附表二資本與風(fēng)險約當(dāng)金額計算方式-主管法規(guī)查詢系統(tǒng)

附表二

瞪券商自有資本輿凰除的富金額

之言十算方式（迤F皆言十算法）

金融簽督管理委M^^券期貨局

中莘民13一。一年十月

目鰥

第一章市埸凰除......................................................-2-

第一^一般性規(guī)定-2-

第二^利率蜀-3-

附嚏親——表格....................................................-9-

附嚏親--存^期^法(durationmethod)....................-24-

第三^才置益言登券-29-

第四^言登券商特殊集中度部位凰之虞理-38-

第五^外IS凰除(含黃金)-40-

第六a6商品凰除'-43-

第七^^攆耀之慮理-47-

第二章信用凰陂......................................................-58-

第一^信用凰險?保敦-58-

第二^外部信用者平等使用原即-62-

第三^信用凰除之凰除■抵;咸-64-

第四^有慎言登券融資交易之信用凰險勺富金額言十算方式-81-

第五^店^市埸(OTC)衍生性商品交易之信用閩勺富金富居十算方式-86-

第六^一般資崖負(fù)債表內(nèi)項目之信用勺常金額言十算方式-93-

第七^一般資＞4負(fù)債表外項目之信用凰除祭勺富金富居十算方式-102-

第八^未按期交割輿非探同步交割檄制交易之凰陂言十提方式-104-

第九^登券化之言十算方式-106-

附全親、合格外部信用者平等公司之言平等多寸照-121-

第三章作棠凰除.....................................................-127-

第一^基本指檄法-127-

第二^^票津法-128-

第四章合格自有資本中扣減資崖之言十算.............................-134-

粽合瞪券商申輟人具資格脩件........................................-138-

第一章市埸凰陂

第一^一般性規(guī)定

一、市埸凰險?定羲

市埸凰除■是指因市埸慎格燮勤（如市埸利率、隆率、股^及商品僵格之燮勤）造成整拜登

券商資＞i負(fù)債表內(nèi)及表外部位可能＞4生之損失。

二、市埸^遹用靶圉

（-）言登券商持有之金融商品及商品各部位所面麻之慎格波勤凰除均愿言十算市埸凰除。

金融商品泛指一方姓生金融資筐，而同疇使另一方姓生金融負(fù)債或耀益商品之合幺勺。

金融商品包括原始金融商品（或現(xiàn)貨商品）及衍生性金融商品。金融資筐通常是指琪金、

表彰封企棠所有耀之踵言登、收受現(xiàn)金或其他金融商品之才皆利、以及以潸在有利之脩件

交換金融資羥之契^耀利。金融負(fù)僮通常指交付現(xiàn)金、其他金融資崖、或以潛在不利

脩件交換金融負(fù)債之契幺勺羲矜。

（二）已列入扣減資羥之部位，卷登券商輾須再t十算市埸凰除■幺勺富金額。

三、市埸蜀除名勺富金額之凰除分^

色登券商愿符持有之金融商品及^醴商品各部位所面陶之市埸凰除■展分成利率、耀益色登

券、外is及商品等四大^^除■，分別t十算其市埸凰除■京勺富金額。

第二^利率蜀

一、利率凰除?章包圉

1、涉及利率凰除■之部位包括：僮券、信用衍生性商品及其他利率有居3之交易，例如固定、浮

勤利率債券、收益交換契幺勺、信用遑幺勺交換契幺勺、信用速幺吉債券、債券期貨等^似工具，

以及利率衍生性商品。

2、利率衍生性商品可能包括以下各槿交易：

?集中交易期貨契的

?店^市埸速期契^

?速期利率琳定、交換及速期外11交易

?集中交易逗擇榷

3.已自合格自有資本中扣除之利率商品工具，輾須言十算市埸蜀除。

二、值］別凰險"(specificrisk)

