財政研究論文-內(nèi)生增長理論與財政政策.doc

財政研究論文-內(nèi)生增長理論與財政政策1995年9月中國共產(chǎn)黨第十四屆五中全會通過的中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展“九五”計劃和2010年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議明確提出兩個“根本性轉(zhuǎn)變”，其中之一就是“經(jīng)濟(jì)增長方式從粗放型向集約型轉(zhuǎn)變”，也就是說要依靠技術(shù)進(jìn)步推動經(jīng)濟(jì)增長。自此之后，我國財政學(xué)界就如何利用財政政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變、提高效率型的經(jīng)濟(jì)增長展開了大討論，提出了許多政策建議和措施。但是，這些討論大都屬于對策性研究，所提出的財政對策最終是否會奏效并不清楚，也就是說，沒有分析這種財政政策的理論基礎(chǔ)。如果按照新古典增長理論，財政政策很難發(fā)揮作用。為此，本文的主要目的是介紹90年代興起的“新增長經(jīng)濟(jì)學(xué)”或“內(nèi)生增長理論”及其財政政策含義，為我們今后的討論提供理論依據(jù)。一、內(nèi)生增長理論的基本思想自亞當(dāng)斯密以來，整個經(jīng)濟(jì)學(xué)界圍繞著驅(qū)動經(jīng)濟(jì)增長的因素爭論了長達(dá)200多年，最終形成的比較一致的觀點是：一個相當(dāng)長的時期里，一國的經(jīng)濟(jì)增長主要取決于下列三個要素（TanziandZee,1997,p.180）：（1）隨著時間的推移，生產(chǎn)性資源的積累；（2）在一國的技術(shù)知識既定的情況下，現(xiàn)在資源存量的使用效率；（3）技術(shù)進(jìn)步。但是，60年代以來最流行的新古典經(jīng)濟(jì)增長理論，依據(jù)以勞動投入量和物質(zhì)資本投入量為自變量的柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)建立的增長模型，把技術(shù)進(jìn)步等作為外生因素來解釋經(jīng)濟(jì)增長，因此就得到了當(dāng)要素收益出現(xiàn)遞減時長期經(jīng)濟(jì)增長停止的結(jié)論?？墒?，90年代初期形成的“新經(jīng)濟(jì)學(xué)”即內(nèi)生增長理論則認(rèn)為，長期增長率是由內(nèi)生因素解釋的，也就是說，在勞動投入過程中包含著因正規(guī)教育、培訓(xùn)、在職學(xué)習(xí)等等而形成的人力資本，在物質(zhì)資本積累過程中包含著因研究與開發(fā)、發(fā)明、創(chuàng)新等活動而形成的技術(shù)進(jìn)步，從而把技術(shù)進(jìn)步等要素內(nèi)生化，得到因技術(shù)進(jìn)步的存在要素收益會遞增而長期增長率是正的結(jié)論。當(dāng)然，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家早已看到了人力資本和技術(shù)進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)增長的作用（Schumperter,1934；舒爾茲，1990；貝克爾，1989），但是，他們都是把它們看作是外生因素。這樣，這兩種理論的政策含義出現(xiàn)了分歧：盡管財政經(jīng)濟(jì)學(xué)家一直認(rèn)為財政政策能夠影響經(jīng)濟(jì)增長（因為財政政策與經(jīng)濟(jì)增長間的內(nèi)在聯(lián)系表現(xiàn)在許多方面，諸如扭曲性稅收的負(fù)效應(yīng)、累進(jìn)稅對儲蓄傾向的不利影響以及增加稅收動用額外資源以提高公共投資水平等等），但是新古典增長論卻認(rèn)為，長期經(jīng)濟(jì)增長完全是由理論本身的外生因素決定的，因此無論采取什么政策，長期增長都不變，或者說，財政政策對經(jīng)濟(jì)增長充其量只有短期效應(yīng)，而不能影響長期增長；而內(nèi)生增長論則認(rèn)為，一國的長期增長是由一系列內(nèi)生變量決定的，這些內(nèi)生變量對政策（特別是財政政策）是敏感的，并受政策的影響。如果增長率是由內(nèi)生因素決定的，那么，問題就是經(jīng)濟(jì)行為主體特別是政府如何能夠影響增長率的大小，因而財政政策對經(jīng)濟(jì)增長的影響再次成為關(guān)注的焦點。眾所周知，本世紀(jì)60年代和70年代盛行的是索洛（Solow，1956，p.65-94）和斯旺（Swan，1956，p.344-361）創(chuàng)立的新古典經(jīng)濟(jì)增長模型，即把經(jīng)濟(jì)增長解釋為生產(chǎn)要素（特別是物質(zhì)資本）的積累過程。該模型表明，只要投資超過重置破舊機(jī)器的必要水平，資本存量就會增加，從而人均產(chǎn)出就會增長。然而，盡管該模型預(yù)測出短期的人均增長，但資本積累最終會出現(xiàn)收益遞減問題，這時，人均產(chǎn)出停止增長。