長沙托輥生產(chǎn)制造項目財務分析報告

1、泓域咨詢/長沙托輥生產(chǎn)制造項目財務分析報告一、項目發(fā)展背景在國內(nèi)，我國的工業(yè)化方興未艾，重化工業(yè)的迅速發(fā)展為輸送帶行業(yè)提供了高速膨脹的市場，在中西部地區(qū)仍然需要大量開展能源、交通等基礎設施建設，因此隨著國內(nèi)重工業(yè)和基礎設施服務業(yè)如鋼鐵、煤炭、水泥、港口、電力等行業(yè)的經(jīng)濟總量持續(xù)增長，因此國內(nèi)輸送帶市場目前以橡膠輸送帶為主，其占比高于全球輸送帶市場中橡膠輸送帶的占比。托輥行業(yè)是我國工業(yè)化生產(chǎn)的一個重要的環(huán)節(jié)，它保證了工業(yè)生產(chǎn)活動的正常運行，節(jié)省了人力資源和時間資源，所以托輥支架及許多輸送帶的前景還是非常好的。近幾年我國托輥行業(yè)發(fā)展速度較快，受益于托輥行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)不斷提高以及下游需求市場不斷擴大，

2、托輥行業(yè)在國內(nèi)和國際市場上發(fā)展形勢都十分看好。托輥，是帶式輸送機的重要部件，種類多，數(shù)量大，可以支撐輸送帶和物料重量。它占了一臺帶式輸送機總成本的35%，產(chǎn)生了70%以上的阻力，因此托輥的質(zhì)量尤為重要。其有鋼制和塑料兩種。二、項目總投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算本期項目的固定資產(chǎn)投資12704.43(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產(chǎn)年需用流動資金4960.30萬元。（三）總投資構(gòu)成分析1、總投資及其構(gòu)成分析：項目總投資17664.73萬元，其中：固定資產(chǎn)投資12704.43萬元，占項目總投資的71.92%；流動資金4960.30萬元，占項目總投資的28.08%。2、固定資產(chǎn)投資及其構(gòu)成分

3、析：本期工程項目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資5153.17萬元，占項目總投資的29.17%；設備購置費5830.55萬元，占項目總投資的33.01%；其它投資1720.71萬元，占項目總投資的9.74%。3、總投資及其構(gòu)成估算：總投資=固定資產(chǎn)投資+流動資金。項目總投資=12704.43+4960.30=17664.73（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經(jīng)濟評價財務測算根據(jù)規(guī)劃，項目預計三年達產(chǎn)：第一年負荷60.00%,計劃收入21519.60萬元，總成本18024.44萬元，利潤總額8072.96萬元，凈利潤6054.72萬元，增值稅688.00萬元，稅金及附加286.08萬元，所得稅2

4、018.24萬元；第二年負荷80.00%,計劃收入28692.80萬元，總成本22788.57萬元，利潤總額11846.30萬元，凈利潤8884.73萬元，增值稅917.33萬元，稅金及附加313.59萬元，所得稅2961.57萬元；第三年生產(chǎn)負荷100%，計劃收入35866.00萬元，總成本27552.70萬元，利潤總額8313.30萬元，凈利潤6234.97萬元，增值稅1146.66萬元，稅金及附加341.11萬元，所得稅2078.32萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經(jīng)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設備相對價格變化，假設當年設備產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入35

5、866.00萬元。（二）達產(chǎn)年增值稅估算達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1146.66萬元。（三）綜合總成本費用估算根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用27552.70萬元，其中：可變成本23820.66萬元，固定成本3732.04萬元，具體測算數(shù)據(jù)詳見總成本費用估算一覽表所示。達產(chǎn)年應納稅金及附加341.11萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=8313.30（萬元）。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=8313.3025.00%=2078.32（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本

