2025年中國(guó)銀行業(yè)展望報(bào)告-畢馬威

攀高不懼

履踐致遠(yuǎn)2025年中國(guó)銀行業(yè)展望報(bào)告新質(zhì)金融：賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)，譜寫高質(zhì)量發(fā)展新篇章

36“新要素”-

算力智能硬件：銀行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的革新引擎43-

金融算法要素：激活模型動(dòng)能，引領(lǐng)場(chǎng)景智能化演進(jìn)47-

產(chǎn)業(yè)金融要素：促進(jìn)產(chǎn)融深度結(jié)合，激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)活力

53“新范式”-

科技金融：融入新質(zhì)生產(chǎn)力，驅(qū)動(dòng)科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)59-

綠色金融：商業(yè)銀行如何打造綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展體系68-

普惠金融：深度嵌入普惠場(chǎng)景，創(chuàng)新推動(dòng)金融惠民72-

養(yǎng)老金融：把握銀發(fā)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，助力養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展77-

數(shù)字金融：數(shù)據(jù)資產(chǎn)高效運(yùn)營(yíng)決勝新質(zhì)生產(chǎn)力82?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—澳

門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。目錄引言01

問卷調(diào)研分析06

02綜述

18宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)展望192025年銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)雷達(dá)圖26監(jiān)管趨勢(shì)觀察2903

熱點(diǎn)話題

35熱點(diǎn)話題建議關(guān)注部門127金融行業(yè)研究中心課題研究計(jì)劃

128?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

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門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載?！靶聶C(jī)遇”-

“道阻且長(zhǎng)，行則將至”——人民幣國(guó)際化的機(jī)遇和挑戰(zhàn)86-

中小金融機(jī)構(gòu)的改革以及不良處置92-

優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，提升中收以應(yīng)對(duì)息差收窄的挑戰(zhàn)102“新挑戰(zhàn)”-

低利率環(huán)境下我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的應(yīng)對(duì)策略106-

以體系化建設(shè)為依托，形成業(yè)數(shù)融合的數(shù)據(jù)安全管理模式113-

零售轉(zhuǎn)型下一站：數(shù)智化驅(qū)動(dòng)、全渠道協(xié)同、生態(tài)化經(jīng)營(yíng)116-

資本新規(guī)在中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)施和影響分析121-

預(yù)期信用損失法實(shí)施迎來后評(píng)估時(shí)代12404

附錄

126中國(guó)的銀行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)較長(zhǎng)的低利率周期。

當(dāng)前銀行凈息差已經(jīng)處于歷史低位

，但仍在不斷收窄。

國(guó)內(nèi)銀行營(yíng)收普遍高度依賴?yán)⑹杖?/p>

，如果收

入結(jié)構(gòu)不做出調(diào)整

，未來絕大多數(shù)銀行將無法保持當(dāng)前營(yíng)收增長(zhǎng)速度和盈利水平。同時(shí)由于房地產(chǎn)市場(chǎng)和地方政府債問題

，企業(yè)和個(gè)人客戶違約率上升也將使銀行的資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步承壓。我們橫向?qū)Ρ确治隽似渌?jīng)濟(jì)體在低息差周期中銀行業(yè)的表現(xiàn)

，包括日本90年代開始的低息差周期、

以及美國(guó)上世紀(jì)70年代及本世紀(jì)2008-2015年

低息差周期

，發(fā)現(xiàn)面對(duì)資產(chǎn)收益率下降、信貸需求放緩

，或風(fēng)險(xiǎn)上升的多重挑戰(zhàn)

，多數(shù)能最終成功穿越周期的銀行都采取了如下的戰(zhàn)略舉措：

一是積極主動(dòng)地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表

，通過優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制等手段保證穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；二是聚焦核心客戶

，提升核心業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力

，通過多元化、

國(guó)

際化等業(yè)務(wù)手段保持當(dāng)前的收益水平和尋求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)

，這可以為國(guó)內(nèi)銀行如何轉(zhuǎn)型提供一定的借鑒意義。面對(duì)新挑戰(zhàn)

，國(guó)內(nèi)銀行需要制定切實(shí)可行的轉(zhuǎn)型方針和實(shí)施計(jì)劃以穿越周期

，畢馬威建議從以下四個(gè)方面出發(fā)采取行動(dòng)：一、制定底線戰(zhàn)略

，騰出空間謀轉(zhuǎn)型規(guī)模擴(kuò)張是過去二十年銀行的發(fā)展主基調(diào)

，過去銀行重點(diǎn)關(guān)注的是資產(chǎn)規(guī)模和增速等上限目標(biāo)。積極擴(kuò)張、做大規(guī)模在宏觀經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背景下

對(duì)銀行的確是非常重要。但隨著新周期來臨

，畢馬威建議銀行必須在構(gòu)筑底線戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上謀化轉(zhuǎn)型發(fā)展。底線戰(zhàn)略要求銀行更關(guān)注持續(xù)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)能力和資本回報(bào)。底線

戰(zhàn)略不是簡(jiǎn)單的消極防御

，而是要求銀行放棄規(guī)模崇拜

，基于對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行的情境分析

，如經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對(duì)客戶結(jié)構(gòu)和需求的影響、各類資產(chǎn)價(jià)格走向、風(fēng)險(xiǎn)變化的分析等

，討論各種情況下銀行的業(yè)務(wù)表現(xiàn)

，并在此基礎(chǔ)上重新思考資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)收、利潤(rùn)的關(guān)系和戰(zhàn)略優(yōu)先級(jí)

，探索戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的空間和資源需求

，并制定戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方案

，以引領(lǐng)銀行實(shí)施對(duì)銀行未來生存和發(fā)展有決定意義的行動(dòng)。底線戰(zhàn)略不是要求銀行放棄發(fā)展目標(biāo)

，簡(jiǎn)單地收縮防御。恰恰相反

，底線戰(zhàn)略的目的是給銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展騰出更大的戰(zhàn)略空間

，幫助銀行采取更有前瞻性、更積極主動(dòng)的戰(zhàn)略行動(dòng)方案

，成功穿越周期。張楚東金融業(yè)主管合伙人畢馬威亞太區(qū)及中國(guó)陳少東金融業(yè)審計(jì)主管合伙人

畢馬威中國(guó)史劍銀行業(yè)主管合伙人畢馬威中國(guó)引言?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

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門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。二、專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值

，模式升級(jí)謀發(fā)展當(dāng)前無論是全國(guó)性銀行還是區(qū)域性銀行

，核心業(yè)務(wù)的發(fā)展都承受著巨大壓

力：零售業(yè)務(wù)資產(chǎn)荒現(xiàn)象持續(xù)加劇

，存款定期化趨勢(shì)愈發(fā)顯著；對(duì)公業(yè)務(wù)

資產(chǎn)收益率持續(xù)下降

，存款增長(zhǎng)乏力；

資本收益率下滑也對(duì)金融市場(chǎng)資產(chǎn)配置能力遭遇新考驗(yàn)。圍繞客戶經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、人才隊(duì)伍的專業(yè)化能力建設(shè)成為銀行跳出競(jìng)爭(zhēng)

紅海

，實(shí)現(xiàn)差異化優(yōu)勢(shì)、穩(wěn)住業(yè)績(jī)和尋求增長(zhǎng)的不二選擇。在過去二十年，部分銀行已經(jīng)通過專業(yè)化建設(shè)