1、意羲：他別凰除4系^於輿縫■行人有^之因素，醇致持有之言登券慎格受到不利燮勤影。鷹

依每槿言登券之晨部位輿短部位(即依毛部位言十提)言十算他別凰除■之凰除名勺富金額。

2、利率凰除■中倜別蜀除■余勺富金額之方法：鷹符每槿債矜■工具按市僵依其樊行人、外部信用押

等及期限不同，逾用不同凰險■保數(shù)，■1酢羊本章附^表1-1。

3、相反部位及避險■部位之他別凰險?凰除■余勺富金額要求

(1)如果雨肇交易(房部位和短部位)的^值燮化方向完全相反，且僧值燮勤幅度相等，且

部位內(nèi)容相等'刖封雨肇交易部位可以互抵，例如：

a、雨肇交易之晨短部位是完全一棣的商品；或

b、一僭1現(xiàn),貨房部位(longposition)以^收益交換^^避倒反之亦然)，且^^部位輿合幺勺信

用才票的完全相同。

(2)如果雨肇交易(房部位和短部位)的僵值建化方向完全相反，但慎值燮勤幅度非完全

相等，言登券商可抵④肖80%的他］別凰除■幺勺富金額，即封雨肇交易中凰除■名勺富金?O交高的

一肇得抵消80%的他1別凰除■名勺富金額，而封另一肇的他1別蜀除名勺常金額得焉零。例如

現(xiàn)貨房部位探用信用遑幺勺交換癌<(creditdefaultswap)或信用速幺吉<券(creditlinked

note)避險■的情況(反之亦然)，而其合祭勺信用才票的、信用衍生性金融商品及合幺勺信用才票

的之到期日、整別等皆輿其欲避除■之^^暴除■部位完全配合，且信用衍生性金融商品

合名勺之居居建修款(如信用事件的定羲、清算方式)不致引起信用衍生性金融商品僵格建

勤典現(xiàn)貨部位的僵值燮勤有重大差臭，同畤交易移傅凰除■之程度未受到限制(即加輾

影警凰除■移斡之限制支付彳條款，如僮支付固定金或重大性力檻等)。

(3)如果雨肇交易(房部位和短部位)的僵值建化方向相反，但有整別不封耦、期^不封耦

或資姓不封穗情形(其中資姓不封耦須符合信用凰除■信用衍生性商品資姓不封穗之規(guī)

定)，更年登券商可部分抵金肖他1別凰除幺勺富金額，即只須1十算凰除■名勺富金？O交高一方之

他1別凰除■名勺富金額，非符辰部位和短部位雨肇交易倜別凰除■幺勺富金額相加。

(4)未符合前述規(guī)定者，雁封雨肇部位都言十算值)別凰險■凰除■幺勺富金額。

4、量才於第一遑名勺(first-to-default)及第二遑幺勺(second-to-default)信用衍生性商品，其暴除

部位官十算方式仍逾用信用凰除之烷定。卷登券商如果^^造一^商品之信用ijj吉債券，視舄

信用保障提供人，愿增加言十算其他)別凰除凰除■幺勺富金II。而此^債券之樊行人即篇信用保

障承黃人，得承之忍其才票的資姓中他別凰除凰除■幺勺富金額最低項目之信1別凰除■抵。肖效果。

三、一般市埸凰除"(generalmarketrisk)

1、意羲：

一般市塌凰險■保因市埸利率不利燮勤而崖生損失之^^，其蜀除'名勺富金額需按每槿帶別

分別言十算彳灸加名息，不同整別之晨、短部位不得互抵。

2、一般市埸凰險■凰險■幺勺富金答蹄十算方法：

春登券商可逗攆到期法(maturitymethod)或存^期^法(durationmethod)1°探用存^期

法須有能力正硅言十算每他部位之僵格敏感性^附金滎)，鼠幺坐主管檄^核準(zhǔn)。

3、到期法典存^期^法之凰除富金額鷹包括下列四部分：(^^表1-2)

?幺也醴放部位(overallnetopenposition)

