2025年特許金融分析師考試重要資訊試題及答案

2025年特許金融分析師考試重要資訊試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則？

A.誠信

B.專業(yè)勝任能力

C.尊重個(gè)人隱私

D.保守機(jī)密信息

E.追求最大利益

2.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的三個(gè)核心知識(shí)領(lǐng)域？

A.倫理和職業(yè)道德

B.投資工具

C.投資組合管理

D.經(jīng)濟(jì)分析

E.市場分析

3.以下哪項(xiàng)不是固定收益證券的一種？

A.債券

B.存款

C.股票

D.抵押貸款

E.期權(quán)

4.以下哪項(xiàng)不是有效市場假說的特點(diǎn)？

A.價(jià)格反映了所有可用信息

B.投資者能夠獲得超額收益

C.市場是競爭性的

D.信息是公開透明的

E.市場是理性的

5.以下哪項(xiàng)不是衍生品的一種？

A.期貨

B.期權(quán)

C.基金

D.空頭

E.多頭

6.以下哪項(xiàng)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的方法？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.預(yù)期收益率

C.夏普比率

D.負(fù)債比率

E.股息收益率

7.以下哪項(xiàng)不是影響股票收益率的因素？

A.公司基本面

B.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

C.市場情緒

D.投資者預(yù)期

E.投資組合管理

8.以下哪項(xiàng)不是投資組合多元化的好處？

A.降低風(fēng)險(xiǎn)

B.提高收益

C.增強(qiáng)流動(dòng)性

D.降低成本

E.提高投資效率

9.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的認(rèn)證流程？

A.申請(qǐng)

B.考試

C.評(píng)審

D.認(rèn)證

E.持續(xù)教育

10.以下哪項(xiàng)不是投資分析中的定量分析？

A.基本面分析

B.技術(shù)分析

C.財(cái)務(wù)比率分析

D.風(fēng)險(xiǎn)分析

E.市場分析

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會(huì)要求所有認(rèn)證持有者必須遵守嚴(yán)格的道德準(zhǔn)則和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)。（正確/錯(cuò)誤）

2.在有效市場中，所有投資者都能夠獲得超額收益。（正確/錯(cuò)誤）

3.投資組合的夏普比率越高，表示其風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益越好。（正確/錯(cuò)誤）

4.信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人無法按時(shí)償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。（正確/錯(cuò)誤）

5.市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場整體波動(dòng)導(dǎo)致投資組合價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。（正確/錯(cuò)誤）

6.投資者可以通過購買指數(shù)基金來實(shí)現(xiàn)被動(dòng)投資策略。（正確/錯(cuò)誤）

7.價(jià)值投資策略的核心是尋找被市場低估的股票。（正確/錯(cuò)誤）

8.投資者可以通過分散投資來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（正確/錯(cuò)誤）

9.在固定收益投資中，債券的到期收益率越高，其價(jià)格越低。（正確/錯(cuò)誤）

10.CFA協(xié)會(huì)的認(rèn)證考試分為三個(gè)級(jí)別，每個(gè)級(jí)別的考試內(nèi)容和難度都不同。（正確/錯(cuò)誤）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA協(xié)會(huì)的三個(gè)核心知識(shí)領(lǐng)域及其重要性。

2.解釋有效市場假說的含義及其對(duì)投資決策的影響。

3.描述投資組合多元化的目的和主要好處。

4.說明CFA協(xié)會(huì)道德準(zhǔn)則中“誠信”原則的具體要求。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析來評(píng)估一家公司的財(cái)務(wù)健康狀況。

2.討論在投資決策過程中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，并說明為何風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于投資成功至關(guān)重要。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則之一？

