深圳金融行業(yè)企業(yè)的商業(yè)計劃書

- - 更多免費資料下載請進： 、公司及發(fā)展 深圳市中科智擔保投資股份有限公司（以下簡稱“中科智擔?！保┦且患矣?1999年 12月在中國廣東省深圳市注冊的股份制有限公司，是中國第一批民營的專業(yè)擔保機構之一。公司經過近兩年的運營，無論從資產規(guī)模或經營規(guī)模，都已成為集擔保、投資及配套服務于一體的中國目前最大的民營商業(yè)擔保機構之一，在業(yè)界和社會上都享有很高的聲譽。 中科智擔保以“發(fā)展擔保、服務社會，促進我國信用秩序的建設和風險投資的健康發(fā)展”為宗旨，堅持“以擔保促進投資，以投資發(fā)展擔?！钡慕洜I理念，采用擔保服務 與風險投資相結合、項目運作與資本運作相結合、資產抵押與股權質押相結合的擔保投資運作新模式，拓展以擔保及其配套服務為主，擔保投資為輔的主營業(yè)務及各項衍生業(yè)務。 中科智擔保 實行規(guī)范的股份制商業(yè)化運作， 建立了完善的組織結構、以及強有力的經營策略和靈活的商業(yè)化運作機制， 并以實現境外 市為目標，在管理上與國際金融企業(yè)要求接軌，保持了公司在中國擔保業(yè)穩(wěn)健經營的領先優(yōu)勢。 中科智擔保的發(fā)展規(guī)劃是在未來五年內 ， 全面拓展和深化擔保與擔保投資業(yè)務 ，將公司發(fā)展成跨區(qū)域、集團化運作的上市公司 ,成為適應知識經濟時代要求和具有核心競爭能力的學習型企業(yè)和專家型組織。計劃到 2005年， 公司 擔保規(guī)模 （包括分公司和代理管理的互助基金） 達到 元 人民幣，當年實現凈利潤 元 人民幣 ，五年實現擔保金額累計約 336億 元 人民幣，利潤累計達 7億 元 人民幣。 二、產品和服務 中科智擔保以客戶利益和為社會服務至上的原則制定其市場營銷策略，提供最適合社會需要的擔保服務產品。 - - 更多免費資料下載請進： ，不斷開創(chuàng)擔保投資新型產品。通過擔保與投資的有機結合，以投資收益彌補擔保代償損失，擔保投資收益高于一般保費的收入，這樣，大大降低了投資風險 ，提高了公司的經濟效益。 同時，中科智擔保針對中國目前普遍存在的中小企業(yè)融資難，個人貸款投放難，合同雙方履約難的情況，以企業(yè)和個人為主要服務對象 ,開展了 個人貸款擔保業(yè)務 、企業(yè)融資擔保業(yè)務 以及 經濟合同履約擔保業(yè)務 。為 保證擔保 業(yè)務 的資信質量，增加擔保業(yè)務的附加價值， 公司開發(fā)出 一系列中介 業(yè)務品種 ，主要包括：咨詢服務項目 、論證服務 、 抵押資產處置服務 和 代理服務 。 為進一步規(guī)避 擔保風險 ，中科智擔保正在 計劃申請與資產證券化有關的擔保業(yè)務，在資本金達到 5 億 元 人民幣以上時， 將 力爭開拓以下業(yè)務產品 ： 企業(yè)債券和可轉換債券 、 發(fā)行擔 保銀行房屋抵押 、 資產證券化擔保 、 反擔保資產證券化擔保 和 企業(yè)債券回購擔保 以及其他衍生產品，力爭在完成增資擴股和境外上市后成為中國第一家抵押資產證券化業(yè)務的開拓者。 中科智擔保將繼續(xù)依據國內外最新的理論成果和市場需求，聯合中國著名高等院校、研究機構和國際同行 ,不斷研究和開發(fā)新的擔保投資品種 ,進一步完善管理制度和業(yè)務實施手段 ,使公司的業(yè)務開發(fā)能力始終保持在全國領先水平。 