6、期工程項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=8313.30（萬元）。2、達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=8313.3025.00%=2078.32（萬元）。3、本項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額8313.30萬元，繳納企業(yè)所得稅2078.32萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=8313.30-2078.32=6234.97（萬元）。4、根據(jù)利潤及利潤分配表可以計算出以下經(jīng)濟指標。（1）達產(chǎn)年投資利潤率=47.06%。（2）達產(chǎn)年投資利稅率=55.48%。（3）達產(chǎn)年投資回報率=35.30%。5、根

7、據(jù)經(jīng)濟測算，本期工程項目投產(chǎn)后，達產(chǎn)年實現(xiàn)營業(yè)收入35866.00萬元，總成本費用27552.70萬元，稅金及附加341.11萬元，利潤總額8313.30萬元，企業(yè)所得稅2078.32萬元，稅后凈利潤6234.97萬元，年納稅總額3566.09萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=4.33年。本期工程項目全部投資回收期4.33年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產(chǎn)年投資利潤率47.06%，投資利稅率55.48%，全部投資回報率35.30%，全部投資回收期4.33年（含建設期），表明本期工程項目利潤空間

8、較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。建議項目承辦單位在項目建設中有關(guān)論證、設計、施工要緊密配合，對于建設過程中出現(xiàn)的問題應用科學的方法進行分析解決；在設計和施工中，要積極吸取國內(nèi)外的相關(guān)建設經(jīng)驗，采用合理、可行、有效的技術(shù)手段，確保工程萬無一失。為了保證項目的順利實施，建議項目管理部門要強化項目管理的監(jiān)督機制，完善監(jiān)督體系，確保投資項目達到預期的目標。七、市場預測分析近幾年我國托輥行業(yè)發(fā)展速度較快，受益于托輥行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)不斷提高以及下游需求市場不斷擴大，托輥行業(yè)在國內(nèi)和國際市場上發(fā)展形勢都十分看好。受金融危機影響使得托輥行業(yè)近兩年發(fā)展速度略有減緩，但著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展以及國

9、際金融危機的進入逐漸消退階段，托輥行業(yè)已經(jīng)重新迎來良好的發(fā)展機遇。從去年開始托輥行業(yè)面臨新的發(fā)展形勢，隨著新進入企業(yè)不斷增多，原材料價格自然而然的持續(xù)上漲，導致行業(yè)利潤降低，因此托輥行業(yè)市場競爭也日趨激烈。面對這一些，面對托輥行業(yè)業(yè)內(nèi)企業(yè)要積極應對，注重培養(yǎng)創(chuàng)新能力，不斷提高自身生產(chǎn)技術(shù)，加強企業(yè)競爭優(yōu)勢，于此同時托輥行業(yè)內(nèi)企業(yè)還應全面把握該行業(yè)的市場運行態(tài)勢，不斷學習該行業(yè)最新生產(chǎn)技術(shù)，了解該行業(yè)的走向，掌握同行業(yè)競爭對手的發(fā)展動態(tài)，只有如此才能使企業(yè)充分了解該行業(yè)的發(fā)展動態(tài)及自身在行業(yè)中所處地位，并制定正確的發(fā)展策略以使企業(yè)在殘酷的市場競爭中取得領先優(yōu)勢。托輥，是帶式輸送機的重要部件，種類

10、多，數(shù)量大，可以支撐輸送帶和物料重量。它占了一臺帶式輸送機總成本的35%，產(chǎn)生了70%以上的阻力，因此托輥的質(zhì)量尤為重要。其有鋼制和塑料兩種。托輥的作用是支撐輸送帶和物料重量。托輥運轉(zhuǎn)必須靈活可靠。減少輸送帶同托輥的摩擦力，對占輸送機總成本25%以上的輸送帶的壽命起著關(guān)鍵作用。雖然托輥在帶式輸送機中是一個較小部件，結(jié)構(gòu)并不復雜，但制造出高質(zhì)量的托輥并非易事。八、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入4196.185594.915195.274995.4519981.822主營業(yè)務收入3538.624718.164381.154212.6416850.57

