特許金融分析師考試面試準(zhǔn)備要點(diǎn)試題及答案

特許金融分析師考試面試準(zhǔn)備要點(diǎn)試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項(xiàng)不屬于CFA（特許金融分析師）考試所涉及的金融知識(shí)領(lǐng)域？

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

B.會(huì)計(jì)學(xué)

C.心理學(xué)

D.經(jīng)濟(jì)學(xué)

2.在CFA考試中，下列哪個(gè)階段不涉及道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)？

A.第一級(jí)

B.第二級(jí)

C.第三級(jí)

D.第四級(jí)

3.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的“三因素模型”？

A.股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)

D.利率風(fēng)險(xiǎn)

4.在CFA考試中，關(guān)于“固定收益證券”的描述，以下哪項(xiàng)是正確的？

A.它們通常提供固定利率的回報(bào)

B.它們通常提供浮動(dòng)利率的回報(bào)

C.它們的價(jià)格通常與市場(chǎng)利率無(wú)關(guān)

D.它們的價(jià)格通常與市場(chǎng)利率成正比

5.下列哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)比率分析中的流動(dòng)比率？

A.現(xiàn)金比率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D.流動(dòng)負(fù)債比率

6.在CFA考試中，關(guān)于“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”（CAPM）的描述，以下哪項(xiàng)是正確的？

A.它適用于所有類(lèi)型的投資

B.它假設(shè)所有投資者都遵循相同的風(fēng)險(xiǎn)和收益偏好

C.它可以用來(lái)估計(jì)任何資產(chǎn)的預(yù)期收益率

D.它不適用于固定收益證券

7.下列哪項(xiàng)不是CFA考試中涉及的衍生品類(lèi)型？

A.期貨

B.期權(quán)

C.基金

D.對(duì)沖基金

8.在CFA考試中，關(guān)于“投資組合分散化”的描述，以下哪項(xiàng)是正確的？

A.分散化可以降低個(gè)別投資的風(fēng)險(xiǎn)

B.分散化不能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.分散化會(huì)增加投資組合的波動(dòng)性

D.分散化是投資管理中最重要的原則

9.以下哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的因素？

A.公司的盈利能力

B.經(jīng)濟(jì)周期

C.政治事件

D.天氣狀況

10.在CFA考試中，關(guān)于“價(jià)值投資”的描述，以下哪項(xiàng)是正確的？

A.價(jià)值投資強(qiáng)調(diào)購(gòu)買(mǎi)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票

B.價(jià)值投資側(cè)重于技術(shù)分析

C.價(jià)值投資通常涉及較高的交易成本

D.價(jià)值投資不關(guān)注公司的短期業(yè)績(jī)

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試要求考生具備一定的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，尤其是在概率論和統(tǒng)計(jì)學(xué)方面。（）

2.在CFA考試中，考生需要對(duì)全球范圍內(nèi)的金融市場(chǎng)和投資產(chǎn)品有深入的了解。（）

3.會(huì)計(jì)學(xué)是CFA考試的核心科目之一，考生需要掌握財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法。（）

4.CFA考試中的道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)要求考生在職業(yè)生涯中始終保持誠(chéng)信和客觀性。（）

5.投資組合理論中，馬科維茨投資組合模型是最常用的風(fēng)險(xiǎn)和收益分析工具。（）

6.在固定收益證券中，債券的價(jià)格與其到期收益率成反比。（）

7.財(cái)務(wù)比率分析中的速動(dòng)比率反映了公司短期償債能力的強(qiáng)弱。（）

8.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）適用于所有市場(chǎng)條件，包括市場(chǎng)泡沫時(shí)期。（）

9.衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要通過(guò)對(duì)沖策略來(lái)實(shí)現(xiàn)。（）

10.在價(jià)值投資策略中，投資者通常會(huì)選擇那些市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票進(jìn)行投資。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA考試中財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三個(gè)主要步驟。

2.解釋什么是Beta系數(shù)，并說(shuō)明它在投資組合管理中的作用。

3.簡(jiǎn)要描述現(xiàn)代投資組合理論（MPT）的基本原理。

4.說(shuō)明CFA考試中道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)的重要性，并列舉至少兩個(gè)具體的道德原則。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球金融市場(chǎng)環(huán)境下，如何運(yùn)用價(jià)值投資策略尋找被低估的股票。

2.分析CFA考試對(duì)金融分析師職業(yè)發(fā)展的影響，并討論如何準(zhǔn)備CFA考試以提升自身的職業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪個(gè)選項(xiàng)不是CFA考試第一級(jí)考試內(nèi)容？

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

B.市場(chǎng)有效性和投資組合管理

C.會(huì)計(jì)學(xué)

D.企業(yè)金融

2.在CFA考試中，以下哪項(xiàng)不是道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)的一部分？

A.客觀性

B.專(zhuān)業(yè)勝任能力

C.隱私保護(hù)

D.貪污

3.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的“有效市場(chǎng)假說(shuō)”？

A.所有投資者都遵循相同的投資策略

B.市場(chǎng)價(jià)格總是反映所有可用信息

C.投資者無(wú)法通過(guò)分析來(lái)獲得超額收益

D.市場(chǎng)不存在套利機(jī)會(huì)

4.在CFA考試中，關(guān)于“資本成本”的描述，以下哪項(xiàng)是正確的？

A.它是公司融資的成本

B.它是投資者要求的最低回報(bào)率

C.它是公司股票的市價(jià)