，在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。客戶經(jīng)營(yíng)的專業(yè)化

，要求銀行聚焦深化對(duì)市場(chǎng)和客群的專業(yè)研究

，精準(zhǔn)定制產(chǎn)品和服務(wù)體系

，緊密圍繞市場(chǎng)和客群特征做好產(chǎn)品和服務(wù)的交付

，提升定價(jià)能力或提高綜合收益水平。風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化除了要求銀行在風(fēng)險(xiǎn)

管理過程中

，通過建立專業(yè)化的組織架構(gòu)、方法和工具

，

以及人才來提升風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果以外

，更要求銀行能針對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境和客戶變

化

，提升“經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”

的能力。銀行未來的競(jìng)爭(zhēng)核心是人才的競(jìng)爭(zhēng)

，銀行需要構(gòu)建全面的人才發(fā)展機(jī)制

，投入更多資源發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)專業(yè)人才。未來

銀行需要重點(diǎn)補(bǔ)充研究、數(shù)字化、產(chǎn)品經(jīng)理等關(guān)鍵崗位

，并需要配套更靈活的、市場(chǎng)化的人才選聘、薪酬體系和考核機(jī)制。三、理性降本控費(fèi)

，聚焦增效謀優(yōu)化毫無疑問

，國(guó)內(nèi)銀行需要轉(zhuǎn)向一種更為注重成本效益的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略

，通過實(shí)施一系列成本優(yōu)化的舉措，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)

，維持風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。雖然存在工資結(jié)構(gòu)差異和統(tǒng)計(jì)口徑的細(xì)微差別

，但國(guó)內(nèi)銀行的成本收入比

較全球其他國(guó)家而言仍然較低

，

當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的成本收入比約為34%，而歐美及日本銀行成本收入水平約為60-70%。在此情形下“簡(jiǎn)單粗暴”的控費(fèi)和成本削減勢(shì)必對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展與客戶體驗(yàn)造成一定程度影響。所以我們

建議國(guó)內(nèi)銀行不應(yīng)僅局限于財(cái)務(wù)角度的成本壓縮

，而要能更多從提效的角

度降低單位產(chǎn)出的成本支出

，并將其作為一項(xiàng)體系化建設(shè)的持續(xù)工作

，維系好資源配置、業(yè)務(wù)發(fā)展與客戶體驗(yàn)三者間的平衡。此外

，銀行需要設(shè)置量化性指標(biāo)來衡量增效工作成功與否。為了更全面地

評(píng)估銀行效率的表現(xiàn)

，就不應(yīng)只盯著傳統(tǒng)的成本收入比等財(cái)務(wù)指標(biāo)

，而是應(yīng)將多維度指標(biāo)納入考量范圍

，例如加入客戶相關(guān)的成本指標(biāo)

，包括單個(gè)有效客戶的服務(wù)成本、單個(gè)FTE（Full-time

Equivalent，全職等量）服務(wù)的客戶數(shù)量等。李礫金融行業(yè)研究中心主管合伙人畢馬威中國(guó)支寶才金融業(yè)變革咨詢服務(wù)主管合伙人畢馬威中國(guó)?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—

澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員

所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。畢馬威剛剛發(fā)布的銀行業(yè)首席執(zhí)行官調(diào)研顯示，中國(guó)的銀行家們對(duì)中國(guó)銀行業(yè)過去幾十年的發(fā)展成就充滿自豪

，

雖然短期內(nèi)深刻感受到當(dāng)前的轉(zhuǎn)型壓力，但他們對(duì)中國(guó)銀行業(yè)未來的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展前景仍抱有積極預(yù)期。

在新的發(fā)展周期

，

銀行過去的經(jīng)營(yíng)模式將不可持續(xù)

，

必須積極主動(dòng)做出調(diào)整

，

升級(jí)業(yè)務(wù)模式，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平

，

制定適應(yīng)新的政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略

，打造核心競(jìng)爭(zhēng)力以穿越周期。四、提升管理能力

，精耕細(xì)作謀效益由于銀行行業(yè)的特殊性和監(jiān)管要求

，相比其他行業(yè)

，銀行業(yè)務(wù)管理制度的體系化、完善性和嚴(yán)謹(jǐn)度一直比較高。但是一個(gè)容易被忽視的問題是

，完

善、嚴(yán)謹(jǐn)和體系化的制度體系并不等于“有效”。銀行要應(yīng)對(duì)當(dāng)前復(fù)雜多

變的外部環(huán)境、銀行內(nèi)部的改革創(chuàng)新要求

，必須使業(yè)務(wù)管理在精細(xì)度、靈活性和有效性方面進(jìn)行提升。首先是一體化業(yè)務(wù)管理能力的建設(shè)。銀行要提升管理效率和競(jìng)爭(zhēng)力

，需要

推動(dòng)前中后一體化和打破部門墻

，例如通過業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)一體化建設(shè)推動(dòng)更有

效的資源配置和績(jī)效管理；通過風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)一體化推動(dòng)專業(yè)化業(yè)務(wù)能力建設(shè)

和產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新；通過業(yè)務(wù)技術(shù)一體化推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等。其次是精細(xì)化

業(yè)務(wù)管理能力建設(shè)

，例如通過精細(xì)化的客戶細(xì)分、客戶體驗(yàn)管理和客戶運(yùn)

營(yíng)提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

，通過精細(xì)化的定價(jià)管理提升業(yè)務(wù)收入等。第三是建立

持續(xù)迭代和優(yōu)化改進(jìn)的能力

，建議利用數(shù)字化及AI技術(shù)等手段

，銀行將流程變革和制度優(yōu)化常態(tài)化

，例如引入RPC（Rapid

process

change

，快速流程變革）

或Lean

Sigma（精益管理）等在其他行業(yè)應(yīng)用比較成熟的工作

方法。（本篇內(nèi)容由畢馬威金融業(yè)變革咨詢服務(wù)主管合伙人支寶才執(zhí)筆）?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—

澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員

所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。問卷調(diào)研分析01特別鳴謝：朱曉萌2025年是“

十四五”規(guī)劃的收官之年。過去5年

，世界政治格局和經(jīng)濟(jì)環(huán)

境發(fā)生巨大變化

，金融行業(yè)監(jiān)管逐漸趨嚴(yán)、增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)放緩

，銀行業(yè)發(fā)展面臨越來越強(qiáng)的不確定性

，戰(zhàn)略方向和發(fā)展策略也在不斷調(diào)整。畢馬威組織

本次銀行業(yè)調(diào)查

，

旨在與深耕銀行業(yè)的各位銀行高管剖析當(dāng)前行業(yè)面臨的困境挑戰(zhàn)

，探討行業(yè)未來的發(fā)展方向和發(fā)展路徑。本次銀行業(yè)調(diào)查共收集31份問卷

，覆蓋國(guó)有銀行、股份制銀行、城農(nóng)商行和民營(yíng)銀行等多種類型樣本

，資產(chǎn)規(guī)模分布在1,000億元以下到10萬億元

以上。本次銀行業(yè)調(diào)查對(duì)受訪銀行如何面對(duì)宏觀環(huán)境、如何評(píng)價(jià)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)

