期貨 期末試題及答案

期貨期末試題及答案

一、單項選擇題（每題2分，共10題）1.期貨交易的保證金通常是合約價值的（）。A.5%-15%B.20%-30%C.35%-45%2.以下屬于期貨市場功能的是（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.資金融通C.風險規(guī)避3.期貨合約的標準化不包括（）。A.價格B.數(shù)量C.交割時間4.套期保值的目的是（）。A.投機獲利B.對沖風險C.籌集資金5.期貨交易最早產(chǎn)生于（）。A.英國B.美國C.日本6.當市場處于正向市場時，基差（）。A.為正B.為負C.為零7.以下哪種指令可以立即成交（）。A.限價指令B.市價指令C.止損指令8.期貨交易所實行（）結(jié)算制度。A.當日無負債B.次日C.每月9.股指期貨的標的物是（）。A.股票B.股票指數(shù)C.債券10.商品期貨不包括（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.金屬期貨C.利率期貨答案：1.A2.A3.A4.B5.B6.B7.B8.A9.B10.C二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.期貨市場的參與者包括（）A.套期保值者B.投機者C.套利者2.期貨合約的主要條款有（）A.交易單位B.報價單位C.交割等級3.期貨交易的風險有（）A.市場風險B.信用風險C.操作風險4.套期保值的類型有（）A.買入套期保值B.賣出套期保值C.交叉套期保值5.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的特點包括（）A.預期性B.連續(xù)性C.公開性6.技術(shù)分析的三大假設(shè)是（）A.市場行為涵蓋一切信息B.價格沿趨勢變動C.歷史會重演7.以下屬于金融期貨的有（）A.外匯期貨B.利率期貨C.股票期貨8.期貨交易所的組織形式有（）A.會員制B.公司制C.合伙制9.影響期貨價格的因素有（）A.供求關(guān)系B.經(jīng)濟周期C.政策因素10.止損指令的作用有（）A.限制損失B.保護利潤C.鎖定成本答案：1.ABC2.ABC3.ABC4.ABC5.ABC6.ABC7.ABC8.AB9.ABC10.AB三、判斷題（每題2分，共10題）1.期貨交易只能在期貨交易所進行。（）2.期貨合約的交割月份是固定的。（）3.投機者在期貨市場中沒有積極作用。（）4.基差為正，說明現(xiàn)貨價格高于期貨價格。（）5.期貨交易不需要繳納保證金。（）6.商品期貨和金融期貨的交易規(guī)則完全相同。（）7.技術(shù)分析主要分析市場的基本面情況。（）8.期貨交易所可以參與期貨交易。（）9.套期保值一定能完全消除風險。（）10.期貨價格和現(xiàn)貨價格最終會趨于一致。（）答案：1.√2.√3.×4.√5.×6.×7.×8.×9.×10.√四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述期貨市場套期保值的原理。答案：期貨市場套期保值原理是利用期貨與現(xiàn)貨價格走勢的一致性。通過在期貨和現(xiàn)貨市場進行相反操作，當價格變動時，一個市場的盈利可彌補另一個市場的虧損，從而達到對沖風險的目的。2.列舉期貨交易與現(xiàn)貨交易的主要區(qū)別。答案：期貨交易是標準化合約交易，在交易所集中進行，采用保證金制度和每日無負債結(jié)算?，F(xiàn)貨交易是實物買賣，交易地點分散，一般無保證金和每日結(jié)算要求。3.簡述期貨市場的風險控制措施。答案：包括保證金制度，要求交易者繳納一定比例保證金；漲跌停板制度，限制價格波動幅度；持倉限額制度，控制會員或客戶持倉量；強行平倉制度，對違規(guī)或風險客戶強制平倉。4.說明期貨投機與套期保值的區(qū)別。答案：套期保值目的是對沖現(xiàn)貨風險，操作上在兩個市場反向操作。期貨投機旨在通過預測價格波動獲利，僅參與期貨市場，承擔較大風險追求高額收益。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論影響期貨市場價格波動的主要因素及對投資者的啟示。答案：供求關(guān)系、經(jīng)濟周期、政策因素等影響價格波動。投資者要關(guān)注這些因素，分析市場趨勢，合理選擇投資時機，制定策略，控制風險，避免盲目跟風交易。2.探討期貨市場在經(jīng)濟中的作用及面臨的挑戰(zhàn)。答案：作用有價格發(fā)現(xiàn)、風險規(guī)避，促進資源合理配置。挑戰(zhàn)包括市場風險大，存在操縱市場等違規(guī)行為，投資者教育不足，法律法規(guī)需不斷完善等。3.分析金融期貨與商品期貨的特點差異及投資策略選擇。答案：金融期貨標的物是金融工具，受宏觀經(jīng)濟、政策影響大；商品期貨與商品供求關(guān)聯(lián)緊密。投資策略上，金融期貨重宏觀分析，商品期貨關(guān)注行業(yè)供需，都要結(jié)合技術(shù)分析