三、市場及競爭 由于擔保業(yè)的特殊性，使擔保機構具有一定的地區(qū)性。外地擔保機構一 般很難在深圳開展業(yè)務，反之亦然。 據統(tǒng)計，深圳的企業(yè)貸款的平均規(guī) 模年均 3,000 億元人民幣，同期個人貸款的規(guī)模達 300 億元人民幣，并以較高的年增長率繼續(xù)擴大，預計全國個人貸款每年市場份額將以 50%的速度增長，深圳可達到 60%的增長速度。深圳 2000年企業(yè)申請的擔保額達 200多億元人民幣，而包括中科智擔保在內的深圳三家專業(yè)擔保機構全年的承?？傤~不到 10億元人民幣。顯然，巨大的市場在等待著開發(fā)，信用擔保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。 由于深圳擔保業(yè)務市場巨大，中科智擔保與深圳僅有的幾家同行之間基本上沒有競爭，從未出現幾家爭一個客戶或在一個行業(yè)內競爭的情形。相反，公司與其它 - - 更多免費資料下載請進： ，形成業(yè)務上互補的商業(yè)伙伴。此外，中科智擔保還受托管理深圳市中小企業(yè)信用互助協會等互助擔保機構。正是由于目前市場需求遠大于供給，沒有形成競爭。按目前擔保業(yè)保證金到位情況來看，深圳擔保業(yè)真正形成競爭最早要到 2010 年以后。因此，中科智擔保競爭策略是：在 2001 2005 年將自己發(fā)展成為業(yè)內第一品牌，以實力和服務質量形成競爭優(yōu)勢。 四、資金籌措及投資回報 由于擔保行業(yè)的特點，中科智擔保本身不可能靠借貸的方式擴張。為滿足擔保保證金增長的需要，唯一的途徑是通過股本擴張來融資。因此，資金 籌措的 使用 主要是用于滿足主營業(yè)務的迅速增長，以及提高公司的抗風險能力。 中科智擔保計劃于 2003 年實現境外上市的目標，并已于 2001 年 8 月與美國美洲投資銀行簽訂了中科智擔保上市輔導咨詢協議書。 境外上市的地點和時機將根據當時世界資本市場狀況來定，目前選擇美國 劃于 2003 年完成申報審批程序。其次，公司亦考慮在香港主板上市的可能性。 在 2003 年上市之前，公司計劃 2001 2002 年進行兩次增資擴股，使公司總股本擴大到 4億股，上市后 2004年總股本達到 53,500 萬股。第一 次增資計劃于 2001年 11月份開始，新增公司普通股權 14,450萬股，參股價格為每股 人民幣，共計增加資金 18,元人民幣。其中，美國美林集團下屬投資公司已決定參股3,320 萬股，美國美洲投資銀行已決定參股 1,992 萬股，尚余 9,138 萬股。投資人最小持股數為 10 萬股，即最少投資金額為 元人民幣；第二次增資擴股計劃于 2002年下半年新增公司普通股權 1億股，參股價格為每股 2元人民幣，這次增資將增加資金 2億元人民幣。預計公司在 2001 2005年上市前后的五年平均凈資產回報率將達約 11%，平均投資回報率在 13%左右。 五、結語 - - 更多免費資料下載請進： ，國家已制定了一系列的措施，加快建設以中小企業(yè)為主要服務對象的中央、省、地（市）信用擔保體系，在積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展的同時，亦為信用擔保市場的健康發(fā)展奠定了堅實的基礎，信用擔保業(yè)的發(fā)展面臨著更寬松的環(huán)境和更大的發(fā)展機遇。 由于 擔保投資業(yè)務低風險高 收益， 擔保配套服務 又能夠 拓展擔保業(yè)務的服務范圍 ， 擔?