財(cái)務(wù)分析基本內(nèi)容簡(jiǎn)介

1、財(cái)務(wù)分析基本內(nèi)容簡(jiǎn)介償債能力分析：短期償債能力分析：流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 普通比值：2過(guò)高的流動(dòng)比率表明企業(yè)的應(yīng)收賬款或者存貨過(guò)多，存在這收款和滯銷(xiāo)的風(fēng)險(xiǎn)。速動(dòng)比率：速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 普通比值：1 速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 指標(biāo)的可信度決定于應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率：年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債 （收付實(shí)現(xiàn)制）長(zhǎng)期償債能力分析：資產(chǎn)負(fù)債率：負(fù)債總額/資產(chǎn)總額資本結(jié)構(gòu)中，所有者權(quán)益越高，越有助于企業(yè)度過(guò)業(yè)務(wù)量下滑的難關(guān)，而這種下滑可能會(huì)迫使財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)搞的其他企業(yè)破產(chǎn)。權(quán)益乘數(shù)：所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額乘數(shù)越大的企業(yè)，表明所有者權(quán)益所占企業(yè)資產(chǎn)比重越小，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也

2、越大。利息保障倍數(shù)：息稅前利潤(rùn)/利息支出反映了活力能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度，是企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的前提依據(jù)營(yíng)運(yùn)能力分析存貨周轉(zhuǎn)率：銷(xiāo)售成本/平均存貨 平均存貨=（年初存貨+年末存貨）/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：銷(xiāo)售收入凈額（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/平均應(yīng)收賬款余額 銷(xiāo)售收入凈額=銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售折扣和折讓 平均應(yīng)收賬款余額=（年初應(yīng)收賬款+年末應(yīng)收賬款）/2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率季節(jié)性經(jīng)營(yíng)因素，大量的分期付款，大幅度使用現(xiàn)金結(jié)算，年末銷(xiāo)售幅度變動(dòng)，大這4個(gè)因素會(huì)對(duì)該率產(chǎn)生關(guān)鍵性影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷(xiāo)售收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動(dòng)資產(chǎn)

3、周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷(xiāo)售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值較高的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明企業(yè)的固定資產(chǎn)利用充分，投資的當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理。反之，表明企業(yè)的固定資產(chǎn)利用不充分，營(yíng)運(yùn)你能力不強(qiáng)。由于固定資產(chǎn)折舊的存在，使得資產(chǎn)的賬面價(jià)值和市值差別大，導(dǎo)致該指標(biāo)的有用性大大降低。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷(xiāo)售收入凈額/平均資產(chǎn)總額受到存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)的影響。該比率高，表明資產(chǎn)的使用效率高。獲利能力分析總資產(chǎn)報(bào)酬率：（利潤(rùn)總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額一般而言，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益好。股東權(quán)益報(bào)酬率：凈利潤(rùn)/股東權(quán)益平均占用額評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的核心指標(biāo)銷(xiāo)售利潤(rùn)率：銷(xiāo)售利

4、潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)。其反映了企業(yè)以較低的成本或者較高的價(jià)格提供產(chǎn)品和勞務(wù)的能力，是基于銷(xiāo)售收入而言的，所以不能根據(jù)該指標(biāo)直接判斷企業(yè)的盈利能力。每股收益：（凈利潤(rùn)優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)企業(yè)管理水平、盈利能力的“顯示器”。每股凈資產(chǎn)：年末股東權(quán)益（扣除優(yōu)先股權(quán)益）/年末發(fā)行在外的普通股股數(shù)不能反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值，也不能反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。市盈率：普通股每股市價(jià)/普通股每股收益反映投資者對(duì)每元凈利潤(rùn)所愿意支付的價(jià)格股利回報(bào)率：普通股每股現(xiàn)金股利/普通股每股價(jià)格股票持有人的收益來(lái)源有二：取得股利和股價(jià)上漲收益。該指標(biāo)適用于非上市公司的少數(shù)股權(quán)。股利支付率：普通

5、股每股股利/普通股每股收益反映公司的鼓勵(lì)分配政策和支付股利的能力股利保障倍數(shù)：1/股利支付率其是一種安全性指標(biāo)，可以看出凈利潤(rùn)減少到什么撐的仍能按目前水平支付股利。留存盈利比率：（凈利潤(rùn)全部股利）/凈利潤(rùn)反映了企業(yè)的理財(cái)方針，可以反映企業(yè)的籌資政策。資本保值增值率：扣除客觀(guān)因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的輔助指標(biāo)，反映投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長(zhǎng)性，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本保全狀況良好，所有者權(quán)益和債務(wù)有保障，發(fā)展后勁強(qiáng)。若為負(fù)值，表明企業(yè)的資本受到了侵蝕。綜合分析沃爾沃評(píng)分法將流動(dòng)比率，產(chǎn)權(quán)比率，固定資產(chǎn)比率，存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，自有資金

6、周轉(zhuǎn)率等7項(xiàng)財(cái)務(wù)比率用線(xiàn)性關(guān)系結(jié)合起來(lái)。杜邦分析法股東權(quán)益報(bào)酬率=銷(xiāo)售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)提高該比率的方法有二：擴(kuò)大銷(xiāo)售額和降低成本費(fèi)用發(fā)展能力分析銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率：本年銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)額/上年銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）收入總額其是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有的能力，預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要指標(biāo)，也是企業(yè)擴(kuò)張?jiān)隽亢痛媪抠Y本的重要前提資本積累率：本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益體現(xiàn)企業(yè)資本積累的情況，是企業(yè)強(qiáng)盛的標(biāo)志。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)的資本保全性強(qiáng)?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率：本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額該指標(biāo)從企業(yè)資產(chǎn)總量擴(kuò)張方面衡量企業(yè)的發(fā)展能力，表明企業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)水平對(duì)企業(yè)發(fā)展后勁的影響。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)國(guó)模擴(kuò)張的速度越快。固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值反映企業(yè)所擁有固定資產(chǎn)的新舊程度，體現(xiàn)了企業(yè)固定資產(chǎn)更新快慢和持續(xù)發(fā)展的能力，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)比較新，對(duì)擴(kuò)大生產(chǎn)有好處。運(yùn)用該指標(biāo)要剔除應(yīng)提未提折舊的影響。三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率：（年末利潤(rùn)總額/三年前年末利潤(rùn)總額）（1/3）-1反映企業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)趨勢(shì)和效益的穩(wěn)定程度三年資本平均增長(zhǎng)率：（年末所有者權(quán)益/三年前年末所有者權(quán)益）(1