2025年特許金融分析師考試大綱解讀試題及答案

2025年特許金融分析師考試大綱解讀試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的三大核心價(jià)值觀？

A.專業(yè)性

B.客觀性

C.公平性

D.保密性

2.CFA考試分為三個(gè)級(jí)別，以下哪個(gè)級(jí)別涵蓋了投資組合管理、固定收益和衍生品等內(nèi)容？

A.一級(jí)

B.二級(jí)

C.三級(jí)

D.以上都不對(duì)

3.以下哪項(xiàng)不是CFA一級(jí)考試中“道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則”的范疇？

A.利益沖突

B.賄賂

C.信息披露

D.隱私

4.以下哪個(gè)金融工具在CFA一級(jí)考試中被視為“衍生品”？

A.債券

B.股票

C.期權(quán)

D.現(xiàn)金

5.以下哪個(gè)不是CFA二級(jí)考試中“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”的范疇？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.財(cái)務(wù)比率分析

6.以下哪個(gè)不是CFA三級(jí)考試中“投資組合管理”的范疇？

A.風(fēng)險(xiǎn)管理

B.投資策略

C.市場(chǎng)趨勢(shì)分析

D.投資組合構(gòu)建

7.以下哪個(gè)不是CFA一級(jí)考試中“定量分析”的范疇？

A.統(tǒng)計(jì)學(xué)

B.數(shù)據(jù)分析

C.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

D.投資組合優(yōu)化

8.以下哪個(gè)不是CFA二級(jí)考試中“固定收益”的范疇？

A.利率期限結(jié)構(gòu)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.通貨膨脹

D.股票市場(chǎng)

9.以下哪個(gè)不是CFA三級(jí)考試中“衍生品”的范疇？

A.期權(quán)定價(jià)

B.期貨交易

C.遠(yuǎn)期合約

D.股票市場(chǎng)

10.以下哪個(gè)不是CFA一級(jí)考試中“經(jīng)濟(jì)學(xué)”的范疇？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

B.微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

C.行為經(jīng)濟(jì)學(xué)

D.投資學(xué)

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會(huì)要求所有考生必須擁有至少4年的相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)才能報(bào)考CFA一級(jí)考試。（）

2.CFA一級(jí)考試中，投資組合管理部分主要關(guān)注資產(chǎn)配置的策略。（）

3.在CFA二級(jí)考試中，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是評(píng)估公司的盈利能力和財(cái)務(wù)健康狀況。（）

4.CFA三級(jí)考試中的投資組合管理部分會(huì)涉及到投資策略的執(zhí)行和監(jiān)控。（）

5.CFA一級(jí)考試中的道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則部分要求考生在所有情況下都要保持誠(chéng)信。（）

6.CFA二級(jí)考試中的定量分析部分主要涵蓋統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)據(jù)分析技巧。（）

7.CFA三級(jí)考試中的固定收益部分會(huì)深入探討利率期限結(jié)構(gòu)的影響。（）

8.在CFA考試中，考生必須掌握至少一種編程語言來應(yīng)對(duì)技術(shù)題。（）

9.CFA一級(jí)考試中的經(jīng)濟(jì)學(xué)部分包括了宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融市場(chǎng)的關(guān)系。（）

10.CFA二級(jí)考試中的衍生品部分會(huì)講解期權(quán)的希臘字母指標(biāo)，如delta和gamma。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA一級(jí)考試中“金融市場(chǎng)和投資工具”部分的主要內(nèi)容。

2.解釋CFA二級(jí)考試中“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”部分如何幫助投資者評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。

3.描述CFA三級(jí)考試中“投資組合管理”部分如何與二級(jí)考試中的內(nèi)容相銜接，為考生提供更高級(jí)別的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)。

4.簡(jiǎn)要說明CFA考試中道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則的重要性，以及考生在考試和職業(yè)生涯中應(yīng)該如何體現(xiàn)這些準(zhǔn)則。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述CFA考試對(duì)于金融分析師職業(yè)發(fā)展的重要性，并分析CFA認(rèn)證在提升個(gè)人競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)認(rèn)可度和職業(yè)發(fā)展路徑中的作用。

2.分析在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，CFA考試大綱中對(duì)于“可持續(xù)投資”和“ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）因素”的強(qiáng)調(diào)，以及這些因素對(duì)投資者決策和投資策略的影響。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)選項(xiàng)是CFA一級(jí)考試中“投資組合管理”部分的核心概念？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.資產(chǎn)配置

C.股票估值

D.利率期限結(jié)構(gòu)

2.CFA二級(jí)考試中，哪個(gè)部分涉及到對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的垂直分析？

