CFA考試解題技巧及答案

CFA考試解題技巧及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列關(guān)于CFA（特許金融分析師）考試特點(diǎn)的描述，正確的是：

A.考試內(nèi)容全面，涵蓋投資組合管理、企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等領(lǐng)域

B.考試難度較高，需要考生具備扎實(shí)的理論基礎(chǔ)和實(shí)際操作能力

C.考試形式為選擇題，包括單選題和多選題

D.考試時(shí)間為180分鐘，包括兩場(chǎng)考試，每場(chǎng)90分鐘

E.考試通過后，可獲得CFA證書，成為全球認(rèn)可的金融分析師

2.以下哪些屬于CFA考試中“道德與專業(yè)準(zhǔn)則”部分的考點(diǎn)？

A.保密義務(wù)

B.利益沖突

C.欺詐

D.職業(yè)行為

E.職業(yè)能力

3.關(guān)于CFA考試的學(xué)習(xí)方法，以下哪種說法是正確的？

A.需要考生全面掌握考試大綱中的所有知識(shí)點(diǎn)

B.應(yīng)該重點(diǎn)復(fù)習(xí)教材中的重點(diǎn)章節(jié)和難點(diǎn)內(nèi)容

C.可以通過做題來(lái)檢驗(yàn)自己的學(xué)習(xí)效果

D.需要參加培訓(xùn)班來(lái)提高學(xué)習(xí)效率

E.以上說法都不正確

4.以下哪些屬于CFA考試中“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”部分的考點(diǎn)？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.企業(yè)財(cái)務(wù)比率分析

E.企業(yè)盈利能力分析

5.關(guān)于CFA考試中的“固定收益證券”部分，以下哪種說法是正確的？

A.固定收益證券是指發(fā)行人有義務(wù)支付固定利息的證券

B.固定收益證券的收益率相對(duì)較低，風(fēng)險(xiǎn)較低

C.固定收益證券的收益率通常與市場(chǎng)利率掛鉤

D.固定收益證券的收益率受市場(chǎng)利率變化的影響較小

E.以上說法都不正確

6.以下哪些屬于CFA考試中“衍生品”部分的考點(diǎn)？

A.期權(quán)

B.期貨

C.利率互換

D.遠(yuǎn)期合約

E.以上都是

7.關(guān)于CFA考試中的“風(fēng)險(xiǎn)管理”部分，以下哪種說法是正確的？

A.風(fēng)險(xiǎn)管理是指識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的過程

B.風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是降低投資風(fēng)險(xiǎn)

C.風(fēng)險(xiǎn)管理可以采用定量和定性方法

D.風(fēng)險(xiǎn)管理通常需要借助金融模型和技術(shù)工具

E.以上都是

8.以下哪些屬于CFA考試中“投資組合管理”部分的考點(diǎn)？

A.投資組合構(gòu)建

B.投資組合優(yōu)化

C.投資組合評(píng)估

D.投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理

E.以上都是

9.關(guān)于CFA考試中的“行為金融學(xué)”部分，以下哪種說法是正確的？

A.行為金融學(xué)是研究投資者行為和心理因素對(duì)金融市場(chǎng)影響的學(xué)科

B.行為金融學(xué)認(rèn)為，投資者在決策過程中會(huì)犯各種錯(cuò)誤

C.行為金融學(xué)對(duì)傳統(tǒng)金融理論提出了挑戰(zhàn)

D.行為金融學(xué)對(duì)投資實(shí)踐具有指導(dǎo)意義

E.以上都是

10.以下哪些屬于CFA考試中的“經(jīng)濟(jì)學(xué)”部分考點(diǎn)？

A.微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

B.宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

C.貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)

D.國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)

E.以上都是

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試中，道德與專業(yè)準(zhǔn)則部分的內(nèi)容不包含對(duì)客戶利益優(yōu)先的討論。（×）

2.在CFA考試中，財(cái)務(wù)報(bào)表分析部分主要關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的分析。（√）

3.CFA考試中的固定收益證券部分，債券的收益率與市場(chǎng)利率變動(dòng)方向相反。（×）

4.CFA考試中的衍生品部分，期貨合約通常用于對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（√）

5.CFA考試中的風(fēng)險(xiǎn)管理部分，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是一種常用的風(fēng)險(xiǎn)度量方法。（√）

6.CFA考試中的投資組合管理部分，資產(chǎn)配置是構(gòu)建投資組合的第一步。（√）

7.CFA考試中的行為金融學(xué)部分，過度自信是投資者常見的心理偏差之一。（√）

8.CFA考試中的經(jīng)濟(jì)學(xué)部分，供需理論是解釋價(jià)格形成的基礎(chǔ)。（√）

9.CFA考試中，考生可以通過自學(xué)準(zhǔn)備考試，無(wú)需參加培訓(xùn)班。（×）

10.CFA考試中的財(cái)務(wù)分析部分，現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（√）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA考試中“道德與專業(yè)準(zhǔn)則”部分的主要內(nèi)容。

2.解釋CFA考試中“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”部分中“營(yíng)運(yùn)資本管理”的概念及其重要性。

3.描述CFA考試中“固定收益證券”部分中債券定價(jià)的基本原理。

4.闡述CFA考試中“投資組合管理”部分中分散化投資策略的理論基礎(chǔ)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在CFA考試中，如何平衡理論知識(shí)的學(xué)習(xí)與實(shí)際應(yīng)用能力的培養(yǎng)。