；鹞泄芾順I(yè)務 亦 在不增加公司資本需求壓力和有效降低風險的前提下廣泛開拓 擔保市場， 這些都將有助于 提高 公司的 整體服務水平和盈利能力 ，而公司的 反擔保資產的處置 業(yè)務 及資產證券化業(yè)務 能為公司有效 化解擔保風險 。本項投資的投資收益是明顯的，規(guī)避風險的措施是行之有效的，所以，投資 中科智擔保是一項具有良好發(fā)展前景和豐厚投資回報的投資。 - - 更多免費資料下載請進： ： ： ： 結語 . 75 1公司背景 深圳市中科智擔保投資股份有限公司 (以下簡稱“中科智擔?！?)在中華人民共和國廣東省深圳市注冊。公司英文名 :法定地址 :深圳市筍崗西路中成體育大廈 14 層； 法人代表 :張鍇雍先生 營業(yè)執(zhí) 照編號為 : 57039 中科智擔保，原名深圳市中科智擔保服務股份有限公司，于 1999 年 12 月在中國廣東省深圳市完成了工商登記和注冊的全部手續(xù)，并經國家經貿委和深圳市政府批準正式開業(yè)，成為中國第一批民營的專業(yè)擔保機構之一。經過兩年多的籌備和近兩年的運營，無論資產規(guī)?；蚪洜I規(guī)模，中科智擔保已經成為中國目前最大的民營商業(yè)擔保機構之一，在業(yè)界和社會上享有很高的聲譽。 中科智擔保率先提出擔保投資的經營模式，并首創(chuàng)了擔保投資新型產品。 通過擔保與投資的有機結合，運用擔保手段加大投資決策力度，鎖定和預防投資 風險，以投資收益彌補擔保代償損失，擔保投資收益高于一般保費的收入，大大改善了一般擔保機構風險大收益低的經營模式，從而極大地提高了中科智擔保在業(yè)界的競爭優(yōu)勢。據此，中科智擔保于 2001年 7月正式更名為“深圳市中科智擔保投資股份有限公司”。 中科智擔保擺脫了民營企業(yè)起點低的缺陷。從資本規(guī)模和業(yè)務規(guī)模上看 ,中科智擔保與一般大型國有擔保機構和政府擔保機構并無明顯的區(qū)別。但是 ,民營體制的天然優(yōu)勢使中科智擔保能聚集一支優(yōu)秀的高知識結構和 具有豐富實際操作經驗的 的經營團隊。同時，中科智擔保 以“經營信用，管理風險”作為其經營 管理理念， 實行 - - 更多免費資料下載請進： ， 建立了完善的組織結構、科學規(guī)范的操作辦法 ，以及強有力的經營策略和靈活的商業(yè)化運作機制， 并以實現境外 市為目標，在管理上與國際金融企業(yè)要求接軌，從而保證了中科智擔保在中國擔保業(yè)穩(wěn)健經營的領先優(yōu)勢。 中科智擔保的發(fā)展規(guī)劃是在未來五年內，全面拓展和深化擔保與擔保投資業(yè)務，將公司發(fā)展成跨區(qū)域、集團化運作的上市公司，使中科智擔保成為適應知識經濟時代要求和具有核心競爭能力的學習型企業(yè)和專家型組織。在實現可持續(xù)發(fā)展的基礎上，爭取將公司發(fā)展成中國擔保業(yè)的領先者和第一品牌，最終實現 公司從一個境內準金融企業(yè)向國際化標準金融企業(yè)的過渡。 按照這一規(guī)劃，中科智擔保在 2001 年到 2005 年的資本和經營額將以兩位到三位數的年增長率實現超常規(guī)增長。通過增資擴股與上市和企業(yè)自身積累 ,中科智擔保的凈資產在 2005年將達到 25億元人民幣以上 ,當年擔保金額將超過 100億元人民幣 ,擔保品種將涉及主要金融領域的主要金融產品。