進(jìn)行了詳細(xì)的討論

，與受訪銀行共同探討了對(duì)過去發(fā)展態(tài)勢(shì)的回顧和對(duì)未

來發(fā)展主題的展望

，具體覆蓋的話題包括但不限于“經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型”“數(shù)字化

轉(zhuǎn)型”“降本增效”“風(fēng)險(xiǎn)管控”等行業(yè)熱詞

，得到了受訪銀行高層領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)注與支持。受訪銀行對(duì)調(diào)查問題的反饋將幫助畢馬威團(tuán)隊(duì)更好地服務(wù)于中國(guó)銀行業(yè)發(fā)

展。7

攀高不懼

履踐致遠(yuǎn)背景介紹?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

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門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。與“十四五”初期、疫情結(jié)束初期相比

，當(dāng)前銀行對(duì)未來

的發(fā)展預(yù)期發(fā)生了明顯轉(zhuǎn)變

超過半數(shù)受訪銀行對(duì)未來持,消極預(yù)期

，且預(yù)期持續(xù)變差

，城農(nóng)商行預(yù)期指數(shù)更加悲觀支寶才金融業(yè)變革咨詢服務(wù)主管合伙人王強(qiáng)金融業(yè)變革咨詢服務(wù)合伙人2025年中國(guó)銀行業(yè)展望報(bào)告三大戰(zhàn)略關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，銀行對(duì)未來發(fā)展預(yù)期的態(tài)度

100%41.9%77.4%6.5%0.0%51.6%9.7%

12.9%

十四五初期疫情結(jié)束初期現(xiàn)在

積極預(yù)期

中立預(yù)期

消極預(yù)期?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—

澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員

所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。與“十四五”初期相比，現(xiàn)在態(tài)度發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變的占比22.6%6.5%71.0%現(xiàn)在與“十四五”初期相比銀行預(yù)期變化程度疫情結(jié)束初期與“十四五”初期相比銀行預(yù)期變化程度9.7%45.2%

從樂觀變悲觀的保持樂觀從悲觀變樂觀的保持悲觀預(yù)期變好

預(yù)期不變

預(yù)期變差3.2%41.9%51.6%38.7%32.3%67.7%9.7%89

攀高不懼

履踐致遠(yuǎn)

數(shù)據(jù)解讀：

?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—澳

門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。21

1926

24

受訪銀行中認(rèn)為會(huì)帶來消極影響的數(shù)量1

預(yù)期指數(shù)范圍-10至10，負(fù)數(shù)代表悲觀，

正數(shù)代表樂觀，絕對(duì)值越大預(yù)期更強(qiáng)烈。受訪銀行對(duì)未來發(fā)展預(yù)期的指數(shù)變化，對(duì)積極和消極程度賦分，賦分絕對(duì)值越高則表示態(tài)度越強(qiáng)烈：?

疫情結(jié)束初期與“十四五”初期相比

，約一半的受訪銀行對(duì)未來的

預(yù)期指數(shù)變差

，而現(xiàn)在與“十四五”初期相比

，這部分銀行占比超過70%

；?

疫情結(jié)束初期與“十四五”初期相比

，仍有近40%的受訪銀行對(duì)未來的預(yù)期指數(shù)變好

，而現(xiàn)在與“十四五”初期相比

，這部分銀行占比僅23%；?三大戰(zhàn)略關(guān)鍵階段

，受訪銀行中預(yù)期指數(shù)持續(xù)變差的銀行占比超過?

聚焦三大戰(zhàn)略關(guān)鍵階段

，“十四五”初期與疫情結(jié)束初期

，受訪銀行中超過半數(shù)仍然對(duì)未來保持積極預(yù)期

，而現(xiàn)在超過半數(shù)受訪銀行對(duì)未來三年持消極預(yù)期；?其中

，國(guó)有銀行、股份制銀行等大行平均預(yù)期指數(shù)為正向2.631

，總

體積極；城農(nóng)商行等區(qū)域銀行平均預(yù)期指數(shù)為負(fù)向-0.96，更加悲觀；?與“十四五”初期相比

，現(xiàn)在受訪銀行中對(duì)未來三年預(yù)期態(tài)度從積極轉(zhuǎn)變?yōu)橄麡O的占比超過40%。受訪銀行認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)、人口老齡化、

國(guó)際關(guān)系和全球產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整對(duì)銀行負(fù)面影響較大

，而數(shù)字化轉(zhuǎn)型、金融業(yè)高

質(zhì)量發(fā)展、金融監(jiān)管趨嚴(yán)、金融對(duì)外開放和ESG將帶來發(fā)展機(jī)遇 受訪銀行中認(rèn)為會(huì)帶來積極影響的數(shù)量2210

125

7九大宏觀趨勢(shì)對(duì)銀行的影響判斷宏觀經(jīng)中美關(guān)系全球產(chǎn)業(yè)中國(guó)人口金融業(yè)監(jiān)管

金融業(yè)高質(zhì)金融業(yè)對(duì)ESG重要性金融業(yè)數(shù)濟(jì)放緩不確定鏈調(diào)整老齡化環(huán)境趨嚴(yán)

量發(fā)展要求外開放與日俱增字化轉(zhuǎn)型受訪銀行對(duì)未來發(fā)展預(yù)期的態(tài)度：50%

。31302629592012025年中國(guó)銀行業(yè)展望報(bào)告九大宏觀趨勢(shì)對(duì)銀行的影響指數(shù)消極影響端

積極影響端5.464.744.163.522.46金融業(yè)監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—

澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員

所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。?

在畢馬威提出的九大宏觀趨勢(shì)中

，受訪銀行對(duì)于“金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、ESG重要性與日俱增和金融業(yè)對(duì)外開放”為銀行業(yè)發(fā)展帶來發(fā)展機(jī)遇基本達(dá)成共識(shí)；另外

，超過半數(shù)受訪銀行認(rèn)為“金融業(yè)監(jiān)管

環(huán)境趨嚴(yán)和金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展要求”對(duì)銀行業(yè)發(fā)展也會(huì)產(chǎn)生積極影

響；?

在畢馬威提出的九大宏觀趨勢(shì)中

，受訪銀行普遍關(guān)注“宏觀經(jīng)濟(jì)放

緩、

中美關(guān)系不確定、全球產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整和中國(guó)人口老齡化”帶來的

挑戰(zhàn)。?在消極影響端

，受訪銀行認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)放緩帶來的消極影響最大

，其次是中國(guó)人口老齡化

，中美關(guān)系不確定和全球產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整；?