同一槿工具或近似之搭配部位可全額抵^。

?垂直非抵4肖部分（verticaldisallowance）

?水平非才氐嚏肖部分（horizontaldisallowance）

?逗攆耀部位的?提浮額2

4、到期法：

?力尋債券及包括衍生性金融商品在內(nèi)之其他利率凰險?暴除?部位（othersourcesofinterest

rateexposures）的晨部位或短部位，依到期日及息票利率分別§帝人十三他）（息票利率

3%以上）或十五他］（息票利率未連3%）畤^帶（timeband，辭表1-3）。

?固定利率之債矛務(wù)工具依其殘存期限判斷端入畤^帶。浮勤利率之僮矜工具，即以距下

次利率言殳定日之期^予以端入畤^帶。

?凰險■名勺富金？O十算之步驟：

■言十算同一B寺^帶之加耀部位：

符每低1H寺^^之是、短部位（市埸^值）分別乘以規(guī)定之凰除■保教（表1-3），得

出每他畤^帶之是、短加耀部位。

■g息颼澤放部位（overallnetopenposition）之凰除■余勺富金多直：上述所有房、短加耀

部位互抵彳發(fā)取冬邑封值，求得幺息颼浮加耀部位，言十算100%凰除■東勺富金額。

■垂直非抵4肖部分（verticaldisallowance）之凰除?余勺富金？M:

同一畤na帶之房、短加耀部位可互抵，其互抵之部位（即搭配部位），卷反鷹基差

凰險'（basisrisk）及期差凰險'（gaprisk），鷹t十算10%之凰除■8J富金額。

■同國水平非抵金肖部分（horizontaldisallowance）之凰除■怒J富金？!：同國不

同疇^帶之晨、短浮加耀部位可互抵，其互抵之部位（即搭配部位）需依表1-4之

比率言十算凰除'名勺富金額。

■跨國水平非抵￡肖部分（horizontaldisallowance）之凰除幺勺富金客恥不同國尚未抵&肖之

晨、短加才瞿浮部位可互抵，其互抵之部位（即搭配部位），視互抵之雨展是否懸郝

近國，依表1-4之比率分別言十算凰除祭勺富金額。

■符上述浮放部位、垂直非抵④肖部分、同國水平非抵/肖部分、跨國水平

2以利率或債券卷襟的之逗擇耀交易鷹依「逗擇耀慮理」之規(guī),定言十算凰險幺勺富金，其吉十算市埸凰除■方法有三

（麓易法、敏感性分析法及情境分析法）。

非抵^部分所言十算之閩除?名勺富金額加^，即卷一般市埸凰除名勺富金額。

5、境內(nèi)貨整市埸基金及債券型基金一般市埸凰除

卷登券商持有境內(nèi)貨整市埸基金及債券型基金之一般市埸蜀除"B寺^帶，依下表所列方式

言十算。如持有其他^型之基金疇，一律^^於才整益言登券：

金別貨帶市埸基金債券型基金

分^

言登券商探用存^期^法言登券商探用到期言登券商探用存^期^法言登券商探用到

已揭露法期法

存^期月回存^假言殳收到期期凰除■保存^假言殳收到期

(Duration)

期^益率燮數(shù)期^益率建期^保數(shù)

或到期期^(D)勤(D)勤

(Maturity)

