理財規(guī)劃方案

1、“2007江西十佳理財之星”參選方案理財規(guī)劃方案（案例一）六號二七年八月目 錄第一部份 案例簡介第二部份 理財目標第三部份 合理假設(shè)第四部份 家庭資產(chǎn)分析第五部份 家庭財務(wù)診斷第六部份 理財目標的初步確立及資金供求分析第七部分 理財規(guī)劃建議第八部分 風險揭示第九部分 后續(xù)服務(wù)第一部分 案例簡介劉先生，現(xiàn)年45歲，某上市公司高層管理人員，妻子方女士，現(xiàn)年41歲，政府機關(guān)干部。劉先生夫婦雙方父母均健在，每月均需劉先生夫婦支付1000元生活費。劉先生夫婦膝下一子，在復(fù)旦大學讀大學一年級。劉家現(xiàn)有住房兩套，一套在南昌市市中心，約130平米，2000年30萬全額付清，現(xiàn)約50萬元。另一套在市郊某在建樓盤

2、，約270平米，2006年購置，2007年12月交房，總價165萬元，首付50萬，分15年按揭。最近新購18萬轎車一輛。劉先生年收入25萬元，方女士年收入3.5萬元。家中現(xiàn)有流動資產(chǎn)30萬元，其中2006年12月，以每股4元價格買入中國銀行2萬股，3年期定期存款10萬元（2007年10月到期），其余為活期存款。劉家購車前每月日常生活開支（包括兒子日常費用）5000元。目前劉先生在理財方面有如下思考，一是想為家庭成員（包括雙方父母）保險作些安排，二是夫妻退休后不希望因工作變化而降低消費水平，三是對投資作些規(guī)劃，能有超過10的年收益就好。理財規(guī)劃師若有其他合適的建議也可考慮，劉先生風險偏好中等。請

3、為劉先生家里制定一份理財規(guī)劃方案。第二部份 理財目標1、為家庭成員（包括雙方父母）保險作些安排；2、夫妻退休后不希望因工作變化而降低消費水平； 3、對投資作些規(guī)劃，能有超過10%年收益就可。4、委托人風險偏好：中等第三部份 合理假設(shè)1、假設(shè)劉先生夫妻收入均為稅后收入。2、房屋按揭款貸款基本情況：公積金貸款30萬元，期限15年，商業(yè)貸款85萬元，期限15年。按當年公積金和商業(yè)貸款利率，按月等額本息還款法計算住房公積金貸款與個人住房商業(yè)性貸款還款情況。公積金貸款每年還款約28375元，商業(yè)貸款每年約還款87581元，合計約元。3、由于劉先生夫婦雙方父母每月均需劉先生夫婦支付1000元生活費，合理假

4、設(shè)劉先生夫婦雙方父母沒有醫(yī)保、社保，有獨立住房。4、由于劉先生系某上市公司高層管理人員、妻子方女士系政府機關(guān)干部，該家庭主要成員應(yīng)具有醫(yī)保、社保。5、退休后保證原生活水平為每月4000元（扣除兒子生活費1000元）。6、基本數(shù)據(jù)假設(shè) 收入增長率3%投資報酬率10%通貨膨脹率生活支出增長率=3%當前大學學費水平為1萬元/年/人大學學費近三年不增長退休年齡均為60歲，退休后生活25年，養(yǎng)老金收入800元/ 月/人第四部份 家庭資產(chǎn)分析1、資產(chǎn)負債情況資產(chǎn)項目金額負債項目金額市中心住房一套50萬元銀行按揭款115萬元市郊住房一套165萬元轎車一輛18萬元股票（中國銀行）8萬元（2006年12月價格3

