中國(guó)金融文化(周建松)11 (2)學(xué)習(xí)資料

專(zhuān)題十一中國(guó)證券文化第二節(jié)中國(guó)證券文化的兩面性與創(chuàng)新性民國(guó)時(shí)期北洋政府農(nóng)商部頒布了舊中國(guó)時(shí)期第一部證券交易法《證券所交易法》，并成立了中國(guó)第一家證券交易所——北平證券交易所。這一時(shí)期的證券文化，帶有民族正義感和責(zé)任感，也帶有資本主義的自私和貪婪。一、正義責(zé)任文化與資本主義貪婪特性（一）正義責(zé)任文化1、“民族正義感”和“責(zé)任感”：我國(guó)證券產(chǎn)生之初是為了振興民族工業(yè)。榮氏家族的“茂福中新”和孫氏家族的“通孚豐”等集團(tuán)上市融資。為了籌措抗戰(zhàn)經(jīng)費(fèi)和經(jīng)濟(jì)建設(shè)費(fèi)用，革命根據(jù)地發(fā)行了具有民族責(zé)任意識(shí)的各種債券。例如：代價(jià)券、本票、公債券、田賦債券、公糧券一、正義責(zé)任文化與資本主義貪婪特性2、“禮”、“義”、“信”文化特征在傳統(tǒng)文化的影響下，傳承了中國(guó)儒釋道的文化精神。在具體的實(shí)踐中，踐行了“義”、“利”等文化特質(zhì)。

（一）正義責(zé)任文化一、正義責(zé)任文化與資本主義貪婪特性社會(huì)的道德約束并未有效遏制資本主義貪婪的屬性。資本投機(jī)行為滋生，人們對(duì)于利潤(rùn)的攫取趨于瘋狂。

1921年年底，上海爆發(fā)了一次因?yàn)E設(shè)交易所、信托公司和瘋狂炒作股票而爆發(fā)“信交風(fēng)潮”。（二）資本主義貪婪特性（信交風(fēng)潮中的擠兌潮）

（資料來(lái)源：百度百科和356知識(shí)網(wǎng)）

故事鏈接：上海華商證券交易所

民國(guó)時(shí)期上海未出現(xiàn)買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券的金融市場(chǎng)。1912年以后，華商的股份制公司不斷出現(xiàn)，以證券作為融資渠道的方式逐漸被廣泛使用。以茶樓為據(jù)點(diǎn)，出現(xiàn)了自發(fā)的股票買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，1914年在范季美、張慰如、孫鐵卿等人的發(fā)動(dòng)下，12家股份有限公司在上海的九江路自發(fā)成立了上海股票商業(yè)公會(huì)。其主要目的為12家公司之間進(jìn)行政府公債、鐵路債券、公司股票、外國(guó)貨幣等買(mǎi)賣(mài)，股票多達(dá)199種，其中的熱門(mén)股票有永安紗廠、新光內(nèi)衣廠、商務(wù)印書(shū)館、南洋兄弟煙草公司等。隨著股份制公司的不斷加入和業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張，上海股票商業(yè)公會(huì)于1919年2月改組為上海華商證券交易所，1920年5月經(jīng)農(nóng)商部批準(zhǔn)開(kāi)始營(yíng)業(yè)。圖為：上海華商證券交易所股票舊上海，想上海華商交易所這樣的交易場(chǎng)所，最多時(shí)達(dá)到了136家，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和資本選擇之后，最后留下了6家，即上海證券物品交易所、上海華商證券交易所、上海華商紗布交易所、上海金業(yè)交易所、上海面粉交易所和上海雜糧油餅交易所。二、學(xué)習(xí)成長(zhǎng)中的誠(chéng)信文化

