第四章契約理論

1、第四章 契約理論,主講：劉苓玲 博士 副教授,第一節(jié) 契約概述,一、什么是契約？ 契約（contract）一詞是一個法律概念，俗稱合同、合約或協(xié)約，是指幾個人(至少兩人)或幾個方面(至少兩方)之間達(dá)成某種協(xié)議，意在做什么。,契約為一種合意，依此合意，一人或數(shù)人對于其他人或數(shù)人負(fù)擔(dān)給付、作為或不作為的債務(wù)。 拿破侖法典第1101條 契約是指兩人或者多人之間為在相互間設(shè)定合法義務(wù)而達(dá)成的具有法律強(qiáng)制力的協(xié)議。 牛津法律大辭典,經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約概念與法律規(guī)定的契約概念不同。它比法律上所使用的契約概念的內(nèi)涵要寬泛得多，不僅包括具有法律效力的契約，也包括一些隱性契約。 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約概念，實(shí)際上是將所

2、有的市場交易（無論是長期的還是短期的、顯性的還是隱性的）都看作是一種契約關(guān)系，并將此作為經(jīng)濟(jì)分析的基本要素。,契約的產(chǎn)生及發(fā)展是隨著人類交易發(fā)展的需要而產(chǎn)生的。 在原始社會的后期，隨著剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)，產(chǎn)生人情式交易，買和賣幾乎同時發(fā)生，瞬間完成，不需要達(dá)成契約。 隨著交易不斷發(fā)展和擴(kuò)大，交換行為也逐漸地成了經(jīng)常性、重復(fù)性與習(xí)慣性的活動，人類早期的契約觀念也隨之萌發(fā)與產(chǎn)生。,在資源所有者所擁有的私有財(cái)產(chǎn)給定的條件下，有些所有者將尋求與其他人進(jìn)行生產(chǎn)資源組合的合約安排，。對于所存在的不同類型的合約安排，我們至少可提出兩個理由來解釋：第一是存在自然風(fēng)險，我們在此將它定義為它對生產(chǎn)價值的方差（或標(biāo)準(zhǔn)差

3、）的自然特征或狀態(tài)所起的作用第二個原因是與每一種合約安排相應(yīng)的交易費(fèi)用不同。交易費(fèi)用之所以不同，是由于投入產(chǎn)出的物質(zhì)屬性不同，制度安排不同，以及不同的合約規(guī)定所付出的執(zhí)行與談判努力不同。 張五常：交易費(fèi)用、風(fēng)險規(guī)避與合約安排的選擇,二、契約的原則和功能,（一）契約的原則 社會性原則 平等性原則 互利性原則 理性原則 自由原則 過程性原則,（二）契約的功能,契約的功能是指通過契約來協(xié)調(diào)人類社會中的各種關(guān)系、維護(hù)社會的正常的生產(chǎn)和生活秩序、保持社會的永續(xù)發(fā)展的一種調(diào)節(jié)力量。 契約的基本功能是維護(hù)締約雙方或多方的合作,鼓勵締約方在恪守承諾、承擔(dān)責(zé)任的前提下,謀求新的、更為遠(yuǎn)大的利益。,總體上講，契約

4、的條款有兩個功能。 第一，這些條款允許簽約的各方確立交易利益的分割方式，以補(bǔ)償他們的固定成本； 第二，他們決定當(dāng)事人雙方在合同執(zhí)行中的履約激勵。在契約自由的條件下，合同條款的讓渡起到了阻止利益分割因素干預(yù)激勵結(jié)構(gòu)選擇的作用。,三、契約的分類與契約的履行,（一）契約的分類 1.完全契約與不完全契約 完全契約是指締約雙方都能完全預(yù)見契約期內(nèi)可能發(fā)生的重要事件，愿意遵守雙方所簽訂的契約條款，當(dāng)締約方對契約條款產(chǎn)生爭議時，第三方比如說法院能夠強(qiáng)制其執(zhí)行。,完全契約就是契約條款詳細(xì)地表明了在契約行為相應(yīng)的未來不可預(yù)測事件出現(xiàn)時每一個契約當(dāng)事人在不同的情況下的權(quán)利與義務(wù)、風(fēng)險分擔(dān)的情況、契約強(qiáng)制履行的方式