公司在增資擴股與境外上市后 ,將在中國主要城市或省份逐步設立分支機構，并分化出主要行業(yè)的專業(yè)擔保公司，從橫向和縱向擴大企業(yè)經營規(guī)模 ,利用中科智擔保的境外上市地位逐步融入國際資本和金融市場。 公司主營方向為： (1) 擔保業(yè)務 (2) 擔保投資業(yè)務 (3) 擔保配套服務 公司正在申請擔保抵押資產證券化業(yè)務，力爭在增資擴股或上市后成為中國第一家抵押資產證券化業(yè)務的開拓者。 保業(yè)務 企業(yè)與個人為公司主要的服務對象，服務產品細化為以下三方面： - - 更多免費資料下載請進： （ 1） 個人貸款擔保業(yè)務 包括個人消費貸款擔保、個人信用貸款擔保、 單位優(yōu)秀員工貸款擔保 、 出國留學貸款擔保、個人創(chuàng)業(yè)貸款擔保、 房產抵押貸款擔保、 房屋按揭 /加按 /轉按揭貸款擔保、房屋裝修貸款擔保等； （ 2） 企業(yè)融資擔保業(yè)務 包括企業(yè)流動資金貸款擔保、 房地產開發(fā)貸款擔保、企業(yè) 票據貼現擔保、開具 承兌匯票擔保、 出口退稅質押貸款擔保、 進出口貿易融資擔保、產權（股權、知識產權、經營權等）質押貸款擔保、設備租賃融資擔保、企業(yè)發(fā)起設立 /并購搭橋貸款擔保、項目投資擔保、政策扶持項目貸款擔保、保理業(yè)務（應收帳貼現擔保、信用保險）等； （ 3） 經濟合同履約擔保業(yè)務 包括工程合同履約擔保， 工程招投標履約擔保、技術轉讓合同履約擔保、貿易合同履約擔保 、房地產交易擔保、機動車交易擔保、 房屋產權過戶交易安全擔保、企業(yè)產權過戶交易安全擔保、合約 對沖押金 /預付款 /質 量保證金擔保、中介費 /傭金擔保、產品質量擔保、出國留學經濟擔保、個人分期付款消費擔保、訴訟保全擔保等。 保投資業(yè)務 民營企業(yè)非上市的融資方式大致可分為兩種，一是信用擔保貸款，二是引入風險資本。信用擔保類似于保險行業(yè)，用大部分的擔保業(yè)務成功彌補小部分的代償損失。風險投資正好相反，用少數投資項目的成功彌補多數投資項目的失敗。兩者有機的組合就產生新的理念 保后投，保投結合綜合起來既比純粹的風險投資穩(wěn)妥，又比單純信用擔保收益更高。 以擔保為手段，策略性介入風險投資和資本營運領域，方式主 要有： (1) 債轉股。在一定的條件下，將貸款資金全部或部分轉成被擔保企業(yè)或資本運營項目的股權； (2) 根據承擔的風險程度，占有被擔保企業(yè)或資本運營項目一定的股權、認股權、期權或分紅權； (3) 對通過前期擔?？疾齑_認的投資項目在項目再次融資時以現金或其它資本追加投入； - - 更多免費資料下載請進： (4) 將直接投資的風險投資資金部分轉為擔?；穑脫５姆糯蠊δ転橥顿Y項目融取銀行貸款，以擴大投資面，分散投資風險，提高投資成功率； (5) 以擔保業(yè)務作為平臺，在廣泛領域與其它企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關系，通過擔保獲得更多的商機和優(yōu)勢，開發(fā)相關的衍生業(yè)務，以獲取額外的附加收益 。 擔保投資業(yè)務控制的各種資產，除與風險投資一樣采用轉讓和包裝上市方式變現外，還可以以解除擔保方式退出擔保投資項目。 保配套服務 擔保配套服務是指圍繞擔保項目由中科智擔保提供的一系列中介服務，主要包括： （ 1）咨詢服務 a. 企業(yè)理財與資本運作顧問 b. 企業(yè)管理顧問 c. 個人理財顧問 （ 2）項目論證服務 a. 擔保投資項目可行性研究與項目評估 b. 資產評估業(yè)務 c. 