11、2.1托輥(A)1167.741556.991445.781390.175560.692.2托輥(B)813.881085.181007.66968.913875.632.3托輥(C)601.57802.09744.80716.152864.602.4托輥(D)424.63566.18525.74505.522022.072.5托輥(E)283.09377.45350.49337.011348.052.6托輥(F)176.93235.91219.06210.63842.532.7托輥(.)70.7794.3687.6284.25337.013其他業(yè)務收入657.56876.75814.1378

12、2.813131.25上年度主要經(jīng)濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入萬元19981.82完成主營業(yè)務收入萬元16850.57主營業(yè)務收入占比84.33%營業(yè)收入增長率（同比）24.72%營業(yè)收入增長量（同比）萬元3960.03利潤總額萬元5057.64利潤總額增長率18.97%利潤總額增長量萬元806.31凈利潤萬元3793.23凈利潤增長率10.14%凈利潤增長量萬元349.24投資利潤率51.77%投資回報率38.83%財務內(nèi)部收益率29.12%企業(yè)總資產(chǎn)萬元33663.95流動資產(chǎn)總額占比萬元25.47%流動資產(chǎn)總額萬元8574.10資產(chǎn)負債率47.34%主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備

13、注1占地面積平方米50878.7676.28畝1.1容積率1.181.2建筑系數(shù)56.26%1.3投資強度萬元/畝166.551.4基底面積平方米28624.391.5總建筑面積平方米60036.941.6綠化面積平方米3598.67綠化率5.99%2總投資萬元17664.732.1固定資產(chǎn)投資萬元12704.432.1.1土建工程投資萬元5153.172.1.1.1土建工程投資占比萬元29.17%2.1.2設備投資萬元5830.552.1.2.1設備投資占比33.01%2.1.3其它投資萬元1720.712.1.3.1其它投資占比9.74%2.1.4固定資產(chǎn)投資占比71.92%2.2流動資金

14、萬元4960.302.2.1流動資金占比28.08%3收入萬元35866.004總成本萬元27552.705利潤總額萬元8313.306凈利潤萬元6234.977所得稅萬元1.188增值稅萬元1146.669稅金及附加萬元341.1110納稅總額萬元3566.0911利稅總額萬元9801.0712投資利潤率47.06%13投資利稅率55.48%14投資回報率35.30%15回收期年4.3316設備數(shù)量臺（套）17617年用電量千瓦時901372.5518年用水量立方米20430.0119總能耗噸標準煤112.5220節(jié)能率23.56%21節(jié)能量噸標準煤39.5322員工數(shù)量人614區(qū)域內(nèi)行業(yè)經(jīng)

15、營情況項目單位指標備注行業(yè)產(chǎn)值萬元130190.06同期產(chǎn)值萬元111292.58同比增長16.98%從業(yè)企業(yè)數(shù)量家590規(guī)上企業(yè)家47從業(yè)人數(shù)人29500前十位企業(yè)產(chǎn)值萬元58681.70去年同期49040.36萬元。1、xxx有限責任公司（AAA）萬元14377.022、xxx（集團）有限公司萬元12909.973、xxx科技公司萬元7628.624、xxx投資公司萬元6454.995、xxx科技發(fā)展公司萬元4107.726、xxx有限公司萬元3814.317、xxx科技公司萬元293.418、xxx投資公司萬元2405.959、xxx科技發(fā)展公司萬元2288.5910、xxx有限公司萬元

16、1760.45區(qū)域內(nèi)行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元20929.801.1同期增加值萬元17665.261.2增長率18.48%2行業(yè)凈利潤萬元16686.132.12016年凈利潤萬元13976.152.2增長率19.39%3行業(yè)納稅總額萬元16435.863.12016納稅總額萬元14018.993.2增長率17.24%42017完成投資萬元44486.304.12016行業(yè)投資萬元13.12%區(qū)域內(nèi)行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產(chǎn)值152188.56172941.55196524.492利潤總額43383.0149298.87560