A.誠信

B.尊重個(gè)人隱私

C.客戶利益優(yōu)先

D.保守機(jī)密信息

E.追求最大利益

2.下列哪項(xiàng)是CFA一級(jí)考試中“經(jīng)濟(jì)學(xué)”部分的考察內(nèi)容？

A.投資組合管理

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.市場分析

D.經(jīng)濟(jì)學(xué)原理

E.倫理和職業(yè)道德

3.以下哪種類型的債券通常具有較高的信用評(píng)級(jí)？

A.高收益?zhèn)?/p>

B.高收益市政債券

C.抵押貸款支持證券

D.國債

E.企業(yè)債券

4.在有效市場中，以下哪項(xiàng)說法是正確的？

A.投資者可以通過內(nèi)幕交易獲得超額收益

B.所有投資者都能夠獲得超額收益

C.市場價(jià)格反映了所有可用信息

D.市場價(jià)格總是理性的

E.市場價(jià)格不會(huì)反映任何信息

5.以下哪種衍生品是一種金融合約，給予持有人在未來某一時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出某種資產(chǎn)的權(quán)利？

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.基金

E.債券

6.以下哪項(xiàng)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.股息收益率

C.夏普比率

D.契約價(jià)值

E.貝塔系數(shù)

7.以下哪種投資策略強(qiáng)調(diào)長期持有并定期重新平衡投資組合？

A.主動(dòng)投資策略

B.被動(dòng)投資策略

C.分級(jí)投資策略

D.價(jià)值投資策略

E.成長投資策略

8.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)認(rèn)證考試的一部分？

A.CFA一級(jí)考試

B.CFA二級(jí)考試

C.CFA三級(jí)考試

D.CFA四級(jí)考試

E.CFA五級(jí)考試

9.以下哪項(xiàng)不是投資分析中的定量分析方法？

A.基本面分析

B.技術(shù)分析

C.財(cái)務(wù)比率分析

D.風(fēng)險(xiǎn)分析

E.市場情緒分析

10.以下哪項(xiàng)不是影響股票收益率的因素？

A.公司基本面

B.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

C.市場情緒

D.投資者預(yù)期

E.投資組合管理

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.E

2.A

3.C

4.B

5.C

6.D

7.E

8.A

9.D

10.A

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.正確

2.錯(cuò)誤

3.正確

4.正確

5.正確

6.正確

7.正確

8.正確

9.錯(cuò)誤

10.正確

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.CFA協(xié)會(huì)的三個(gè)核心知識(shí)領(lǐng)域及其重要性：

-投資工具：包括各種金融資產(chǎn)的基本特征、估值和風(fēng)險(xiǎn)管理。

-投資組合管理：涉及投資組合構(gòu)建、管理、評(píng)估和調(diào)整。

-實(shí)際投資分析：包括實(shí)際投資過程中的決策、實(shí)施和監(jiān)督。

2.有效市場假說的含義及其對(duì)投資決策的影響：

-有效市場假說認(rèn)為，市場中的價(jià)格已經(jīng)反映了所有可用信息，因此無法通過分析信息獲得超額收益。

-對(duì)投資決策的影響：投資者應(yīng)關(guān)注投資組合的構(gòu)建和管理，而非試圖預(yù)測(cè)市場走勢(shì)。

3.投資組合多元化的目的和主要好處：

-目的：通過分散投資于不同資產(chǎn)類別和行業(yè)，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

-好處：降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)，提高收益的穩(wěn)定性。

4.CFA協(xié)會(huì)道德準(zhǔn)則中“誠信”原則的具體要求：

-對(duì)客戶誠實(shí)守信，提供真實(shí)、準(zhǔn)確的信息。

-在工作中保持誠信，不進(jìn)行欺詐或誤導(dǎo)行為。

-遵守法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)職業(yè)聲譽(yù)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析來評(píng)估一家公司的財(cái)務(wù)健康狀況：

-流動(dòng)比率：評(píng)估公司短期償債能力。

-速動(dòng)比率：進(jìn)一步評(píng)估公司短期償債能力。

-資產(chǎn)負(fù)債率：評(píng)估公司長期償債能力。

-毛利率、凈利率