在積極影響端

，受訪銀行認(rèn)為金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)帶來的積極影

響更加突出

，其次是金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展要求

，而對(duì)ESG重要性與日俱增的關(guān)注相對(duì)較弱。

數(shù)據(jù)解讀：

受訪銀行對(duì)宏觀趨勢(shì)影響程度的看法：受訪銀行對(duì)不同宏觀趨勢(shì)分別賦分，賦分絕對(duì)值越高則表示影響越強(qiáng)烈：受訪銀行對(duì)不同宏觀趨勢(shì)的態(tài)度：金融業(yè)高質(zhì)

量發(fā)展要求ESG重要性

與日俱增金融業(yè)對(duì)

外開放全球產(chǎn)業(yè)

鏈調(diào)整金融業(yè)數(shù)

字化轉(zhuǎn)型中美關(guān)系不確定中國(guó)人口老齡化宏觀經(jīng)

濟(jì)放緩3.752.952.724.1510攀高不懼

履踐致遠(yuǎn)近八成受訪銀行認(rèn)為

“盈利能力下降”是主要的經(jīng)營(yíng)困境

，

超過一半的受訪銀行面臨“資產(chǎn)荒”

的難題

，“開源節(jié)流”中的“開源”對(duì)銀行突圍困境更加重要銀行所面臨的經(jīng)營(yíng)困境占比情況?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—澳

門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。受訪銀行中認(rèn)為銀行面臨類似經(jīng)營(yíng)困境的占比25.8%9.7%3.2% 萬億元及以上

5,000億元~萬億元

5,000億元以下11%

11%0%

0%以上經(jīng)營(yíng)困境中，不同規(guī)模銀行的分布情況77.4%67.7%58.1%45.2%89%33%31%

33%11%不良資產(chǎn)處

置難度加大不良資產(chǎn)處

置難度加大資本充足

率承壓資本充足

率承壓盈利能

力下降盈利能

力下降資產(chǎn)增

速放緩資產(chǎn)增

速放緩運(yùn)營(yíng)成本上升運(yùn)營(yíng)成本上升負(fù)債成

本上升負(fù)債成

本上升資產(chǎn)質(zhì)

量下降資產(chǎn)質(zhì)

量下降11%

8%77%

78%44%44%56%23%89%85%62%67%11?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—

澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員

所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。?77.4%的受訪銀行認(rèn)為當(dāng)前面臨“盈利能力下降”

的經(jīng)營(yíng)困境

，在所有選項(xiàng)中排名最高；而“負(fù)債成本”和“運(yùn)營(yíng)成本”不再是受訪

銀行的重點(diǎn)關(guān)注問題

，開源節(jié)流中的

“開源”對(duì)于銀行突圍更為重要；?

超過半數(shù)的受訪銀行表示當(dāng)前面臨“資產(chǎn)質(zhì)量下降、資產(chǎn)增速放緩”

的經(jīng)營(yíng)困境

，缺少資產(chǎn)、缺少優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的“資產(chǎn)荒”現(xiàn)狀是當(dāng)前銀行發(fā)展面臨的主要難題。?萬億元以上的大型銀行和5,000億元以下的中小銀行

，在“盈利能力下降”和“資產(chǎn)荒”兩大問題方面更加突出；?

5,000億元-萬億元的銀行

，對(duì)于

“不良資產(chǎn)處置難度加大”和

“資本充足率承壓”

的問題更為關(guān)注。

數(shù)據(jù)解讀：

不同規(guī)模銀行對(duì)各類經(jīng)營(yíng)困境的關(guān)注程度：受訪銀行認(rèn)為目前面臨的經(jīng)營(yíng)困境：2025年中國(guó)銀行業(yè)展望報(bào)告12攀高不懼

履踐致遠(yuǎn)受訪銀行認(rèn)為當(dāng)前經(jīng)營(yíng)面臨困境的主要原因更多來自于外

部環(huán)境變差

，尤其是宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大帶來的挑戰(zhàn)更

為突出銀行所面臨上述經(jīng)營(yíng)困境的歸因分析內(nèi)因：在所有選擇中占比不足30%22.6%19.4%

19.4%9.7%6.5%3.2%

3.2%?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—澳

門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。?受訪銀行認(rèn)為當(dāng)前經(jīng)營(yíng)面臨困境的主要原因更多來自于外部環(huán)境

，在所有選擇中占比超過70%；?在外部環(huán)境的分析中

，80.6%的受訪銀行認(rèn)為

“宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大”帶來了一定挑戰(zhàn)

，排名最高；

其次是“

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、利率市場(chǎng)化息差收窄

，以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)和地方政策”影響較大；?在內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的分析中

，約20%的受訪銀行認(rèn)為“歷史包袱沉重、客戶基礎(chǔ)薄弱、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重”是導(dǎo)致當(dāng)前經(jīng)營(yíng)不佳的主要原因。

數(shù)據(jù)解讀：

受訪銀行認(rèn)為當(dāng)前面臨經(jīng)營(yíng)困境的原因：70%38.7%大型銀利率市行下沉場(chǎng)化加

基層，速推進(jìn)，

加劇同減少息

業(yè)競(jìng)爭(zhēng)差收入產(chǎn)品同市場(chǎng)定

質(zhì)化嚴(yán)位不清，

重，缺戰(zhàn)略發(fā)

少競(jìng)爭(zhēng)展方向力不明外因：在所有選擇中占比超過歷史包袱沉重，

處置難

度較大客戶基礎(chǔ)薄弱且缺乏優(yōu)質(zhì)客戶受區(qū)域經(jīng)濟(jì)和地方政策影響較大風(fēng)險(xiǎn)管理與信息技術(shù)支撐不足宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大公司治

理機(jī)制不健全資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一58.1%22.6%80.6%132025年中國(guó)銀行業(yè)展望報(bào)告超過六成的受訪銀行更加關(guān)注

“

經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型

”和

“

風(fēng)險(xiǎn)防范”

，萬億元以上的大銀行更加關(guān)注與發(fā)展主線調(diào)整相關(guān)的熱點(diǎn)話題

，萬億元以下的中小銀行更加關(guān)注具象化的熱

點(diǎn)話題銀行未來所關(guān)注的熱點(diǎn)金融話題占比情況?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—

澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員

所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 萬億元及以上

5,000億元~萬億元

5,000億元以下38%38%33%

31%

33%22%

23%11%11%11%0%

0%

0%經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)防范金融科技五篇大文章降本增效新質(zhì)生產(chǎn)力機(jī)構(gòu)重組金融開放

數(shù)據(jù)解讀：

41.9%

41.9%35.5%25.8%16.1%3.2%以上熱點(diǎn)金融話題中，不同規(guī)模銀行的分布情況?67.7%的受訪銀行未來更加關(guān)注“經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型”

，64.5%的受訪銀行未來更加關(guān)注“風(fēng)險(xiǎn)防范”，在所有選項(xiàng)中排名分別位于第一第二受訪銀行未來更加關(guān)注的熱點(diǎn)金融話題：經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)防范金融科技五篇大文章降本增效新質(zhì)生產(chǎn)力機(jī)構(gòu)重組金融開放受訪銀行中對(duì)未來發(fā)展主題的關(guān)注程度77%

78%

78%44%

46%44%

44%64.5%67.7%46%44%56%67%14攀高不懼

履踐致遠(yuǎn)不同規(guī)模銀行對(duì)各類熱點(diǎn)金融話題的關(guān)注程度：?

萬億元以上的大型銀行更加關(guān)注與發(fā)展主線調(diào)整相關(guān)的熱點(diǎn)話題

，在“經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型”和“新質(zhì)生產(chǎn)力”兩大方面的關(guān)注度更加突出；?

