萬科地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)比率分析案例2300字

2 最大的專業(yè)住宅開發(fā)企業(yè)之一。1.1資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)表3-7萬科地產(chǎn)2016年-2020年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表2016年2017年2018年2019年2020年流動資產(chǎn)(億元)非流動資產(chǎn)(億元)資本總額(億元)流動資產(chǎn)占比(%)非流動資產(chǎn)占比(%)如表3-7是萬科地產(chǎn)2016年到2020年五年的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表。表里可以發(fā)現(xiàn)資年總資產(chǎn)17300億元，總資產(chǎn)絕對額在五年內(nèi)增加了11190億元，增幅達(dá)到了180%,2020年的總資產(chǎn)是2016年的2.8倍，這表示萬科地產(chǎn)在五年內(nèi)發(fā)展迅猛，總資產(chǎn)上升飛速。而流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率卻是在逐步下降，最低的是2020年，2020年萬科地產(chǎn)的流動資金占比相比2016年約下降了5個百分點。可見萬表3-8是萬科地產(chǎn)的負(fù)債結(jié)構(gòu)表。整體看來流動負(fù)債占比基本趨于平穩(wěn)，在86%上下波動，相同的非流動資產(chǎn)占比也是很低的。萬科地產(chǎn)流動資產(chǎn)年均增速達(dá)到40%,而流動負(fù)債的年均增速則達(dá)到了近50%。企業(yè)的的流動負(fù)債增速高和資金壓力大。流動負(fù)債(億元)非流動負(fù)債(億元)負(fù)債總額(億元)流動負(fù)債占比非流動負(fù)債占比從圖3-3觀察得出發(fā)現(xiàn)萬科地產(chǎn)公司流動負(fù)債增幅很大，2020年的流動負(fù)債最多，約是2016年流動負(fù)債的3倍。流動負(fù)債多，說明公司融資渠道多，容易獲得，比較靈活，同時也說明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險比較大，公司需要滾1.2利潤表分析表3-9是萬科地產(chǎn)2016年至2020年的利潤表項目。從營業(yè)收入來看，在2017年有小幅度下降，2018年至2020年都在增長。從營業(yè)成本來看，最小值在2017年，營業(yè)成本從16年的1030億元降到17年的997億元。銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用每年都在快速增長，營業(yè)利潤從2016年至2019年每年的漲幅都比較大，2020年營業(yè)利潤基本與2019年持平。萬科地產(chǎn)在2019年的管理費(fèi)用是78億元，2020年的管理費(fèi)用是320億元。2020年的管理費(fèi)用約是2019年的4倍，漲幅達(dá)到310%。凈利潤是逐年增加的，2019年是286億元，2020年是300億元，增加了14億元。管理費(fèi)用的大幅增加，可能是導(dǎo)致萬科地產(chǎn)凈利潤增長緩慢的原因表3-9萬科地產(chǎn)2016年-2020利潤表2016年2017年2018年2019年2020年營業(yè)收入(億元)營業(yè)成本(億元)銷售費(fèi)用(億元)管理費(fèi)用(億元)財務(wù)費(fèi)用(億元)6營業(yè)利潤(億元)利潤總額(億元)凈利潤(億元)比率/年份表3-10是萬科地產(chǎn)2016年至2020年的短期債償能力分析一覽表。五年來萬科地產(chǎn)的流動比率都在1.1至1.2之間，波動較少。速動比率都遠(yuǎn)未達(dá)到1,最高的是2017年比率接近0.5。現(xiàn)金比率都在0.3上下波動，波動很小。結(jié)合三個指標(biāo)數(shù)據(jù)：流動比率未達(dá)到2,速動比率未達(dá)到1,現(xiàn)金流量比率較低?？梢韵卤?-11是萬科地產(chǎn)2016年至2020年長期債償能力指標(biāo)項目表。五年來資產(chǎn)負(fù)債率都在80%以上，呈現(xiàn)出先增后減的趨勢，但是增減幅度很小。萬科地比率/年份資產(chǎn)負(fù)債率(%)產(chǎn)權(quán)比率(%)2、營運(yùn)能力比率/年份固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表3-12是萬科地產(chǎn)2016年至2002年的營運(yùn)能力分析項目表。表里可以發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2016年的46次增長到2019年的127次，增長速度很快。2020年下降到103次，下降了24次。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，公司的流動資產(chǎn)比較固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2020年下降為3.23,降幅較大，說明萬科地產(chǎn)從2017年至2020年固定資產(chǎn)的利用率都不高，且呈下降的趨勢?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都在0.1至0.2之間波動，數(shù)值較小，說明萬科地產(chǎn)的總資金利用率較低，經(jīng)營效率低，營3、盈利能力每股收益/元總資產(chǎn)凈利潤率%表3-13是萬科地產(chǎn)2016年至2020年的盈利能力項目表。銷售凈利率在2017年至2020年都維持在12%至13%之間，比較平穩(wěn)。每股收益隨著年份增加而增加，趨勢非常好，表明企業(yè)股票盈利上升，企業(yè)盈利能力增強(qiáng)。市場上一般認(rèn)為凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10%,該企業(yè)的獲利能力比較優(yōu)秀。從圖3-4可以發(fā)現(xiàn)萬科地產(chǎn)2017年至2020年的凈資產(chǎn)收益率都在10%左右波動，說明企業(yè)獲利較好。4、發(fā)展能力營業(yè)收入增長率%表3-14是萬科地產(chǎn)2016年至2020年的發(fā)展能力項目表。觀察發(fā)現(xiàn)，萬科地產(chǎn)公司的營業(yè)收入增長率在2017年遠(yuǎn)不到1%,表示企業(yè)在2017年的營業(yè)收入同比去年來講幾乎沒有變化，說明在那一年企業(yè)的經(jīng)營