5、年定期存款（2007年10月到期）10萬元活期存款12萬元資產(chǎn)總計263萬元負責總計115萬元凈資產(chǎn)148萬元2、家庭年收支情況表收入項目金額支出項目金額劉先生稅后工資性收入元雙方父母生活費24000元方女士稅后工資性收入35000元房屋按揭款元日常開支 60000元收入總計元支出總計元結(jié)余85044元第五部份 家庭財務(wù)診斷1、資產(chǎn)負債情況診斷從該家庭的資產(chǎn)負債表可以看出，該家庭的金融資產(chǎn)為銀行存款和股票，沒有其他投資資產(chǎn)，雖然8萬元（投資時價格）股票的收益性現(xiàn)階段較高，但風險也高于其他金融資產(chǎn)；22萬元的銀行存款明顯較多，雖然銀行存款安全性較高，但也造成收益水平偏低，考慮到通貨膨脹的因素，資

6、產(chǎn)不但不能增值，反而可能會縮水。當前負債115萬，雖然存在一定的壓力，但對家庭的負擔影響不大。2、收支情況診斷從家庭收支情況來看，家庭收入來源結(jié)構(gòu)一般，主要集中在劉先生身上。整個家庭的收入來源是工資性薪金收入（主動性收入），理財收入（被動性收入）很少，距離財務(wù)自由（日常固定開支主要依賴理財收入）還有很大的距離。目前的節(jié)余比例為34%，考慮到支付按揭貸款較大，還算合理，但是考慮到該家庭還有要為家庭成員（包括雙方父母）保險作些安排、為兒子支付的進一步教育費用、為雙方父母準備醫(yī)療基金等。因此還存在很多潛在的支出，會造成收支節(jié)余比例的下降。3、其他財務(wù)診斷保障缺失：雖然作為家庭經(jīng)濟支柱的劉先生夫妻具有

7、正常醫(yī)保、社保，但由于雙方父母及兒子均沒有醫(yī)保、社保，該夫妻也缺少商業(yè)補充保障，因此保障缺失，這將會嚴重威脅到整個家庭的財務(wù)安全，一旦發(fā)生意外，該家庭將會出現(xiàn)較為嚴重的經(jīng)濟問題，因此在理財規(guī)劃中首先滿足好家庭成員的保障需求。風險特征：從客戶金融資產(chǎn)73%為銀行存款，27%為股票投資來看，客戶的具有一定的投資經(jīng)驗和投資知識匱乏，風險承受度中等。家庭生命周期：處于家庭空巢期，但教育負擔達到峰值 ；由于雙方父母均保障缺失，保險需求達到高峰，生活支出平穩(wěn)。第六部份 理財目標的初步確立及資金供求分析1、資金需求分析理財目標 優(yōu)先順序幾年后開始預(yù)估每年費用持續(xù)年限需求現(xiàn)值總和:不考慮時間價值生活支出108

8、4000 151，260,000車輛使用支出10 12,000 10 120,000 雙方父母醫(yī)療支出基金（計劃）10 60000 15 900,000 歸還房貸1015 173，9340兒子上大學2010，000330,000 退休21548，000251，200，000需求值總計5，249,3402、資金供給分析理財資源優(yōu)先順序幾年后開始現(xiàn)值流入持續(xù)幾年供給現(xiàn)值總和:考慮時間價值及收入增長率相同劉先生稅后工資性收入 1 0 250,000 153，750,000 方女士稅后工資收入1035，00019665，000劉先生養(yǎng)老金給付 2000方女士養(yǎng)老金給付 219

9、960025240，000供給值總計 4，895，000第七部分 理財規(guī)劃建議1、財務(wù)安全規(guī)劃 財務(wù)安全規(guī)劃是整個理財規(guī)劃的基礎(chǔ)，可以有效的應(yīng)對由于家庭經(jīng)濟支柱出現(xiàn)疾病、死亡、失業(yè)或其他意外對家庭的財務(wù)狀況所帶來的影響，從而可以確保理財目標的實現(xiàn)。財務(wù)安全規(guī)劃包括兩方面的內(nèi)容：（1）緊急預(yù)備金 緊急預(yù)備金是為了應(yīng)對家庭出現(xiàn)意外的不時之需，一般應(yīng)準備3-6個月的家庭固定開支，該家庭的月固定開支大約為18913元，建議提取6萬元作為緊急預(yù)備金（緊急預(yù)備金的存放形式可以為：放于銀行信用卡內(nèi)，開通其約定轉(zhuǎn)存功能，既能保持一定的流動性，在不需用時可以享受定期存款利息，保持一定的收益水平）。（2）家庭保險

