案例四TH公司商譽(yù)資產(chǎn)可收回價(jià)值評(píng)估

2022TH公司商譽(yù)資產(chǎn)可收回價(jià)值評(píng)估case

analysisPART

01案例背景PART

02案例思路PART

03案例內(nèi)容PART

04案例要點(diǎn)、難點(diǎn)及啟發(fā)CONTENTS目錄PART

05延伸思考第一部分案例背景PARTONEPARTONE案例背景請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（一）案例簡(jiǎn)述商譽(yù)作為單項(xiàng)資產(chǎn)，無(wú)法單獨(dú)對(duì)其可收回金額進(jìn)行估計(jì)，只能以商譽(yù)所在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合為基礎(chǔ)，確定該資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可收回金額來間接實(shí)現(xiàn)對(duì)商譽(yù)的減值測(cè)試。本案例源于TH公司在2016年度一共以3370萬(wàn)元的價(jià)格獲得了LF公司64.81%的股權(quán)，并獲得公司控制權(quán)，至此形成初始商譽(yù)。TH公司在2018年編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，按照相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)定，需對(duì)該商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，經(jīng)過評(píng)估人員與企業(yè)相關(guān)審計(jì)人員充分溝通后，確定本案例的評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估對(duì)象、評(píng)估范圍、評(píng)估方法等系列評(píng)估事項(xiàng)，形成本案例評(píng)估的主要內(nèi)容。PARTONE案例背景請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（二）案例相關(guān)知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)1.商譽(yù)的形成與減值測(cè)試《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》的規(guī)定，在非同一控制下的企業(yè)合并中，購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。商譽(yù)產(chǎn)生于非同一控制下的企業(yè)合并過程中，當(dāng)購(gòu)買方支付的合并成本大于其取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額部分，應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)，體現(xiàn)在購(gòu)買方的合并資產(chǎn)負(fù)債表中。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》的規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷是否存在可能發(fā)生資產(chǎn)減值的跡象。對(duì)企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，公司應(yīng)當(dāng)至少在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。就商譽(yù)而言，由于其不進(jìn)行攤銷，為了確保其賬面價(jià)值不會(huì)超過其可收回金額，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確要求不僅要在“存在減值跡象必須進(jìn)行資產(chǎn)減值測(cè)試”外，額外增加了“每年必須進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試”的要求，即“無(wú)論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試”。PARTONE案例背景請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（二）案例相關(guān)知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)2.確定資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的主要依據(jù)委托人在認(rèn)定資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合時(shí)，應(yīng)充分考慮管理層對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理或監(jiān)控方式和對(duì)資產(chǎn)的持續(xù)使用或處置的決策方式，認(rèn)定的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合應(yīng)能夠獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流量。需要說明的是，一個(gè)會(huì)計(jì)核算主體并不簡(jiǎn)單等同于一個(gè)資產(chǎn)組。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）》第九章“資產(chǎn)減值”中關(guān)于資產(chǎn)組認(rèn)定應(yīng)當(dāng)考慮的因素的說明：“1．應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)組產(chǎn)生的主要現(xiàn)金流入是否獨(dú)立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組的現(xiàn)金流入為依據(jù)。因此，資產(chǎn)組能否獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流入是認(rèn)定資產(chǎn)組的最關(guān)鍵因素。2．應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)管理層對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理或者監(jiān)控方式（如是按照生產(chǎn)線、業(yè)務(wù)種類還是按照地區(qū)或者區(qū)域等）和對(duì)資產(chǎn)的持續(xù)使用或者處置的決策方式等?！币虼耍驹谡J(rèn)定資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合時(shí)，最關(guān)鍵的因素是考慮資產(chǎn)組能否獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流入，同時(shí)考慮管理層的監(jiān)控和決策方式。PARTONE案例背景請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（二）案例相關(guān)知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)在實(shí)務(wù)中，雖然商譽(yù)的產(chǎn)生是由于收購(gòu)了標(biāo)的公司股權(quán)，但是一旦收購(gòu)?fù)瓿?，企業(yè)在購(gòu)買日就應(yīng)當(dāng)按照合理的方法，將商譽(yù)分?jǐn)傊翉钠髽I(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的相關(guān)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，后續(xù)商譽(yù)分?jǐn)偟幕A(chǔ)是相關(guān)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，而不再是原標(biāo)的公司的股權(quán)。商譽(yù)分?jǐn)倳r(shí)不能簡(jiǎn)單將收購(gòu)標(biāo)的公司默認(rèn)為唯一資產(chǎn)組。一個(gè)會(huì)計(jì)核算主體，可能包含多個(gè)資產(chǎn)組，也可能是一個(gè)單獨(dú)的資產(chǎn)組，或者可能是與其他資產(chǎn)組一起作為一個(gè)資產(chǎn)組組合等多種情形，認(rèn)定的關(guān)鍵主要在于資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合能否產(chǎn)生獨(dú)立現(xiàn)金流入，而非其會(huì)計(jì)核算主體的設(shè)定形式。PARTONE案例背景請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（二）案例相關(guān)知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)3.價(jià)值類型根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型指導(dǎo)意見》第十條：某些特定評(píng)估業(yè)務(wù)評(píng)估結(jié)論的價(jià)值類型可能會(huì)受到法律、行政法規(guī)或者合同的約束，這些評(píng)估業(yè)務(wù)的評(píng)估結(jié)論應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)或者合同的規(guī)定選擇評(píng)估結(jié)論的價(jià)值類型；法律、行政法規(guī)或者合同沒有規(guī)定的，可以根據(jù)實(shí)際情況選擇市場(chǎng)價(jià)值或者市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值類型，并予以定義。特定評(píng)估業(yè)務(wù)包括：以抵（質(zhì)）押為目的的評(píng)估業(yè)務(wù)、以稅收為目的的評(píng)估業(yè)務(wù)、以保險(xiǎn)為目的的評(píng)估業(yè)務(wù)、以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估業(yè)務(wù)等。根據(jù)《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》第十八條：執(zhí)行以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者相關(guān)會(huì)計(jì)核算與披露的具體要求、評(píng)估對(duì)象等相關(guān)條件明確價(jià)值類型。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的計(jì)量屬性可以理解為相對(duì)應(yīng)的評(píng)估價(jià)值類型。以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估，價(jià)值類型的選取可以采用《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》中的可回收價(jià)值。PARTONE案例背景請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（二）案例相關(guān)知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)也可以采用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》中的可收回金額?？墒栈亟痤~=資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者二者表述略有差異，但價(jià)值內(nèi)涵是一致的，評(píng)估報(bào)告選取其中一種即可。4.評(píng)估方法的選擇和運(yùn)用在評(píng)估商譽(yù)所在的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可收回金額時(shí)，是通過比較資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與其預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者來確定。在已確信其預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值或者公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額其中任何一項(xiàng)數(shù)值已經(jīng)超過所對(duì)應(yīng)的賬面價(jià)值，并通過減值測(cè)試的前提下，可以不必計(jì)算另一項(xiàng)數(shù)值。當(dāng)?shù)谝豁?xiàng)數(shù)值低于賬面價(jià)值時(shí)，還需要采用測(cè)算另一項(xiàng)數(shù)值，然后比較，選取其中較高的數(shù)值去和賬面價(jià)值進(jìn)行對(duì)比，判斷商譽(yù)是否發(fā)生減值。PARTONE案例背景請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（二）案例相關(guān)知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)（1）采用公允價(jià)值減去處置費(fèi)后的凈額估計(jì)可收回金額資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額，通常反映的是資產(chǎn)如果被出售或者處置時(shí)可以收回的凈現(xiàn)金收入。資產(chǎn)的公允價(jià)值是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。采用公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額估計(jì)可收回金額時(shí)，應(yīng)恰當(dāng)選用交易案例或估值技術(shù)確定商譽(yù)所在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的公允價(jià)值，合理分析并確定相關(guān)處置費(fèi)用，從而確定可收回金額。通常按照如下方式確定：第一，根據(jù)平交易中資產(chǎn)組的銷售協(xié)議價(jià)格減去可直接歸屬于該資產(chǎn)組處置費(fèi)用后的金額確定。第二，不存在銷售協(xié)議但存在資產(chǎn)組交易活躍市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)按照該資產(chǎn)組的市場(chǎng)價(jià)格減去處置費(fèi)用后的金額確定，資產(chǎn)組的市場(chǎng)價(jià)格通常應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)組的買方出價(jià)確定。PARTONE案例背景請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（二）案例相關(guān)知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)第三，在不存在資產(chǎn)組銷售協(xié)議和資產(chǎn)組活躍市場(chǎng)的情況下，應(yīng)當(dāng)以可獲取的最佳信息為基礎(chǔ)，估計(jì)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額，該凈額可以參考同行業(yè)類似資產(chǎn)的最近交易價(jià)格或者結(jié)果進(jìn)行估計(jì)。處置費(fèi)用是指可以直接歸屬于資產(chǎn)處置的增量成本，包括與資產(chǎn)處置有關(guān)的法律費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)以及為使資產(chǎn)達(dá)到可銷售狀態(tài)所發(fā)生的直接費(fèi)用等，但是財(cái)務(wù)費(fèi)用和所得稅費(fèi)用等不包括在內(nèi)。（2）采用預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值估計(jì)可收回金額資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)在持續(xù)使用過程中和最終處置時(shí)所產(chǎn)生的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量，選擇恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率對(duì)其進(jìn)行折現(xiàn)后的金額加以確定。采用預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值估計(jì)可收回金額時(shí)，評(píng)估師應(yīng)正確運(yùn)用現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型，充分考慮減值跡象等不利事項(xiàng)對(duì)未來現(xiàn)金:流量、折現(xiàn)率、預(yù)測(cè)期等關(guān)鍵參數(shù)的影響，合理確定可收回金額。