D.它是公司盈利的百分比

5.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)比率分析中的償債能力指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

D.資產(chǎn)回報(bào)率

6.在CFA考試中，關(guān)于“套利”的描述，以下哪項(xiàng)是正確的？

A.套利是一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的投資策略

B.套利涉及在兩個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)之間轉(zhuǎn)移資產(chǎn)

C.套利需要投資者有特殊的市場(chǎng)信息

D.套利可能導(dǎo)致市場(chǎng)不穩(wěn)定

7.以下哪項(xiàng)不是衍生品市場(chǎng)的特點(diǎn)？

A.市場(chǎng)流動(dòng)性高

B.通常涉及高風(fēng)險(xiǎn)

C.價(jià)格通常與現(xiàn)貨市場(chǎng)相關(guān)

D.可以用來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

8.在CFA考試中，關(guān)于“債券信用評(píng)級(jí)”的描述，以下哪項(xiàng)是正確的？

A.信用評(píng)級(jí)越高，債券的風(fēng)險(xiǎn)越低

B.信用評(píng)級(jí)越低，債券的回報(bào)率越高

C.信用評(píng)級(jí)與債券的價(jià)格無(wú)關(guān)

D.信用評(píng)級(jí)是債券的到期日

9.以下哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的因素？

A.公司的盈利增長(zhǎng)

B.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

C.政治事件

D.天氣狀況

10.在CFA考試中，關(guān)于“投資組合分散化”的描述，以下哪項(xiàng)是正確的？

A.分散化可以降低個(gè)別投資的風(fēng)險(xiǎn)

B.分散化不能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.分散化會(huì)增加投資組合的波動(dòng)性

D.分散化是投資管理中最重要的原則

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.C

解析思路：CFA考試主要涵蓋財(cái)務(wù)報(bào)表分析、會(huì)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、投資組合管理等領(lǐng)域，心理學(xué)不屬于這些核心領(lǐng)域。

2.D

解析思路：CFA考試分為四個(gè)級(jí)別，道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)貫穿于所有級(jí)別。

3.C

解析思路：“三因素模型”包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、公司特定風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)不屬于其中。

4.A

解析思路：固定收益證券通常提供固定利率的回報(bào)，如債券。

5.D

解析思路：流動(dòng)比率是衡量公司短期償債能力的指標(biāo)，而流動(dòng)負(fù)債比率是流動(dòng)負(fù)債與流動(dòng)資產(chǎn)的比例。

6.C

解析思路：CAPM用于估計(jì)資產(chǎn)的預(yù)期收益率，假設(shè)所有投資者都遵循相同的風(fēng)險(xiǎn)和收益偏好。

7.C

解析思路：衍生品包括期貨、期權(quán)等，基金和對(duì)沖基金屬于投資產(chǎn)品，不屬于衍生品。

8.A

解析思路：分散化可以降低個(gè)別投資的風(fēng)險(xiǎn)，但系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)市場(chǎng)或經(jīng)濟(jì)體系的風(fēng)險(xiǎn)，不能通過(guò)分散化消除。

9.D

解析思路：影響股票價(jià)格的因素包括公司業(yè)績(jī)、市場(chǎng)狀況、政治事件等，天氣狀況通常不會(huì)直接影響股票價(jià)格。

10.A

解析思路：價(jià)值投資策略的核心是尋找市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票，即低估的股票。

二、判斷題

1.√

解析思路：CFA考試要求考生具備一定的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，尤其是在概率論和統(tǒng)計(jì)學(xué)方面。

2.√

解析思路：CFA考試涵蓋全球金融市場(chǎng)和投資產(chǎn)品，要求考生有廣泛的知識(shí)。

3.√

解析思路：會(huì)計(jì)學(xué)是CFA考試的核心科目之一，考生需要掌握財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法。

4.√

解析思路：道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)是CFA考試的重要部分，要求考生在職業(yè)生涯中保持誠(chéng)信和客觀性。

5.√

解析思路：馬科維茨投資組合模型是投資組合管理中的經(jīng)典工具，用于風(fēng)險(xiǎn)和收益分析。

6.√

解析思路：債券價(jià)格與其到期收益率成反比，收益率越高，價(jià)格越低。

7.√

解析思路：速動(dòng)比率是衡量公司短期償債能力的指標(biāo)，反映了公司流動(dòng)資產(chǎn)中可以迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的部分。

8.×

解析思路：CAPM假設(shè)市場(chǎng)是有效的，但在市場(chǎng)泡沫時(shí)期，市場(chǎng)價(jià)格可能偏離其內(nèi)在價(jià)值。

9.√

解析思路：衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要通過(guò)對(duì)沖策略來(lái)實(shí)現(xiàn)，以減少或消除風(fēng)險(xiǎn)。

10.√

解析思路：價(jià)值投資策略的核心是尋找被低估的股票，即市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票。

三、簡(jiǎn)答題

1.解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三個(gè)主要步驟包括：收集和分析財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況和業(yè)績(jī)、預(yù)測(cè)公司的未來(lái)表現(xiàn)。

2.解析思路：Beta系數(shù)衡量股票價(jià)格相對(duì)于市場(chǎng)整體波動(dòng)的程度，用于評(píng)估股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在投資組合管理中用于確定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)。

3.解析思路：現(xiàn)代投資組合理論（MPT）的基本原理是，通過(guò)分散化投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)，并優(yōu)化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡。

4.解析思路：CFA考試中的道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)的重要性在于確保金融分析師的職業(yè)