17、21.443凈利潤18698.9021248.7524146.314納稅總額13511.0315353.4417447.095工業(yè)增加值47485.4053960.6861318.966產(chǎn)業(yè)貢獻率12.00%15.00%17.21%7企業(yè)數(shù)量7088641106土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產(chǎn)工程20237.4420237.4447957.3047957.304527.971.1主要生產(chǎn)車間12142.4612142.4628774.3828774.382807.341.2輔助生產(chǎn)車間6475.986475.9815346.341

18、5346.341448.951.3其他生產(chǎn)車間1619.001619.002781.522781.52271.682倉儲工程4293.664293.667851.777851.77539.152.1成品貯存1073.411073.411962.941962.94134.792.2原料倉儲2232.702232.704082.924082.92280.362.3輔助材料倉庫987.54987.541805.911805.91124.003供配電工程229.00229.00229.00229.0017.693.1供配電室229.00229.00229.00229.0017.694給排水工程263.

19、34263.34263.34263.3415.824.1給排水263.34263.34263.34263.3415.825服務性工程2719.322719.322719.322719.32186.735.1辦公用房1112.521112.521112.521112.52109.985.2生活服務1606.801606.801606.801606.80107.126消防及環(huán)保工程767.13767.13767.13767.1359.266.1消防環(huán)保工程767.13767.13767.13767.1359.267項目總圖工程114.50114.50114.50114.50-306.727.1場地

20、及道路硬化7587.831524.211524.217.2場區(qū)圍墻1524.217587.837587.837.3安全保衛(wèi)室114.50114.50114.50114.508綠化工程3236.34113.27合計28624.3960036.9460036.945153.17節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤112.521.1年用電量千瓦時901372.551.2年用電量噸標準煤110.781.3年用水量立方米20430.011.4年用水量噸標準煤1.742年節(jié)能量噸標準煤39.533節(jié)能率23.56%節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元9769.871.1完成比例

21、55.31%2完成固定資產(chǎn)投資萬元6793.762.1完成比例69.54%3完成流動資金投資萬元2976.113.1完成比例30.46%人力資源配置一覽表序號項目單位指標1一線產(chǎn)業(yè)工人工資1.1平均人數(shù)人4181.2人均年工資萬元4.941.3年工資額萬元2139.682工程技術(shù)人員工資2.1平均人數(shù)人922.2人均年工資萬元5.662.3年工資額萬元475.193企業(yè)管理人員工資3.1平均人數(shù)人253.2人均年工資萬元7.873.3年工資額萬元184.354品質(zhì)管理人員工資4.1平均人數(shù)人494.2人均年工資萬元5.264.3年工資額萬元255.055其他人員工資5.1平均人數(shù)人305.2人

22、均年工資萬元6.835.3年工資額萬元143.356職工工資總額萬元3197.62固定資產(chǎn)投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元5153.175830.55166.5512704.431.1工程費用萬元5153.175830.5525343.191.1.1建筑工程費用萬元5153.175153.1729.17%1.1.2設備購置及安裝費萬元5830.555830.5533.01%1.2工程建設其他費用萬元1720.711720.719.74%1.2.1無形資產(chǎn)萬元693.29693.291.3預備費萬元1027.421027.421.3.1基

23、本預備費萬元417.73417.731.3.2漲價預備費萬元609.69609.692建設期利息萬元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元12704.4312704.43流動資金投資估算表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產(chǎn)萬元25343.1915548.1817512.3225343.1925343.1925343.191.1應收賬款萬元7602.964561.776082.377602.967602.967602.961.2存貨萬元11404.446842.669123.5511404.4411404.4411404.441.2.1原輔材料萬元3421.332052.802737

24、.073421.333421.333421.331.2.2燃料動力萬元171.07102.64136.85171.07171.07171.071.2.3在產(chǎn)品萬元5246.043147.634196.835246.045246.045246.041.2.4產(chǎn)成品萬元2566.001539.602052.802566.002566.002566.001.3現(xiàn)金萬元6335.803801.485068.646335.806335.806335.802流動負債萬元20382.8912229.7316306.3120382.8920382.8920382.892.1應付賬款萬元20382.891222

