康或污染環(huán)境的廢棄物，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立完善的回收、分類、儲(chǔ)存及處置機(jī)制。議題關(guān)鍵披露項(xiàng)行業(yè)表現(xiàn)：?每百萬(wàn)營(yíng)收產(chǎn)生的有害廢棄物總量（中位數(shù)）行業(yè)中位數(shù)及披露率（2023年目前涉及產(chǎn)生有害廢棄物的子行業(yè)對(duì)應(yīng)該披露項(xiàng)的披露率整體較低，透明度不足，特別是制藥行業(yè)低于20%。從排放強(qiáng)度來(lái)看，生命科學(xué)工具和服務(wù)行業(yè)排放強(qiáng)度最高，制藥及生物科技次之。圖12.2023年每百萬(wàn)營(yíng)收產(chǎn)生的有害廢棄物總量（中位數(shù)）行業(yè)中位數(shù)及披露率社會(huì)維度（S）產(chǎn)品安全與質(zhì)量強(qiáng)調(diào)企業(yè)的產(chǎn)品從原材料采購(gòu)、設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)制造、包裝儲(chǔ)存，到運(yùn)輸銷售以及消費(fèi)者使用的全流程管控。根據(jù)《中華人民共和國(guó)產(chǎn)品質(zhì)量法》第三條和第十三條，生產(chǎn)者、銷售者應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部產(chǎn)品質(zhì)量管理制度，嚴(yán)格實(shí)施崗位質(zhì)量規(guī)范、質(zhì)量責(zé)任以及相應(yīng)的考核辦法；可能危及人體健康和人身、財(cái)產(chǎn)安全的工業(yè)產(chǎn)品，必須符合保障人體健康和人身、財(cái)產(chǎn)安全的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；未制定國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的，必須符合保障人體健康和人身、財(cái)產(chǎn)安全的要求。產(chǎn)品安全與質(zhì)量是醫(yī)療保健行業(yè)的重中之重。行業(yè)企業(yè)需要建立并披露覆蓋研發(fā)、生產(chǎn)、銷售全過(guò)程的質(zhì)量管理體系，并通過(guò)GMP（GoodManufacturingPractice，良好生產(chǎn)規(guī)范）、GSP（GoodSupplyPractice，良好供應(yīng)規(guī)范）、ISO（InternationalOrganizationforStandardization，國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織）等多重認(rèn)證體系來(lái)確保管理規(guī)范性。特別值得注意的是，行業(yè)在產(chǎn)品召回機(jī)制和藥物警戒等方面需要建立并披露其的制度保障，比如設(shè)立專門的藥物警戒團(tuán)隊(duì)、建立電子監(jiān)管碼追溯系統(tǒng)、制定完備的產(chǎn)品召回程序等。?產(chǎn)品質(zhì)量管理體系與制度披露率（2019-2023年近年來(lái)各子行業(yè)普遍重視建立并披露其產(chǎn)品質(zhì)量管理體系及制度。至2023年報(bào)告期，披露率整體已達(dá)到80%以上，高于全A股企業(yè)的平均水平。圖13.2019-2023年產(chǎn)品質(zhì)量管理體系與制度行業(yè)披露率?產(chǎn)品召回程序披露率（2019-2023年近年來(lái)相關(guān)子行業(yè)積極重視建立并披露其產(chǎn)品召回程序，相關(guān)指標(biāo)披露率有大幅度的增長(zhǎng)。至2023年報(bào)告期，披露率整體處于增長(zhǎng)趨勢(shì)且達(dá)到30%以上，其中生物科技行業(yè)達(dá)到46.6%，顯著高于A股平均水平（14.28%）。但是，整體而言行業(yè)披露率水平還比較低，有較大的增長(zhǎng)空間，建議企業(yè)關(guān)注對(duì)于產(chǎn)品召回程序的建設(shè)與披露。圖14.2019-2023年產(chǎn)品召回程序行業(yè)披露率產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新是指企業(yè)通過(guò)投入資源進(jìn)行技術(shù)開(kāi)發(fā)、科學(xué)研究等活動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、服務(wù)、生產(chǎn)工藝等方面的改進(jìn)和創(chuàng)新，進(jìn)而提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)三大交易所發(fā)布的上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引，鼓勵(lì)企業(yè)披露科技創(chuàng)新、加強(qiáng)科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用、提高科技競(jìng)爭(zhēng)力的具體情況。產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)是醫(yī)療保健行業(yè)增強(qiáng)整體競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)高端發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的重要內(nèi)驅(qū)力。企業(yè)在研發(fā)與創(chuàng)新議題管理及披露上應(yīng)該關(guān)注重視研發(fā)的戰(zhàn)略和目標(biāo)制定、研發(fā)與創(chuàng)新管理體系與制度、研發(fā)投入與成果、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制、科研人才培養(yǎng)和遵守科學(xué)倫理規(guī)范等多個(gè)方面，提升議題管理成果績(jī)效。此外，根據(jù)上文的分析可見(jiàn)，目前我國(guó)醫(yī)療保健行業(yè)創(chuàng)新研發(fā)投入存在行業(yè)內(nèi)部發(fā)展不均衡的情況，中小企業(yè)需要重點(diǎn)提升對(duì)該議題的關(guān)注及建設(shè)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中加強(qiáng)科技競(jìng)爭(zhēng)力。?研發(fā)與創(chuàng)新管理體系與制度披露率（2019-2023年該披露項(xiàng)主要體現(xiàn)公司負(fù)責(zé)研發(fā)與創(chuàng)