PARTONE案例背景請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（二）案例相關(guān)知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)5.未來現(xiàn)金流的基本模型未來現(xiàn)金流量=利潤(rùn)總額+折舊及攤銷-資本性支出如果考慮期初營(yíng)運(yùn)資金，則：未來現(xiàn)金流量=利潤(rùn)總額+折舊及攤銷-資本性支出-減營(yíng)運(yùn)資金的變動(dòng)額如果資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合中包含付息債務(wù)，還應(yīng)加上利息支出金額。由于采用的是稅前口徑的現(xiàn)金流，此處的利息支出無(wú)需考慮所得稅的影響。6.折現(xiàn)率的預(yù)測(cè)折現(xiàn)率是企業(yè)在購(gòu)置或者投資資產(chǎn)時(shí)所要求的必要報(bào)酬率，應(yīng)當(dāng)首先以該資產(chǎn)的市場(chǎng)利率為依據(jù)。如果該資產(chǎn)的利率無(wú)法從市場(chǎng)獲得的，可以使用替代利率估計(jì)，可以根據(jù)企業(yè)加權(quán)平均資金成本、增量借款利率或者其他相關(guān)市場(chǎng)借款利率作適當(dāng)調(diào)整后確定。調(diào)整時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮與資產(chǎn)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量有關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)以及其他有關(guān)政治風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。第二部分案例思路PARTTWO（一）商譽(yù)減值測(cè)試思路首先是確定資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值；其次確定恰當(dāng)?shù)目苫厥战痤~，即公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值孰高；再次判斷減值測(cè)試情況，分?jǐn)倻p值損失金額，最后在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露。作為單項(xiàng)資產(chǎn)，無(wú)法單獨(dú)對(duì)其可收回金額進(jìn)行估計(jì)，只能以商譽(yù)所在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合為基礎(chǔ)，確定該資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可收回金額來間接實(shí)現(xiàn)對(duì)商譽(yù)的減值測(cè)試。本案例評(píng)估的是商譽(yù)減值測(cè)試所涉及的LF公司資產(chǎn)組合可收回價(jià)值，采用資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值評(píng)估資產(chǎn)組合可收回價(jià)值。思路分析（二）案例評(píng)估思路首先，確定資產(chǎn)或資產(chǎn)組未來預(yù)期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。包含資產(chǎn)持續(xù)使用過程中預(yù)計(jì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出（包括為使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)所發(fā)生的現(xiàn)金流出）、資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時(shí)處置資產(chǎn)所收到或支付的凈現(xiàn)金流量。其次，確定折現(xiàn)率。在計(jì)算資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)，所采用的折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)是稅前折現(xiàn)率。市場(chǎng)上可以觀察到的折現(xiàn)率都是稅后折現(xiàn)率，例如加權(quán)平均資本成本（WeightedAverageCostofCapital，WACC），需將稅后折現(xiàn)率調(diào)整為稅前折現(xiàn)率。最后，根據(jù)確定的資產(chǎn)或資產(chǎn)組未來預(yù)期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和與之匹配的折現(xiàn)率，測(cè)算出可回收金額。思路分析思路分析第三部分案例內(nèi)容PARTTHREEPARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（一）評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)與相關(guān)評(píng)估基本要素1.委托方情況本次資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的委托人為TH公司，產(chǎn)權(quán)持有單位為L(zhǎng)F公司，產(chǎn)權(quán)持有單位為委托人控股子公司。主要經(jīng)營(yíng)范圍：長(zhǎng)白、大白純種豬及長(zhǎng)大、大長(zhǎng)雜交種母豬飼養(yǎng)（在許可證許可范圍及有效期限內(nèi)經(jīng)營(yíng)）。肉豬飼養(yǎng)；畜牧技術(shù)咨詢服務(wù)。農(nóng)業(yè)技術(shù)研究開發(fā)；生態(tài)農(nóng)業(yè)開發(fā)；有機(jī)肥料生產(chǎn)銷售；種植、銷售：蔬菜、藥材；水產(chǎn)養(yǎng)殖銷售；糧食收購(gòu)與銷售。2.評(píng)估目的TH公司擬進(jìn)行以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的商譽(yù)減值測(cè)試，需對(duì)LF公司與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組在評(píng)估基準(zhǔn)日的可收回價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，為上述行為提供價(jià)值參考。PARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（一）評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)與相關(guān)評(píng)估基本要素3.評(píng)估對(duì)象和范圍根據(jù)本次評(píng)估目的，評(píng)估對(duì)象是LF公司與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組合在評(píng)估基準(zhǔn)日的可收回價(jià)值，包括LF公司與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組可回收價(jià)值，及其控股95%的子公司SGLF公司與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組可回收價(jià)值，兩個(gè)資產(chǎn)組可以獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流，子公司與母公司經(jīng)營(yíng)相互獨(dú)立，構(gòu)成獨(dú)立資產(chǎn)組。評(píng)估對(duì)象與本次委托合同約定的評(píng)估對(duì)象一致。評(píng)估范圍是LF公司與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組合，包括LF公司與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組，及其控股95%的子公司SGLF公司與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組。4.評(píng)估基準(zhǔn)日評(píng)估基準(zhǔn)日是2018年12月31日。評(píng)估基準(zhǔn)日由委托人根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日確定。PARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（一）評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)與相關(guān)評(píng)估基本要素5.評(píng)估假設(shè)本次對(duì)與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組可收回價(jià)值的評(píng)估建立在如下假設(shè)基礎(chǔ)上：有序交易假設(shè)：有序交易，是指在計(jì)量日前一段時(shí)期內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場(chǎng)活動(dòng)的交易。企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定市場(chǎng)參與者在計(jì)量日出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的交易，是在當(dāng)前市場(chǎng)條件下的有序交易。公開市場(chǎng)假設(shè)：是指資產(chǎn)可以在充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)上自由買賣，其價(jià)格高低取決于一定市場(chǎng)的供求狀況下獨(dú)立的買賣雙方對(duì)價(jià)值的判斷。是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入的市場(chǎng)的條件以及資產(chǎn)在較為完善市場(chǎng)條件下接受何種影響的一種假定。持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)：假設(shè)委估資產(chǎn)組按基準(zhǔn)日的現(xiàn)狀、使用方式、管理水平持續(xù)經(jīng)營(yíng)，不會(huì)出現(xiàn)不可預(yù)見的因素導(dǎo)致其無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)；國(guó)家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)無(wú)重大變化，利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性征收費(fèi)用等外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不會(huì)發(fā)生不可預(yù)見的重大變化；PARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（一）評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)與相關(guān)評(píng)估基本要素假設(shè)企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)模式未來可繼續(xù)保持，預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)，不包括與將來可能會(huì)發(fā)生的、尚未做出承諾的重組事項(xiàng)或者與改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量；委托人、產(chǎn)權(quán)持有單位提供的與本次評(píng)估相關(guān)所有資料真實(shí)、完整、準(zhǔn)確、有效；假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后資產(chǎn)組的現(xiàn)金流入、流出為年中；假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后持有單位的管理層是負(fù)責(zé)的、穩(wěn)定的，且有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)；根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》第十五條及《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第二十七條規(guī)定，目前企業(yè)享受增值稅及企業(yè)所得稅免征優(yōu)惠，假設(shè)企業(yè)在未來能繼續(xù)享有以上稅收優(yōu)惠；當(dāng)上述假設(shè)條件發(fā)生較大變化時(shí)，本評(píng)估結(jié)果一般會(huì)失效，簽名資產(chǎn)評(píng)估師及本評(píng)估機(jī)構(gòu)將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評(píng)估結(jié)論的責(zé)任。PARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（一）評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)與相關(guān)評(píng)估基本要素6.價(jià)值類型《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》第十八條規(guī)定：執(zhí)行以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者相關(guān)會(huì)計(jì)核算與披露的具體要求、評(píng)估對(duì)象等相關(guān)條件明確價(jià)值類型。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的計(jì)量屬性可以理解為相對(duì)應(yīng)的評(píng)估價(jià)值類型。依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》第四條：企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試。第六條：資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額。本次評(píng)估目的是為委托人擬進(jìn)行以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的商譽(yù)減值測(cè)試提供價(jià)值參考，故本次評(píng)估選擇的價(jià)值類型為可收回價(jià)值?？墒栈貎r(jià)值等于資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者。即：可收回金額=Max（公允價(jià)值-處置費(fèi)用，資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值）PARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（一）評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)與相關(guān)評(píng)估基本要素公允價(jià)值，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。處置費(fèi)用是指與資產(chǎn)處置有關(guān)的法律費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)以及為使資產(chǎn)達(dá)到可銷售狀態(tài)所發(fā)生的直接費(fèi)用。預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是指資產(chǎn)按其現(xiàn)狀使用方式在持續(xù)使用過程中和最終處置時(shí)所產(chǎn)生的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量，以恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率對(duì)其進(jìn)行折現(xiàn)后的金額確定。7.評(píng)估方法根據(jù)《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》規(guī)定，執(zhí)行以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況和數(shù)據(jù)來源等相關(guān)條件，參照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于評(píng)估對(duì)象和計(jì)量方法的有關(guān)規(guī)定，選擇評(píng)估方法。PARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（一）評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)與相關(guān)評(píng)估基本要素本次評(píng)估目的是為委托人擬進(jìn)行以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的商譽(yù)減值測(cè)試提供價(jià)值參考，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)-資產(chǎn)減值》的規(guī)定：“因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試。資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額。”（1）凈額凈額=公允價(jià)值-處置費(fèi)用根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可收回金額規(guī)定，公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額確定有三種途徑有：據(jù)公平交易中銷售協(xié)議價(jià)格減去可直接歸屬于該資產(chǎn)處置費(fèi)用的金額確定；不存在銷售協(xié)議但存在資產(chǎn)活躍市場(chǎng)的，按照該資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格減去處置費(fèi)用后的金額確定，資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格通常應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的買方出價(jià)確定；在不存在銷售協(xié)議和資產(chǎn)活躍市場(chǎng)的情況下，應(yīng)當(dāng)以可獲取的最佳信息為基礎(chǔ)；估計(jì)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額，該凈額可以參考同行類似資產(chǎn)的最近交易價(jià)格或者結(jié)果進(jìn)行估計(jì)。PARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（一）評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)與相關(guān)評(píng)估基本要素（2)資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》規(guī)定，當(dāng)按照上述途徑仍無(wú)法可靠估計(jì)資產(chǎn)組的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額時(shí)，應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為其可收回價(jià)值。預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)按其現(xiàn)狀使用方式在持續(xù)使用過程中和最終處置時(shí)所產(chǎn)生的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量，選擇恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率對(duì)其進(jìn)行折現(xiàn)后的金額確定。評(píng)估人員通過調(diào)查了解，本次評(píng)估由于該項(xiàng)目在評(píng)估基準(zhǔn)日不存在銷售協(xié)議和資產(chǎn)活躍市場(chǎng)，相同或類似資產(chǎn)組交易案例或比較對(duì)象數(shù)據(jù)的獲取來源有限，資產(chǎn)組獨(dú)立的公允價(jià)值和處置費(fèi)用無(wú)法可靠地估計(jì)，難以采用資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額的模式計(jì)算可收回價(jià)值，而本項(xiàng)目評(píng)估對(duì)象的未來的現(xiàn)金流量可預(yù)測(cè)，相關(guān)收益預(yù)測(cè)資料可收集，因此，本次評(píng)估采用資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值模式計(jì)算資產(chǎn)組的可收回價(jià)值。本次選擇的評(píng)估方法與前期采用的評(píng)估方法一致，價(jià)值的計(jì)量具有一致性。PARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（二）評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況8.評(píng)估程序BJ資產(chǎn)評(píng)估有限公司評(píng)估人員于2019年3月27日至2019年4月18日對(duì)評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)和負(fù)債實(shí)施了評(píng)估。主要評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況如下：（1）接受委托訂立業(yè)務(wù)委托合同與委托人洽談，明確評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)，對(duì)自身專業(yè)勝任能力、獨(dú)立性和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)，接受委托，簽訂資產(chǎn)評(píng)估委托合同。（2）前期準(zhǔn)備首先，組建評(píng)估項(xiàng)目組，確定項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目組人員，按照本次委托評(píng)估資產(chǎn)的特點(diǎn)以及時(shí)間上的總體要求，制定資產(chǎn)評(píng)估工作計(jì)劃。然后，根據(jù)委托評(píng)估目的及資產(chǎn)的特點(diǎn)，有針對(duì)性地布置資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表及相關(guān)資產(chǎn)調(diào)查表，確定所需資料清單；與委托人、產(chǎn)權(quán)持有單位管理層溝通，確定商譽(yù)減值測(cè)試的計(jì)量單元。做好相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表的填報(bào)及評(píng)估資料提供工作，以確保評(píng)估申報(bào)資料的質(zhì)量。PARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（二）評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況（3）現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查評(píng)估人員于2019年3月27日至2019年4月3日對(duì)評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。具體工作如下：首先，評(píng)估人員向產(chǎn)權(quán)持有單位獲取評(píng)估基準(zhǔn)日商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組的資產(chǎn)申報(bào)明細(xì)及歷史年度財(cái)務(wù)報(bào)表，詢問相關(guān)資產(chǎn)情況，進(jìn)一步確定評(píng)估范圍；其次，和企業(yè)管理層進(jìn)行訪談，充分了解資產(chǎn)組的確定依據(jù)，了解商譽(yù)形成的情況及資產(chǎn)組涉及資產(chǎn)的類型、目前使用方式、法律、物理、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等具體特征等，核實(shí)商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組范圍是否有變化，是否與商譽(yù)初始確認(rèn)時(shí)的資產(chǎn)組一致；再通過訪談、實(shí)地調(diào)查了解商譽(yù)所在資產(chǎn)組所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)容量和競(jìng)爭(zhēng)狀況、地域因素等外部環(huán)境信息及公司產(chǎn)能、生產(chǎn)現(xiàn)狀、在手合同及訂單、商業(yè)計(jì)劃等內(nèi)部經(jīng)營(yíng)信息，并與委托人提供的財(cái)務(wù)預(yù)算或預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)是否一致進(jìn)行對(duì)照分析；還有，對(duì)資產(chǎn)組合涉及的部分實(shí)物資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量及使用狀況進(jìn)行盤點(diǎn)和現(xiàn)場(chǎng)觀察，對(duì)重要、大額債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行了函證。PARTTHREE案例內(nèi)容（二）評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況由于在現(xiàn)場(chǎng)勘察期間，中國(guó)受“非洲豬瘟”影響，養(yǎng)豬場(chǎng)按要求實(shí)行封閉措施，評(píng)估人員未能進(jìn)入養(yǎng)豬場(chǎng)現(xiàn)場(chǎng)查勘，未能對(duì)部分資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘察。截止報(bào)告出具日，評(píng)估人員未能進(jìn)入現(xiàn)場(chǎng)實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)勘察對(duì)此，評(píng)估人員相應(yīng)的做了替代程序，調(diào)取審計(jì)人員在2018年12月底的實(shí)地盤點(diǎn)記錄，并向?qū)徲?jì)人員及企業(yè)了解資產(chǎn)的真實(shí)性及實(shí)際狀況，對(duì)于本次評(píng)估程序受限及替代程序，結(jié)合本次評(píng)估目的，我們認(rèn)為，評(píng)估程序受限不構(gòu)成對(duì)評(píng)估報(bào)告結(jié)論的實(shí)質(zhì)性影響；關(guān)注了資產(chǎn)組范圍內(nèi)資產(chǎn)的權(quán)屬，并對(duì)委托人提供的權(quán)屬證明資料原件進(jìn)行了核實(shí)。了解資產(chǎn)組內(nèi)資產(chǎn)是否涉及抵押、擔(dān)保、訴訟事項(xiàng)等。（4）收集資料評(píng)估人員根據(jù)評(píng)估項(xiàng)目的具體情況收集資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)需要的資料，包括：委托人和產(chǎn)權(quán)持有單位提供的涉及評(píng)估對(duì)象、評(píng)估范圍、企業(yè)產(chǎn)能、生產(chǎn)現(xiàn)狀、在手合同及訂單、歷史財(cái)務(wù)資料、預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)資料、發(fā)展計(jì)劃等內(nèi)部經(jīng)營(yíng)信息等資料，從政府部門、各類專業(yè)機(jī)構(gòu)以及市場(chǎng)等渠道獲取的宏觀、行業(yè)、價(jià)格等外部信息資料。PARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（二）評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況并對(duì)收集的評(píng)估資料進(jìn)行了必要分析、篩選，形成評(píng)定估算和編制資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的依據(jù)。評(píng)估人員對(duì)委托人及產(chǎn)權(quán)持有單位提供的評(píng)估申報(bào)明細(xì)表及相關(guān)重要資料進(jìn)行簽字確認(rèn)，通過觀察、詢問、書面審查、實(shí)地調(diào)查、查詢、函證、復(fù)核等方式對(duì)評(píng)估中使用的資料進(jìn)行了核查、驗(yàn)證。以保證所用資料信息的合理、可信。（5）評(píng)定估算評(píng)估人員針對(duì)資產(chǎn)組選取相應(yīng)的模型和參數(shù)進(jìn)行分析、計(jì)算和判斷，形成測(cè)算結(jié)果。經(jīng)對(duì)形成的測(cè)算結(jié)果綜合分析后形成初步評(píng)估結(jié)論，編制初步資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。PARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（二）評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況（6）內(nèi)部審核及報(bào)告出具根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定和我公司內(nèi)部質(zhì)量控制制度，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在完成評(píng)估報(bào)告初稿一級(jí)復(fù)核后提交公司質(zhì)控部復(fù)核。在公司內(nèi)部復(fù)核完成后，在不影響對(duì)評(píng)估結(jié)論進(jìn)行獨(dú)立判斷的前提下，與委托人或委托人同意的其他相關(guān)當(dāng)事人就資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行溝通，對(duì)溝通情況進(jìn)行獨(dú)立分析，根據(jù)委托人提出的合理意見對(duì)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行恰當(dāng)調(diào)整。完成上述資產(chǎn)評(píng)估程序后，由公司出具并提交委托人正式資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。PARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（三）評(píng)估結(jié)論和評(píng)估報(bào)告相關(guān)說明通過分析、預(yù)測(cè)和計(jì)算，得出在評(píng)估基準(zhǔn)日2018年12月31日，LF公司與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組的可收回價(jià)值為4,515.95萬(wàn)元，子公司SGLF公司95%股權(quán)與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組的可收回價(jià)值為人民幣805.31萬(wàn)元，與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組合的合計(jì)可收回價(jià)值為人民幣5,321.26萬(wàn)元。序號(hào)項(xiàng)目2018年度2019年度2020年度2021年度2022年度永續(xù)期1自由現(xiàn)金流量240.76319.14904.83565.47514.17507.952折現(xiàn)率11.71%11.71%11.71%11.71%11.71%11.71%3折現(xiàn)年限0.51.52.53.54.54折現(xiàn)系數(shù)0.94610.84700.75820.67870.60765.18875現(xiàn)值227.78270.31686.04383.79312.412，635.626自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)4，515.95PARTTHREE案例內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容三、評(píng)估結(jié)論和評(píng)估報(bào)告相關(guān)說明子公司SGLF公司具體情況如下表:SGLF公司與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組合可以獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流，與母公司經(jīng)營(yíng)相互獨(dú)立，構(gòu)成獨(dú)立資產(chǎn)組，對(duì)其資產(chǎn)組可收回價(jià)值進(jìn)行單獨(dú)測(cè)算。SGLF公司與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組與母公司的經(jīng)營(yíng)內(nèi)容與范圍相同，經(jīng)營(yíng)模式也相同，測(cè)算過程說明參考母公司LF公司說明。經(jīng)測(cè)算，SGLF公司資產(chǎn)組可收回價(jià)值=847.69（萬(wàn)元），對(duì)應(yīng)95%股權(quán)的資產(chǎn)組可收回價(jià)值=805.31（萬(wàn)元）。序號(hào)被投資單位名稱投資日期投資比例%投資成本（元）賬面價(jià)值（元）1SGLF公司2009/04953，325，000.003，325，000.00第四部分案例要點(diǎn)、難點(diǎn)及啟發(fā)PARTFOURPARTFOUR案例要點(diǎn)、難點(diǎn)及啟發(fā)