在我國(guó)證券市場(chǎng)成立初期，帶有明顯的學(xué)習(xí)和借鑒的內(nèi)在特性。中國(guó)現(xiàn)代意義上第一支股票：上海飛樂(lè)影響股份有限公司股票第一家證券公司：中國(guó)工行銀行上海信托投資公司靜安證券業(yè)務(wù)部學(xué)習(xí)中成長(zhǎng)：1990年12月成立上海證券交易所前，當(dāng)時(shí)的上海市市長(zhǎng)朱镕基帶領(lǐng)籌建工作小組對(duì)美國(guó)、新加坡和香港的證券交易所進(jìn)行了考察和學(xué)習(xí)。（一）學(xué)習(xí)中成長(zhǎng)二、學(xué)習(xí)成長(zhǎng)中的誠(chéng)信文化“誠(chéng)，物之終始，不誠(chéng)無(wú)物。”《中庸》1988年中國(guó)政府批準(zhǔn)了首批十五家證券公司，都將誠(chéng)信文化作為企業(yè)發(fā)展的根本宗旨。華福證券：“誠(chéng)信專(zhuān)業(yè)，創(chuàng)造價(jià)值”海通證券：“誠(chéng)信、務(wù)實(shí)”光大證券：“誠(chéng)信、專(zhuān)業(yè)、卓越、共享”招商證券：“愛(ài)國(guó)、自強(qiáng)、開(kāi)拓、誠(chéng)信”（一）誠(chéng)信文化文化與素養(yǎng)：為什么選擇了牛和熊？

1785年的英國(guó)，一本叫做《小街交易所指引》的書(shū)上，已經(jīng)出現(xiàn)牛和熊這兩個(gè)名詞。

說(shuō)法一：17世紀(jì)中葉荷蘭的郁金香交易所，牛和熊是對(duì)人的判斷。牛：表情沉重、憂(yōu)郁的人，希望價(jià)格上漲。熊：不斷東張西望，拿壞消息嚇人的人，希望股價(jià)下跌。

說(shuō)法二：19世紀(jì)早期美國(guó)股市，sellthebear'sskinbeforeonehascaughtthebear。（賣(mài)掉將來(lái)才發(fā)行而現(xiàn)在還沒(méi)到手的股票）他們把健步向前的牛作為漲升的象征，寓意向上的趨勢(shì)不可阻擋，而把倔強(qiáng)好糾纏的熊作為下降的象征。

說(shuō)法三：因?yàn)榕Ｊ峭瞎?牛角往上頂)，所以代表多頭市場(chǎng)，代表利多和股價(jià)往上走；熊是往下攻擊(熊掌向下?lián)])代表空頭市場(chǎng)，代表利空和股價(jià)下跌。圖為：上海證券交易所的金融牛

三、現(xiàn)代企業(yè)管理文化和創(chuàng)新文化1、組織結(jié)構(gòu)

我國(guó)證券公司普遍采用的是直線制和職能制的混合的組織結(jié)構(gòu)形式。

（1）公司的直線制層級(jí)設(shè)置

（一）現(xiàn)代企業(yè)管理文化會(huì)員大會(huì)理事會(huì)

總經(jīng)理室

證券交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，統(tǒng)籌證券公司的發(fā)展。

證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，具有執(zhí)行會(huì)員大會(huì)決議、制定、修改交易所業(yè)務(wù)規(guī)則等職能。

貫徹會(huì)員大會(huì)和理事會(huì)的精神，具體負(fù)責(zé)實(shí)施和執(zhí)行公司的計(jì)劃。

三、現(xiàn)代企業(yè)管理文化和創(chuàng)新文化1、組織結(jié)構(gòu)

（2）公司的職能制設(shè)置（一）現(xiàn)代企業(yè)管理文化總經(jīng)理室辦公室人事部證券上市部辦公室財(cái)務(wù)部審核風(fēng)控部三、現(xiàn)代企業(yè)管理文化和創(chuàng)新文化2、交易模式

我國(guó)證券交易由紙質(zhì)有價(jià)證券向電子證券、網(wǎng)絡(luò)交易模式轉(zhuǎn)變。

（1）股票經(jīng)紀(jì)人交易模式股票經(jīng)紀(jì)人，又稱(chēng)中人，也稱(chēng)掮客。經(jīng)紀(jì)人扮演了其中進(jìn)行信息溝通和股票價(jià)格（多頭和空頭）互動(dòng)的角色。股票交易一般在茶樓完成。（一）現(xiàn)代企業(yè)管理文化圖為：股票經(jīng)紀(jì)人交易時(shí)期，經(jīng)紀(jì)人在茶館進(jìn)行股票交易的場(chǎng)景。

