定制化復(fù)習(xí)特許金融分析師考試試題及答案

定制化復(fù)習(xí)特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的四大倫理原則？

A.尊重和保護(hù)客戶利益

B.保持專業(yè)勝任能力

C.遵守法律法規(guī)

D.隱私保護(hù)

2.以下哪種投資策略通常用于降低投資組合的波動(dòng)性？

A.分散投資

B.加權(quán)平均投資

C.風(fēng)險(xiǎn)中性投資

D.投資組合保險(xiǎn)

3.以下哪種衍生品屬于場(chǎng)外交易（OTC）衍生品？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.遠(yuǎn)期合約

D.交易所交易基金（ETF）

4.下列哪種方法可以用來評(píng)估一家公司的市場(chǎng)地位？

A.定量財(cái)務(wù)分析

B.定性財(cái)務(wù)分析

C.SWOT分析

D.波士頓矩陣分析

5.以下哪種金融工具通常被用于管理利率風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率期貨

B.利率期權(quán)

C.利率互換

D.國債

6.下列哪種市場(chǎng)參與者通常在金融市場(chǎng)中扮演“做市商”的角色？

A.證券交易商

B.投資銀行

C.保險(xiǎn)公司

D.中央銀行

7.以下哪種投資策略通常用于提高投資組合的收益？

A.增長投資策略

B.收益投資策略

C.收益加風(fēng)險(xiǎn)投資策略

D.風(fēng)險(xiǎn)加收益投資策略

8.下列哪種投資組合策略旨在最大化預(yù)期收益？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散策略

B.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益策略

C.預(yù)期收益最大化策略

D.風(fēng)險(xiǎn)最小化策略

9.以下哪種方法可以用來評(píng)估一家公司的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.股東權(quán)益比率

D.毛利率

10.下列哪種市場(chǎng)參與者通常在金融市場(chǎng)中扮演“經(jīng)紀(jì)商”的角色？

A.證券交易商

B.投資銀行

C.保險(xiǎn)公司

D.中央銀行

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試的全稱是CertifiedFinancialAnalyst.

2.證券交易委員會(huì)（SEC）負(fù)責(zé)監(jiān)管所有在美國注冊(cè)的證券交易。

3.價(jià)值投資是一種基于對(duì)公司基本面的分析來選擇股票的投資策略。

4.有效市場(chǎng)假說認(rèn)為股票價(jià)格總是反映了所有可用信息。

5.貨幣政策的最終目標(biāo)是控制通貨膨脹。

6.股息收益率是指公司支付的每股股息與股票市場(chǎng)價(jià)格的比率。

7.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率（RAROC）是一種衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)與收益的指標(biāo)。

8.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)在到期前的時(shí)間價(jià)值。

9.投資組合保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略，旨在在市場(chǎng)下跌時(shí)保護(hù)投資組合的價(jià)值。

10.衍生品市場(chǎng)中的交易者通常被稱為“套期保值者”，他們使用衍生品來鎖定價(jià)格。

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其在投資決策中的應(yīng)用。

2.解釋什么是信用風(fēng)險(xiǎn)，并列舉至少三種管理信用風(fēng)險(xiǎn)的方法。

3.描述如何使用杜邦分析體系來評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。

4.簡要說明什么是市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)，并討論其對(duì)市場(chǎng)效率和交易策略的影響。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在全球化背景下，國際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的挑戰(zhàn)與應(yīng)對(duì)策略。

2.結(jié)合實(shí)際案例，討論在投資組合管理中如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，并闡述相應(yīng)的投資策略。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是CFA一級(jí)考試的內(nèi)容？

A.投資工具

B.倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

C.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

2.下列哪個(gè)比率通常用來衡量公司的盈利能力？

A.流動(dòng)比率

B.資產(chǎn)回報(bào)率

C.負(fù)債比率

D.股東權(quán)益比率

3.以下哪項(xiàng)不是衍生品的基本特征？

A.價(jià)格衍生自其他資產(chǎn)

B.可以用來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

C.必須在交易所交易

D.通常具有杠桿效應(yīng)

4.下列哪個(gè)指標(biāo)通常用來衡量公司的償債能力？

A.毛利率

B.凈利潤率

C.流動(dòng)比率

D.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

5.以下哪項(xiàng)不是市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的研究內(nèi)容？

A.交易成本

B.市場(chǎng)深度

C.交易量

D.投資者情緒

6.下列哪個(gè)策略通常用于增加投資組合的收益？

A.分散投資

B.價(jià)值投資

C.成長投資

D.風(fēng)險(xiǎn)中性投資

7.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的四大倫理原則之一？

A.尊重和保護(hù)客戶利益

B.保持專業(yè)勝任能力

C.遵守法律法規(guī)

D.利益沖突管理

8.下列哪個(gè)市場(chǎng)參與者通常在金融市場(chǎng)中扮演“做市商”的角色？

A.證券交易商

B.投資銀行

C.保險(xiǎn)公司

D.中央銀行

9.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)類型？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

10.下列哪個(gè)指標(biāo)通常用來衡量公司的盈利增長潛力？

A.毛利率

B.凈利潤率

C.股東權(quán)益回報(bào)率

D.營業(yè)收入增長率

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.D

2.A

3.C

4.C

5.C

6.A

7.C

8.B

9.A

10.A

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.√

9.√

10.×

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理是任何資產(chǎn)的預(yù)期收益率都可以通過無風(fēng)險(xiǎn)收益率和該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（β系數(shù)）來計(jì)算。在投資決策中，CAPM可以幫助投資者確定資產(chǎn)的預(yù)期收益率，并用于評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人無法按時(shí)償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。管理信用風(fēng)險(xiǎn)的方法包括：信用評(píng)分、信用額度管理、違約概率模型、信用衍生品等。

3.杜邦分析體系通過將公司的財(cái)務(wù)比率分解為多個(gè)指標(biāo)，以評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。它通常包括利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和杠桿比率。

4.市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)研究市場(chǎng)交易的即時(shí)性和效率，包括交易成本、市場(chǎng)深度、交易量和價(jià)格發(fā)現(xiàn)過程。它對(duì)市場(chǎng)效率和交易策略有重要影響。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在全球化背景下，國際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等挑戰(zhàn)。應(yīng)對(duì)策略包括：多樣化投資、使用衍生品對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、建立風(fēng)險(xiǎn)管理