探用已依日寺D*假探用已依日寺探用已依日寺D*假探用已依畤

揭露之帶國分言殳收揭露之帶顯分揭露之帶國分t殳收揭露之

存^期益率到期期存^期益率到期期國分

燮勤燮勃

未揭露存^期6雁1月1%0.5%1年0.7%5年0.7%3.5%7年3.75%

^或到期期^

四、利率衍生性商品交易及附翼回型票債券交易

1、需言十算凰除■幺勺常金?I之凰除槿類直

利率凰除■之衡量除垣貨部位外，包括所有受利率燮勤影轡之利率衍生性商品交

易及附^回型票債券交易。有H抬亥等交易利率凰險■之衡量保符其醇換成相H豺票的部位，

依前述祝定^提倡)別凰除及一般市埸囤除■之凰險■幺勺富金H。另店^市埸之利率衍生性商

品交易及附^回型票債券交易，尚需言十算交易封手之信用凰除。各槿利率衍生性商品交

易及附^回型票僮券交易需11?算凰險■'的富金額之凰除彳重^^如表1-5。

2、部位之官十算

言十算囤除■幺勺富金額之部位金額鷹卷利率衍生性商品交易及附黃回型票債券交易之名

目本金(notionalprincipal)或才票的工具之市慎(marketvalueoftheprincipalamountofthe

underlying）。；夬定部位金之原即J如下：

?期貨及逮期契幺勺，包括遽期利率憤定

視卷債券名目本金的-H固房部位及一他）短部位'其期限之算法卷＞-H固部位保契

祭勺之交割日或軌行日）另一值1部位卷契名勺之交割日或軌行日加上年票的工具之期^；

?交換

祝卷雨他政府債券名目本金之相^部位，如：春登券商持有收取浮勤利率、支付固

定利率之利率交換部位，即愿視卷一偃1浮勤利率之是部位，期限懸至下一次浮勤利率

之定^日，另外一位1部位卷固定利率之短部位，期限卷三亥交換契名勺之殘存期限。

?各槿利率衍生性商品交易及附^回型票僮券交易利率凰險■凰險■的富金?I部位及期限

之言十算方法就明如表1-6。

3、交易封手信用凰險■

凡店^市埸之衍生性商品交易及附^回型票僮券交易，若尚未居交割日或逾期尚未

交割，均雁依信用凰除■之規(guī)定言十算交易封手信用凰除，Ji言十人信用凰除■凰除■幺勺富金額3。

4、交易封手信用凰除輿他1別凰除之國別

聚例^明：

若A言登券商輿B1登券商筵定^出售C公司凌行之僮券予B券商之速期契幺勺，假t殳^肇

交易J暇利完成，劇B言登券商除因持有C公司之債券'而多排亥公司有他別凰除（彝行者閩

除■），於未屜，履^日畤，B卷登券商有交易封手（A瞪券商）不履名勺之交易封手信用凰險'。另

若A色登券商輿B卷登券商筵定利率交換契^，假轂J亥肇交易:攵有才票的工具，因此，：攵有倜

別凰除■存在，但有交易封手不履的之信用凰除■存在。

5、他別凰除及一般市埸凰除■之凰除^金？1言十算方法4

第1步：符利率衍生性商品交易及附^回型票債券交易傅換成相H豺票的部位，如政府債券部

位或公司債部位等5。

第2步：斡換成之相^部位，其部位金額懸名目本金或襟的工具之市僵。

3此部分保信用凰除■凰除■名勺常金？M，而非屏市埸凰除■凰^^^金，本段言允明目的在表明此^■須另提交易

封手信用凰陂，其吉十算方式官青另^^信用^^相^^定。

4交易封手信用凰除之司?算方法,吉青依信用凰除相規(guī)定慮理。

5衍生性金融商品若輾襟的工具（亦即輾裝■行者），刖輾須考十提他I別凰除，但須言十提信用^。

第3步：符各相^部位依其性距到期日期限及息票利率）分別端入到期法（或存^期^法）

相^之^^帶，用以ij?算一般市埸蜀險（其互抵燒定辭第5步）。

第4步：依表1-1規(guī)定tj?算相^部位之倜別凰除，但利率交換、換11交易、速期利率憤定、it

期外隆交易及利率期貨等未葷涉彝行者凰除■者，不必言十提他別凰除■，揩其視懸輾偏1

別凰除?之債券。

第5步：依到期法（或存^期尸司法）舒?算各相^部位之一般市埸凰除■畤，

下列所定同槿工具之完全或近似之搭配部位，其一般市埸囤除■準(zhǔn)予全額互抵，惟外

部信用押等在BB+以下或未押等者，不得納入通用互抵規(guī)定：

?同一信用工具，若彝■行人、息票、整別及到期日均完全相同者，房短部位可全額

抵金肖，不需t十提一般市埸凰險^勺富金II，期貨、速期及現(xiàn)貨搭配部位亦得以全額

抵金肖。

?同一^工具之相反部位在特定情況下亦得視卷搭配部位，準(zhǔn)予全額互抵。造些互

抵的部位必須是同整別、同面額之檄的工具，且符合下列脩件：

■期貨：契幺勺羥品必需完全相同，彼此到期日相差一星期以內(nèi)者。

■交換、遽期利率憤定（FRAs）：

?浮勤利率部位：參考利率完全相同者。

?固定利率部位：息票利率接近者，如相差15值］基黑占（basispoints）以內(nèi)者。及

■F交換、FRAs及速期契名勺：

下次利率定僵日，或是固定利率或速期契幺勺之殘存期限愿符合下列限制：

I剩繪期未滿一他月者：同一天

II剩繪期^一他月至一年者：七天內(nèi)

in剩繪期啟號超謾一年者：三十天內(nèi)