請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容1.與商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組的組成問題辨識(shí)資產(chǎn)組（CashGeneratedUnit,CGU）的核心標(biāo)準(zhǔn)是：（1）能夠獨(dú)立經(jīng)營(yíng)并產(chǎn)生現(xiàn)金流入，如具有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的資產(chǎn)、具有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的投入/產(chǎn)出、具有組合勞動(dòng)力和管理；（2）其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組合相互獨(dú)立；（3）在認(rèn)定資產(chǎn)組時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)管理層管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方式（如是按照生產(chǎn)線、業(yè)務(wù)種類還是按照地區(qū)或者區(qū)域等）和對(duì)資產(chǎn)的持續(xù)使用或者處置的決策方式等。與商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組中一般不應(yīng)該包含以下類型的資產(chǎn)：（1）長(zhǎng)期股權(quán)投資，這種資產(chǎn)本身可能就是一個(gè)資產(chǎn)組（CGU），因此與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組中不應(yīng)該包含長(zhǎng)期股權(quán)投資；（2）遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債、未交所得稅或預(yù)繳所得稅，與商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組的未來現(xiàn)金流中不應(yīng)該包含任何與所得稅收付相關(guān)的現(xiàn)金流，因此與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組中一般不應(yīng)該包含與所得稅收付有關(guān)的資產(chǎn)或負(fù)債。PARTFOUR案例要點(diǎn)、難點(diǎn)及啟發(fā)

