企業(yè)研究論文-外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的問題及對(duì)策研究.doc

企業(yè)研究論文-外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的問題及對(duì)策研究摘要近年來,我國(guó)外資并購(gòu)規(guī)模逐步擴(kuò)大，跨國(guó)公司通過并購(gòu)實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在國(guó)內(nèi)的延伸。外資并購(gòu)在我國(guó)產(chǎn)生了壟斷、國(guó)有資產(chǎn)及民族品牌流失等一系列問題。本文在對(duì)外資并購(gòu)中國(guó)企業(yè)現(xiàn)狀的客觀認(rèn)識(shí)上,分析外資并購(gòu)可能存在的負(fù)面影響，并進(jìn)一步提出了相應(yīng)的對(duì)策。關(guān)鍵詞外資并購(gòu)負(fù)面效應(yīng)對(duì)策一、外資并購(gòu)的特點(diǎn)1.具有明顯的戰(zhàn)略意圖和產(chǎn)業(yè)壟斷傾向。目前,外資企業(yè)在華并購(gòu)實(shí)施近乎于”斬首行動(dòng)”,專門選擇行業(yè)的龍頭企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，意圖通過控制戰(zhàn)略制高點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的操控。外資企業(yè)通過龍頭企業(yè)在國(guó)內(nèi)良好的品牌效應(yīng)、銷售網(wǎng)絡(luò)及強(qiáng)大的人力資本,在很短的時(shí)間內(nèi)對(duì)該行業(yè)形成壟斷的格局,迅速占領(lǐng)國(guó)內(nèi)大部分的市場(chǎng),這樣就會(huì)對(duì)本土的其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手造成嚴(yán)重打擊。而且,外資企業(yè)有了一定的基礎(chǔ)后,還會(huì)不斷對(duì)該行業(yè)的其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行并購(gòu),逐漸完成它對(duì)該行業(yè)的絕對(duì)壟斷。例如美國(guó)凱雷并購(gòu)我國(guó)機(jī)械工程行業(yè)巨頭徐工機(jī)械、法國(guó)SEB并購(gòu)浙江蘇泊爾等都是這種并購(gòu)行為的典型范例。2.注重企業(yè)控制權(quán)和產(chǎn)業(yè)控制力。新一輪的外資并購(gòu)潮中，外資對(duì)控股權(quán)、控制銷售權(quán)及品牌使用權(quán)都提出明確的控制要求，其中在控股權(quán)方面表現(xiàn)得更為迫切，包括最初以參股、相對(duì)控股實(shí)施并購(gòu)的跨國(guó)公司，現(xiàn)在也在謀求通過增資擴(kuò)股實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股。另外一個(gè)突出特點(diǎn)就是謀求從產(chǎn)業(yè)鏈上和價(jià)值鏈上實(shí)施全面控制。目前，跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)裝備制造業(yè)的力度、深度、廣度都是前所未有的。其目的已不僅僅是占領(lǐng)中國(guó)市場(chǎng)，同時(shí)也意圖把中國(guó)的裝備制造業(yè)納入其全球產(chǎn)業(yè)鏈，從而形成更強(qiáng)有力的控制。3.上市公司成為外資并購(gòu)的主要目標(biāo)。上市公司一般都是效益較好的知名企業(yè),擁有大量的無形資產(chǎn),外資企業(yè)并購(gòu)我國(guó)的上市公司就比并購(gòu)一般的企業(yè)更容易獲得品牌和知名度,更好地融入中國(guó)市場(chǎng)。隨著關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股有關(guān)問題的通知和合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法的出臺(tái)，使得外資并購(gòu)上市公司有了政策的指導(dǎo)和保障。二、外資并購(gòu)負(fù)面效應(yīng)在外資并購(gòu)我國(guó)企業(yè)越來越熱的大環(huán)境下,不可否認(rèn)外資并購(gòu)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有其積極的一面，通過外資并購(gòu)的方式，可以吸收更多的外資，解決我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資金缺口，對(duì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步等方面有著積極的作用。但當(dāng)前外資并購(gòu)也帶來許多新問題，因此我們更應(yīng)關(guān)注其負(fù)面影響，負(fù)面影響突出表現(xiàn)以下幾個(gè)方面：1.可能形成行業(yè)壟斷。外資企業(yè)在我國(guó)實(shí)行并購(gòu)是其全球發(fā)展戰(zhàn)略的一部分,外資并購(gòu)的最終目的就是最大限度地獲取利潤(rùn)并占據(jù)市場(chǎng)。外資企業(yè)集團(tuán)憑借其雄厚的實(shí)力大規(guī)模進(jìn)入我國(guó)，通過在重點(diǎn)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)進(jìn)行并購(gòu)使其市場(chǎng)份額明顯擴(kuò)大。這種情勢(shì)繼續(xù)發(fā)展下去,必然導(dǎo)致外資企業(yè)的市場(chǎng)份額迅速提高,從而形成壟斷。