五、包金肖取得之或有部位凰除■幺勺富金io十算方式,奧耀益言登券之包金肖部位t十算方式相同。

附至親一表格

表1-1利率凰險?中值I別凰險?之凰陂保教

彳重m脩件期限

各閾中央政府、中央^行裝行、保瞪或搪保僮矜工

零凰除■保數(shù)

具，其外部信用押等依信用凰除■燒定遹用0%凰除全部0%

之政府僮矜工具6

保數(shù)者。

1.各閾中央政府、中央^行樊行、保卷登或搪保之殘存期限0.25%

僮矜工具,其外部信用押等依信用凰除■規(guī)定得6他月(含)

通用1.6%-4%凰除■保教者。以內(nèi)

2.0除彳復(fù)典^^行等多^行7樊行、保瞪

或搪保之倩矜工具。

3.非中央政府公共部F,(publicsectorentities)

彝?行、保言登或據(jù)保之倩矜工具，其外部信用押殘存期限1.00%

等依信用凰除■燒定得通用1.6%-4%凰除■保數(shù)64固月至

者。24偃1月(含)

4.線■行及票券公司樊行、保言登或搪保之僮矜工

合格債矜

具，其外部言平等卷投資等級以上者9。

工具

5.符合下列脩件之一之情矜工具：

(1)幺坐合格外部信用押等檄情至少麗家押定卷投

資等級以上。殘存期限1.60%

(2),^-家合格外部信用官平等檄情押定不低於投超謾24偃1

資等級，加上^其他非合格外部信用押等械月

情押定投資等級以上者。

(3)僮矜工具樊行人之股票在言忍可之言登券交易所

1°正常交易，且行人^一家合格外部信用

押等械情押定懸投資等級■以上。本工即堇逾用於

^^行人之首J嗔位債矜工具。

6政府債矜工具包括所有形式之政府僮矜工具，如公僮、因摩券及其他短期性工具。

7多^行包含言者如閾除彳臬典^密■如行(又耦世界鋁行)(IBRD)、美洲陶啜■線■行(IADB)、克洲^^^行(ADB)、非洲^^

^行(AfDB)、歐洲投資線?行(EIB)、囤除??第基金(IMF)、13除清算^行(BIS)、中美洲^屐■^行(CABEI)、加勒比海駿展iR行

(CDB)'歐洲彳復(fù)^^^^行(EBRD)、園除金融公司(InternationalFinanceCorporation)及北歐.投資^行(NordicInvestment

Bank)、伊斯^^^行(1DB)、歐洲^^^行理事氟CEDB)。

8非中央政府公共部咒包含閾管事棠。

9如3亥僮矜工具具債券押等-鷹以債券押等懸舉；輾債券辭等之倩矜工具者'即以彝■行、保瞪或據(jù)保之^行及票券公司之信

用3平等卷型”由敘?行聊合保3登者，如有主辨^行畤，以主辨^行之信用押等卷型，如輾主辨iR行，常有2家行聊合保&登，

即以敕低信用吉平等(含未3平等)行之押等狀況1卷型'如有3家以上州行，言登券商愿以次低信用舒等(含未坪等)IR■行之

押等狀;兄卷舉；^行及票券公司彝■行之次順位債券鷹以債券押等。

1與9可之^券交易所葫'3羊信用凰除藺罩法之合格據(jù)保品。如彝■行人卷木閾金融控股公司之^行子公司、保除■子公司及3登券子

公司，即以其金融控股公司母公司之股票於耋灣3登券交易所或檀黃中心正常交易卷舉'所耦正常交易指上市上檀公司jt未

因艮方族或棠矜缺失卷盤灣超券交易所或^券植橙中心列卷燮更交易方法股票、停止交易股票或管理股票。

1.60%

4%

以瓷參登券化債獴工居之信用押等等婚撼「瓷羥塔登券化

瓷菖登券化8%

言十算方法」規(guī)定之凰除保數(shù)12，言十算倜別凰險■幺勺富全部

債缸具“28%

金額。

列入扣:咸資

筐全部扣除

L依^基金之性^及信用押等脩件§帝M卷政府債各^債矜工各^債矜工

券、合格債矜工具或其他非合格債矜工具。具殘存期限具凰險■保數(shù)