請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容2.商譽(yù)減值測(cè)試未來現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)期和收益期如何確定？永續(xù)期的固定資產(chǎn)更新資本性支出應(yīng)如何考慮？預(yù)測(cè)期建立在預(yù)算或者預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量最多涵蓋5年，企業(yè)管理層如能證明更長(zhǎng)的期間是合理的，可以涵蓋更長(zhǎng)的期間。對(duì)于含商譽(yù)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合來說，除部分特殊行業(yè)存在許可經(jīng)營(yíng)期限限制等情況，收益期一般情況下指永續(xù)年限。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》第十一條，預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時(shí)，企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)在合理和有依據(jù)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)剩余使用壽命內(nèi)整個(gè)經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行最佳估計(jì)。商譽(yù)減值測(cè)試的對(duì)象是包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，因商譽(yù)沒有特定期限的使用壽命，因此將分?jǐn)偭松套u(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合中相關(guān)資產(chǎn)的更新改造支出都視為是商譽(yù)的維持性支出，同時(shí)會(huì)假設(shè)存在永續(xù)階段，即不再需要考慮相關(guān)資產(chǎn)的處置價(jià)值。這并不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的上述規(guī)定。如果減值測(cè)試的對(duì)象是不包含商譽(yù)的資產(chǎn)或資產(chǎn)組，則應(yīng)當(dāng)不考慮相關(guān)資產(chǎn)未來的更新改造支出，并且應(yīng)當(dāng)考慮資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時(shí)的處置價(jià)值。PARTFOUR案例要點(diǎn)、難點(diǎn)及啟發(fā)