故事鏈接：蔣介石從政前曾經(jīng)當(dāng)過(guò)股票經(jīng)紀(jì)人

民國(guó)時(shí)最著名的經(jīng)紀(jì)人是蔣介石，他在從政之前，由于經(jīng)濟(jì)拮據(jù)，做過(guò)一段時(shí)期的股票經(jīng)紀(jì)人，出入各交易場(chǎng)所。后來(lái)與一些大買(mǎi)辦發(fā)起成立了上海證劵物品交易所，參與做經(jīng)紀(jì)人和炒股，有賺有賠。最后由于時(shí)局動(dòng)蕩，內(nèi)外交困，證劵市場(chǎng)也一瀉千里。蔣先生賠了個(gè)精光后走上了從政的道路。圖為：民國(guó)時(shí)期最著名的經(jīng)紀(jì)人——蔣介石思考

作為現(xiàn)代證券經(jīng)紀(jì)人需要哪些職業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德？三、現(xiàn)代企業(yè)管理文化和創(chuàng)新文化2、交易模式

（2）早期證券交易模式證券交易形式也從茶樓離散的形式向集中交易的形式轉(zhuǎn)變。證券信息媒介報(bào)紙雜志出現(xiàn)。證券公司出現(xiàn)了董事、正副執(zhí)事、帳房等現(xiàn)代意義上的組織架構(gòu)和職能分工。（一）現(xiàn)代企業(yè)管理文化回顧歷史：上海平準(zhǔn)股票公司與《申報(bào)》

1882年9月宣告成立的上海平準(zhǔn)股票公司，從其組織結(jié)構(gòu)和人員配備看設(shè)董事數(shù)人，正副執(zhí)事二人，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)處理公司的一切事務(wù)，此外還聘請(qǐng)賬房二人，跑街二人，翻譯一人，書(shū)記一人，庶務(wù)一人，學(xué)生二人。上海平準(zhǔn)股票公司與上海的《申報(bào)》合作開(kāi)展股票交易信息披露。公司對(duì)于各種股票市價(jià)，每日公決后，即寫(xiě)出掛水牌告之于眾。每隔幾天即在《申報(bào)》上刊登各種股票的價(jià)格，其買(mǎi)賣(mài)的股票有輪船招商局、開(kāi)平煤礦、機(jī)器織布局、仁和保險(xiǎn)公司等20來(lái)種。。圖為：上海申報(bào)思考

信息在證券交易過(guò)程中扮演什么樣的角色？三、現(xiàn)代企業(yè)管理文化和創(chuàng)新文化2、交易模式

（3）證券營(yíng)業(yè)部交易隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，固定地點(diǎn)時(shí)間證券營(yíng)業(yè)部交易模式出現(xiàn)。

其主要承擔(dān)：1、證券代理交易的功能；2、提供證券信息的功能。（一）現(xiàn)代企業(yè)管理文化（4）網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)交易模式現(xiàn)代證券市場(chǎng)已經(jīng)構(gòu)建了以衛(wèi)星通訊為基礎(chǔ)的證券信息發(fā)布平臺(tái)。上海證券交易所到1997年建成全國(guó)最大的衛(wèi)星證券通信網(wǎng)。交易系統(tǒng)：競(jìng)價(jià)撮合交易系統(tǒng)、上市公司信息服務(wù)平臺(tái)等。三、現(xiàn)代企業(yè)管理文化和創(chuàng)新文化1、人本精神

春秋時(shí)期齊國(guó)名相管仲（前725年前后—前645年）在《管子》中提出“夫霸王之所始也，以人為本。本理則國(guó)固，本亂則國(guó)危。”20世紀(jì)60年代梅奧的霍桑實(shí)驗(yàn)，提出了“社會(huì)人”假設(shè)。

（二）現(xiàn)代企業(yè)創(chuàng)新文化證券企業(yè)也將“以人為本”作為企業(yè)的管理理念：（1）招商證券：客戶(hù)信賴(lài)、員工自豪、股東滿(mǎn)意和社會(huì)尊重。（2）中國(guó)銀河證券：“客戶(hù)至上、員工為本”三、現(xiàn)代企業(yè)管理文化和創(chuàng)新文化2、高效安全

證券機(jī)構(gòu)需要給投資者提供安全有效的投資渠道、也需要給融資者提供便捷快速的融資環(huán)境廣發(fā)證券：“績(jī)效導(dǎo)向，協(xié)同高效”東方證券公司：“團(tuán)結(jié)、進(jìn)取、務(wù)實(shí)、高效”（二）現(xiàn)代企業(yè)創(chuàng)新文化三、現(xiàn)代企業(yè)管理文化和創(chuàng)新文化3、創(chuàng)新文化

證券的創(chuàng)新