財務(wù)管理分冊課件 第14章學(xué)習(xí)資料

財務(wù)報表分析第14章設(shè)計用于分析的財務(wù)報表分類財務(wù)報表將具有某些特征的項目分組或分類。目的是建立有助于報表使用者分析的有用小計比較財務(wù)報表連續(xù)幾個期間的財務(wù)報表金額按順序列在報表縱欄內(nèi)有助于投資者識別和評價重大的變動和趨勢合并財務(wù)報表披露母公司與子公司的信息將母、子公司視為一個單獨的企業(yè)組織金額和百分比變動趨勢百分比結(jié)構(gòu)百分比比率法分析工具金額和百分比變動金額變動:分析期金額基準年度金額金額變動=–百分比變動:年度間變動額基準年度額百分比變動=÷金額和百分比變動銷售和收益將以高于通貨膨脹率的速度增長衡量季度銷售或收益的金額或百分比變動時，用本季度的成果同上年同一季度比較基期數(shù)較小時百分比容易誤導(dǎo)評價銷售和收益的百分比變動$12,000–$23,500=$(11,500)($11,500÷$23,500)×100%=48.94%完成另一項資產(chǎn)的分析趨勢百分比趨勢百分比用于表述財務(wù)報表項目從基期到以后各期的變動.趨勢百分比

本年度金額基準年度額100%=×漿果產(chǎn)品收入信息截至12月31日,趨勢百分比結(jié)構(gòu)百分比通過計算結(jié)構(gòu)百分比來檢查資產(chǎn)負債表里每個項目的相對比率。

結(jié)構(gòu)百分比100%本年度金額基準年度額=×財務(wù)報表

基準額資產(chǎn)負債表

總資產(chǎn)利潤表

收入($12,000÷$315,000)×100%=3.8%($23,500÷$289,700)×100%=8.1%收益質(zhì)量在評價公司前景時，我們不僅對企業(yè)的收益總額，還對銷售利潤率、總資產(chǎn)利潤率、所有者權(quán)益利潤率感興趣，另外，也關(guān)注收益的穩(wěn)定性及來源。財務(wù)分析師經(jīng)常表達某公司收益質(zhì)量高于同類企業(yè)的觀點，因為每個公司管理人員有各種被認為公認的會計原則和方法可供選擇，于是產(chǎn)生了“收益質(zhì)量”概念。資產(chǎn)質(zhì)量和債務(wù)的相對金額盡管令人滿意的收益水平可能是公司支付債務(wù)和股利的長期能力的良好征兆，但是我們也需要分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、狀況及流動性、償付債的時間及對外負債總額。分類資產(chǎn)負債表比率比率是一個項目和另一個項目之間關(guān)系的簡單的數(shù)學(xué)表達式。與現(xiàn)金和百分比變動、趨勢百分比及結(jié)構(gòu)百分比一樣，比率可用于比較：過去業(yè)績與目前業(yè)績其它公司與自己公司用這些信息來計算巴布森建設(shè)公司的流動比率營運資本是流動資產(chǎn)超過流動負債的金額。營運資本流動比率流動資產(chǎn)

流動負債==1.55:1該比率是衡量短期償債能力的常用指標.流動比率流動比率$65,000

$42,000=速動資產(chǎn)

包括現(xiàn)金、有價證券和應(yīng)收款項。該比率僅將流動性最強的流動資產(chǎn)（被稱為速動資產(chǎn)）同流動負債比較。速動資產(chǎn)流動負債=速動比率速動比率速動比率$50,000$42,000=1.19:1=速動比率速動資產(chǎn)流動負債=速動比率財務(wù)比率的有用性及局限性有用性局限性比率幫助使用者理解財務(wù)關(guān)系某些比率有助于他們迅速評價企業(yè)財務(wù)狀況、盈利性和未來前景管理人員通過年末交易臨時改善關(guān)鍵財務(wù)報表比率僅表達財務(wù)關(guān)系，不體現(xiàn)公司達成非財務(wù)目標的進步利潤表有多步式和單步式兩種格式。單步式比較簡單。

多步式提供了比單步式利潤表更多的細節(jié)信息。盈利性指標合適的標題毛利營業(yè)費用非營業(yè)項目請記得計算EPS.利潤表(多步式)合適的標題費用及損失收入及收益利潤表(單步式)請記得計算EPS.

用這些信息來計算巴布森建設(shè)公司盈利能力比率每股收益凈利潤

平均發(fā)行股本數(shù)=EPS回顧巴布森公司的信息并獲取我們計算每股收益所需要的信息。$53,690

27,400

=$1.96市盈率股票現(xiàn)行市價

每股收益=P/E$15.25

$1.96

=7.78該公式顯示出了公司收入和股票市價的關(guān)系。該比率是評價財務(wù)資源利用效率的常見方法。投資報酬率(ROI)該比率通常被認為是一個公司贏利能力的最好度量。資產(chǎn)報酬率(ROA)該方法顯示了管理人員為股東投資賺取的報酬。權(quán)益報酬率(ROE)股利收益率股利收益對那些以投資的股利收入最大化為目標的投資者來說尤其重要.股利收益率

每股股利

每股市價=巴布森建筑公司支付每股股本$1.50的年度股利。該公司2011年末的股本市價是$15.25。股利收益率$1.50$15.25==9.84%股利收益率股利收益對那些以投資的股利收入最大化為目標的投資者來說尤其重要.

每股股利

每股市價=股利收益率長期債權(quán)人的分析

用以下信息來計算巴布森公司的長期債權(quán)人的福祉比率。這指的也是凈營業(yè)收入。利息保障倍數(shù)可用于支付利息的經(jīng)營利潤與年利息費用的比率是債權(quán)人安全性的常見指標.利息保障倍數(shù)息稅前經(jīng)營利潤年利息費用=利息保障倍數(shù)$84,0007,300==11.5倍衡量債權(quán)人長期風險的方法。債務(wù)資金占總資產(chǎn)的百分比越小，債權(quán)人的風險越小。債務(wù)比率短期債權(quán)人的分析用以下信息來計算巴布森公司的短期債權(quán)人的福祉比率。.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率該比率表明公司將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的速度.

凈銷售額

應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率==

27.03倍$500,000($17,000+$20,000)÷2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=存貨周轉(zhuǎn)率該比率表示公司能在一年內(nèi)銷售的存貨是其平均存貨的幾倍。