請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容3.商譽(yù)減值測(cè)試中折現(xiàn)率的確定途徑。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》第十三條，折現(xiàn)率是反映當(dāng)前市場(chǎng)貨幣時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)的稅前利率。該折現(xiàn)率是企業(yè)在購(gòu)置或者投資資產(chǎn)時(shí)所要求的必要報(bào)酬率。在預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量時(shí)已經(jīng)對(duì)資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)的影響作了調(diào)整的，估計(jì)折現(xiàn)率不需要考慮這些特定風(fēng)險(xiǎn)。如果用于估計(jì)折現(xiàn)率的基礎(chǔ)是稅后的，應(yīng)當(dāng)將其調(diào)整為稅前的折現(xiàn)率。確定折現(xiàn)率時(shí)，應(yīng)關(guān)注是否與相應(yīng)的宏觀、行業(yè)、地域、特定市場(chǎng)、特定市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)因素相匹配，是否與未來現(xiàn)金凈流量均一致采用稅前口徑。如果在預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量時(shí)，已經(jīng)對(duì)資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)的影響做了調(diào)整的，折現(xiàn)率的估計(jì)不需要考慮這些特定風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》應(yīng)用指南，折現(xiàn)率的確定通常應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)的市場(chǎng)利率為依據(jù)。無(wú)法從市場(chǎng)獲得的，可以使用替代利率估計(jì)折現(xiàn)率。替代利率可以根據(jù)加權(quán)平均資金成本、增量借款利率或者其他相關(guān)市場(chǎng)借款利率作適當(dāng)調(diào)整后確定。調(diào)整時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量有關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)以及其他有關(guān)貨幣風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。PARTFOUR案例要點(diǎn)、難點(diǎn)及啟發(fā)