用索洛的增長模型來說，假定儲蓄是收入的一個固定比例，即S=sY，且這些儲蓄全部用于投資，則資本積累方程是：dK/dt=sY-K（1）由于資本的收益是遞增的，當(dāng)投資只能足夠彌補(bǔ)折舊（K）時，方程式（1）所表明的資本積累過程最終會達(dá)到穩(wěn)定狀態(tài)。這表明，長期經(jīng)濟(jì)增長率為零。盡管如此，該模型確實把注意力集中于試圖理解技術(shù)變化的性質(zhì)，因為如果有技術(shù)變化，新投資不一定出現(xiàn)收益遞減。憑直覺來看，增加完全相同的機(jī)器雖然資本存量增加了，但收益無疑是遞減的?？墒?，如果每臺新機(jī)器在技術(shù)上更為先進(jìn)，就不會發(fā)生收益遞減。盡管新古典長模型的創(chuàng)建者認(rèn)識到了這一點，但并沒有構(gòu)建出技術(shù)變化模型。阿羅（Arrow，1962,p.155-173）這位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主在1962年發(fā)表過一篇文章，把技術(shù)進(jìn)步與投資的實際過程聯(lián)系在一起指出，投資都是在做新事情，這無疑將產(chǎn)生新知識。他用“邊干邊學(xué)”（LearningbyDoing）術(shù)語來描述這一過程。后來，羅默(Romer,1986,p.1002-1037)在開創(chuàng)所謂的“新增長理論”或“內(nèi)生增長理論”（EndogenousGrowthTheory）時又拾起了這種思想。相對于索洛斯旺的新古典增長模型而言，內(nèi)生增長模型認(rèn)為長期增長率是正的。為此，內(nèi)生增長模型就得解釋（積累的生產(chǎn)要素）收益遞減為什么不會發(fā)生的原因。要解釋這個問題并非像聽起來那么簡單，因為積累的生產(chǎn)要素不變收益意味著所有生產(chǎn)要素的收益遞增同時發(fā)生。收益遞增意味著企業(yè)的規(guī)模越大，效率就越高，從而不可能達(dá)到競爭性均衡。因此，內(nèi)生增長模型必須找到一種途徑，使企業(yè)層次的收益遞減，而使整個經(jīng)濟(jì)層次的收益（至少）不變，所以總是要保持對投資的刺激。企業(yè)層次的收益與整個經(jīng)濟(jì)層次的收益之間的偏離，說明了社會收益率與私人收益率之間存在著差異，繼而說明政府的政策具有潛在作用。簡單來說，解決企業(yè)收益與整個經(jīng)濟(jì)收益之間偏離這一問題的大致方法有兩種：或包含人力資本，或考察技術(shù)進(jìn)步（也可稱之為知識創(chuàng)造或發(fā)明或革新）。這兩種大致方法在很多方面并沒有什么太大的差異，因為它們都是建立“知識”積累模型：在人力資本模型中，這種知識假定內(nèi)含于人力中；在技術(shù)進(jìn)步模型中，這種知識假定內(nèi)含于機(jī)器或產(chǎn)品中。因此，內(nèi)生增長理論可以看作是對知識積累過程的模型化。首先，考察盧卡斯（Lucas，1988，p.3-42）建立的以人力資本為基礎(chǔ)的內(nèi)生增長模型。需要注意的關(guān)鍵問題是：第一，人力資本增長是經(jīng)濟(jì)增長的推動力。用數(shù)學(xué)語言來表達(dá)，這種思想可能表示為如下微分方程式：（2）式中，h代表人力資本，代表正常數(shù)，（1-u）則是人力資本投資占總投資的份額。在盧卡斯的模型中，人均收入增長率與人力資本增長率成正比。因此，一般的政策含義是：人力資本的積累（包括正規(guī)教育、培訓(xùn)、在職學(xué)習(xí)等等）至關(guān)重要。第二，盧卡斯指出，一國的平均人力資本水平影響著每一企業(yè)的單個生產(chǎn)率。換言之，存在一種外部性。這種外部性意味著社會最適增長率高于私人增長率：經(jīng)濟(jì)行為主體的投資不會達(dá)到最適狀態(tài)，因為在他們的自身計劃中不包括其投資的外部效應(yīng)。當(dāng)然，這正說明了政府政策在促進(jìn)人力資本投資水平提高中的作用。基于人力資本積累的途徑在不同的行業(yè)中有所不同這一事實，而且，人力資本的形成主要來源于培訓(xùn)和工作經(jīng)驗，因此，人力資本一般與特定行業(yè)有關(guān)。盧卡斯指出，倘若某一行業(yè)具有較高的潛在人力資本增長率，那么，作為一個國家來說，最好引導(dǎo)資源流向這個行業(yè)。可是，市場力量不會實現(xiàn)這一結(jié)果，因為人力資本積累過程具有外部性。其次，考察格魯斯曼和赫爾普曼（GrossmanandHelpman,1991）建立的以技術(shù)進(jìn)步而非人力資本積累為基礎(chǔ)的內(nèi)生增長模型。該模型假定企業(yè)面臨著這樣一種決策，即在研究與開發(fā)（R&D）領(lǐng)域投資多少；而研究與開發(fā)活動反過來又會發(fā)明新產(chǎn)品或改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品。研究與開發(fā)投資決策取決于研究與開發(fā)的效益和成本。研究與開發(fā)投資的效益是產(chǎn)生新產(chǎn)品