彳餐家型^^各

2.依^基金投資襟的之投資比重分解懸政府債各^^矜工

貨整型基金”工具凰除

券、合格債矜工具或其他非合格債矜工具。具殘存期限

保敦

3.曾易法全部4%

外部信用押等在B+（含）級以下或已有僮信不良情

其他非合格債才務(wù)12.00%

形者。14全部

工具

所有其他^型之僮矜工具。8.00%

合格信用押等檄情及投資等級.：

信用押等公司1§券押等觸市埸工具

1.所有贊行者遹用：

Moody'sInvestorsServiceBaa3P3

Standard&Poor'sCorporationBBB-A3

FitchInvestorsService,IncBBB-F3

2金.艮行:M彝行者遹用：

ThomsonBankwatchBBB-A3

3.加拿大之彝行者遹用：

CanadianBondRatingServiceB++lowA-3

DominionBondRatingServiceBBBlowR-2

^明

4.日本之彝行者遹用：

JapanCreditRatingAgency,Ltd-BBB-J-2

NipponInvestorServices,Inc.BBB-a-3

TheJ叩anBondResearchInstituteBBB-A-2

FitchInvestorsService,Inc.BBB-F-3

5,美HI之贊行者遹用：

Duff&Phelps,Inc.BBB-3

6.本國)之信用押等械橫押等^投資等級者：

中莘信用押等股份有限公司twAtwA-2

穆迪信用押等股份有限公司A2.twTwA-2

物趣酶信霄等揚洞船司臺黝公司A(twn)F2(twn)