萬億元以下的中小型銀行更加關(guān)注具象化的熱點(diǎn)話題

，對(duì)于“風(fēng)險(xiǎn)防范、金融科技和降本增效”等更為關(guān)注。?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—澳

門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。85%78%67%

67%67%56%46%31%22%

23%15%11%41.9%29.0%

29.0%22.6%數(shù)字化轉(zhuǎn)型是大多數(shù)受訪銀行重點(diǎn)關(guān)注的業(yè)務(wù)策略

，此外

，受訪銀行在未來的業(yè)務(wù)策略設(shè)計(jì)中

，更加偏向于全行整體

的能力提升和基礎(chǔ)構(gòu)建

，對(duì)單一業(yè)務(wù)板塊拉動(dòng)全行發(fā)展的

模式認(rèn)同感不高數(shù)字化轉(zhuǎn)型

負(fù)債結(jié)構(gòu)及強(qiáng)健“客零售業(yè)對(duì)公行業(yè)專摒棄“規(guī)綜合經(jīng)營(yíng)/業(yè)務(wù)/部門/金融市場(chǎng)成本優(yōu)化戶基礎(chǔ)”務(wù)突圍業(yè)化經(jīng)營(yíng)模崇拜”增加客戶

錢包份額板塊協(xié)同業(yè)務(wù)的多

元化創(chuàng)利數(shù)字化轉(zhuǎn)型

負(fù)債結(jié)構(gòu)及強(qiáng)健“客零售業(yè)對(duì)公行業(yè)專摒棄“規(guī)綜合經(jīng)營(yíng)/業(yè)務(wù)/部門/金融市場(chǎng)成本優(yōu)化戶基礎(chǔ)”務(wù)突圍業(yè)化經(jīng)營(yíng)模崇拜”增加客戶

錢包份額板塊協(xié)同業(yè)務(wù)的多

元化創(chuàng)利銀行未來將采取的業(yè)務(wù)策略以上業(yè)務(wù)策略中，不同規(guī)模銀行的分布情況 萬億元及以上

5,000億元~萬億元

5,000億元以下 受訪銀行未來將采取的業(yè)務(wù)策略的占比46%

44%

44%31%

22%22%31%

33%45.2%38.7%35.5%32.3%71.0%44%44%33%33%22%15%11%1580.6% 受訪銀行中對(duì)未來支撐能力提升的關(guān)注程度58.1%35.5%25.8%

25.8%12.9%?萬億元以上的大型銀行對(duì)“摒棄‘規(guī)模崇拜’”

的接受程度更高；?

萬億元以上的大型銀行對(duì)于“數(shù)字化轉(zhuǎn)型、強(qiáng)健客戶基礎(chǔ)、推動(dòng)業(yè)

務(wù)/部門/板塊協(xié)同”

的業(yè)務(wù)策略更感興趣；?萬億元以下的中小銀行更加關(guān)注負(fù)債結(jié)構(gòu)及成本優(yōu)化策略；?

5,000億-萬億元的銀行希望通過對(duì)公和金市板塊帶動(dòng)全行發(fā)展

，5,000億元以下的銀行更加寄希望于零售業(yè)務(wù)突圍。超過八成的受訪銀行將風(fēng)控能力和資負(fù)能力作為未來重點(diǎn)

提升的支撐能力

，尤其是萬億元以下的中小銀行

，萬億以上的大型銀行對(duì)支撐能力關(guān)注較為分散

，更多是能力構(gòu)建

之后的精細(xì)化管理?

超過70%的受訪銀行將“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”作為未來的重點(diǎn)業(yè)務(wù)策略，在所有選項(xiàng)中排行最高；?受訪銀行在未來的業(yè)務(wù)策略設(shè)計(jì)中

，更加偏向于全行整體的能力提升和基礎(chǔ)構(gòu)建

，依賴某一個(gè)業(yè)務(wù)板塊的突圍來帶動(dòng)全行發(fā)展在現(xiàn)在的環(huán)境下不被看好。?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—

澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員

所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。銀行未來將重點(diǎn)提升的支撐能力更為穩(wěn)健

更加精準(zhǔn)的賦能高價(jià)值匹配發(fā)展需適應(yīng)轉(zhuǎn)型訴和諧高效以客戶及員匯聚發(fā)展熱更為清晰

的風(fēng)控合

資產(chǎn)負(fù)債管業(yè)務(wù)場(chǎng)景的求的人力資求的績(jī)效考的“條塊”工體驗(yàn)為訴情的企業(yè)文

有效的考規(guī)能力理能力科技能力源管理能力核管理能力管理能力求的運(yùn)營(yíng)管理能力不同規(guī)模銀行對(duì)不同業(yè)務(wù)策略的傾向程度：受訪銀行未來將采取的業(yè)務(wù)策略：2025年中國(guó)銀行業(yè)展望報(bào)告化能力核/指標(biāo)牽引能力數(shù)據(jù)解讀：29.0%83.9%9.7%1689%85%78%67%56%44%38%31%

33%23%8%0% 萬億元及以上

5,000億元~萬億元

5,000億元以下69%?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—澳

門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。?

萬億以上的大型銀行對(duì)于支撐能力提升的關(guān)注較為分散

，更多是基

礎(chǔ)能力構(gòu)建之后的精細(xì)化管理；?

萬億元以下的中小型銀行對(duì)于風(fēng)控合規(guī)的關(guān)注程度更高；?

5,000億元-萬億元的銀行對(duì)于科技能力和運(yùn)營(yíng)能力提升的要求更加

突出。?

超過80%的受訪銀行將“更為穩(wěn)健的風(fēng)控合規(guī)能力”和“更加精準(zhǔn)的資產(chǎn)負(fù)債管理能力”作為未來重點(diǎn)提升的支撐能力

，超過半數(shù)的

受訪銀行同樣關(guān)注“賦能高價(jià)值業(yè)務(wù)場(chǎng)景的科技能力”

數(shù)據(jù)解讀：

以上支撐能力中，不同規(guī)模銀行的分布情況更為穩(wěn)健

更加精準(zhǔn)的賦能高價(jià)值匹配發(fā)展需適應(yīng)轉(zhuǎn)型訴和諧高效以客戶及員匯聚發(fā)展熱更為清晰

的風(fēng)控合

資產(chǎn)負(fù)債管業(yè)務(wù)場(chǎng)景的求的人力資求的績(jī)效考的“條塊”工體驗(yàn)為訴情的企業(yè)文

有效的考理能力

科技能力

源管理能力核管理能力管理能力求的運(yùn)營(yíng)管理能力不同規(guī)模銀行對(duì)不同業(yè)務(wù)策略的傾向程度：受訪銀行未來重點(diǎn)提升的支撐能力：攀高不懼

履踐致遠(yuǎn)化能力核/指標(biāo)牽引能力44%31%

33%100%

89%規(guī)能力22%

22%46%33%22%11%11%8%0%1702綜述19

攀高不懼

履踐致遠(yuǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)展望特別鳴謝：丁宇佳、周愷悅回顧2024年經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行態(tài)勢(shì)

，前三季度實(shí)際GDP累計(jì)同比增長(zhǎng)4.8%

，在

趨勢(shì)上呈逐季放緩態(tài)勢(shì)

，單季同比增速分別為5.3%、4.7%和4.6%

，經(jīng)濟(jì)面臨較大的下行壓力（圖1）

。前三季度外需表現(xiàn)好于內(nèi)需

，凈出口拉動(dòng)GDP累計(jì)增長(zhǎng)1.1個(gè)百分點(diǎn)

，較2023年全年回升1.7個(gè)百分點(diǎn)。

出口增長(zhǎng)同

時(shí)帶動(dòng)外向型的工業(yè)生產(chǎn)和制造業(yè)投資保持韌性

，是前三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的

主要支撐。而內(nèi)需修復(fù)持續(xù)偏弱

，市場(chǎng)預(yù)期較為疲軟

，拖累整體生產(chǎn)邊際收縮。

當(dāng)前外部環(huán)境復(fù)雜多變

，地緣政治沖突多發(fā)、貿(mào)易保護(hù)主義興起

，外需將面臨很大的不確定性。

國(guó)內(nèi)有效需求的企穩(wěn)對(duì)于全年實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)