A.財(cái)務(wù)比率分析

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

C.非財(cái)務(wù)信息分析

D.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

3.以下哪個(gè)不是CFA三級(jí)考試中“衍生品”部分的定價(jià)模型？

A.二叉樹模型

B.有限差分模型

C.黑斯模型

D.指數(shù)平滑模型

4.在CFA一級(jí)考試中，哪個(gè)部分涵蓋了關(guān)于市場(chǎng)有效性的理論？

A.投資組合理論

B.市場(chǎng)有效性

C.股票估值

D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

5.以下哪個(gè)不是CFA二級(jí)考試中“固定收益”部分的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法？

A.債務(wù)覆蓋比

B.貸款損失準(zhǔn)備金

C.現(xiàn)金流量分析

D.市場(chǎng)價(jià)值調(diào)整

6.CFA一級(jí)考試中，哪個(gè)部分要求考生理解宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)金融市場(chǎng)的影響？

A.投資組合管理

B.金融市場(chǎng)和投資工具

C.定量分析

D.經(jīng)濟(jì)學(xué)

7.以下哪個(gè)不是CFA三級(jí)考試中“投資組合管理”部分的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.股息收益率

8.在CFA考試中，哪個(gè)部分要求考生了解不同類型的投資組合策略？

A.投資組合管理

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

C.定量分析

D.道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則

9.以下哪個(gè)不是CFA一級(jí)考試中“道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則”的原則？

A.尊重

B.公正

C.誠(chéng)信

D.獨(dú)立性

10.CFA二級(jí)考試中，哪個(gè)部分要求考生分析公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制系統(tǒng)？

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

B.非財(cái)務(wù)信息分析

C.風(fēng)險(xiǎn)管理

D.投資組合管理

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.D.保密性（CFA協(xié)會(huì)的三大核心價(jià)值觀為專業(yè)性、客觀性和公平性）

2.B.二級(jí)（二級(jí)考試涵蓋投資組合管理、固定收益和衍生品等內(nèi)容）

3.D.隱私（道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則主要涉及利益沖突、賄賂和信息披露）

4.C.期權(quán)（期權(quán)是一種衍生品，具有買賣標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）

5.D.投資組合構(gòu)建（財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力）

6.D.投資組合構(gòu)建（CFA三級(jí)考試中投資組合管理部分涉及策略執(zhí)行和監(jiān)控）

7.D.投資組合優(yōu)化（定量分析主要涉及統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)據(jù)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估）

8.D.股票市場(chǎng)（固定收益部分不涉及股票市場(chǎng)，主要關(guān)注債券和利率產(chǎn)品）

9.D.股票市場(chǎng)（衍生品部分涉及期權(quán)定價(jià)、期貨交易和遠(yuǎn)期合約）

10.D.投資學(xué)（經(jīng)濟(jì)學(xué)部分包括宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)，與投資學(xué)相關(guān)）

二、判斷題答案及解析思路：

1.×（CFA協(xié)會(huì)沒有要求工作經(jīng)驗(yàn)，但部分機(jī)構(gòu)可能有自己的要求）

2.√（投資組合管理部分確實(shí)關(guān)注資產(chǎn)配置策略）

3.√（財(cái)務(wù)報(bào)表分析確實(shí)用于評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況）

4.√（投資組合管理部分確實(shí)涉及策略的執(zhí)行和監(jiān)控）

5.√（道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則要求考生始終保持誠(chéng)信）

6.√（定量分析部分確實(shí)涵蓋統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)據(jù)分析技巧）

7.√（固定收益部分確實(shí)探討利率期限結(jié)構(gòu)的影響）

8.×（沒有要求考生掌握編程語言，但技術(shù)題可能需要一定的編程知識(shí)）

9.√（經(jīng)濟(jì)學(xué)部分確實(shí)包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融市場(chǎng)的關(guān)系）

10.√（衍生品部分確實(shí)講解期權(quán)的希臘字母指標(biāo)）

三、簡(jiǎn)答題答案及解析思路：

1.CFA一級(jí)考試中“金融市場(chǎng)和投資工具”部分主要涵蓋股票、債券、衍生品等金融工具的基本概念、特性以及它們?cè)谕顿Y組合中的作用。

2.CFA二級(jí)考試中“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”部分通過分析資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，幫助投資者評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況、盈利能力和償債能力。

3.CFA三級(jí)考試中的投資組合管理部分在二級(jí)考試的基礎(chǔ)上，更深入地探討投資策略的執(zhí)行、監(jiān)控和調(diào)整，以及如何將理論知識(shí)應(yīng)用于實(shí)際投資決策。

4.道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則是CFA考試的核心內(nèi)容，要求考生在職業(yè)生涯中始終保持誠(chéng)信、公正和尊重，這些準(zhǔn)則對(duì)于建立行業(yè)信任和職業(yè)聲譽(yù)至關(guān)重要。

四、論述題答案及解析思路：

1.CFA考試對(duì)于金融分析師職業(yè)發(fā)展的重要