“指非意I始檄橫持有之資筐考登券化債矜工具，如腐創(chuàng)始檄情即颼言十提信用凰1^，3青3羊信用凰險資筐考登券化考十算

方式。

段青辭信用凰除■附^（五）資建.if券化本閾言平等等級之凰險保數(shù)封照表之非裔］始檄情部分。

I'僮券型基金及貨酹型基金之慮理方式僮能擇一探用，^逗定彳友鷹保持一致性。

w彝■行人或其特定贊行之信用押等在B+或twBB+（含殿.以下或已有債信不良情形，即閨■行人之未押等或押等低於（等

於）言亥等級之債移工具僮能通用12%凰除保救。

表1-2到期法(存^期^法)之凰除的常金額言十算^明表

凰險幺勺富金名息?！及言十提方法言十算就，明

第1步:4息颼浮放部位(overallnetLA&m爭^放部位之凰除名勺富金系所有債矜工具之晨部位

openposition)之凰除?富金？1及短部位分別乘以規(guī)定之凰除保數(shù)(表1-3)彳復(fù)言十算而得加耀

部位之浮部位(浮房部位或浮短部位)，此部分鷹t十提100%

之凰除■幺勺富金額。

24采用到期法(或存^期^法)之春登券商，封同彝行卷登券同金額

之相反部位(互抵僚件同他別凰險?之互抵)，得迤行市埸凰除■

之全額互抵。15

第2步:垂直非抵名肖部分(vertical1.同一畤帶之搭配部分(matchedposition):你4哥每一H寺^帶

disallowance)之凰除■幺勺富金額：加才瞿部位之是部位及短部位互抵，互抵部分即耦卷搭配部

即同一^^帶搭配部位需言十算之位;是短部位互抵彼所得凈是部位或浮短部位，即卷每各疇

凰除■名勺富金額：帶之非搭酉己吾口位(unmatchedposition)。

**到期法:搭配部位言十提10%2.搭配部位輾需顯分房短部位，例如：

**存^期情號法:搭配部位t十提5%房部位短部位搭配部位非搭配部位

6442

252-3

6660

3.垂直非抵^部分之凰除幺勺<金額，即是就每他畤^帶搭配部

位之^額依到期法典存^期^法分別t十提10%及5%凰險■幺勺

富金額。

第3步:水平非抵4肖部分(horizontal1.同一國之搭配部位保聘同一國各^帶之非搭配部位之房

disallowance)部位及短部位互抵，互抵部分即耦卷搭配部位;晨短部位互

⑴同一國搭配部位凰險^勺富金額：抵彳發(fā)所得浮部位或浮短部位，即懸每一國之非搭配部位。

性及非性之利率輿僮券衍生性商品，凡契多勺脩件相同(指襟利率或襟的債券、利息交換日及契^期IVD

之封油部位(back-to-back)契名勺，市埸^可完全相抵，得免逛行市埸凰除?之i|?算。

凰險幺勺富金名息?！及言十提方法言十算就，明

第一國之搭配部位言十提40%2.第一國、第二國及第三國之搭配部位需分別言十提40%、30%

第二國之搭配部位言十提30%及30%之凰除■東勺富金II。

第三國之搭配部位言十提30%

(2)跨國搭配部位凰除^勺富金額3.第一國及第二展跨國之搭配部位，保指第一國及第二國非搭

第一國及第二國之搭配部位言十提40%配部位之房部位及短部位互抵，互抵部分即卷搭配部位，此

部分需言十提40%之凰除■的富金額。

第二國及第三國之搭配部位言十提40%4.第二國及第三國跨國之搭配部位，保指前述第一展及第二國

互抵彼，若第二國尚有非搭配部位刖輿第三國之非搭配部位

互抵，互抵部分即懸搭配部位，此部分需言十提40%之凰除■名勺

常金II。

第一展及第三國之搭配部位言十提5.第一國及第三國跨國之搭配部位，保指幺坐謾第一展及第二國

100%跨國和第二國及第三國跨1ft互抵彳復(fù)，第一國尚笛t之未搭配部

位劇典第三國尚繪之非搭配部位互抵，互抵部分即卷搭配部

位，此部分需言十提100%之凰除名勺富金額。

6.跨國搭配部位之t十算

例一：

同^一展跨國之搭配部位

國別搭配非搭配第一及第二及第一及第

部位部位第二展第三國三n

第一國033

第二H0-52

第三顯580

同一國跨IS之搭配部位

國別搭配非搭配第一及第二及第三展第一及第

部位部位第二n三國

凰險幺勺富金名息?！及言十提方法言十算就，明

第一H0-53

第二1$030

第三國582

表1-3到期法-畤^帶典凰除■保教

B寺月目帶16假之殳收益率燮勤

息票利率3%(含)以上息票利率未逵3%凰除■保數(shù)(assumedchanges

(coupon3%ormore)(couponlessthan3%)inyield)

1他1月以內(nèi)1他）月以內(nèi)0.00%1.00%

17

超謾1他1月而在3他1月以內(nèi)超謾1偃1月而在3偃1月以內(nèi)020%1.00%

超謾3彳固月而在6彳固月以內(nèi)超謾3他1月而在6他1月以內(nèi)0.40%1.00%

超遇6低1月而在12他1月以內(nèi)超遇6值1月而在12彳固月以內(nèi)0.70%1.00%

Mill年而在2年以內(nèi)超謾1年而在1.9年以內(nèi)125%0.90%

超謾2年而在3年以內(nèi)超退1.9年而在2.8年以內(nèi)1.75%0.80%

超謾3年而在4年以內(nèi)超遇2.8年而在3.6年以內(nèi)225%0.75%

超謾4年而在5年以內(nèi)超遇3.6年而在43年以內(nèi)2.75%0.75%

超謾5年而在7年以內(nèi)超遇4.3年而在5.7年以內(nèi)325%0.70%

超謾7年而在10年以內(nèi)超謾5.7年而在7.3年以內(nèi)3.75%0.65%

超謾10年而在15年以內(nèi)超退7.3年而在9.3年以內(nèi)4.50%0.60%

超遇15年而在20年以內(nèi)超謾9.3年而在10.6年以內(nèi)525%0.60%

超遇20年超遇10.6年而在12年以內(nèi)6.00%0.60%

超謾12年而在20年