外資企業(yè)正是憑借其在品牌、資金、技術(shù)、管理等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),來逐步實(shí)現(xiàn)其擊敗我國(guó)內(nèi)資企業(yè),取得壟斷地位的目的。2.易造成民族品牌流失。在外資并購(gòu)中，外商利用國(guó)內(nèi)企業(yè)市場(chǎng)意識(shí)和品牌意識(shí)不強(qiáng)的弱點(diǎn)，低價(jià)收購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)的股權(quán)、品牌或?qū)Ｓ屑夹g(shù)，吞食我國(guó)的民族品牌。品牌作為企業(yè)無形資產(chǎn),對(duì)于提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力具有重大意義。而外資并購(gòu)中國(guó)企業(yè)之后,會(huì)放棄我國(guó)企業(yè)多年以來苦心經(jīng)營(yíng)的品牌,即使剛開始繼續(xù)使用該品牌,但最終難逃被外資品牌代替的命運(yùn)。而對(duì)于那些根本沒有自主品牌的企業(yè),永遠(yuǎn)只能給跨國(guó)公司代工。3.易使國(guó)有資產(chǎn)流失。在我國(guó)，由于上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特殊性，國(guó)有股目前尚未進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)流通，外資并購(gòu)上市公司主要在二級(jí)市場(chǎng)之外通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成，而且轉(zhuǎn)讓價(jià)格高低往往取決于雙方的議價(jià)能力而非股權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。另外。外資并購(gòu)中資產(chǎn)評(píng)估制度不夠完善，評(píng)估方法不科學(xué)，從而造成國(guó)有企業(yè)有形、無形資產(chǎn)的價(jià)值在資產(chǎn)評(píng)估中被忽視。三、外資并購(gòu)我國(guó)企業(yè)的對(duì)策1.建立健全外資并購(gòu)的法律體系，強(qiáng)化外資并購(gòu)監(jiān)管制度。首先,研究和制定反壟斷法,防范外資企業(yè)在我國(guó)的地區(qū)性壟斷和行業(yè)性壟斷,以維護(hù)競(jìng)爭(zhēng)秩序,保護(hù)民族產(chǎn)業(yè)。其次,嚴(yán)格外資并購(gòu)審批制,創(chuàng)建多部門聯(lián)合并購(gòu)審查機(jī)制。重大并購(gòu)重組活動(dòng),要經(jīng)過專項(xiàng)評(píng)估和論證。對(duì)于戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和具有戰(zhàn)略意義的重要企業(yè),在實(shí)施并購(gòu)重組過程中,必須通過專項(xiàng)審議,建立國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全預(yù)警機(jī)制,防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。2.強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策。對(duì)于戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和重要企業(yè)，外資進(jìn)入的方式和深度要有明確的界定，對(duì)于涉及戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和重要企業(yè)的并購(gòu)重組，必須堅(jiān)持國(guó)家戰(zhàn)略利益至上的原則，在服從戰(zhàn)略利益的前提下考慮企業(yè)的商業(yè)利益，避免以犧牲戰(zhàn)略利益、長(zhǎng)遠(yuǎn)利益為代價(jià)去換取眼前利益。政府為保證本國(guó)的國(guó)家利益和社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利的最大化，在允許和鼓勵(lì)外資并購(gòu)的前提下，應(yīng)采取措施限制或禁止有損我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)安全的外資并購(gòu)行為。產(chǎn)業(yè)政策是直接體現(xiàn)國(guó)家宏觀調(diào)控意圖的經(jīng)濟(jì)政策，政府應(yīng)運(yùn)用產(chǎn)業(yè)政策對(duì)外資并購(gòu)進(jìn)行引導(dǎo)，以促進(jìn)其向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求的方向發(fā)展。3.提高國(guó)有企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)自身建設(shè)。首先，經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略要從注重國(guó)內(nèi)市場(chǎng)逐步轉(zhuǎn)向更多地注重國(guó)際市場(chǎng)，從注重短期效益轉(zhuǎn)向注重長(zhǎng)期效益，要從全球的角度確定企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和方向；其次，要繼續(xù)加大體制創(chuàng)新力度，按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求進(jìn)一步深化改革，使企業(yè)制度更加適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求；再次，要加大技術(shù)創(chuàng)新力度，充分借助跨國(guó)公司的先進(jìn)技術(shù)和實(shí)力，開展國(guó)際間的科技交流與合作，加速