10、規(guī)劃 由于夫妻兩人保險計劃由單位安排，不另進行商業(yè)保險。其雙方父母缺乏保險基金，由于年齡過大，沒有合適的保險品種安排，只有進行家庭保險基金的安排，每人每年自行安排15000元的醫(yī)療基金，其60000萬元/年。喪葬最終支出當前水平5000元6=30000元根據(jù)整個家庭狀況，為兒子購買保險的保費支出，年保費支出為3萬元，占到年家庭收入的10.5%，屬于合理范圍之內(nèi)。并且隨著房屋貸款的逐漸減少和兒子大學教育的完成，保費也將會逐漸減少，還有為兒子購買保險的保費支出可以在兒子工作后轉(zhuǎn)移到兒子身上，這部分保費支出可以用來準備退休基金。建議將上述每年的醫(yī)療基金（銀行存款拿出6萬元）,投資于債券型基金。2、還

11、貸款規(guī)劃除了拿出6萬元作為緊急預(yù)備金和6萬元（每月存款約5000元）作為醫(yī)療基金之外，人民幣存款還有16萬元，可以投資股票基金，投資收益率大致為10%-15%，用做15年內(nèi)的還清貸款的支出。 FV=PV 10，N 15，I/Y 10%=41.5萬元 另外，可將其中一套市值165萬的市郊房產(chǎn)出租，增加收入。 3、退休規(guī)劃 退休后生活支出保持目前水平為每年19200元（已扣除支付給兒子1000元/月，再扣除養(yǎng)老金收800元/月/人），則退休時所需的生活費用完全可以由房屋租賃收入提供。另外，每年的節(jié)余可以在滿足醫(yī)療保障、償還房貸以后用來儲備退休基金。4、投資規(guī)劃原節(jié)余約85000元/月，現(xiàn)增加開支（

12、1）車輛使用支出1000元/月；（2）雙方父母醫(yī)療支出基金5000元/月；（3）兒子上大學學費834元/月；（4）兒子保險支出2500元/月現(xiàn)結(jié)余約75600元/月資產(chǎn)配置與儲蓄配置理財目標 資產(chǎn)配置 幾年后開始 儲蓄配置 投資方向 預(yù)期收益率 緊急預(yù)備金 6萬元 0 活期存款 股票8萬元020% 醫(yī)療保障預(yù)備金 0 6萬元（每月5000元） 債券型基金 5% 還購房貸款 16萬 0 股票型基金 10-15% 每月節(jié)余 0 約7.56萬元 股票型基金 10-15% 合計 22萬 8.1萬 第八部分 風險揭示1、該理財方案是基于根據(jù)目前的市場情況作出的一些假設(shè)制定出來的，這些假設(shè)會隨著國家經(jīng)濟的變化而發(fā)生變化，比如：物價水平會不斷變化，證券市場的波動，經(jīng)濟增長率的變化，匯率的變動，國家的房地產(chǎn)調(diào)控政策等等，這些都會對理財方案也會產(chǎn)生一定的影響。2、生活支出除了收到物價水平的因素影響之外，還要考慮未來生活品質(zhì)的提高、醫(yī)療、保健等方面的支出，這些支出的需求將會不斷增加，會影響到其他目標的實現(xiàn)。3、教育支出也可能會超出預(yù)期的增長，目前只是估算了大學的費用，還可能有研究生的教育費用，如果孩子接受研究生教育，也會對理財方案產(chǎn)生一