企業(yè)與個人資信評估 （ 3）抵押資產處置服務 a. 典當業(yè)務 b. 拍賣業(yè)務 c. 企業(yè)重組兼并業(yè)務 （ 4）代理服務 a. 企業(yè)或個人融資代理服務 b. 政府或民間擔?；鸬奈泄芾?c. 資產委托 管理業(yè)務 - - 更多免費資料下載請進： ，在資本金達到 5億人民幣以上時，公司將在獲得批準的條件下，力爭開拓以下業(yè)務產品 : （ 1） 企業(yè)債券和可轉換債券發(fā)行擔保 （ 2） 銀行房屋抵押資產證券化擔保 （ 3） 反擔保資產證券化擔保 （ 4） 企業(yè)債券回購擔保 擔保業(yè)務是融資市場的一環(huán)，擔保公司必須與金融業(yè)諸多機構形成戰(zhàn)略合作關系，從而能夠有效地執(zhí)行企業(yè)和個人靠信用擔保融資的任務；與此同時，擔保公司本身應與同行形成策略性合作，從而分散擔保公司的風險。 內戰(zhàn)略合作 者 與保險業(yè)一樣，擔保業(yè)最終將形成由若干層次再擔保機構與眾多直接擔保機構的信用擔保與再擔保市場體系。為此，中科智擔保已經著手 : （ 1） 國內各級再保機構再保業(yè)務（國家經貿委等有關部門正在出臺相關政策，并已逐步開始組建國家、省級再擔保機構）； （ 2） 與當地或異地擔保機構之間交叉互保和聯合擔保業(yè)務； （ 3） 信用互助會托管業(yè)務； （ 4） 與國際財務和擔保機構的交叉互保業(yè)務。 作銀行與衍生業(yè)務 公司已與中國農業(yè)銀行深圳分行等十幾家銀行達成戰(zhàn)略合作協議。以此為基礎 ,公司進一步全面介入一些合作銀行由現行規(guī)定不能進入的非金融業(yè)務服務項目 ，與合作銀行形成業(yè)務和優(yōu)勢互補的戰(zhàn)略同盟，其衍生業(yè)務主要包括： - - 更多免費資料下載請進： （ 1） 銀企交易履約擔保 （ 2） 銀行信貸信用卡擔保 （ 3） 銀行票據貼現業(yè)務擔保 （ 4） 銀行信用證業(yè)務擔保 （ 5） 銀行抵押資產的處置業(yè)務 險公司與衍生業(yè)務 公司與保險公司可以在壽險和財險方面廣泛開展合作，作為保險公司廣大的客戶群和狹窄的營業(yè)范圍的一種補充和拓展。這種戰(zhàn)略合作關系的衍生業(yè)務主要包括： （ 1） 保費擔保投資 （ 2） 擔保企業(yè)與個人責任保險 （ 3） 投資保險產品擔保 （ 4） 擔保業(yè)務和反擔保業(yè)務的保險 券公司與衍生業(yè)務 公司已與若干家大型綜合類券商形成戰(zhàn)略合作協議，為券商及其 客戶提供廣泛的業(yè)務合作。內容包括： （ 1） 股票與債券融資擔保業(yè)務 （ 2） 發(fā)行、配股和搭橋貸款擔保業(yè)務 （ 3） 券商高管個人擔保業(yè)務 （ 4） 上市融資擔保 資基金和風險資本與衍生業(yè)務 公司最有特色的擔保投資業(yè)務可以延伸到與投資基金和風險資本的合作，從而發(fā)展出相應的擔保投資產品。即公司發(fā)展出外部擔保投資產品，為投資基金和風險資本降低投資風險提供適當的手段和工具。其衍生業(yè)務主要包括： （ 1） 政府扶持基金項目貸款擔保 - - 更多免費資料下載請進： （ 2） 項目投資擔保 （ 3） 投資擔?；鹞泄芾?（ 4） 風險投資企業(yè)的貸款擔保 國外金融機構合作 的衍生業(yè)務 國外金融機構因外匯管 制和業(yè)務限制等原因，需要公司為國外金融機構在華客戶提供各種服務 ,以適應中國直接融資和間接融資市場的要求。