25、9.7316306.3120382.8920382.8920382.893流動資金萬元4960.302976.183968.244960.304960.304960.304鋪底流動資金萬元1653.42992.061322.751653.421653.421653.42總投資構(gòu)成估算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元17664.73139.04%139.04%100.00%2項目建設投資萬元12704.43100.00%100.00%71.92%2.1工程費用萬元10983.7286.46%86.46%62.18%2.1.1建筑工程費萬元5153.174

26、0.56%40.56%29.17%2.1.2設備購置及安裝費萬元5830.5545.89%45.89%33.01%2.2工程建設其他費用萬元693.295.46%5.46%3.92%2.2.1無形資產(chǎn)萬元693.295.46%5.46%3.92%2.3預備費萬元1027.428.09%8.09%5.82%2.3.1基本預備費萬元417.733.29%3.29%2.36%2.3.2漲價預備費萬元609.694.80%4.80%3.45%3建設期利息萬元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元12704.43100.00%100.00%71.92%5建設期間費用萬元6流動資金萬元4960.3039.04%39.04

27、%28.08%7鋪底流動資金萬元1653.4313.01%13.01%9.36%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元21519.6028692.8035866.0035866.0035866.001.1萬元21519.6028692.8035866.0035866.0035866.002現(xiàn)價增加值萬元6886.279181.7011477.1211477.1211477.123增值稅萬元688.00917.331146.661146.661146.663.1銷項稅額萬元5738.565738.565738.565738.565738.563.

28、2進項稅額萬元2755.143673.524591.904591.904591.904城市維護建設稅萬元48.1664.2180.2780.2780.275教育費附加萬元20.6427.5234.4034.4034.406地方教育費附加萬元13.7618.3522.9322.9322.939土地使用稅萬元203.52203.52203.52203.52203.5210稅金及附加萬元286.08313.59341.11341.11341.11折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值5153.175153.17當期折舊額4122.54206.13206.1

29、3206.13206.13206.13凈值1030.634947.044740.924534.794328.664122.542機器設備原值5830.555830.55當期折舊額4664.44310.96310.96310.96310.96310.96凈值5519.595208.624897.664586.704275.743建筑物及設備原值10983.72當期折舊額8786.98517.09517.09517.09517.09517.09建筑物及設備凈值2196.7410466.639949.549432.458915.368398.274無形資產(chǎn)原值693.29693.29當期攤銷額693

30、.2917.3317.3317.3317.3317.33凈值675.96658.63641.29623.96606.635合計：折舊及攤銷9480.27534.42534.42534.42534.42534.42總成本費用估算一覽表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元17740.5810644.3514192.4617740.5817740.5817740.582外購燃料動力費萬元1288.80773.281031.041288.801288.801288.803工資及福利費萬元3197.623197.623197.623197.623197.623197.6

31、24修理費萬元62.0537.2349.6462.0562.0562.055其它成本費用萬元4729.232837.543783.384729.234729.234729.235.1其他制造費用萬元1473.01883.811178.411473.011473.011473.015.2其他管理費用萬元960.10576.06768.08960.10960.10960.105.3其他銷售費用萬元1909.681145.811527.741909.681909.681909.686經(jīng)營成本萬元27018.2816210.9721614.6227018.2827018.2827018.287折舊費萬

32、元517.09517.09517.09517.09517.09517.098攤銷費萬元17.3317.3317.3317.3317.3317.339利息支出萬元-10總成本費用萬元27552.7018024.4422788.5727552.7027552.7027552.7010.1可變成本萬元23820.6614292.4019056.5323820.6623820.6623820.6610.2固定成本萬元3732.043732.043732.043732.043732.043732.0411盈虧平衡點45.24%45.24%利潤及利潤分配表序號項目單位達產(chǎn)指標第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元35866.0021519.6028692.8035866.0035866.0035866.002稅金及附加萬元341.11286.08313.59341.11341.1