請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容3.商譽(yù)減值測(cè)試中折現(xiàn)率的確定途徑估計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)，通常應(yīng)當(dāng)使用單一的折現(xiàn)率；資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值對(duì)未來不同期間的風(fēng)險(xiǎn)差異或者利率的期限結(jié)構(gòu)反應(yīng)敏感的，應(yīng)當(dāng)使用不同的折現(xiàn)率。折現(xiàn)率的確定途徑可以參考以下幾種：（1）以該資產(chǎn)的市場(chǎng)利率為依據(jù)，參考類似資產(chǎn)的稅前收益率，即通過可比公司的收益率調(diào)整得到。具體直接將可比公司收益率剔除所得稅的影響，并通過比較兩者差異調(diào)整測(cè)算出稅前折現(xiàn)率。（2）無(wú)法從市場(chǎng)獲得的，可以使用替代利率估計(jì)折現(xiàn)率，采用替代利率加權(quán)平均成本模型（WACC）計(jì)算折現(xiàn)率，將稅后折現(xiàn)率調(diào)整為稅前折現(xiàn)率。通常稅前折現(xiàn)率并不一定等于稅后折現(xiàn)率除以（1-T（所得稅率））。采用該途徑時(shí)應(yīng)該比較一下稅前稅后折現(xiàn)率與相應(yīng)現(xiàn)金流折算出的現(xiàn)值是否存在重大差異，并判斷采用折現(xiàn)率的合理性。（3）從理論上來說，采用稅后折現(xiàn)率根據(jù)稅后現(xiàn)金流量的折現(xiàn)結(jié)果與采用稅前折現(xiàn)率根據(jù)稅前現(xiàn)金流量的折現(xiàn)結(jié)果應(yīng)該一致。因此，根據(jù)稅后現(xiàn)金流量的折現(xiàn)結(jié)果與稅前現(xiàn)金流量測(cè)算出的稅前折現(xiàn)率，也是計(jì)算稅前折現(xiàn)率的一個(gè)有效途徑。PARTFOUR案例要點(diǎn)、難點(diǎn)及啟發(fā)

請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（4）替代利率也可以根據(jù)其他相關(guān)市場(chǎng)借款利率作適當(dāng)調(diào)整后確定。調(diào)整時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量有關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)以及其他有關(guān)貨幣風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。（5）預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)，不應(yīng)包括與將來可能會(huì)發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項(xiàng)有關(guān)或者與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量。未來發(fā)生的現(xiàn)金流出是為了維持資產(chǎn)正常運(yùn)轉(zhuǎn)或者原定正常產(chǎn)出水平所必需的，預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)將其考慮在內(nèi)。（6）預(yù)計(jì)在建工程、開發(fā)過程中的無(wú)形資產(chǎn)等的未來現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)包括預(yù)期為使該資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或可銷售狀態(tài)而發(fā)生的全部現(xiàn)金流出，但不應(yīng)扣除已確認(rèn)的應(yīng)付工程款、設(shè)備款等負(fù)債金額。（7）資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量受內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格影響的，應(yīng)當(dāng)采用在公平交易前提下企業(yè)管理層能夠達(dá)成的最佳價(jià)格估計(jì)數(shù)進(jìn)行預(yù)計(jì)。（8）預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)以經(jīng)企業(yè)管理層批準(zhǔn)的最近財(cái)務(wù)預(yù)算或者預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，以及該預(yù)算或者預(yù)測(cè)期之后年份穩(wěn)定的或者遞減的增長(zhǎng)率為基礎(chǔ)。企業(yè)管理層如能證明遞增的增長(zhǎng)率是合理的，可以以遞增的增長(zhǎng)率為基礎(chǔ)。PARTFOUR案例要點(diǎn)、難點(diǎn)及啟發(fā)