特別是作為公司戰(zhàn)略投資人的國外金融機構，可利用其在公司的股份進行更緊密的戰(zhàn)略合作，從而放大這些國外金融機構資本對中國金融工具的作用。 公司獲利方式主要是通過： (1) 擔保業(yè)務收取 1% 5%擔保額的服務費。同時，公司要求被擔保企業(yè)或個人提供足額的反擔保資產，以規(guī)避擔保風險； (2) 擔保投資業(yè)務為公司提供低風險高獲利的利潤增長點； (3) 資產管理可有效提高公司凈資產的回報率，是主營業(yè)務收入的重要補充； (4) 擔保 配套服務拓展了擔保業(yè)務的服務范圍，保證擔保項目的資信質量，增加了擔保業(yè)務的附加價值，是對擔保業(yè)務的垂直整合； (5) 擔?；鹞泄芾順I(yè)務延伸了公司的資金鏈，能在不增加公司資本需求壓力和有效降低風險的前提下廣泛開拓擔保市場，提高了業(yè)務整體服務水平和盈利能力； (6) 反擔保資產的處置及資產證券化業(yè)務是公司化解擔保風險的重要手段，公司反擔保資產和銀行抵押資產的有效處置以及資產證券化業(yè)務亦是公司今后潛在的贏利增長點。 中科智擔保從事的信用擔保和擔保投資業(yè)務均具有一定程度的經營風險。 - - 更多免費資料下載請進： 。一般而言，以下幾點是影響公司擔保業(yè)務經營風險的主要因素 : （ 1） 擔保項目的資金用途、還款來源及可行性； （ 2） 借款人信用程度與擔保合約條款約束力； （ 3） 反擔保資產數量、質量與變現性； （ 4） 擔保業(yè)務集中度； （ 5） 擔保咨詢代理服務業(yè)務的質量。 保投資的投資風險 擔保投資業(yè)務雖然力求以擔保手段降低投資風險。但是，投資項目的選擇和管理是影響投資風險的決定因素。影響擔保投資項目風險的主要因素有 : （ 1） 項目可行性與評估； （ 2） 擔保投資方案設計； （ 3） 項目管理； （ 4） 投資集中度； （ 5） 投資的退出 方式與政策性風險。 本計劃書將從市場、管理、財務分析和投資分析四個方面逐一詳盡揭示和分析以上各因素帶來的公司經營風險 ,以及中科智擔保針對公司經營風險的應對措施。 最早的商業(yè)擔保業(yè)務于 1840年起源于瑞士。到本世紀中葉，擔保業(yè)務已經發(fā)展到證券化的最高形式。二戰(zhàn)后美國出現了像房利美和屋利美這一類紐約證交所上市的大型藍籌專業(yè)性抵押擔保公司。在亞洲， 1958 年全國性的日本中小企業(yè)信用保險金庫和全國中小企業(yè)信用保證協會成立 ,隨后逐漸成立了日本各級的中小企業(yè)信用保證協會， 形成中央與地方共擔風 險、擔保與再擔保相結合的全國性中小企業(yè)擔保體系。中國臺灣地區(qū) 1974年開始實施中小企業(yè)信用擔保，中國香港特別行政區(qū) 1998 - - 更多免費資料下載請進： 。世界各國的發(fā)展表明擔保業(yè)務是發(fā)展金融市場一個必不可少的要素。 本節(jié)重點分析中國擔保業(yè)市場，特別是中國最活躍經濟區(qū) 深圳擔保業(yè)市場的情況，以及中科智擔保與競爭者的地位和市場開發(fā)策略。 中國 20 年市場經濟的發(fā)展，促進了中國的中小企業(yè)迅速增長。目前，中國在工商部門注冊的中小企業(yè)已超過 1,000萬家，占全部注冊企業(yè)總數的 99%， 所創(chuàng)造的產值占全國總產值的 70%，利稅占 40%，出口占 60%，并為社會提供 75%的就業(yè)機會。統(tǒng)計數字表明，對中國 0%