，以及做好今明兩年經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定過渡

，推動(dòng)2025年經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好至

關(guān)重要。?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—澳

門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。曾遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)研究院副總監(jiān)蔡偉經(jīng)濟(jì)研究院院長(zhǎng)20?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—

澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員

所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。面對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)的新挑戰(zhàn)

，9月末以來一攬子增量政策圍繞財(cái)政、貨幣、消費(fèi)、投資、房地產(chǎn)以及資本市場(chǎng)多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行部署

，

旨在修復(fù)居民、企業(yè)及地方政府資產(chǎn)負(fù)債表。伴隨政策效果逐步顯現(xiàn)

，四季度經(jīng)濟(jì)向上向好的積極因素正在累積增多，預(yù)計(jì)2024年中國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠?qū)崿F(xiàn)全年發(fā)展目標(biāo)。2025年是“十四五”規(guī)劃的收官之年

，作為承上啟下的關(guān)鍵之年

，保持一定的經(jīng)濟(jì)增速至關(guān)重要。12月中央政治局會(huì)議和經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確2025年

要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策

，大力提振消費(fèi)、提高

投資效益

，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。預(yù)計(jì)在以財(cái)政為主導(dǎo)的增量政策進(jìn)一步支持下

，2025年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將高質(zhì)量完成“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)

，GDP增速有望實(shí)現(xiàn)4.6%左右的增長(zhǎng)。-10

20152016201720182019202020212022202320242025數(shù)據(jù)來源：Wind

，畢馬威分析\

2025F：4.6%2025年中國(guó)銀行業(yè)展望報(bào)告中國(guó)實(shí)際GDP增速

，當(dāng)季同比

，%151050-5圖

12021

攀高不懼

履踐致遠(yuǎn)從拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”（消費(fèi)、投資、出口）分別來看：消費(fèi)方面

，由于居民收入增速下行和杠桿率高企制約消費(fèi)能力提升

，2024

年居民消費(fèi)增速整體較為疲軟

，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支撐作用走弱。伴隨著存量房貸利率下調(diào)及前期促消費(fèi)政策效果顯現(xiàn)

，9月以來消費(fèi)動(dòng)能持續(xù)回暖。其

中

，服務(wù)消費(fèi)繼續(xù)保持韌性

，而商品消費(fèi)結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)不斷涌現(xiàn)。數(shù)字、綠色、健康等新型消費(fèi)成為新趨勢(shì)

，消費(fèi)品以舊換新政策有力提振新能源汽?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—澳

門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。體育娛樂用品糧油食品家電通訊器材煙酒

中西藥品

飲料家具

日用品

石油制品

服裝鞋帽

汽車化妝品車、家電等消費(fèi)（圖2）

。2025年將實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)

，政策發(fā)力方向包括推動(dòng)中低收入群體增收減負(fù)、提高養(yǎng)老醫(yī)療等民生支持、擴(kuò)大以舊

換新品類和規(guī)模、擴(kuò)大文旅等服務(wù)消費(fèi)，從而推動(dòng)消費(fèi)增速溫和回升。限額以上消費(fèi)品零售額增速

，累計(jì)同比增速

，%-4

-202

46810

12

14

2024年1-11月

2023年數(shù)據(jù)來源：Wind

，畢馬威分析圖

2?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—

澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員

所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。央預(yù)算內(nèi)投資

，及早謀劃“十五五”重大項(xiàng)目。預(yù)計(jì)2025年基建投資增速將在政策支持下保持較高水平。此外

，隨著前期部分行業(yè)產(chǎn)能逐步去化、利潤(rùn)回升

，以及設(shè)備更新帶動(dòng)作用持續(xù)

，2025年制造業(yè)投資增速有望延續(xù)

偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)。房地產(chǎn)方面

，伴隨著9月下旬以來一攬子政策的推出

，房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售端已有明顯好轉(zhuǎn)

，不過開工、投資端降幅仍在擴(kuò)大。預(yù)計(jì)2025年房地產(chǎn)市場(chǎng)有望緩慢止跌回穩(wěn)

，投資降幅將有所收窄。

由于當(dāng)前房企庫存處于高位

，嚴(yán)控商品房建設(shè)增量是當(dāng)前政策目標(biāo)之一

，本輪政策對(duì)地產(chǎn)投資的提振作用或相對(duì)有限。投資方面

，受房地產(chǎn)銷售疲軟、工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)下行、地方政府支出意愿減弱等因素的影響

，2024年前三季度固定資產(chǎn)投資增速逐季放緩。值得注意的是

，伴隨著三季度以來地方政府專項(xiàng)債發(fā)行提速、國(guó)債資金加快落地并

形成實(shí)物工作量

，基建投資增速出現(xiàn)明顯回暖

，支撐固定資產(chǎn)投資保持韌性（圖3）

。12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確2025年將更大力度支持國(guó)家重大

戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)

，大力實(shí)施城市更新

，并且適度增加中 制造業(yè)廣義基建房地產(chǎn)數(shù)據(jù)來源：Wind

，畢馬威分析固定資產(chǎn)投資分部門

，當(dāng)月同比

，3月移動(dòng)平均

，%20152016201720182019202020212022202320242025年中國(guó)銀行業(yè)展望報(bào)告3020100-10-20-30圖

32223

攀高不懼

履踐致遠(yuǎn)各種貿(mào)易壁壘限制增多

，將對(duì)我國(guó)出口形成一定擾動(dòng)。隨著美國(guó)總統(tǒng)大選

塵埃落定

，特朗普政府將于2025年1月再次上臺(tái)執(zhí)政。特朗普政府經(jīng)濟(jì)政

策的核心是降低國(guó)內(nèi)稅賦

，提高貿(mào)易關(guān)稅。

中國(guó)對(duì)外貿(mào)易可能面臨新一輪更為嚴(yán)峻的關(guān)稅挑戰(zhàn)。從2018年中美經(jīng)貿(mào)摩擦的經(jīng)驗(yàn)來看

，未來美國(guó)可能分批次對(duì)華加征關(guān)稅。

11月26日特朗普表示

，將于2025年1月20日上任總

統(tǒng)首日對(duì)中國(guó)商品額外征收10%的關(guān)稅。若該項(xiàng)承諾兌現(xiàn)

，本輪加征關(guān)稅?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—澳

門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。對(duì)中國(guó)出口影響最快將在2025年上半年顯現(xiàn)。不過

，隨著全球南方新機(jī)遇的涌現(xiàn)

，中國(guó)積極拓展新興市場(chǎng)

，對(duì)東盟、拉美、

中東等新興經(jīng)濟(jì)體的出口份額顯著提高

，將繼續(xù)成為2025年出口增長(zhǎng)的主要拉動(dòng)力量（圖4）。與此同時(shí)

，我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)、高新科技產(chǎn)品出口

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不斷強(qiáng)化

，疊加中國(guó)出海企業(yè)的戰(zhàn)略資源布局優(yōu)勢(shì)

，也將成為我國(guó)對(duì)新興市場(chǎng)出口增長(zhǎng)強(qiáng)勁的核心支撐因素。-2.4中亞俄羅斯

美國(guó)歐盟非洲韓國(guó)3五國(guó)2

海合會(huì)經(jīng)濟(jì)體包括阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、阿曼、科威特、卡塔爾、巴林。3