5、及契約所要達(dá)到的最終結(jié)果。也就是說，如果契約是能夠履行的，那么完全契約就能最優(yōu)地實(shí)現(xiàn)契約當(dāng)事人的協(xié)議所要達(dá)到的目標(biāo)。,不完全契約 由于個人的有限理性，外在環(huán)境的復(fù)雜性、不確定性，信息的不對稱和不完全性，契約當(dāng)事人或契約的仲裁者無法證實(shí)或觀察一切，就造成契約條款是不完全的，需要設(shè)計(jì)不同的機(jī)制以對付契約條款的不完全性，并處理由不確定性事件引發(fā)的有關(guān)契約條款帶來的問題。,2.顯性契約與隱性契約 隱性契約(implicit contract)又叫默認(rèn)契約，它與顯形契約相對比，是用以闡述簽訂契約雙方之間各種書面的心照不宣的復(fù)雜協(xié)議的。 如雇主和雇員之間 可能存在隱性契約。在執(zhí)行隱性契約的情況下，雇員的收

6、入除了正常的工資以外，還加上一個公平合理的保險單所規(guī)定的保險額。,3.激勵契約 激勵契約是指委托人采用一種激勵機(jī)制以誘使代理人按照委托人的意愿行事的一種條款 在通常情況下，在制定一個激勵契約時，主要采用實(shí)物地租的形式，計(jì)件工資是另一種激勵契約的形式，按相對產(chǎn)出支付報酬也是激勵契約的一種形式。,第二節(jié) 現(xiàn)代契約理論,一、古典契約理論與新古典契約理論 （一）古典契約理論 古典契約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的契約，其條款全面、明確、有約束力，完成后不考慮今后的修正或調(diào)整。在履行契約時，一定程度上依賴于交易者的信譽(yù)，契約得以自動履行。,古典契約理論深受古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響。在完全競爭的市場中，古典契約的特征是與古典經(jīng)濟(jì)

7、學(xué)的交易行為相適應(yīng)的。古典契約的基本特征可以概括為三個方面： 第一，契約的完全自由選擇性 第二，契約是個別的、不連續(xù)的 第三，契約的即時性,（二）新古典契約理論,1.瓦爾拉斯的賣者喊價模型 瓦爾拉斯的交易理論是一般均衡理論分析的基礎(chǔ)，其實(shí)質(zhì)就是：企業(yè)與個人都能滿足自身目標(biāo)的最大化而處于均衡的狀態(tài)之中，市場機(jī)制是實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)的保證。各經(jīng)濟(jì)主體在給定的價格體系下，能夠選擇自己的目標(biāo)函數(shù)，實(shí)現(xiàn)自身目標(biāo)的最大化。,瓦爾拉斯構(gòu)造了一個賣者喊價機(jī)制來說明市場均衡的實(shí)現(xiàn)。賣者喊價是實(shí)現(xiàn)交易或有效契約的一種預(yù)備性價格或數(shù)量調(diào)整過程。 假設(shè)所有交易的個人和企業(yè)都在市場相遇，假設(shè)市場是完全競爭的，所有的企業(yè)與個人