請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容在對(duì)預(yù)算或者預(yù)測(cè)期之后年份的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)計(jì)時(shí)，所使用的增長(zhǎng)率除了企業(yè)能夠證明更高的增長(zhǎng)率是合理的之外，不應(yīng)當(dāng)超過企業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品、市場(chǎng)、所處的行業(yè)或者所在國(guó)家或者地區(qū)的長(zhǎng)期平均增長(zhǎng)率，或者該資產(chǎn)所處市場(chǎng)的長(zhǎng)期平均增長(zhǎng)率。4.測(cè)算企業(yè)整體價(jià)值需要考慮所得稅收付有關(guān)的現(xiàn)金流量，如果在測(cè)算商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)，采用稅前現(xiàn)金流是否與原商譽(yù)確認(rèn)口徑不一致？商譽(yù)的確屬于企業(yè)整體價(jià)值的組成部分，更準(zhǔn)確地說，商譽(yù)屬于組成企業(yè)整體的業(yè)務(wù)資產(chǎn)組（CGU）價(jià)值的組成部分。商譽(yù)是否屬于企業(yè)整體價(jià)值的一部分，與是否應(yīng)該采用稅前收益或稅后收益評(píng)估之間沒有必然聯(lián)系。采用收益法評(píng)估并購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)的公允價(jià)值，是基于這個(gè)并購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)能為并購(gòu)者（并購(gòu)后母公司）帶來的收益。當(dāng)估算一個(gè)企業(yè)自身?yè)碛械囊豁?xiàng)資產(chǎn)為企業(yè)產(chǎn)生的收益時(shí)，不需要扣除這個(gè)企業(yè)自身的所得稅，如，一項(xiàng)投資性房地產(chǎn)為企業(yè)產(chǎn)生的收益就不需要扣除企業(yè)自身所得稅。這項(xiàng)資產(chǎn)為企業(yè)產(chǎn)生的收益就是用稅前收益計(jì)量，評(píng)估單項(xiàng)資產(chǎn)是這樣，評(píng)估一個(gè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)組（CGU）也是如此，不需要采用企業(yè)自身稅后收益計(jì)量。一項(xiàng)單項(xiàng)資產(chǎn)與一個(gè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)組（CGU）在稅法上的地位一樣。PARTFOUR案例要點(diǎn)、難點(diǎn)及啟發(fā)

請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容商譽(yù)是存在于企業(yè)合并報(bào)表中。這個(gè)合并報(bào)表可以理解為，對(duì)于采用控股合并的企業(yè)，虛擬一個(gè)采用吸收合并后的會(huì)計(jì)報(bào)表。采用吸收合并后被并購(gòu)方的業(yè)務(wù)資產(chǎn)組（CGU）已經(jīng)融入并購(gòu)方，并作為并購(gòu)方自身的資產(chǎn)，因此對(duì)于這個(gè)資產(chǎn)組的評(píng)估是不需要交納資產(chǎn)組（CGU）的所得稅，也不需要交納并購(gòu)方自身的所得稅。上述兩個(gè)問題的答案十分明確。因此，在采用收益法評(píng)估與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組（CGU）時(shí)，需要采用稅前收益現(xiàn)金流。第五部分延伸思考PARTFIVEPARTFIVE延伸思考請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（一）商譽(yù)減值是否可以通過測(cè)試企業(yè)整體價(jià)值來實(shí)現(xiàn)？

商譽(yù)減值不能通過測(cè)試企業(yè)價(jià)值來實(shí)現(xiàn)。正如前述的解釋，商譽(yù)，從實(shí)質(zhì)上說，不是通過并購(gòu)企業(yè)實(shí)現(xiàn)的，而是通過并購(gòu)業(yè)務(wù)資產(chǎn)組（CGU）實(shí)現(xiàn)的。并購(gòu)企業(yè)僅是并購(gòu)業(yè)務(wù)資產(chǎn)組（CGU）的一種形式，一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)并不一定只能構(gòu)成一個(gè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)組（CGU），如果構(gòu)成多個(gè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)組（CGU），則需要分別計(jì)量與其相關(guān)的商譽(yù)，這也是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中要求商譽(yù)減值測(cè)試不能通過企業(yè)價(jià)值測(cè)試而必須要通過與商譽(yù)相關(guān)的業(yè)務(wù)資產(chǎn)組價(jià)值測(cè)試的原因。PARTFIVE延伸思考請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容請(qǐng)輸入內(nèi)容（二）商譽(yù)所在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合是否含遞延所得稅資產(chǎn)及有息負(fù)債、營(yíng)運(yùn)資金？根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》十二條“預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量不應(yīng)當(dāng)包括籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出以及與所得稅收付有關(guān)的現(xiàn)金流量”之規(guī)定，與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合不包括遞延所得稅資產(chǎn)/負(fù)債及有息負(fù)債。因減值測(cè)試采用的未來現(xiàn)金流量由資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債產(chǎn)生，被并購(gòu)方的投資款、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債及無(wú)效資產(chǎn)、溢余資產(chǎn)亦不應(yīng)包括在與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合中。因相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則未明確商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合是否含營(yíng)運(yùn)資金，如果商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值中包括了營(yíng)運(yùn)資金，那么未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值不需要扣除初始營(yíng)運(yùn)資金；反之，如果資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合