中亞五國(guó)包括哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土庫曼斯坦、烏茲別克斯坦。海合會(huì)2

拉丁美洲

東盟中國(guó)香港2024年1-11月我國(guó)對(duì)主要經(jīng)濟(jì)體出口增速

，累計(jì)同比

，%圖

420151050-5數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署

，畢馬威分析-3.4

日本11.212.715.54.03.92.45.47.81.4?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—

澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員

所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。從金融數(shù)據(jù)來看

，2024年前三季度

，在金融業(yè)增加值核算方式調(diào)整、經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能切換、有效融資需求偏弱等多重因素影響下

，社會(huì)融資規(guī)模和貨

幣供應(yīng)量增速放緩（圖5）。隨著9月末以來一攬子強(qiáng)有力的增量政策逐步落地

，流動(dòng)性的注入有力提振了市場(chǎng)信心

，M1、

M2增速開始企穩(wěn)回升。展望2025年

，貨幣政策有望進(jìn)一步降準(zhǔn)降息

，并配合財(cái)政、產(chǎn)業(yè)政策發(fā)力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)改善

，實(shí)體部門投融資需求也有望逐步回升。對(duì)于資本市場(chǎng)

，9月中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)要提振資本市場(chǎng)

，12月會(huì)議再次明確要穩(wěn)住股市

，

凸顯了資本市場(chǎng)對(duì)穩(wěn)預(yù)期、提信心的重要性。繼創(chuàng)設(shè)“互換便利”和“股票回購增持再貸款”兩項(xiàng)工具后

，2025年央行將進(jìn)一步拓展金融穩(wěn)定功能

，創(chuàng)新金融工具。此外

，資本市場(chǎng)改革將繼續(xù)全面推進(jìn)

，打通中長(zhǎng)期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)

，增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性

，促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)回升和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。20172018201920202021202220232024

社融存量同比M2同比M1同比數(shù)據(jù)來源：Wind

，畢馬威分析面對(duì)外部環(huán)境不利影響和內(nèi)部經(jīng)濟(jì)運(yùn)行挑戰(zhàn)

，2025年將實(shí)施更加積極有為的宏觀政策

，加強(qiáng)超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)

，提高宏觀調(diào)控的前瞻性、針對(duì)性、有效性。財(cái)政政策從“積極”

到“更加積極”。對(duì)于財(cái)政擴(kuò)張規(guī)模

，12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確將提高財(cái)政赤字率

，增加發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債和地方政府專項(xiàng)債。預(yù)計(jì)2025年赤字率有望達(dá)到4.0%

，創(chuàng)歷史新高。特別國(guó)債發(fā)行規(guī)模2025年中國(guó)銀行業(yè)展望報(bào)告社會(huì)融資規(guī)模存量與M1、M2增速

，%3020100-10圖

52425

攀高不懼

履踐致遠(yuǎn)將進(jìn)一步擴(kuò)大

，包括超長(zhǎng)期特別國(guó)債加力支持“

兩重”項(xiàng)目和“兩新”政

策

，以及特別國(guó)債補(bǔ)充國(guó)有大型商業(yè)銀行資本。專項(xiàng)債額度也將有所提高

，增量資金更多用于房地產(chǎn)收儲(chǔ)工作

，進(jìn)一步推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)。此外

，財(cái)政支出結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

，提高資金使用效益

，進(jìn)一步向消費(fèi)領(lǐng)域傾斜

，更加注重惠民生、促消費(fèi)、增后勁。在前期居民、企業(yè)負(fù)擔(dān)減輕

，預(yù)期穩(wěn)定的狀態(tài)下

，未來財(cái)政政策的加碼將獲得更為理想的結(jié)果。貨幣政策從“穩(wěn)健”到“適度寬松”?？偭糠矫?/p>

，2025年將適時(shí)降準(zhǔn)降息，保持流動(dòng)性充裕。貨幣政策與財(cái)政政策的配合將更為積極

，除了擇機(jī)下調(diào)

存款準(zhǔn)備金率外

，央行通過國(guó)債凈買入和買斷式逆回購等工具進(jìn)行基礎(chǔ)貨

幣投放和流動(dòng)性管理的操作也將逐漸常態(tài)化

，以配合國(guó)債和地方債發(fā)行節(jié)奏。此外

，為激發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求

，促進(jìn)物價(jià)水平溫和回升

，2025年有

必要繼續(xù)實(shí)施有力度的降息；但考慮到未來美聯(lián)儲(chǔ)降息步伐或有所放緩，以及特朗普關(guān)稅沖擊可能對(duì)人民幣匯率穩(wěn)定構(gòu)成一定壓力

，全年以7天逆回購利率為代表的政策利率降幅可能與2024年相當(dāng)

，同時(shí)不排除通過單獨(dú)調(diào)降5年期以上LPR利率等定向降息的方式進(jìn)一步支持房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖。結(jié)構(gòu)

性方面

，央行將加大已有工具實(shí)施力度

，推動(dòng)新設(shè)立工具落地生效

，提高資金使用效率

，加大對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)；支農(nóng)、支小再貸款和再貼現(xiàn)利率可能再次下調(diào)?？傮w來看

，2025年中國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好的有利條件和支撐因素依然較多

，

內(nèi)需將逐步接力外需

，支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速。一方面

，全球外需整體穩(wěn)定

，

中國(guó)對(duì)新興市場(chǎng)的出口增長(zhǎng)將支撐出口增速在2024年高基數(shù)的基礎(chǔ)上維持一定韌性。另一方面

，政策加力支持消費(fèi)和投資溫和回升。在“

以舊換新”等促消費(fèi)政策加碼擴(kuò)圍和居民財(cái)富逐漸修復(fù)的基礎(chǔ)上

，消費(fèi)增速有望持續(xù)

上行。投資中

，積極財(cái)政將助力基建投資繼續(xù)發(fā)揮穩(wěn)增長(zhǎng)的基石作用；

新

質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展和綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)一步強(qiáng)化制造業(yè)投資引領(lǐng)作用；房地產(chǎn)市場(chǎng)有

望逐步止跌企穩(wěn)

，對(duì)增長(zhǎng)的拖累趨于收窄。?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—澳

門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。特別鳴謝：王子文、史東浩2025年

，隨著內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)因素持續(xù)積聚發(fā)酵

，中國(guó)銀行業(yè)將面臨更加復(fù)雜多變、充滿挑戰(zhàn)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。最大的挑戰(zhàn)來自于外部宏觀環(huán)境的不確定性。一方面

，從國(guó)際看

，全球經(jīng)濟(jì)延續(xù)高通脹、高利率、高債務(wù)、低增長(zhǎng)、低貿(mào)易的“三高兩低”態(tài)勢(shì)

，

地緣沖突與大國(guó)博弈持續(xù)升級(jí)

，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭

，政經(jīng)局勢(shì)的不穩(wěn)定引發(fā)國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)與避險(xiǎn)情緒蔓延

，疊加銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)

，增加了風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性與波動(dòng)性。另一方面從國(guó)內(nèi)來看

，全面改革與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷深化

，發(fā)展重心由量轉(zhuǎn)質(zhì)

，新質(zhì)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型推動(dòng)金融模式迭代升級(jí)