2.結(jié)合CFA考試內(nèi)容，討論金融科技對(duì)傳統(tǒng)投資銀行業(yè)務(wù)的影響及應(yīng)對(duì)策略。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪個(gè)不是CFA考試中“道德與專業(yè)準(zhǔn)則”要求的核心價(jià)值觀？

A.客戶利益優(yōu)先

B.誠(chéng)信

C.專業(yè)勝任能力

D.利益沖突

2.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)鍵比率？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

3.CFA考試中，關(guān)于債券的信用風(fēng)險(xiǎn)，以下哪個(gè)說法是正確的？

A.信用風(fēng)險(xiǎn)與債券的到期日無(wú)關(guān)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)隨著債券信用等級(jí)的降低而增加

C.信用風(fēng)險(xiǎn)與債券的利率水平無(wú)關(guān)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)是債券投資中唯一的風(fēng)險(xiǎn)

4.以下哪個(gè)不是CFA考試中“衍生品”部分的交易策略？

A.對(duì)沖

B.投機(jī)

C.套利

D.保值

5.CFA考試中，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的哪個(gè)原則認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)成正比？

A.最大化收益原則

B.最小化損失原則

C.風(fēng)險(xiǎn)分散原則

D.風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)平衡原則

6.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略？

A.價(jià)值投資

B.成長(zhǎng)投資

C.主動(dòng)管理

D.被動(dòng)管理

7.CFA考試中，以下哪個(gè)不是行為金融學(xué)中的心理偏差？

A.過度自信

B.投機(jī)行為

C.羊群效應(yīng)

D.熊市心理

8.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的關(guān)鍵指標(biāo)？

A.GDP增長(zhǎng)率

B.通貨膨脹率

C.利率

D.股票市場(chǎng)指數(shù)

9.CFA考試中，以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的現(xiàn)金流量來(lái)源？

A.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D.利潤(rùn)

10.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是投資組合評(píng)估的指標(biāo)？

A.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

B.投資組合權(quán)重

C.夏普比率

D.標(biāo)準(zhǔn)差

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.A,B,C,D,E

解析思路：CFA考試內(nèi)容全面，難度高，形式為選擇題，考試時(shí)間及通過后獲得的證書都是考試特點(diǎn)。

2.A,B,C,D,E

解析思路：道德與專業(yè)準(zhǔn)則是CFA考試的核心內(nèi)容，包括保密、利益沖突、欺詐、職業(yè)行為和職業(yè)能力等方面。

3.B,C

解析思路：重點(diǎn)復(fù)習(xí)教材中的重點(diǎn)章節(jié)和難點(diǎn)內(nèi)容，通過做題檢驗(yàn)學(xué)習(xí)效果是有效的學(xué)習(xí)方法。

4.A,B,C,D,E

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是CFA考試的重要部分，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)比率分析等。

5.A,B,C,D,E

解析思路：固定收益證券的特點(diǎn)包括支付固定利息、收益率相對(duì)較低、與市場(chǎng)利率掛鉤等。

6.A,B,C,D,E

解析思路：衍生品包括期權(quán)、期貨、利率互換和遠(yuǎn)期合約等，是CFA考試的重要內(nèi)容。

7.A,B,C,D,E

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理是CFA考試的核心內(nèi)容，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和應(yīng)對(duì)，以及定量和定性方法。

8.A,B,C,D,E

解析思路：投資組合管理是CFA考試的重要內(nèi)容，包括構(gòu)建、優(yōu)化、評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理。

9.A,B,C,D,E

解析思路：行為金融學(xué)研究投資者行為和心理因素，認(rèn)為投資者會(huì)犯各種錯(cuò)誤，對(duì)傳統(tǒng)金融理論提出挑戰(zhàn)。

10.A,B,C,D,E

解析思路：經(jīng)濟(jì)學(xué)是CFA考試的基礎(chǔ)，包括微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)等。

二、判斷題答案及解析思路：

1.×

解析思路：道德與專業(yè)準(zhǔn)則中包含對(duì)客戶利益優(yōu)先的討論。

2.√

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，是分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要工具。

3.×

解析思路：固定收益證券的收益率通常與市場(chǎng)利率掛鉤，并非相反。

4.√

解析思路：期貨合約用于對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是衍生品交易策略之一。

5.√

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是風(fēng)險(xiǎn)管理中常用的風(fēng)險(xiǎn)度量方法。

6.√

解析思路：資產(chǎn)配置是構(gòu)建投資組合的第一步，是投資組合管理的基礎(chǔ)。

7.√

解析思路：過度自信是行為金融學(xué)中的心理偏差之一。

8.√

解析思路：供需理論是解釋價(jià)格形成的基礎(chǔ)，是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論。

9.×

解析思路：自學(xué)是可行的，但參加培訓(xùn)班可以提高學(xué)習(xí)效率和效果。

10.√

解析思路：現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)的現(xiàn)金流量情況，是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要部分。

三、簡(jiǎn)答題答案及解析思路：

1.簡(jiǎn)述CFA考試中“道德與專業(yè)準(zhǔn)則”部分的主要內(nèi)容。

解析思路：回答道德與專業(yè)準(zhǔn)則的主要內(nèi)容，包括客戶利益優(yōu)先、誠(chéng)信、專業(yè)勝任能力、利益沖突等。

2.解釋CFA考試中“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”部分中“營(yíng)運(yùn)