8、都只是價格的接受者，因此可以假設(shè)存在一個確定價格的拍賣者。開始拍賣者隨機(jī)地報出各種價格。如果報價是固定的，交易者就會接受該價格為供給價格或需求價格，根據(jù)該價格做出生產(chǎn)或消費(fèi)的決策。,如果在這個價格下總供求相等，交易者就會簽訂契約達(dá)成交易。如果總供求不能相等，交易就不能達(dá)成，原有的契約就可能被取消。在這種情況下，拍賣者就會放棄那種無法實(shí)現(xiàn)的、過時的價格，報出新的價格，這一過程反復(fù)進(jìn)行，直到均衡價格確立為止。,2.埃奇沃斯的重訂契約理論 埃奇沃斯(Edgeworth)也研究了市場運(yùn)行的均衡狀態(tài)。他假設(shè)交易者在簽訂了契約之后，如果又找到了更好的機(jī)會，就可以放棄原有的契約，重簽新的契約，這種重新簽訂契

9、約的過程可以反復(fù)進(jìn)行，直到交易雙方感到滿意不再簽訂契約為止。這時整個市場體系達(dá)到了均衡，所有的交易同時完成。,3.阿羅德布魯范式 阿羅德布魯模型包含了不確定性的思想。模型包含了資源可獲得性的不確定性以及有關(guān)消費(fèi)和生產(chǎn)可能性的不確定性的情況。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，不確定性是一種十分普遍的現(xiàn)象，它以不同的方式影響人們的經(jīng)濟(jì)行為，影響著消費(fèi)者的偏好、企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)和市場價格。,二、現(xiàn)代契約理論,現(xiàn)代契約理論分為完全契約理論（委托代理理論）與不完全契約理論。,不完全契約理論的兩個分支：一支是以威廉姆森為主要代表的交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)，主張?jiān)谄跫s不完全的情況下，通過比較各種不同的治理結(jié)構(gòu)來選擇一種最能節(jié)約事前交

10、易費(fèi)用和事后交易費(fèi)用的制度，也稱交易費(fèi)用學(xué)派；另一支是以哈特為代表的產(chǎn)權(quán)理論，主張通過某種機(jī)制來保護(hù)事前的投資激勵，也稱新產(chǎn)權(quán)學(xué)派。,1.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué) 根據(jù)交易的性質(zhì)，可以把交易分解為三個維度： (1)交易受制約的不確定性； (2)交易發(fā)生的頻率； (3)對長期交易專有投資程度要求實(shí)現(xiàn)供應(yīng)成本最小化或資產(chǎn)專有性。,威廉姆森建立了一個交易契約經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析模型。這里，用K來表示交易中資產(chǎn)的專用性的程度。 K0，應(yīng)用通用性技術(shù)，所形成的資產(chǎn)也是通用性的； K0，應(yīng)用專用性技術(shù)，相應(yīng)的資產(chǎn)具有專用性。,用S來表示這種保障機(jī)制的強(qiáng)弱程度。 如果S0 ，在契約關(guān)系中沒有建立保障機(jī)制； 如果S0 ，在契約

11、關(guān)系中建立了保障機(jī)制。,(1)當(dāng)K0時，交易往往是一次性完成，在契約關(guān)系中不需要交易保障機(jī)制。 (2)當(dāng)K0，S0時，賣方進(jìn)行專用性資產(chǎn)投資，但是沒有保障機(jī)制來維護(hù)交易的持續(xù)進(jìn)行。 (3)當(dāng)K0，S0時，在這種契約關(guān)系中，應(yīng)用專用性技術(shù)，進(jìn)行專用性資產(chǎn)投資，同時契約雙方建立某種形式的契約保障機(jī)制 。,威廉姆森最基本的命題：交易者將選擇那種使交易費(fèi)用最小的交易協(xié)調(diào)機(jī)制。而哪種交易協(xié)調(diào)機(jī)制使交易費(fèi)用最小，則要視交易過程中的特征而定，即要根據(jù)資產(chǎn)專用性程度、不確定性和交易頻率這些變量而定。,2.產(chǎn)權(quán)理論 如果買方與賣方要交易一個小物品。自然狀態(tài)和小物品的形狀在投資生產(chǎn)前是不可預(yù)見的，因此，雙方只能締結(jié)一個不完全的