，圍繞穩(wěn)健、高質(zhì)量發(fā)展

，銀行業(yè)面臨長(zhǎng)周期視角、科技服務(wù)模式創(chuàng)新、金融惠民等新課題。

同時(shí)

，金融安全、

網(wǎng)絡(luò)及數(shù)據(jù)安全的重要性不斷升級(jí)

，亦帶來新的管理挑戰(zhàn)。第二項(xiàng)挑戰(zhàn)來自于自身的戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力。持續(xù)的低息環(huán)境與金融讓

利背景下

，凈息差收窄、中收下滑

，市場(chǎng)變化與競(jìng)爭(zhēng)亦帶來前所未有的經(jīng)營(yíng)壓力

，如何兼顧支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和自身的健康性

，是商業(yè)銀行普遍面臨的艱難挑戰(zhàn)。

同時(shí)

，艱難環(huán)境亦造成決策落入“

生存模式”

陷阱

，忽視?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—

澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員

所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。2025年銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)雷達(dá)圖4面向長(zhǎng)期、未來的業(yè)務(wù)布局以及基礎(chǔ)支撐投入

，亟需以“發(fā)展模式”重新審視調(diào)整。徐捷風(fēng)險(xiǎn)管理與合規(guī)鑒證主管合伙人靳蓓金融行業(yè)研究中心高級(jí)研究員2025年中國(guó)銀行業(yè)展望報(bào)告4《2025年銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)雷達(dá)圖》，畢馬威中國(guó)

，2024年12月24日。2627

攀高不懼

履踐致遠(yuǎn)第三項(xiàng)突出挑戰(zhàn)來源于運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。一方面

，面對(duì)艱難的外部環(huán)

境和降本增效要求

，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和為發(fā)展籌措必要資源

，商業(yè)銀行普

遍更加轉(zhuǎn)向“

向運(yùn)營(yíng)要空間、

向管理要效益”

，進(jìn)一步增加了對(duì)運(yùn)營(yíng)體系韌性的要求。另一方面隨著數(shù)字金融、金融科技、顛覆性技術(shù)等飛速發(fā)展

，

信息科技基礎(chǔ)設(shè)施投入、風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的需求曲線日益陡峭

，商業(yè)銀行亦受到相關(guān)新興風(fēng)險(xiǎn)的擾動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)上升風(fēng)險(xiǎn)不變宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性地緣政治風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)連續(xù)性與運(yùn)營(yíng)韌性

數(shù)據(jù)治理

信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施與金融科技應(yīng)用人力資源風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)文化

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)治理利率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)稅務(wù)合規(guī)非金融風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)

非金融風(fēng)險(xiǎn)?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—澳

門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全

球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新形勢(shì)下

，復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)因素的沖擊可能帶來行業(yè)的深刻變化與洗牌

，新興風(fēng)險(xiǎn)和顛覆性事件的涌現(xiàn)亦可能帶來商業(yè)規(guī)則與業(yè)務(wù)邏輯的轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行

需在激變的環(huán)境中捕捉“危”

與“機(jī)”

，在決策中平衡當(dāng)下與未來、生存

與發(fā)展

，實(shí)施更加敏捷、周全、精準(zhǔn)的管理策略

，以穿越未知、行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

跨境風(fēng)險(xiǎn)

并購與重組

發(fā)展與可持續(xù)性信用風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)質(zhì)量

信貸結(jié)構(gòu)圖

1

案件風(fēng)險(xiǎn)與行為風(fēng)險(xiǎn)第三方風(fēng)險(xiǎn)模型風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)雷達(dá)圖個(gè)人信息保護(hù)反洗錢與制裁合規(guī)數(shù)字化/智能化轉(zhuǎn)型并表管理及附屬機(jī)構(gòu)管理

價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)波動(dòng)與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)網(wǎng)絡(luò)安全與數(shù)據(jù)安全顛覆性技術(shù)

不良資產(chǎn)業(yè)

務(wù)趨向規(guī)模

化、市場(chǎng)化宏觀環(huán)境與

監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)宏觀環(huán)境與

監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)韌性與

災(zāi)備管理

風(fēng)險(xiǎn)大幅上升金融服務(wù)實(shí)體

經(jīng)濟(jì)信息科氣候風(fēng)險(xiǎn)及

可持續(xù)發(fā)展資本管理合

規(guī)與優(yōu)化金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)監(jiān)管體系

變革金融穩(wěn)定令險(xiǎn)區(qū)宏觀政策逆周期調(diào)控力度。外部環(huán)境的復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性進(jìn)一步上升。

地緣政治風(fēng)險(xiǎn)地緣政治的復(fù)雜局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí)

，特別是大國(guó)間的激烈博弈及俄烏、

巴以等地緣沖突的持續(xù)、特朗普即將執(zhí)政對(duì)中美關(guān)系帶來的不確定性等

，正深

刻重塑全球經(jīng)濟(jì)版圖。這些事件加劇了國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩

，并可能催生

貿(mào)易保護(hù)主義

，擾亂全球貿(mào)易秩序與金融秩序。我國(guó)銀行業(yè)面臨的外部風(fēng)

險(xiǎn)隨之上升

，包括信貸資產(chǎn)質(zhì)量受損、跨境業(yè)務(wù)穩(wěn)定性受波及、金融市場(chǎng)波動(dòng)性增強(qiáng)等。

市場(chǎng)波動(dòng)與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)伴隨金融讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、凈息差收窄和估值波動(dòng)加強(qiáng)

，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)壓力

加劇。疊加經(jīng)濟(jì)增速放緩與動(dòng)能調(diào)整

，銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。參考國(guó)

際低息差環(huán)境下金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展路徑與經(jīng)驗(yàn)

，未來商業(yè)銀行將在經(jīng)營(yíng)綜合

化

，地域差異化、專業(yè)差異化的競(jìng)爭(zhēng)格局下

，進(jìn)一步體現(xiàn)分層分類特征。近年來

，監(jiān)管新規(guī)與政策導(dǎo)向亦鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)“聚焦主業(yè)、實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位發(fā)展、

優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)”。

網(wǎng)絡(luò)安全與數(shù)據(jù)安全我國(guó)金融數(shù)據(jù)安全與網(wǎng)絡(luò)安全治理政策框架漸趨完善

，但執(zhí)行中仍面臨合

規(guī)實(shí)施難度大、數(shù)據(jù)流通風(fēng)險(xiǎn)高、資產(chǎn)分類分級(jí)困難、安全威脅頻發(fā)及保

障體系滯后等挑戰(zhàn)。2024年3月

，金融監(jiān)管總局發(fā)布《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)

安全管理辦法（征求意見稿）

》

。國(guó)務(wù)院于2024年8月通過《網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安

全管理?xiàng)l例》

，

自2025年1月1日起施行。此外

，金融機(jī)構(gòu)亦面臨日益嚴(yán)重

的網(wǎng)絡(luò)威脅

，如勒索軟件、網(wǎng)絡(luò)釣魚攻擊、數(shù)據(jù)泄露等

，金融數(shù)據(jù)安全成

為國(guó)家安全的新戰(zhàn)場(chǎng)

，金融機(jī)構(gòu)需體系化、綜合化強(qiáng)化自身的網(wǎng)絡(luò)安全與

數(shù)據(jù)安全。?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢

(中國(guó))有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—

澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所

—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員

所全球組織中的成